消費金融風(fēng)險分析精選(九篇)
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第1篇：消費金融風(fēng)險分析范文
一、房地產(chǎn)投資風(fēng)險的種類
在房地產(chǎn)投資活動過程中，收益與風(fēng)險是同時存在的，特別是處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期的中國房地產(chǎn)投資，風(fēng)險更是在所難免。房地產(chǎn)投資風(fēng)險主要包括政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、市場供求風(fēng)險、金融風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險以及其他風(fēng)險。
二、新風(fēng)景房地產(chǎn)開發(fā)有限公司投資風(fēng)險分析
平頂山市新風(fēng)景房地產(chǎn)開發(fā)有限公司作為鷹城房地產(chǎn)企業(yè)中的后起之秀，其投資風(fēng)險決策的分析是不容忽視的。
（一）開發(fā)前期投資風(fēng)險分析
1.政策風(fēng)險
平頂山市作為一個三線城市，房價處在中間水平，漲幅比較平穩(wěn)，投資性和投機(jī)性購房比例有限。在房地產(chǎn)投資過程中，平頂山市政府出臺的《平頂山市住房建設(shè)規(guī)劃意見書》相關(guān)土地、房產(chǎn)限購、住房、價格等政策等，均有可能對本企業(yè)房地產(chǎn)投資收益目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生巨大的影響。
2.金融風(fēng)險
新風(fēng)景房地產(chǎn)開發(fā)公司65%的資金來源于外部融資，其中長期債券融資占55%，長期借款占7.5%，短期借款占2.5%，這種融資結(jié)構(gòu)擴(kuò)大了投資的利潤范圍。但是這種融資方式財務(wù)風(fēng)險很高，若在公司發(fā)展不景氣時，還本付息可能將成為公司沉重的財務(wù)負(fù)擔(dān)，甚至有可能導(dǎo)致本公司破產(chǎn)。
3.法律風(fēng)險
一個受法律保護(hù)的合法房地產(chǎn)項目必須擁有合法受讓的國有土地使用權(quán)、房地產(chǎn)企業(yè)資質(zhì)以及行政主管部門的批準(zhǔn)。有的項目雖然開發(fā)前景看好，可如果不顧及農(nóng)民利益，征地拆遷無法做完，更談不上開發(fā)。如：在樓盤的審核驗收中、買賣交易過程中、租賃中等都有可能造成投資損失。
（二）建設(shè)實施階段投資風(fēng)險分析
1.工期風(fēng)險
建設(shè)階段任何環(huán)節(jié)的時間損失都會使工期拖延。平頂山是小麥玉米的優(yōu)良產(chǎn)區(qū)，受本、外地農(nóng)民工受到春種夏收等條件的制約，以及由于資金不到位所引起的建筑工程物資不能及時到位使用等都會引起工期的延誤。
2.工程質(zhì)量風(fēng)險
工程質(zhì)量是根據(jù)國家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計文件及工程合同中對工程的安全、使用經(jīng)濟(jì)、美觀和環(huán)境特性的綜合要求。在工程建設(shè)中，影響工程質(zhì)量的五個重要因素是：人、材料、機(jī)械設(shè)備、方法和環(huán)境。
（三）投資回收階段風(fēng)險分析
1.市場供求風(fēng)險
房地產(chǎn)的供給和需求是不斷變化的。供求關(guān)系的變化會使房地產(chǎn)投資的預(yù)期收益率發(fā)生偏離。
2.經(jīng)營風(fēng)險
根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示平頂山市消費者大多數(shù)青睞于80-200平方米的中等戶型，其中150-200平方米的需求量最高。但是新風(fēng)景房地產(chǎn)開發(fā)公司投資建造四棟17層的商品住宅房，80%的戶型均為三室兩廳120-150平方米的大戶型，戶型較為單一，所以其面臨的經(jīng)營銷售風(fēng)險不可小覷。
3.購買力風(fēng)險
由于居民消費價格是反映商品經(jīng)過流通各環(huán)節(jié)形成的最終價格，它最全面地反映了商品流通對貨幣的需要量。目前，世界各國基本上均用居民消費價格指數(shù)來反映通貨膨脹的程度。在通貨膨脹率很高的情況下，消費者可能將消費從住房中轉(zhuǎn)移，從而影響房地產(chǎn)消費需求，最終給投資者帶來損失。
三、防范投資風(fēng)險的建議
（一）高度重視可行性研究
在房地產(chǎn)開發(fā)的整個過程中，可行性研究階段是房地產(chǎn)投資過程中關(guān)鍵的一步。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)對項目進(jìn)行可行性研究，從而通過科學(xué)預(yù)測，對項目準(zhǔn)確定位，選擇適宜的投資項目類型、投資區(qū)位和開發(fā)時機(jī)，減少房地產(chǎn)投資開發(fā)的盲目性 。
（二）靈活應(yīng)用投資組合理論
在投資領(lǐng)域里，要懂得分散投資以達(dá)到分散風(fēng)險、降低風(fēng)險的目的。房地產(chǎn)投資可以選擇不同區(qū)域、房產(chǎn)類型的投資組合，甚至是同一類型不同項目的投資組合來達(dá)到分散風(fēng)險的目的。例如：房地產(chǎn)開發(fā)商可以投入一部分資金，在普通住宅投資一部分，在高檔寫字樓投資一部分等等。
（三）關(guān)注政策變動
我國房地產(chǎn)受政府政策影響大。因此，要時刻關(guān)注國家各項方針政策及我市政府政策的變化。研究各項政策，有助于房地產(chǎn)投資確定正確的投資開發(fā)方向，并根據(jù)政策變動及時調(diào)整投資策略，進(jìn)而有效控制政策風(fēng)險。
（四）合理融通資金，減少金融風(fēng)險
房地產(chǎn)投資數(shù)額巨大，通常采取融資的方式滿足其投資需求。而金融風(fēng)險的存在，要求房地產(chǎn)投資者考慮貸款規(guī)模減少和利率可能升高因素，合理安排投資資金。另外，房地產(chǎn)投資者可以合理利用固定利率的抵押貸款，將因利率引起的金融風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給銀行。
（五）建立健全企業(yè)風(fēng)險管理組織系統(tǒng)
為了更好地實現(xiàn)房地產(chǎn)投資決策，新風(fēng)景房地產(chǎn)開發(fā)有限公司必須對風(fēng)險投資決策工作進(jìn)行具體的組織，確定風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)，明確其職能，使企業(yè)各部門協(xié)調(diào)工作，保證風(fēng)險管理目標(biāo)的實現(xiàn)。
四、結(jié)論
第2篇：消費金融風(fēng)險分析范文
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險 風(fēng)險管理
互聯(lián)網(wǎng)金融正逐漸成為當(dāng)今時展的主題。網(wǎng)絡(luò)支付、P2P網(wǎng)貸、阿里小貸、移動支付等各種互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)如雨后春筍般涌現(xiàn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場模式更加豐富，形式更加多樣。但由于存在虛擬化、技術(shù)依賴、安全系統(tǒng)保障以及法律法規(guī)缺失等問題，對互聯(lián)網(wǎng)金融的管理及監(jiān)控變得更加復(fù)雜和困難，或?qū)ξ覈?jīng)濟(jì)金融安全形成挑戰(zhàn)。本文通過分析、總結(jié)當(dāng)前中國互網(wǎng)金融市場存在的各項風(fēng)險，提出有針對性的管理及防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的對策，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場更規(guī)范、穩(wěn)健的發(fā)展。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述
互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)（包括PC互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)）、云計算、大數(shù)據(jù)以及各類智能化終端等新一代信息技術(shù)為載體，實現(xiàn)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的相互融合，創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)、構(gòu)建金融業(yè)務(wù)新模式的過程。2013年是中國互聯(lián)網(wǎng)金融的“元年”，余額寶的火爆上線引領(lǐng)其高速起步進(jìn)而全方位滲透。當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式包括第三方支付（如支付寶、財付通、快錢支付等）、網(wǎng)絡(luò)融資（如P2P網(wǎng)貸、電商小貸、眾籌等）、網(wǎng)絡(luò)投資理財（如余額寶、理財通等）和基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺模式等?！吨袊ヂ?lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》顯示，截至2015年12月，中國網(wǎng)民規(guī)模已達(dá)6.88億，聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)50.3%。中國企業(yè)計算機(jī)使用比例、互聯(lián)網(wǎng)使用比例與固定寬帶接入比例，同比分別上升了4.8個、10.3個和8.9個百分點，達(dá)到95.2%、89.0%和86.3%?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)的大面積普及及其技術(shù)的不斷完善得到了飛速發(fā)展。
在“十三五”期間，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展將出現(xiàn)如下三大趨勢：1.互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系將愈加規(guī)范。以2015年7月18日十部委《指導(dǎo)意見》為標(biāo)志，互聯(lián)網(wǎng)金融步入規(guī)范發(fā)展階段。在鼓勵創(chuàng)新，防范風(fēng)險，趨利避害，健康發(fā)展的總體要求下，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)將更加具體、規(guī)范。2.在金融業(yè)對內(nèi)對外不斷開放的背景下，當(dāng)前跨行業(yè)投資規(guī)模正日益擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)金融交叉性產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，未來將呈現(xiàn)更多互聯(lián)網(wǎng)金融綜合經(jīng)營模式。3.互聯(lián)網(wǎng)金融大眾化帶動業(yè)務(wù)模式不斷分散化、小額化。我國網(wǎng)民和手機(jī)網(wǎng)民用戶規(guī)模龐大且增長迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的搭建將全面促進(jìn)全民交易、投融資和理財?shù)取?/p>
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險分析
互聯(lián)網(wǎng)金融既沒有改變互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)也沒有改變金融的本質(zhì)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險既包括互聯(lián)網(wǎng)層面上的操作安全等風(fēng)險，也包含傳統(tǒng)金融風(fēng)險。在此雙重風(fēng)險表現(xiàn)形式下，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險具有如下特性：一是多元性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式五花八門且不斷創(chuàng)新發(fā)展，風(fēng)險來源廣泛且多樣；二是復(fù)雜性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)信息量大且龐雜，在當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，其風(fēng)險相互交織，愈加復(fù)雜；三是連鎖傳染性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將個人、企業(yè)資產(chǎn)與活躍的金融交易串聯(lián)起來，一旦一方資金遭遇風(fēng)險，全鏈條的安全性都將受到威脅。而且在應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)支持的技術(shù)服務(wù)下，網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)點的微小錯誤都可能傳染到整個互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)并造成癱瘓。
根據(jù)前文所述的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險特性，如果不能夠及時識別其風(fēng)險來源、種類及規(guī)模并進(jìn)行監(jiān)控和管理，有可能造成多米諾骨牌現(xiàn)象，直接沖擊甚至威脅整個中國金融市場體系的安全和穩(wěn)固。以下是筆者對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在的各項風(fēng)險的分析：
（一）信用風(fēng)險
狹義的信用風(fēng)險是指在貨幣資金借貸交易中交易對方還款違約的風(fēng)險，即有關(guān)主體在享有債權(quán)時，因債務(wù)人不能如期、足額還本付息，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。廣義的信用風(fēng)險是指在所有交易中交易對方背信棄義、違反約定的風(fēng)險。傳統(tǒng)金融中，通常通過完備的債務(wù)人信用評級制度，結(jié)合實地調(diào)查與標(biāo)準(zhǔn)化分析判斷，評定債務(wù)人的信用等級情況，并據(jù)此發(fā)放貸款。而互聯(lián)網(wǎng)金融交易打破了傳統(tǒng)的地域限制和交易對象限制，這雖然帶來了很多機(jī)遇，但由于缺乏有效全面的征信管理系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方的違約成本較低，相關(guān)信用違約風(fēng)險發(fā)生的概率大大增加，尤其是在當(dāng)前P2P網(wǎng)貸模式中，一方面無能力還款的借款方跑路的情況頻頻出現(xiàn)，另一方面在沒有完善的退出機(jī)制下，P2P平臺倒閉也時常發(fā)生。
