醫(yī)藥零售企業(yè)現(xiàn)金池的運用與管理

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摘要：隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)規(guī)模不斷增大，越來越多的企業(yè)向集團化、中心化的模式發(fā)展，醫(yī)藥零售企業(yè)就是其中的典型代表，這些企業(yè)擁有眾多附屬單位。集團企業(yè)內(nèi)部的流動資金管理的難度增大，且各子公司的外部融資需求多，資金使用的成本較高。采用現(xiàn)金池管理模式，能夠更好的應(yīng)對企業(yè)復(fù)雜的資金管理需求，強化企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理機制，以促進企業(yè)可持續(xù)性成長。

關(guān)鍵詞：醫(yī)藥零售企業(yè)現(xiàn)金池運用管理

一、企業(yè)運用現(xiàn)金池進行資金管理的優(yōu)勢分析

目前我國一些大的企業(yè)總部通過設(shè)立結(jié)算中心或者財務(wù)公司，來處理內(nèi)部各附屬單位之間的現(xiàn)金往來結(jié)算。不管是負責(zé)資金運作職能作用的內(nèi)部財務(wù)中心，還是作為企業(yè)附屬單位的獨立財務(wù)公司，都需要借助外部銀行才能完成收付和投融資等資金活動。但是在現(xiàn)金池模式中，銀行除了是內(nèi)外資金流動的橋梁外，更是對企業(yè)內(nèi)部各附屬單位之間的資金活動進行集中運作、平衡調(diào)度的管理主體?，F(xiàn)金池有效解決了公司總部對子公司資金實現(xiàn)“收支兩條線”的管理難點，同時依托銀行這一管理平臺，可以有效支持內(nèi)部各附屬單位的資金平衡互補。子公司、企業(yè)總部與銀行構(gòu)成了緊密合作的關(guān)系，有利于實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。第三，銀行作為第三方，能夠幫助企業(yè)應(yīng)對資金業(yè)務(wù)多樣性、收支繁雜性以及產(chǎn)權(quán)機構(gòu)復(fù)雜性等問題，幫助企業(yè)形成資金集中管理的模式。

二、醫(yī)藥零售企業(yè)運用現(xiàn)金池模式存在的問題

目前隨著醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，醫(yī)藥零售行業(yè)集中度越來越高，大量的藥品流通企業(yè)高速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模不斷擴大。對于這些企業(yè)來說，批發(fā)與零售兩大板塊的獨立運營或有限整合，都對資金的管理提出更高要求，不管是企業(yè)內(nèi)部資源優(yōu)化、價值再創(chuàng)造，還是批零一體化發(fā)展。現(xiàn)金池的管理對于企業(yè)現(xiàn)金流和供應(yīng)鏈協(xié)同有著重大的意義。但是，目前醫(yī)藥零售企業(yè)的現(xiàn)金池管理還存在一些問題。

(一)池中的資金利用效益不高

企業(yè)總部的附屬單位眾多，由于若干條件的約束，無法實現(xiàn)資金的實時管理。附屬單位見資金狀態(tài)差異很大，有的子公司資金結(jié)余很大，有的公司資金緊張甚至急需融資。采用現(xiàn)金池管理模式后，企業(yè)總部不再需要專項下?lián)苜Y金，子公司可以根器其在池內(nèi)的授信額度，直接從現(xiàn)金池獲得資金，這樣有利于降低整個企業(yè)的財務(wù)費用。華潤旗下的保全新大藥房每月的賬面上都有幾千萬資金，這些資金就由集團總部做統(tǒng)一總體調(diào)配。

(二)企業(yè)總部的內(nèi)貸資金風(fēng)險加大

企業(yè)總部可以根據(jù)現(xiàn)金池中的資金結(jié)余情況安排資金流向。子公司資金短缺就通過現(xiàn)金池完成內(nèi)貸，總部對子公司的內(nèi)貸資質(zhì)進行審核，批準(zhǔn)后獲得內(nèi)貸額度，這樣子公司不用直接向銀行等外部金融機構(gòu)尋求資金支持，但企業(yè)總部也因此承擔(dān)內(nèi)貸審批的風(fēng)險，一旦所貸資金不能正常回籠，企業(yè)總部將面臨償還貸款本金和利息的局面，對于企業(yè)總部來說資金風(fēng)險也隨之加大。

(三)法律訴訟中的資金風(fēng)險增大

現(xiàn)金池管理模式常常是將企業(yè)所有的結(jié)余資金集中在銀行的主賬戶中，這種集中管理雖然有利于提高管理效率，但也會增大整個企業(yè)的資金風(fēng)險。一旦企業(yè)和外部客戶發(fā)生法律糾紛，在訴訟期內(nèi)，法院可以主張對企業(yè)的銀行賬戶進行凍結(jié)，而基本賬戶則是最優(yōu)先被凍結(jié)的賬戶。現(xiàn)金池中的資金被凍結(jié)，對企業(yè)的正常運營將會造成很大的經(jīng)濟損失。所以現(xiàn)金池的資金集中管理的模式在企業(yè)面臨法律風(fēng)險時，資金安全風(fēng)險也成倍增大。

