債券發(fā)行申報(bào)材料精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的債券發(fā)行申報(bào)材料主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：債券發(fā)行申報(bào)材料范文

270億元，這個(gè)數(shù)字比去年的額度高了將近50％（2001年為195億元）。不惟如此，今年企業(yè)債的實(shí)際發(fā)行規(guī)模也很可能創(chuàng)出近年新高。截止到8月底，已有六家企業(yè)已經(jīng)發(fā)行了約100億元債券。此外，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)年內(nèi)至少還有三峽債、中遠(yuǎn)債和廣東移動(dòng)債等大規(guī)模發(fā)債活動(dòng)，屆時(shí)總額將超過230億元――而2000年和2001年，這一數(shù)字分別為100億元和147億元。因此有媒體樂觀地宣稱，“此次發(fā)行人民幣債券計(jì)劃的規(guī)模，以及涉及的公司數(shù)量均高于以往年度，這說明政府打算放開債券市場(chǎng)?！?/p>

這確實(shí)有些“樂觀”。據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士透露，此次國(guó)家計(jì)委最初上報(bào)國(guó)務(wù)院的數(shù)字超過了270億元，達(dá)到300多億元，共有13家企業(yè)在報(bào)送名單之列。最終，包括江蘇悅達(dá)和中國(guó)化工進(jìn)出口總公司在內(nèi)的三家企業(yè)沒有“過關(guān)”，而中國(guó)石油天然氣股份公司（HK857）的發(fā)行額度也被削減為15億元。此舉說明國(guó)家仍有適當(dāng)控制規(guī)模的意向，并不希望一下子提速過快。還有，對(duì)企業(yè)的規(guī)模、償債能力和發(fā)債募集資金的使用上，決策部門依然十分審慎，并沒有全面放寬的趨勢(shì)。據(jù)悉，江蘇悅達(dá)申報(bào)的項(xiàng)目屬地方的一個(gè)中小型項(xiàng)目，而中石油也正是由于部分申報(bào)項(xiàng)目尚未在國(guó)家計(jì)委立項(xiàng)而被削減了額度。

最終過關(guān)的有廣東移動(dòng)通信有限責(zé)任公司、浙江滬杭甬高速公路（HK576）、上海久事公司、上海浦東發(fā)展集團(tuán)、武漢鋼鐵（集團(tuán)）公司等10家企業(yè)。其中，廣東移動(dòng)――中移動(dòng)（HK941）的全資子公司拿到了最大的單子，將發(fā)行80億元企業(yè)債。其次是上海久事和廣東核電，各為40億元。

此次企業(yè)債上報(bào)額度的確為近幾年規(guī)模較大的一次，尤其是在1993年《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》出臺(tái)之后，但并非最大規(guī)模――1998年國(guó)家計(jì)委安排企業(yè)債發(fā)行規(guī)模曾達(dá)到380億元。同時(shí)，從絕對(duì)數(shù)字來看，中國(guó)企業(yè)債規(guī)模仍然較?。?001年末，全國(guó)企業(yè)債券發(fā)行余額僅為500億元左右，不到當(dāng)年GDP的1％。而發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)債券余額占當(dāng)年GDP的100％左右，美國(guó)甚至超過100％。2000年，我國(guó)證券市場(chǎng)融資規(guī)模為6400多億元，其中，國(guó)債融資4800億元，股票融資1400億元，而企業(yè)債融資僅僅100多億元。目前中國(guó)的企業(yè)債市場(chǎng)既無法和國(guó)債市場(chǎng)的火爆場(chǎng)面相比，更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股市的發(fā)展，成為資本市場(chǎng)的一只跛足。

企業(yè)債興衰

中國(guó)企業(yè)債市場(chǎng)的低迷和萎縮有著深刻歷史原因。

從1982年開始，一些地方國(guó)營(yíng)企業(yè)開始自發(fā)地向社會(huì)或在企業(yè)內(nèi)部集資。當(dāng)時(shí)主要是為企業(yè)籌集生產(chǎn)建設(shè)資金，既沒有政府對(duì)企業(yè)的許可，也沒有相應(yīng)的法律法規(guī)，更沒有統(tǒng)一的管理。截止到1986年底，這種類似于發(fā)企業(yè)債的集資行為大約籌集了近100億元的資金。

1987年3月，《企業(yè)債券管理暫行條例》（以下簡(jiǎn)稱《暫行條例》）由國(guó)務(wù)院頒布實(shí)施。暫行條例規(guī)定，中國(guó)人民銀行是企業(yè)債券的主管機(jī)關(guān)，企業(yè)發(fā)行債券必須經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)。同時(shí)，中國(guó)人民銀行會(huì)同國(guó)家計(jì)劃、財(cái)政等部門擬定全國(guó)企業(yè)債券發(fā)行的年控制額度，下達(dá)各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列省轄市執(zhí)行。中國(guó)人民銀行對(duì)企業(yè)發(fā)行債券實(shí)行集中管理、分級(jí)審批制度。3月28日，國(guó)務(wù)院又了《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)股票債券管理的通知》，對(duì)于上述有關(guān)條款再次作了強(qiáng)調(diào)。

正是在這一年，有關(guān)部門第一次編制了企業(yè)債券的發(fā)行計(jì)劃。當(dāng)年，國(guó)家安排75億元的發(fā)行規(guī)模，其中地方項(xiàng)目30億元，重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目45億元。1988年，為了控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模，治理通貨膨脹，國(guó)家計(jì)委沒有安排企業(yè)債券發(fā)行。下半年，為解決企業(yè)流動(dòng)資金困難問題，開始批準(zhǔn)發(fā)行短期融資券。

1990年，企業(yè)債券發(fā)行首次被納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃，并將其作為固定資產(chǎn)投資正式來源渠道。緊接著，國(guó)家計(jì)委與中國(guó)人民銀行聯(lián)合制定了企業(yè)債券額度申報(bào)制度及管理辦法。

與此同時(shí)，企業(yè)債券的年發(fā)行量開始驟然猛增，其中1992年是企業(yè)債歷史上發(fā)行量最大的一年，達(dá)到驚人的683.71億元。也就是在這一年年底，“國(guó)發(fā)68號(hào)文件”規(guī)定，企業(yè)債券由地方政府審批。

在此期間，企業(yè)債發(fā)行出現(xiàn)了一定程度的失控現(xiàn)象，一些地方越權(quán)審批，有的企業(yè)甚至只需填寫一張表格就能獲準(zhǔn)發(fā)行。一些規(guī)模小、資信差的企業(yè)也乘機(jī)渾水摸魚，有的甚至是瀕于破產(chǎn)的企業(yè)也通過發(fā)行企業(yè)債來發(fā)工資。這一階段的主要債券品種除了中央企業(yè)債和地方企業(yè)債外，還發(fā)行了國(guó)家投資債券、國(guó)家投資公司債券、地方投資公司債券、住宅建設(shè)債券等。

