高校資產(chǎn)經(jīng)營公司財務風險控制探究

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摘要：在資本經(jīng)濟飛速發(fā)展的現(xiàn)在，高校資產(chǎn)經(jīng)營公司已切實擔負起高校國有資產(chǎn)管理的主體責任。伴隨新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)、新經(jīng)營模式、新準則實施可能會導致資產(chǎn)經(jīng)營公司管理手段與外部發(fā)展環(huán)境不匹配，使資產(chǎn)經(jīng)營公司運營中面臨的財務風險不斷攀升。為保證國有資產(chǎn)安全、完整和增值，穩(wěn)定高校資產(chǎn)經(jīng)營公司財務活動，防范化解財務風險更是重中之重。財務風險控制也成為重要的研究課題，高校資產(chǎn)經(jīng)營公司通過全過程、全鏈條、多維度完善風險防控工作體系和工作機制，全面細化風險防范，逐級分解風險防控責任和任務，進一步優(yōu)化風險管控機制，更好地服務于高?！半p一流”建設和立德樹人根本任務。本文選取B資產(chǎn)經(jīng)營公司為案例單位，對其財務風險控制進行研究，選取在校企改革中遇到的突出財務風險問題，如資產(chǎn)負債率超限、資金活動風險、財務報告信息質量風險，詳細分析風險成因，通過加強資產(chǎn)負債約束機制、完善內部控制、建立財務共享中心等應對策略，防止風險外溢，使B資產(chǎn)公司在改革創(chuàng)新中可持續(xù)發(fā)展，防止國有資產(chǎn)流失，確保國有資產(chǎn)保值增值。

關鍵詞：高校；資產(chǎn)經(jīng)營；風險控制

緒論

企業(yè)風險管理的目的是管理企業(yè)的經(jīng)營風險，為企業(yè)戰(zhàn)略的執(zhí)行提供安全保障，使企業(yè)的經(jīng)營在安全的軌道上不斷前行，在創(chuàng)造價值的同時，避免必須避免的風險，及時化解可能產(chǎn)生的風險，承受可以容忍的風險?！蛾P于加強直屬高校所屬企業(yè)國有資產(chǎn)管理的意見》（教材〔2021〕4號）文件要求高校資產(chǎn)經(jīng)營公司堅持以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，建立健全產(chǎn)權清晰、權責明確、事企分開、管理科學的現(xiàn)代企業(yè)制度，文件明確強化企業(yè)風險管理，強調從嚴格控制企業(yè)產(chǎn)權層級、規(guī)范國有資產(chǎn)交易、加強企業(yè)資產(chǎn)負債約束、加強參股股權管理等方面著重控制企業(yè)風險。B大學為新中國創(chuàng)建的第一所航空航天高等學府，為首批進入“211工程”“985工程”，入選國家“雙一流”建設高校名單的高等院校，根據(jù)教育部頒布的《關于高校產(chǎn)業(yè)規(guī)范化建設中組建高校資產(chǎn)經(jīng)營有限公司的若干意見》要求，明確高校要依法組建國有獨資性質的資產(chǎn)經(jīng)營有限公司，B資產(chǎn)經(jīng)營公司（以下簡稱B資產(chǎn)公司）于2005年成立，代表學校行使校辦產(chǎn)業(yè)管理職能，包括對高校劃入的經(jīng)營性資產(chǎn)和股權進行經(jīng)營、管理，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值；監(jiān)管所屬企業(yè)的經(jīng)營和投資行為；承接學校高新技術、科技成果孵化和轉移轉化。經(jīng)過多年發(fā)展，已形成以國家大學科技園、科技成果轉化、文化教育和現(xiàn)代服務業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基地為特色的全鏈條服務平臺。B資產(chǎn)公司為實現(xiàn)其戰(zhàn)略和經(jīng)營目標，運營過程中不可避免地面臨諸多的風險因素，財務風險是其中易于識別和管理的一項風險，通過對資產(chǎn)負債約束、資金回收活動、財務報告質量等幾項重點存在財務風險事項的識別、分析和應對，有助于減少財務風險所造成的損失，有效改善資產(chǎn)經(jīng)營公司的運營效率和服務質量，優(yōu)化資源配置，更好地服務于學校人才培養(yǎng)、科技創(chuàng)新，推動高?？萍汲晒D化。

