對外投資的管理精選(九篇)

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第1篇：對外投資的管理范文

關(guān)鍵詞：對外投資項目；清理；長期股權(quán)；投資管理

目前，一些企業(yè)的對外投資單位中，幾乎大多數(shù)都沒有回報，甚至還有個別的帶來損失，投資單位效益較好的只有少數(shù)。另外，因為企業(yè)對外投資的單位分布比較廣，疏于管理，再者有些單位多年未聯(lián)系或單位名字早已更改或有些企業(yè)成立不規(guī)范，這些問題都為整治清理工作的開展帶來了諸多不便。所以，為了提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，一定要對對外投資進行認(rèn)真的清理。

1.對公司職能部門的管理權(quán)限和職責(zé)與從組織上進行落實，對公司的長期股權(quán)投資行為從政策上進行規(guī)范

(1)資產(chǎn)部。對參股、控股公司以及全資公司的建立和注銷的相關(guān)事宜負責(zé)設(shè)立；對股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議合法性的審核進行負責(zé)；審核所設(shè)立公司的公司性質(zhì)、基本制度和公司章程、經(jīng)營范圍、注冊資本、經(jīng)營期限；負責(zé)對侵犯本公司權(quán)益，嚴(yán)重違背基本制度和公司章程的被投資單位的訴訟；對子公司的資產(chǎn)重組方案進行擬定，對子公司以下企業(yè)的，包括公司制改建、中外合資合作、企業(yè)轉(zhuǎn)讓、合并、分立等資產(chǎn)重組中的事項進行依法審定。對國有資本的增值保值責(zé)任進行落實，對公司內(nèi)部以及子公司的績效評價和考核進行組織；負責(zé)所設(shè)公司破產(chǎn)后的債務(wù)債權(quán)公告和催收。

(2)財務(wù)處。管理收益和投資，完善和健全管理制度，對被投資單位的重大事項和經(jīng)營狀況進行及時的了解以及定期分析并且提出相關(guān)的處置意見，在被投資單位建立和健全財務(wù)管理制度與內(nèi)部經(jīng)營時進行督促和指導(dǎo)，實行按單位管理。

(3)審計處。主要防止公司資產(chǎn)的流失，對公司資產(chǎn)的增值保值情況負責(zé)監(jiān)督；在公司、駐外辦事處、駐外直銷公司撤銷時，按照企業(yè)董事會的決定，對其例行審計。針對子公司、駐外辦事處、駐外直銷公司的供應(yīng)銷售、經(jīng)濟效益和資金運作等重大經(jīng)營事項，按照公司董事會的授權(quán)，專項進行審計等。

(4)發(fā)展規(guī)劃部。對設(shè)立公司的股東構(gòu)成、總資本額、出資比例以及出資方式、和股權(quán)結(jié)構(gòu)等進行了解；長期股權(quán)投資中，對每個合作企業(yè)的基本情況和資質(zhì)進行了解；分析設(shè)立公司的必要性和所設(shè)立公司的目標(biāo)和經(jīng)營方針，看看是否具備目標(biāo)完成所需要的條件和環(huán)境；在股權(quán)的初始投入和增資上擴股，對于擬實施的長期股權(quán)的投資要進行可行性的研究，充分論證和全面分析被投資企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α⒔?jīng)營狀況和資質(zhì)，對這項投資是否符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略，是否符合公司投資后的前景預(yù)泓，是否符合國家的宏觀產(chǎn)業(yè)政策進行判定。

2.對清理整治對外投資的工作進行開展，專門成立工作小組進行清理

(1)清理對外投資的工作小組在清理對外投資企業(yè)的基礎(chǔ)上，針對對外投資項目進行專門的逐項分析和專項調(diào)研，同時根據(jù)持股的比例來重新分類，超過20％以上股權(quán)比例的對外投資企業(yè)要作為清N212作的重點。根據(jù)專項調(diào)研結(jié)果，把對外投資公司的處置建議提供給公司，由業(yè)務(wù)部門經(jīng)過經(jīng)理辦公會或公司董事會同意后組織實施。

(2)采用郵件、函告、派員了解等聯(lián)系方式，針對原對外投資單位的原始檔案資料，協(xié)同當(dāng)?shù)毓ど坦芾砭只虮煌顿Y單位對近年來被投資單位的生產(chǎn)經(jīng)營情況進行了解，詢證和調(diào)查，力爭做到一個檔案庫一個投資項目，對對外投資單位的檔案按規(guī)范和要求進行建立和完善。

3.實施階段

(1)權(quán)益保全。公司要針對嚴(yán)重違背公司章程、已經(jīng)關(guān)閉或破產(chǎn)的部分企業(yè)以及多年失去聯(lián)系等情況的投資的外部企業(yè)，協(xié)同法院和工商部門，盡力保全本公司的權(quán)益。

(2)存續(xù)經(jīng)營。為了保障一定程度的社會效益，對于那些雖近年對公司沒有經(jīng)濟效益但風(fēng)險不大的對外投資企業(yè)，就定期的召開董事會、股東會和監(jiān)事會，對三會制度進行健全，對董事進行重新委派，對這類對外企業(yè)的經(jīng)營加強監(jiān)管。

(3)股權(quán)置換或轉(zhuǎn)讓。針對那些股權(quán)比例小、投資總額少的對外企業(yè)，為了今后在管理上更方便，應(yīng)該和其他股東單位盡力協(xié)調(diào)，讓中介機構(gòu)評估和審計近一期被投資企業(yè)的資產(chǎn)負債，對股權(quán)按照法定程序進行置換或轉(zhuǎn)讓。

(4)停業(yè)整頓。針對那些公司對該單位有絕對的控制權(quán)、評估后存在風(fēng)險、生產(chǎn)經(jīng)營管理混亂但將來可能會有效益的對外投資企業(yè)，要求其停業(yè)整頓，進行整改，對其生產(chǎn)經(jīng)營秩序進行規(guī)范。

(5)終止經(jīng)營和清算。對于個別投資金額較大，而且沒有對其生產(chǎn)經(jīng)營實際控制的對外企業(yè)，進行清算或終止經(jīng)營。

第2篇：對外投資的管理范文

關(guān)鍵詞 國有企業(yè) 投資管理 制度設(shè)計

中圖分類號：F276.1 文獻標(biāo)識碼：A

1978年確立改革開放總路線以來，傳統(tǒng)的以高度集權(quán)為特點的計劃經(jīng)濟體制開始了市場化改革進程，與此同時，國有企業(yè)也要向自主經(jīng)營、自負盈虧的市場經(jīng)濟主體轉(zhuǎn)變，這意味著國有企業(yè)要與外資企業(yè)、民營企業(yè)在自由市場中競爭，盡可能地合理利用自身擁有的資源，以獲取最大利潤。由于歷史遺留原因，國有企業(yè)較一般企業(yè)而言擁有更多的資金、勞動力及土地等資源的使用權(quán)，這雖然使其在與其他商業(yè)企業(yè)的競爭中有較高的起點；但另一方面，過多的勞動力往往使國有企業(yè)不堪重負，而富余的資金若不加以合理利用也只能成為其負擔(dān)。鑒于此，國有企業(yè)在20世紀(jì)80年代和90年代興起了對外投資 浪潮，將富余資金投資于其他市場經(jīng)濟主體，在合理運用富余資金的同時，解決一部分閑置勞動力的安置問題。

國有企業(yè)作為市場經(jīng)濟主體，其對外投資的首要目的自然是獲取投資收益。然而，由于國有企業(yè)的對外投資管理上存在一些問題，導(dǎo)致國有企業(yè)并未如一般商業(yè)企業(yè)那樣取得顯著的投資收益，甚至由此衍生出國有企業(yè)資產(chǎn)流失等相關(guān)問題。關(guān)注國有企業(yè)對外投資管理中存在的問題，并通過對問題產(chǎn)生根源的分析，據(jù)此提出一些改進建議，非常具有現(xiàn)實意義。

一、國有企業(yè)對外投資管理中存在的主要問題

國有企業(yè)的對外投資過程可以分為投資決策、融資支付以及運作調(diào)整這三個階段，在每個階段的管理中都有或多或少的問題存在：

（一）投資決策過程。

投資決策過程主要包括“是否要進行對外投資”以及“如何選取對外投資項目”這兩個問題，在對這兩個問題進行決策的過程中，可能會出現(xiàn)兩類問題：

1、過度投資。

這是在對“是否要進行對外投資”這一問題進行決策時容易出現(xiàn)的現(xiàn)象。有些國有企業(yè)可能在本身實力不足的情況下，急于對外進行投資擴張，可能主要以流動資產(chǎn)進行對外投資，這導(dǎo)致企業(yè)自身的短期償債能力大幅下降；甚至有些國有企業(yè)一味追求“多元化投資”，采取從外部借款融資的手段籌集資金投入投資項目，這種做法雖然解決了一時的資金需求問題，但卻使國有企業(yè)資產(chǎn)負債率大幅提高，從而抵御風(fēng)險能力下降，甚至可能因無法抵御自身業(yè)務(wù)或者投資項目后續(xù)運行過程中的一些小風(fēng)險、小波動而遭致巨大損失。

2、盲目投資。

在確定要進行對外投資之后，還應(yīng)對具體的投資單位或投資項目進行考察，這一階段稍有不慎就會投資于不適合的項目。一方面表現(xiàn)為一些國有企業(yè)通過“裙帶關(guān)系”與一些實力弱的單位合作，或是投資一些不具有盈利性的項目，這樣做只是使少數(shù)人獲利，但付出的代價卻是國有企業(yè)的虧損；另一方面，有些國有企業(yè)選取投資項目前并未進行可行性分析，投資了一些看上去前景很好的項目，結(jié)果在實踐中問題不斷，企業(yè)因此蒙受損失。

（二）融資支付過程。

這一過程是指國有企業(yè)以現(xiàn)金或資產(chǎn)出資，對目標(biāo)企業(yè)或目標(biāo)項目進行投資。在進行海外投資時，匯率風(fēng)險需引起足夠重視，如果投資的是國內(nèi)的企業(yè)或項目，這一過程看起來并無太大風(fēng)險，但由于我國處于特殊的改革階段，各種制度規(guī)范尚未形成，很多借“對外投資”之名進行其他資金運作的現(xiàn)象就出現(xiàn)在這一階段，大致分為以下幾類：

1、國有資產(chǎn)流失。

這種現(xiàn)象一般出現(xiàn)在以國有企業(yè)資產(chǎn)進行出資的情況，雖然《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》《國有資產(chǎn)評估管理辦法》等相關(guān)條例對國有企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時進行評估有較為嚴(yán)格的規(guī)定，但我國的資產(chǎn)評估機構(gòu)發(fā)展尚未健全，加之一些地方政府的行政干預(yù)，資產(chǎn)評估對于一些國有企業(yè)而言只是走過場，往往導(dǎo)致國有資產(chǎn)以低于其實際價值的價格流出國有企業(yè)，使少數(shù)人獲益。

2、逃避銀行債務(wù)。

一些銀行債務(wù)較重的國有企業(yè)通過對外投資，將企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到另一經(jīng)濟體，即組建一個新企業(yè)。這種做法違背了市場經(jīng)濟中的公平性原則，阻礙了市場競爭的正常進行，還造成金融體系大量的壞賬無法收回，嚴(yán)重擾亂了國家金融秩序。更為惡劣的后果是，一些成功的先例會使得越來越多的企業(yè)在面對經(jīng)營效益不佳無法還賬時，會把精力集中在如何逃避債務(wù)而不是努力改善企業(yè)經(jīng)營業(yè)績上，這對于整個經(jīng)濟的發(fā)展是不利的。

3、企業(yè)非法借貸。

我國《貸款通則》中指出：“各級行政部門和企事業(yè)單位不得經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)” 。但一些國有企業(yè)為獲取收益，借對外投資之名進行資金借貸。這種非法資金借貸，容易引起企業(yè)間的糾紛，也與間接融資體制下的風(fēng)險分析相違背，容易給企業(yè)帶來不必要的經(jīng)濟損失。分辨是否進行對外投資，重點是看回報的獲取是否與被投資企業(yè)或項目的經(jīng)營情況正相關(guān)，是否與被投資企業(yè)或項目做到了風(fēng)險共擔(dān)。

（三）運作調(diào)整過程。

大部分國有企業(yè)在完成了前兩個階段以后，認(rèn)為對外投資已經(jīng)完成，對投資資金的具體去向毫不關(guān)心，卻忽視了市場化經(jīng)濟中的對外投資是風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的。也就是說，如果合作單位資金運用不當(dāng)致使項目虧損，國有企業(yè)也要遭受損失。這一階段的問題集中體現(xiàn)為后續(xù)管理不到位。

如有些國有企業(yè)投入資金后便對項目不管不問，任由合作單位或職業(yè)經(jīng)理人進行管理，此時很容易產(chǎn)生“委托-”沖突。而在對項目進行跟蹤管理的國有企業(yè)中，由于大部分國有企業(yè)機構(gòu)設(shè)置冗雜，可能有多個部門同時對投資項目進行管理，一方面在日常管理意見上很難達成一致，另一方面出了問題容易相互推諉。

