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[摘要]科技型小微企業(yè)的出現(xiàn)推動了科技與經(jīng)濟(jì)的融合發(fā)展,然而受多重因素的制約科技型小微企業(yè)的生命周期大多很短。其中財務(wù)風(fēng)險的防控能力較弱是影響其成長的關(guān)鍵因素。為此,基于資金鏈視角,重點分析了科技型小微企業(yè)資金鏈循環(huán)過程中可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險及其成因,在此基礎(chǔ)上,提出了科技型小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的對策,包括建立完善的財務(wù)管理制度、拓寬融資渠道、提高財務(wù)人員的風(fēng)險管控水平以及建立科技型企業(yè)孵化器合作平臺等,進(jìn)而提高企業(yè)的成長性和競爭能力。
[關(guān)鍵詞]科技型小微企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;資金鏈
全球一體化,世界多元化要求經(jīng)濟(jì)不斷創(chuàng)新,并將知識的創(chuàng)新投入到經(jīng)濟(jì)化生產(chǎn)中,科技型小微企業(yè)的大力發(fā)展,既推動了社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,同時緩解了部分就業(yè)難的社會現(xiàn)狀。然而,科技型小微企業(yè)在發(fā)展壯大過程中,受制度、資金、人力資源等眾多因素的制約,多數(shù)科技型小微企業(yè)的成長性相對較低,其中財務(wù)風(fēng)險的控制能力較弱是影響其發(fā)展的關(guān)鍵因素,可見,科技型小微企業(yè)如何控制財務(wù)風(fēng)險已刻不容緩。
1相關(guān)概念界定
1.1科技型小微企業(yè)的內(nèi)涵
科技型企業(yè)是指由科技人員創(chuàng)辦或領(lǐng)導(dǎo)的,主要從事高新技術(shù)的研發(fā)、生產(chǎn)、科技咨詢與服務(wù)等業(yè)務(wù)的企業(yè)。小微企業(yè)的概念是在2011年由經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平提出的,它是指小型、微型企業(yè),家庭作坊式企業(yè),個體工商戶的統(tǒng)稱??萍夹托∥⑵髽I(yè)則是指小微企業(yè)中從事科技創(chuàng)新的企業(yè)??萍夹托∥⑵髽I(yè)的主要特征是高投入、高風(fēng)險和高收益。在這樣一個風(fēng)險與機(jī)遇并存的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,眾多科技型小微企業(yè)都在努力尋找行業(yè)發(fā)展的突破點。
1.2財務(wù)風(fēng)險及資金鏈的內(nèi)涵
財務(wù)風(fēng)險是指公司結(jié)構(gòu)不合理,融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降和陷入財務(wù)困境甚至破產(chǎn)的風(fēng)險。資金鏈?zhǔn)侵妇S系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)需要的基本循環(huán)資金鏈條,現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金(增值)的循環(huán),企業(yè)經(jīng)營運作過程中,必須保持這個資金鏈循環(huán)良性的不斷運轉(zhuǎn)。綜上,本文試圖從資金鏈視角,結(jié)合科技型小微企業(yè)的特征,重點探討科技型小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因與控制,以期為科技型小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理提供借鑒和參考。
2科技型小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析
在科技型小微企業(yè)中,資金鏈可具體化為從籌資(科技創(chuàng)新投入)到投資經(jīng)營(高新技術(shù)轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品生產(chǎn))再到資金回流(銷售產(chǎn)品)的循環(huán),如表1所示,給出了科技型小微企業(yè)資金鏈及其財務(wù)風(fēng)險,下文將以此資金鏈循環(huán)為基礎(chǔ),重點分析科技型小微企業(yè)在各個環(huán)節(jié)中的特征和財務(wù)風(fēng)險的成因.