一、高校資產(chǎn)經(jīng)營公司財務風險控制的必要性

高校資產(chǎn)公司通過將高校技術成果實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，重點孵化具有本校學科優(yōu)勢的科技企業(yè)、創(chuàng)辦智力資源優(yōu)勢的企業(yè)等方式，促進國家產(chǎn)業(yè)結構調整、帶動相關行業(yè)技術進步，提高高?？蒲芯C合水平、穩(wěn)定科研隊伍、培養(yǎng)創(chuàng)新和應用型人才，以及補充學校經(jīng)費等方面都發(fā)揮了重要作用。高校資產(chǎn)經(jīng)營公司在保證資產(chǎn)優(yōu)化配置、提高經(jīng)濟效益、社會效益的同時，主要是管理學校所投資企業(yè)的股權和經(jīng)營性資產(chǎn)，確保國有資產(chǎn)保值增值，推進學校科技產(chǎn)業(yè)化工作。結合高校資產(chǎn)公司運營的客觀實際，加強高校資產(chǎn)公司財務風險控制不僅非常必要，而且對于高校服務社會、走出具有中國特色的高?？萍籍a(chǎn)業(yè)化新路具有重要意義。

（一）完善現(xiàn)代企業(yè)制度的內在驅動

企業(yè)組織架構是企業(yè)按照國家有關法律法規(guī)、股東會決議、企業(yè)章程，結合本企業(yè)實際，明確各機構職責和程度的制度安排，其核心是完善公司治理結構、管理體制和運行機制問題?，F(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善是風險控制的內在驅動。資產(chǎn)公司的財務管理核心使命是實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略，其次是風險制衡，財務風險遍及企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營之中，財務風險控制程度復雜，如何更準確地找出關鍵風險因素，處理好風險之間此消彼長的關系，更好地通過控制風險獲得機會方面，都存在一定的復雜度。財務風險失控導致企業(yè)危機的案例層出不窮，建立健全適合資產(chǎn)經(jīng)營公司財務風險管控體系勢在必行。

（二）增強國有資產(chǎn)監(jiān)管的現(xiàn)實要求

資產(chǎn)作為企業(yè)重要的經(jīng)濟資源，是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動并實現(xiàn)其發(fā)展戰(zhàn)略的物質基礎。資產(chǎn)管理貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，資產(chǎn)業(yè)務內部控制已從如何防范資金挪用、非法占有和生物資產(chǎn)被盜拓展到重點關注資產(chǎn)效能、充分發(fā)揮資產(chǎn)資源的物質基礎作用。B資產(chǎn)公司始終肩負承擔高校資產(chǎn)正常經(jīng)營、保值增值的重任，為有效實施國有資產(chǎn)監(jiān)管，財務風險控制已成為目前企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實要求。

（三）提升核心競爭力的有效保證

研發(fā)是企業(yè)核心競爭力的本源，是促進企業(yè)自主創(chuàng)新的重要體現(xiàn)，是企業(yè)加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式的強大推力，能提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，充分發(fā)揮科技的支撐引領作用，促進企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。B資產(chǎn)公司將高校的綜合智力資源與社會優(yōu)勢資源相結合,為實現(xiàn)高?？萍汲晒D化、高新技術企業(yè)孵化、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才培養(yǎng)、促進產(chǎn)學研合作、促進產(chǎn)業(yè)技術進步和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展等目標開展一系列經(jīng)營活動。財務風險控制在提升企業(yè)核心競爭力方面提供了有力的支撐。