1993年初，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)發(fā)行490億元的企業(yè)債券。但由于不斷惡化的通貨膨脹，當(dāng)年固定利率國(guó)債發(fā)行非常困難。4月，國(guó)務(wù)院宣布在國(guó)債完全發(fā)行完畢之前，不得發(fā)行企業(yè)債券，企業(yè)債券的利率不得高于新發(fā)行國(guó)債的利率，不久又宣布發(fā)行計(jì)劃改為新增銀行貸款，即債改貸。

到了1994年，企業(yè)債已一片凋零。按照《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》的規(guī)定，大部分的債券品種被取消，當(dāng)年僅安排地方債券發(fā)行計(jì)劃45億元。同時(shí)，早期發(fā)行的一些企業(yè)債（包括大量的融資券）的風(fēng)險(xiǎn)開始釋放，各地陸續(xù)出現(xiàn)了到期不能兌付的問題。有數(shù)據(jù)顯示，截至1997年末，全國(guó)大約有近30億元的企業(yè)債券逾期未能兌付。其中，遼寧和吉林的情況尤為嚴(yán)重，未能兌付的比例占到總額的50％以上。某些地區(qū)還因此引發(fā)了社會(huì)問題，甚至出現(xiàn)一些惡性事件，發(fā)行企業(yè)債也一度與亂集資畫上了等號(hào)。由于當(dāng)時(shí)絕大部分企業(yè)債的購(gòu)買者為普通百姓，最終，各地政府不得不出面，通過“債改貸”――銀行替企業(yè)部分償付，企業(yè)欠銀行的錢轉(zhuǎn)為貸款，另外，有一部分由承銷商墊付，還有一部分則通過財(cái)政撥款的形式進(jìn)行償還。在這種沉重代價(jià)之下，盡管大量企業(yè)不能兌付本息，但普通投資者基本沒有受到損失。

額度審批何時(shí)松口？

經(jīng)過無節(jié)制的過度放開之后，企業(yè)發(fā)債的布袋從此被收緊了口。1993年4月11日，國(guó)務(wù)院了“關(guān)于堅(jiān)決制止亂集資和加強(qiáng)債券發(fā)行管理的通知”。8月2日，《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱條例）出臺(tái)。條例規(guī)定，將由國(guó)家計(jì)委會(huì)同中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)擬訂全國(guó)企業(yè)債發(fā)行的年度規(guī)模和規(guī)模內(nèi)的各項(xiàng)指標(biāo)，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后，下達(dá)各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市人民政府和國(guó)務(wù)院有關(guān)部門執(zhí)行。未經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，任何地方、部門不得擅自突破企業(yè)債券發(fā)行的年度規(guī)模，并不得擅自調(diào)整年度規(guī)模內(nèi)的各項(xiàng)指標(biāo)。延續(xù)至今的極其嚴(yán)格的額度審批制度由此發(fā)端。

條例還規(guī)定，中央企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，由央行和國(guó)家計(jì)委審批，地方企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，由央行省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市分行會(huì)同同級(jí)計(jì)劃主管部門審批。自此，企業(yè)債的主要品種變成了中央企業(yè)債和地方企業(yè)債，即中央和地方的項(xiàng)目債。

據(jù)中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司債券基金部經(jīng)理李芝木梁介紹，目前企業(yè)債券發(fā)行審批要經(jīng)過兩個(gè)階段――計(jì)劃發(fā)行額度的審批和發(fā)行申報(bào)材料的審批。以中央企業(yè)債為例，首先，除個(gè)別中央直屬的特大型企業(yè)可以直接上報(bào)國(guó)家計(jì)委外，計(jì)劃發(fā)債的企業(yè)將申請(qǐng)報(bào)告報(bào)到行業(yè)主管部門或行業(yè)性總公司，經(jīng)審核匯總后再上報(bào)至國(guó)家計(jì)委。與申請(qǐng)企業(yè)和項(xiàng)目有關(guān)的國(guó)家計(jì)委各個(gè)司局――一般有經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)司、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)司、投資司、高科技司等，將會(huì)對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行審查后會(huì)簽。除極個(gè)別企業(yè)會(huì)單獨(dú)報(bào)送，一般情況下，國(guó)家計(jì)委都會(huì)集中篩選出一批申請(qǐng)企業(yè)，整體報(bào)送國(guó)務(wù)院辦公會(huì)議批準(zhǔn)。通常，這樣的報(bào)送一年一次或兩次。

在國(guó)務(wù)院審批、國(guó)家計(jì)委正式下發(fā)額度后，企業(yè)將進(jìn)行第二階段的工作――具體發(fā)行申報(bào)材料的報(bào)批。發(fā)行申報(bào)材料由發(fā)行人和主承銷商制定并報(bào)送國(guó)家計(jì)委。國(guó)家計(jì)委對(duì)承銷機(jī)構(gòu)以及發(fā)行章程等具體發(fā)行事宜進(jìn)行審核后，再經(jīng)中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)利率（如涉及證券公司參與承銷或債券上市，須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)）后，企業(yè)就此完成申請(qǐng)，進(jìn)入實(shí)際發(fā)行階段。

據(jù)多家發(fā)行企業(yè)和承銷機(jī)構(gòu)介紹，從報(bào)送申請(qǐng)到最終發(fā)行一般要經(jīng)歷大約一年左右。記者在采訪中獲悉，廣東移動(dòng)上報(bào)申請(qǐng)是在今年1月初，大約在5月份國(guó)家計(jì)委受理了最后一家企業(yè)的申請(qǐng)。至少，在新的企業(yè)債券管理?xiàng)l例還沒有出臺(tái)前，這種嚴(yán)格的審批制度并沒有任何調(diào)整的信號(hào)。

此外，從發(fā)行體的角度來看，今年拿到額度的10家企業(yè)幾乎全部是清一色的國(guó)有大型企業(yè)。這一原則從1993年實(shí)行以來貫徹至今，并無松動(dòng)的跡象。而被視為例外的廣東移動(dòng)，其本身規(guī)模雖然不大，但作為中移動(dòng)（香港）的全資子公司――同時(shí)也是所有子公司中實(shí)力最強(qiáng)的公司――廣東移動(dòng)擁有母公司以及中國(guó)移動(dòng)通訊集團(tuán)的雙重?fù)?dān)保。

1993年后，企業(yè)債基本上都與國(guó)家以及地方大型項(xiàng)目緊密掛鉤，且這些項(xiàng)目必須已在計(jì)委立項(xiàng)。在“八五”、“九五”時(shí)期，企業(yè)債主要用于支持能源、交通、通信、重要原材料等“瓶頸產(chǎn)業(yè)”的發(fā)展。進(jìn)入“十五”后，企業(yè)債開始向基礎(chǔ)設(shè)施、西部開發(fā)以及增加投資、擴(kuò)大投資傾斜。而此次獲批的10家企業(yè)的籌集項(xiàng)目以基礎(chǔ)設(shè)施和交通運(yùn)輸為主，如上海久事公司將募集40億元用于上海軌道交通明珠二期工程，江蘇交通控股公司則計(jì)劃投入20億元用于寧靖鹽高速公路的建設(shè)。