三、醫(yī)藥零售企業(yè)完善現(xiàn)金池應(yīng)用管理的對策建議

隨著產(chǎn)業(yè)市場的細分，集團企業(yè)在價值網(wǎng)絡(luò)中所具有的整體優(yōu)勢越來越重要，現(xiàn)金流是企業(yè)命脈，隨著醫(yī)藥流通企業(yè)零批一體化發(fā)展趨勢日趨明顯，對于醫(yī)藥零售企業(yè)來說，要利用好零售的現(xiàn)金流優(yōu)勢，采用現(xiàn)金池管理模式為企業(yè)的批發(fā)業(yè)務(wù)發(fā)展提供支持。

(一)市場化管理現(xiàn)金池，發(fā)揮內(nèi)源融資優(yōu)勢

第一，企業(yè)將各附屬單位的盈余納入現(xiàn)金池中，通過內(nèi)部銀行的形式對資金不足的單位做融資支持。有利于降低外部融資的成本支出，實現(xiàn)內(nèi)部資金在多個單位之間的盈缺互補。同時，將多余資金交付銀行等金融機構(gòu)做投資理財處理，獲取利息收入和額外收益。第二，高度關(guān)注企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金池應(yīng)用的整體效益。醫(yī)藥零售企業(yè)的現(xiàn)金流具有優(yōu)勢，有利于推進批零一體化發(fā)展，但是要注意，現(xiàn)金池的應(yīng)用必須是企業(yè)整體效益的擴大，而不是企業(yè)內(nèi)部利益的轉(zhuǎn)移。利用現(xiàn)金池資金支援批發(fā)，向上游企業(yè)爭取更好的政策，這就是整體價值的放大。但如果通過內(nèi)部采購，放棄傳統(tǒng)供應(yīng)商的“銷后結(jié)賬”，占用“內(nèi)部單位”也就是“批發(fā)單位”的資金還需要支付利息，則就是利益的內(nèi)部轉(zhuǎn)移，現(xiàn)金池要實施市場化管理，以實現(xiàn)企業(yè)整體效益的最大化。

(二)建立約束機制，加強財務(wù)管理執(zhí)行力度

企業(yè)總部應(yīng)建立有效約束機制，對結(jié)算中心進行規(guī)范管理與考核。結(jié)算中心的重要工作內(nèi)容之一，就是對需要從現(xiàn)金池中滑坡資金的附屬單位進行考核，了解該單位的真實運營狀況和資金使用問題，以確保其具有還款的能力，對于不同條件的附屬單位實施不同的管理模式?，F(xiàn)金池用內(nèi)部銀行的方式支持子公司的發(fā)展。如果附屬單位由于資金有缺口需支付采購款或大額保證金等。企業(yè)總部對附屬單位進行內(nèi)部查實，附屬單位暫缺資金的情況如果屬實，且附屬單位能如期償還本金和貸款利息的，企業(yè)總部將通知子公司履行內(nèi)貸手續(xù)，填寫內(nèi)部貸款協(xié)議，要求內(nèi)貸子公司提出詳細的還款計劃，按期償還內(nèi)貸的本息。

(三)在法律許可下，有效規(guī)避主賬戶資金風(fēng)險

在現(xiàn)金池模式下，企業(yè)總部現(xiàn)金池中主賬戶如果因為法律訴訟，使銀行賬戶凍結(jié)，會對企業(yè)總部的商業(yè)活動和信用等級帶來不利的影響。因此，企業(yè)總部結(jié)算中心應(yīng)高度關(guān)注所屬附屬單位的資金狀態(tài)和資金流向，以及重大生產(chǎn)經(jīng)營狀況。加強風(fēng)險防范管理，提高資金業(yè)務(wù)的透明度，在法律許可下有效規(guī)避主賬戶的資金風(fēng)險。附屬單位在簽訂合同時盡可能的使用自己單位合同專用章，客戶付款時直接匯入營銷公司或生產(chǎn)經(jīng)營公司的賬戶中。這樣，即使該賬戶被凍結(jié)，損失的也只是一個分公司的賬號，不會直接涉及企業(yè)總部的現(xiàn)金池主賬戶。利用好集團公司不同賬戶進行資金賬項管理，可以有效分散風(fēng)險，這對于減小集團整體資金安全風(fēng)險意義重大。

四、結(jié)束語

現(xiàn)金池的最大優(yōu)勢在于內(nèi)源性融資比例增大，減少不必要的支出。企業(yè)利用現(xiàn)金池模式的優(yōu)勢，可以充分實現(xiàn)降低資金使用成本，增加企業(yè)利潤的目標(biāo)。對于醫(yī)藥零售企業(yè)來講，隨著企業(yè)規(guī)模增大子公司數(shù)量增多，應(yīng)重復(fù)利用現(xiàn)金池管理，來解決資金業(yè)務(wù)多樣性、收支繁雜性以及產(chǎn)權(quán)機構(gòu)復(fù)雜性的難題，幫助企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展。

參考文獻：

[1]王恩明.總分公司之間現(xiàn)金池的搭建[J].財會學(xué)習(xí),2018(13):202-202.

[2]彭雁.淺析企業(yè)集團內(nèi)部資本運作——現(xiàn)金池管理問題探討[J].經(jīng)貿(mào)實踐,2017(17).

作者：程天馬 單位：蘇州全億健康藥房連鎖有限公司