股權(quán)投資精選(九篇)

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第1篇：股權(quán)投資范文

根據(jù)長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)被投資單位的影響程度和公允價(jià)值能否可靠計(jì)量，新準(zhǔn)則將長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行了分類。主要?jiǎng)澐譃椋阂荒軌驅(qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的權(quán)益性投資，即對(duì)子公司投資；二能夠與其他合營(yíng)方一同對(duì)被投資單位實(shí)施共同控制的權(quán)益性投資，即對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資；三能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響的權(quán)益性投資，即對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資；四對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資；五其他權(quán)益性投資，即對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，但在活躍市場(chǎng)中有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的權(quán)益性投資?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)范前四類長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算，而第五類長(zhǎng)期股股投資則應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定進(jìn)行處理（包含于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)中），對(duì)于第五類長(zhǎng)期股股投資，本文不作詳述。

一、初始計(jì)量

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》按形成或取得來(lái)源，將長(zhǎng)期股權(quán)投資又分為企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資和其他方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，并分別規(guī)定了不同的初始投資成本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。

（一）企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資

企業(yè)合并，是指將兩個(gè)或者兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)。在我國(guó)將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時(shí)性的，為同一控制下的企業(yè)合并。參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業(yè)合并。從形式上看，企業(yè)合并又可分吸收合并、新設(shè)合并和控股合并。由于吸收合并中被合并方或被購(gòu)買方解散，新設(shè)合并中合并各方均解散，被投資主體不復(fù)存在，因此，在這個(gè)意義上，只有控股合并存在長(zhǎng)期股權(quán)投資持續(xù)核算的問(wèn)題。

1、同一控制下的企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資。合并方應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定確定其初始投資成本：以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。

合并方以發(fā)行權(quán)益性證券作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。按照發(fā)行股份的面值總額作為股本，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。

2、非同一控制下的企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資。購(gòu)買方應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定確定其初始投資成本（合并成本）：一次交換交易實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為購(gòu)買方在購(gòu)買日為取得對(duì)被購(gòu)買方的控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值(公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，計(jì)入當(dāng)期損益)；通過(guò)多次交換交易分步實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為每一單項(xiàng)交易成本之和。此外，為進(jìn)行企業(yè)合并發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用，約定的可能影響合并成本的未來(lái)事項(xiàng)在購(gòu)買日估計(jì)很可能發(fā)生且對(duì)合并成本的影響金額能夠可靠計(jì)量，該未來(lái)事項(xiàng)的影響金額等兩項(xiàng)支出也應(yīng)當(dāng)計(jì)入合并成本。

購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值（被購(gòu)買方可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去負(fù)債及或有負(fù)債公允價(jià)值后的余額）份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。初始確認(rèn)后的商譽(yù)，應(yīng)當(dāng)以其成本扣除累計(jì)減值準(zhǔn)備后的金額計(jì)量。購(gòu)買方對(duì)合并成本小于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)首先對(duì)取得的被購(gòu)買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債的公允價(jià)值以及合并成本的計(jì)量進(jìn)行復(fù)核，經(jīng)復(fù)核后合并成本仍小于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。

例：甲上市公司與乙公司是不具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的兩個(gè)獨(dú)立的企業(yè)，2007年1月15日兩公司達(dá)成合并協(xié)議，甲公司于2007年7月1日以公允價(jià)值為800萬(wàn)元、賬面價(jià)值為600萬(wàn)元的資產(chǎn)作為對(duì)價(jià)控股合并乙公司，占乙公司60%股權(quán)。假設(shè)不考慮合并發(fā)生的直接相關(guān)費(fèi)用，無(wú)或有項(xiàng)目，2007年7月1日乙公司財(cái)務(wù)狀況如下（單位：萬(wàn)元）：

項(xiàng)目賬面價(jià)值公允價(jià)值

固定資產(chǎn)600800二、后續(xù)計(jì)量

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量，是從區(qū)分長(zhǎng)期股權(quán)投資類別的角度，根據(jù)不同類別長(zhǎng)期股權(quán)投資的特點(diǎn)，分別采用成本法和權(quán)益法進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的。

（一）成本法

成本法，是指長(zhǎng)期股權(quán)投資按投資成本計(jì)價(jià)的方法。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定，下列兩類長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)采用成本法核算：一投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資（前文分類中的第一類長(zhǎng)期股權(quán)投資）；二投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資（前文分類中的第四類長(zhǎng)期股權(quán)投資）。特別地，能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資，在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，還需調(diào)整為權(quán)益法反映。

已經(jīng)確定采用成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本計(jì)價(jià)。追加或收回投資應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。投資企業(yè)確認(rèn)投資收益，僅限于被投資單位接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額，所獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)上述數(shù)額的部分作為初始投資成本的收回。

當(dāng)然，因追加投資等原因能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施共同控制或重大影響但不構(gòu)成控制的，應(yīng)當(dāng)改按權(quán)益法核算，并以成本法下長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值作為按照權(quán)益法核算的初始投資成本。對(duì)于原由《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)范的長(zhǎng)期股權(quán)投資，因追加投資等原因形成共同控制或重大影響的，同樣適當(dāng)用本轉(zhuǎn)換原則，即以金融工具準(zhǔn)則確定的投資賬面價(jià)值作為按照權(quán)益法核算的初始投資成本。

（二）權(quán)益法

權(quán)益法，是指長(zhǎng)期股權(quán)投資最初以初始投資成本計(jì)價(jià)，以后根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的變動(dòng)對(duì)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的方法。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定，投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資（前文分類中的第二、三類長(zhǎng)期股權(quán)投資），應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算。

確定采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值（可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定方法與企業(yè)合并中的規(guī)定相同）份額的，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本；長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。值得注意的是，非同一控制下的企業(yè)控股合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其后續(xù)計(jì)量按照成本法核算，不適用上述原則。

權(quán)益法下，投資企業(yè)取得長(zhǎng)期股權(quán)投資后，應(yīng)當(dāng)按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益的份額，確認(rèn)投資損益并調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。投資企業(yè)按照被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利計(jì)算應(yīng)分得的部分，相應(yīng)減少長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。投資企業(yè)確認(rèn)被投資單位發(fā)生的凈虧損，應(yīng)當(dāng)以長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值以及其他實(shí)質(zhì)上構(gòu)成對(duì)被投資單位凈投資的長(zhǎng)期權(quán)益減記至零為限，投資企業(yè)負(fù)有承擔(dān)額外損失義務(wù)的除外，被投資單位以后實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的，投資企業(yè)在其收益分享額彌補(bǔ)未確認(rèn)的虧損分擔(dān)額后，恢復(fù)確認(rèn)收益分享額。