點(diǎn)滴突破

在嚴(yán)格的“規(guī)矩”之下，企業(yè)債也正在各個(gè)方面尋求各種可能的突破。

近兩年來，企業(yè)債的市場(chǎng)發(fā)行由平淡逐漸變得火爆起來。據(jù)中信證券固定收益部高占軍博士介紹，一方面，快速發(fā)展的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍成為企業(yè)債認(rèn)購(gòu)的主力軍，而國(guó)債發(fā)行利率的持續(xù)走低與股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期下跌使得居民對(duì)企業(yè)債的青睞達(dá)到了前所未有的程度。年內(nèi)發(fā)行的幾只企業(yè)債，如02中國(guó)金茂債券、02神華公司債券都受到了廣泛的追捧，出現(xiàn)排隊(duì)搶購(gòu)的場(chǎng)面；另一方面，發(fā)行企業(yè)債作為比銀行貸款、股市融資更便宜的一種融資方式和企業(yè)調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的重要工具，對(duì)企業(yè)具有不可抵抗的“誘惑力”。發(fā)債額度的稀缺性日漸突出，也是近年來企業(yè)債發(fā)行規(guī)模逐漸擴(kuò)大的一個(gè)內(nèi)在推動(dòng)力。

同時(shí)，企業(yè)債在資金用途上的限制有所松動(dòng)。

1993年的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》中明確規(guī)定，“所募應(yīng)當(dāng)按照審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”。2001年6月，廣東移動(dòng)發(fā)行50億元債券，用于償還中移動(dòng)（香港）收購(gòu)項(xiàng)目中的銀團(tuán)貸款――企業(yè)債的發(fā)行第一次與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目脫鉤，此后更是一發(fā)而不可收：今年4月28日，金茂（集團(tuán)）股份有限公司發(fā)行10億元企業(yè)債，資金用途中包括償還舊債；基于同樣的目的，廣東移動(dòng)此次80億元資金是為償還欠母公司中移動(dòng)28億美元的債務(wù)。今年7月，中移動(dòng)（香港）貸款給廣東移動(dòng)，向中國(guó)移動(dòng)集團(tuán)收購(gòu)了八個(gè)省市的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)；廣東核電集團(tuán)公司的40億元也將用于嶺澳核電站工程款項(xiàng)的支付和替換過橋貸款。

此外，根據(jù)1993年頒布的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》，“企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40％”。而實(shí)際上，近年來企業(yè)在發(fā)債中大多通過發(fā)行中長(zhǎng)期債券或浮動(dòng)利率債券來繞過40％的利率上限的限制。對(duì)此，中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司李芝木梁認(rèn)為，首先，自1996年以來，我國(guó)連續(xù)七次降息，利率已經(jīng)到達(dá)一個(gè)歷史低位。這條規(guī)定使得企業(yè)債的利率與實(shí)際收益率隨之走低，降低了投資者購(gòu)買的積極性，從而直接影響到企業(yè)的發(fā)債融資；在中短期債券上，這種非市場(chǎng)化的“一刀切”，導(dǎo)致發(fā)行人與承銷商不管企業(yè)信用高低，一律把發(fā)行利率定在等于或接近于銀行同期居民儲(chǔ)蓄定期存款利率140％的最高位，因此出現(xiàn)好企業(yè)籌資成本偏高，而一般性的企業(yè)債券又不包含風(fēng)險(xiǎn)收益的錯(cuò)位現(xiàn)象。其次，目前銀行定期存款期限最長(zhǎng)的為5年，對(duì)中長(zhǎng)期債券而言，不能直接套用有關(guān)規(guī)定，于是給債券發(fā)行利率的確定留下了一定的活動(dòng)空間。企業(yè)債市場(chǎng)的發(fā)展與現(xiàn)存管理法規(guī)之間存在的矛盾日漸突現(xiàn)。

新條例欲說還休

早在1999年，國(guó)家計(jì)委年便開始起草新的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》，當(dāng)年底便報(bào)送到國(guó)務(wù)院。期間，新條例幾易其稿。目前，最新的條例草案已經(jīng)正式報(bào)到國(guó)務(wù)院，正在等待最終的批復(fù)。

媒體對(duì)企業(yè)債市啟動(dòng)的樂觀預(yù)言，很大程度上正是來自于對(duì)新條例即將出臺(tái)的信心，而新條例的頒布無疑將會(huì)對(duì)企業(yè)債市的重新啟動(dòng)產(chǎn)生巨大影響。市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，新條例將會(huì)充分體現(xiàn)企業(yè)債市場(chǎng)化的改革取向。

記者在采訪中看到了一份國(guó)家計(jì)委報(bào)送國(guó)務(wù)院的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》（送審稿）。其中蘊(yùn)涵了幾點(diǎn)重大的突破。

首先，審批制可能過渡為核準(zhǔn)制。同時(shí)，取消發(fā)行計(jì)劃規(guī)模管理，淡化企業(yè)債的行政管理色彩。

其次，企業(yè)債發(fā)行的利率水平將實(shí)現(xiàn)一定程度的市場(chǎng)化。取消企業(yè)債利率的限制性規(guī)定，由發(fā)債企業(yè)和主承銷人根據(jù)市場(chǎng)情況確定企業(yè)債券的流通性、發(fā)行和付息方式，參照信用評(píng)級(jí)的結(jié)果提出利率方案，由監(jiān)督管理部門核準(zhǔn)。

第三，放寬企業(yè)債券募集資金的使用限制，在主要用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的同時(shí)，可以用于其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

此外，送審稿中還體現(xiàn)了監(jiān)管部門“發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用、強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督”等思路。

也許，“一放就亂”始終是決策者心頭一個(gè)揮之不去的陰影。所以，新條例始終是“只聞樓梯響，不見人下來”。有業(yè)內(nèi)人士指出，即使新條例很快出臺(tái)，企業(yè)債市場(chǎng)也不會(huì)發(fā)生跳躍式的發(fā)展，而只會(huì)在經(jīng)過一個(gè)平穩(wěn)的過渡期后實(shí)現(xiàn)有限度的市場(chǎng)化。

盡管條例何時(shí)出臺(tái)還是個(gè)未知數(shù)，但政策似乎并沒有因此停下腳步。幾乎就在270億元企業(yè)債額度下發(fā)的同時(shí)，9月9日，國(guó)家計(jì)委、人民銀行、國(guó)家外匯管理局等三部門聯(lián)合了《國(guó)有和國(guó)有控股企業(yè)外債風(fēng)險(xiǎn)管理及結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)意見》，宣布“資信較好，且具備一定條件的國(guó)有大中型企業(yè)，經(jīng)國(guó)家計(jì)委、人民銀行報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后可在境內(nèi)向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行外幣債券，用于外債結(jié)構(gòu)調(diào)整”。

意見還指出，該外匯債券只限于金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行交易，禁止居民個(gè)人和工商企業(yè)進(jìn)入。有關(guān)人士指出，這對(duì)正在預(yù)熱中的企業(yè)債市場(chǎng)來說無疑是一個(gè)突破。