（二）操作性風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險是指企業(yè)員工或金融消費者不熟悉計算機(jī)網(wǎng)路操作系統(tǒng)或未按內(nèi)控制度操作引發(fā)的金融風(fēng)險或產(chǎn)生的金融損失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)如未能及時對員工與流程管理存在的缺陷進(jìn)行管理和改進(jìn)，未能及時建立其針對操作風(fēng)險的識別、評估和監(jiān)控體系，就會引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)操作風(fēng)險。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，操作主體大多數(shù)是客戶，這就極可能出現(xiàn)操作不按照具體的規(guī)范和要求的情況，引起資金損失。在現(xiàn)如今移動互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的時代中，消費者已經(jīng)被四面八方的網(wǎng)絡(luò)所覆蓋，給一些不法分子提供了違法犯罪的機(jī)會。他們利用廣大消費者對隨時隨地接通互聯(lián)網(wǎng)的需求，建立假冒的Wi-Fi熱點，當(dāng)消費者連接上這些熱點以后，輸入的銀行賬號、密碼或是其他的一些個人信息就都暴露在不法分子的視線中，在不法分子獲取這些信息后，可以輕松地對消費者的資金進(jìn)行各種操作。此外，也有不法分子通過發(fā)送短信等方式誘騙消費者登錄某些網(wǎng)站，從而操作、盜取消費者資金。
（三）信息安全風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融引領(lǐng)著大數(shù)據(jù)信息時代的到來，個人用戶和企業(yè)用戶的各項基本信息、信用信息等均存儲于互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)中，但是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對于客戶的信息使用情況并沒有規(guī)范的約束機(jī)制，客戶信息的安全性無法得到可靠的保證，存在被濫用的風(fēng)險。一方面，信息的泄露可能對個人和企業(yè)的私生活和日常經(jīng)營造成不便或騷擾，而且一旦信息被惡意使用，甚至可能造成重大經(jīng)濟(jì)財產(chǎn)損失；另一方面，信用信息的泄漏或者被篡改會影響客觀公正的信用評估的進(jìn)行，進(jìn)而加劇信用風(fēng)險的危害。
（四）法律法規(guī)風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風(fēng)險是指由于企業(yè)業(yè)務(wù)不符合相關(guān)法律規(guī)定、監(jiān)管規(guī)則以及道德規(guī)章等，導(dǎo)致盈利水平或者資本充足率水平下降的風(fēng)險。其風(fēng)險主要表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性與現(xiàn)行法律制度的滯后性之間的矛盾，具體包括以下三點：一是現(xiàn)有的法律法規(guī)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域難以適用，導(dǎo)致在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展；二是由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時間較短，現(xiàn)有的法律法規(guī)不能有效地適用于這一新生事物的需要，比如電子數(shù)據(jù)有效性的認(rèn)定、網(wǎng)上證據(jù)的采集等，并不完善，當(dāng)參與各方利益受損、陷入糾紛時，處理起來會非常棘手；三是存在監(jiān)管缺位風(fēng)險，由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面十分廣泛，與現(xiàn)有的監(jiān)管體制并不能完全重合，負(fù)責(zé)管轄的部門模糊不清，出現(xiàn)責(zé)任互相推諉。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范及監(jiān)督對策
（一）建立全面信用風(fēng)險管理體系
針對信用風(fēng)險，建立信用風(fēng)險的管理體系十分重要。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強內(nèi)部控制的機(jī)制建設(shè)，建立起相應(yīng)的風(fēng)險管理制度，并設(shè)立專門的風(fēng)險控制團(tuán)隊，將風(fēng)險控制在其發(fā)生的源頭；其次，完善我國個人征信系統(tǒng)建設(shè)，以央行征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為依據(jù)，以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為補充，利用大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術(shù)，統(tǒng)一信用評價機(jī)制和信用管理辦法，同時將企業(yè)的信用評級機(jī)制引入進(jìn)來，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要加強與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間的合作，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有良好的個人信用記錄，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要通過與它們的合作，打通信用評級渠道，來更好地服務(wù)平臺和自身的用戶。
（二）多層面、多角度控制操作風(fēng)險
首先，從消費者的角度來說，應(yīng)提高自我防范意識。不要隨意把自己的私人信息、銀行卡密碼等暴露在各種網(wǎng)站上，較高的安全意識是必可少的防范利器。其次，從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及企業(yè)員工來說，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)及時對員工與流程管理存在的缺陷進(jìn)行管理和改進(jìn)，及時建立其針對操作風(fēng)險的識別、評估和監(jiān)控體系。最后，金融機(jī)構(gòu)、電信運營商、公安機(jī)關(guān)也應(yīng)從不同角度加強對消費者安全意識的培養(yǎng)教育，如金融機(jī)構(gòu)應(yīng)完善對業(yè)務(wù)的風(fēng)險和常見欺詐行為的警示、完善事中和事后的風(fēng)險防控機(jī)制，電信運營商應(yīng)該完善通信號碼買賣管理規(guī)范、對通信軟件的安全管理規(guī)范，公安機(jī)關(guān)應(yīng)及時將具有普遍意義的資金欺詐行為通過電視報紙等媒體通告教育消費者。
（三）大力完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系
我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)建設(shè)，可以從以下三個層面加大力度：一是整理與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的現(xiàn)有法律法規(guī)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點加大基礎(chǔ)性立法工作，如明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的責(zé)權(quán)利、行業(yè)準(zhǔn)入門檻、交易行為規(guī)范等；二是修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套法律體系，如修訂現(xiàn)有法律體系中對互聯(lián)網(wǎng)金融不適用的條款，完善對互聯(lián)網(wǎng)犯罪責(zé)任追究的法律規(guī)范；三是補充制定有利于互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的行業(yè)法規(guī)，如互聯(lián)網(wǎng)公平交易規(guī)則、消費者權(quán)利保護(hù)以及安全法規(guī)等。
（四）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系
首先，要理順各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的業(yè)務(wù)范圍，并在此基礎(chǔ)上明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對象和監(jiān)管范圍，在監(jiān)管模式上應(yīng)根據(jù)我國金融市場特性，建立跨部門的監(jiān)管機(jī)制，協(xié)調(diào)分業(yè)和混業(yè)創(chuàng)新監(jiān)管模式；其次，建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露機(jī)制。要通過建立日常監(jiān)督機(jī)制，及時、全面的監(jiān)督指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)披露互聯(lián)網(wǎng)金融信息。最后，要建立懲罰機(jī)制，對虛假披露和未按要求進(jìn)行信息披露的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行懲罰處理。
⒖嘉南
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第3篇：消費金融風(fēng)險分析范文
關(guān)鍵詞：電子貨幣；金融風(fēng)險；對策研究
隨著全球數(shù)字信息化和金融電子化的迅猛發(fā)展，一種全新形式的“貨幣”――既非紙幣又非硬幣，在20世紀(jì)80年代悄然出現(xiàn)，緩慢但又異常堅定地擴(kuò)大其影響，人們對它也有了越來越濃厚的興趣。這種“貨幣”就是被媒介稱為革命性未來支付手段的電子貨幣。在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)步和電子商務(wù)快速發(fā)展的兩駕馬車共同推動下，電子貨幣正在動搖傳統(tǒng)支付手段的支配性地位。
一、我國電子貨幣的種類
（一）非金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣
電信、公交、廠商等企業(yè)和學(xué)校是這類電子貨幣常見的發(fā)行機(jī)構(gòu)，IC卡是這類電子貨幣最常見的形式。非金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣的主要特征是要求客戶預(yù)先儲值，即發(fā)行機(jī)構(gòu)預(yù)先收取客戶現(xiàn)金，然后發(fā)行等值的、可在客戶消費結(jié)算時從中扣減金額的電子貨幣。由于是發(fā)行機(jī)構(gòu)預(yù)收客戶現(xiàn)金，客觀上使其電子貨幣成為了游離銀行之外的另類“存款賬戶”，對銀行儲蓄，尤其是活期儲蓄形成分流。
（二）金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣
金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣是目前我國最為規(guī)范的電子貨幣。商業(yè)銀行和信用卡公司是其主要的發(fā)行機(jī)構(gòu)，此類電子貨幣產(chǎn)品有具有透支信用功能的信用卡和一般存款支取轉(zhuǎn)賬功能的借記卡及電子支票。
金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣最大的特點是有銀行等金融機(jī)構(gòu)的參與，并將電子貨幣的發(fā)行和使用納入進(jìn)自身的監(jiān)管體系，體現(xiàn)了這類電子貨幣規(guī)范性的一面。但電子貨幣的支付與傳統(tǒng)通貨（現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬、支票和匯票）的支付有著較大的差異，特別是銀行機(jī)構(gòu)類電子貨幣，在借助銀行網(wǎng)絡(luò)和計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的條件下，可以在瞬間實現(xiàn)巨額資金的轉(zhuǎn)移，這種大量資金突發(fā)性轉(zhuǎn)移無疑會加劇銀行業(yè)務(wù)、金融市場，甚至是社會經(jīng)濟(jì)的波動。
二、我國電子貨幣的發(fā)展?fàn)顩r
金融電子化建設(shè)是我國1993年開始實施的“金卡工程”的重點。自實施“金卡工程”以來，電子貨幣正在我國得到廣泛地應(yīng)用。截止2003年，我國累計發(fā)行銀行卡和IC卡等電子貨幣18.69億張，其中各類銀行卡5.69億張，各類IC卡13億張，全國人均持卡近1.5張。一個全國性的跨銀行、跨地區(qū)的銀行卡信息交換網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)初步建立。然而與電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)和人們接受電子貨幣的熱情相比，人們實際使用電子貨幣支付結(jié)算則稍遜一籌，顯得較為清淡。
造成這一強烈反差的原因是大多數(shù)人仍然在傳統(tǒng)的支付結(jié)算習(xí)慣和使用電子貨幣支付結(jié)算新型方式間徘徊，對電子貨幣的安全性心存疑慮，對使用電子貨幣支付結(jié)算采取較為保守的觀望態(tài)度，一般只在小額交易中如：公交車費、家庭水電燃?xì)赓M等方面使用電子貨幣支付結(jié)算，享受電子貨幣的好處――省卻繳款等待、找零麻煩等；而大額交易仍然沿用傳統(tǒng)的方式支付結(jié)算，以回避可能存在的風(fēng)險。但在全球數(shù)字化浪潮和電子商務(wù)快速發(fā)展的今天，目前處于從屬地位的電子貨幣，在我國也將會隨著開展電子商務(wù)的客觀需要，以及人們數(shù)字信息化觀念的轉(zhuǎn)變和持卡消費意識的提高而得到較大地發(fā)展。
三、我國電子貨幣發(fā)展的金融風(fēng)險分析
電子貨幣的出現(xiàn)和推廣應(yīng)用，在帶來諸如方便、快捷和實現(xiàn)低成本交易等巨大好處，以及促成了電子商務(wù)的快速發(fā)展的同時，金融風(fēng)險也伴隨電子貨幣悄然而至。
（一）電子貨幣的安全風(fēng)險
電子貨幣的安全性是指對于電子貨幣所有者所有權(quán)的保障程度。電子貨幣與傳統(tǒng)通貨相比，所具有的成本低（保存成本、流通成本、使用成本）、高效率和靈活性等巨大優(yōu)勢，都離不開一個基本的假設(shè)：電子貨幣是安全的。離開了這一基本假設(shè)，即電子貨幣的安全性若不能得到保證，那電子貨幣的所有優(yōu)勢不僅蕩然無存，而且它還會成為金融動蕩和社會不穩(wěn)定的罪魁禍?zhǔn)住?/p>
電子貨幣的安全性涉及到社會的公信心，特別是對國家金融體制的公信心。因而電子貨幣的安全性自然也就成了推廣應(yīng)用電子貨幣各國共同關(guān)注的焦點。
（二）電子貨幣的信用風(fēng)險