2.1籌資財務(wù)風(fēng)險的成因
2.1.1研發(fā)人員與技術(shù)支出巨大,籌資需求巨大??萍夹推髽I(yè)有兩大主要特征,一是科技人員比重高,二是科研資金投入多。這兩個主要特征再次說明了科技型企業(yè)在運營起點投入資金數(shù)量的巨大。在國內(nèi)高端技術(shù)類人才比較稀缺,因此科技型人才要求的薪資相對于一般的服務(wù)型企業(yè)人員都比較高,且在科技型企業(yè)中初始技術(shù)的研發(fā)投入更是巨大,同時既要保證技術(shù)的先進(jìn)性又要考慮到投入市場的可能性。2.1.2外部融資尤其是債務(wù)籌資為主。財務(wù)風(fēng)險的最直接的表現(xiàn)形式就是企業(yè)的償債能力。一般情況下,企業(yè)的償債能力弱,銀行等金融企業(yè)很難給企業(yè)貸款資金支持。所謂的償債能力弱,也就是說企業(yè)所創(chuàng)造的資金不足以支撐其對內(nèi)外的負(fù)債。一方面是科技型企業(yè)所創(chuàng)造的價值少,其中所發(fā)生的資金、人力成本無法完全形成收入回收。另一方面,科技型企業(yè)投入大,運行速度快,必須有充分的資金支持。這樣大的資金需求要求企業(yè)不得不從外部籌資,所以一般的科技型企業(yè)的負(fù)債都過高,可選擇的外部籌資渠道還有限,企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營不完善等固有特征導(dǎo)致科技型小微企業(yè)很難得到銀行貸款,只能高利息從民間借貸機(jī)構(gòu)借款。巨大的利息償債壓力也會在企業(yè)發(fā)展上影響經(jīng)營決策,阻礙企業(yè)發(fā)展。
2.2投資經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的成因
科研與市場需求匹配度低是投資經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的主要成因。科技型企業(yè)顧名思義是以高新科技為主的企業(yè),科學(xué)與技術(shù)的研發(fā)需要大量的人力與資金支持,科技人才成本又很高,耗時比較長,而市場是瞬息萬變的,在科技型企業(yè)中研發(fā)的科技計劃或項目本身是為市場服務(wù)的。所以很有可能企業(yè)對科技項目付出了充分的投資之后還未必適應(yīng)市場。很多科技計劃項目無法轉(zhuǎn)化成科技成果適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展,實現(xiàn)企業(yè)業(yè)績需要。
2.3資金回流財務(wù)風(fēng)險的成因
資金回收達(dá)不到預(yù)期,是資金回流財務(wù)風(fēng)險的主要成因。這一環(huán)節(jié)可以說是科技型企業(yè)運行的重點環(huán)節(jié),科技型小微企業(yè)規(guī)模一般很小,導(dǎo)致其有時無法滿足強(qiáng)大的市場需求。資金回收達(dá)不到預(yù)期的期望,很多小微企業(yè)因此銷售收入不足以沖減投入成本,為企業(yè)帶來了財務(wù)危機(jī)。在科技型小微企業(yè)的生命周期中,尤其是在初期,科技型小微企業(yè)研發(fā)投入大,最終收到的利潤卻很少甚至很多會出現(xiàn)虧損,此時科技型小微企業(yè)進(jìn)入了一個重要的岔路口,如果安然度過初始創(chuàng)業(yè)期就可以進(jìn)入高風(fēng)險、高收益的成長發(fā)展期。反之,如果缺乏資金支持,科技型小微企業(yè)可能就出現(xiàn)資金鏈斷裂,走向毀滅。即使是成長發(fā)展期的科技型企業(yè)也可能因為回流資金少而出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。
3科技型小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的主要對策
3.1拓寬籌資渠道
目前來看,科技型小微企業(yè)的籌資方式多是債務(wù)籌資,這樣過多的債務(wù)負(fù)債會增加資金風(fēng)險,科技型小微企業(yè)要擴(kuò)寬自己的籌資渠道,不再局限于從銀行或民間的借貸機(jī)構(gòu)借款,可適當(dāng)?shù)脑黾訖?quán)益籌資的渠道,尋求外部投資機(jī)構(gòu)的投資和大型機(jī)構(gòu)對本企業(yè)的參股入股經(jīng)營等方式。分散債務(wù),減少債務(wù)籌資,讓財務(wù)杠桿維持在一個均衡的水平。
3.2加強(qiáng)與科技型服務(wù)企業(yè)間的合作
為實現(xiàn)資源利用最大化,加強(qiáng)與科技型服務(wù)企業(yè)間的合作,如通過與一些成果轉(zhuǎn)化類的科技型服務(wù)業(yè)企業(yè)的合作,會更大限度的利用研發(fā)成果,降低企業(yè)研發(fā)成本。3.3建立與優(yōu)化科技型企業(yè)孵化器合作平臺通過建立科技型企業(yè)孵化器,將眾多規(guī)模小的科技型企業(yè)集聚到一起,既保有自己企業(yè)技術(shù)的獨特性,又利用團(tuán)體的力量抵抗大市場的沖擊。
4結(jié)束語
總體來看,盡管國家對科技型小微企業(yè)的扶持出臺了一系列的減免政策,但是科技型小微企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險依然很高。想要小微企業(yè)在發(fā)展中資金鏈穩(wěn)定不動搖,必須要使其財務(wù)風(fēng)險維持在一個較低且穩(wěn)定的水平,這需要企業(yè)本身與國家政府的共同努力。希望以上提出的建議能夠為小微企業(yè)的發(fā)展提供參考。畢竟科技型企業(yè)的高創(chuàng)新性使其很快在我國的經(jīng)濟(jì)市場中占有重要的地位,對推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展,解決社會就業(yè)現(xiàn)狀起到了重要的作用。
[參考文獻(xiàn)]
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作者:廉雪 單位:吉林財經(jīng)大學(xué)亞泰工商管理學(xué)院