同時(shí)，該意見將“允許符合條件的國(guó)有大中型企業(yè)發(fā)行人民幣債券，用于調(diào)整外債結(jié)構(gòu)”作為鼓勵(lì)國(guó)有大中型企業(yè)加強(qiáng)外債風(fēng)險(xiǎn)管理的政策措施之一。在新的企業(yè)債條例尚未出臺(tái)之際，這為類似于廣東移動(dòng)等用于償債目的的企業(yè)債發(fā)行提供了新的依據(jù)。分析人士指出，這在一定程度上緩解了要求新條例盡快出臺(tái)的壓力。

蓄勢(shì)待發(fā)

企業(yè)債市場(chǎng)正逐漸成為中國(guó)金融體系改革中的核心問題，然而舊有范式的種種制約使得它只能繼續(xù)保持蓄勢(shì)待發(fā)的態(tài)勢(shì)。

近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席周小川在一次發(fā)言中稱，發(fā)行企業(yè)債應(yīng)根據(jù)國(guó)情進(jìn)行創(chuàng)新，因?yàn)樵械南雀恪熬返辍痹僦鸩綌U(kuò)展的思路，不可能為中小企業(yè)融資服務(wù)：一方面，在銀行資金充裕的情況下，真正特別好的企業(yè)很容易從銀行貸款，這樣的企業(yè)發(fā)債或貸款均可，發(fā)債的積極性不是很高；另一方面，由于國(guó)債和銀行貸款利率之間的關(guān)系，AAA級(jí)的企業(yè)債不一定比銀行貸款要便宜，所以也影響發(fā)債的積極性。

第2篇：債券發(fā)行申報(bào)材料范文

隨著中央對(duì)小微企業(yè)扶持和支持“三農(nóng)”發(fā)展政策的出臺(tái)，省市政府先后出臺(tái)一系列金融改革創(chuàng)新意見，對(duì)加大小微企業(yè)、“三農(nóng)”金融支持出臺(tái)了相關(guān)政策舉措，宏觀政策導(dǎo)向進(jìn)一步要求金融業(yè)加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。南京市江寧區(qū)委、區(qū)政府結(jié)合區(qū)域?qū)嶋H學(xué)習(xí)和貫徹文件精神，更加關(guān)心小微企業(yè)的生存和發(fā)展，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)“三農(nóng)”的扶持，主動(dòng)與上級(jí)政府聯(lián)系、對(duì)接，爭(zhēng)取和落實(shí)有關(guān)政策，在金融監(jiān)管體制的建設(shè)、金融風(fēng)險(xiǎn)的處置化解、金融市場(chǎng)建設(shè)等方面進(jìn)行改革創(chuàng)新，探索地方金融發(fā)展的突破，強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”金融支持力度。

一、江寧區(qū)金融支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本情況

1.構(gòu)建有力的組織協(xié)調(diào)機(jī)制

為加快全區(qū)科技金融體系建設(shè)與創(chuàng)新發(fā)展，區(qū)委區(qū)政府從組織保障入手，不斷健全和強(qiáng)化組織協(xié)調(diào)機(jī)制。區(qū)委、區(qū)政府主要領(lǐng)導(dǎo)高度重視科技金融工作，明確常務(wù)副區(qū)長(zhǎng)親自抓，成立專業(yè)部門和機(jī)構(gòu)具體推進(jìn)落實(shí)。一是設(shè)立江寧區(qū)金融發(fā)展辦公室。成立區(qū)金融辦，作為負(fù)責(zé)全區(qū)科技金融發(fā)展的常設(shè)運(yùn)作機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)全區(qū)金融機(jī)構(gòu)和金融秩序的管理、協(xié)調(diào)和服務(wù)，以及金融信用體系和融資服務(wù)體系、股權(quán)創(chuàng)業(yè)投資體系、要素市場(chǎng)等地方金融體系的建設(shè)和發(fā)展工作。二是設(shè)立江寧區(qū)企業(yè)上市辦公室。2011年元月，江寧區(qū)企業(yè)上市辦公室正式掛牌，這是南京市13家區(qū)縣中首家設(shè)立的上市辦公室，主要負(fù)責(zé)指導(dǎo)和推進(jìn)企業(yè)與資本市場(chǎng)對(duì)接，推進(jìn)擬上市公司的培育、初審和推薦工作，服務(wù)和推進(jìn)企業(yè)上市重組。三是組建江寧科技創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司。在整合區(qū)內(nèi)相關(guān)國(guó)有金融資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，組建區(qū)金融創(chuàng)投集團(tuán)，作為區(qū)創(chuàng)業(yè)投融資的主要平臺(tái)，負(fù)責(zé)科技創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資、中小企業(yè)擔(dān)保等基金公司的設(shè)立和管理工作，主要從事股權(quán)投資、債權(quán)融資、金融服務(wù)等業(yè)務(wù)。

2.構(gòu)建完善的政策保障體系

區(qū)委、區(qū)政府相繼出臺(tái)了加快科技金融發(fā)展的政策意見、發(fā)展措施和行動(dòng)計(jì)劃。特別是2011年以來，圍繞科技創(chuàng)新發(fā)展、企業(yè)上市等內(nèi)容，先后出臺(tái)了《關(guān)于實(shí)施自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、自有品牌企業(yè)加速上市成長(zhǎng)行動(dòng)計(jì)劃的意見》、《關(guān)于實(shí)施科教創(chuàng)新園區(qū)環(huán)境機(jī)制建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃的意見》，以及《江寧區(qū)推動(dòng)企業(yè)上市555行動(dòng)計(jì)劃》等一系列政策意見，并在全市率先出臺(tái)《江寧區(qū)推動(dòng)企業(yè)上市扶持辦法》《江寧區(qū)推進(jìn)企業(yè)上市工作聯(lián)席會(huì)議制度》《江寧區(qū)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的考評(píng)獎(jiǎng)勵(lì)辦法》《江寧區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資基金發(fā)展的若干政策》，為區(qū)域金融發(fā)展強(qiáng)化了政策支撐、創(chuàng)造了良好環(huán)境。

3.強(qiáng)化戰(zhàn)略合作促使銀行信貸支持

全區(qū)駐區(qū)銀行達(dá)30家，一級(jí)支行35家，全區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)（含ATM機(jī)服務(wù)點(diǎn)）162家，布局日趨合理、服務(wù)環(huán)境不斷改善。我區(qū)進(jìn)一步加強(qiáng)與銀行機(jī)構(gòu)的合作，爭(zhēng)取專業(yè)銀行對(duì)江寧的融資授信，擴(kuò)大江寧的融資規(guī)模，確保信貸融資滿足全區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)建設(shè)的需求。近年來，區(qū)政府先后與交通銀行、南京銀行、江蘇銀行、工商銀行、中信銀行等省級(jí)或地區(qū)分行合作，簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，近2年內(nèi)江寧區(qū)將增加銀行授信超過800億元。并組織開展了40多次各種形式的銀企合作活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)江寧經(jīng)濟(jì)支撐力度進(jìn)一步加大。到今年8月份，全區(qū)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額897.94億元（占全市總量7%），比年初增加121.73 億元，比上年同期多增37.9 億元，同比增長(zhǎng)20.55%，增幅高于上月0.9個(gè)百分點(diǎn)，今年銀行放貸增加，結(jié)構(gòu)優(yōu)化。各項(xiàng)存款余額1674.62億元，同比增長(zhǎng)15.94%。貸款增幅高于存款增幅4.6個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比又高出0.9個(gè)百分點(diǎn)，表內(nèi)貸存比53.6，環(huán)比又提升1個(gè)百分點(diǎn)。