目前在我國推廣應(yīng)用的電子貨幣，不論是非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的儲值IC卡電子貨幣，還是金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的信用卡和借記卡電子貨幣，發(fā)行機(jī)構(gòu)和電子貨幣所有權(quán)人之間均存在廣義上的信用關(guān)系。在這一信用關(guān)系中，債務(wù)人拒不履行義務(wù)或逃避履行義務(wù)的可能性構(gòu)成了電子貨幣的信用風(fēng)險。
另外，在整個的電子貨幣運行過程中除了發(fā)行機(jī)構(gòu)和所有權(quán)人之外，還涉及分銷、結(jié)算和清算等中間機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)之間、機(jī)構(gòu)和所有權(quán)人之間的權(quán)利義務(wù)往往是靠一對一的雙邊協(xié)議來界定，一旦發(fā)生爭議或糾紛，只能延用合同法來進(jìn)行調(diào)整和裁決，而沒有相應(yīng)電子貨幣方面的專門法律、法規(guī)。這與電子貨幣快速發(fā)展的形勢是不相適應(yīng)的。
（三）電子貨幣的國際傳遞風(fēng)險
跨國旅游和電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，以及國際信用卡的開發(fā)使用和國際電子結(jié)算清算系統(tǒng)、票據(jù)的電子交換系統(tǒng)等廣泛應(yīng)用，使電子貨幣正逐漸成為國際間的一種重要的結(jié)算手段。這就使得金融風(fēng)險和支付結(jié)算中的匯率風(fēng)險在國際上進(jìn)行傳遞成為可能。從更廣泛的意義上，跨國洗錢等犯罪活動也屬于此類風(fēng)險。風(fēng)險的客觀存在和實際經(jīng)濟(jì)金融的客觀需要，是推廣應(yīng)用電子貨幣的各國金融當(dāng)局共同面臨的監(jiān)管的兩難選擇：嚴(yán)格監(jiān)管阻礙經(jīng)濟(jì)和國際貿(mào)易（特別是電子商務(wù)）的發(fā)展，并造成本國公民境外支付的不便；放松監(jiān)管會造成境外金融風(fēng)險向本國傳遞、跨國洗錢也難以有效遏制，并存在一定支付結(jié)算的匯率風(fēng)險。
四、我國電子貨幣發(fā)展的風(fēng)險防范對策
（一）電子貨幣的安全風(fēng)險防范
對電子貨幣安全風(fēng)險的防范，我國金融當(dāng)局應(yīng)著重從兩個方面著手：一是進(jìn)一步完善現(xiàn)有的電子貨幣支付的技術(shù)保障。包括：（1）制定電子貨幣市場準(zhǔn)入規(guī)范，建立發(fā)行機(jī)構(gòu)的資格審查制度，樹立電子貨幣的社會公信力，從源頭上消除個別突發(fā)性事件造成電子貨幣所有人的心理恐慌而導(dǎo)致可能的金融風(fēng)險和社會的不穩(wěn)定；（2）在健全發(fā)行機(jī)構(gòu)內(nèi)控體系的基礎(chǔ)上，強化金融監(jiān)管，督促發(fā)行機(jī)構(gòu)嚴(yán)格自律，努力消除內(nèi)部隱患，規(guī)范運作；（3）組織技術(shù)力量和開展廣泛地國際合作，堵塞電子貨幣支付系統(tǒng)可能存在的漏洞，保障電子貨幣所有權(quán)人的合法利益。二是通過立法，對盜用他人電子貨幣和非法網(wǎng)絡(luò)入侵的行為，準(zhǔn)確界定其法律性質(zhì)，加大法律的懲罰力度，形成一種強大的法律威懾力，震懾此類違法犯罪行為。
（二）電子貨幣的信用防范
首先，金融當(dāng)局應(yīng)積極研究電子貨幣發(fā)展的不同階段的特點，制定電子貨幣規(guī)范化運作的法律、法規(guī)，要明確界定各參與機(jī)構(gòu)及所有權(quán)人的權(quán)利義務(wù)，適時地對新出現(xiàn)的問題，會同立法機(jī)關(guān)作出相應(yīng)的司法解釋。
其次，金融當(dāng)局應(yīng)將電子貨幣的發(fā)行及管理納入金融監(jiān)管體系之中，避免出現(xiàn)金融監(jiān)管缺位。具體措施包括：（1）設(shè)立“電子貨幣特別賬戶”管理機(jī)構(gòu)，規(guī)定發(fā)行機(jī)構(gòu)要在該機(jī)構(gòu)開設(shè)電子貨幣特別賬戶，由該機(jī)構(gòu)對電子貨幣賬戶進(jìn)行集中管理，以便金融當(dāng)局能隨時掌握我國電子貨幣的規(guī)模和余額，為制訂監(jiān)管法律、法規(guī)提供準(zhǔn)確的依據(jù)。（2）根據(jù)電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)電子貨幣余額向其征繳準(zhǔn)備金，增加其“漏出”效應(yīng)、降低乘數(shù)效應(yīng)，防止人為的放大社會信用規(guī)模而放大信用風(fēng)險。（3）建立預(yù)警機(jī)制，甄別大額電子貨幣支付和不正常電子貨幣支付，并對其進(jìn)行更加嚴(yán)密地監(jiān)管，防止信用風(fēng)險擴(kuò)散。當(dāng)然這需要明確“大額支付”和“不正常支付”的界線，防止走向另一個極端――監(jiān)管過度而浪費有限的人力物力資源和造成支付的不便。（4）對非銀行電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)要規(guī)范其預(yù)收款的使用和資金頭寸管理。金融當(dāng)局應(yīng)合理規(guī)定一個最低必須用于其所提供的服務(wù)或商品范疇的資金比例，以保證非銀行電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)能夠履行其自身承諾的義務(wù)。（5）建立健全電子貨幣的結(jié)算清算系統(tǒng)，建立個人信用檔案，合理選擇個人信用評價指標(biāo)，加速我國社會信用體系建設(shè)。
再次，金融當(dāng)局應(yīng)未雨綢繆，針對電子貨幣能快速實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移而隱藏巨大信用風(fēng)險的特點，建立不同信用風(fēng)險等級的應(yīng)急預(yù)案。從而在信用風(fēng)險不幸成為現(xiàn)實時，也能從容化解，降低風(fēng)險的影響面和化解風(fēng)險的代價。
（三）電子貨幣的國際傳遞風(fēng)險防范
我國金融當(dāng)局應(yīng)采取更加積極的措施應(yīng)對此類風(fēng)險。（1）開展國際間合作，與國際社會一道共同打擊跨國洗錢犯罪活動；嚴(yán)密監(jiān)控和防范借助電子貨幣的跨國偷逃和騙取國家稅款（關(guān)稅和出口退稅）、非法資金外逃及其他損害國家利益的跨國金融犯罪行為。（2）對國內(nèi)持電子貨幣出境消費的個人，應(yīng)規(guī)定必須持有的電子貨幣最低額度和最高信用額度；對采用電子貨幣結(jié)算的電子商務(wù)活動，采取電子支付和書面申請相結(jié)合的制度；與他國金融當(dāng)局合作，簽訂雙邊電子貨幣結(jié)算清算協(xié)議，消除匯率風(fēng)險和金融風(fēng)險的國際間傳遞。（3）建立適應(yīng)電子貨幣國際結(jié)算清算的國際金融形勢評估體系，防范金融風(fēng)險向國內(nèi)傳遞。
在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)步和電子商務(wù)快速發(fā)展的兩駕馬車共同推動下，電子貨幣挾持巨大的優(yōu)勢，合著時代的節(jié)拍，正在動搖傳統(tǒng)支付手段的支配性地位，即將開創(chuàng)人類社會一個全新的貨幣時代。但在樂觀的同時，也應(yīng)正視電子貨幣帶來的風(fēng)險，金融監(jiān)管當(dāng)局對此要有足夠地警覺，并要采取積極的預(yù)防措施，使我國既能充分享受電子貨幣帶來的好處，把握住發(fā)展的機(jī)遇，適應(yīng)金融變革的趨勢；又能防范電子貨幣帶來的潛在風(fēng)險對我國金融體系、經(jīng)濟(jì)生活的負(fù)面沖擊。
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第4篇：消費金融風(fēng)險分析范文
關(guān)鍵詞：風(fēng)險分析；收入策略；風(fēng)險控制；知識策略
中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
收錄日期：2017年4月23日
一、導(dǎo)言
在普惠金融下，首先最關(guān)注的是人們的利益最大化，怎樣才能使人們的利益不受損害。普惠金融深入到中國的廣大人民群眾，讓人民在風(fēng)險可承受的范圍內(nèi)得到普惠金融帶來的利益。為此，風(fēng)險控制測算人員要及時提供相關(guān)可靠信息，讓人們得到真正的實惠。中國貧富差距越來越大，這對于普通民眾來說，確實不是個好消息?，F(xiàn)在人們也在不斷地走向金融，跟進(jìn)時代，但也要有正確的理論指導(dǎo)。人民收入的多少也與風(fēng)險控制息息相關(guān)，人民收入的增加，對于社會的穩(wěn)定極有好處。因為如果一個人的收入增加，當(dāng)他進(jìn)行投資時，他所能接受的風(fēng)險也會大一些，承受能力也會加強。低收入戶的風(fēng)險抵抗能力往往要弱于高收入戶，這也是必然的。
銀行是風(fēng)險控制的出發(fā)點，也是為人們提供指導(dǎo)的一個標(biāo)桿。因而，銀行必須做好自己的風(fēng)險控制，提供準(zhǔn)確的信息，讓普惠的好處走遍全國。當(dāng)然銀行自身也要加強人才培養(yǎng)，走專業(yè)化道路。
二、風(fēng)險成因分析
在數(shù)字普惠金融下，絕大部分普惠金融的數(shù)據(jù)都進(jìn)行了數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化，這在很多方面增加了普惠金融的明確性、透明性。讓人們得到了普惠金融所帶來的好處和利益，普惠金融標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化讓金融福利走遍千萬家。但是凡事都有兩面，普惠金融雖然能優(yōu)化人們的生活質(zhì)量，但也存在很多風(fēng)險。出現(xiàn)風(fēng)險的原因在于人員對相關(guān)風(fēng)險的理論知識掌握不扎實，還有就是沒有把理論與風(fēng)險實際的情況相結(jié)合，沒有把風(fēng)險與大數(shù)據(jù)結(jié)合起來進(jìn)行分析，風(fēng)險計量人員沒有預(yù)測風(fēng)險的潛力。故而會出現(xiàn)風(fēng)險計量問題、準(zhǔn)確性問題等多方面問題。
在現(xiàn)實社會中，很多以稀缺資源作為生產(chǎn)的企業(yè)，隨著資源慢慢減少，企業(yè)將會面臨生存不下去的危險，而國家對于這部分企業(yè)是沒有資金和政策支持的，企業(yè)要想發(fā)展下去，必須要轉(zhuǎn)型，讓企業(yè)不再過多依靠稀缺資源，而向再生資源發(fā)展，但這需要企業(yè)的創(chuàng)新以及技術(shù)的提高，進(jìn)而減少企業(yè)的風(fēng)險。測算人員故意報出有偏差的風(fēng)險水平以及不準(zhǔn)確的風(fēng)險數(shù)據(jù)而θ嗣遣聘輝斐傷鶚А3閑盼侍饌往與道德問題相聯(lián)系在一起，由于人們的思想普遍比較理性化，因而在不斷追求自己的財富最大化、價值最大化。沒有利益的吸引是不會進(jìn)行理性投資的。為了自己的利益，他們就會忽略社會的利益最大化以及他人的利益。而當(dāng)每個人都過于理性時，就很難做到不使別人利益受損時自己的利益最大化，社會就很難達(dá)到帕累托最優(yōu)狀態(tài)。而往往此時并沒有達(dá)到資源最優(yōu)配置。
一般企業(yè)誠信度越高，企業(yè)向社會籌資，向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款也相對容易些，在人們心目中的信譽還是比較高的。對于誠信度高的企業(yè)，風(fēng)險相對來說會較小一些，人們更愿意把自己的資金投放到這些企業(yè)中，以此來獲得自己的利益最大化。誠信度高的企業(yè)會形成一段時間的資金過剩，形成資金剩余。資金多的企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率較高，財富的再生產(chǎn)能力較強。對于誠信度較差的企業(yè)而言，在人們心目中的形象較差，人們不愿意把資金投放到這些企業(yè)中。因為他們擔(dān)心資金投放進(jìn)去以后，沒有獲得收益，反而會使自己的財富損失。這樣的企業(yè)籌資困難，因而只能以較大的收益率去吸引投資者進(jìn)行投資。收益率比一般企業(yè)要大得多，但是風(fēng)險也高得多，要想獲得高收益必須承擔(dān)高風(fēng)險。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率比較慢，企業(yè)隨時都面臨倒閉的風(fēng)險。誠信度高的企業(yè)資金集中，會抓住時間增加生產(chǎn)，擴(kuò)大規(guī)模，因為由于誠信的作用他的資金會得到及時的補充，對于穩(wěn)定地增加生產(chǎn)是有利的，因而他發(fā)展的機(jī)會就會越大，發(fā)展?jié)摿茏?，最后達(dá)到此時期最優(yōu)狀態(tài)。而誠信度差的企業(yè)，資源稀缺，資金鏈隨時都會斷開，企業(yè)發(fā)展很不穩(wěn)定，經(jīng)常會停工停產(chǎn)，會付不起員工的工資，企業(yè)只能減少員工，縮小企業(yè)規(guī)模，以保持企業(yè)的存在，等待最佳發(fā)展時期。
三、風(fēng)險控制與管理
（一）金融風(fēng)險控制知識法則。金融風(fēng)險基礎(chǔ)知識的掌握程度對于風(fēng)險控制極其重要，它是風(fēng)險控制的起源、根基。在知識相對有限的情況下，我們很難做出有效的金融風(fēng)險控制的預(yù)測。目前，大部分金融服務(wù)公司對于風(fēng)險控制人才是稀缺的，企業(yè)不得不花費高成本去培養(yǎng)一個為企業(yè)服務(wù)的風(fēng)險控制人才。而目前面臨的問題是企業(yè)處于兩難的選擇局面。例如，在完全競爭市場上，企業(yè)如果花成本去培訓(xùn)風(fēng)險控制人才，等培訓(xùn)完具備相應(yīng)的技術(shù)后，如果企業(yè)沒有高工資作為吸引，那么風(fēng)險控制人才會被工資相對優(yōu)異的競爭對手挖走，這樣對企業(yè)極為不利。但如果在培訓(xùn)之前先與需要培訓(xùn)的員工簽訂協(xié)議。比如要求培訓(xùn)結(jié)束后員工必須留在企業(yè)工作幾年以后，再讓其有自由選擇職業(yè)的權(quán)利。如果違約，培訓(xùn)的員工不僅要支付一定的違約費，而且要保證不在其產(chǎn)生機(jī)會成本的競爭對手企業(yè)工作（其競爭力至少大于該企業(yè)）。但員工在工作時，也會產(chǎn)生委托-問題。就是員工為了實現(xiàn)自己的利益最大化而忽視了企業(yè)的利益最大化。他獲得的利益是建立在犧牲別人利益的基礎(chǔ)上的。還有一種情況就是員工不完全按企業(yè)的要求工作，這時并沒有對風(fēng)險控制有實際的效益。
（二）風(fēng)險控制收入策略。對于低收入戶來說，一般要保證有正常的生活水平，生活要有基本的保障。如果所獲得的收入只能維持現(xiàn)有的生活水平，他便不會有多余的收入來進(jìn)行投資，因而對只能維持生活的低收入戶來說，有沒有風(fēng)險是無關(guān)緊要的，因為風(fēng)險對他而言是不存在的。所以國家要努力提高低收入戶的收入，以此來激勵他們進(jìn)入到投資的行列。對于中收入戶而言，他們會有多余的收入來進(jìn)行投資，但如果他們對風(fēng)險分析不夠成熟，他們不會輕易投資的，除非是冒險主義者。因而對他們要有正確的指引，讓他們享受到福利，這也是普惠金融應(yīng)有的作用。中收入戶也會擔(dān)心自己的收入受損，進(jìn)而讓自己變成低收入戶，甚至更差，只能維持生活，這是糟糕的。中收入戶比起低收入戶，他們承受風(fēng)險的能力會大一些，因而投資活動也比較多一點。他們損失一點要比低收入戶損失帶來的傷害小得多。所以，高收入戶可以說是抗風(fēng)險能力最強的，他們有最好的決策，有更好的消息來源，有可靠的投資渠道，所以他們越來越富有。面對這種情況，國家更應(yīng)該努力提高低收入戶收入，對高收入戶適當(dāng)增加稅收，減少貧富之間差距，讓人民大眾都得到普惠金融帶來的福利。