二、問題根源分析

其實縱觀這六大問題，其所導(dǎo)致的后果基本是一致的，就是使國有企業(yè)利益受損。雖然“企業(yè)間非法借貸”“逃避銀行債務(wù)”等做法看起來會使國有企業(yè)獲利，但這些行為擾亂了正常的經(jīng)濟金融秩序，使國有企業(yè)為獲取有限的收益而承擔(dān)了不必要的風(fēng)險，不利于國有企業(yè)的長久持續(xù)發(fā)展。再者，以對外投資的名義從事這些違法違規(guī)行為，需要各方面利益集團的相互配合，其收益很有可能在利益相關(guān)者之間被瓜分，而國有企業(yè)只是白白承擔(dān)了風(fēng)險。

對外投資本是使企業(yè)閑置資金達到最大化利用，從而為企業(yè)創(chuàng)造利潤的一種方式。為何國有企業(yè)運用這一方式不僅達不到預(yù)期效果，反而為個人侵吞國有企業(yè)資產(chǎn)這種不正當(dāng)行為創(chuàng)造了便利條件？要回答這個問題，要從國有企業(yè)的制度設(shè)計找原因。

在經(jīng)歷了三十余年改制進程之后，國有企業(yè)在制度設(shè)計方面與一般商業(yè)企業(yè)仍有很大不同。一方面，國有企業(yè)內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置上層級繁雜，指令的傳達需經(jīng)過很多級別，信息在多次傳遞中容易被損耗或扭曲。當(dāng)國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層下達進行對外投資決策或相關(guān)管理制度時，很難將精神完整地傳遞到各部門，而各部門在不了解企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的本意或企業(yè)自身運行狀況的情況下，進行對外投資決策選擇就容易產(chǎn)生過度投資和盲目投資的問題。

另一方面，國有企業(yè)內(nèi)部員工很多是子承父業(yè)，且形成了較為松散的工作環(huán)境，這導(dǎo)致國有企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度極為不健全，在這種情況下，打著“對外投資”的旗號，通過財務(wù)造假等手段將企業(yè)財產(chǎn)轉(zhuǎn)移到個人手中就非常容易。加之國有企業(yè)內(nèi)部仍沿襲高度集權(quán)制的領(lǐng)導(dǎo)階層，部門領(lǐng)導(dǎo)往往具有絕對權(quán)利，這就削弱了內(nèi)部職工監(jiān)督的作用。即使有少數(shù)敢言之士指出來，國有企業(yè)內(nèi)部信息的不流通也使問題很少得到關(guān)注，因此國有資產(chǎn)流失、逃避銀行債務(wù)以及企業(yè)間非法借貸等現(xiàn)象層出不窮。

再者，由于國有企業(yè)內(nèi)部各部門直接并無明確的權(quán)責(zé)界限，這導(dǎo)致對外投資沒有明確的負責(zé)部門，投資項目運作好壞只與整個企業(yè)相關(guān)而與單個部門無關(guān)，自然不會有部門盡力推動項目順利發(fā)展。且投資項目出現(xiàn)問題后，在向上級反饋的過程中需要耗費很長時間，各部門之間相互推諉進一步降低了問題得到解決的可能性，這就使國有企業(yè)的對外投資在后續(xù)運作過程中管理極為不完善。

三、改進建議

國有企業(yè)內(nèi)部制度的改革要從兩個方面下手，首先是精簡機構(gòu)設(shè)置，其次是完善問責(zé)制度。但再完善的制度設(shè)計也不可避免地存在缺陷，因此還需在改革內(nèi)部制度設(shè)計的基礎(chǔ)上，吸取一些對外投資效益突出企業(yè)的成功經(jīng)驗，并加強監(jiān)管以保證各項措施順利落實。分別論述如下：

1、精簡機構(gòu)設(shè)置。國有企業(yè)冗雜的機構(gòu)設(shè)置源于高度集中計劃經(jīng)濟體制下森嚴(yán)的等級制度，但卻不適合市場經(jīng)濟制度的要求。市場經(jīng)濟制度下，很多商業(yè)企業(yè)實行扁平化管理，較少的層級設(shè)置便于信息的傳遞和反饋，也利于指令下達；一般商業(yè)企業(yè)內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置上權(quán)責(zé)明確，如財務(wù)部和項目執(zhí)行部門分離，這就增加了別有用心人士侵吞企業(yè)資產(chǎn)的難度，也避免了各部門在出現(xiàn)問題時相互推諉的現(xiàn)象發(fā)生。

2、完善問責(zé)制度。對外投資項目的責(zé)任要落實到各部門、甚至項目負責(zé)小組，相關(guān)人員的收入與投資項目效益掛鉤。這一方面便于相關(guān)項目出現(xiàn)問題時可以盡快向決策者匯報，避免出現(xiàn)問題無人解決的尷尬局面；另一方面也使相關(guān)部門或小組有動力推動項目順利進行，國有企業(yè)可以從中獲取盡可能多的投資收益。

3、制定管理制度。很多商業(yè)股份制企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部制定對外投資管理制度，國有企業(yè)也可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、資金盈余狀況制定合適的對外投資管理制度。從公司領(lǐng)導(dǎo)層角度分析當(dāng)前經(jīng)濟熱點，有利于發(fā)揮國有企業(yè)優(yōu)勢，領(lǐng)會政府部門產(chǎn)業(yè)政策趨勢，以制定更具發(fā)展前景的投資戰(zhàn)略。

4、不斷調(diào)整投資。中國南方航空工業(yè)集團自2000年以后，對一些效益較差、無發(fā)展前景的投資企業(yè)實施“關(guān)停并轉(zhuǎn)”，收回大量資金；同時結(jié)合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，積極調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展國家政策扶持產(chǎn)業(yè)。此舉無疑有利于優(yōu)化企業(yè)對外投資結(jié)構(gòu)，保持對外投資項目盈利的可持續(xù)性，值得國有企業(yè)根據(jù)自身情況學(xué)習(xí)發(fā)揚。

5、加強相關(guān)監(jiān)管。各項措施能否有效關(guān)鍵在實施，一項好的措施，實施不力或?qū)嵤┻^程中發(fā)生扭曲都不會達到預(yù)期效果，因此在根據(jù)以上四點建議采取相應(yīng)措施后，嚴(yán)格監(jiān)管以保證其順利實施也就尤為重要。強有力的監(jiān)管要做到內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管并進，企業(yè)在做好內(nèi)部自我監(jiān)管的基礎(chǔ)之上，應(yīng)大力配合外部公共監(jiān)管；而國有資產(chǎn)管理部門、財政部、審計稅務(wù)部門、資產(chǎn)評估機構(gòu)等都應(yīng)強化對國有企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，對國有企業(yè)和一般商業(yè)企業(yè)一視同仁，打造一個真正公平的競爭性市場。

（作者單位：廈門萬銀投資發(fā)展有限公司）

注釋：

從相關(guān)文獻看，對外投資有兩種不同的界定：一種是指境外投資；另一種是指對除本企業(yè)以外的境內(nèi)外其他單位進行投資。本文采取第二種界定方式。

張?？?國有商業(yè)企業(yè)對外投資管理中存在的問題及對策.

參考文獻：

[1]張?？?國有商業(yè)企業(yè)對外投資管理中存在的問題及對策.貴州商專學(xué)報, 1998(12)

[2]張文輝.國有企業(yè)對外投資管理分析.經(jīng)濟研究導(dǎo)刊, 2011(20)

[3]陳曉園、劉淑芬、張秀珍.對國有企業(yè)對外投資管理的探討.工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟,1999(18)

[4]胥兆慶、李宗杰.國有企業(yè)要加強對外投資管理.山東經(jīng)濟,2002(2)

第3篇：對外投資的管理范文

［關(guān)鍵詞］農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施；財政支持；經(jīng)驗；投資；管理模式

［中圖分類號］F123 ［文獻標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）22-0101-03

1 國外農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資管理模式

1.1 歐美模式

北歐國家的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目,政府都會做完善的前期規(guī)劃,并按照城鄉(xiāng)一體化建立健全農(nóng)村公共財政制度,逐步加大對農(nóng)村社區(qū)服務(wù)和經(jīng)濟發(fā)展的政策傾斜,優(yōu)先考慮水、電、垃圾處理、道路、通信等涉及民生的項目。對農(nóng)業(yè)采取了各種補貼制度及優(yōu)惠政策,例如,對農(nóng)田水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等加大財政扶持力度；對種糧農(nóng)民和購置農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料予以補貼；對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)等提供稅收優(yōu)惠。

法國政府的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要包括水利工程和土壤改良、道路建設(shè)、農(nóng)村用水用電、地區(qū)的大型整頓等。在水利工程和土壤改良方面,1951年政府正式通過法令,成立各種專業(yè)化的公私合營公司來承擔(dān)農(nóng)田水利和土壤改良工程,由政府統(tǒng)籌管理。1955年又通過法令擴大公司范圍,吸收農(nóng)業(yè)和工業(yè)部門都參與投資和管理,并允許銀行集團參與投資。在法國北部和東部沒有土地公司的地區(qū),由市政府出面,在各市之間組成聯(lián)合公司來進行土壤改良工作,并為公司配備挖土機、推土機等必要的機器設(shè)備。此外,面向農(nóng)業(yè)的專業(yè)金融機構(gòu),以較低利率向農(nóng)民提供大量的優(yōu)惠貸款,利息差由財政補貼。

1.2 日韓模式

日本、韓國兩國在農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中,有多種金融機構(gòu)提供多樣化的金融服務(wù),如日本的農(nóng)協(xié)、農(nóng)林漁業(yè)金融公庫,韓國的國家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開發(fā)銀行等,為農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了貸款、擔(dān)保等服務(wù),確保了金融需求。支持農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的金融機構(gòu)要發(fā)揮其應(yīng)有的作用,始終離不開政府的支持,日韓兩國政府充分運用財政預(yù)算、財政貼息、財政補貼和財政投資等杠桿,向農(nóng)村金融機構(gòu)不斷注入資金。

日本的農(nóng)田水利建設(shè)和管理是很復(fù)雜的。具體分為四部分：一是水利建設(shè)投資由國家、地方政府和農(nóng)民共同負擔(dān),由國家和地方政府負擔(dān)為主。二是水利工程的管理費用也是由國家、地方政府和農(nóng)民共同負擔(dān),但隨著工程隸屬關(guān)系的不同,各方負擔(dān)比例不同。三是在水利建設(shè)和管理中,注意農(nóng)民的負擔(dān)能力。四是用法律手段收取農(nóng)民應(yīng)負擔(dān)的水利建設(shè)資金和管理費用。

日本的大型水利建設(shè)等項目主要靠中央財政的直接投資,但是一小部分同樣可以通過金融手段來對其提供支持。對農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)田基本建設(shè)給予支持的金融機構(gòu)主要是農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(簡稱農(nóng)林公庫)。農(nóng)林公庫主要把資金用于改善農(nóng)村環(huán)境、土地改良、建造農(nóng)用設(shè)施、建設(shè)漁港等基礎(chǔ)設(shè)施的融資,還把資金用于農(nóng)業(yè)改良資金的融資。農(nóng)林公庫的貸款利率要比民間金融機構(gòu)優(yōu)惠,貸款的償還期限為10~45年不等。

韓國自1972年的“新村運動”后開始加強農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),其內(nèi)容幾乎涵蓋了農(nóng)村社會和經(jīng)濟發(fā)展的所有方面,包括修建鄉(xiāng)村用水及排水系統(tǒng)、擴大鄉(xiāng)村供電系統(tǒng)和通信網(wǎng)絡(luò)、改建村莊、興修田間排灌設(shè)施、支持農(nóng)戶發(fā)展多種經(jīng)營和非農(nóng)生產(chǎn)等。新村運動始終以改造農(nóng)村為核心,其資金來源于政府投資和鄉(xiāng)村集資。新農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)根據(jù)設(shè)施規(guī)模和功能的不同,主要采取“兩級政府兩級管理”、“政企分離”的建設(shè)管理體系。政府一般只負責(zé)監(jiān)督,基礎(chǔ)設(shè)施項目的規(guī)劃、融資、建設(shè)、運營、管理由直屬的國有企業(yè)負責(zé)。

1.3 以色列模式

以色列農(nóng)業(yè)的成功得益于快速發(fā)展的社會經(jīng)濟和技術(shù)變革,而農(nóng)業(yè)合作運動和合作體系建設(shè)起了十分重要的作用。農(nóng)業(yè)合作組織體系,使大家分享農(nóng)業(yè)技術(shù)和農(nóng)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗,對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)給予充足的資金支持。對農(nóng)業(yè)的扶助資金使用上,以色列從不直接發(fā)放給農(nóng)戶,而是用于該項產(chǎn)業(yè)的服務(wù)體系建設(shè),或者撥給合作組織,由該組織用于公共需要。政府還通過發(fā)放農(nóng)業(yè)銀行貸款來支持水利工程建設(shè),發(fā)明了滴灌、微灌、地下埋灌等世界先進灌溉技術(shù)。

2 國外農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資管理的有益經(jīng)驗

國外政府公共財政支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展,盡管某一時期支持的側(cè)重點不同,支持手段和力度存在差異,但仍有一些共同性的做法和經(jīng)驗值得我國在下一步農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中學(xué)習(xí)和借鑒。