4.資本市場(chǎng)顯現(xiàn)改革效應(yīng)

一是IPO重啟“新三板”擴(kuò)容，江寧蓄發(fā)強(qiáng)勢(shì)。到今年8月，江寧區(qū)新三板掛牌企業(yè)4家，全區(qū)在境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市的企業(yè)（含新三板）已達(dá)20家。企業(yè)上市融資130.7 億元,其中首發(fā)募集資金82.6 億元，再融資募集資金48.1億元。全區(qū)擬上市企業(yè)儲(chǔ)備企業(yè)80家（其中納入全區(qū)市管理的重點(diǎn)儲(chǔ)備企業(yè)20 家，占全市的1/3），為實(shí)現(xiàn)“530”企業(yè)上市計(jì)劃儲(chǔ)備了后備力量。二是全區(qū)債券發(fā)行工作有序推進(jìn)，總規(guī)模近82.5億元，到8月末全區(qū)債券融資28.5億元。三是全區(qū)科技創(chuàng)業(yè)投資同比增長(zhǎng)16.2%，區(qū)創(chuàng)投集團(tuán)共引進(jìn)14家基金公司，注冊(cè)資本10.1億元，實(shí)到資本1.4億元，總規(guī)模超過17億元；股權(quán)投資于區(qū)內(nèi)科技型企業(yè)和人才項(xiàng)目13家，金額6000萬元，同比增長(zhǎng)11.6%，簽訂投資協(xié)議1.6億元。

5.地方金融平穩(wěn)發(fā)展

到今年8月末，上銀村鎮(zhèn)銀行今年存貸款規(guī)模分別達(dá)到5.82 億元和5.92 億元。到8月份全區(qū)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保余額6.07億元，在保戶數(shù)175戶，其中新增擔(dān)保戶103 戶，新增擔(dān)保業(yè)務(wù)3.78 億元。擔(dān)保公司已發(fā)生代償1878.94萬元。

14 家小額貸款公司累計(jì)發(fā)放貸款4536筆，放貸金額104.09億元。科技小貸公司和農(nóng)村小貸公司分別占全市總量的29.4%和17.6%，均列全市區(qū)縣首位。今年全區(qū)小額貸款公司新放貸1117筆，放貸金額20.86 億元。到8 月末各項(xiàng)貸款1638 筆余額22.38 億元。小貸公司的發(fā)展，有力地支持了科技型中小企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展。

二、江寧區(qū)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的主要問題

1.融資信息不對(duì)稱的矛盾

中小企業(yè)和“三農(nóng)”的發(fā)展離不開銀行信貸融資支撐，據(jù)統(tǒng)計(jì)測(cè)算全區(qū)中小企業(yè)融資主要來源是銀行融資，企業(yè)通過上市、債券、創(chuàng)投等直接融資不超過10%，中小企業(yè)和“三農(nóng)”融資需求與銀行信貸規(guī)模矛盾依然突出，同時(shí)融資需求與銀行金融產(chǎn)品信息不對(duì)稱的矛盾尤為突出。

2.資本市場(chǎng)現(xiàn)行運(yùn)行機(jī)制與企業(yè)直融需求的矛盾

今年7月4日證監(jiān)會(huì)新聞會(huì)上明確“從6月到年底，計(jì)劃發(fā)行上市新股100家左右，并按月大體均衡發(fā)行上市。在實(shí)際操作中，每月具體發(fā)行家數(shù)要視過會(huì)企業(yè)的封卷情況和發(fā)行方案準(zhǔn)備情況而定”。IPO 審批機(jī)制，需要地方充足的企業(yè)資源和需要企業(yè)樹立信心堅(jiān)持走好IPO之路；企業(yè)債券發(fā)行初審權(quán)下放到省發(fā)改委，但現(xiàn)行審批機(jī)制和融資成本依然制約企業(yè)債券融資的推進(jìn)；在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨緩的形勢(shì)下，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的投資更為謹(jǐn)慎。部分小微企業(yè)管理粗放，在相對(duì)規(guī)范的資本市場(chǎng)難以融入。

3.銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)防范致企業(yè)融資“難、貴”

近年來，因經(jīng)濟(jì)下行等因素影響，各家銀行對(duì)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)仍是如履薄冰、增長(zhǎng)緩慢，借貸利率高位運(yùn)行，企業(yè)融資運(yùn)作成本提升。今年以來，銀行資金成本明顯提升，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸產(chǎn)品過度強(qiáng)調(diào)不動(dòng)產(chǎn)抵押，多數(shù)企業(yè)符合銀行認(rèn)定的有效足額資產(chǎn)有限，加之擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量及中小企業(yè)的誠(chéng)信水平、信息透明度等問題，抵（質(zhì)）押物成為企業(yè)融資過程中的瓶頸問題。

三、對(duì)江寧區(qū)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的建議

1.抓機(jī)遇，融資擴(kuò)規(guī)模、調(diào)結(jié)構(gòu)、降成本

一是抓住宏觀層面的利好機(jī)會(huì)，政府引導(dǎo)，擴(kuò)大信貸融資。建立江寧區(qū)小微企業(yè)融資專項(xiàng)資金。區(qū)級(jí)小微企業(yè)融資專項(xiàng)資金，區(qū)財(cái)政安排首批資金規(guī)模3000萬元，以后每年視運(yùn)作情況增加。區(qū)金融辦牽頭，并會(huì)同區(qū)財(cái)政、工信部門制定區(qū)級(jí)小微企業(yè)融資專項(xiàng)資金的運(yùn)營(yíng)與管理辦法，通過與2-3家銀行合作按照1:10取得授信規(guī)模，由合作銀行向與園區(qū)共同建立的“小微企業(yè)池”中的企業(yè)發(fā)放貸款，幫助“小微企業(yè)池”中的企業(yè)解決貸款調(diào)頭資金，解決企業(yè)銀行信貸融資擔(dān)保問題。在企業(yè)集聚的開發(fā)園區(qū)開展小微企業(yè)金融創(chuàng)新試驗(yàn)工作。二是推廣新的融資業(yè)務(wù)。通過銀企合作等活動(dòng)，將企業(yè)需求、項(xiàng)目信息與銀行新的融資產(chǎn)品對(duì)接，加大委托貸款、融資租賃、信用貸款等融資業(yè)務(wù)；三是進(jìn)一步深化與戰(zhàn)略合作單位的深度合作。促使合作機(jī)構(gòu)對(duì)江寧區(qū)的發(fā)展發(fā)揮更大的實(shí)質(zhì)性作用，與國(guó)有總部公司進(jìn)一步合作，嘗試融資租賃、國(guó)有集團(tuán)公司信托融資支持的具體合作，爭(zhēng)取區(qū)域信貸處置資源向我區(qū)傾斜，中小企業(yè)享受融資服務(wù)。

