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摘要:文章主要從國際貿(mào)易視角下對我國輸入型通貨膨脹問題進(jìn)行研究。運(yùn)用多元線性回歸模型,選取凈出口額、外匯儲備以及部分大宗商品進(jìn)口額作為衡量我國國際貿(mào)易水平的影響指標(biāo),以近幾年來我國在國際貿(mào)易中的數(shù)據(jù)為研究對象,通過最小二乘法(OLS)進(jìn)行回歸,并對回歸結(jié)果進(jìn)行修正,分別檢驗(yàn)多重共線性和異方差?;诖?,得出對我國通貨膨脹影響最顯著貿(mào)易途徑,以期為將我國的通貨膨脹率控制在一定的水平范圍內(nèi)提供一系列的對策和建議。
關(guān)鍵詞:國際貿(mào)易;通貨膨脹;多元線性回歸法
1引言
改革開放以來,我國的對外貿(mào)易進(jìn)程不斷加快,在借鑒國外經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)加速了我國經(jīng)濟(jì)由單純引進(jìn)外資向?qū)ν馔顿Y的轉(zhuǎn)型升級,經(jīng)濟(jì)對外依存度的提升也會帶來一定的負(fù)面影響,企業(yè)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)的過程中一旦出現(xiàn)問題就會給全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)帶來不容忽視的問題,也對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響[1-4]。國際貿(mào)易會通過貨幣和商品供求影響資本流動,從而引發(fā)通貨膨脹。當(dāng)前發(fā)達(dá)國家的社會總產(chǎn)值低速增長,通貨膨脹率也相對較低,我國社會總產(chǎn)值高速增長,卻存在著較高的通貨膨脹率。究其原因,進(jìn)出口貿(mào)易對通貨膨脹的影響主要來自國際與國別價(jià)值的不同,隨著貨幣總供給的增加,一些發(fā)達(dá)國家在高新技術(shù)產(chǎn)品上占據(jù)絕對優(yōu)勢,我國為了超額發(fā)行貨幣而將本幣貶值來促進(jìn)出口,進(jìn)出口貿(mào)易收支改變了外匯儲備量,間接影響了國內(nèi)通貨膨脹水平。
2數(shù)據(jù)來源與分析方法
2.1數(shù)據(jù)與變量
本文使用的數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計(jì)局,以2011-2017年我國對外貿(mào)易進(jìn)出口額來源為樣本,選取凈出口額X1(出口總額—進(jìn)口總額)、外匯儲備規(guī)模X2以及我國主要商品(大豆、原油、鐵礦石)進(jìn)口額X3、X4、X5三個(gè)方面的數(shù)據(jù)作為外生變量(自變量)。變量的選擇是綜合對國際貿(mào)易影響最大的三個(gè)途徑考慮:凈出口額是作為總需求-總供給途徑的影響因子;國家外匯儲備規(guī)模是作為貿(mào)易收支途徑的影響因子;對外依存度較大的大宗商品進(jìn)口額是作為價(jià)格傳導(dǎo)途徑的影響因子?;谶@些外貿(mào)數(shù)據(jù)分析我國近幾年通貨膨脹Y(因變量)的情況。
2.2數(shù)據(jù)預(yù)處理
由于上述因子的計(jì)量單位不統(tǒng)一,凈出口額單位是百萬美元,外匯儲備單位是億美元,而大宗商品進(jìn)口額單位是億元,因此在對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析之前要對數(shù)據(jù)做標(biāo)準(zhǔn)化處理(根據(jù)一定的比例縮放,使數(shù)據(jù)映射到一定的區(qū)間內(nèi),即各指標(biāo)都處于同一個(gè)數(shù)量級別上)。