2.1 拓寬財政支農(nóng)的范圍

對農(nóng)業(yè)的財政支持是各國財政支出的重要內(nèi)容,一方面重視農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和農(nóng)業(yè)科研、教育及技術(shù)推廣體系建設(shè),另一方面重視財政對農(nóng)業(yè)信貸和農(nóng)業(yè)保險的支持,從而建立起了完整的政府對農(nóng)業(yè)支持和保護體系。此外,政府財政還非常重視農(nóng)村社會事業(yè)發(fā)展的投入。中國的新農(nóng)村建設(shè)是涵蓋農(nóng)村經(jīng)濟、社會等多方面目標(biāo)的發(fā)展戰(zhàn)略,公共財政支持新農(nóng)村建設(shè),既需要加強農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的投入,以提高農(nóng)民收入水平；同時需要加強農(nóng)村社會事業(yè)發(fā)展的投入,改變農(nóng)村教育、衛(wèi)生、社會保障等長期發(fā)展滯后的現(xiàn)狀,從而逐步推進中國農(nóng)村經(jīng)濟社會的協(xié)調(diào)發(fā)展。

2.2 加大公共財政支農(nóng)力度

從國外的總體情況來看,多數(shù)國家對農(nóng)業(yè)的財政投入總量可觀,而且結(jié)構(gòu)合理,這是我國應(yīng)該借鑒的經(jīng)驗。1996―2000年,如果按WTO協(xié)議計算口徑，發(fā)達國家對農(nóng)業(yè)的支持總量占當(dāng)年農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的比重達到30％~50％,巴基斯坦、泰國、印度、巴西等發(fā)展中國家約為10％~20％。按照相同的口徑,我國在這五年中的農(nóng)業(yè)支持總量分別為1083億元、1267億元、826億元、1709億元、2200億元，占當(dāng)年農(nóng)業(yè)產(chǎn)值的比重分別為4.9％、5.3％、7.4％、7％、8.8％。與我國農(nóng)業(yè)的重要地位和發(fā)展要求相比,政府對農(nóng)業(yè)的支持總量仍是低水平的。

雖然國家財政支農(nóng)資金逐年增加,但農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入總量仍然不足。自1978年開始,國家財政支農(nóng)支出絕對總量逐年增加,但是,農(nóng)業(yè)支出占財政支出的比重卻一直處于徘徊狀態(tài),1998―2008年,除了1998年農(nóng)業(yè)支出占財政支出的比例達10％以外,其余年份均在10%以下徘徊。與很多工業(yè)化國家相比,我國對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的投資水平也是較低的。

2.3 農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投資主體的多元化與政府投資的普遍化

發(fā)達國家農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的主體包括政府、企業(yè)、農(nóng)場主以及農(nóng)業(yè)合作自治組織(比如協(xié)會),就投資比例而言,企業(yè)和農(nóng)場主的投資比重較大,這樣的投資結(jié)構(gòu)符合“誰受益誰投資”的市場原則。

農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施屬于公共產(chǎn)品的范疇,政府應(yīng)成為其供給的主體,政府投資不僅是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要資金來源,在建設(shè)資金籌措中還發(fā)揮著引導(dǎo)、鼓勵支持的作用,是各方投資參與農(nóng)村建設(shè)的重要引導(dǎo)力量,兼有投資和調(diào)控的雙重作用。目前,對于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的投資,發(fā)達國家普遍采取了強勢的態(tài)度,比如加大政府直接投資比重。美、法、英等發(fā)達國家從20世紀(jì)60年代起,就不斷增加對農(nóng)民住房、自來水、能源等生活基礎(chǔ)設(shè)施的投入,而日本政府對農(nóng)村基本建設(shè)投入呈現(xiàn)出逐步遞增的局面,如1998年為10840億日元,2002年增至11510億日元。

2.4 重視政策性金融機構(gòu)的作用

日本在推動農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中,充分發(fā)揮了政策性金融機構(gòu)的作用,并且政府在這些機構(gòu)成立初期提供資本金,還為他們提供利率優(yōu)惠、擔(dān)保等一系列優(yōu)惠措施來支持其發(fā)展。如日本的農(nóng)林公庫為農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供優(yōu)惠的中長期貸款,而且,為保證政策性金融機構(gòu)的健康發(fā)展,一方面采取了不同的措施以確保其資金來源,另一方面通過立法對其給予支持和保障。但是,從我國實際情況看,政策性金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍狹窄,在農(nóng)村建設(shè)過程中,政府對金融機構(gòu)的支持力度不夠,而且農(nóng)村資金還大量從這些金融機構(gòu)流失,加劇了農(nóng)村資金的缺乏程度,導(dǎo)致一些支持農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的政策無法實施。為此,我們要借鑒日本國家的做法,拓寬我國的政策性金融體系的業(yè)務(wù)范圍,加大支持力度,促進農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的順利開展。

3 提高我國農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資管理水平的建議

3.1 繼續(xù)加大農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度

近年來,國家對農(nóng)業(yè)基本建設(shè)投資的絕對量不斷增加,但占國有基本建設(shè)投資總額的比重卻持續(xù)下降。因此,加大農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入力度,不僅要從總量上不斷加強,而且要在比例上有所提高,尤其應(yīng)增加預(yù)算內(nèi)的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入資金比例。同時,拓寬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資渠道,在政策指導(dǎo)下,廣泛吸納社會資金投入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。既要重點投入農(nóng)村重大基礎(chǔ)設(shè)施,又要對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和生活方面的小型設(shè)施給予適當(dāng)傾斜。同時,對西部貧困地區(qū)也應(yīng)適度加大投入力度,改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件,幫助貧困農(nóng)民盡快脫貧。

總的來講,應(yīng)進一步調(diào)整國民收入分配格局和財政支出結(jié)構(gòu),逐步建立支農(nóng)資金穩(wěn)步增長的機制,充分運用財政預(yù)算、財政貼息、財政補貼和財政投資等杠桿,向農(nóng)業(yè)和農(nóng)村不斷注入資金,保證農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入有穩(wěn)定的財政資金來源,確保中央財政對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)保持較高支持力度。

3.2 創(chuàng)新農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)財政資金管理模式

在加大投入力度的同時,要加強對投入資金的管理,減少資金的流通環(huán)節(jié),降低運行成本?；谵r(nóng)村組織資源稟賦特點,提出了“銀行主理―事后給付”的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)財政資金創(chuàng)新管理模式。該模式涉及政府、承建者、銀行、村民四大利益主體,政府在確保工程利潤情況下行使公共人角色,撥付工程建設(shè)資金給銀行并監(jiān)督銀行和工程建設(shè)質(zhì)量；銀行在獲取建設(shè)資金收益下承擔(dān)向建設(shè)者提供資金和監(jiān)督工程質(zhì)量的義務(wù)；建設(shè)者向銀行分期索要工程資金,負責(zé)建設(shè)及維護,同時獲取工程建設(shè)收益；工程使用者即村民參與工程建設(shè)并對工程質(zhì)量具有最后背書權(quán)。為解決“重資金分配,輕資金管理”的問題,可以實行對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的項目化,完善項目法人責(zé)任制、工程招標(biāo)制、工程監(jiān)理制、合同管理制,讓資金使用公開化,避免暗箱操作。

該模式還可以與現(xiàn)有的“以獎代補”機制相結(jié)合,在農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)遇到資金瓶頸時,可以工程完工后的有關(guān)獎勵作為抵押向銀行申請貸款。該模式顧及了各方參與者的利益,能夠有效相互監(jiān)督與制約,大大提高了資金的利用率,具備可行性。

3.3 發(fā)揮政府財政的政策和資金導(dǎo)向功能

在各國農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的發(fā)展中,各國普遍重視通過公共財政政策和財力手段的運用,引導(dǎo)社會性投入,從而建立起農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的多元化投入渠道。如在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展中,歐盟運用銀行信貸手段,向農(nóng)民提供大量優(yōu)惠貸款,銀行的利息差額由財政補貼。再如,美國和日本的農(nóng)田水利和灌溉設(shè)施由國家和農(nóng)民共同負擔(dān),一般以政府投入為主,農(nóng)民負擔(dān)為輔,從而通過政府投入調(diào)動農(nóng)民投入的積極性,為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件的改善提供投入保障。

基于我國政府財力狀況和農(nóng)村現(xiàn)實發(fā)展水平,政府應(yīng)出臺鼓勵政策,落實減免稅收和費用補貼政策,例如通過財政績效評價,對建得好、管得好的村鎮(zhèn),實行“以獎代補”的獎勵形式足額發(fā)放承諾的補助額度,進而提高項目管理水平和財政投資效益。把政府投資作為“藥引”,吸引外資、城市第二三產(chǎn)業(yè)、個體私營經(jīng)濟和社會捐助等投入到農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中,形成多元投資格局。

3.4 創(chuàng)新投融資機制,建立市場運營體系

民間資本和國外資本要進入農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),投資方式需要積極引進市場機制,建立多元化的投融資機制。其中大型公益性農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目除了可采取“建設(shè)―經(jīng)營―轉(zhuǎn)讓”、“轉(zhuǎn)讓―經(jīng)營―轉(zhuǎn)讓”等國際通行的模式外,還可以采取收費權(quán)抵押等方式；一些具備條件的基礎(chǔ)設(shè)施項目,還可采取承包、租賃、轉(zhuǎn)讓、拍賣等方式,向民間資本和國際資本開放；民間資本和國際資本投資農(nóng)村交通、電力、水利、郵電、廣播等領(lǐng)域的,將通過提供特許經(jīng)營、市場保障等優(yōu)惠條件,來幫助民營企業(yè)進行項目融資,降低投資風(fēng)險；同時,支持投資主體發(fā)行債券,籌集農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金。政府對私營企業(yè)和外國資本投資興辦的農(nóng)村農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施項目,將從宏觀上加強指導(dǎo),政策上給予扶持。

此外,還要建立農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的市場體系,按照市場運作機制進行有效運營。建立農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的甲方單位,明確投資方職責(zé),保障投資方的權(quán)益；建立農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的開發(fā)企業(yè),確保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程全部納入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場體系。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、提高農(nóng)民生活質(zhì)量的基石和條件,也是促進我國經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要保障,要使我國人民真正富裕和國家強大起來,就應(yīng)當(dāng)汲取和借鑒國外有益經(jīng)驗并結(jié)合我國實際情況,加強農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和創(chuàng)新農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投資運營模式,必須依靠整個農(nóng)村經(jīng)濟良性循環(huán),加快農(nóng)村資本積累,形成農(nóng)村國民收入循環(huán)機制,解決基礎(chǔ)設(shè)施投資資本來源,為我國社會主義新農(nóng)村建設(shè)奠定了扎實的基礎(chǔ)。

第4篇：對外投資的管理范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險防控；國有企業(yè)；對外投資管理

一、我國國有企業(yè)進行對外投資風(fēng)險防控的背景

國有企業(yè)的對外投資必然會遭遇一些投資風(fēng)險，由于對外投資與在國內(nèi)進行投資的環(huán)境有一些區(qū)別，因此，對外投資風(fēng)險與在國內(nèi)進行投資的風(fēng)險也有一定的區(qū)別，國有企業(yè)在開展對外投資管理的過程中，必須有針對性地處理對外投資風(fēng)險，開展對外投資風(fēng)險防控工作。從我國國有企業(yè)當(dāng)前的對外投資管理現(xiàn)狀來看，一些企業(yè)仍是沒能充分考慮對外投資的風(fēng)險，對于其風(fēng)險并未良好處理。

二、基于風(fēng)險防控的國有企業(yè)對外投資管理現(xiàn)狀

(一)進行投資決策之前，一些國有企業(yè)在對外投資管理上規(guī)劃性不足

我國的一些國有企業(yè)進行投資決策之前，在對外投資管理方面的規(guī)劃性不足，從投資之前就蘊含了一定的風(fēng)險，當(dāng)前，這方面的風(fēng)險防控需要進一步加強。由于國有企業(yè)在對外投資管理上規(guī)劃性不足，國有企業(yè)進行投資決策之前，部分企業(yè)對投資項目了解程度不夠，未能深入了解對外投資項目的情況，個別國有企業(yè)甚至缺少實地考察這一項。由此產(chǎn)生了兩個結(jié)果，一方面是過度投資，另一方面是盲目投資。當(dāng)國有企業(yè)面臨生產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型或擴大生產(chǎn)的時候，容易把目光投向于對外投資領(lǐng)域，在這時某些國有企業(yè)由于在對外投資管理上規(guī)劃性不足，將過多的投入資金在某個領(lǐng)域的項目中，導(dǎo)致企業(yè)資金投入過于集中，不好開展后期的生產(chǎn)轉(zhuǎn)型。同時，國有企業(yè)在選擇投資哪個項目的時，存在盲目投資的情況，在不了解項目內(nèi)容的前提下，將資金分散至各個領(lǐng)域，缺少對外投資目標(biāo)，不利于企業(yè)利益的實現(xiàn)。

(二)國有企業(yè)由于對外投資經(jīng)驗不足，存在一定的管理經(jīng)營風(fēng)險

我國的國有企業(yè)開展對外投資的時間不長，一些對外投資管理的經(jīng)驗不足，缺少在對外投資管理經(jīng)營上某些關(guān)鍵部位的關(guān)注，不能很好地對管理經(jīng)營風(fēng)險進行防控。國有企業(yè)的對外投資管理涉及到非常復(fù)雜的內(nèi)容，最為重要的兩部分，一是業(yè)務(wù)方面的管理，二是財務(wù)方面的管理。在業(yè)務(wù)方面，由于我國的國有企業(yè)在開展對外投資時有可能涉及的是企業(yè)了解較少的領(lǐng)域，因此企業(yè)可能在產(chǎn)品的定位上未能呈現(xiàn)出更接近需求的產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)建上也稍顯不足，在如何打開市場進行銷售部分，國有企業(yè)的辦法比較老套。在財務(wù)方面，因為缺少一定的監(jiān)督機制，國有企業(yè)對外投資方面的財務(wù)的預(yù)算以及支出未能在有效的監(jiān)督機制下行使，在對外投資的融資、借貸上，監(jiān)督機制存在一定的漏洞。