權(quán)益法下，投資企業(yè)在確認(rèn)應(yīng)享有被投資單位凈損益的份額時(shí)，應(yīng)當(dāng)以取得投資時(shí)被投資單位各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)等的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，對(duì)被投資單位的凈利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整后確認(rèn)。被投資單位采用的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)期間與投資企業(yè)不一致的，應(yīng)當(dāng)按照投資企業(yè)的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)期間對(duì)被投資單位的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，并據(jù)以確認(rèn)投資損益。

投資企業(yè)對(duì)于被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值并計(jì)入所有者權(quán)益。

當(dāng)然，投資企業(yè)因減少投資等原因?qū)Ρ煌顿Y單位不再具有共同控制或重大影響，并且長(zhǎng)期股權(quán)投資在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)改按成本法核算，并以權(quán)益法下長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值作為按照成本法核算的初始投資成本。

三、減值及處置

新準(zhǔn)則中，長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值方法有其特殊性。按照成本法核算的、在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其減值應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》處理，即應(yīng)當(dāng)將長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值與按照類似金融資產(chǎn)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)收益率對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)確定的現(xiàn)值之間的差額，確認(rèn)減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益，且不得轉(zhuǎn)回；其他按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其減值應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》處理，即長(zhǎng)期股權(quán)投資存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)長(zhǎng)期股權(quán)投資的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與長(zhǎng)期股權(quán)投資預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。計(jì)量結(jié)果表明，長(zhǎng)期股權(quán)投資的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)將長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)計(jì)提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。

處置長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，其賬面價(jià)值與實(shí)際取得價(jià)款的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，因被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)而計(jì)入所有者權(quán)益的，處置該項(xiàng)投資時(shí)應(yīng)當(dāng)將原計(jì)入所有者權(quán)益的部分按相應(yīng)比例轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。

總之，新準(zhǔn)則下長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算，涉及多項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，如長(zhǎng)期股權(quán)投資、金融工具確認(rèn)和計(jì)量、企業(yè)合并、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組、資產(chǎn)減值等，需要相關(guān)會(huì)計(jì)工作者全面了解和掌握，以便于應(yīng)用。

長(zhǎng)期股權(quán)投資400600

長(zhǎng)期借款300300

凈資產(chǎn)7001100

那么，2007年7月1日，甲公司會(huì)計(jì)分錄為：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資800

貸：有關(guān)資產(chǎn)600

營(yíng)業(yè)外收入200

借：商譽(yù)140（800-1100×60%）

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資140

（二）其他方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資

其他方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定確定其初始投資成本：

1、以支付現(xiàn)金取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際支付的購(gòu)買價(jià)款作為初始投資成本。初始投資成本包括與取得長(zhǎng)期股權(quán)投資直接相關(guān)的費(fèi)用、稅金及其他必要支出。

2、以發(fā)行權(quán)益性證券取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值作為初始投資成本。

3、投資者投入的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值作為初始投資成本，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。

4、通過(guò)非貨幣性資產(chǎn)交換取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其初始投資成本應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)——非貨幣性資產(chǎn)交換》確定，即非貨幣性資產(chǎn)交換滿足“交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，換入或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量”的條件的，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益；未滿足上述條件的，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本，不確認(rèn)損益。

第2篇：股權(quán)投資范文

關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;長(zhǎng)期股權(quán)投資;公允價(jià)值

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)融入世界的步伐不斷加快,我國(guó)企業(yè)進(jìn)入世界資本市場(chǎng)的步伐也在加快。新準(zhǔn)則較舊準(zhǔn)則發(fā)生了較大的變化,其中新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的頒布,有效地規(guī)范了長(zhǎng)期股權(quán)投資的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息的披露。新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的實(shí)施不僅簡(jiǎn)化了長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算工作,提高了相關(guān)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量,而且對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生了較大的影響。因此,分析新準(zhǔn)則對(duì)于了解、用好新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則具有不可替代的作用。

一、新長(zhǎng)期股權(quán)投資的主要變化

(一)長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始計(jì)量不同

原投資準(zhǔn)則沒(méi)有涉及企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資的處理方法,其他長(zhǎng)期股權(quán)投資都按放棄資產(chǎn)的賬面價(jià)值確定。新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則對(duì)初始成本的確定按形成的方式將長(zhǎng)期股權(quán)投資分為企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資和非企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

1、企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資。企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資又分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。同一控制下的企業(yè)合并,合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對(duì)價(jià)的,應(yīng)當(dāng)在合并日按取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。

2、非企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資。以支付現(xiàn)金取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)以實(shí)際支付的購(gòu)買價(jià)款作為初始投資成本,包括與取得長(zhǎng)期股權(quán)投資直接相關(guān)的費(fèi)用、稅金以及其他必要支出。除以支付現(xiàn)金取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資外,其他方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資全部引入公允價(jià)值。即以付出資產(chǎn)的公允價(jià)值作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。

(二)成本法和權(quán)益法的適用范圍不同

原準(zhǔn)則規(guī)定:不具有控制且不具有重大影響的投資采用成本法核算,控制、共同控制或重大影響的投資采用權(quán)益法核算。新準(zhǔn)則規(guī)定:控制、不具有共同控制或重大影響,并在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法核算,其中對(duì)受控制子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)先采用成本法核算,在編制合并資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)再采用權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整;對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法進(jìn)行核算;對(duì)被投資企業(yè)不具有共同控制和重大影響,并且活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中的規(guī)定執(zhí)行。

(三)對(duì)股權(quán)投資差額的處理不同

原準(zhǔn)則規(guī)定:長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本大于應(yīng)享有單位凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額,計(jì)入股權(quán)投資差額,并進(jìn)行攤銷;長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于應(yīng)享有單位凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額,計(jì)入資本公積。而新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則取消了權(quán)益法中股權(quán)投資差額的核算。新準(zhǔn)則規(guī)定:長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本大于投資時(shí)應(yīng)享有的被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的,不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本;長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的,其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益,同時(shí)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。

(四)對(duì)減值準(zhǔn)備的計(jì)提不同

原準(zhǔn)則規(guī)定長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值可以轉(zhuǎn)回,但轉(zhuǎn)回的金額不得超過(guò)已計(jì)提數(shù)。而新準(zhǔn)則不允許將計(jì)提的長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回。新準(zhǔn)則規(guī)定,企業(yè)期末對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試,其實(shí)質(zhì)是對(duì)長(zhǎng)期投資的減值測(cè)試,如果發(fā)生減值,先沖減商譽(yù),商譽(yù)減為零后,再確認(rèn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值,同時(shí)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一旦提取就不允許轉(zhuǎn)回。

(五)除凈損益外的其他所有者權(quán)益的處理不同

因被投資單位除凈損益以外的所有者權(quán)益的其他變動(dòng)而計(jì)入所有者權(quán)益的,原準(zhǔn)則要求將其由“資本公積――股權(quán)投資準(zhǔn)備”轉(zhuǎn)為“資本公積――其他資本公積”;而新準(zhǔn)則要求將原計(jì)入所有者權(quán)益的部分按相應(yīng)比例轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。