二、高校資產(chǎn)經(jīng)營公司財務風險控制分析

近些年B資產(chǎn)公司在巡視整改及校企改革中遇到的突出財務風險問題主要有：所屬企業(yè)年度決算資產(chǎn)負債率超過60%，存在債務風險，其負債成因不同，亟待形成針對各企業(yè)的債務風險專門解決方案；所屬科技園公司的盈利能力雖連年增長，但在資金回收方面未建立有效的財務風險控制機制；金融工具準則、租賃準則執(zhí)行給資產(chǎn)經(jīng)營公司股權和經(jīng)營性資產(chǎn)核算提出新的挑戰(zhàn)，如實反映經(jīng)營性資產(chǎn)價值確認方面存在風險；由于資產(chǎn)公司原產(chǎn)權層級多，所屬企業(yè)戶數(shù)多，經(jīng)營業(yè)務范圍廣，地域分布分散，財務人員專業(yè)水平參差不齊，在年度國有企業(yè)財務會計決算報告中產(chǎn)生的會計信息傳遞鏈條長、效率低，財務報告存在信息失真風險，使決策者難以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題。上述問題都迫切要求加強財務風險控制工作。

（一）負債風險降低經(jīng)營增長速度

透過近三年B資產(chǎn)公司資產(chǎn)負債率75.2%、74.9%、70.7%的趨勢看出，雖資產(chǎn)負債率呈現(xiàn)連年下降的趨勢，但仍超出教育部對所屬企業(yè)資產(chǎn)負債率不超過60%的要求。高負債不僅存在較高的債務違約風險，而且易導致較低的資金使用效率，從而削弱各類生產(chǎn)要素配置效率與生產(chǎn)效率，造成經(jīng)濟增長動力不足。大學科技園公司的負債風險主要集中在應付押金存量資金較大，存在資金使用的風險；酒店管理公司因在集團內部無償借貸，加大了自身債務清償風險，加劇集團內部風險傳遞；承擔科技成果轉化的平臺企業(yè)多以財政撥款形成的負債資金運營，企業(yè)轉化盈利能力的周期長，帶來影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的風險。而引起高資產(chǎn)負債率的原因在于：第一，企業(yè)軟預算的存在。因企業(yè)存在戰(zhàn)略性政策負擔，一旦出現(xiàn)虧損，B資產(chǎn)公司集團通常提供補貼等方式實施救助，弱化了其財務風險意識，降低了負債的約束力。第二，B資產(chǎn)公司內部公司治理體系不夠健全，內部控制制度不夠完善。一些企業(yè)為擴大規(guī)模而去舉債，造成債務規(guī)模擴張，致使企業(yè)資本結構偏離合理狀態(tài)，加劇了財務風險。第三，企業(yè)融資模式較為僵化，融資結構不太合理。過度依賴債務融資會給企業(yè)帶來高額的債務負擔。[1]

（二）資金風險危及運營安全

資金是企業(yè)生存和發(fā)展的重要基礎，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的血液，防范資金風險、維護資金效益才能促進企業(yè)健康發(fā)展。B資產(chǎn)公司所屬科技園公司資金管控較為薄弱，科技園運營園區(qū)面積約20.5萬平方米，年平均收取租金約六億元，為保證國有資產(chǎn)保值，租金全額上繳學校，成立20余年為學校產(chǎn)學研提供強有力的資金助力，但近五年租金收繳率呈波動趨勢，資金回收存在風險。近五年租金收繳率，如表1所示：資金回收風險持續(xù)存在的主觀原因為企業(yè)對所處的政治、經(jīng)濟等環(huán)境變化未做出清晰、及時的判斷，受主觀條件的限制，未能對資金活動實施有效控制，例如人工線下操作為主的粗放管理方式，相關人員高耗時、低價值的重復操作，降低了收款運營效率。客觀原因為受新冠肺炎疫情影響，園區(qū)內企業(yè)經(jīng)營遭受重創(chuàng)，企業(yè)資金鏈斷裂無力支付租金或續(xù)租，空置區(qū)域增加；由于歷史原因，出現(xiàn)持續(xù)欠租仍繼續(xù)占用園區(qū)資源的企業(yè)，房屋無法實施有效置換，國有資產(chǎn)權益流失；資金回收率降低，帶來資金周轉效率降低，給企業(yè)帶來資金安全風險。