（三）風(fēng)險控制銀行策略。對銀行而言，風(fēng)險控制是首要的，因企I與企業(yè)之間的金融活動普遍存在，難免產(chǎn)生金融風(fēng)險，風(fēng)險存在將會帶給企業(yè)。我國的銀行必須考慮風(fēng)險控制的測算問題，應(yīng)該主動客觀地把握風(fēng)險的變化情況。應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營能力、經(jīng)濟(jì)軟實力、文化程度比例、企業(yè)人員團(tuán)體合作精神、項目的推廣程度、企業(yè)政策可行性、員工收入能力以及相關(guān)技能培訓(xùn)進(jìn)度與實用情況等方面的測算。最重要的是企業(yè)員工對風(fēng)險的承受能力，這些對銀行自身機(jī)會成本的減少與利益最大化具有極高的影響力，有效適度地運用這些技能，有助于銀行提高競爭力，對降低金融風(fēng)險有極大幫助，風(fēng)險具有粘性，大多銀行都是對金融風(fēng)險認(rèn)識不足、控制不到位，所以才導(dǎo)致銀行倒閉。而有的銀行擁有僥幸心理、缺少市場經(jīng)驗，沒有實踐與理論相結(jié)合。調(diào)查沒有充分進(jìn)行到位，這也是失敗的原因所在。只要認(rèn)真進(jìn)行風(fēng)險控制與測算的數(shù)據(jù)處理，揚長避短，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，建立正確的風(fēng)險控制體系，有正確的指導(dǎo)方向，及時積極參與各項指標(biāo)和缺點進(jìn)行改善，反復(fù)研究，不斷提高自身抵御風(fēng)險能力，擁有正常心理、理性思維，以平常心看待，不急進(jìn)，平穩(wěn)有序經(jīng)營，才能確保風(fēng)險得到有效控制，合理利用風(fēng)險控制工具。
四、結(jié)論及建議
本文通過認(rèn)識風(fēng)險成因以及其性質(zhì)，對風(fēng)險的相關(guān)因素進(jìn)行分析，得到風(fēng)險控制的策略。
知識法則重點突出了知識與風(fēng)險控制的直接關(guān)系，理論與實際相結(jié)合的重要性。理論基礎(chǔ)從一個方面影響風(fēng)險控制，他們之間成正相關(guān)關(guān)系。一般理論與實際結(jié)合越緊密，風(fēng)險控制能力越強，理論與實際結(jié)合越薄弱，則風(fēng)險控制能力越弱。要大范圍提高人民理論基礎(chǔ)，必須從基礎(chǔ)做起，扎實做好學(xué)習(xí)理論的工作，教育是關(guān)鍵，培養(yǎng)人民風(fēng)險控制整體意識，提高全民風(fēng)險控制能力。
收入策略主要把人們按收入分為幾個等級，分析收入與風(fēng)險承受能力之間的關(guān)系。顯然高收入群體對風(fēng)險是缺乏彈性的，他們承受風(fēng)險的能力是相當(dāng)高的。因而收入的一點損失影響較小。而低收入群體則不一樣，那點損失占收入比重較大，因而對他來說影響較深，所以做決策時會相當(dāng)謹(jǐn)慎，他們的承受能力比較小。因此，要想辦法提高他們的收入，讓他們更能有效地利用資金進(jìn)行投資，有助于社會整體生活水平提高，讓金融風(fēng)險成為他們?yōu)橘嵢±娴墓ぞ摺?/p>
基本上所有的金融活動都與銀行有關(guān)系，因而風(fēng)險控制離不開銀行，也不能沒有銀行。銀行必須要做好自己的風(fēng)險控制體系，要有專門的控制團(tuán)隊，專業(yè)的訓(xùn)練。銀行的信息有時直接關(guān)系到人民的利益損失問題，要體現(xiàn)到一個普惠的作用。為人們指引投資方向，提供微小投資幫助以及普及風(fēng)險控制理念。銀行制度體系必須完備，分工要合理、明確。杜絕非法金融行為，樹立銀行良好的形象。
主要參考文獻(xiàn)：
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第5篇：消費金融風(fēng)險分析范文
【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)金融 金融風(fēng)險 風(fēng)險防范
一、我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險的現(xiàn)狀
（一）銀行是房地產(chǎn)金融風(fēng)險的高發(fā)主體
銀行是房產(chǎn)地開發(fā)的主要資金供給者，而且往往是唯一的供給主體。銀行幾乎參與了整個房地產(chǎn)項目從開發(fā)到交付使用的整過程，整個房地產(chǎn)開發(fā)有60%的資金是來自于銀行的，比如購買土地，樓盤開發(fā)，流動資金到消費購房按揭，銀行都在扮演著資金供給者的角色，因此這也使銀行存在著結(jié)構(gòu)性的風(fēng)險。一個方面，由于銀行較低的信貸門檻和融資成本會誘使房地產(chǎn)商利用信貸杠桿效用進(jìn)行高負(fù)債經(jīng)營，這樣既會增加房產(chǎn)商的財務(wù)風(fēng)險，也容易出現(xiàn)違約付款現(xiàn)象；另一個方面，投資過熱會造就過高的市場風(fēng)險，一旦投資泡沫破滅，房價就會急劇下降，導(dǎo)致作為抵押物的房產(chǎn)也會跟著掉價。
（二）企業(yè)和個人出現(xiàn)違約付款危險
在房地產(chǎn)市場運行的過程中，有時候由于種種原因會出現(xiàn)樓盤銷售滯銷情況導(dǎo)致資金回籠周期變長，使開發(fā)商的資金流動出現(xiàn)困境而經(jīng)營不善，嚴(yán)重虧損，最終導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉，或是消費者個人出現(xiàn)收入減少、死亡等原因無力償還貸款，這些都會給金融市場帶來一定的風(fēng)險。更有些不良的開發(fā)商為了能套取銀行貸款，幫助消費者制造假的貸款資料、貸款信息幫助其獲得銀行的貸款，再將獲取的貸款挪作其他用處，導(dǎo)致抵押物只不過是一紙空字，其中也不乏一些騙取貸款后攜款潛逃。在住房貸款辦理中，由于我國目前個人信用制度建設(shè)還不健全，無法對貸款人做全面深入的了解，這也會是風(fēng)險發(fā)生因素之一。
（三）國家宏觀調(diào)控力度不夠，房地產(chǎn)金融市場法律法規(guī)不完善
國家在對房地產(chǎn)進(jìn)行調(diào)控的時候，由于對房地產(chǎn)市場的了解和研究不夠深入，往往出現(xiàn)調(diào)控不到位、不及時的情況。而且，宏觀調(diào)控沒有一個有效且有連續(xù)性的操作機(jī)制，只是在房價出現(xiàn)嚴(yán)重問題的時候再進(jìn)行調(diào)控，對房地產(chǎn)的監(jiān)控比較缺乏。另一方面，沒有建立健全專業(yè)的房地產(chǎn)金融市場法律制度和風(fēng)險分析管理機(jī)構(gòu)。
（四）銀行貸款的發(fā)放存在操作性風(fēng)險
這些年房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)高速增加，高收益性也日益顯現(xiàn)，從而誘使大批銀行的資金涌入到房地產(chǎn)市場，由于可供貸款的選擇性多了，有些開發(fā)商會故意拖欠銀行貸款，銀行為了加快資金的回籠周期，不得不開出較低門檻的條件，違規(guī)操作放低貸款標(biāo)準(zhǔn)，從而進(jìn)一步導(dǎo)致市場競爭的惡化。另外，銀行信貸人員風(fēng)險意識不高，對于借貸人的審核不夠客觀全面，銀行也未建立相關(guān)預(yù)警控制機(jī)制。
二、我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險的成因
（一）房地產(chǎn)開發(fā)商資金不足，只能大部分靠向銀行借貸
目前，房地產(chǎn)開發(fā)商所需的土地購置和開發(fā)資金基本上有60%是來自于銀行的貸款。一旦開發(fā)項目出現(xiàn)波動情況，開發(fā)商就會因為資金鏈斷裂而陷入困境，導(dǎo)致償還能力出現(xiàn)問題，房地產(chǎn)投資風(fēng)險和融資信用風(fēng)險都會轉(zhuǎn)嫁到商業(yè)銀行的信用貸款，蒙受損失的還是銀行機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)階段，開發(fā)商的貸款基本是以抵押的形式發(fā)放的，銀行對抵押物的評價往往是來自評估機(jī)構(gòu)的評估，帶有一定的主觀性，并不能完全反應(yīng)抵押物的真正價值。另外，土地價格的不穩(wěn)定性，這也增加了土地購置和信用貸款的隱形風(fēng)險。
（二）房地產(chǎn)投資增長過快，市場消耗不及時
最近幾年，開發(fā)商投入開發(fā)的資金一直都在增加，但是銷售的面積跟不上開發(fā)面積的速度，導(dǎo)致大量現(xiàn)房的積壓閑置。這些都會成為出現(xiàn)房地產(chǎn)金融風(fēng)險的隱患。在資金大量涌入房地產(chǎn)的過程中，房價可以存在一定的合理上漲，但一旦超出合理范圍就會就會產(chǎn)生泡沫，而泡沫一旦出現(xiàn)破滅，則作為資金供給者的商業(yè)銀行會成為損失的最終承擔(dān)者。
（三）房地產(chǎn)市場混亂，房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)缺乏良好的運行環(huán)境
由于我國實施土地出讓協(xié)議制度，會導(dǎo)致出現(xiàn)一些政府官員和開發(fā)商相互勾結(jié)的情況，使土地的規(guī)劃管理不能得到優(yōu)化配置。另一方面由于信用制度體系的缺乏，在房地產(chǎn)金融市場，有些信用主體的騙貸行為嚴(yán)重影響了金融市場的健康有序的發(fā)展。再者是資金投資結(jié)構(gòu)不合理，跟現(xiàn)階段居民的收入相比較，經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)的投入比例明顯偏低，而商品房庫存量依然是高居不下。
三、防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險的應(yīng)對措施
（一）開拓多元化的融資渠道，積極推動房地產(chǎn)貸款證券化
目前，我國房地產(chǎn)開發(fā)的資金來源比較單一，銀行的信貸貸款依然是其主要的融資渠道，融資渠道單一，風(fēng)險也相對比較集中。因此，我們必須盡快開拓多元化的融資渠道，將目前集中的銀行信貸融資轉(zhuǎn)化到商業(yè)機(jī)構(gòu)貸款、房地產(chǎn)信托、住房資產(chǎn)證券化等多種融資渠道模式，建立多元化的融資機(jī)制，這在防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險方面是一種比較有效的方式。具體可以通過以下方法進(jìn)行操作：建立房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)基金；培育住房抵押二級市場，試行住房抵押貸款證券化，促進(jìn)市場的流通；在做好防范措施的前提下，可以引入外資到房地產(chǎn)市場；繼續(xù)推進(jìn)發(fā)展住房公積金貸款。建立多元化融資機(jī)制，促進(jìn)住房抵押貸款證券化，促進(jìn)二級市場流通性，進(jìn)行融資渠道的創(chuàng)新，能夠從根本上做到防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險。
（二）加強信貸資格審核評估工作
要提高風(fēng)險防范意識，在提供信貸金融業(yè)務(wù)服務(wù)時，作為銀行信貸部的工作人員必須樹立較強的風(fēng)險防范意識和堅持職業(yè)操守，做好信貸資格的審核評估中調(diào)查、審查、管理的工作，及時分析并發(fā)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)的客戶風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。貸款發(fā)放前，做好借款人身份信息和項目相關(guān)資料的審查工作，重點要審查好借款人的還款能力和信用記錄，項目的可行性和抗風(fēng)險性。做審查工作的時候，應(yīng)到其公司進(jìn)行現(xiàn)場的勘察工作。貸款發(fā)放后，要及時跟蹤調(diào)查借款人資金投資項目的進(jìn)展情況，跟進(jìn)所發(fā)放資金的使用方向是否合理合法，及時掌握和控制項目的相關(guān)動態(tài)，以防挪用資金導(dǎo)致出現(xiàn)影響項目和企業(yè)的運作，最終導(dǎo)致無法正常還貸。除此之外，銀行機(jī)構(gòu)還需建立和完善對房地產(chǎn)市場進(jìn)行分析和監(jiān)測的體系，關(guān)注房地產(chǎn)市場的發(fā)展趨勢，提高對房地產(chǎn)市場發(fā)展的認(rèn)識和預(yù)測能力，同時要加強房地產(chǎn)市場產(chǎn)業(yè)政策的研究，制定適當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)信貸政策，全方位提高銀行把握風(fēng)險、防范風(fēng)險的能力。
（三）加強國家宏觀調(diào)控，加大央行監(jiān)管力度
房地產(chǎn)金融行業(yè)的穩(wěn)定，對于整個金融行業(yè)的穩(wěn)定有著重要的作用，對于國家維護(hù)國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展更是有著重要的意義。因此，國家必須加強宏觀調(diào)控的力度，有效防范控制房地產(chǎn)風(fēng)險，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有序競爭房地產(chǎn)資金信貸市場，維護(hù)房地產(chǎn)金融市場的健康有序發(fā)展。央行須加大力度調(diào)查和分析房地產(chǎn)市場，提高對市場發(fā)展前景判斷的正確性，實行房地產(chǎn)信息披露機(jī)制，及時預(yù)警房地產(chǎn)金融可能出現(xiàn)的風(fēng)險，采取及時有效的手段對市場進(jìn)行干預(yù)調(diào)控，加大監(jiān)管力度。
（四）完善和健全房地產(chǎn)金融法律制度
為了給房地產(chǎn)金融市場創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，必須根據(jù)國內(nèi)的實際情況，借鑒國外的實踐經(jīng)驗，建立健全相關(guān)的法律法規(guī)，確立其法律地位，制定適合房地產(chǎn)金融發(fā)展的政策，引導(dǎo)其走向有序高效的發(fā)展道路。
四、結(jié)束語
綜上所述，在肯定房地產(chǎn)的發(fā)展給國民經(jīng)濟(jì)帶來的重要作用的同時，也要正確認(rèn)識到房地產(chǎn)金融存在的問題，只有正確分析和認(rèn)識了解房地產(chǎn)金融目前存在的問題以及其形成的原因，并采取相應(yīng)的對應(yīng)策略，才能維護(hù)房地產(chǎn)和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運行。
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第6篇：消費金融風(fēng)險分析范文
關(guān)鍵詞 中國移動 互聯(lián)網(wǎng)金融 現(xiàn)狀
一、引言