二、實(shí)施新長(zhǎng)期股權(quán)投資的影響

(一)對(duì)資產(chǎn)的影響

1、新準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)最大的影響在于引入了可辨認(rèn)公允價(jià)值。新準(zhǔn)則規(guī)定除以支付現(xiàn)金取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資外,其他方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資全部以公允價(jià)值作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。長(zhǎng)期股權(quán)投資采用公允價(jià)值計(jì)量,引起資產(chǎn)賬面價(jià)值的波動(dòng),從而影響企業(yè)的資產(chǎn)總額。

2、對(duì)具有控制權(quán)的長(zhǎng)期股權(quán)投資,原準(zhǔn)則采用權(quán)益法而新準(zhǔn)則采用成本法核算,將對(duì)企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生一定影響。比如,當(dāng)被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利時(shí),在權(quán)益法下,借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”賬戶,企業(yè)資產(chǎn)總額將增加;但是在成本法下,并不確認(rèn)這一收益。這樣,新準(zhǔn)則下的資產(chǎn)總額就較舊準(zhǔn)則下有所減少。

對(duì)受控制子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)先采用成本法核算,在編制合并資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)再采用權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整,這樣就使得合并資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)總額明顯增大。

3、舊準(zhǔn)則下的“長(zhǎng)期股權(quán)投資――股權(quán)投資差額”屬于資產(chǎn)類賬戶,因?yàn)樵谛聹?zhǔn)則中取消了“長(zhǎng)期股權(quán)投資――股權(quán)投資差額”的核算,所以將會(huì)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生一定的影響。若舊準(zhǔn)則下“長(zhǎng)期股權(quán)投資――股權(quán)投資差額”為借方數(shù)額,則在新準(zhǔn)則下取得長(zhǎng)期股權(quán)投資的以后各期企業(yè)資產(chǎn)的數(shù)額將有所減少。因?yàn)樵跀備N“長(zhǎng)期股權(quán)投資――股權(quán)投資差額”時(shí),我們借記“投資收益”,貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資――股權(quán)投資差額”。相反若舊準(zhǔn)則下“長(zhǎng)期股權(quán)投資――股權(quán)投資差額”為貸方數(shù)額,則在新準(zhǔn)則下取得長(zhǎng)期股權(quán)投資的以后各期企業(yè)資產(chǎn)的數(shù)額將有所增加。

4、新準(zhǔn)則規(guī)定的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一經(jīng)計(jì)提不得轉(zhuǎn)回,將對(duì)資產(chǎn)總額產(chǎn)生較大的影響,使企業(yè)資產(chǎn)總額較舊準(zhǔn)則下減少。這是由于在舊準(zhǔn)則下資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回時(shí),借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備”賬戶,增加了企業(yè)的資產(chǎn)總額。

(二)對(duì)利潤(rùn)的影響

1、對(duì)受控制子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資由權(quán)益法改按成本法核算,造成企業(yè)利潤(rùn)的較大變化。

2、新準(zhǔn)則取消股權(quán)投資差額的核算對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響較大。按舊準(zhǔn)則的規(guī)定,長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算時(shí),股權(quán)投資差額按一定期限平均攤銷,計(jì)入損益。這樣對(duì)于一些“股權(quán)投資差額”較大的上市公司,分期攤銷差額會(huì)對(duì)公司的利潤(rùn)產(chǎn)生重大的影響,即股權(quán)投資差額攤銷數(shù)若為正數(shù)顯示公司利潤(rùn)將減少,攤銷數(shù)為負(fù)數(shù)顯示公司利潤(rùn)將增加。與舊準(zhǔn)則相比,新準(zhǔn)則更加規(guī)范、簡(jiǎn)便,給企業(yè)自主調(diào)節(jié)利潤(rùn)的空間越來(lái)越小。新準(zhǔn)則取消了股權(quán)投資差額,即在以后各期沒(méi)有了舊準(zhǔn)則下的攤銷問(wèn)題,也就沒(méi)有了在以后各期因?yàn)閿備N股權(quán)投資差額而影響利潤(rùn)的問(wèn)題?？傊?在股權(quán)投資差額為正數(shù)的情況下,新準(zhǔn)則下企業(yè)以后各期的利潤(rùn)會(huì)較舊準(zhǔn)則有所增加,其增加的部分即為舊準(zhǔn)則下攤銷的股權(quán)投資差額的數(shù)額。

3、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回將對(duì)企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響。根據(jù)《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則規(guī)定:當(dāng)長(zhǎng)期股權(quán)投資存在減值跡象時(shí),應(yīng)估計(jì)其可收回金額(可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)股權(quán)投資的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定)。當(dāng)資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值時(shí),說(shuō)明股權(quán)投資發(fā)生減值,應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)的賬面價(jià)值減至可收回金額,減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失,計(jì)入當(dāng)期損益,同時(shí)計(jì)提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備損失一經(jīng)確認(rèn),在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回,即當(dāng)確定其發(fā)生減值時(shí),應(yīng)借記“投資損益”賬戶,貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備”賬戶;當(dāng)將來(lái)投資的價(jià)值得以恢復(fù)時(shí),不做有關(guān)的會(huì)計(jì)處理。

總之,新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的實(shí)施簡(jiǎn)化了會(huì)計(jì)核算,避免了企業(yè)利用攤銷股權(quán)投資差額、計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)以粉飾企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的行為,從而提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

4、由于通過(guò)債務(wù)重組方式也能夠取得長(zhǎng)期投資,所以還存在著債務(wù)重組的適度運(yùn)用問(wèn)題,同樣會(huì)給利潤(rùn)帶來(lái)一定程度的影響。比如債務(wù)重組的收益我們將其計(jì)入當(dāng)期收益,將會(huì)大大增加企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn),成為操縱企業(yè)利潤(rùn)的手段。

(三)對(duì)留存收益的影響

1、新準(zhǔn)則下,企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資,長(zhǎng)期股權(quán)投資初始成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)、所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值以及發(fā)行股份面值總額之間的差額,應(yīng)調(diào)整資本公積;資本公積不足沖減的,調(diào)整留存收益。這樣,新準(zhǔn)則下的留存收益就會(huì)較舊準(zhǔn)則下大大減少。

2、新準(zhǔn)則首次執(zhí)行,尚未攤銷的長(zhǎng)期股權(quán)投資差額全額沖銷,并調(diào)整留存收益,上市公司2007年年初的留存收益將減少。

3、處置長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí),因被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)而計(jì)入所有者權(quán)益的,原準(zhǔn)則計(jì)入資本公積,而新準(zhǔn)則則最終計(jì)入當(dāng)期損益,這樣,新準(zhǔn)則下的留存收益就較舊準(zhǔn)則下明顯減少。