(三)國有企業(yè)對外投資非常有可能受到東道國市場影響，產(chǎn)生市場風(fēng)險

國有企業(yè)的一系列對外投資必須在東道國的市場環(huán)境內(nèi)開展，那么，國有企業(yè)非常有可能受到東道國市場的影響，產(chǎn)生一定的市場風(fēng)險。在國有企業(yè)的對外投資管理方面，國有企業(yè)對東道國的市場風(fēng)險開展管理仍受到一定的忽視，在處理這類市場風(fēng)險上，國有企業(yè)的相關(guān)措施還不夠成熟，不能很好地進行風(fēng)險防控。具體來說，東道國的市場風(fēng)險是由于東道國的政治情況、自然災(zāi)害等各種客觀因素和一些人為主觀因素的變化，導(dǎo)致投資的企業(yè)無法實現(xiàn)預(yù)期的收益，給這些企業(yè)帶來的風(fēng)險。只要東道國的情況一變化就會產(chǎn)生新的結(jié)果，這種結(jié)果對于國有企業(yè)來說不安全性，就是市場風(fēng)險。

三、基于風(fēng)險防控的國有企業(yè)對外投資管理對策

(一)做好國有企業(yè)對外投資管理規(guī)劃，盡可能減少對外投資決策上的風(fēng)險

相比較在國內(nèi)進行投資，由于對外投資有著更廣大的市場和機遇，國有企業(yè)開展對外投資，所帶來豐富利潤和利益的可能性更大一些，因此，國有企業(yè)，當(dāng)前在看待對外投資時，更容易立足于對外投資的優(yōu)勢，而對于對外投資的風(fēng)險不是非常明確。對外投資所涉及的內(nèi)容很多，所包含的領(lǐng)域也很廣泛，因此國有企業(yè)的對外投資管理，本身就是一項相對復(fù)雜的工作。國有企業(yè)要想做好對外投資，那么必須要在對外投資管理上下一番功夫，將風(fēng)險防控做深做透。國有企業(yè)必須做好對外投資管理上的規(guī)劃，簡單來說，就是要明確企業(yè)的定位，企業(yè)開展對外投資的目的，同時也需要明確企業(yè)開展對外投資的周期和資金。對外投資要與企業(yè)特點相符合，并適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的基本戰(zhàn)略，投資方向要合理，要與國家政策相符合，投資規(guī)模要在企業(yè)承受范圍之內(nèi)，并且與企業(yè)駕馭能力相符合，一般來說駕馭能力包括化解風(fēng)險的能力、控制和管理的能力、資金支持的能力，最后，在企業(yè)的對外投資政策規(guī)劃和制定好之后，要合理建立投資制度，明確投資的處置、管理、決策和調(diào)研，對其中比較重要的事項要進行特別安排，例如，在投資、資產(chǎn)處置、管理者委派、經(jīng)營方針等，企業(yè)內(nèi)部負責(zé)人的職責(zé)明確，相互牽制、程序清晰、有效運行。[1]同時，國有企業(yè)也必須對外投資項目的各項內(nèi)容了解透，有條件地需要多次實地考察項目，以事實為根據(jù)，再進行對外投資決策，能良好防控決策上的風(fēng)險。

(二)進一步深入國有企業(yè)的管理和經(jīng)營工作，完善其監(jiān)督機制

國有企業(yè)下定決心開展對外投資，其根本是由于對外投資的豐厚利潤。國有企業(yè)開展對外投資管理就是想實現(xiàn)對對外投資的相關(guān)事項的把控，更好地抓好企業(yè)的對外投資的工作。一般來說，國有企業(yè)的對外投資領(lǐng)域所涉及的范圍是很廣，如海西州發(fā)展投資有限責(zé)任公司所示，其對外投資項目包括產(chǎn)權(quán)收購、兼并企業(yè)、合資合作、設(shè)立公司、合伙企業(yè)、股權(quán)投資以外，還包括發(fā)放委托貸款、對外借款、可轉(zhuǎn)債等債權(quán)投資，固定資產(chǎn)和其他項目投資，證券、期貨投資，保本理財產(chǎn)品等金融產(chǎn)品投資，以及其他形式的投資。由于開展的對外投資類型較多，國有企業(yè)開展對外投資管理的壓力也很大，特別是在業(yè)務(wù)上和財務(wù)上。在業(yè)務(wù)方面，國有企業(yè)要想將對外投資所涉及的方方面面吃透，那么必須要設(shè)立規(guī)范的業(yè)務(wù)流程，做好產(chǎn)品的定位和市場銷售工作，需要引進專業(yè)的人才和借助外部力量，要讓國際市場認(rèn)可企業(yè)的業(yè)務(wù)。在財務(wù)上，每一項財務(wù)流程需要落實在每一個責(zé)任身上，讓財務(wù)工作每一項有專人負責(zé)。同時，需要完善其監(jiān)督機制，對于業(yè)務(wù)和財務(wù)兩個方面進行監(jiān)督。各項措施能否有效關(guān)鍵在實施,一項好的措施,實施不力或?qū)嵤┻^程中發(fā)生扭曲都不會達到預(yù)期效果,因此加強相關(guān)監(jiān)督機制，嚴(yán)格監(jiān)管以保證其順利實施也就尤為重要，強有力的監(jiān)管要做到內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管并進,企業(yè)在做好內(nèi)部自我監(jiān)管的基礎(chǔ)之上,應(yīng)大力配合外部公共監(jiān)管。[2]

(三)結(jié)合國有企業(yè)的實際情況，選擇法律健全、市場波動小的東道國進行投資

國有企業(yè)開展對外投資并進行對外投資管理時，將與東道國產(chǎn)生密切相關(guān)的聯(lián)系，這種聯(lián)系在市場環(huán)境上有著突出的體現(xiàn)。雖說在開展投資之前，國有企業(yè)會對東道國市場項目進行分析和評估，即使分析的結(jié)果是此項投資成功的可能性較大，但國有企業(yè)都一直都需要面對的一個變化的環(huán)境，包括市場、政策等的變化。因此，國有企業(yè)應(yīng)進一步結(jié)合實際情況，選擇法律健全、市場波動小的東道國進行投資。西方法律制度較為健全，但是相對而言就是其對外來投資的限制也較多，在選擇東道國進行投資時，首要利用各種渠道，包括我國本國機構(gòu)，對其法律法規(guī)進行了解，做充分的調(diào)查分析，并對相關(guān)應(yīng)對政策做好規(guī)劃，雖然法律健全的國家有比較多的限制，但就風(fēng)險性來說，法律比較健全的國家還是能規(guī)避不少風(fēng)險，當(dāng)爭端出現(xiàn)時，可以采用談判、司法訴訟、仲裁解決的方式來處理。[3]以這種方式，盡可能的減少東道國情況變化所產(chǎn)生的市場風(fēng)險，有限防控這類風(fēng)險對于國有企業(yè)的影響，使企業(yè)在開展對外投資時更加有底氣。

四、啟示

隨著全球化進程的加快，中國的國有企業(yè)開展對外投資的步伐也逐漸邁向新的臺階，當(dāng)前，越來越多的國有企業(yè)參與到了對外投資中來。作為國有企業(yè)來說，地位比較特殊，其又好又快發(fā)展是國民經(jīng)濟發(fā)展的堅實后盾。基于風(fēng)險防控的國有企業(yè)對外投資管理，簡單說就是需要在對外投資管理中時時刻刻注意風(fēng)險防范的內(nèi)容，實際上就是對國有企業(yè)開展對外投資活動中的各類風(fēng)險進行防止和控制，在這個過程中，國有企業(yè)需要進一步開展對外投資管理，進一步降低對外投資的風(fēng)險，為企業(yè)獲取利益。

參考文獻：

[1]唐彥昌.國有企業(yè)對外投資管理中的問題分析[J].商場現(xiàn)代化,2013,20:123-124.

[2]張穎潔.國有企業(yè)對外投資管理分析[J].現(xiàn)代商業(yè),2015,12:56-59.

第5篇：對外投資的管理范文

【關(guān)鍵詞】對外投資行為；資產(chǎn)收益管理；規(guī)范

雖然我國已經(jīng)進行了市場經(jīng)濟制度的轉(zhuǎn)變和國有企業(yè)的改革，但是現(xiàn)在很多國有企業(yè)在進行對外投資的時候依舊存在資產(chǎn)運作不夠規(guī)范、資產(chǎn)收益監(jiān)管的時候存在問題的情況，這種情況在專項檢查的過程中也得到了證實。并且，現(xiàn)在我國國有企業(yè)改革并沒有完全的完成，國有企業(yè)管理體制還是存在一定的問題，這些問題的存在，也導(dǎo)致了在其對外投資中存在嚴(yán)重的問題。

一、現(xiàn)在我國國有企業(yè)在進行對外投資的過程中存在的主要問題

1.在進行對外投資的時候，相關(guān)項目沒有通過財政審批

現(xiàn)在很多國有企業(yè)對外投資的時候，審批手續(xù)的辦理不夠到位，雖然現(xiàn)在有些企業(yè)在對外投資的時候經(jīng)過了主管部門的同意，但并沒有向財政部門申報，通過審批更是無從談起，現(xiàn)在國有企業(yè)中人員變動和機構(gòu)改制都比較的頻繁，這也導(dǎo)致了國有企業(yè)在進行資金控制的時候存在問題，導(dǎo)致國有資產(chǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重的流失。

2.進行對外投資的時候調(diào)研論證不夠充分

有些國有企業(yè)在進行對外投資的時候，不夠謹(jǐn)慎。過分的隨意，并沒有進行調(diào)研論證，即便是進行了論證，論證報告本身的真實性、可靠性以及客觀性也很難保證。在進行對外投資的時候，項目論證不夠充分，進行決策的時候不夠規(guī)范，監(jiān)督不夠有效，經(jīng)常會存在投資盲目、關(guān)系投資以及感情投資的情況，這便導(dǎo)致很多對外投資項目以失敗告終這對對外投資更好的進行，和國有企業(yè)保值增值是非常不利的。

3.國有企業(yè)在對外投資之后，并沒有受到預(yù)期的收益

很多國有企業(yè)在進行對外投資的時候，其初衷是保證資產(chǎn)保值的前提下獲得收益，這樣能夠幫助企業(yè)更好的進步發(fā)展。通過調(diào)查我們能夠發(fā)現(xiàn)，很多國有企業(yè)在進行對外投資的時候存在過分的重視投資而對管理不夠重視的情況，對項目經(jīng)營管理、項目決策、投資的經(jīng)濟效益以及財務(wù)狀況不甚重視，并且沒有做好投資以后的后期監(jiān)督或者管理，這便導(dǎo)致了很多國有企業(yè)在對外投資的時候以虧損告終。

4.在進行對外投資的時候管理人才缺乏及經(jīng)驗缺失

在國有企業(yè)中，控股或者全資的投資項目中，企業(yè)會進行經(jīng)營管理人員的選派，但是這些選派的人員，管理經(jīng)驗較為缺乏，對市場行情以及市場運作不夠熟悉，現(xiàn)在很多國有企業(yè)并沒有針對這些投資項目，進行上繳利潤標(biāo)準(zhǔn)以及獎懲制度的制定，這會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的時候存在管理不善或者決策失誤的情況，甚至有些時候，投資項目會出現(xiàn)虧損，從而導(dǎo)致國有資產(chǎn)出現(xiàn)流失。

5.在進行對外投資核算的時候存在不規(guī)范的情況

現(xiàn)在國有企業(yè)在進行對外投資核算的時候，由于會計本身的專業(yè)素質(zhì)達不到要求，這也導(dǎo)致了有些會計在核算的時候不能夠根據(jù)最新的企業(yè)會計準(zhǔn)則進行，核算的時候也存在不規(guī)范的情況，這樣便無法將國有企業(yè)的實際投資情況和收益情況反映出來，會給國有企業(yè)對外投資更好進行造成很大的影響。

6.違規(guī)現(xiàn)象普遍存在

在進行檢查的時候經(jīng)常發(fā)現(xiàn)有些國有企業(yè)在對外投資方面，存在投資收益體外循環(huán)、投資收益隱匿、小金庫設(shè)立、利用借款的方式進行投資轉(zhuǎn)移以及在改制過程中低估資產(chǎn)等一系列的違規(guī)現(xiàn)象，這對對外投資的規(guī)范是非常不利的。

二、做好國有企業(yè)對外投資管理的一些措施

1.對國有企業(yè)對外投資申報的相關(guān)原則進行明確

在對行政國有企業(yè)的國有資產(chǎn)進行監(jiān)督時是由各級財政部門負責(zé)的，在進行監(jiān)督時，應(yīng)該根據(jù)以往國有企業(yè)對外投資時存在的決策不夠謹(jǐn)慎、進行項目論證時不夠充分以及審批時不根據(jù)規(guī)矩進行的行為，對對外投資項目申報的相關(guān)原則進行明確，保證和企業(yè)發(fā)展目標(biāo)是真正一致的，并將其和業(yè)務(wù)活動關(guān)聯(lián)在一起，并進行風(fēng)險控制制度和防范機制的建立，只有這樣國有企業(yè)的投資有效性才會真正的上升，投資風(fēng)險才會真正的降低。

