汽貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究

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摘要：全球化背景下汽貿(mào)企業(yè)面臨很多不確定性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。汽貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)研究?jī)?nèi)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系，健全企業(yè)內(nèi)部制度和內(nèi)控程序，編制現(xiàn)金流量預(yù)算，科學(xué)的進(jìn)行投資決策，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，降低負(fù)債和潛在風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：汽車產(chǎn)業(yè)；全球化；汽貿(mào)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、全球化的汽車產(chǎn)業(yè)

汽車產(chǎn)業(yè)是全球化特征最顯著的產(chǎn)業(yè)之一，目前已經(jīng)形成了由跨國(guó)公司主導(dǎo)的全球性生產(chǎn)、銷售、采購(gòu)和研發(fā)體系[1]。隨著中國(guó)加入WTO十五年期滿，世界主要經(jīng)濟(jì)體的美國(guó)、日本、歐盟并沒有承認(rèn)中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體地位，2018年第一季度中美貿(mào)易戰(zhàn)陰云密布，給中國(guó)的汽車產(chǎn)業(yè)增加了很多的不確定性?，F(xiàn)階段中美汽車貿(mào)易關(guān)稅分別是中國(guó)25%和美國(guó)2%，這種關(guān)稅的不均衡將在未來(lái)被打破，無(wú)論貿(mào)易戰(zhàn)最終結(jié)果如何，不可改變的是中國(guó)汽車進(jìn)口關(guān)稅未來(lái)會(huì)降低，國(guó)外的汽車會(huì)沖擊中國(guó)的汽車產(chǎn)業(yè)。伴隨中國(guó)和世界主要經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易摩擦，會(huì)增加我國(guó)汽貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此每個(gè)汽貿(mào)企業(yè)都應(yīng)該有清醒認(rèn)識(shí)。

二、汽貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于不合理的企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、不當(dāng)融資使投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，常指企業(yè)喪失債償能力，也指企業(yè)損失的不確定性和盈利的不確定性(應(yīng)該能夠盈利，沒有盈利或少盈利也叫財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn))。常見企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型[2]：籌資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)、投資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因既有企業(yè)外部環(huán)境的原因，也有企業(yè)自身原因。企業(yè)外部原因：經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、資源環(huán)境、法律環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境等的不確定性。企業(yè)自身原因：企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄，財(cái)務(wù)決策不科學(xué)造成決策失誤，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明造成的資金流失嚴(yán)重，資金使用效率低下，資金的完整性、安全性無(wú)法得到保證。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在具有客觀性，完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的，只能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，以期將風(fēng)險(xiǎn)影響降低到最低程度。

(二)全球化背景下汽貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

汽車產(chǎn)業(yè)全球化背景下汽貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)除具有通常企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征外，還具有自身特點(diǎn)，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到國(guó)際因素影響：國(guó)際汽車貿(mào)易環(huán)境、匯率變化、資源環(huán)境、法律環(huán)境、社會(huì)環(huán)境等。如國(guó)際貿(mào)易摩擦給汽車貿(mào)易帶來(lái)的不確定性，匯率變化對(duì)汽貿(mào)企業(yè)利潤(rùn)影響的不確定性，資源環(huán)境和法律環(huán)境對(duì)汽貿(mào)影響限制(汽車搖號(hào)放牌、新能源政策等)，社會(huì)環(huán)境動(dòng)蕩造成的不確定性(如由于國(guó)人“愛國(guó)”抵制某系列車)。汽貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)外部因素影響的大小、影響時(shí)間長(zhǎng)短制定科學(xué)的短期和中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，采取合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的解讀和研判，及早的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，力求將外部環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)影響降低到最小程度。

三、如何規(guī)避汽貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在認(rèn)真研究汽貿(mào)企業(yè)自身的內(nèi)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境情況下，汽貿(mào)企業(yè)應(yīng)該建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系，建立短期和中長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。健全企業(yè)內(nèi)部制度和內(nèi)控程序，編制現(xiàn)金流量預(yù)算，科學(xué)的進(jìn)行投資決策，降低負(fù)債和潛在風(fēng)險(xiǎn)。