三、如何更好地實(shí)施新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則

(一)各級(jí)政府要出臺(tái)有關(guān)的實(shí)施細(xì)則

為了使新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則有“法”可依,各級(jí)政府要依據(jù)準(zhǔn)則制定有關(guān)的細(xì)則及具體操作指南,以供企業(yè)會(huì)計(jì)人員參考。比如:取得各種長(zhǎng)期股權(quán)投資的具體情況下的會(huì)計(jì)處理,成本法改權(quán)益法以及權(quán)益法改成本法如何調(diào)整,各種方式下處置長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理等。制定的細(xì)則要盡量涉及長(zhǎng)期股權(quán)投資的方方面面。

(二)建立與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則配套的監(jiān)管制度

要想真正實(shí)施好新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則,需要建立與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相配套的監(jiān)管制度。有關(guān)部門(比如稅務(wù)部門、審計(jì)部門等)要定期、不定期地對(duì)企業(yè)的賬目進(jìn)行審查,以保證企業(yè)會(huì)計(jì)處理的準(zhǔn)確、規(guī)范。另外,加強(qiáng)有關(guān)部門的監(jiān)管力度,有利于防止企業(yè)私自調(diào)整利潤(rùn)造成的偷稅、漏稅行為,同時(shí)也有利于防止企業(yè)利用虛假會(huì)計(jì)信息來(lái)蒙騙信息使用者的行為。

(三)提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)技術(shù)和職業(yè)道德

為了更好地實(shí)施新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則,企業(yè)需要做好以下幾點(diǎn):

1、組織企業(yè)會(huì)計(jì)人員學(xué)習(xí)新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則。新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則作為新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中變化最大的一項(xiàng),它的實(shí)施給企業(yè)會(huì)計(jì)人員帶來(lái)了一定的困難。因此,了解、學(xué)習(xí)并消化新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則,對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)人員處理長(zhǎng)期股權(quán)投資業(yè)務(wù)具有不可替代的作用。

2、定期對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行培訓(xùn)和考核。作為社會(huì)中的一員,尤其是作為有一名會(huì)計(jì),要時(shí)時(shí)刻刻地學(xué)習(xí),不斷接受并吸收新的會(huì)計(jì)知識(shí),以適應(yīng)具體會(huì)計(jì)工作的需要。企業(yè)要適時(shí)地對(duì)其會(huì)計(jì)人員進(jìn)行培訓(xùn)和考核,以保證企業(yè)所提供的會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

3、加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制制度。另外,提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德也非常重要。新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則大量引入了公允價(jià)值,公允價(jià)值的確定給企業(yè)調(diào)整利潤(rùn)帶來(lái)了一定的空間,因此,企業(yè)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力和職業(yè)道德也就關(guān)系到整個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表提供的會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的變化,體現(xiàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同,在實(shí)質(zhì)上實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際規(guī)則的接軌。通過(guò)分析新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的變化及可能存在的問(wèn)題,可以更好地掌握和運(yùn)用新準(zhǔn)則,對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范地處理,為會(huì)計(jì)信息使用者提供高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。

參考文獻(xiàn):

1、財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2006.

2、財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南2006[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2006.

3、鄭慶華,趙耀.新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異比較與分析[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2006.

4、姚金武.談新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在會(huì)計(jì)理念上的變化[J].財(cái)會(huì)月刊(綜合),2007(1).

第3篇：股權(quán)投資范文

關(guān)鍵詞:企業(yè)；股權(quán)投資；股權(quán)投資管理

企業(yè)股權(quán)投資是指企業(yè)通過(guò)投資獲得被投資單位的股份。企業(yè)一般通過(guò)購(gòu)買其他公司的股票或者以貨幣資金、實(shí)物資本等方式向其他企業(yè)注資從而取得更大的經(jīng)濟(jì)收益。新形勢(shì)下，經(jīng)濟(jì)下行壓力嚴(yán)峻，企業(yè)也面臨著較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，行業(yè)內(nèi)以及行業(yè)之間的企業(yè)必然需要通過(guò)并購(gòu)重組、破產(chǎn)等方式淘汰落后產(chǎn)能，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)效率。股權(quán)投資作為新興管理模式，必然會(huì)為更多的企業(yè)接受和采納，從而保證企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

一、股權(quán)投資管理的內(nèi)涵

(一)股權(quán)投資管理原則

股權(quán)管理要以《公司法》為依據(jù)，企業(yè)必須做到合規(guī)合法，投資企業(yè)的管理應(yīng)當(dāng)合理有效，建立相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)，形成一套規(guī)范的規(guī)章制度并嚴(yán)格遵守執(zhí)行，企業(yè)既要保證充分的管理同時(shí)也應(yīng)適當(dāng)保證先關(guān)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。投資公司對(duì)于標(biāo)的企業(yè)應(yīng)按照責(zé)權(quán)利對(duì)等的原則，建立相應(yīng)的管理制度，采取相應(yīng)的監(jiān)管方式，權(quán)責(zé)清晰，責(zé)任到位。公司在投資過(guò)程中，對(duì)各項(xiàng)投資進(jìn)行全面管理，對(duì)投資的調(diào)研、決策、管理、處置等有明確且易于操作的程序，對(duì)其中的重要事項(xiàng)，如被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針、股權(quán)代表委派、資產(chǎn)處置、再投資等，做出合法合規(guī)的安排。及時(shí)向相關(guān)管理機(jī)構(gòu)報(bào)告重大投資事項(xiàng)。