2.對國有資產(chǎn)用到投資項目中去的管理要求進行明確

首先應(yīng)該對國有企業(yè)的對外投資來源進行明確，非稅收入以及政府的財政撥款絕對不能用到對外投資中去；其次應(yīng)該對對外投資的實物資產(chǎn)進行明確，在國有企業(yè)中，能夠履行其職責(zé)并且運轉(zhuǎn)使用正常的實物資產(chǎn)不能夠用到對外投資中去；最后，對于國有企業(yè)的土地使用權(quán)以及實物知識產(chǎn)權(quán)等，必須在保證其產(chǎn)權(quán)清晰的情況下，根據(jù)規(guī)定進行資產(chǎn)評估，并報告給財政部門進行備案或者核準(zhǔn)。

3.對對外投資項目本身的可行性進行研究

很多國有企業(yè)在進行對外投資的時候重視投資、輕視管理，沒有保證投資項目經(jīng)營決策的合理性，經(jīng)營管理不夠到位、財務(wù)狀況存在一定的問題，經(jīng)濟效益也沒有保證。財政部門以及相關(guān)的主管部門也沒有進行投資項目后期跟蹤管理監(jiān)督機制的建立。所以財政部門應(yīng)該在多個方面對投資的長遠發(fā)展進行研究，然后判斷是不是應(yīng)該進行對外投資。

4.對對外資產(chǎn)處置管理方面的要求進行明確

國有企業(yè)改革工作是非常重要的一項工作，財政部門應(yīng)該進行清產(chǎn)核資小組的組織，深入國有企業(yè)了解其以往的投資項目，掌握其投資收益情況，并對其資產(chǎn)處置管理進行明確。

5.收益管理進行明確

為了避免以往存在的僅僅有投資并沒有收益的情況，國有企業(yè)應(yīng)該做好財務(wù)控制，對于那些通過審批并設(shè)立好的新企業(yè)，應(yīng)該分析其接下來三年的收入情況、稅費情況、凈利潤綜合分析和預(yù)測情況，并對其投資回報進行明確。此外，還應(yīng)該選擇會計師事務(wù)所幫其進行年報審計方面的工作，并將相關(guān)的意見和實際的收益返還情況報告給相關(guān)的部門，并進行備案。

三、通過對國有企業(yè)的對外投資管理進行規(guī)范，取得的效果1.初步進行了財政部門履行對外投資監(jiān)督平臺的建立

國有企業(yè)本進行對外投資本身便是有一定風(fēng)險性的，所以，進行對外投資規(guī)范的時候應(yīng)該嚴(yán)格，并將國有資產(chǎn)保值增值作為原則，努力的進行探索，采取措施做好投資管理工作，從而更好的提高投資管理的有效性，選擇合適的辦法對投資行為進行一定的規(guī)范，對投資風(fēng)險進行方法，并根據(jù)國家的相關(guān)規(guī)定，重視財政監(jiān)管職能的履行，對于存在的違規(guī)或者不恰當(dāng)?shù)膶ν馔顿Y進行規(guī)范，對于那些符合相關(guān)條件的項目，相關(guān)部門也應(yīng)該在30個工作日之內(nèi)進行批復(fù)，在批復(fù)的時候應(yīng)該對其投資范圍、內(nèi)容以及分配方案進行明確。

2.推動了對外投資風(fēng)險防范機制的建立

對外投資的規(guī)范能夠加大國有企業(yè)對對外投資選項的重視，并根據(jù)需要進行可行性調(diào)查，對經(jīng)營目標(biāo)、投資方式、投資規(guī)模、投資風(fēng)險以及投資收益進行一定的評估。在進行對外投資項目確定的時候也必須慎重，不但需要領(lǐng)導(dǎo)集體的研究，還應(yīng)該在民主集中制的前提下進行決策之后，才能夠?qū)⑵渚幙棾蓪ν馔顿Y建議書，并交給相關(guān)部門進行審批。

3.推動國有企業(yè)內(nèi)控機制的建立

隨著對外投資的規(guī)范，很多國有企業(yè)也真正的認(rèn)識到對外投資企業(yè)財務(wù)管理的重要性，并根據(jù)規(guī)定來進行會計報表的上交，并真正認(rèn)識到了中介機構(gòu)制定的年報審核意見的重要性，并對審核中指出的問題進行明確或者整改。國有企業(yè)在進行管理人員選擇的時候也開始有意識的選擇那些政治水平強、了解公司業(yè)務(wù)、組織能力比較強，管理能力比較強，懂得經(jīng)營的人才來進行投資企業(yè)的管理，這樣能夠提高管理的有效性和決策的正確性。

四、結(jié)語

現(xiàn)在，很多國有企業(yè)在進行對外投資的時候，依舊存在一定的問題，我們在對其對外投資進行規(guī)范的時候，必須真正的認(rèn)識到其存在的問題，并針對問題采取措施，進行問題的解決，從而提高資產(chǎn)收益管理的有效性。

參考文獻：

[1]劉常葆.推進資產(chǎn)收益“收支兩條線”管理改革[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務(wù)，2011，07（02）：16-18

[2]周順明.多舉措多層次全面推進資產(chǎn)管理工作[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務(wù)，2011，05（01）：7-12+23

[3]常振興.事業(yè)單位對外投資管理探討[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2013，04（11）：17

[4]王文童.加強資產(chǎn)收益管理促進各項事業(yè)發(fā)展[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務(wù)，2009，05（07）：8-10

[5]周順明.加強行政事業(yè)資產(chǎn)收益管理的實踐與思考[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務(wù)，2009，06（09）：15-20

第6篇：對外投資的管理范文

關(guān)鍵詞：對外投資；風(fēng)險防范；發(fā)展戰(zhàn)略；企業(yè)

中圖分類號：F74 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）07-0246-02

引言

從定義上來說，企業(yè)對外投資主要是指企業(yè)在其本身經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)以外，以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)方式，或者以購買股票、債券等有價證券方式向境內(nèi)外的其他單位進行投資，以期在未來獲得投資收益的經(jīng)濟行為。很明顯，企業(yè)對外投資是相對于對內(nèi)投資而言的，在當(dāng)前的經(jīng)濟發(fā)展背景下，企業(yè)對外投資活動已經(jīng)變得十分活躍和普遍，因此對外投資所產(chǎn)生的收益也成為了企業(yè)總收益的重要組成部分。根據(jù)投資方式的不同，企業(yè)對外投資可以分為實物投資與證券投資。其中實物投資屬直接投資的一種，是指直接用現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等投入其他單位，并直接形成生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力，為從事某種生產(chǎn)經(jīng)營活動創(chuàng)造必要條件，具有與生產(chǎn)經(jīng)營緊密聯(lián)系、投資回收期較長、投資變現(xiàn)速度慢、流動性差等特點；而證券投資屬間接投資的一種，是指用現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等購買或折價取得其他單位有價證券（如股票、債券等）的對外投資。

從發(fā)展歷史來看，企業(yè)對外投資主要經(jīng)歷了以下四個發(fā)展階段：一是本國幾乎沒有所有權(quán)優(yōu)勢，也沒有內(nèi)部化優(yōu)勢，外國的區(qū)位優(yōu)勢又不能加以利用；二是外國投資開始流入，可能會有少數(shù)國家的少量投資，其目的在于取得先進技術(shù)或“購買”進入本地市場的權(quán)力，凈外國投資額逐漸增長；三是外國投資和對外投資都在增長，但外國投資凈額開始下降；四是直接投資凈輸出階段。 這四個發(fā)展階段既與本國的經(jīng)濟發(fā)展和改革情況息息相關(guān)，也深刻地受到全球經(jīng)濟化波動變化的影響，尤其是在經(jīng)濟全球化浪潮的變革之下，對外投資正在對一國國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生著越來越重要和深刻的影響。企業(yè)對外投資一方面可以在企業(yè)外部尤其是在外地或外國開發(fā)資源、材料來源，保證企業(yè)能源、材料來源成本低廉、供應(yīng)穩(wěn)定，較好地解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營某些資源供應(yīng)不足的問題；更為重要的是能夠有效地獲取經(jīng)濟信息，在對外投資的可行性調(diào)研、合資聯(lián)營談判、投資項目建設(shè)、管理的過程中，可以利用各種渠道和有利條件，及時捕捉對企業(yè)有用的各種信息，從而為企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略制定和實施積累寶貴的資料。

一、當(dāng)前中國企業(yè)對外投資存在的主要風(fēng)險

（一）對外投資規(guī)劃和調(diào)研工作做得不到位

應(yīng)該說對外投資是企業(yè)的一項重要戰(zhàn)略舉措，對于企業(yè)在未來很長一段時間內(nèi)的發(fā)展都具有十分深遠的影響，而企業(yè)的對外投資活動又是一項影響因素多、復(fù)雜度高的活動，必須要做好詳細的規(guī)劃和充分的調(diào)研準(zhǔn)備，才能最大限度地把握和控制對外投資活動中的每一個環(huán)節(jié)，達到既定的目標(biāo)。然而當(dāng)前中國大多數(shù)企業(yè)開展對外投資活動時，在戰(zhàn)略規(guī)劃和調(diào)研工作方面做得還很不到位，具體來看主要表現(xiàn)在以下兩個方面：一是投資方向的選擇存在很多不合理的地方，一些企業(yè)由于沒有有效地建立起相應(yīng)的投資規(guī)劃和管理制度，致使在投資方向的選擇上表現(xiàn)出很大的隨意性和局限性，沒有綜合考慮眼前利益和長遠利益之間的關(guān)系，很容易因為過于追求和重視眼前利益而忽視了企業(yè)發(fā)展的長遠利益。甚至草率地做出一些嚴(yán)重違背企業(yè)投資管理原則的決策，從而為企業(yè)的發(fā)展埋下隱患。二是對投資對象缺乏足夠的了解，這主要是由于前期的調(diào)研工作做得不充分，僅僅按照既定的思路或者是傳統(tǒng)的經(jīng)驗來指導(dǎo)實際的投資活動。這顯然是不能適應(yīng)市場發(fā)展要求的，當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展的進程日益加快，國內(nèi)外環(huán)境瞬息萬變，沒有科學(xué)的統(tǒng)籌和規(guī)劃就很難準(zhǔn)確地把握住經(jīng)濟發(fā)展和市場變化的最新動態(tài)。尤其是在進行跨行業(yè)投資活動時，如果不能深入地了解自身和投資對象在產(chǎn)品、技術(shù)和人才隊伍等方面的詳細信息，就很容易給管理上的控制造成很大的難度，并最終導(dǎo)致投資活動的失敗。

（二）對外投資管理措施沒有及時跟進

對外投資是企業(yè)的一項重要戰(zhàn)略活動，也應(yīng)該成為企業(yè)日常管理的重要組成部分。根據(jù)《公司法》中的相關(guān)規(guī)定，資人享有對投資企業(yè)派出經(jīng)營管理者、進行重大經(jīng)營決策和獲取投資收益的權(quán)利。這就從根本上說明了加強對外投資管理、了解和掌握投資各個環(huán)節(jié)對于企業(yè)來說具有十分重要的戰(zhàn)略價值和意義。但是現(xiàn)實情況是，很多企業(yè)在進行對外投資活動時，沒有充分利用自身所享有的這些基本權(quán)利，將相應(yīng)的管理措施及時跟進，在一定程度上造成了對外投資活動的失控。具體來說，主要表現(xiàn)在以下三個方面：首先是一些企業(yè)在出資協(xié)議和公司章程中接受合作方不合理要求和條件，從根本上喪失了自身所享有的參與投資活動管理的基本權(quán)利，沒有從企業(yè)本身的利益出發(fā)，堅持最基本的投資原則，這樣做的直接后果是使投資活動面臨很大的風(fēng)險，并損害出資人根本利益。其次是有的企業(yè)不按規(guī)定比例派出管理者或者委托不相關(guān)人員代表本企業(yè)進行管理，甚至是根本就忽視日常經(jīng)營管理，而只享受利潤分配。這種現(xiàn)象在目前是十分普遍的，很多企業(yè)在投資觀念上沒有積極適應(yīng)時展和社會進步的要求，從思想上輕視管理活動，認(rèn)為投資管理僅僅是對企業(yè)人力和物力的占用和消耗，實際意義不大。最后是一些企業(yè)沒有建立規(guī)范的母子公司管理體制，出資人與受資人權(quán)責(zé)不清，在很大程度上給投資的有效運行埋下隱患。這種錯誤行徑的后果主要表現(xiàn)在當(dāng)所出資企業(yè)在經(jīng)濟活動中發(fā)生違規(guī)操作和經(jīng)濟糾紛的時候，企業(yè)不能夠及時地發(fā)現(xiàn)并做出有針對性的糾正和補救措施。