（三）報告質量影響決策依據(jù)

財務報告信息真實可靠，能提升企業(yè)治理和經(jīng)營管理水平。B資產(chǎn)公司在執(zhí)行金融工具準則及租賃準則時，對金融資產(chǎn)的初始計量、期末公允價值計量以及使用權資產(chǎn)及租賃負債的初始確認和折現(xiàn)率、折現(xiàn)方法的確定，未經(jīng)決策機構審批改變核算模式，會導致會計信息不實，存在財務報告編制風險。在年度財務決算報告中，B資產(chǎn)公司在編制合并財務報告時，存在合并內部交易或事項不完整的風險。財務報告質量風險存在的成因：第一，對重大事項及會計政策變更未按規(guī)定的權限和程序審批；第二，所屬企業(yè)財務信息系統(tǒng)存在差異，數(shù)據(jù)傳遞效率低；第三，所屬企業(yè)單從自身利潤指標實現(xiàn)為出發(fā)點，不重視關聯(lián)交易事項列示，致使內部關聯(lián)交易的金額存在一定的合并難度，不利于信息的核對和調整。

三、高校資產(chǎn)經(jīng)營公司財務風險應對策略及建議

B資產(chǎn)公司應結合風險分析結果，通過預防性控制與發(fā)現(xiàn)性控制相結合的方法，通過完善內部控制制度，加強預算管理和績效考核，建立財務共享中心等控制手段，提高企業(yè)的財務風險意識，優(yōu)化資本結構，建立財務風險管理預警系統(tǒng)，完善財務管理體制，防止風險蔓延而造成不可挽回的損失。（一）控制負債風險，提高資產(chǎn)效能降低資產(chǎn)負債率是避免債務風險的重要任務，資產(chǎn)公司應規(guī)范內部治理機制，完善內部控制制度，實施資產(chǎn)負債率的精準約束。針對第一類企業(yè)應采取的風險控制方式為：B資產(chǎn)公司應將資金全方位集中統(tǒng)一管控，保證資金穩(wěn)固安全，用充裕的資金流防范償債風險，同時防止資金沉淀，提高資金利用效率，將風險轉化為機會。對于第二類企業(yè)，B資產(chǎn)公司應制定所屬企業(yè)借款章程，明確規(guī)定借款用途范圍、審批程序、規(guī)定按期還本付息責任，違約責任和處罰辦法等，并嚴肅執(zhí)行，出借企業(yè)應提取資產(chǎn)減值準備；借款企業(yè)應科學安排借款使用計劃，嚴格項目預算，并建立嚴密的資產(chǎn)保管制度，建立健全賬簿體系，發(fā)揮會計控制的作用，實時跟蹤項目進展情況，及時評價項目質量和進度并反饋給決策層；采用風險轉移策略，為投入使用的資產(chǎn)購買財產(chǎn)保險，并建立風險準備金或應急資本，亦可采取風險規(guī)避策略，尊重市場規(guī)律，及時退出或調整經(jīng)營策略。對第三類科技成果轉化平臺企業(yè)，需嚴格按照國家有關科研經(jīng)費管理辦法實施對項目的全程監(jiān)控，科研項目支出嚴格按照預算執(zhí)行，確保撥付資金的合理使用，增強自身技術創(chuàng)新能力，提高盈利水平，注重內部資本的積累，增強財務風險的抵御能力，才能根本解決資產(chǎn)負債超限風險，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。