(二)股權(quán)投資管理體系

所謂股權(quán)管理體系，就是股權(quán)的管理流程和整體架構(gòu)。股權(quán)管理體系主要包括以下幾個(gè)方面內(nèi)容：第一，要建立完備統(tǒng)一的股權(quán)管理模式。對(duì)于任何企業(yè)來(lái)說(shuō)，完備統(tǒng)一的股權(quán)管理模式都是必不可少的。主要是落實(shí)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)，建立嚴(yán)格的參股公司股權(quán)代表的委派、培訓(xùn)機(jī)制，督促參股企業(yè)建立科學(xué)、合理的公司法人治理結(jié)構(gòu)。明確企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，保證企業(yè)分工合理完善，提高企業(yè)資源配置的效率。同時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身實(shí)際情況成立相關(guān)投資決策機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)中應(yīng)包括規(guī)劃、財(cái)務(wù)、審計(jì)、法務(wù)以及市場(chǎng)等各部門的領(lǐng)導(dǎo)和專業(yè)人才，該機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)投資現(xiàn)狀以及國(guó)家政策、市場(chǎng)環(huán)境、投資標(biāo)的等因素對(duì)公司的股權(quán)投資方案進(jìn)行審核和論證，從而得出相關(guān)建議，提高企業(yè)的股權(quán)投資的準(zhǔn)確率和收益率。第二，建立標(biāo)準(zhǔn)化的股權(quán)投資管理流程。通過(guò)建立標(biāo)準(zhǔn)化的股權(quán)投資管理流程，有助于企業(yè)提高自身股權(quán)投資的正確性。企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)不能因?yàn)閭€(gè)人的理解來(lái)影響企業(yè)投資的過(guò)程，企業(yè)需要建立一套行之有效管理流程來(lái)實(shí)施這一過(guò)程中的諸多決策。同時(shí)企業(yè)在制定完相關(guān)方案后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資項(xiàng)目的內(nèi)容和特點(diǎn)對(duì)投資過(guò)程進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。這就要求企業(yè)在前期對(duì)相關(guān)股權(quán)投資的可行性分析，綜合考慮各方面因素，得出企業(yè)進(jìn)行相關(guān)投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況，制定最適合企業(yè)發(fā)展的投資方案。同時(shí)，通過(guò)建立標(biāo)準(zhǔn)化的股權(quán)投資管理流程加強(qiáng)企業(yè)投資過(guò)程中的執(zhí)行力，觀察實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)，做好監(jiān)控監(jiān)督。第三，加強(qiáng)股權(quán)投資的財(cái)務(wù)工作。企業(yè)股權(quán)投資過(guò)程中面臨著沉重的財(cái)務(wù)方面工作，股權(quán)投資的財(cái)務(wù)核算與分析是股權(quán)投資管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。一方面，企業(yè)需要對(duì)所投資公司的財(cái)務(wù)狀況有全面清晰的了解，分析其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況以及財(cái)務(wù)狀況，完善股權(quán)投資收益的核算與編制。另一方面，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)將所投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況納入本企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，對(duì)投資前后收益變動(dòng)進(jìn)行對(duì)比分析，從而對(duì)企業(yè)是否進(jìn)行相關(guān)投資決策提供依據(jù)和參考。第四，完善企業(yè)審核監(jiān)督機(jī)制。企業(yè)在股權(quán)投資過(guò)程中面臨著較大的投資風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。這就要求企業(yè)必須做好參股公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在投資事前對(duì)投資項(xiàng)目定期進(jìn)行檢查，對(duì)企業(yè)投資的整體過(guò)程進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題。建立參股公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)警機(jī)制，有條件的話可以聘請(qǐng)專業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)本公司以及潛在投資公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)與核算從而確保股東權(quán)益。

二、股權(quán)投資管理方法創(chuàng)新

(一)構(gòu)建完善的股權(quán)管理辦法

一是歸口管理與專業(yè)管理相結(jié)合。對(duì)于股權(quán)管理，應(yīng)實(shí)行股權(quán)主管部門歸口管理，同時(shí)充分發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)在專業(yè)方面的優(yōu)勢(shì)，為主管部門提供相應(yīng)的決策建議，實(shí)現(xiàn)專業(yè)部門對(duì)主管部門的協(xié)助作用。可以建立與專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合作關(guān)系，將專業(yè)咨詢服務(wù)外包，既可以解決管理中的專業(yè)難題，也可以降低管理成本。形成股權(quán)主管部門全程參與，以專業(yè)管理為主的運(yùn)行機(jī)制。二是統(tǒng)一決策與授權(quán)管理相結(jié)合。對(duì)股權(quán)投資、股權(quán)融資擔(dān)保、股權(quán)處置等事項(xiàng)，由母公司進(jìn)行統(tǒng)一決策管理。對(duì)其他股權(quán)事項(xiàng)，每年組織對(duì)各受托股權(quán)管理者能力進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)能力等級(jí)授予下年度托管單位的管理權(quán)限。三是專職管理與兼職管理相結(jié)合。結(jié)合母公司實(shí)際，母公司股權(quán)管理實(shí)行專職管理與兼職管理相結(jié)合的辦法，并建立外派人員業(yè)績(jī)考評(píng)機(jī)制，促進(jìn)外派人員履職能力和履職水平不斷提高。四是靜態(tài)管理與動(dòng)態(tài)管理相結(jié)合。靜態(tài)管理主要是建立定期分析制度和專項(xiàng)分析制度，動(dòng)態(tài)管理主要是評(píng)估所投資企業(yè)，要及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資項(xiàng)目企業(yè)出現(xiàn)的問(wèn)題，對(duì)于無(wú)法合作融洽或者無(wú)法為企業(yè)更多持續(xù)收益的企業(yè)，要及時(shí)終止其股權(quán)投資項(xiàng)目，進(jìn)而選取預(yù)期收益更好的標(biāo)的公司作為其投資目標(biāo)。

(二)建立科學(xué)的股權(quán)投資評(píng)價(jià)體系

企業(yè)在對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資的過(guò)程中，建立科學(xué)有效的股權(quán)投資評(píng)價(jià)體系是十分必要的。首先，企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境、本公司以及所投資公司的實(shí)際狀況，科學(xué)挑選適合的評(píng)價(jià)指標(biāo)，有針對(duì)性的對(duì)股權(quán)投資內(nèi)容進(jìn)行評(píng)估確定其收益性與可行性。建立完科學(xué)的股權(quán)投資評(píng)價(jià)體系后，評(píng)估人員應(yīng)提前搜集相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性與有效性。在分析方法上，盡量采取定量分析，適當(dāng)采取定性分析。必要時(shí)建立多指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)指標(biāo)與靜態(tài)指標(biāo)的結(jié)合，避免出現(xiàn)評(píng)價(jià)體系失靈的狀況。在評(píng)價(jià)體系執(zhí)行的過(guò)程中，利用信息技術(shù)提高管理效率，對(duì)股權(quán)投資的運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。需要注意的是，在構(gòu)建和運(yùn)行股權(quán)投資評(píng)價(jià)體系的過(guò)程中，一定要注意科學(xué)性、收益性以及有效性的有機(jī)結(jié)合，保證股權(quán)投資評(píng)價(jià)的客觀性與獨(dú)立性，避免出現(xiàn)人為干預(yù)造成的評(píng)價(jià)結(jié)果的偏差。

(三)選擇科學(xué)有效的核算方法

在股權(quán)投資管理中，一般有兩種基本的方法：一種是收益法，一種是成本法。成本法往往適用于企業(yè)對(duì)子公司進(jìn)行股權(quán)投資的情況，而收益法一般適用于企業(yè)對(duì)合營(yíng)企業(yè)或者聯(lián)營(yíng)企業(yè)等進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)的情況。因此，企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)投資的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況選擇適合本次股權(quán)投資項(xiàng)目的核算方法。避免造成企業(yè)投資過(guò)程中的財(cái)產(chǎn)損失，提高股權(quán)投資的收益率.