（三）對外投資企業(yè)融資比較困難

融資困難是當(dāng)前中國很多企業(yè)在對外投資過程中所遇到的實際問題，也是制約企業(yè)拓展投資渠道和規(guī)模的主要瓶頸之一。這種客觀存在的制約因素與中國當(dāng)前的經(jīng)濟政策和市場現(xiàn)狀存在很大的關(guān)系。結(jié)合目前的實際情況來看，主要存在以下兩個方面的問題：一方面是由于中國目前對資本項下的外匯實行嚴(yán)格的審批管理制度，這就在很大程度上造成企業(yè)境外投資用匯具有很大的難度。由于中國目前實行的結(jié)售付匯政策不允許企業(yè)在資本項下?lián)碛凶杂型鈪R，那么當(dāng)企業(yè)需要使用外匯時就必須得到外匯管理部門的審批，然后才能進行后續(xù)的投資活動。然而現(xiàn)實情況是，這種審批所需要的手續(xù)是十分繁雜的，經(jīng)歷的時間周期也是很長的，并且規(guī)定母公司對海外子公司的生產(chǎn)經(jīng)營所需的流動資金不能購匯匯出，也不能由母公司向境內(nèi)銀行擔(dān)保后由銀行在投資地的分支機構(gòu)對海外子公司貸款，這種嚴(yán)格的規(guī)定不可避免地會限制企業(yè)在國際市場的投資活動。另一方面是融資成本比較高，當(dāng)前中國對外投資企業(yè)進行融資的利率是比較高的，同時企業(yè)在貸款時還得強制進行出口信貸保險，并且這種政策性保險的費率也比較高。這兩項因素綜合起來就導(dǎo)致了企業(yè)對外投資綜合成本比較高，嚴(yán)重影響了企業(yè)的最終收益，致使企業(yè)對外投資風(fēng)險不斷提高，管理和控制的難度也隨之增大。

二、對外投資活動中的相關(guān)風(fēng)險防范措施

（一）合理制訂企業(yè)對外投資戰(zhàn)略計劃

在當(dāng)前的國際經(jīng)濟發(fā)展背景下，對外投資已經(jīng)成為了企業(yè)所必須要熟練面對的一項事務(wù)，成為了決定企業(yè)在市場競爭中生存能力大小的關(guān)鍵。因此企業(yè)應(yīng)該積極地掌握對外投資的規(guī)則和要領(lǐng)，提高把握和捕捉對外投資機遇的洞察力，重點是要結(jié)合實際情況制定好自身的對外投資政策。一方面要有充分合理的規(guī)劃，要在健全的投資管理制度和充分調(diào)研的指導(dǎo)下制定詳盡的投資策略，尤其是要避免主觀上的隨意性和操作上的盲目性。另一方面是要建立起行之有效的問責(zé)體系，降低因人為失誤所造成的不必要的損失。

（二）加強進行對外投資管理的力度

強有力的監(jiān)管措施是確保企業(yè)對外投資目標(biāo)實現(xiàn)的重要保障，也是當(dāng)前中國很多企業(yè)投資失敗的原因所在。加強對外投資管理力度，首先應(yīng)該建立健全管理機制，在前期調(diào)研、決策制定、實施控制和總結(jié)評估等全過程都要有相應(yīng)的管理控制措施作為指導(dǎo)；其次是要突出企業(yè)內(nèi)部審計的職能作用，充分保證審計工作的獨立性，對企業(yè)在制度落實和決策制定等方面的行為進行科學(xué)地評價；最后是要積極做好風(fēng)險評估，這是有效地避免風(fēng)險和降低損失的重要舉措，目前比較流行的是SWOT分析法，即Strengths（優(yōu)勢）、Weaknesses（劣勢）、Opportunities（機會）和Threats（威脅）。

（三）加大金融扶持的力度

解決當(dāng)前企業(yè)對外投資活動融資困難的關(guān)鍵是要盡快地出臺相應(yīng)的財政措施，建立起一套完整有效的金融支持體系。具體來說就是要逐步放寬在外匯方面的管制力度和措施，適當(dāng)賦予滿足條件的企業(yè)境外融資券；以各種方式鼓勵企業(yè)積極地進行在國際金融市場上通過發(fā)行股票和債券等方式進行容易操作。另外還應(yīng)該對使用外匯的審批流程進行優(yōu)化，減少和合并審批環(huán)節(jié)，盡可能地縮短審批時間周期，從而為企業(yè)的投資活動創(chuàng)造更加優(yōu)越的時間和空間優(yōu)勢。需要說明的是，在當(dāng)前中國外匯儲備數(shù)額比較大的情況下，我們可以有條件地為企業(yè)提供一定的政策性優(yōu)惠，這樣做不僅對企業(yè)本身來說是非常有利的，同時也可以在一定程度上緩解人民幣升值壓力。

結(jié)論

經(jīng)濟體制改革的不斷推進，中國企業(yè)在國際市場上的對外投資活動勢必會變得越來越頻繁。為此，企業(yè)應(yīng)該積極轉(zhuǎn)變思想，加強認(rèn)識，努力提高對外投資的應(yīng)變力和掌控力，逐步探索出一條適合企業(yè)自身發(fā)展實際的對外投資模式和道路。

參考文獻：

[1] 王天龍.中國對外直接投資的特點及動機[J].中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2012，（25）.

[2] 李述晟.制度視角下的中國對外直接投資促進機制研究[D].北京：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)，2013.

第7篇：對外投資的管理范文

關(guān)鍵詞：事業(yè)單位 對外投資 會計核算

現(xiàn)行的《事業(yè)單位會計制度》中明文規(guī)定，事業(yè)單位對外投資核算應(yīng)設(shè)置專項基金科目，立名為“對外投資”和“事業(yè)基金―投資基金”。對外投資賬戶反映著事業(yè)單位中對外投資的真正價值，用于幫助事業(yè)單位進行單位內(nèi)的財務(wù)核算以及幫助處理財務(wù)事務(wù)。

實際上，隨著社會投資意識的進步，事業(yè)單位也越來越重視單位自身的投資，不斷引入投資，擴大事業(yè)單位的規(guī)模，也不斷對外投資，擴展事業(yè)單位的業(yè)務(wù)范圍。相對比事業(yè)單位的各項規(guī)章制度制定之時，現(xiàn)在的外部經(jīng)濟環(huán)境已經(jīng)有了巨大的改變，事業(yè)單位對外投資的形式以及事業(yè)單位人員對于對外投資的認(rèn)識和利用也早已和過去不同，人們尋求著更高效更質(zhì)優(yōu)的對外投資方案，希望通過對外投資可以讓事業(yè)單位得到最大化的效益。因此，要對事業(yè)單位的對外投資進行改革，首先要從對外投資的會計核算入手，革新會計核算方式，為事業(yè)單位做出的對外投資的決策提供更加科學(xué)可靠的信息依據(jù)。

一、現(xiàn)行制度中事業(yè)單位對外投資會計核算處理

（一）事業(yè)單位購入債券的對外投資的會計處理

國家中對于事業(yè)單位的對外投資，有著明文規(guī)定，要求事業(yè)單位對于購買債券形成的對外投資，要設(shè)立專門的款項項目進行記賬，獨立一門財務(wù)科目；同時要設(shè)立專項基金，年度總結(jié)的時候講當(dāng)期末分配的結(jié)余轉(zhuǎn)入其中，記作另一財務(wù)科目記賬。若同年出售債券，則同樣計入債券的專項款目中，但要標(biāo)明是投資收益項目。由對外投資所回收的所有收益，包括利息、紅利等等，都應(yīng)該計入投資的收益項目中。

（二）事業(yè)單位對外投資固定資產(chǎn)和材料的會計處理

事業(yè)單位對于自身擁有的固定資產(chǎn)進行的對外投資項目，應(yīng)根據(jù)市面的評估價或合同認(rèn)定的價值單位，對這筆項目進行登記，記在對外投資項目中，列入事業(yè)基金的內(nèi)容中去。若按賬面原價，則計入事業(yè)單位的固定資產(chǎn)基金中，歸入固定資產(chǎn)的管理科目內(nèi)容中。屬于一般納稅人的事業(yè)單位對于其他的單位投出的生產(chǎn)材料等等，按照合同議定的價位進行記錄，對外投資項目中的材料科目，若含稅也要另外記清楚。按照合同，扣除各項稅款和必交費用后，結(jié)余也是歸入事業(yè)基金中。

（三）事業(yè)單位對外投資無形資產(chǎn)會計處理

事業(yè)單位對外投資的無形資產(chǎn)，按照雙方議定好的價位，計入對外投資項目中，再按賬面原價單獨分出“無形資產(chǎn)”的科目進行記錄，兩者之間的差額記錄歸入事業(yè)基金中。

二、事業(yè)單位對外投資核算存在的弊端

（一）貨幣、實物無形資產(chǎn)等對外投資時的會計處理弊端

《事業(yè)單位會計制度》中規(guī)定，事業(yè)單位利用單位內(nèi)的資產(chǎn)（貨幣形式或非貨幣形式）進行對外投資時，會計上處理應(yīng)該記錄為：借記“對外投資”，貸記“銀行存款”等科目，同時借記“事業(yè)基金――般基金”，貸記“事業(yè)基金―投資基金”。按照投資的金額數(shù)，將事業(yè)基金內(nèi)部的一般基金取出用作對外投資的基金款（用作投資核算時，但固定資產(chǎn)例外）。而只有當(dāng)一般基金有盈余才對外投資這并不合理，除了一般基金之外，事業(yè)單位中還有許多其他資產(chǎn)的存在，這些資產(chǎn)都是自由的，可以用作事業(yè)單位的對外投資，且可投資的金額數(shù)遠遠大于一般資金的盈余數(shù)量。按照規(guī)定，事業(yè)單位的投資基金不得大于一般基金，否則會導(dǎo)致事業(yè)單位的事業(yè)基金出現(xiàn)短缺無法進行結(jié)轉(zhuǎn)或是負債。事業(yè)單位中的投資基金的會計核算限制了對外投資的規(guī)模，但國家規(guī)定中卻沒有明文標(biāo)出事業(yè)單位允許對外投資的最大限額。

（二）納稅人單位用庫存材料（產(chǎn)成品）對外投資的會計處理弊端

事業(yè)單位中使用單位中的庫存材料進行對外投資時，沒有按照國家規(guī)定進行詳盡的記賬，或者是錯誤評估材料的價值，導(dǎo)致記賬錯誤，由此產(chǎn)生了賬目中間的出現(xiàn)了差額，對不上賬。原因是因為會計核算的記錄處理中并沒有將材料包含的應(yīng)繳的增值稅進行登記，核算時沒有計算上增值稅款，導(dǎo)致對應(yīng)的賬目關(guān)系互相矛盾，出現(xiàn)資不對賬的情況，對外投資項目的財務(wù)清算數(shù)據(jù)失真，無法完整地反映出事業(yè)單位資金活動的全過程，事業(yè)單位對于對外投資的情況無法全面掌握。

（三）對外投資科目設(shè)置的弊端

對外投資之規(guī)定了成本法核算，卻沒有規(guī)定權(quán)益法核算的詳細內(nèi)容。事業(yè)單位中對于對外投資項目的財務(wù)管理只設(shè)立了“對外投資”“事業(yè)基金―投資基金”兩個科目，對于事業(yè)單位的對外投資決策無法提供更多的相關(guān)信息，關(guān)于投資方的投資情況、被投資方的情況、兩者間的關(guān)系等等信息都無法掌握，難以滿足事業(yè)單位的財會隊伍進行會計核算時的技術(shù)需要。而被投資方的實際經(jīng)營情況、財務(wù)處理狀況等等對于事業(yè)單位來說都擁有很大的影響力，然而事業(yè)單位卻對這些信息都無法掌握到實處，為自身的財務(wù)管理埋下了風(fēng)險的種子。

（四）收回投資的會計處理弊端

國家規(guī)定中并沒有對事業(yè)單位投資期滿后資金回收后的會計核算做出明確的相關(guān)規(guī)定，因此事業(yè)單位對于對外投資回收回來的資金的會計核算仍是各有各的做法，或者是生搬別的事業(yè)單位的方法硬套，無法對回收資金進行最有效的科學(xué)會計核算。

三、事業(yè)單位對外投資核算的改進

（一）取消凈資產(chǎn)類“事業(yè)基金―投資基金”科目

該科目的設(shè)置大大限制了事業(yè)單位的對外投資規(guī)模，而且因為記賬問題，導(dǎo)致資賬之間多有矛盾，資賬不對應(yīng)的情況時有發(fā)生。而從資產(chǎn)屬性來看，不論是對外投資還是無形資產(chǎn)，都是事業(yè)單位的持有資本，僅僅是表現(xiàn)形式不同，而無形資產(chǎn)或者是事業(yè)單位的庫存材料無論增減都未必會對事業(yè)單位的凈資產(chǎn)產(chǎn)生影響，更加難以對應(yīng)上事業(yè)單位的會計賬目。因此取消該類科目，簡化會計核算的內(nèi)容，減少會計核算過程中可能出現(xiàn)的數(shù)據(jù)錯誤或失真。

（二）增加凈資產(chǎn)類“投資收益”科目

事業(yè)單位的會計核算中不僅包含了計算對外投資的收益，還包括核算對外投資的虧損。兩者結(jié)合起來才能得出最真實的會計數(shù)據(jù)，提供最可靠的決策信息給事業(yè)單位。然而大部分的事業(yè)單位都不愿意承認(rèn)對外投資中的虧損造成的國有資產(chǎn)的流失，妄想逃脫責(zé)任。由于會計核算時時按照事業(yè)單位的成本支出進行計算，而對外投資中虧損的部分很多不會計算或記錄在賬內(nèi)，因此財務(wù)報表上不會反應(yīng)出變化，依然是原始的資本情況，導(dǎo)致事業(yè)單位的財務(wù)狀況無法如實反應(yīng)。事業(yè)單位對于對外投資選取的核算方法關(guān)系到對外投資的會計核算，因此建議使用“投資收益”來對事業(yè)單位的對外投資的真實盈利虧損狀況進行最公平公正的評價。