(一)規(guī)避籌資、投資風(fēng)險(xiǎn)措施

籌集利用外部資金進(jìn)行發(fā)展是企業(yè)的通常做法，企業(yè)可以獲取充足的資金來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。當(dāng)金融市場(chǎng)金融利率波動(dòng)、匯率變化會(huì)產(chǎn)生籌資成本變化，企業(yè)在融資過(guò)程中一定要量力而行，必須保證自有資金的持有量，否則在外部市場(chǎng)環(huán)境變化時(shí)企業(yè)有發(fā)生再融資困難可能，無(wú)論項(xiàng)目最終利潤(rùn)如何，資金鏈斷裂會(huì)是壓垮駱駝的最后一顆稻草。所以企業(yè)在籌資時(shí)要科學(xué)運(yùn)作，對(duì)不利情況做好充足準(zhǔn)備，合理量力資金籌措，規(guī)避籌資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)有閑余資金時(shí)應(yīng)該進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)，發(fā)揮金融資本效益，從風(fēng)險(xiǎn)防范的角度來(lái)看，應(yīng)該從控制投資品種和投資期限來(lái)降低，最好進(jìn)行短期投資和分散投資，即雞蛋不能放在同一個(gè)籃子里。

(二)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)措施

汽車產(chǎn)業(yè)全球化背景下汽貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分可考慮匯率變動(dòng)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，涉外業(yè)務(wù)企業(yè)應(yīng)該爭(zhēng)取使用本國(guó)貨幣作為合同貨幣，同時(shí)在合同中還應(yīng)加列保值條款等措施。對(duì)于會(huì)計(jì)處理過(guò)程中產(chǎn)生的折算風(fēng)險(xiǎn)，可在資產(chǎn)負(fù)債表上以各種功能貨幣表示受險(xiǎn)資產(chǎn)與受險(xiǎn)負(fù)債的數(shù)額相等，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債表保值來(lái)化解。汽貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)經(jīng)營(yíng)多樣化和財(cái)務(wù)多樣化，即經(jīng)營(yíng)的汽車品種來(lái)自不同的國(guó)家和地區(qū)，在多個(gè)金融市場(chǎng)以多種貨幣尋求資金的來(lái)源和資金去向，化解單一貨幣的利率風(fēng)險(xiǎn)。

(三)規(guī)避經(jīng)營(yíng)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)措施

汽貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充足市場(chǎng)調(diào)查，銷售適銷對(duì)路需求穩(wěn)定的產(chǎn)品。在維持資產(chǎn)良好流動(dòng)性的前提下，確定最優(yōu)現(xiàn)金持有量(保持過(guò)多現(xiàn)金會(huì)失去其他的獲利機(jī)會(huì)，過(guò)少又會(huì)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))，保持最佳庫(kù)存量(過(guò)多庫(kù)存會(huì)產(chǎn)生資金占用沉淀，增加融資成本，過(guò)少會(huì)影響銷售業(yè)務(wù))，加快應(yīng)收賬款的回收。在全球一體化和競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的供應(yīng)鏈環(huán)境中，供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)間的財(cái)務(wù)關(guān)系也變得更加密切，利益關(guān)系更加復(fù)雜，供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過(guò)供應(yīng)鏈傳播至上下游的其他合作伙伴，并影響它們的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)[3]。汽貿(mào)企業(yè)處于供應(yīng)鏈中間環(huán)節(jié)，最容易受到來(lái)自供應(yīng)鏈條的影響產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。汽貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化供應(yīng)鏈合作伙伴財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況監(jiān)測(cè)與應(yīng)對(duì)，降低對(duì)合作伙伴的依賴程度，彈性選擇合作伙伴，制定合理的賒銷政策、賬款的催收制度和合同管理制度，加強(qiáng)內(nèi)控管理來(lái)降低傳導(dǎo)性風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]忻文.全球化新形勢(shì)下中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)合資合作之路2013《中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》節(jié)選[J].汽車與配件，2013，31：30-33.

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作者:董紅梅 單位:河北萬(wàn)合汽車貿(mào)易股份有限公司