(四)構(gòu)建完善股權(quán)投資管理監(jiān)督體系

企業(yè)在對(duì)外股權(quán)投資的過(guò)程中，企業(yè)一定要對(duì)整個(gè)投資項(xiàng)目運(yùn)行過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行多角度、全方位的審計(jì)監(jiān)督。企業(yè)應(yīng)構(gòu)建健全的監(jiān)督體系，對(duì)股權(quán)投資的事前、事中以及事后進(jìn)行監(jiān)管。在股權(quán)投資之前，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格調(diào)查投資標(biāo)的公司投資信息，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、分析和評(píng)價(jià)，為管理層決策提供依據(jù)；在股權(quán)投資事中，要嚴(yán)格對(duì)投資雙方的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)財(cái)務(wù)信息要實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，在這一過(guò)程中要及時(shí)掌握標(biāo)的公司的現(xiàn)金流、資本存量、資產(chǎn)質(zhì)量等關(guān)鍵的財(cái)務(wù)信息，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)價(jià)方法，及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題以及潛在的威脅，確保管理人員能夠及時(shí)獲取相關(guān)信息，糾正其中的偏差，保證股權(quán)投資的健康運(yùn)行。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)事后的監(jiān)督。對(duì)于已經(jīng)完成的投資項(xiàng)目，企業(yè)也應(yīng)不定期對(duì)投資項(xiàng)目的相關(guān)信息核對(duì)核查，持續(xù)優(yōu)化股權(quán)投資，保障投資的安全性，提高投資的效率。對(duì)于投資過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，要跟蹤了解并反饋，積極吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，對(duì)于出現(xiàn)問(wèn)題的人員，將相應(yīng)的責(zé)任予以落實(shí)。特別的，企業(yè)在投資的過(guò)程中，必須設(shè)立有效的退出機(jī)制。企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，設(shè)立安全的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線。監(jiān)管人員及時(shí)掌握相關(guān)信息，一旦發(fā)現(xiàn)投資過(guò)程中的問(wèn)題，企業(yè)管理人員應(yīng)及時(shí)考慮退出股權(quán)投資，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用的安全性和有效性。

三、結(jié)語(yǔ)

新形勢(shì)下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力日趨增大，淘汰落后產(chǎn)能、提高競(jìng)爭(zhēng)效率已成為大勢(shì)所趨，企業(yè)之間的兼并與重組也勢(shì)在必行。在這種形勢(shì)下，股權(quán)投資這一形式必然會(huì)更多的出現(xiàn)在企業(yè)投資的過(guò)程中，股權(quán)投資也必然會(huì)成為企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理的重要組成部分。盡管股權(quán)投資會(huì)為企業(yè)帶來(lái)收益，但其中存在的投資風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。企業(yè)只有從自身實(shí)際出發(fā)，構(gòu)建有效的股權(quán)投資體系，完善股權(quán)管理辦法，加強(qiáng)股權(quán)投資監(jiān)督，才會(huì)有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的有序健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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第4篇：股權(quán)投資范文

“企業(yè)如果想真正在‘大資管’的繁榮下得益，務(wù)必要在金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資方面拓寬思路?！本┠芗瘓F(tuán)副總經(jīng)理劉國(guó)忱說(shuō)，“目前銀行業(yè)股權(quán)投資尚未放開，保險(xiǎn)公司股權(quán)投資通道挾窄，券商基金‘撇油’現(xiàn)象嚴(yán)重，風(fēng)投、PE退出機(jī)制不完善，外匯睹備無(wú)法進(jìn)入股權(quán)投資市場(chǎng)?！?/p>

以銀行業(yè)為例，目前五大國(guó)有銀行控制了70%的社會(huì)存款，由央行制定存貸款利率，并由此構(gòu)建了銀行以利差為主、中間業(yè)務(wù)收入為輔的商業(yè)模式。銀行發(fā)放貸款或購(gòu)買債券一味增加債權(quán)，企業(yè)則為謀求發(fā)展不斷增加債務(wù)。劉國(guó)忱說(shuō)：“如果政策允許，銀行可以利用自身利潤(rùn)積累，進(jìn)行股權(quán)投資，博取實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展回報(bào)，轉(zhuǎn)一個(gè)思路，進(jìn)行反向產(chǎn)融結(jié)合。那么，一來(lái)企業(yè)就能夠獲得資本金，降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二來(lái)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也會(huì)趨于合理。隨著大資管時(shí)代到來(lái)，國(guó)家應(yīng)該逐漸放開銀行、券商、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)股權(quán)投資的限制?！?/p>

事實(shí)上，京能集團(tuán)在與金融機(jī)構(gòu)合作方面早有探索，此前與中國(guó)人壽洽談投資計(jì)劃，由中國(guó)人壽投資京能集團(tuán)40%的股權(quán)。但由于當(dāng)時(shí)中國(guó)保監(jiān)會(huì)基于對(duì)保險(xiǎn)公司股權(quán)投資的限制，并未批準(zhǔn)。“如果當(dāng)初計(jì)劃順利進(jìn)行，國(guó)資委持有京能集團(tuán)60%的股份，中國(guó)人壽持有40%，保險(xiǎn)資金能夠給京能提供后期的融資配套，那么京能集團(tuán)的發(fā)展會(huì)更快，資本結(jié)構(gòu)會(huì)更合理，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更小。遺憾的是當(dāng)時(shí)行政政策還不完善，保險(xiǎn)資金用于股權(quán)投資的比例極低，且要求個(gè)案審批，因此京能集團(tuán)與中國(guó)人壽的合作項(xiàng)目沒(méi)有成形，但隨著這些年市場(chǎng)逐步放開，股權(quán)投資的趨勢(shì)已成必然?！眲?guó)忱肯定道，“盡管目前保險(xiǎn)公司股權(quán)投資比例放開到20%，但政府在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管上更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制，而企業(yè)則講究經(jīng)營(yíng)效率，政策規(guī)范與市場(chǎng)效率之間有些脫節(jié)，特別是金融機(jī)構(gòu)對(duì)外投資的個(gè)案審批時(shí)間過(guò)于冗長(zhǎng)，往往會(huì)錯(cuò)過(guò)最佳時(shí)機(jī)，使金融機(jī)構(gòu)成為不受歡迎的、低效率的投資人?！?/p>

第5篇：股權(quán)投資范文

關(guān)鍵詞：股權(quán) 投資 優(yōu)化

標(biāo)的解讀也是非常重要的。信息不僅僅是數(shù)據(jù)的分析，僅僅對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析并不能保證財(cái)務(wù)報(bào)表的分析質(zhì)量，如果在市場(chǎng)環(huán)境普遍不理想的情況下，公司經(jīng)營(yíng)狀況即使是零利潤(rùn)也不代表企業(yè)的盈利能力很差。尤其是對(duì)剛起步的企業(yè)而言，即使各項(xiàng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)率偏低也不能對(duì)其未來(lái)發(fā)展做出否定的判斷。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)指標(biāo)分析要將財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息結(jié)合在一起，才能精準(zhǔn)分析企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)。