2.因地制宜做好農(nóng)村金融和區(qū)域投融資體制改革工作，促進(jìn)區(qū)域金融發(fā)展一是重點(diǎn)做好適合中小企業(yè)融資的資本市場(chǎng)建設(shè)，培育和支持企業(yè)上市，擬上市企業(yè)動(dòng)態(tài)儲(chǔ)備庫(kù)不少于80家，發(fā)揮區(qū)企業(yè)上市聯(lián)席會(huì)議作用，主動(dòng)與相關(guān)部門協(xié)調(diào)解決上市進(jìn)程中企業(yè)存在的矛盾和問題，通過主動(dòng)走訪，上門服務(wù)，加快企業(yè)IPO進(jìn)程，力爭(zhēng)早過會(huì)掛牌，利用“新三板”全面啟動(dòng)的契機(jī)，力促2年內(nèi)掛牌企業(yè)超過15家；二是充分發(fā)揮區(qū)域融資性擔(dān)保公司作用，協(xié)調(diào)銀行準(zhǔn)入，發(fā)揮創(chuàng)業(yè)擔(dān)保國(guó)有控股公司優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)；三是進(jìn)一步發(fā)揮小額貸款公司為科技企業(yè)和“三農(nóng)”提供融資服務(wù)的作用，發(fā)展和監(jiān)管并重，防控風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展；四是發(fā)展中小企業(yè)集合債券、私募債券、中期票據(jù)等直接融資工具，著力新推中小企業(yè)私募債券的發(fā)行工作，對(duì)全區(qū)企業(yè)債券發(fā)行加強(qiáng)服務(wù)指導(dǎo)和對(duì)上協(xié)調(diào)，提高申報(bào)材料質(zhì)量和申報(bào)成效，真正發(fā)揮規(guī)范企業(yè)債券融資的功效，降低融資成本。

3.加快創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的發(fā)展，打造功能完備的科技金融載體

一是引導(dǎo)創(chuàng)投業(yè)上規(guī)模集聚發(fā)展。強(qiáng)化政策引導(dǎo)，發(fā)揮省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資集聚區(qū)的引領(lǐng)作用，加大在省市區(qū)備案風(fēng)投機(jī)構(gòu)的服務(wù)，促進(jìn)社會(huì)資本對(duì)區(qū)域中小企業(yè)的投資。二是設(shè)立科技創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)中心。按照政府主導(dǎo)，市場(chǎng)化運(yùn)作，專業(yè)化管理要求，整合區(qū)內(nèi)外各類資源，依托債權(quán)融資，深化創(chuàng)投服務(wù)，拓展股權(quán)投資，打造一個(gè)集創(chuàng)業(yè)投資、融資擔(dān)保、小額貸款、基金募集和管理等業(yè)務(wù)的綜合性專業(yè)科技創(chuàng)業(yè)投資平臺(tái)。三是發(fā)展金融中介服務(wù)市場(chǎng)。積極引進(jìn)和支持信息咨詢、產(chǎn)權(quán)評(píng)估、知識(shí)產(chǎn)權(quán)中介，以及律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，引進(jìn)保險(xiǎn)、證券、期貨等金融總部到江寧，為科技型企業(yè)融資、上市、發(fā)展等提供專業(yè)服務(wù)，營(yíng)造專業(yè)化、系統(tǒng)化的服務(wù)環(huán)境。

4.創(chuàng)新面向“三農(nóng)”的金融服務(wù)，統(tǒng)籌發(fā)揮政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融的作用

第3篇：債券發(fā)行申報(bào)材料范文

［關(guān)鍵詞］ 地區(qū)經(jīng)濟(jì) 地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 中小企業(yè)融資 中小企業(yè)融資的政策機(jī)遇

經(jīng)濟(jì)處于全局性困難時(shí)，政策機(jī)遇顯得特別珍貴。近年來，我國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)實(shí)施的重大政策，一是中央政府投入四萬億資金刺激經(jīng)濟(jì)，二是實(shí)施了一系列緩解中小企業(yè)融資難的政策。目前，各個(gè)地區(qū)對(duì)前一項(xiàng)政策都十分重視，想方設(shè)法爭(zhēng)取項(xiàng)目和配套資金，以拉動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但是對(duì)中央改善中小企業(yè)融資的一系列政策，則關(guān)注不夠。事實(shí)上，抓好這個(gè)政策機(jī)遇，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)同樣重要，甚至在某些方面對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響面更大、影響效果更深遠(yuǎn)。我們認(rèn)為，各地政府，應(yīng)該把抓好改善中小企業(yè)融資的政策機(jī)遇，作為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)戰(zhàn)略舉措。如果在投融資問題上，一些地方重復(fù)前些年只關(guān)注大項(xiàng)目大企業(yè)、忽視中小企業(yè)的錯(cuò)誤，將會(huì)給地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來嚴(yán)重后果?？梢哉f，能不能抓好這次改善中小企業(yè)融資的政策機(jī)遇，也是對(duì)地方政府決策水平和敏銳性的一次重大考驗(yàn)。

一、關(guān)注改善中小企業(yè)融資政策的導(dǎo)向功能和杠桿效應(yīng)

中小企業(yè)融資難，是個(gè)世界性難題。在我國(guó)，還與轉(zhuǎn)軌的特殊歷史背景有關(guān)。據(jù)最近理論界分析，我國(guó)中小企業(yè)融資難的外部體制、政策原因，主要是：一缺乏扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，二缺乏直接融資渠道，三缺乏國(guó)有商業(yè)銀行的支持系統(tǒng)，四缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的專門銀行、金融機(jī)構(gòu)和融資渠道和工具，五缺乏擔(dān)保再擔(dān)保體系等等。

2008年底國(guó)家發(fā)展改革委出臺(tái)了《關(guān)于2009年深化經(jīng)濟(jì)體制改革工作的意見》專門有緩解中小企業(yè)融資難的規(guī)劃部署；去年 8月中旬，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議又對(duì)緩解中小企業(yè)融資難和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展提出了一系列政策措施。就是要從體制、機(jī)構(gòu)和機(jī)制上全方位解決這些問題。概括起來，就是：

第一，建立中小企業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行；

第二，推進(jìn)融資體制改革、拓展融資渠道，包括加快創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)、增加中小企業(yè)直接融資規(guī)模和渠道，擴(kuò)大中小企業(yè)短期融資券和集合債券發(fā)行規(guī)模；

第三，在商業(yè)銀行專門建立中小企業(yè)服務(wù)體系，國(guó)家對(duì)其信貸業(yè)務(wù)實(shí)行差異化監(jiān)管政策；鼓勵(lì)各地建立小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款按增量給予適度補(bǔ)助；

第四，建立包括中央、地方財(cái)政出資和企業(yè)聯(lián)合組建的、多層次中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸷驮贀?dān)保體機(jī)構(gòu)，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制；推進(jìn)中小企業(yè)信用制度和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)制度建設(shè)；