這是因?yàn)楦饕蜃娱g的水平如果差別很大,用原始數(shù)據(jù)分析就會突出數(shù)值較大指標(biāo)的綜合分析作用,削弱數(shù)值較低指標(biāo)的綜合分析作用,其目的是將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為無量綱化(去除單位限制)的純指標(biāo)測評值,一方面增加了樣本的可比性,另一方面又保證了結(jié)果的可靠性,然后根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)的分析。本文采用SPSS22.0的“Z-score標(biāo)準(zhǔn)化”方法對所選數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理。
2.3分析方法
本文擬運(yùn)用多元線性回歸分析來揭示三個(gè)自變量對因變量的影響作用大小。多元回歸分析預(yù)測法,是選取兩上或兩個(gè)以上的自變量,通過這些自變量的變化來研究因變量的變化的一種模型預(yù)測方法。多元線性回歸分析法就是研究自變量與因變量之間的線性關(guān)系的一種方法。
3模型建立與實(shí)證分析
3.1模型建立
本文選取了通貨膨脹作為因變量,采用凈出口額、外匯儲備規(guī)模以及我國主要商品(大豆、原油、鐵礦石)進(jìn)口額三個(gè)方面的數(shù)據(jù)(自變量)作為主要的解釋變量。建立的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)線性回歸模型如下:Y=β0+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5其中,β0,β1,β3,β4,β5為待定系數(shù)。
3.2實(shí)證分析
運(yùn)用Eviews8用最小二乘法法(OLS)對上述模型進(jìn)行回歸,得到R2=0.997291,F(xiàn)=73.63282。進(jìn)一步對模型進(jìn)行擬合優(yōu)度檢驗(yàn)和對變量的顯著性檢驗(yàn)。由OLS法回歸得到的數(shù)據(jù)顯示,R2=0.983747,這說明總離差平方和的98.37%被樣本回歸方程解釋,只有1.63%未被解釋。因此該樣本回歸直線對樣本點(diǎn)的擬合優(yōu)度很好;對于多元線性回歸模型,方程和總體線性關(guān)系是顯著的,并不能說明每個(gè)解釋變量對被解釋變量的影響都是顯著的,因此,必須對每個(gè)解釋變量進(jìn)行顯著性檢驗(yàn),以決定是否作為解釋變量被保留在模型中。如果某個(gè)變量對被解釋變量的影響并不顯著,應(yīng)該將它剔除。以建立更簡單的模型。變量顯著性檢驗(yàn)中應(yīng)用的是F檢驗(yàn)。由回歸結(jié)果可知,F(xiàn)=73.63282,因?yàn)镕=73.63282>F(5,1)=6.61。所以應(yīng)該拒絕原假設(shè)H0:βj=0(j=0,1,2,3,4,5),這說明此回歸方程的線性關(guān)系在95%的水平下顯著成立。這意味著凈出口額、外匯儲備規(guī)模以及我國主要商品(大豆、原油、鐵礦石)進(jìn)口額對被解釋變量通貨膨脹有顯著的影響。
3.3模型修正和多重共線性檢驗(yàn)
由于上述回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)凈出口額、外匯儲備對被解釋變量通貨膨脹沒有顯著的影響。于是將這三個(gè)變量刪除以對回歸模型進(jìn)行修正。再次運(yùn)用Eviews8軟件用最小二乘法法(OLS)對上述模型進(jìn)行回歸,得到了最優(yōu)模型,且修正后的模型的擬合優(yōu)度很好,且均能通過變量的顯著性檢驗(yàn)和回歸方程的顯著性檢驗(yàn)。解釋變量的多重共線性檢驗(yàn)是計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)檢驗(yàn)最主要的檢驗(yàn)準(zhǔn)則之一,對回歸方程進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)以避免參數(shù)估計(jì)值的不確定,參數(shù)估計(jì)值的方差無限大以及參數(shù)估計(jì)值計(jì)量經(jīng)濟(jì)意義不合理,以保證模型的有效性。