互聯(lián)網(wǎng)背景下信用風險管理研究
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摘要：風險管理是企業(yè)信用的核心。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，特別是信息收集技術(shù)的發(fā)展，我國企業(yè)應該不斷優(yōu)化自身的信用風險管理體系，以此來保障自身在互聯(lián)網(wǎng)背景下快速穩(wěn)定的發(fā)展。本文就互聯(lián)網(wǎng)背景下企業(yè)信用風險管理可能存在的問題以及相應的解決措施進行分析和研究。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；信用風險；管理
1互聯(lián)網(wǎng)背景下企業(yè)信用風險的特質(zhì)
資金供給方與需求方風險類型不匹配。金融市場的形態(tài)無論如何變化，它其中一端連接的是資金的供給方，另一端連接的則是資金的需求方。移動互聯(lián)技術(shù)讓雙方的交易變得更加迅速、便捷，但也帶來了風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中資金供給方大部分是缺乏專業(yè)金融背景的個人客戶；資金的需求方大部分是缺少抵押物、信用信息不夠或信用評級較低的中小微企業(yè)以及個人。缺少抵押物、信用信息不夠或信用評級較低的中小微企業(yè)以及個人則通常蘊藏著較大的風險。如果互聯(lián)網(wǎng)金融市場僅僅是將這兩類人群簡單的連接起來，沒有對資金的供給方進行有效的風險承受能力評估和風險提示，沒有對資金的需求方進行有效的風險識別、評估和定價，這樣的模式是不可持續(xù)的，爆發(fā)風險事件是遲早的事。
2互聯(lián)網(wǎng)背景下企業(yè)信用風險管理存在的問題
2.1貸款、抵押等信息登記托管體系薄弱
目前，隨著大量互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的出現(xiàn)，金融服務重復性太強。尤其東部地區(qū)以及一、二線城市，是金融覆蓋力度最大的地區(qū)。由于現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)缺乏信息整合，且借款、抵押信息登記托管體系薄弱，這使得不少借款人在不同的金融機構(gòu)之間反復拆借，資產(chǎn)多次抵押或轉(zhuǎn)讓，產(chǎn)權(quán)、物權(quán)、債權(quán)等法律關(guān)系不清晰，極大地影響了互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速的發(fā)展。
2.2我國征信體系不健全，加大了互聯(lián)網(wǎng)金融成本和風險
征信是互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)。但目前我國尚未建立較為完善的包括企業(yè)及個人在內(nèi)的社會信用體系，缺乏權(quán)威的征信系統(tǒng)。我國約有14億人口，近10億人在央行征信中心沒有完整的借貸數(shù)據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺不得不通過自身力量，線下調(diào)查核實大量的小微企業(yè)及個人的信用狀況，這增加了融資的風險和成本。目前第三方征信市場非常分裂，導致了效率的降低和資源的浪費。
2.3第三方機構(gòu)擔保負擔過重，或引發(fā)系統(tǒng)性風險
由于信用體系的不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)紛紛與各類第三方擔保公司，信托公司以及資產(chǎn)管理公司合作，將風險大量轉(zhuǎn)移，使得這類企業(yè)集中了過多的風險。目前互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)違約率在4%到6%之間，很重要的一個原因是基于第三方機構(gòu)的擔保，這使得債權(quán)融資定價中減弱了債權(quán)本身的信用風險因素，而是更多地看重資產(chǎn)背后的擔保風險因素，由信用債權(quán)變?yōu)榱藫鶛?quán)。在缺乏明確監(jiān)管的情況下，目前有許多擔保公司為了追求更大的收益，大大突破杠桿比例。如果經(jīng)濟環(huán)境出現(xiàn)下行，第三方擔保機構(gòu)壓力會進一步加重，擔保機構(gòu)出現(xiàn)問題則會引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的系統(tǒng)性風險。
3加強互聯(lián)網(wǎng)背景下企業(yè)信用風險管理的建議
3.1加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融投資者保護基金
基于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的各種風險，尤其是股市爆發(fā)的市場風險，建議迅速成立起互聯(lián)網(wǎng)金融投資者保護基金，以使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在被采取撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)等強制性監(jiān)管措施時，能夠根據(jù)相關(guān)的政策對債權(quán)人予以償付，形成防范和處置互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風險的長效機制，促進行業(yè)及整個金融市場的穩(wěn)定。此外完善法制，對造假行為依法進行嚴格的制裁，加大造假的成本。
3.2建立并完善債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)等信息登記托管體系，增加金融資產(chǎn)抵押
建立并完善債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)等信息登記托管體系，能夠整合行業(yè)信息，從而減少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的成本并降低系統(tǒng)性風險，同時清晰的物權(quán)、產(chǎn)權(quán)、債權(quán)等法律關(guān)系也是整個互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最重要的基礎(chǔ)。例如股權(quán)眾籌的登記存管，應當由中國證監(jiān)會認可的機構(gòu)辦理，集中統(tǒng)一登記存管。房子、汽車等固定資產(chǎn)的估值和抵押的手續(xù)煩瑣且所需時間比較長，不符合互聯(lián)網(wǎng)金融快速、便捷等特點。而金融抵押品例如基金、證券、倉單等資產(chǎn)的價格透明度高、流動性強，估值及抵押處置相比固定資產(chǎn)更容易，符合互聯(lián)網(wǎng)金融的特點。
3.3引入第三方資金清算和托管，加強對資金用途的監(jiān)管
為了加強對P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融中的資金安全以及對資金用途的監(jiān)管，建議通過獨立的且具有政府背景的清算所進行集中清算，例如上海清算所、江蘇交易場所登記結(jié)算公司等；也可以采取全面引入第三方資金托管制度。例如在股權(quán)眾籌中，每個股權(quán)眾籌項目的多名投資人成立有限合伙企業(yè)，單個投資人和有限合伙企業(yè)都需要在資金托管方開設賬戶，賬戶之間屬平級，沒有主賬戶和子賬戶之分。投資人將資金劃轉(zhuǎn)到其賬戶里，通過平臺認籌信息匹配后，對認籌的資金進行凍結(jié)。直到籌資標的滿籌，成立有限合伙企業(yè)賬戶，并且通過風險審核，平臺才可以把投資人的錢從授權(quán)狀態(tài)劃撥到融資項目方。第三方資金托管，既有效減少了風險，提高了資金流轉(zhuǎn)效率，又避免了股權(quán)眾籌平臺涉足資金池，同時保護了投資人、項目方與平臺的各方權(quán)益。
3.4開放融資企業(yè)的納稅信息查詢
信息披露是甄別合格融資者、提高信息透明度、保護投資者的重要手段，而企業(yè)的納稅信息是創(chuàng)業(yè)企業(yè)信息披露中非常重要的一環(huán)。因此，建議稅務部門開放企業(yè)納稅信息，在取得企業(yè)授權(quán)的前提下，允許眾籌平臺和投資人查詢企業(yè)的納稅信息，提高融資方的透明度，以減少互聯(lián)網(wǎng)金融中的欺詐及信用風險。
參考文獻
[1]羅良峰.L公司P2P網(wǎng)絡借貸平臺信用風險管理[D].大連理工大學,2016.
[2]林佳.經(jīng)濟全球化背景下的企業(yè)信用風險管理對策研究[J].港澳經(jīng)濟,2013（29）.
作者:馬喜珍 單位:河北軟件職業(yè)技術(shù)學院