第五， 建立和增加中小企業(yè)發(fā)展基金；

第六，搭建技術(shù)咨詢、管理咨詢、培訓(xùn)和開拓市場(chǎng)的平臺(tái)等。

融資難，只是中小企業(yè)發(fā)展中的一個(gè)問題。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，又進(jìn)一步出臺(tái)了促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策措施。包括，加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)稅扶持，加快中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持符合條件的中小企業(yè)參與家電、農(nóng)機(jī)、汽車摩托車下鄉(xiāng)和家電、汽車以舊換新等業(yè)務(wù)，加強(qiáng)和改善對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)等（以上見國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于2009年深化經(jīng)濟(jì)體制改革工作的意見，2009年05月25日，中國(guó)政府網(wǎng)；主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，中央政府門戶網(wǎng)站2009年08月20日）。

中央政府的這一系列舉措，推動(dòng)了財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)、中央銀行、工業(yè)和信息化部等部門和各級(jí)地方政府相應(yīng)措施的跟進(jìn)，調(diào)動(dòng)了各行業(yè)特別是銀行業(yè)、證券業(yè)和廣大中小企業(yè)的積極性。

到目前為止，中小企業(yè)的貸款增長(zhǎng)速度有所提高，緩解中小企業(yè)融資難，出現(xiàn)了積極趨勢(shì)。中央的一系列改革部署和政策措施，顯示了導(dǎo)向功能和杠桿效應(yīng)。

二、落實(shí)中小企業(yè)融資政策關(guān)系著地區(qū)發(fā)展的一系列戰(zhàn)略利益

我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在全國(guó)的占比一直很高：創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58.5%，出口創(chuàng)匯占68.3%，上繳稅收占48.2%，社會(huì)消費(fèi)額占58.9%，城鎮(zhèn)就業(yè)占75%并占每年新增就業(yè)的80%以上（全國(guó)政協(xié)委員焦家良《關(guān)于解決中小企業(yè)融資難問題可作為國(guó)家拉動(dòng)內(nèi)需的重點(diǎn)措施》的提案第0488號(hào)，新華網(wǎng)2009-03-11 10:20:15）。

因此，抓好這次緩解中小企業(yè)融資難的政策機(jī)遇，關(guān)系到地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力、就業(yè)崗位提供、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和科技型企業(yè)發(fā)展等一系列戰(zhàn)略利益。特別是，最近批評(píng)“國(guó)進(jìn)民退”呼聲漸高，地方政府更應(yīng)該把這些事情做好。

在這方面，浙江等省已走在前面，其中，“地方政府給金融機(jī)構(gòu)出考卷” 調(diào)動(dòng)銀行的積極性促進(jìn)它們加快為中小企業(yè)融資服務(wù)的步伐，就是一條值得學(xué)習(xí)和借鑒的經(jīng)驗(yàn)。據(jù)報(bào)道，去年以來，地方政府給當(dāng)?shù)劂y行布置“打分考卷”，在多個(gè)省市甚至縣一級(jí)流行開來。去年上半年，浙江省政府對(duì)2008年省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況進(jìn)行了表彰，設(shè)立了金融機(jī)構(gòu)特別貢獻(xiàn)獎(jiǎng)、信貸增量獎(jiǎng)、支持浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本獎(jiǎng)等獎(jiǎng)項(xiàng)。強(qiáng)調(diào)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持功能，既要看供給總量還要看配置結(jié)構(gòu)，既要支持政府性大項(xiàng)目還要支持中小企業(yè)的發(fā)展。安徽、福建、湖南一些市也出臺(tái)了類似的考評(píng)細(xì)則。年末貸款余額、貸款增長(zhǎng)率，對(duì)小企業(yè)貸款余額、小企業(yè)貸款增長(zhǎng)率，執(zhí)行市政府有關(guān)配套文件和任務(wù)目標(biāo)、不良貸款比例、當(dāng)年增量存貸比是考核的基本指標(biāo)。貸款余額、小企業(yè)融資服務(wù)、縣域貸款余額、弱勢(shì)群體貸款、重點(diǎn)項(xiàng)目信貸支持、三農(nóng)信貸等則是加分考核指標(biāo)。一些地方政府還將考核結(jié)果在轄區(qū)內(nèi)通報(bào)并抄送各金融機(jī)構(gòu)的上級(jí)機(jī)關(guān)，并根據(jù)銀行年度貸款總額占比情況統(tǒng)籌調(diào)度可調(diào)度性財(cái)政資金存款。在銀行看來，政府的“打分考卷”也具有極大的吸引力。政府機(jī)構(gòu)的存款，大量基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目都是銀行爭(zhēng)搶的大蛋糕，“與政府搞好關(guān)系，是拿下這些項(xiàng)目的前提”。（石貝貝銀政合作浙江樣本調(diào)查 政府考評(píng)信貸投向 銀行響應(yīng)導(dǎo)向不忘風(fēng)險(xiǎn)2009年06月15日 上海證券報(bào)）

三、如何抓好這次改善中小企業(yè)融資的政策機(jī)遇

緩解中小企業(yè)融資難是個(gè)系統(tǒng)性問題，需要集合政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)各界的力量綜合治理。地方政府，需要認(rèn)真研究如何抓好這次政策機(jī)遇。

1.快用、用足和用好政策，對(duì)已出臺(tái)的各項(xiàng)政策要迅速作出反應(yīng)

第一，要盡快落實(shí)組建多層次中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策，目前擔(dān)保行業(yè)面臨的問題是，骨干擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保放大倍數(shù)已達(dá)極限，一般商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與中小企業(yè)融資支持的動(dòng)力不足，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的自我循環(huán)能力不強(qiáng)。各地應(yīng)積極形成有效的補(bǔ)償機(jī)制，一方面通過擔(dān)保公司的盈利來補(bǔ)充，另一方面則需政府增加和補(bǔ)償擔(dān)保公司資本金。目前不僅迫切需要更多的擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持，也需要政府成立信用度較高的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)；

第二，中央“鼓勵(lì)各地建立小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款按增量給予適度補(bǔ)助”， 許多省已經(jīng)出臺(tái)相應(yīng)補(bǔ)償辦法，還應(yīng)盡快出臺(tái)相應(yīng)細(xì)則，從技術(shù)上明確風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)念~度、使用規(guī)則、受益范圍和管理方法；

第三，創(chuàng)業(yè)板有利于完善科技型中小企業(yè)融資鏈條，促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化，各地應(yīng)采取措施鼓勵(lì)本地企業(yè)遞交上市申報(bào)材料，爭(zhēng)取更多企業(yè)通過上市初審；

第四，要用足“擴(kuò)大中小企業(yè)短期融資券和集合債券的發(fā)行規(guī)?！钡恼撸蟼陌l(fā)行由于交割量小、在二級(jí)市場(chǎng)頻遭冷遇，各地應(yīng)通過金融創(chuàng)新方式，為中小企業(yè)的信用升級(jí)。同時(shí)，銀行間債券市場(chǎng)要進(jìn)一步引進(jìn)各種投資主體，增加風(fēng)險(xiǎn)偏好者。