科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步也使得各個領(lǐng)域的發(fā)展都加快了步伐，在移動互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展就是如此。中國移動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，主要就是對資金的通融，將資金從儲蓄者轉(zhuǎn)到融資者手中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的定義要能限制在貨幣信用化流通的層面。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展過程中，對中國移動互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的解決，就要注重和實際緊密的結(jié)合，只有在風(fēng)險上得到了有效控制，才能真正有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特征和移動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀分析
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征分析
從當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特征來看，體現(xiàn)在多個層面，其中的開放化資源的特征表現(xiàn)的比較突出。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用下，對社會資源的共享特征就能良好呈現(xiàn)，能夠為用戶提供無限的網(wǎng)絡(luò)資源，從而讓更多的用戶參與到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展當(dāng)中。[1]再有就是互聯(lián)網(wǎng)金融的成本集約化的特征也比較突出。在傳統(tǒng)金融的交易過程中，常常會出現(xiàn)信息不對稱的問題，這就對交易的效率提高有著很大影響。而在對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用下，就能夠在交易的成本上得以有效降低，對交易完成的成功率也能有效提高。
互聯(lián)網(wǎng)金融的特征還體現(xiàn)在渠道的自主化層面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠在銷售平臺方面多樣化的呈現(xiàn)，在銷售渠道方面得到了有效拓展。還有就是在市場化的選擇特征上表現(xiàn)的比較突出，在收益上的吸引力就顯得比較大，對金融市場的發(fā)展轉(zhuǎn)型也有著很大的促進(jìn)。再有就是用戶行為的價值化特征比較突出，對客戶的營銷能夠精準(zhǔn)地實施，這樣也能大大地節(jié)約營銷成本。
除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融的特征還體現(xiàn)在風(fēng)險的擴(kuò)大化以及營銷網(wǎng)絡(luò)化層面。在這些特征的呈現(xiàn)下，就表明了互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用的廣泛性的原因所在。
（二）移動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀
在我國的移動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，經(jīng)過了比較艱辛的歷程。在移動智能終端的發(fā)展方面提供了良好的發(fā)展載體，移動互聯(lián)網(wǎng)金融是比較新型的金融模式，其主要是通過移動智能終端作為支持的依據(jù)來進(jìn)一步發(fā)展的。[2]移動智能終端技術(shù)在當(dāng)前已經(jīng)逐漸地成熟化，在應(yīng)用方面也逐漸地廣泛化，這對移動互聯(lián)網(wǎng)金融的體驗性的增強就比較有利。從我國移動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀能夠看到，我國智能手機(jī)的市場投入量的數(shù)量在不斷地上升，用戶在對智能移動終端的使用時間上也在持續(xù)的延長。從整體上來看正呈現(xiàn)出成熟發(fā)展的形勢，這為移動互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)。
在移動通信技術(shù)的進(jìn)一步升級和優(yōu)化的基礎(chǔ)上，對移動互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展也打下了堅實基礎(chǔ)。根據(jù)移動通信的業(yè)務(wù)規(guī)模在當(dāng)前的發(fā)展數(shù)據(jù)顯示，4G終端用戶凈增3164萬戶，凈增市場份額達(dá)到18%，總量達(dá)到9010萬戶，市場份額達(dá)到15.2%；移動用戶凈增904萬戶，凈增市場份額達(dá)到32%，總量約2.1億戶，市場份額達(dá)到15.9%；4G用戶占比達(dá)到44%，比上年底提升14個百分點；4G用戶每月戶均流量達(dá)到889MB，手機(jī)上網(wǎng)總流量同比增長135%；手機(jī)上網(wǎng)收入同比增長42%，占移動服務(wù)收入比為47%；移動服務(wù)收入同比增長8.3%，增幅行業(yè)領(lǐng)先。[3]從這些方面就能夠看到，通信技術(shù)的升級進(jìn)步帶來了更多的移動互聯(lián)網(wǎng)的用戶，這些也是潛在的互聯(lián)網(wǎng)金融消費者。并且在移動用戶的增加過程中，消費者的年輕化比較突出。
三、中國移動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的風(fēng)險和風(fēng)險評估機(jī)制
（一）中國移動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的風(fēng)險分析
中國移動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中存在的風(fēng)險是多方面的，其中在安全性風(fēng)險層面，主要就是網(wǎng)絡(luò)的安全風(fēng)險，移動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是以技術(shù)作為重要的載體發(fā)展的，這一載體是智能移動終端，這就存在著一定的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融用戶額客戶數(shù)量的不斷增加，互聯(lián)網(wǎng)的安全性風(fēng)險問題上也愈來愈突出，在這一安全風(fēng)險層面主要體現(xiàn)在信息泄露的風(fēng)險。在出現(xiàn)了安全風(fēng)險的問題時，在個人使用設(shè)備的信息上以及網(wǎng)絡(luò)行為的信息方面的泄漏，都會對自身帶來很大的負(fù)面影響。還有就是移動網(wǎng)絡(luò)攻擊的風(fēng)險問題，以及交易過程中的欺詐風(fēng)險問題。
移動互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險方面的信用風(fēng)險也是比較重要的風(fēng)險內(nèi)容。也就是在雙方簽訂合同后一方?jīng)]有履行合同帶來的損失風(fēng)險。[4]還有就是業(yè)務(wù)上的風(fēng)險，在這一風(fēng)險內(nèi)容上就有著流動性風(fēng)險以及市場風(fēng)險兩個層面的內(nèi)容。其中的流動性風(fēng)險就是資金不充足造成的經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險，市場風(fēng)險則是市場利率以及國際匯率的因素造成的相應(yīng)風(fēng)險問題。
另外，中國移動互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險中的操作風(fēng)險，是比較重要的安全風(fēng)險。在這一風(fēng)險類型上主要是受到自身操作失誤所致，以及在技術(shù)更新中對原有操作造成的沖突出現(xiàn)的損失問題等。移動互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，主要是以客戶為導(dǎo)向提供的便捷服務(wù)，這就會對原有操作程序適用性方面提出質(zhì)疑，加上網(wǎng)絡(luò)攻擊技術(shù)的進(jìn)步，使得原有系統(tǒng)比較的脆弱等。
（二）中國移動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的風(fēng)險評估機(jī)制
移動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程當(dāng)中的風(fēng)險評估機(jī)制的完善建立比較重要，這是對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險科學(xué)管理的重要方法，在對評估指標(biāo)的選取過程中，要能注重相應(yīng)的原則遵循。將科學(xué)性的原則得以充分重視，在進(jìn)行風(fēng)險評估機(jī)制的完善過程中，要能和實踐以及理論進(jìn)行緊密結(jié)合，在指標(biāo)的描述過程中要能簡明，并要和實際的情況相符合。在完備性的原則方面要得以重視，由于移動互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險類型比較廣泛化，行業(yè)參與主體又比較多，所以具體的情況就相對比較復(fù)雜化，這就要能充分注重風(fēng)險評估指標(biāo)的完整性選擇，不能遺漏，這樣才能對風(fēng)險的控制管理起到積極作用。
四、中國移動互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的控制策略探究
對中國移動互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的控制，要能從多方面加強中，先要對市場準(zhǔn)入以及退出的法律層面加以完善化。能結(jié)合實際構(gòu)建嚴(yán)格化的市場準(zhǔn)入機(jī)制，對風(fēng)險的大小不同的結(jié)合設(shè)置相應(yīng)的準(zhǔn)入門檻以及監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)等。以及在完善的市場退出法律機(jī)制方面要加強，對移動互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的市場退出問題的解決要能充分重視，在風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的完善建立方面要能加強重視，以及在日常監(jiān)測的工作上要能加強重視，嚴(yán)格按照相應(yīng)的法律規(guī)定行事。
在對移動互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)操作過程中要科學(xué)性。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的水平提高，在操作系統(tǒng)方面也會不斷升級，這就要能夠在操作的便捷性以及安全性兩者上得以綜合重視，在相關(guān)聯(lián)行業(yè)的敏感度上也要能有效保持，避免由于自身的失誤帶來的安全問題。[5]同時在信用方面的措施也要能科學(xué)的實施，對金融交易的身份認(rèn)證技術(shù)的應(yīng)用也要加強，可通過采取簽名技術(shù)以及電子認(rèn)證的技術(shù)應(yīng)用，減少壞賬損失的問題發(fā)生。
注重移動互聯(lián)網(wǎng)的安全問題的解決。在金融活動當(dāng)中對信息的傳輸加密的工作要能加強，對信息進(jìn)行提取前要能獲得授權(quán)人提供的信息密鑰，防止信息的泄漏等問題。在系統(tǒng)的研發(fā)以及維護(hù)層面要不斷加強，對系統(tǒng)的漏洞風(fēng)險要加大防治的力度，從實際的方法實施來看，要在移動端進(jìn)行安裝保護(hù)裝置，來對網(wǎng)絡(luò)的攻擊加以阻止。
中國移動互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險控制，要注重對業(yè)務(wù)層的加強，以及在內(nèi)控方面得以充分重視。在業(yè)務(wù)層面的加強就要能注重對移動互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設(shè)計上，在市場以及流動性風(fēng)險的量化評價加以重視，創(chuàng)新要科學(xué)化實施，通過風(fēng)險對沖思想的應(yīng)用，對不同移動金融產(chǎn)品實施組合發(fā)展，這樣就能在風(fēng)險上得以有效降低。[6]在內(nèi)控方面的加強，就要能夠?qū)?nèi)控制度的建立科學(xué)化實施，注重從業(yè)人員的職業(yè)道德素養(yǎng)的考核等。并要能夠從管理層面進(jìn)行加強，在風(fēng)險管理的工作上和市場的發(fā)展相接軌，在這些方面得到了加強，才能有助于移動互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的有效控制。
五、結(jié)語
在我國的移動互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展過程中，隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，對互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也有著促進(jìn)作用。在移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展過程中，對金融風(fēng)險的問題加強解決就比較關(guān)鍵，這是對移動互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)一步發(fā)展的重要保障，只有在這些方面得到了充分重視，才能真正促進(jìn)其在市場中的進(jìn)一步發(fā)展。
（作者單位為廈門大學(xué)）
[作者簡介：王雁（1987―），女，浙江杭州人，本科。]
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第7篇：消費金融風(fēng)險分析范文
關(guān)鍵詞：美國經(jīng)濟(jì) 次貸危機(jī) 金融系統(tǒng)風(fēng)險 負(fù)債 證券化
美國的金融危機(jī)雖然起因于次貸，但也與其金融體系長期積累下來的合成風(fēng)險有關(guān)。合成風(fēng)險的內(nèi)容比較寬泛，可以是機(jī)構(gòu)風(fēng)險與市場風(fēng)險的合成，也可以是短期風(fēng)險與長期風(fēng)險的合成，等等。過度負(fù)債、過度證券化是形成美國金融系統(tǒng)風(fēng)險兩個重要的長期風(fēng)險因素。本文通過對結(jié)構(gòu)性風(fēng)險和證券化風(fēng)險的分析，重點探討這兩個問題。
一 美國金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險
金融風(fēng)險按其承擔(dān)主體的層次可分為兩類，一是風(fēng)險承擔(dān)主體為金融活動的微觀參與者(如銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)或證券投資人等)，其風(fēng)險可稱為微觀風(fēng)險；二是風(fēng)險承擔(dān)主體以整個金融體系為主，相應(yīng)風(fēng)險稱為系統(tǒng)風(fēng)險(Systemic Risk)。金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險簡稱為金融系統(tǒng)風(fēng)險。
