東部地區(qū)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的實(shí)證研究
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一、研究變量的選擇與模型設(shè)計(jì)
（一）變量的選擇
1.自變量的選擇與確定
現(xiàn)金實(shí)力選擇現(xiàn)金凈利比；營運(yùn)能力選擇應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；償債能力指標(biāo)選擇資產(chǎn)負(fù)債率；固定資產(chǎn)所占比例為固定資產(chǎn)凈值/總資產(chǎn)；社會(huì)責(zé)任報(bào)告，如果出具社會(huì)責(zé)任報(bào)告取值為1，否則取0；行業(yè)性質(zhì)，如果上市公司屬于重污染行業(yè)取值為1，否則取0；股東集權(quán)度，前十大股東持股比例的平方和。
2.模型的構(gòu)建本研究的多元線性回歸模型為：其中：EDI=環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)；A1=現(xiàn)金凈利比；A2=資產(chǎn)負(fù)債率；A3=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；A4=固定資產(chǎn)所占比例；A5=是否出具社會(huì)責(zé)任報(bào)告；A6=行業(yè)性質(zhì)；A7=股權(quán)集中度
二、假設(shè)的提出
假設(shè)H1：企業(yè)現(xiàn)金實(shí)力與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露為正相關(guān)。假設(shè)H2：企業(yè)償債能力與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露為正相關(guān)。假設(shè)H3：營運(yùn)能力與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露為正相關(guān)。假設(shè)H4：企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平與固定資產(chǎn)的比例負(fù)相關(guān)。假設(shè)H5：環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露與社會(huì)責(zé)任報(bào)告正相關(guān)。假設(shè)H6：屬于重污染行業(yè)的企業(yè)具有較高的環(huán)境信息披露水平。假設(shè)H7：企業(yè)股權(quán)集中度與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平正相關(guān)。
三、實(shí)證研究過程及結(jié)果分析
（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析
通過將整理后的2011年的樣本數(shù)據(jù)代入SPSS18.0，首先對變量進(jìn)行總體特征的檢驗(yàn)，即描述性統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。通過結(jié)果，可以看出東部地區(qū)五省上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)EDI最大值為0.83，而最小值為0，平均的披露指數(shù)僅為0.221，這說明了東部地區(qū)上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的具體內(nèi)容較少，與最佳披露水平還有較大差距。其中現(xiàn)金凈利比的最大值為83.008，最小值為-35.529，這說明東部地區(qū)上市公司之間的現(xiàn)金實(shí)力能力差距也較大，且總體現(xiàn)金實(shí)力較低；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為營運(yùn)能力指標(biāo)，其最大值為43387.105，最小值為0.854，說明東部地區(qū)上市公司之間營運(yùn)能力相差較大；另外，固定資產(chǎn)所占比例中，最大值為219.814，而最小值為0.002，也說明了東部地區(qū)上市公司的固定資產(chǎn)所占比例之間的差距較大。東部地區(qū)上市公司在7個(gè)指標(biāo)上有三個(gè)指標(biāo)（現(xiàn)金凈利比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)所占比例）的最大值與最小值差別較大，其他指標(biāo)最大值與最小值差別不是很大，說明東部地區(qū)在這三個(gè)財(cái)務(wù)能力方面的表現(xiàn)差異較大，在一定程度上會(huì)影響東部地區(qū)上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的程度。
（二）回歸分析
本文運(yùn)用2011年的樣本數(shù)據(jù)來構(gòu)建多元線性回歸模型，其中將從2011年年報(bào)中統(tǒng)計(jì)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)作為因變量，選定的7個(gè)指標(biāo)作為自變量，代入模型進(jìn)行回歸，從2011年的模型回歸系數(shù)表整體來看，顯著性影響指標(biāo)只有4個(gè)，而其中有3個(gè)指標(biāo)與因變量之間是負(fù)向相關(guān)關(guān)系，剩余4個(gè)指標(biāo)均與因變量之間是正向相關(guān)關(guān)系。
（三）2011年樣本數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)結(jié)果解釋
1.內(nèi)部效應(yīng)分析
在2011年的檢驗(yàn)結(jié)果中，現(xiàn)金凈利比、出具社會(huì)責(zé)任報(bào)告、行業(yè)類型、股權(quán)集中度這4個(gè)指標(biāo)對東部地區(qū)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露程度影響是顯著的，說明企業(yè)現(xiàn)金實(shí)力、出具社會(huì)責(zé)任報(bào)告、重污染類企業(yè)和股權(quán)集中度對東部地區(qū)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露程度影響顯著?，F(xiàn)金實(shí)力指標(biāo)在2011年影響是顯著的，且與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露成正向相關(guān)關(guān)系，支持原假設(shè)；償債能力、營運(yùn)能力與原有假設(shè)結(jié)果不一致；固定資產(chǎn)所占比例方面影響不顯著，影響方向是負(fù)的，與原假設(shè)結(jié)果相符。
2.外部效應(yīng)分析
社會(huì)責(zé)任報(bào)告：在2011年的檢驗(yàn)結(jié)果中表現(xiàn)為對環(huán)境會(huì)計(jì)信息的正向影響關(guān)系，且影響顯著，研究結(jié)果支持原假設(shè)H5。這證明了獨(dú)立董事在東部地區(qū)上市公司中的出具社會(huì)責(zé)任報(bào)告的，披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息會(huì)比較高。行業(yè)性質(zhì)：在2011年與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露程度成正相關(guān)關(guān)系，且影響較為顯著，與預(yù)期假設(shè)相一致，即支持原假設(shè)H6，這說明重污染類行業(yè)披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的會(huì)比較多。股權(quán)集中度：在2011年與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露成正相關(guān)關(guān)系，且影響較為顯著，研究結(jié)果支持原假設(shè)H7。
四、研究結(jié)論
第一，7個(gè)指標(biāo)在運(yùn)用到東部地區(qū)上市公司檢驗(yàn)對環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露影響程度問題上，檢驗(yàn)結(jié)果比較顯著。在2011年的檢驗(yàn)中，現(xiàn)金凈利比、出具的社會(huì)責(zé)任報(bào)告、行業(yè)類型及股權(quán)集中度對環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)有顯著影響，對環(huán)境會(huì)計(jì)信息的改善具有重要作用。第二，通過2011年實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果發(fā)現(xiàn)，選擇的7個(gè)指標(biāo)中有4個(gè)指標(biāo)檢驗(yàn)結(jié)果支持原有的正向影響關(guān)系的假設(shè)，分別為現(xiàn)金凈利比、出具社會(huì)責(zé)任報(bào)告、行業(yè)性質(zhì)、股權(quán)集中度，這4個(gè)指標(biāo)的檢驗(yàn)結(jié)果，支持了原有的正相關(guān)關(guān)系。固定資產(chǎn)所占比例支持原有的負(fù)向影響關(guān)系的假設(shè)。
作者：王文燕 王小紅 單位：西安工程大學(xué)管理學(xué)院