公務(wù)員期刊網(wǎng) 論文中心 正文

商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理論文

前言:想要寫出一篇引人入勝的文章?我們特意為您整理了商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理論文范文,希望能給你帶來靈感和參考,敬請閱讀。

商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理論文

一、我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及問題

1.我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險度量問題

市場風(fēng)險是指由于市場因子的變化而導(dǎo)致金融資產(chǎn)收益的不確定性。我國因加強了金融業(yè)開放性而面臨著更大的市場風(fēng)險,現(xiàn)已開始采用精確的方法來測量和管理市場風(fēng)險。我國使用VaR方法作為一種風(fēng)險測量方式在商業(yè)銀行風(fēng)險管理中具有重要作用。VaR即在險價值,表示在一定的置信度α下,可能遭受損失的最大價值。數(shù)學(xué)表示為:P(lost<VaR)=1-α。在給定的置信度下,能得出R的最小值R*。該投資組合在未來特定時間內(nèi)的最小價值ω*=ω0(1+R*),那么最大的可能損失,VaR值為:VaR=ω-ω*=ω0,VaR=ω0(mtR*),1-α=∫+∞wf(W)dw。當(dāng)隨機變量的樣本足夠大時,也可以認(rèn)為R~N(μΔt,σ2Δt)。若利用標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表找到上分位點c,就可以得到R*=cst+mt,推出VaR=ω0(mt+cstmt)=w(mtR*)=wω0cst。我國的金融市場沒有歐美國家發(fā)達(dá),而VaR模型是在以發(fā)達(dá)的資本市場為前提建立和發(fā)展的,因此VaR對我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理具有相當(dāng)?shù)倪m用性,同時也有著其局限性。一方面,VaR模型假設(shè)金融資產(chǎn)收益率呈正態(tài)分布,在一個比較健全的資本市場,這一假設(shè)基本是成立的。但我國不滿足該前提,而且有學(xué)者對我國股票收益率的實際分布曲線進(jìn)行研究,提出收益率實際分布曲線的尾部比正態(tài)分布預(yù)計的情形要大得多,可能使銀行在較高的置信水平下會低估了VaR的值,出現(xiàn)了“厚尾”現(xiàn)象。另一方面,VaR方法的分析是建立在大量歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,而我國金融市場發(fā)展的歷史短,使得運用數(shù)理統(tǒng)計方法時面臨樣本數(shù)據(jù)有限的問題,在我國使用VaR法存在著特殊的難度。

2.市場風(fēng)險管理專業(yè)人才缺乏

我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理人才基礎(chǔ)薄弱。市場風(fēng)險所涉及的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、風(fēng)險管理方法和模型都具有高度的專業(yè)性,需要由一大批專業(yè)人員從事和管理,這些專業(yè)人員通常需要具備較強的綜合能力,然而,目前國內(nèi)商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理人員數(shù)量較少,缺少精通風(fēng)險管理理論和風(fēng)險計量技術(shù)的專業(yè)人才。

二、完善我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理的建議

1.培育風(fēng)險管理文化,提高風(fēng)險防范意識

銀行業(yè)是一個比較特殊的行業(yè),主要利用社會的存款以及其他借款作為運營資金,而其自有資金所占的比例較低,這決定了銀行是通過經(jīng)營風(fēng)險獲利的金融機構(gòu),所以能否有效管理風(fēng)險是立身之本。我們要建立風(fēng)險管理文化與風(fēng)險管理理念,強化和倡導(dǎo)風(fēng)險意識,樹立包括各種產(chǎn)品、各項業(yè)務(wù)的全方位管理理念。為了提高金融風(fēng)險防范意識,必須要轉(zhuǎn)變以往的宣傳工作,讓個人意識到防范金融風(fēng)險人人有責(zé)。

2.完善我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險度量方法的建議

在引入VaR模型時,我國商業(yè)銀行必須開發(fā)出能夠克服“厚尾”現(xiàn)象的模型??梢钥紤]采用t分布的假設(shè)來代替正態(tài)分布,克服“厚尾”現(xiàn)象。我國商業(yè)銀行應(yīng)盡快建立和開發(fā)數(shù)據(jù)信息化處理系統(tǒng),加快整理與收集分散在各機構(gòu)、部門的數(shù)據(jù),并建立綜合數(shù)據(jù)庫。同時我國可以結(jié)合外國近些年關(guān)于風(fēng)險測量所取得的研究成果,優(yōu)化我國的風(fēng)險測量的方法,R.TyrrellRockafellar提出的CVaR彌補了VaR的不足。對于每一個x,相應(yīng)y的損失函數(shù)是f(x,y),那么f(x,y)不超過闕值ξ的概率為:Ψ(x,ξ)=∫f(x,y)≤ξp(y)dy,若置信水平為α,α∈(0,1),α-VaR可表示為:ξ(x)=min{ξ∈R:Ψ(x,ξ)≥α},VaR表示的是最大損失超過或等于的數(shù)值的概率為(1-α)的最小損失值。而CVaR定義的是最大損失值超過或等于的數(shù)值的概率為(1-α)的平均損失值,α-CVaR可表示為:φa(x)=1/(1-a)•∫f(x,y)≥ξa(x)f(x,y)p(x)dy。

3.完善市場風(fēng)險管理體制和培養(yǎng)專業(yè)化的市場

風(fēng)險管理人才隊伍培養(yǎng)專業(yè)化的風(fēng)險管理人才隊伍。國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)加大市場風(fēng)險管理人才的選拔和培養(yǎng),以有競爭力的薪酬制度來吸引風(fēng)險管理的專業(yè)人才。同時也要注意提高在職員工的培養(yǎng),制定出詳細(xì)的培訓(xùn)計劃,定期、定量開展員工進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的考核,對于優(yōu)秀人才還應(yīng)提供進(jìn)一步深造學(xué)習(xí)的機會。

作者:楊舒雯 單位:貴州大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院