電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理問題分析

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摘要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐漸完善，金融體系得以擴(kuò)大開放，外部擾動(dòng)對國內(nèi)金融市場的影響愈加強(qiáng)烈。目前中國電網(wǎng)負(fù)責(zé)遠(yuǎn)距離大容量的輸電工作，以保持用電和發(fā)電的平衡。因此，為了在嚴(yán)峻的金融環(huán)境下促進(jìn)電力企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，需要對該企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高的要求。本文從概述企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)入手，分析了目前電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題，并有針對性地提出了解決對策。

關(guān)鍵詞：電力企業(yè)；金融風(fēng)險(xiǎn)管理；問題對策

1企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)概述

金融風(fēng)險(xiǎn)是會對經(jīng)濟(jì)主體的資產(chǎn)和收入產(chǎn)生不確定性影響的一種風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素上分析，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)是由利率、證券價(jià)格和匯率等金融變量發(fā)生的非預(yù)期變動(dòng)引起的，而這種變動(dòng)包括以下經(jīng)濟(jì)、政治、社會三類事件，代表著在發(fā)生相關(guān)（經(jīng)濟(jì)、政治、社會）事件之前不能預(yù)先知道的變化。其中，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)才是一般意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，主要是匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。

1.1匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指在持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而公司的盈利和市場價(jià)值蒙受損失的可能性。一般情況下，企業(yè)會面臨交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等匯率風(fēng)險(xiǎn)，其中交易風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率的變動(dòng)而蒙受損失的可能性，由可能的風(fēng)險(xiǎn)和確定的風(fēng)險(xiǎn)組成。折算風(fēng)險(xiǎn)代表的是功能貨幣在轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)的賬面損失，分為損益的折算風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債的折算風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)又稱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，指匯率變動(dòng)影響到企業(yè)的產(chǎn)銷量、價(jià)格、成本等，從而使企業(yè)未來一定期間收益或現(xiàn)金流量收到潛在損失的可能性。

1.2利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率的變動(dòng)給經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者造成損失的可能性，使經(jīng)濟(jì)實(shí)體的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期產(chǎn)生背離。利率風(fēng)險(xiǎn)可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)四類。其中，重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是最主要的利率風(fēng)險(xiǎn)，它是由對浮動(dòng)利率而言的重新定價(jià)時(shí)間與對固定利率而言的到期日之間的不匹配產(chǎn)生的，只要存在重新定價(jià)缺口，就會帶來利率風(fēng)險(xiǎn)；而基差風(fēng)險(xiǎn)，會隨著利率市場化的推進(jìn)而相應(yīng)增加；當(dāng)長期債券的收益率高于短期債券的收益率時(shí)，不存在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)，反之則存在；期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是由銀行客戶行使隱含期權(quán)給銀行造成損失的可能性，該風(fēng)險(xiǎn)在中國商業(yè)銀行日益突出。

2電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問題

2.1企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系亟待完善

現(xiàn)階段大部分電力行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具種類匱乏，尚未引進(jìn)注入風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受力、風(fēng)險(xiǎn)對策、壓力測試、情景分析等分析工具，因此總的來說，多數(shù)電力企業(yè)并未形成完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架，這在很大程度上增大了企業(yè)對當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)狀況判斷的不確定性和復(fù)雜性。不僅如此，電力企業(yè)的內(nèi)控制度也亟待健全，如在診斷核心內(nèi)控流程、優(yōu)化相關(guān)內(nèi)控方案方面經(jīng)驗(yàn)不足。事實(shí)上，企業(yè)應(yīng)格外關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理，在進(jìn)行資源分配的過程中引用風(fēng)險(xiǎn)管理理念，以提高企業(yè)綜合效益。

2.2企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用存在局限性

電力企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，涉及生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、市場、法律的方方面面，因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，也要關(guān)注到各個(gè)領(lǐng)域，進(jìn)行全面的合理規(guī)劃。然而這種觀點(diǎn)，并未被絕大多數(shù)的企業(yè)管理者所接受，他們認(rèn)為只有占據(jù)資源最多的生產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理才是必要的，在其他領(lǐng)域?qū)嵭酗L(fēng)險(xiǎn)控制是一種資源的浪費(fèi)。由此各級電力部門出臺了大量的規(guī)章制度，以規(guī)范和知道安全生產(chǎn)，實(shí)行電力部門生產(chǎn)區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)回避和善后處置，而忽略了其他領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)范化管理。