五、結(jié)束語(yǔ)

上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析概括地反映一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，公司要進(jìn)行有效決策，還需在報(bào)表基礎(chǔ)上進(jìn)行有效分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的一種評(píng)價(jià)，通過(guò)這種評(píng)價(jià)可以為財(cái)務(wù)計(jì)劃決策、預(yù)測(cè)提供廣泛的幫助，也可以為投資和債權(quán)人以及潛在投資和債權(quán)人，確定投資政策和方針，財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門評(píng)價(jià)企業(yè)高級(jí)管理人員的經(jīng)營(yíng)決策和管理能力提供重要的參考依據(jù)；同時(shí)，為企業(yè)不斷挖掘自身潛力，降低成本，合理運(yùn)用資金，提高經(jīng)濟(jì)效益服務(wù)。由此可見，企業(yè)內(nèi)部和外部的使用者雖然關(guān)注的角度不同，但都要靠這些分析出來(lái)的數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)企業(yè)的未來(lái)做合理的預(yù)測(cè)。

總之，財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與財(cái)務(wù)收支情況進(jìn)行全面、系統(tǒng)的分析。它屬于會(huì)計(jì)分析的重要組成部分。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表具體的分析比較，可以全面深刻地認(rèn)識(shí)上市公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支情況，正確評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)成果，明確問(wèn)題和原因存在，促使該公司制定出有效地改進(jìn)措施，提高管理水平，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常發(fā)展。同時(shí)財(cái)務(wù)人員也應(yīng)充分了解其含義，理解其表達(dá)的動(dòng)態(tài)過(guò)程或趨勢(shì)，并且注意其時(shí)效性。這既是提升財(cái)務(wù)人員自身業(yè)務(wù)能力的要求，也是發(fā)揮財(cái)務(wù)工作管理職能的要求。

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第6篇：股權(quán)投資范文

自3月28日國(guó)務(wù)院決定設(shè)立溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)以來(lái)，各地金融創(chuàng)新改革漸成燎原之勢(shì)。

4月12日，深圳前海出臺(tái)系列金融創(chuàng)新措施傳聞?wù)饎?dòng)資本市場(chǎng)；17日，有消息稱珠三角金融特區(qū)方案報(bào)國(guó)務(wù)院；天津?yàn)I海新區(qū)也出臺(tái)18項(xiàng)金融創(chuàng)新舉措；日前，又有傳聞珠海橫琴金融改革方案亦公布在即。

股權(quán)投資基金是各地金融創(chuàng)新改革的重頭戲。溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案中，“發(fā)展專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)民間資金依法設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)及相關(guān)投資管理機(jī)構(gòu)”被列入十二項(xiàng)主要任務(wù)之一。

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川也表示，深化股權(quán)投資體制改革，能夠解決溫州當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中存在的“兩多兩難”(民間資金多、投資難；中小企業(yè)多、融資難)突出問(wèn)題，有利于充分發(fā)揮溫州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、民間資金充裕、民間金融活躍的優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于溫州來(lái)講，股權(quán)投資早已不是什么新鮮事物。2007年6月1日，《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》(修訂)出爐后，溫州首家股權(quán)投資有限合伙企業(yè)東海創(chuàng)業(yè)(下稱東海創(chuàng)投)于7月16日宣告成立，但不到半年便告夭折。其后雖然也有一些創(chuàng)司在溫州成立，但經(jīng)營(yíng)狀況普遍不佳，溫州的股權(quán)投資仍未走出“摸著石頭過(guò)河”的階段。

資本轉(zhuǎn)移陣地

溫州以民間資本豐沛著稱。但從2009年開始，原本風(fēng)生水起的“溫資”遭到重創(chuàng)。山西煤改使得溫州煤老板數(shù)百億資金血本無(wú)歸。“溫州炒房團(tuán)”也在調(diào)控政策面前敗下陣來(lái)。

而國(guó)內(nèi)股市的反復(fù)盤整也讓溫州資本徒呼奈何，忍痛割肉的比比皆是。自去年開始，“民間借貸風(fēng)波”、“企業(yè)資金鏈斷裂”、“老板跑路”等接踵而至，更是把溫州推到了風(fēng)口浪尖。截至今年2月末，溫州涉及老板“跑路”的企業(yè)已達(dá)到了234家，僅2月份就新增了36家。

在飽受“跟風(fēng)逐利”之害后，溫州人逐漸將目光鎖定在了股權(quán)投資上。于是大批溫州“炒家”轉(zhuǎn)變?yōu)椤巴顿Y家”，創(chuàng)司如雨后春筍般出現(xiàn)在溫州。2010年6月，溫州開始試行非上市公司股份轉(zhuǎn)讓。溫州市股權(quán)營(yíng)運(yùn)中心獲準(zhǔn)成立，主要為未上市股份公司、有限責(zé)任公司股權(quán)提供托管登記服務(wù)，并為股東提供與股權(quán)相關(guān)聯(lián)的各項(xiàng)登記服務(wù)。

據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)顯示，截至2010年末，溫州有各類民間資本平臺(tái)1326家，其中擔(dān)保公司186家，寄售行360家，投資咨詢公司780家。溫州創(chuàng)司超過(guò)300家，投資領(lǐng)域主要覆蓋三四線城市房地產(chǎn)、礦產(chǎn)等，也參與大宗商品、定向增發(fā)和后期PE投資。

2011年7月，溫州人股權(quán)投資基金壹號(hào)基金設(shè)立，該基金為首支政府參與引導(dǎo)、專注于溫州地區(qū)股權(quán)投資的基金，注冊(cè)名為溫州紅石天堂硅谷壹號(hào)股權(quán)投資合伙企業(yè)，規(guī)模為5億元人民幣。

在這樣的背景之下，溫州股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會(huì)于當(dāng)年11月17日成立。首批會(huì)員包括34家機(jī)構(gòu)，涉及多家股權(quán)投資公司、擔(dān)保公司、銀行、律師事務(wù)所等。目的是搭建溫州本土企業(yè)之間、政府與企業(yè)之間的信息溝通平臺(tái)，促進(jìn)股權(quán)投資的規(guī)范和發(fā)展。搭建有效信息溝通平臺(tái)，整合分散的投融資機(jī)構(gòu)。

LP自主還是GP決策?