通過Eviews8得到解釋變量的相關(guān)系數(shù),發(fā)現(xiàn)解釋變量大豆進(jìn)口額的p值較大,而R2=0.969017,F(xiàn)=31.27549,F(xiàn)檢驗(yàn)的p值為0.000412,因此大豆進(jìn)口額和原油、鐵礦石進(jìn)口額之間存在很高的相關(guān)性,必然存在嚴(yán)重的多重共線性。用判定系數(shù)檢驗(yàn)法對回歸模型進(jìn)行多重共線檢驗(yàn)。分別逐次剔除每一個(gè)解釋變量,再通過查看比較最不能影響模型擬合效果的解釋變量,即查看比較回歸結(jié)果的可決系數(shù)R2,最終確定導(dǎo)致模型多重共線性的解釋變量。當(dāng)從模型中分別排除解釋變量凈出口額、外匯儲備時(shí),回歸擬合效果較好。而在模型中排除解釋變量大豆商品進(jìn)口額時(shí),擬合優(yōu)度與包含解釋變量通貨膨脹時(shí)最為接近。這說明解釋變量大豆商品進(jìn)口額與其他解釋變量之間存在共線性,即解釋變量大豆商品進(jìn)口額是引起多重共線的原因。因此將引起多重共線的解釋變量大豆商品進(jìn)口額排除。當(dāng)從模型中排除解釋變量X3后,回歸結(jié)果及得到優(yōu)化后的回歸模型如下:Y=1.946166-0.004298X4+0.010273X5(-2.788524)(-7.431161)(7.499399)R2=0.933600S.E.=0.905926F=28.12056由于宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的復(fù)雜性,該模型可能存在異方差,從而導(dǎo)致參數(shù)估計(jì)量非有效,變量的顯著性檢驗(yàn)失去意義,甚至模型的預(yù)測失效。解釋變量的異方差檢驗(yàn)是計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)檢驗(yàn)最主要的檢驗(yàn)準(zhǔn)則之一,對回歸方程進(jìn)行異方差檢驗(yàn)以保證模型的有效性。懷特檢驗(yàn)法相對于其他檢驗(yàn)方法更為簡便易行,不僅能彌補(bǔ)其他檢驗(yàn)方法的欠缺,也不需要假設(shè)任何關(guān)于異方差的先驗(yàn)知識,更不需要如同Breusch-Pa-gan檢驗(yàn)?zāi)菢咏⒃谡龖B(tài)分布假定的基礎(chǔ)上。本文利用Eviews8進(jìn)行White檢驗(yàn),得到懷特統(tǒng)計(jì)量nR2=1.418740,根據(jù)卡方分布,5%顯著性水平下且自由度為7的相應(yīng)臨界值X60.05=1.6354,由于nR2=1.418740<X60.05=1.6354且其伴隨概率(p值)為0.4920>0.05,表明該模型不存在異方差。由此,我們得到如下最優(yōu)回歸模型,得到的結(jié)果是無偏且有效的:Y=1.946166-0.004298X4+0.010273X5
4結(jié)論及建議
從本文得出的最優(yōu)回歸模型可知,顯著影響通貨膨脹的主要影響因素是大宗商品原油和鐵礦石的進(jìn)口價(jià)格。而進(jìn)出口額、外匯儲備以及大豆商品進(jìn)口額對通貨膨脹的影響并不顯著。本文選用2011-2017年的我國通貨膨脹率的指標(biāo)數(shù)據(jù),以凈出口額、外匯儲備以及大豆、原油、鐵礦石年度平均進(jìn)口價(jià)格和作為研究變量,通過多元線性回歸方法,修正后進(jìn)行了多重共線性和異方差檢驗(yàn)分析了我國受到國外通貨膨脹影響的情況和其傳導(dǎo)機(jī)理,對我國通貨膨脹問題深入研究。