金融系統(tǒng)風(fēng)險應(yīng)是由金融市場或金融機(jī)構(gòu)的各種風(fēng)險引發(fā)，通過鏈?zhǔn)絺鲗?dǎo)或金融恐慌，對整個金融體系形成的風(fēng)險。圖1表示美國金融體系系統(tǒng)風(fēng)險的兩級簡易結(jié)構(gòu)樹。圖中聯(lián)結(jié)關(guān)系既表示系統(tǒng)風(fēng)險由上而下的層級構(gòu)成，也表示形成系統(tǒng)風(fēng)險自下而上的導(dǎo)因。
如圖1所示，系統(tǒng)風(fēng)險的一級風(fēng)險要素至少包括機(jī)構(gòu)風(fēng)險、市場風(fēng)險和合成風(fēng)險。二級風(fēng)險要素中，市場風(fēng)險主要來自信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險。機(jī)構(gòu)風(fēng)險主要來自倒閉風(fēng)險、操作風(fēng)險和資產(chǎn)風(fēng)險。合成風(fēng)險是美國金融體系的綜合性風(fēng)險，主要來自結(jié)構(gòu)性風(fēng)險和證券化風(fēng)險。
金融系統(tǒng)風(fēng)險與金融風(fēng)險都是集合型概念，相互間的關(guān)系可以從四個方面來看：首先，金融系統(tǒng)風(fēng)險從屬于金融風(fēng)險，是金融風(fēng)險中最綜合、最宏觀的一個類別；其次，金融系統(tǒng)風(fēng)險是金融體系內(nèi)所有能形成整體風(fēng)險的各種風(fēng)險，而金融風(fēng)險是金融體系內(nèi)所有風(fēng)險的集合；再次，系統(tǒng)風(fēng)險的承擔(dān)主體是金融體系(也可以是金融市場或整體概念上的金融機(jī)構(gòu))，但金融風(fēng)險對風(fēng)險承擔(dān)主體并無特定要求；最后，系統(tǒng)風(fēng)險是直接構(gòu)成美國宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的重要因素，而金融風(fēng)險并不一定都與宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險有關(guān)。
因此，通常防范金融風(fēng)險的真正含義并不是防范金融體系中的所有風(fēng)險，而應(yīng)特指防范金融系統(tǒng)風(fēng)險。
二 美國金融體系的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險分析
美國經(jīng)濟(jì)的過度負(fù)債問題眾所周知，特別是由巨額財政赤字和外貿(mào)逆差導(dǎo)致的政府和對外部門過度負(fù)債更是盡人皆知。然而，金融部門的過度負(fù)債狀況實際上要比政府和外對部門嚴(yán)重得多。非金融部門中，住房部門是過度負(fù)債最嚴(yán)重的部門，而造成其過度負(fù)債的主要原因是房貸和房產(chǎn)的證券化。
(一)美國債務(wù)的部門構(gòu)成分析
按美聯(lián)儲對債務(wù)的部門分類，住房部門歸在非金融部門，但房貸部門仍在金融部門。所以，次貸危機(jī)從本質(zhì)上講應(yīng)視為一場金融危機(jī)。
如表1所示，1978～2008年，美國債務(wù)總額從3.8萬億美元擴(kuò)大到52.6萬億美元，30年間擴(kuò)大了近13倍；金融部門債務(wù)的擴(kuò)充速度最快，30年擴(kuò)大了40多倍；而同期非金融部門債務(wù)只擴(kuò)大了不到10倍。在非金融部門中，居民部門債務(wù)擴(kuò)張最快，規(guī)模擴(kuò)大了11.5倍，工商部門最慢，債務(wù)規(guī)模僅擴(kuò)大9.3倍。居民部門中的住房部門比居民部門更快，30年擴(kuò)大近14倍；對外部門債務(wù)規(guī)模擴(kuò)大了近11倍。由此可見，20世紀(jì)70年代以來，美國金融部門的債務(wù)增長大大高于政府、非金融部門和對外部門，住房部門的債務(wù)增長也大大高于居民消費、公司和政府債務(wù)增長，但金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險卻未得到應(yīng)有的關(guān)注。
(二)美國證券市場的構(gòu)成分析
如表2所示，1996～2008年，美國債市總規(guī)模從12.3萬億美元擴(kuò)大到33.2萬億美元，規(guī)模擴(kuò)大了1.71倍；其中證券化工具擴(kuò)張最快，抵押相關(guān)證券(主要是抵押支持債券，即住房抵押貸款證券擴(kuò)大了近3倍，抵押支持債券擴(kuò)大了近6倍；國債最慢，12年間只擴(kuò)大了50％多；公司債券和貨幣市場工具分別擴(kuò)大了1.9倍和1.85倍。到2008年3季度末，在未償債券總額中，證券化工具的比重最高，占到35，3％，其中抵押相關(guān)證券占26.9％，資產(chǎn)支持債券(ABS)占8.4％；政府債券占34.2％(其中國債占15.2％，聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券占9.5％，市政債券占8％)；公司債券占18.5％；貨幣市場工具占12％。不難看出，近10多年來，抵押支持債券和資產(chǎn)支持債券等證券化工具擴(kuò)張得最快，而其動力主要來自20世紀(jì)90年代中期以來的大規(guī)模證券化。一定程度上講，次貸危機(jī)的爆發(fā)與證券化特別是抵押證券化的過度發(fā)展有著緊密的關(guān)系。
最近幾年來，美國金融體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，典型表現(xiàn)是非銀行金融部門的資產(chǎn)規(guī)模大幅度擴(kuò)張，特別是貨幣和基金市場發(fā)展迅速。2007年初，在資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)管道(ABCP Conduit)、結(jié)構(gòu)投資載體(SIV)、拍賣利率優(yōu)先證券(Auc－tion－rate Preferred Securities)、招標(biāo)期權(quán)債券(Tender Option Bonds)以及可變利率即期票據(jù)(Variable Rate Demand Notes)等方面的資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)2.2萬億美元；三方回購(Triparty Repo)隔夜融資的資產(chǎn)規(guī)模約有2.5萬億美元；對沖基金資產(chǎn)約1.8萬億美元，五大投資銀行的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)4萬億美元。相對而言，同期美國最大的五家銀行控股公司資產(chǎn)是6萬多億美元，整個銀行部門的總資產(chǎn)也只有10萬億美元。所以，非銀行金融機(jī)構(gòu)和資本市場對美國金融體系形成系統(tǒng)風(fēng)險的影響越來越大。
(三)美國債券與權(quán)益構(gòu)成的風(fēng)險分析
金融體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)并非一成不變，而是隨著經(jīng)濟(jì)的周期性發(fā)展而變動。從金融資產(chǎn)持有意向看，當(dāng)經(jīng)濟(jì)降溫時，美國人趨向購買債券等固定收益資產(chǎn)。2008年是個經(jīng)濟(jì)的降溫年。根據(jù)當(dāng)年美國證券業(yè)及金融市場協(xié)會的調(diào)查，美國人只持有權(quán)益資產(chǎn)(包括股票和各種股權(quán)基金)的占36％，只持有債券(包括債券共同基金)的占4％，同時持有股票和債券的占60％。意愿債券持有比例不超過30％的投資者占80％以上，其中65歲以下的投資者占90％左右。當(dāng)經(jīng)濟(jì)升溫時，人們更趨向持有權(quán)益資產(chǎn)，如股票、房地產(chǎn)等，所以股票持有比重會有所上升，而債券持有比重會有所下降。
從整個金融體系看，股市價值受經(jīng)濟(jì)熱度變化的影響較大，而債市價值受經(jīng)濟(jì)熱度變化的影響相應(yīng)要小得多。美國經(jīng)濟(jì)在2007年底進(jìn)入衰退后，股票市值特別是金
融類股票市值大幅收縮。如圖2所示，到2008年10月初，標(biāo)準(zhǔn)普爾(S＆P)500指數(shù)已在2007年1月基礎(chǔ)上下降了22.5％，比次貸危機(jī)前下降了23.4％；而S＆P金融指數(shù)和S＆P地區(qū)銀行指數(shù)分別下降了48.7％和45.2％，比次貸危機(jī)前下降了40.8％和37.3％。同期，美國S＆P20城市的房價指數(shù)下降了21.8％，比次貸危機(jī)前下降了20.4％。
金融股指的下降意味著金融機(jī)構(gòu)特別是銀行的權(quán)益資產(chǎn)縮水，而房價的下降造成銀行收回的失贖房產(chǎn)價值下降。但是，已發(fā)行的各種債券價值并不會隨股市和房產(chǎn)價值的收縮而下降。在金融體系已經(jīng)過度負(fù)債的情況下，資產(chǎn)的持續(xù)縮水一方面導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)杠桿率的上升，另一方面對發(fā)行新債形成制約，結(jié)果必然使系統(tǒng)風(fēng)險加劇，使整個金融體系更加脆弱。
三 美國金融體系的證券化風(fēng)險分析
次貸的證券化是美國所特有的，這種方式當(dāng)然有助于信用風(fēng)險的分散和轉(zhuǎn)移，也因此刺激和推動了貸款發(fā)放，但并未真正降低金融市場的整體風(fēng)險，特別是在信用評級放松的情況下，反而使次貸引發(fā)的抵押債券風(fēng)險進(jìn)一步放大。
(一)美國房貸的證券化鏈條
房貸證券化(Residential Mortgage Securitization)，簡言之，就是由大型金融機(jī)構(gòu)收購房貸后將其集中打包分級，再以抵押債券形式發(fā)行到債券市場的過程。美國的證券化按其對象劃分為資產(chǎn)證券化(Asset Securitization)和抵押證券化(Mort－gage Securitization)兩類，其產(chǎn)品分別為資產(chǎn)支持證券和抵押支持證券(MBS)。房貸證券化屬于抵押證券化，又分為政府資助企業(yè)(GSES)和民間兩種類型，產(chǎn)品分別為機(jī)構(gòu)住房抵押支持債券(RMBS)和非機(jī)構(gòu)住房抵押支持債券。
政府資助企業(yè)的房貸證券化過程比較簡單，由房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)兩家企業(yè)按放貸風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)和國會規(guī)定的房貸收購上限收購民間房貸，經(jīng)打包分級后以機(jī)構(gòu)住房抵押支持債券的形式發(fā)行到債券市場。
民間的房貸證券化比上述過程復(fù)雜得多，涉及多家參與主體，主要包括特殊目的載體(SPV)、發(fā)起商(Originator)、證券承銷商(Underwriter)、服務(wù)商(Servicer)、信用局(Credit Bureau)、信用評級機(jī)構(gòu)(Credit Rating Agency)、抵押借款人(MortgageBorrower)、機(jī)構(gòu)投資者、經(jīng)紀(jì)人(Mortgage Broker)和保險公司。其殊目的載體(SPV)、發(fā)起商、證券承銷商、評級機(jī)構(gòu)和服務(wù)商是證券化的關(guān)鍵主體。發(fā)起商向美國抵押購房者提供房貸(債務(wù))，然后將房貸(債權(quán))轉(zhuǎn)售給由特殊目的載體(SPV)委托的包銷商，通過抵押房貸的發(fā)放和出售，賺取利差和中間費用；證券承銷商收購符合其風(fēng)險條件的房貸，在打包分級后交評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級，經(jīng)評級后，以非機(jī)構(gòu)住房抵押貸款證券或其他證券形式向外發(fā)行，并通過證券化過程賺取發(fā)行收益。服務(wù)商受托負(fù)責(zé)收取抵押購房者的月付、處理房貸的拖欠、違約通知、失贖房產(chǎn)拍賣等，向住房抵押貸款證券投資人提供債券本息的支付服務(wù)，并通過上述服務(wù)收取服務(wù)費以及賺取月初房貸月付與月末債息支出的月度利息。
經(jīng)房貸證券化產(chǎn)生的住房抵押貸款證券，劃分為不同的段(Tranches)，各段的信用等級由評級機(jī)構(gòu)確定，一般分為優(yōu)先級、中間級和股權(quán)級，三者比例約為8：1：1。養(yǎng)老金和保險公司通常為住房抵押貸款證券高段級的投資者，而對沖基金則投資高風(fēng)險、高回報的低段級。中間段級的住房抵押貸款證券還可進(jìn)行再證券化，以其基礎(chǔ)發(fā)行分為優(yōu)先段(Senior Tranche)、中間段(Mezzanine Tranche)和股權(quán)段(Equity或Junior Tranche)的債務(wù)擔(dān)保權(quán)證(CDO)。收益按優(yōu)先段、中間段、股權(quán)段的優(yōu)先順序支付給債務(wù)擔(dān)保權(quán)證的投資者。債務(wù)擔(dān)保權(quán)證還可繼續(xù)證券化為債務(wù)擔(dān)保權(quán)證平方、債務(wù)擔(dān)保權(quán)證立方等。
如上所述，美國房貸的民間證券化鏈條大致包括房貸發(fā)放、房貸收購、住房抵押支持證券分級、住房抵押支持證券評級、住房抵押支持證券發(fā)行、債務(wù)擔(dān)保權(quán)證發(fā)行等6個環(huán)節(jié)。這6個環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，形成一條抵押借款人一房貸機(jī)構(gòu)一證券化機(jī)構(gòu)一抵押債券和衍生品投資機(jī)構(gòu)，跨越房貸市場、債券市場和金融衍生品市場的證券化鏈條。6個環(huán)節(jié)中，發(fā)起商和評級機(jī)構(gòu)各負(fù)責(zé)1個，其余4個涉及證券承銷商(主要是投資銀行)；而證券化鏈條的生存是靠服務(wù)商(主要是商業(yè)銀行)來維系。所以，次貸危機(jī)擴(kuò)散中，涉足次貸和近優(yōu)質(zhì)房貸(Alt－A)證券化的投資銀行受到波及和打擊較大。
(二)美國房貸證券化與抵押信貸風(fēng)險的轉(zhuǎn)移
美國住房金融中的證券化有房貸(Home Mortgage)與房產(chǎn)(Home Equity)之分。二者既有區(qū)別又相互聯(lián)系。其區(qū)別在于，房貸證券化的金融產(chǎn)品主要是住房抵押支持證券，而房產(chǎn)證券化的產(chǎn)品是資產(chǎn)支持證券。從兩種產(chǎn)品的風(fēng)險看，由于住房抵押支持證券以房屋貸款為抵押，而資產(chǎn)支持證券以房產(chǎn)權(quán)益為抵押，所以住房抵押支持證券的風(fēng)險比資產(chǎn)支持證券的要大。其聯(lián)系在于，房貸的還貸過程伴隨著抵押借款人房貸本金的減少和房產(chǎn)權(quán)益的增加，所以住房抵押支持證券的風(fēng)險在逐漸下降；而隨著房產(chǎn)權(quán)益的增加，資產(chǎn)支持證券的發(fā)行規(guī)模也有望增大。