（二）強化資金管控，提升企業(yè)效益

資金只有在不斷流動的過程中才能帶來價值增值，為防范資金回收風險，應實施的風險控制措施為：財務部門應廣泛收集客戶納稅評級、客戶財報、客戶歷年繳費信息等，建立多場景租金收繳模型，盡早為業(yè)務部門提供收繳風險預警；借助財務數(shù)字化平臺，將租賃合同臺賬、租賃收繳情況表實現(xiàn)跨部門共享數(shù)據(jù)，實時反饋租金收繳變化，對應收賬款提取準備金，深化財務價值管理，防范租賃業(yè)務資金回收風險。業(yè)務部門應采取風險轉換策略，根據(jù)國家相關政策，適度采取租金延期支付提供免租裝修期等措施，減少空置資源，加快租金回收；建立租賃業(yè)務信息化平臺，在企業(yè)遴選、合同簽訂、履約進度、資產(chǎn)服務狀況等方面執(zhí)行標準化流程，運用平臺數(shù)據(jù)采取風險規(guī)避策略，避免與信用等級低的客戶簽約，通過信息化平臺對租賃業(yè)務全生命周期進行高效閉環(huán)管理，確保租賃業(yè)務的經(jīng)濟效益，有效實現(xiàn)資金回收。[2]對于長期資金回收困難的客戶，借助法律手段追繳欠款。

（三）提高報告質量，夯實發(fā)展基礎

財務報告風險主要來自企業(yè)內部，通過設計并有效執(zhí)行相應的內部控制，能夠控制或消除重要的財務報告風險。對于金融資產(chǎn)的初始計量，B資產(chǎn)公司應從企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量兩個維度確定，財務部門應鉆研最新會計準則規(guī)定，并與業(yè)務部門詳細研判，制定股權資產(chǎn)的價值標準，報管理層審批；對于公允價值確認應作為重大事項予以關注，建立重大事項處理流程，報管理層審批后予以執(zhí)行，規(guī)定企業(yè)內部門、人員及時將重大事項信息報告財務部門，特別是對公允價值計量涉及重大判斷和估計時，財務部門應定期與資產(chǎn)管理部門進行溝通；對于按照租賃準則確認資產(chǎn)價值及折現(xiàn)率、折現(xiàn)方法的確認應報管理層審批，待批準后及時更改企業(yè)的內部會計規(guī)章制度和財務報告流程，滿足財務監(jiān)控的需要。在年度財務報告決算業(yè)務中，對于關聯(lián)業(yè)務披露不完整存在的風險，應采取統(tǒng)一所屬企業(yè)的會計政策和核算標準，建立財務共享中心平臺，實現(xiàn)B資產(chǎn)公司和所屬企業(yè)的數(shù)據(jù)信息共享，實時反映各單位的財務狀況，建立完備的信息溝通渠道，使財務報表的編制工作得以規(guī)范化、標準化，全面、精確地披露各項關聯(lián)業(yè)務。

四、結語

國有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管是提高國有資本配置和監(jiān)管效率、實現(xiàn)企業(yè)健康發(fā)展和經(jīng)營性國有資產(chǎn)保值增值的有效途徑。B資產(chǎn)公司要持續(xù)保持穩(wěn)步經(jīng)營、增長收益且提高績效，則一定要重視并加強財務風險管理，爭取將財務風險控制在自身可以接受的水平內。本文對B資產(chǎn)公司突出的三項財務風險進行識別分析，提出資金集中管控、建立租賃數(shù)字平臺、加強重大事項報告制度、建立風險預警系統(tǒng)等措施，防范各類財務風險，同時從完善企業(yè)管理機制、完善公司法人治理結構、建立健全激勵約束機制方面制定切實可行的治理措施，只有科學地建立起財務風險控制體系，才能有效地防范與管理財務風險，確保企業(yè)健康發(fā)展、有序經(jīng)營。

參考文獻：

[1]中華人民共和國財政部，中華人民共和國審計署.企業(yè)內部控制基本規(guī)范企業(yè)內部控制配套指引（2016年版）[M].上海：立信會計出版社，2016.

[2]程曉月，綦好東，彭睿.構建資產(chǎn)負債管理長效機制防范國有企業(yè)財務風險[J].財務與會計，2019（2）：36-38.

[3]田書源，沈霞，陳志斌.創(chuàng)新規(guī)劃租賃業(yè)務管理新模式[J].財務與會計，2021（7）：45-48.

作者:趙如青 單位:北京北航科技園有限公司