2.高度重視發(fā)展村鎮(zhèn)銀行的重要意義和作用

全國(guó)政協(xié)副主席、全國(guó)工商聯(lián)主席黃孟復(fù)在北京舉辦的“變革、挑戰(zhàn)與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展論壇”上呼吁： 2008年全球金融危機(jī)以來，除已關(guān)閉的民營(yíng)企業(yè)外，很多中小民營(yíng)企業(yè)至今還沒有達(dá)到金融危機(jī)前的盈利水平，一個(gè)重要原因即是發(fā)展資金受制于銀行借貸。此前，全國(guó)工商聯(lián)通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，70%以上的中小民營(yíng)企業(yè)渴望得到貸款而得不到。不是這些企業(yè)沒有資格，而是沒有相應(yīng)的貸款機(jī)構(gòu)。國(guó)家應(yīng)該放開金融領(lǐng)域的限制，多成立社區(qū)銀行和鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行，用以專門服務(wù)于中小企業(yè)。國(guó)家必須建立大批的草根金融機(jī)構(gòu)，用來服務(wù)于上述草根企業(yè)（黃孟復(fù)呼吁多建社區(qū)銀行和鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行，《財(cái)經(jīng)網(wǎng)》2009年10月25日 09:44）。

早在去年6月12日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》的通知。有專家指出，“如果從企業(yè)史的角度來看，這是自1935年以來，而不僅僅是1949年，中央政府第一次出臺(tái)鼓勵(lì)民間創(chuàng)辦銀行的文件”。2008年上半年，由于政府采取了堅(jiān)決的銀根緊縮政策，中小企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)不斷倒閉。在這樣的背景下壓力最大的浙江、廣東兩省率先提出加快小額貸款公司的試點(diǎn)，浙江的小額貸款公司成為全國(guó)最大規(guī)模的試點(diǎn)。中央政府采取了積極推動(dòng)的姿態(tài)。銀監(jiān)會(huì)這個(gè)《暫行規(guī)定》對(duì)小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行進(jìn)行了制度上的規(guī)范，可以被看成是金融開放的一個(gè)重要信號(hào)。當(dāng)今中國(guó)民營(yíng)資本的力量已大量集中于中小城市。很多年后，我們將發(fā)現(xiàn)，就如同生產(chǎn)領(lǐng)域和流通領(lǐng)域發(fā)生的事實(shí)一樣，中國(guó)金融領(lǐng)域的改革竟也是從農(nóng)村開始的（吳曉波 中國(guó)金融開放要從村鎮(zhèn)開始？ 英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》2009年7月14日）。銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，今后，地方城市商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行將成為為中小企業(yè)融資的主力軍。顯然，發(fā)展好村鎮(zhèn)銀行，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義和作用，各地需要花大力氣把這件事情做好。

3.政府及其各部門的協(xié)調(diào)和合力

近一年來，一些地方銀行系統(tǒng)已為“使支持中小企業(yè)融資不再成為一個(gè)合規(guī)性的困難”做了大量工作，今后要進(jìn)一步根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的要求，做好以下工作：

第一，按專業(yè)化經(jīng)營(yíng)強(qiáng)化服務(wù)中小企業(yè)的思路，完善信貸服務(wù)體系、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，增加信貸投放；建立金融產(chǎn)品和信貸方式創(chuàng)新、信貸業(yè)務(wù)拓展的激勵(lì)機(jī)制，完善信貸長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)，確保中小企業(yè)信貸平均增速不低于全部貸款增速（劉明康，為中小企業(yè)解圍減難要出手快出拳重 ，2009年6月6日中國(guó)金融網(wǎng)）；

第二，銀監(jiān)會(huì)要求地方法人銀行機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)信貸服務(wù)主力軍，我省除了要推進(jìn)郵政儲(chǔ)蓄銀行擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)外，重點(diǎn)是推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展和合理布局。去年5月央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，我省7月就開始試點(diǎn)，很快全省就有100多家小額貸款公司出現(xiàn)。今年6月12日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)又印發(fā)了《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》的通知，這是1949年以來中央政府第一次出臺(tái)鼓勵(lì)民間創(chuàng)辦銀行的文件。江蘇省應(yīng)發(fā)揮前幾年已對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)村進(jìn)行了合并調(diào)整的優(yōu)勢(shì)，率先做好這項(xiàng)具有戰(zhàn)略意義的工作；

第三，為盤活和規(guī)范民間資本，中央有關(guān)部門正在起草《放貸人條例》。為完善中小企業(yè)征信體系，央行正在起草《征信管理?xiàng)l例》。江蘇省應(yīng)把握這些動(dòng)向，做好相應(yīng)工作。

有些地方財(cái)政部門，已對(duì)設(shè)立多層次中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制提供了大力支持。今后還需要根據(jù)中央“加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)稅扶持”的要求，逐步擴(kuò)大省級(jí)財(cái)政預(yù)算扶持中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金規(guī)模，重點(diǎn)支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴(kuò)大就業(yè)。加快設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，引導(dǎo)社會(huì)資金支持中小企業(yè)發(fā)展。

經(jīng)貿(mào)委應(yīng)主要加快培育各類中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，建設(shè)服務(wù)平臺(tái)、創(chuàng)業(yè)基地和信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提高信息通報(bào)的權(quán)威性和利用效率。針對(duì)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)和發(fā)展階段對(duì)土地、廠房等生產(chǎn)要素的需求給予優(yōu)惠政策支持。同時(shí)，全面清理并進(jìn)一步減少、合并行政審批事項(xiàng)，為提供便捷服務(wù)。

4.中小企業(yè)努力提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平

中小企業(yè)融資難，是個(gè)世界共性問題。中小企業(yè)特別是小企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)少，單筆借款數(shù)額小、筆數(shù)多，且手續(xù)繁瑣，但程序手續(xù)一樣。而且部分中小企業(yè)不同程度存在財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范、數(shù)據(jù)失真、資料不全、不良貸款多等現(xiàn)象，在治理結(jié)構(gòu)、資本金不足、信譽(yù)缺失等問題。金融機(jī)構(gòu)出于經(jīng)營(yíng)成本和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，貸款和服務(wù)的積極性不高。中小企業(yè)也要正視這些問題，努力提高提高經(jīng)營(yíng)管理水平。這也是緩解融資難的一個(gè)重要條件。

總的政策扶持思路，就是國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出的“堅(jiān)持解決當(dāng)前問題與著眼全面發(fā)展相結(jié)合，堅(jiān)持保持平穩(wěn)較快發(fā)展與推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進(jìn)步相結(jié)合，堅(jiān)持改善外部環(huán)境與引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)管理相結(jié)合，注重提高企業(yè)素質(zhì)，走可持續(xù)發(fā)展之路”。

參考文獻(xiàn)：

[1]《中國(guó)金融改革：歷史經(jīng)驗(yàn)與轉(zhuǎn)型模式》，王廣謙、應(yīng)展宇、江世銀，金融體制改革與貨幣問題研究系列專著，叢書主編:王廣謙

[2]《中國(guó)金融改革:改革開放30年的成就與經(jīng)驗(yàn)》，2008年03月13日，09:15，來源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

[3]《改革開放30年銀行業(yè)發(fā)展紀(jì)實(shí)》，新華網(wǎng)，2008-11-

02 ，20:49

[4]國(guó)家發(fā)展改革委《關(guān)于2009年深化經(jīng)濟(jì)體制改革工作的意見》，2008年12月5日， 新華網(wǎng)