美國房貸和房產(chǎn)的證券化分別起步于1967年和1984年。20世紀(jì)80年代以前，房貸證券化產(chǎn)品規(guī)模不足千億美元。1984年資產(chǎn)支持證券出現(xiàn)時，住房抵押支持證券的規(guī)模也不到3000億美元。房貸的發(fā)放仍主要依靠專門從事房貸業(yè)務(wù)的儲蓄信貸機(jī)構(gòu)(簡稱儲貸機(jī)構(gòu))。
如圖3所示，1984年底美國抵押資產(chǎn)規(guī)模為2.1萬億美元，銀行系統(tǒng)的抵押資產(chǎn)份額最大，占抵押資產(chǎn)規(guī)模的52.5％；其中儲貸機(jī)構(gòu)占34％，商業(yè)銀行占18.2％。而抵押及資產(chǎn)證券(MBS＆ABS)排在第二，占抵押資產(chǎn)的21.5％；其中機(jī)構(gòu)和政府資助企業(yè)的住房抵押貸款證券資產(chǎn)占13.8％，資產(chǎn)支持證券發(fā)行商的抵押資產(chǎn)只有0.5％。
到2007年6月次貸危機(jī)爆發(fā)前，美國的抵押資產(chǎn)規(guī)模已擴(kuò)至14萬億美元，較1984年擴(kuò)大了5.7倍。這期間，抵押資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化。在證券化的推動下，抵押及資產(chǎn)證券的份額從21.5％升至54％，成為最大的抵押資產(chǎn)持有集團(tuán)，而其他部門中，除金融公司和房地產(chǎn)投資信托(REIT)的份額從2.3％升至5.2％外，其余部門的資產(chǎn)份額都是下降的。其中銀行部門從52.5％降至34.8％，居民部門從9.2％降至1.9％，政府部門從5.5％降至1.7％，保險業(yè)從8.8％降至2.5％。
銀行系統(tǒng)抵押資產(chǎn)份額下降的主要原因是儲貸機(jī)構(gòu)的份額從34％大幅降至8％，下降了26個百分點；盡管商業(yè)銀行的份額從18.2％升至24.8％，仍擋不住銀行系統(tǒng)持有份額的下降。形成這種變化的主要原因是證券化的迅速發(fā)展。這期間，抵
押及資產(chǎn)證券從13.8％升至29.4％，上升15.6個百分點；資產(chǎn)支持證券發(fā)行商的資產(chǎn)上升幅度更大，在0.5％的基礎(chǔ)上提高了19.7個百分點，達(dá)到20.2％。
房貸證券化設(shè)計的主要目的是轉(zhuǎn)移和分散美國儲貸機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險。隨著抵押及資產(chǎn)證券資產(chǎn)的迅速膨脹和儲貸機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的收縮，本由儲貸機(jī)構(gòu)承擔(dān)的金融風(fēng)險逐漸轉(zhuǎn)移到債券市場。然而，金融系統(tǒng)風(fēng)險并末因證券化的風(fēng)險轉(zhuǎn)移而整體下降，相反，由于證券化過程缺乏透明性和信用評級機(jī)構(gòu)的虛假評級，還造成了信用風(fēng)險伴隨證券化規(guī)模的擴(kuò)張而增大。
(三)美國房貸證券化的風(fēng)險傳導(dǎo)
上世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟(jì)大蕭條時，金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險主要表現(xiàn)在銀行間因債務(wù)關(guān)系斷裂而產(chǎn)生的連鎖倒閉(Bank Run)。但本輪金融危機(jī)的特點是過度證券化，即通過降低房貸發(fā)放風(fēng)險條件和降低信用評級標(biāo)準(zhǔn)來擴(kuò)張房貸和房產(chǎn)的證券化規(guī)模。
引發(fā)次貸危機(jī)的主要原因是，過度證券化推動了2004～2006年特別是2005年含有高信用風(fēng)險次貸調(diào)息抵押(ARM)的大規(guī)模發(fā)放，經(jīng)過2005年房貸高峰后，2006年下半年房貸需求收縮，導(dǎo)致房價開始下跌，而聯(lián)邦基金利率在當(dāng)年6月升至5，25％的最高點，導(dǎo)致次貸調(diào)息抵押借款人因初次利率重置而還貸負(fù)擔(dān)加重。眾多次貸調(diào)息抵押的借款人因初次利率重置壓力和房價下跌的雙重夾擊而違約。進(jìn)入2007年后，次貸違約日趨惡化，致使次貸機(jī)構(gòu)接連破產(chǎn)、持有房貸和房產(chǎn)證券化相關(guān)產(chǎn)品的對沖基金陸續(xù)關(guān)閉，有關(guān)住房抵押支持證券和債務(wù)擔(dān)保權(quán)證的信用等級大規(guī)模調(diào)降，到夏季出現(xiàn)金融市場的信用恐慌，導(dǎo)致次貸危機(jī)的爆發(fā)。所以，從風(fēng)險角度看，引發(fā)次貸危機(jī)的主要風(fēng)險因素是金融體系內(nèi)部的利率風(fēng)險和來自體系外部的房價風(fēng)險所導(dǎo)致的次貸違約信用風(fēng)險。
第8篇：消費金融風(fēng)險分析范文
【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)企業(yè)；化解；金融風(fēng)險
2010年，我國的貨幣政策調(diào)整為“穩(wěn)健貨幣政策”，國家緊縮流動性，并多次提高存款準(zhǔn)備金率和存貸款利率，這種緊縮性的貨幣政策對房地產(chǎn)企業(yè)特別是中小房地產(chǎn)企業(yè)帶來了很大的資金壓力，必然要求其加強風(fēng)險管理，才能在市場競爭中更好更快發(fā)展。
1 房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源的基本現(xiàn)狀
2009年，我國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)數(shù)達(dá)到80407個，其中內(nèi)資企業(yè)、港澳臺投資、外資企業(yè)數(shù)量分別為74674,3633,2100個，如此龐大規(guī)模的企業(yè)數(shù)量，其融資需求必定也會是一個相當(dāng)大的規(guī)模。2009年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金來源共達(dá)到57799.04億元，其中國內(nèi)貸款、利用外資、自籌資金、其他資金所占的比重分別為19.67%、0.83%、31.05%、48.45%。并且國內(nèi)貸款的比重在有逐步上升的勢頭，而自籌資金的比重在經(jīng)歷了逐步上升之后又有下降的勢頭。并且，自籌資金的比重約為房地產(chǎn)開發(fā)投資比重的三成，表明房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源對外部依賴程度很大。實際上，從開發(fā)投資所占的比重最大的其他資金來看，主要包括發(fā)行債券、群眾集資、個人資金、無償捐贈的資金及其他單位撥入的資金等，這都并非房地產(chǎn)企業(yè)的自身的資金，因此。外部融資環(huán)境的變化對房地產(chǎn)企業(yè)的影響巨大。
表1:2001年來房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)
資金來源比例表
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
國內(nèi)貸款（%） 21.98 22.77 23.78 18.4 18.31 19.74 18.71 19.2 19.67
利用外資（%） 1.76 1.61 1.29 1.33 1.2 1.47 1.71 1.84 0.83
自籌資金（%） 28.38 28.09 28.57 30.33 32.72 31.68 31.41 38.65 31.05
其他資金（%） 47.69 47.38 46.27 49.87 47.77 47.1 48.16 40.32 48.45
資料來源：中國統(tǒng)計年鑒2010
2 房地產(chǎn)企業(yè)的金融風(fēng)險分析
當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)的金融風(fēng)險主要包括融資風(fēng)險，政策風(fēng)險，信用風(fēng)險等方面。
2.1 融資風(fēng)險
融資風(fēng)險主要是融資成本的增加，這主要包括兩個方面，一方面，由于國家緊縮流動性，從而使得金融機(jī)構(gòu)以及社會資金出現(xiàn)緊縮的局面，但房地產(chǎn)企業(yè)本身對資金的需求并不會降低，這就使得企業(yè)要獲取足夠的資金支持，必須付出更大的成本，否則可能會出現(xiàn)流動性不足而導(dǎo)致企業(yè)本身的資金鏈斷裂。并且，由于金融機(jī)構(gòu)貸款在房地產(chǎn)企業(yè)融資中占據(jù)了相當(dāng)?shù)谋戎?，國家調(diào)整提高貸款利率，會直接增加房地產(chǎn)企業(yè)的資金成本。另一方面，在流動性偏緊的外部約束下，房地產(chǎn)企業(yè)要獲取外部資金的支持，必須花費更多的成本來進(jìn)行信息收集，合同談判等方面，以便獲取可能的融資渠道，這也會增加企業(yè)的融資成本。
2.2 政策風(fēng)險
政策風(fēng)險主要是指國家宏觀調(diào)控政策的變動帶來的風(fēng)險。一方面，我國房地產(chǎn)政策密集出臺，特別是各種限購政策、商品房貸款政策的出臺，使得一部分有在原有政策下有購房能力的消費群體的購房支出直接增大，甚至使得部分群體失去購房能力，如首付由原來的兩成提高至三成，按100萬元計算，則在首付階段直接增加支出10萬元，這可能會使得部分群體的購房欲望直接降低，從而增加了房屋銷售的難度，降低了資金回籠的速度。另一方面，國家大力建設(shè)保障性住房，會直接降低市場對商品房的需求，并且由于兩者之間的價格差異較大，會對商品房的漲價行為構(gòu)成一定的制約。并且，國家將出臺的商品房價格控制目標(biāo)等都會對房地產(chǎn)的銷售價格帶來直接影響，這都使得房地產(chǎn)企業(yè)的銷售收入可能會減少，從而在某種程度上降低了單位資金的盈利能力。
2.3 信用風(fēng)險
信用風(fēng)險主要包括兩種。第一種是銀行出于流動性的需要，為達(dá)到國家提高存款準(zhǔn)備金率等的要求，或者認(rèn)為當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營面臨的風(fēng)險較大，從而要求提前收回貸款。這會使得嚴(yán)重依賴外部資金的房地產(chǎn)企業(yè)直接面臨資金壓力。第二種是房地產(chǎn)企業(yè)本身的信用資金管理帶來的風(fēng)險。如房地產(chǎn)企業(yè)在建造房屋過程中，會通過預(yù)付資金等方式來購買原材料，或者給施工單位，但施工方或者原材料供給方出現(xiàn)破產(chǎn)等問題，這就會給企業(yè)帶來信用風(fēng)險。
3 房地產(chǎn)企業(yè)化解金融風(fēng)險的對策建議
房地產(chǎn)企業(yè)化解金融風(fēng)險，可以從增加融資渠道，加強資金管理，積極參與政府項目建設(shè)等方面著手。
3.1 增加融資渠道
增加融資渠道，首先，可以進(jìn)一步通過擴(kuò)充股本等方式來增加自籌資金的比重。部分非專業(yè)性的房地產(chǎn)投資企業(yè)，如國有大中型企業(yè)的下屬企業(yè)，則可以通過進(jìn)一步爭取母公司的支持來獲取更多的資金。其次，可以通過加強與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作來獲取資金。要在項目開發(fā)等過程中進(jìn)一步加強與銀行等金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系和溝通，做好前期調(diào)研，以便更好的獲得銀行資金的支持。再次，還可以通過信托融資，發(fā)行企業(yè)債券等方式來進(jìn)行融資。特別是對于上市房地產(chǎn)企業(yè)而言，可以積極增去從資本市場中來融資，以此解決資金短缺問題。
3.2 加強資金管理
加強資金管理，首先，房地產(chǎn)企業(yè)要進(jìn)一步加強預(yù)算管理，對內(nèi)部嚴(yán)格控制經(jīng)營成本，以此來節(jié)約資金。其次，房地產(chǎn)企業(yè)要進(jìn)一步加強對投資的管理。在投資之前，要對投資項目的可行性、投資的回收周期等做出科學(xué)的分析預(yù)測。同時，企業(yè)還要加強投資決策管理，通過建立完善的投資決策渠道，來降低可能面臨的投資風(fēng)險，化解資金壓力。
3.3 積極參加政府項目建設(shè)
房地產(chǎn)企業(yè)要積極研究政府政策的變化，并加強與政府合作，通過合作樹立良好的形象，從而為參與政府項目奠定基礎(chǔ)。如對于即將展開的保障性住房建設(shè)等項目，房地產(chǎn)企業(yè)要積極的參與，以參與政府項目來解決自身資金不足的問題。此外，房地產(chǎn)企業(yè)還可以積極參與政府鼓勵的對外合作項目，通過對外合作項目來爭取政府在資金方面的支持，或者爭取外國政府資金的支持，以此來緩解資金需求的壓力。
第9篇：消費金融風(fēng)險分析范文
傳統(tǒng)的金融主要是指貨幣資金的融通，而當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)金融是指金融機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)為依托，提供金融產(chǎn)品進(jìn)行資金融通和金融服務(wù)的所有交易行為的集合。互聯(lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構(gòu)復(fù)雜，種類繁多，主要有六種，分別是第三方支付，P2P網(wǎng)貸，大數(shù)據(jù)金融，眾籌融資，信息化金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。第三方支付主要表現(xiàn)有阿里金融，蘇寧金融，京東供應(yīng)鏈的金融服務(wù)等，主要依托其自有的支付核心開展客戶和數(shù)據(jù)的積累，并集于此開展小額信貸和平臺的理財服務(wù)，這也是目前發(fā)展的最全面的形式之一。P2P網(wǎng)貸是指個人通過網(wǎng)絡(luò)平臺互相借貸，主要有純線上模式，線上線下相結(jié)合模式以及債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。由于P2P的發(fā)展具有無門檻，無標(biāo)準(zhǔn)，無監(jiān)管的三無特點，行業(yè)發(fā)展也是參差不齊。近年來，我國的網(wǎng)貸平臺已達(dá)2000多家。大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化，然后對其進(jìn)行詳細(xì)分析，為金融機(jī)構(gòu)提供客戶的全方位信息，通過各種各樣的數(shù)據(jù)來獲得客戶的消費習(xí)慣，預(yù)測客戶的購買能力和購買行為，使金融機(jī)構(gòu)獲得更大的利潤。眾籌融資指通過網(wǎng)絡(luò)平臺為項目發(fā)起人籌集從事某項創(chuàng)業(yè)或活動的小額資金，并由項目發(fā)起人向投資人提供一定回報的融資模式。眾籌融資在我國起步時間較晚，目前約有21家眾籌融資平臺。信息化金融機(jī)構(gòu)是指通過采用信息技術(shù)對傳統(tǒng)運營流程進(jìn)行改造或重構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)營管理全面電子化的銀行、證券和保險等金融機(jī)構(gòu)。例如建設(shè)銀行推出的“善融商務(wù)”，交通銀行的“交博匯”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺主要提供金融產(chǎn)品的搜索和數(shù)據(jù)處理服務(wù)，通過平臺來積累流量，提高投資者和產(chǎn)品供給者之間的信息透明度和效率。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀
1995年世界第一家網(wǎng)絡(luò)銀行———美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行(SFNB)誕生了。在這家銀行里，沒有營業(yè)網(wǎng)點，沒有柜臺，沒有ATM機(jī)，看不到現(xiàn)金……它完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)。自此以后，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)在全球開始蓬勃發(fā)展。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融雖然起步較晚，但發(fā)展的也很迅速，主要分為3個階段。第一個階段是2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)僅僅為金融提供技術(shù)上的支持，協(xié)助銀行“把業(yè)務(wù)從線下搬到線上”，以網(wǎng)上銀行、金融、證券為代表，互聯(lián)網(wǎng)與金融還未真正結(jié)合，因此真正的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)還未曾出現(xiàn)。1997年，招商銀行推出了第一家網(wǎng)上銀行，接著一些大型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用社交網(wǎng)絡(luò)，電子商務(wù)，云平臺等優(yōu)勢技術(shù)將其業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到了金融領(lǐng)域，形成了第二發(fā)展階段。第二個階段是2005年后，網(wǎng)絡(luò)借貸開始在我國萌芽，第三方支付機(jī)構(gòu)如雨后春筍般冒出，互聯(lián)網(wǎng)對金融的“協(xié)助”表現(xiàn)在開始不斷地從技術(shù)領(lǐng)域滲透到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這一階段的突出事件是2011年中國人民銀行同意向第三方發(fā)放支付牌照。第三個階段從2012年開始發(fā)展至今。很多人把2012年評為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，因為這是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最為迅猛的一年。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺爆炸式發(fā)展，眾籌融資平臺開始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險公司獲批，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)深入到人們生活的各個方面，不斷的改變著人們的生活，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)入了新的階段。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險分析
互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融，既有傳統(tǒng)金融的風(fēng)險，也有其獨特的風(fēng)險。
(一)傳統(tǒng)風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融所面臨的一些風(fēng)險，如信用風(fēng)險，流動性風(fēng)險。對于大多數(shù)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來說，貸款時最大、最明顯的信用風(fēng)險來源。而對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，這種信用風(fēng)險也不例外，尤其是P2P平臺的網(wǎng)貸，一旦發(fā)生貸款業(yè)務(wù)，能否確保帶出去的錢順利收回。第二種風(fēng)險是流動性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最核心的就是流動性風(fēng)險，而流動性中最主要的就是技術(shù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否匹配。例如余額寶和支付寶的無縫對接里就存在著流動性風(fēng)險，一旦貨幣市場出現(xiàn)異常事件，引發(fā)貨幣市場基金大規(guī)模贖回的資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)象，流動性危機(jī)就產(chǎn)生了。
(二)技術(shù)風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融是以發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，因此也存在著潛在的風(fēng)險。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)收到黑客襲擊，計算機(jī)病毒入侵等一系列行為時，互聯(lián)網(wǎng)就會出現(xiàn)漏洞和問題，從而引發(fā)技術(shù)風(fēng)險。比如基于互聯(lián)網(wǎng)的公開性和開放性，在進(jìn)行電子數(shù)據(jù)傳輸與保存時很容易受到黑客的攻擊，而計算機(jī)病毒的出現(xiàn)與擴(kuò)散，使得數(shù)據(jù)的傳輸缺乏安全性和可靠性。技術(shù)風(fēng)險的產(chǎn)生是因為當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)并不是無懈可擊的，還不是很完善，技術(shù)還達(dá)不到很先進(jìn)和成熟的程度。此外，我國的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的軟硬件與國外相比差距還很大，很多地方都要依賴國外的支持，在一定程度上也對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的安全構(gòu)成了風(fēng)險。
(三)業(yè)務(wù)風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是一種全新的金融業(yè)態(tài)，但也仍然無法解決傳統(tǒng)金融行業(yè)的信息不對稱現(xiàn)象，而這種信息不對稱則可以讓金融市場處于一種“失真”的狀態(tài)，使得客戶面臨道德風(fēng)險和逆向選擇。業(yè)務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)在兩個方面，一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金額的供給方大多是非傳統(tǒng)的金融行業(yè)，對金融風(fēng)險缺乏足夠的重視。例如現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上的理財產(chǎn)品鋪天蓋地，打的宣傳旗號都是高利率，高回報，但卻對潛在的風(fēng)險提示不足，未引起客戶的重視，一旦發(fā)生重大損失，客戶只能望洋興嘆，自認(rèn)倒霉;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性使得交易雙方的身份和信用也存在著信息不對稱，有可能出現(xiàn)“劣質(zhì)驅(qū)逐良質(zhì)”的現(xiàn)象，即服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)取代了質(zhì)量高的機(jī)構(gòu)。
(四)法律風(fēng)險
法律風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融在進(jìn)行業(yè)務(wù)交易的過程中違反了法律、法規(guī)，未按規(guī)定遵守相關(guān)的權(quán)利和義務(wù)，或是由于我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，在立法方面還不完善。近年來，雖然相繼有一些此方面的法律出臺，例如《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等等，但這些都是針對傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)上服務(wù)而制定的，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足于現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融的新型業(yè)務(wù)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的法律、法規(guī)的滯后性導(dǎo)致了風(fēng)險和弊病的凸顯。
(五)權(quán)益保護(hù)風(fēng)險
在當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)時代，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易信息無法面對面的進(jìn)行，都是通過互聯(lián)網(wǎng)傳輸，因此不能準(zhǔn)確地核實交易主體的身份，就有可能存在消費者的賬號信息，資金信息，身份信息被非法盜取或篡改;同時，在交易的過程中，如果出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)融資資金被挪用、占用;交易商暗中操縱交易價格等等，都會導(dǎo)致投資者或貨幣持有者的經(jīng)濟(jì)損失，這時，由于沒有明確的法律保護(hù)，消費者的權(quán)益難以得到保護(hù)。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管
針對互聯(lián)網(wǎng)金融的特點和存在的風(fēng)險分析后，應(yīng)及時加強對其的監(jiān)管，采取的監(jiān)管措施主要有以下幾點:
(一)進(jìn)一步加強事前、事中和事后監(jiān)管
事前監(jiān)管是指市場準(zhǔn)入監(jiān)管，即嚴(yán)格審批將要進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和組織。其目的有二個:一是對一些生存能力差，不符合條件，沒有存在必要的機(jī)構(gòu)和組織應(yīng)當(dāng)禁止其進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場，防范金融風(fēng)險的發(fā)生;二是使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的布局更合理，為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)創(chuàng)造一個公平合理的環(huán)境，保障互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。事中監(jiān)管是指市場運行過程中的監(jiān)管，即加強進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和組織在經(jīng)營過程中的監(jiān)管，動態(tài)的了解其業(yè)務(wù)范圍，資本充足情況，產(chǎn)品質(zhì)量以及資本流動性等等。事后監(jiān)管是指市場退出監(jiān)管，即對嚴(yán)重違規(guī)操作或即將破產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和組織的市場退出處理機(jī)制。
(二)進(jìn)一步加強互聯(lián)網(wǎng)金融的透明度
在不同的金融產(chǎn)品沖擊人們的視覺神經(jīng)的同時，也出現(xiàn)了產(chǎn)品本身透明度不夠的問題。一些不規(guī)范的產(chǎn)品銷售者刻意對客戶隱瞞產(chǎn)品的特點和風(fēng)險性，導(dǎo)致后面糾紛不斷。這主要由二個原因造成的。一是我國的普通投資者對金融知識的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于市場的發(fā)展與創(chuàng)新。長期以來，我國的理財產(chǎn)品都是由銀行供給的，產(chǎn)品品種比較單調(diào)，普通投資者對產(chǎn)品的了解主要集中在股票、理財產(chǎn)品、債券，因此新的金融產(chǎn)品出現(xiàn)時，很多人都摸不著頭腦;二是，運營企業(yè)出于銷售的需要，在宣傳時可能會出現(xiàn)一定程度的弱化，這種行為本身大多是非惡意的，但現(xiàn)實中往往容易造成投資人的誤解而形成糾紛。因此，首先要加強互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露要求。要明確每一款金融產(chǎn)品的特點和風(fēng)險，避免“浮夸”宣傳，提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)、企業(yè)和產(chǎn)品的透明度;其次，在產(chǎn)品的運營方面，也可以加強對投資者的培養(yǎng)和教育，讓投資人對于產(chǎn)品本身的原理、特點有更加深入的了解，必要時，可以讓投資者到企業(yè)實地考察和參觀，增強彼此之間的了解，從而讓業(yè)務(wù)開展的更加透明。
(三)構(gòu)建有效的監(jiān)管體系
互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的領(lǐng)域比較廣泛，應(yīng)當(dāng)成立一個以一行三會為監(jiān)管主體，相關(guān)部門為輔的監(jiān)管體系。各部門應(yīng)當(dāng)定期交流和溝通，明確權(quán)責(zé)，加強監(jiān)測，及時預(yù)警，進(jìn)一步建立和完善相應(yīng)的法律法規(guī)，使得出現(xiàn)問題有法可循，有法可依。二是與時俱進(jìn)地推動金融監(jiān)管改革。首先監(jiān)管機(jī)構(gòu)要強化全面監(jiān)管的理念，推動銀證保監(jiān)管部門逐步實現(xiàn)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變;其次監(jiān)管機(jī)構(gòu)要有包容創(chuàng)新的理念，要鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融積極創(chuàng)新，監(jiān)管的目標(biāo)不是“管死”而是讓其有源源不斷的活力;三是充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用。通過制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律公約、督促會員貫徹法律法規(guī)和履行自律公約、維護(hù)市場競爭秩序和會員合法權(quán)益等方式，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我監(jiān)督，自我約束，進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。
(四)加強消費者的權(quán)益保護(hù)