研究表明,國外的通貨膨脹主要通過影響國際貿(mào)易中某國的進(jìn)出口需求來影響某國的內(nèi)需,并進(jìn)一步引起其物價(jià)的變化,對我國來說,此種影響不大;貿(mào)易收支傳遞渠道(外匯儲備)對我國的通貨膨脹的影響也并不顯著;但我國的通貨膨脹以及通貨膨脹的同比指數(shù)會受到國外物價(jià)變化(商品價(jià)格途徑)的影響。所以,我國的通貨膨脹問題主要是由于商品價(jià)格途徑的作用所致,這也是解決我國通貨膨脹的主要著手點(diǎn)。中國要和世界接軌,必須對國際貿(mào)易過程中勞動力、技術(shù)和原材料等資源加以把握。其中原材料大部分要靠進(jìn)口,國際大宗商品價(jià)格的上漲必將引發(fā)通貨膨脹。因此,政府要采取針對性的措施將其對我國經(jīng)濟(jì)的影響降至最低。其一,要爭取國際定價(jià)權(quán)。我國的國際影響力還不足以爭取到國際市場大宗商品的定價(jià)權(quán),這對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了極為不利的影響。大力發(fā)展期貨市場,首先要?jiǎng)?chuàng)新開發(fā)期貨交易品種。西方國家期貨交易所的大多數(shù)大宗商品都有與其相對應(yīng)的期貨,比如美國,按小類劃分的交易品種就有340多種,提供給了消費(fèi)者不同的商品需求。而國內(nèi)的上市期貨交易品種較為匱乏。其次加大期貨市場的對外開放度。就拿鐵礦石市場來說,我國雖然大力進(jìn)口鐵礦石,卻因?yàn)樾袠I(yè)不夠集中,被動接受國外大公司的高價(jià)采購協(xié)議,這對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了極為不利的影響。再者,需要政府發(fā)揮積極的引導(dǎo)與協(xié)調(diào)作用,開放國內(nèi)期貨合約市場,讓更多的國外投資者也參與到國內(nèi)期貨市場中來,打造國際化標(biāo)準(zhǔn)期貨市場,提高估計(jì)市場定價(jià)能力。其二,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)粗放型增長的模式,堅(jiān)持集約化進(jìn)程。目前我國在經(jīng)濟(jì)增長上存在著一系列較為突出的問題:高投入低產(chǎn)出、高消耗低效率,這些嚴(yán)重的發(fā)展隱患使得國際大宗商品的需求迅速增大,這種高投入的增長方式無形中提高了國際大宗商品的價(jià)格,給我國經(jīng)濟(jì)的增長帶來了巨大的壓力。走集約化道路,加速經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)型升級,要加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)改造和創(chuàng)新,替代高能耗低產(chǎn)能商品資源和較為落后的工藝產(chǎn)品設(shè)備,打造高效節(jié)能的生產(chǎn)體系,不斷提高原材料和能源的使用效率,降低對進(jìn)口商品資源的依存度。最后,加強(qiáng)國際儲備的多元化體系建設(shè)。我國的外匯儲備以美元為主,形式較為單一,雖然外匯儲備量較為巨大,但同時(shí)也包含著潛在的風(fēng)險(xiǎn),一旦美元出現(xiàn)貶值就會使中國經(jīng)濟(jì)遭受巨大的損失。要充分借鑒國外綜合國家儲備體系模式,建立包括戰(zhàn)略物資、能源、外匯等在內(nèi)的多元化儲備體系,擺脫單一的儲備制度,特別要關(guān)注糧食、鋼材、石油等重要物資的儲備,動用相應(yīng)的物資儲備抑制因價(jià)格非平穩(wěn)波動造成的通貨膨脹,以緩沖國際市場價(jià)格發(fā)生大的變動時(shí)對我國宏觀經(jīng)濟(jì)帶來的不利影響。
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[2]高瞻.我國外匯儲備、匯率變動對通貨膨脹的影響———基于國際收支視角的分析[J].國際金融研究,2010,(11):79-81.
作者:楊佳欣 單位:云南民族大學(xué)