2.3日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作秩序混亂

風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)之間能夠互相影響，在工作中同時(shí)出現(xiàn)不同風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)可能可以互相抵消，對工作不產(chǎn)生影響也有可能疊加在一起，加劇對工作的影響。對電力企業(yè)的部門而言，由于每個(gè)部門在風(fēng)險(xiǎn)管理上重視的東西各不相同，不同部門在共同管理上便存在漏洞，管理上的漏洞導(dǎo)致工作產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。另外，很多部門希望企業(yè)管理層進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理工作的中心在本部門上，向管理層描述時(shí)有意放大本部門風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，導(dǎo)致企業(yè)的管理層錯(cuò)誤估計(jì)該部門風(fēng)險(xiǎn)后果，分不清不同部門的不同風(fēng)險(xiǎn)的輕重緩急。

3改善電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對策

3.1開展全面的風(fēng)險(xiǎn)管理

全面的風(fēng)險(xiǎn)管理要以全面的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)籌規(guī)劃為開端，將所有風(fēng)險(xiǎn)納入管理體系的范疇。首先，依據(jù)企業(yè)的環(huán)境需求和發(fā)展戰(zhàn)略，建立綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)架構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上形成風(fēng)險(xiǎn)管理框架，在框架之下尋找適合企業(yè)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r的管理方法。另外，企業(yè)應(yīng)根據(jù)各部門職能責(zé)任分配對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)，在各部門之間構(gòu)建起全員參與風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任分配和監(jiān)控體系工作的職責(zé)關(guān)系，促使企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和流程規(guī)范化，以切實(shí)地推進(jìn)企業(yè)開展科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.2完善金融風(fēng)管組織機(jī)構(gòu)，實(shí)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

要完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)建設(shè)，明確和規(guī)范相關(guān)部門的管理職責(zé)。在職責(zé)范圍內(nèi)各部門要在日常中實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，并通過分析機(jī)制運(yùn)行效果的好壞及成本調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理的工作流程，不斷完善風(fēng)管體系和實(shí)施策略。此外，還要注重培育風(fēng)險(xiǎn)管理方面的優(yōu)秀人才，豐富企業(yè)風(fēng)管文化，實(shí)現(xiàn)更高層次的風(fēng)管目標(biāo)。要特別注意的是，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的流程得以順利推進(jìn)的關(guān)鍵，在于保持所有細(xì)分過程中的信息溝通順暢，減少信息不對稱現(xiàn)象的發(fā)生，出現(xiàn)問題及時(shí)溝通，各方面協(xié)調(diào)解決。

3.3轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理觀念，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控意識

只有轉(zhuǎn)變偏重生產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)觀念，給予金融風(fēng)險(xiǎn)同等甚至更大的關(guān)注度，才能為加強(qiáng)我國電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理從根本上掃清障礙。金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作要求從長遠(yuǎn)的、全局的角度思考行為方式，企業(yè)管理人員應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)管理文化方面做好統(tǒng)帥作用，通過相關(guān)的培訓(xùn)和深度的溝通來逐步增強(qiáng)每一層級員工的風(fēng)險(xiǎn)意識，使員工不斷地從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)。在宏觀環(huán)境下，電力企業(yè)還要加強(qiáng)金融風(fēng)管大文化的宣傳，通過潛移默化地滲透影響員工的思考方式，從根本上轉(zhuǎn)變風(fēng)控觀念。

4結(jié)語

伴隨著我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐日益迅速，金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)滲透到社會的方方面面。作為關(guān)系到國計(jì)民生的電力企業(yè)，對金融風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制是十分必要的。這就要求管理者具有前瞻性，密切配合我國市場改革的步伐?？傊?，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識是基礎(chǔ)也是根本，隨后要建立完備的風(fēng)管組織機(jī)構(gòu)開展管理工作，同時(shí)要配合相關(guān)制度建設(shè)為風(fēng)控保駕護(hù)航，促進(jìn)電力企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

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作者：郝志剛 單位：國網(wǎng)山西省電力公司陽泉供電公司