（三）改進對外投資核算

對于事業(yè)單位使用庫存材料進行的對外投資，不論是一般納稅人還是小規(guī)模納稅人的事業(yè)單位，都應(yīng)該如實繳納材料包含的稅款部分，并且如實記賬然后進行會計核算。對于材料的價格要科學(xué)評估或者是忠實按照合同價交易。

（四）投資期滿事業(yè)單位收回投資時會計處理

國家雖然沒有明文規(guī)定事業(yè)單位對于對外投資收回的投資資金的會計核算應(yīng)該如何處理，但事業(yè)單位應(yīng)該結(jié)合自身情況，參考國內(nèi)外的優(yōu)秀的會計核算方式，對回收的資金進行妥善的核算處理。

四、結(jié)束語

隨著新時代的發(fā)展，眼下的事業(yè)單位也不斷對自身的財務(wù)管理體制進行革新，選擇更優(yōu)的管理方式，同時將單位中的結(jié)余資金或閑置資金進行對外投資以擴大單位規(guī)模，以此實現(xiàn)單位效益最大化的目標(biāo)。然而要想達到目標(biāo)，必須要科學(xué)的方法同行，優(yōu)化事業(yè)單位的對外投資的會計核算，才能夠更好地提高事業(yè)單位的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)事業(yè)單位的效益目標(biāo)。

參考文獻：

第8篇：對外投資的管理范文

關(guān)鍵詞：對外投資；內(nèi)部控制；風(fēng)險管理

中圖分類號：F83

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2013）15-0117-01

企業(yè)的對外投資活動是機遇與風(fēng)險相伴隨的行為。企業(yè)在追求對外投資項目高收益的同時，往往忽略了與此相伴的高風(fēng)險。上島咖啡的過度投資擴張，導(dǎo)致管理失控；百安居在中國創(chuàng)造急速擴張并急速倒閉的神話；中國平安參股富通，被迫貶值。諸如此類投資失敗的案例，究其原因雖然很多，但是總是與急于求成、忽視投資風(fēng)險、不加強投資控制有關(guān)。企業(yè)要能夠應(yīng)對外投資過程中的風(fēng)險，獲得較高的投資收益，就必須按照投資業(yè)務(wù)流程來加強對外投資的內(nèi)部控制。

1 對外投資控制要建立不相容職務(wù)相分離制度

不相容職務(wù)是指不能同時由一個人兼任的職務(wù)。為達到有效控制的目的，對外投資業(yè)務(wù)中的主要控制環(huán)節(jié)不能由一人去完成。任何部門或個人不能獨攬業(yè)務(wù)處理的全過程，不同步驟應(yīng)交由不同的部門或人員去完成。對外投資業(yè)務(wù)主要涉及到投資規(guī)劃、審批、實施、投資資產(chǎn)管理和監(jiān)督評價等關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)明確關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限，確保辦理投資業(yè)務(wù)的不相容職務(wù)相互分離、制約和監(jiān)督。

對外投資業(yè)務(wù)實施過程中需要分設(shè)的不相容職務(wù)包括：投資項目建議書擬訂與可行性分析報告編制崗位要分設(shè)；投資方案制定與決策崗位要分設(shè)；投資協(xié)議簽訂和審批崗位要分設(shè)；與投資相關(guān)的經(jīng)費使用與審批崗位要分設(shè)；投資收益確認(rèn)、投資處置與審批崗位要分設(shè)；投資業(yè)務(wù)的實施、審批與監(jiān)督評價崗位要分設(shè)。

2 對外投資控制要防范可能的風(fēng)險

投資項目的風(fēng)險評估是企業(yè)進行對外投資的核心環(huán)節(jié)。企業(yè)必須以投資項目的完成為中心，在投資業(yè)務(wù)的全流程中，重點關(guān)注以下幾方面風(fēng)險可能帶來的損失。第一，企業(yè)投資缺乏完整統(tǒng)一的戰(zhàn)略目標(biāo)，導(dǎo)致投資規(guī)模不符合企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險；第二，投資項目選擇不當(dāng)，與國家的宏觀政策不符，投資前期未經(jīng)充分調(diào)研，未編制與實際情況相符可行性研究報告，或者選擇了超出自身能力的投資項目，導(dǎo)致企業(yè)投資失敗的風(fēng)險；第三，投資資金預(yù)算編制不合理或者無預(yù)算，造成投資實施過程中資金供應(yīng)不足或供應(yīng)過度，導(dǎo)致公司產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險；第四，投資決策權(quán)力分散，投資管理職責(zé)分配不當(dāng)，未按照重要性原則設(shè)置審批權(quán)限和審批流程，影響投資決策的效率和效果的風(fēng)險；第五，投資活動未經(jīng)適當(dāng)審批或超越授權(quán)審批，可能因重大差錯、舞弊、欺詐而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險；第六，投資合約未經(jīng)認(rèn)真審核，投資合約條款存在對企業(yè)不利的因素，可能導(dǎo)致未來發(fā)生經(jīng)濟糾紛，產(chǎn)生資產(chǎn)損失的風(fēng)險；第七，投資記錄錯誤或會計處理不正確，可能造成投資成本信息不真實的風(fēng)險。

3 對外投資要實施全流程控制

3.1 對外投資決策控制

決策控制，就是對投資對象如何選擇和投資資產(chǎn)如何處理的控制，決策控制是企業(yè)對外投資內(nèi)控體系的基礎(chǔ)，對企業(yè)對外投資的效益和成敗產(chǎn)生著重大影響。企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展部門應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)的發(fā)展?jié)摿秃暧^經(jīng)濟形勢等諸多因素，提出企業(yè)投資意愿，發(fā)展部門要根據(jù)投資的不同目的進行分析認(rèn)證，對需要被兼并企業(yè)的資信情況進行調(diào)查或?qū)嵉乜疾?、對共同投資人資信情況進行調(diào)查，編制投資項目建議書。同時，企業(yè)應(yīng)該組織專門人員形成可行性研究小組，對各種投資項目進行充分認(rèn)證，編制可行性研究報告。投資項目可行性認(rèn)證需要從戰(zhàn)略評估、經(jīng)濟性評估、風(fēng)險評估三方面進行。還應(yīng)當(dāng)由相關(guān)部門或委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專業(yè)機構(gòu)對可行性研究報告進行獨立評估，形成評估報告。對重大投資項目，必須委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專業(yè)機構(gòu)對可行性研究報告進行獨立評估。對通過可行性認(rèn)證的投資方案，需要按照分級授權(quán)審批的原則進行審批。重大投資方案，應(yīng)當(dāng)提交股東大會或股東會審議。重大投資方案的審批要實行集體決策審批或者聯(lián)簽制度，要充分聽取每個成員對投資方案的意見，決不能由少數(shù)人主觀決策。

3.2 對外投資執(zhí)行控制

企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定投資實施方案，明確出資時間、金額、出資方式及責(zé)任人員等內(nèi)容。投資實施方案及方案的變更，應(yīng)當(dāng)重新履行審批程序。企業(yè)的審計和法律事務(wù)部門應(yīng)該審閱合同協(xié)議，并出具法律意見書，以規(guī)避可能出現(xiàn)的法律糾紛。按合同或協(xié)議規(guī)定，企業(yè)資產(chǎn)管理部門負責(zé)組織相關(guān)部門和人員在規(guī)定時間內(nèi)投入現(xiàn)金或?qū)嵨?，投入實物必須辦理實物交接手續(xù)，并經(jīng)實物使用和管理部門同意。企業(yè)應(yīng)根據(jù)需要向?qū)Ρ煌顿Y公司委派董事、監(jiān)事、財務(wù)總監(jiān)或其他管理人員。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對派駐被投資企業(yè)的有關(guān)人員建立適時報告、業(yè)績考評與輪崗制度。

企業(yè)確定對外投資項目后要強化對于對外投資項目的跟蹤管理，不能在其確定后，以投代管，對其不聞不問，放任自由。企業(yè)資產(chǎn)管理部門應(yīng)指定專人進行長期股權(quán)投資日常管理，監(jiān)控被投資單位的經(jīng)營和財務(wù)狀況，監(jiān)督被投資單位的利潤分配、股利支付情況，定期提供投資分析報告。企業(yè)的審計、財務(wù)及其他相關(guān)部門發(fā)現(xiàn)被投資公司或項目存在違規(guī)投資、違規(guī)進行股權(quán)運作等重大問題，或在生產(chǎn)經(jīng)營管理中出現(xiàn)重大失誤等，要及時通報資產(chǎn)管理部門。資產(chǎn)管理部門應(yīng)會同財務(wù)、審計等有關(guān)部門審核并提出處理意見，上報董事會或總經(jīng)理審批，資產(chǎn)管理部組織被投資企業(yè)執(zhí)行整改。

3.3 對外投資處置控制

企業(yè)應(yīng)該完善對外投資項目處置的控制，對投資項目的收回、轉(zhuǎn)讓、核銷和清理等活動的授權(quán)批準(zhǔn)程序予以明確的規(guī)定，以確保企業(yè)的利益。對投資收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等處置方式的決策和授權(quán)批準(zhǔn)程序作出明確規(guī)定。在處置前，企業(yè)資產(chǎn)管理部門、財務(wù)部門等組織相關(guān)部門和人員對擬處置長期股權(quán)投資項目進行分析、論證，充分說明處置的理由和直接、間接的經(jīng)濟及其他后果，形成處置分析報告。形成的處置論證分析報告提交董事會審議通過。對應(yīng)收回的投資資產(chǎn)，要及時足額收取。轉(zhuǎn)讓投資涉及股權(quán)交易行為，應(yīng)對擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)進行評估。根據(jù)評估結(jié)果，由企業(yè)相關(guān)部門提出初審意見，最終報公司總經(jīng)理或董事會審定，評估資料報資產(chǎn)管理部門備案。核銷投資，應(yīng)取得因被投資企業(yè)破產(chǎn)等原因不能收回投資的法律文書和證明文件。

3.4 對外投資記錄控制

企業(yè)財務(wù)部門負責(zé)對外投資活動進行完整的會計核算，應(yīng)該根據(jù)不同的對外投資目的，將形成的金融資產(chǎn)歸類為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)及長期股權(quán)投資分別進行核算。按每一個投資項目分別設(shè)立明細賬簿，詳細記錄相關(guān)資料，并按時足額收取投資收益。財務(wù)部負責(zé)人審核報表并監(jiān)督收益是否及時足額收回。財務(wù)部門要根據(jù)資產(chǎn)管理部門提供的投資項目清查情況，至少每年進行減值分析，需計提減值準(zhǔn)備的及時進行賬務(wù)處理。減值準(zhǔn)備數(shù)額按規(guī)定權(quán)限審批后，進行調(diào)整。資產(chǎn)管理部門根據(jù)發(fā)生股權(quán)變動的事項，按照股權(quán)交易協(xié)議及被投資子公司董事會決議等有關(guān)法律文件，辦理權(quán)屬變更登記手續(xù)。財務(wù)部門按照會計核算辦法及有關(guān)股權(quán)變動憑證，調(diào)整長期股權(quán)投資有關(guān)項目，監(jiān)督股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項收回情況。財務(wù)部門負責(zé)人審核更新后的賬目及權(quán)屬。

3.5 投資評價控制

企業(yè)資產(chǎn)管理部門應(yīng)組織相關(guān)部門進行長期股權(quán)投資的后評價工作，檢查分析投資期間經(jīng)營行為是否合規(guī)，每年應(yīng)對被投資公司進行績效評價，形成績效評價報告。對經(jīng)濟績效極差、資不抵債的被投資公司提出處理意見，報母公司董事會審批。

企業(yè)的各項對外投資活動是企業(yè)的命脈，關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展前景與規(guī)模，不僅與企業(yè)的全體工作人員息息相關(guān)，而且極大的影響著社會主義市場經(jīng)濟體系是否健康、穩(wěn)健的向前發(fā)展。為了避免企業(yè)對外投資活動失敗案例的一再發(fā)生，為了保證國家經(jīng)濟的興旺發(fā)達，企業(yè)必須高度重視對外投資活動內(nèi)部控制制度的建設(shè)工作，健全企業(yè)的內(nèi)部控制制度，從源頭上和制度上保證對外投資業(yè)務(wù)的有效進行和資產(chǎn)的安全完整，使企業(yè)和社會主義市場經(jīng)濟安全、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。

參考文獻

第9篇：對外投資的管理范文

一、對外投資后發(fā)優(yōu)勢及其主要表現(xiàn)

在經(jīng)濟全球化的推動下，發(fā)展中國家的對外投資正在興起，投資規(guī)模不斷擴大，中國近幾年的海外投資有了長足發(fā)展，自2000年以來，中國對外直接投資累計超過500億美元，在對外投資中，要發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，自先要認(rèn)識后發(fā)優(yōu)勢。根據(jù)企業(yè)跨國發(fā)展所需的條件，我國對外投資的后發(fā)優(yōu)勢可分為以下幾種類型:

1．資源的后發(fā)優(yōu)勢。發(fā)展中國家由于工業(yè)化進程慢，大多具有較為豐富的自然資源。這種資源的后發(fā)優(yōu)勢表現(xiàn)在，它可以為投資國外的企業(yè)提業(yè)鏈上游或下游的支持，減少企業(yè)經(jīng)營成本，也可帶動本國的出口。如我國生絲產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的3/4左右，本國企業(yè)投資于國外絲綢紡織行業(yè)，即可帶動我國生絲的出口，又可減少國外企業(yè)的生產(chǎn)成本，提高企業(yè)的競爭力。另外，發(fā)展中國家往往因為擁有獨特的自然資源，在民族產(chǎn)品的海外生產(chǎn)上頗具優(yōu)勢，投資國外的企業(yè)可利用母國資源，東道國的技術(shù)、設(shè)備、人才和研究開發(fā)能力，生產(chǎn)特色產(chǎn)品來打開國外市場，如中國的陶瓷和宣紙等民族產(chǎn)品。

2．技術(shù)的后發(fā)優(yōu)勢。在發(fā)展中國家的技術(shù)落差中，蘊藏著潛在的后發(fā)優(yōu)勢。大多數(shù)先進的科學(xué)技術(shù)在發(fā)達國家是花費了巨大的投資和長期的研發(fā)而創(chuàng)造出來的，作為人類社會勞動和智慧的結(jié)晶，這些先進科學(xué)技術(shù)知識具有很大的溢出效用。發(fā)展中國家學(xué)習(xí)利用這些先進技術(shù)可以極大地節(jié)約研發(fā)時間和費用。因高新技術(shù)從一國擴展到另一國家具有時滯性，投資發(fā)達國家的某些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，獲取先進技術(shù)或管理技能，加快了發(fā)展中國家企業(yè)的技術(shù)模仿、技術(shù)積累和技術(shù)創(chuàng)新過程，為企業(yè)創(chuàng)建自己品牌，打開市場提供了條件。如海爾集團先后在美國，法國等國建立了分公司，其技術(shù)創(chuàng)新原則之一就是技術(shù)獲取的國際化，要求企業(yè)自身具備全球的戰(zhàn)略眼光，全面動態(tài)地了解世界在這一課題上的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，利用國際上關(guān)于這一課題的最先進科研成果，站在巨人的肩膀上，進行技術(shù)創(chuàng)新。

3、市場的后發(fā)優(yōu)勢。對外投資市場的后發(fā)優(yōu)勢主要體現(xiàn)在對發(fā)達國家成熟市場的學(xué)習(xí)和利用方面。它主要包括三個方面:首先，發(fā)達國家一般是市場經(jīng)濟發(fā)展較為完善的國家。這些國家政局相對穩(wěn)定，經(jīng)濟發(fā)展水平較高，市場潛力較大，金融市場發(fā)達，形成了較為成熟的法律法規(guī)體系。我國企業(yè)投資于這樣的環(huán)境中發(fā)展，有利于公平競爭和發(fā)揮自身優(yōu)勢。再者，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造和升級。我國相當(dāng)一部分產(chǎn)業(yè)已出現(xiàn)了生產(chǎn)能力過剩，其中有些產(chǎn)品是適應(yīng)包括發(fā)達國家在內(nèi)的國際市場需要的。通過對外投資，在全球范圍內(nèi)更新配置這些生產(chǎn)能力，無疑將有利于國內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及這部分企業(yè)資產(chǎn)效益的充分發(fā)揮。最后，我國國內(nèi)市場雖然容量巨大，但相對于一些高新技術(shù)產(chǎn)品，國內(nèi)需求不足，必須以全球市場為目標(biāo)，才能進行大規(guī)模生產(chǎn)和經(jīng)營。因此，通過對外投資參與國際市場競爭，將加速我國企業(yè)的技術(shù)進步。

4、管理制度的后發(fā)優(yōu)勢。管理制度的后發(fā)優(yōu)勢，是指發(fā)展中國家通過對外投資可以更直接的學(xué)習(xí)、效仿和借鑒發(fā)達國家的先進制度和管理經(jīng)驗。一種先進的管理制度的形成，往往要經(jīng)過反復(fù)、動蕩、較大的付出、以及一定的時間、空間檢驗才能完成。當(dāng)今幾乎所有大型的跨國公司都來自于發(fā)達國家。它們對外投資經(jīng)營起步早，規(guī)模大，經(jīng)驗豐富，管理制度完善。通過我國企業(yè)的對外投資，有利于近距離學(xué)習(xí)東道國在規(guī)章制度和經(jīng)營管理方面的經(jīng)驗。通過管理制度的移植、模仿和創(chuàng)新，發(fā)展中國家企業(yè)可以節(jié)約發(fā)展的創(chuàng)新成本和時間成本，以相對較小的社會成本和代價取得相對較大的發(fā)展收益。

二、發(fā)揮對外投資后發(fā)優(yōu)勢所面臨的障礙

后發(fā)優(yōu)勢具有潛在性，雖然它為很多發(fā)展中國家所具有，但由潛在性轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實性只在部分國家獲得了成功，主要是因為這些優(yōu)勢的實現(xiàn)是受一定條件約束的。認(rèn)識和分析這些約束條件可以使我國企業(yè)在對外投資方面少走彎路，減少風(fēng)險，對外投資獲得更快、更有效率的發(fā)展。中國企業(yè)在發(fā)揮對外投資后發(fā)優(yōu)勢方面面臨著很多障礙，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1、意識約束。改革開放近30年來，我國雖然經(jīng)濟得到了高速發(fā)展，綜合經(jīng)濟實力不斷壯大，但對外投資規(guī)模較小，2007年對外直接投資只有920億美元。對外投資步伐緩慢的一個重要原因是企業(yè)缺乏“走出去”的意識。由于國外投資具有較大的風(fēng)險和投資周期較長，一些中小企業(yè)，特別是對經(jīng)濟有重大推動作用的民營企業(yè)，更多的是在國內(nèi)市場做強做大，缺少培養(yǎng)國際化經(jīng)營人才以及，參與國際競爭，投資國外的意識。

2、資金約束。資金往往是海外投資企業(yè)的瓶頸，我國在這方面較多的是限制，而相應(yīng)的鼓勵和幫助措施顯得不夠。按我國現(xiàn)行規(guī)定，對于資源開發(fā)性企業(yè)和資金投入較多的企業(yè)可以向國家銀行申請優(yōu)惠貸款，但這些措施遠遠無法適應(yīng)我國對外投資發(fā)展的需求。同時根據(jù)我國《境外投資外匯管理辦法》及其實施細則，用于境外投資的外匯僅限于境外投資者自有外匯，向外籌措資金需要經(jīng)過批準(zhǔn)，同時境內(nèi)企業(yè)也不得為其擅自擔(dān)保。即使近年出臺了一些鼓勵政策，例如在對人民幣中長期貸款和外匯貸款方面，境外加工貿(mào)易企業(yè)可以申請中央外貿(mào)發(fā)展基金予以貼息，但事實上政策落實難度較大。這些都限制了境外企業(yè)的融資能力和規(guī)模。

3、技術(shù)約束。技術(shù)優(yōu)勢方面，學(xué)習(xí)型的對外投資是對國外先進技術(shù)和科學(xué)的管理制度進行模仿、創(chuàng)造。但是過多的依賴國外先進技術(shù)和管理制度，可能會產(chǎn)生不愿創(chuàng)新的惰性。發(fā)達國家與發(fā)展中國家的發(fā)展軌跡并非是同一發(fā)展軌道上的前后兩個階段，發(fā)展中國家的經(jīng)濟技術(shù)發(fā)展有其獨特性。向發(fā)達國家學(xué)習(xí)有時并不能成為發(fā)展中國家跨國企業(yè)突破技術(shù)約束的有效途徑，尤其是對于發(fā)展中國家中的“低收入國”來說，消除技術(shù)差距的困難可能很大。因此，對我國的對外投資企業(yè)而言，在技術(shù)創(chuàng)新能力不足的情況下，走學(xué)習(xí)型創(chuàng)新道路，建立發(fā)展自主技術(shù)能力是尋求突破技術(shù)約束的最有效的途徑。只有建立發(fā)展自主技術(shù)能力才能更有效地使用引進技術(shù)，并在此基礎(chǔ)上加以改進，創(chuàng)造出具有適用于自身技術(shù)特征的新技術(shù)，從而減少對發(fā)達國家的技術(shù)依賴。

4、制度約束。企業(yè)進行跨國經(jīng)營運作時既需要良好的外部環(huán)境(主要指宏觀政策制度)，也需要健全的內(nèi)部組織管理制度，只有具有有效的組織結(jié)構(gòu)和良好的企業(yè)文化，企業(yè)跨國經(jīng)營才能順利進行并持續(xù)運作。我國很多企業(yè)不太重視管理制度的完善，同時，由于技術(shù)模仿比較容易，制度模仿比較困難，我國企業(yè)大多會從比較容易的技術(shù)模仿開始做起，把比較難的制度模仿放在后面。從技術(shù)模仿開始做起，比較容易在短期內(nèi)取得資本積累、結(jié)構(gòu)變遷、技術(shù)創(chuàng)新，但這樣會給長期的發(fā)展留下許多隱患，制度可能會成為設(shè)置長期發(fā)展的一個障礙。

5、市場環(huán)境約束。國際投資可能遭遇的風(fēng)險比國內(nèi)投資大得多，東道國的投資環(huán)境與投資者熟悉的本國投資環(huán)境有很大差異，其變化程度也有更大的不確定性。文化方面的不同，法律法規(guī)的差異，重大歷史事件的出現(xiàn)、國際經(jīng)濟秩序的調(diào)整等，有時為投資發(fā)展提供了良好的機遇，有時又極大地妨礙甚至中斷了投資發(fā)展的進程。

三、發(fā)揮我國對外投資后發(fā)優(yōu)勢的戰(zhàn)略舉措

我國企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到自身的后發(fā)優(yōu)勢，克服觀念、要素稟賦和東道國環(huán)境的約束,充分釋放對外投資的后發(fā)優(yōu)勢,在全球化條件下推動本國對外直接投資的發(fā)展。具體來說，主要應(yīng)從兩方面采取措施。

（一）政府層面。政府應(yīng)充分發(fā)揮宏觀調(diào)控能力，鼓勵企業(yè)走出去，同時加強財政、金融、法律、信息等方面的支持力度，有利于企業(yè)打破意識約束，資金約束，東道國環(huán)境等方面的約束。

首先，政府應(yīng)制定一些稅收、金融方面的優(yōu)惠措施鼓勵企業(yè)對外投資，尤其應(yīng)當(dāng)鼓勵和指導(dǎo)對我國經(jīng)濟發(fā)展起到重要作用的民營企業(yè)進入國際市場。

再者，積極培養(yǎng)和發(fā)展為企業(yè)對外投資服務(wù)的金融體系，強化企業(yè)對外投資的金融服務(wù)和政策支持，賦予條件適合的跨國企業(yè)以必要的國內(nèi)外的融資權(quán)。同時，要積極推進金融國際化，擴大我國銀行在國際金融市場份額，加快境外業(yè)務(wù)的發(fā)展，為企業(yè)的對外投資提供融資便利。

最后，成立各類對外投資信息服務(wù)中心，建立既與金融、法律、會計等中介服務(wù)機構(gòu)內(nèi)向聯(lián)系又與國際著名投資咨詢公司外向聯(lián)系的信息系統(tǒng)，收集國際市場和投資環(huán)境信息，為企業(yè)提供全方位的信息服務(wù);同時建立對外直接投資的人才培養(yǎng)和培訓(xùn)體系，為跨國公司提供國際化經(jīng)營人才。

（二）企業(yè)層面。對外投資后發(fā)優(yōu)勢的發(fā)揮，關(guān)鍵是要投資國外的企業(yè)能充認(rèn)識到自身所具有的優(yōu)勢，合理充分的利用這些優(yōu)勢參與國際競爭，開拓國外市場。

首先，企業(yè)必須由技術(shù)學(xué)習(xí)向技術(shù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)變，打破技術(shù)方面的約束。企業(yè)在技術(shù)學(xué)習(xí)和技術(shù)進步的過程中,前期以技術(shù)模仿和積累為主，而后期隨著自身技術(shù)水平的成熟，以及后發(fā)優(yōu)勢的邊際效率降低,企業(yè)應(yīng)實現(xiàn)技術(shù)的自我創(chuàng)新，直接進入技術(shù)的前沿領(lǐng)域與發(fā)達國家競爭。海爾集團就是采用這種技術(shù)發(fā)展模式，得到了世界的認(rèn)可。

再者，我國企業(yè)應(yīng)在發(fā)展初期效仿或借鑒東道國優(yōu)秀跨國公司的治理結(jié)構(gòu)、組織方式、管理方法和文化建設(shè)等，并結(jié)合自身特點進行適應(yīng)性改進。單純追求技術(shù)的模仿，很可能最終會因為企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合適，管理混亂等不能長遠的發(fā)展。

最后，中國企業(yè)對外投資的一個得天獨厚的優(yōu)勢，是上百年來分散在全球各地的5700多萬華人和由他們編織的己經(jīng)形成相當(dāng)規(guī)模的海外華人網(wǎng)絡(luò)。他們對國外市場環(huán)境相當(dāng)熟悉，同時對具有中國民族文化特色的產(chǎn)品情有獨鐘，例如中國服裝、食品、中藥、特殊民族用品等，利用他們來打開國外市場，是海外企業(yè)打破東道國市場環(huán)境約束的有效途徑。

參考文獻：

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