目前，股權(quán)投資在溫州的發(fā)展依舊存在著諸多問(wèn)題。首先是溫州投資人自身的專業(yè)性限制。

溫州的股權(quán)投資行業(yè)以聚集高凈值人群和家族資金等LP群體為最大優(yōu)勢(shì)。目前，溫州主要采取GP和LP合二為一的模式——該模式的最大好處是，既使雙方的利益趨于一致，又能夠降低運(yùn)營(yíng)成本。

中國(guó)的LP和GP的關(guān)系可謂特殊，除了LP要參與基金管理，GP還要承擔(dān)很多其它“挑戰(zhàn)”。可以說(shuō)，GP與LP之間的博弈無(wú)處不在。在溫州，GP與LP之間的問(wèn)題則更多在于權(quán)責(zé)混亂。多數(shù)LP缺乏專業(yè)的分析投資能力，卻過(guò)分強(qiáng)調(diào)自主性，要求在基金投資委員會(huì)中擁有決策權(quán)力。

而不具備專業(yè)投資能力的出資人對(duì)基金運(yùn)作發(fā)揮影響可能導(dǎo)致基金盈利能力下降。由于出資人與基金管理者在投資項(xiàng)目上產(chǎn)生分歧而導(dǎo)致分道揚(yáng)鑣的事件時(shí)有發(fā)生。私募股權(quán)作為一種高風(fēng)險(xiǎn)、高要求的投資，如何破解民營(yíng)資本非專業(yè)化運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)，也成為改革過(guò)程中的重中之重。

對(duì)此，北京大學(xué)金融和經(jīng)濟(jì)學(xué)博士劉魏表示，目前較大的問(wèn)題在于，許多GP與LP之間無(wú)法找到平衡點(diǎn)。他認(rèn)為，每個(gè)LP都有其投資理念，這種理念與GP固有的投資理念存在差異是難免的。GP要善于從LP身上汲取有價(jià)值的經(jīng)驗(yàn)，并把自己的理念循序漸進(jìn)地滲透給LP。

本地企業(yè)被忽略

溫州股權(quán)投資的另一大困惑是，過(guò)分逐利的民間資本“無(wú)視”本地創(chuàng)投市場(chǎng)。在金融試驗(yàn)區(qū)細(xì)則落實(shí)上，落腳點(diǎn)應(yīng)該是通過(guò)金融來(lái)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。但是通過(guò)對(duì)近年來(lái)本地創(chuàng)投市場(chǎng)的調(diào)查分析，不難發(fā)現(xiàn)溫州本地企業(yè)對(duì)溫州創(chuàng)投資金的吸引力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及外地項(xiàng)目。

自2009年以來(lái)，溫州地區(qū)先后有金龍機(jī)電、正泰電器、森馬服飾、溫州宏豐4家企業(yè)登陸A股市場(chǎng)，但是其中均沒(méi)有溫州本地創(chuàng)投的身影。對(duì)此，上海一位PE人士表示，“溫州本地資源匱乏以及產(chǎn)業(yè)面臨‘空心化’，其它地方受國(guó)家政策鼓勵(lì)，新興行業(yè)要比溫州當(dāng)?shù)氐透郊又档膫鹘y(tǒng)制造業(yè)、紡織業(yè)更受PE的關(guān)注?！睖刂輨?chuàng)投不愿意投資當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，不是創(chuàng)投單方面的問(wèn)題，這需要政府系統(tǒng)性地引導(dǎo)民間資金流向。

“實(shí)際上，溫州本地企業(yè)，相對(duì)于外地的公司，有很大優(yōu)勢(shì)?！币晃徊辉妇呙臏刂莓?dāng)?shù)赝顿Y者對(duì)本刊記者說(shuō)，投資者往往有“視覺(jué)盲點(diǎn)”，就如不見了某樣?xùn)|西，會(huì)去其它地方尋找，殊不知東西其實(shí)就握在自己手中。如今溫州的創(chuàng)投資金就處于這種狀態(tài)。

環(huán)亞資本董事長(zhǎng)胡旭倉(cāng)曾表示，溫州本地企業(yè)不“吃香”，最重要的原因是企業(yè)很多，但擬上市的企業(yè)卻不多，創(chuàng)投也就投得少。此外，溫州的產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面來(lái)看，傳統(tǒng)行業(yè)依舊占據(jù)大半江山，對(duì)創(chuàng)投吸引力較弱。

在中美嘉倫咨詢公司總裁潘朝金的概念中，政府在這過(guò)程中扮演著十分重要的角色，一方面要引導(dǎo)資金的流向，另一方面還應(yīng)該支持產(chǎn)業(yè)加快升級(jí)。本地企業(yè)應(yīng)該向一些新興領(lǐng)域如清潔能源以及環(huán)保領(lǐng)域投以關(guān)注。

除上述兩方面難題之外，產(chǎn)權(quán)交易受限，股權(quán)投資退出渠道單一也是股權(quán)投資所面臨的瓶頸。清科研究中心認(rèn)為，隨著IPO退出難度的加大，以及A股市盈率回歸導(dǎo)致VC／PE基金收益空間的壓縮，IPO至上的觀念已然轉(zhuǎn)變，退出方式逐漸向多元化發(fā)展。因此，加強(qiáng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的建設(shè)，不但將使我國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)更加完善和合理，切實(shí)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，同時(shí)對(duì)于VC／PE來(lái)說(shuō)將是新的退出渠道。且場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌企業(yè)由于具有良好的成長(zhǎng)性，較主板有更好的市盈率，預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)成為VC／PE退出方式的重要選擇之一。

此外，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為IPO以外最重要退出渠道的并購(gòu)，在中國(guó)資本市場(chǎng)上占比仍比較低，這對(duì)中國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，因?yàn)檫@意味著想靠股權(quán)投資獲得巨額的回報(bào)難度將越來(lái)越大。

但是，值得注意的是，溫州中小企業(yè)多以制造業(yè)為主，缺乏較高技術(shù)含量、創(chuàng)新性較強(qiáng)的企業(yè)，目前可權(quán)交易的達(dá)標(biāo)企業(yè)不多、種類不夠豐富、交易存量不足。其次溫州沒(méi)有獨(dú)立的產(chǎn)權(quán)交易所，無(wú)法進(jìn)行快捷的產(chǎn)權(quán)交易。浙江產(chǎn)權(quán)交易所股權(quán)交易中心總經(jīng)理吳博認(rèn)為，溫州獨(dú)立操作主要存在三個(gè)難點(diǎn)，首先是政策的障礙。國(guó)家相關(guān)主管部門對(duì)于產(chǎn)權(quán)交易都是以省或直轄市級(jí)別為主體展開的，單純的地市層面操作面臨不少困難。除此之外還有人才和企業(yè)資源上的制約。

橋梁很重要

針對(duì)上述問(wèn)題，或要通過(guò)以下三個(gè)方面來(lái)清除股權(quán)投資在溫州發(fā)展的障礙。

首先，應(yīng)建立以股權(quán)投資、兼并收購(gòu)、投資銀行、資本運(yùn)營(yíng)、投資管理和財(cái)務(wù)顧問(wèn)等為主營(yíng)業(yè)務(wù)的專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)，形成股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)鏈條。通過(guò)私人銀行、第三方理財(cái)?shù)葘I(yè)投資管理機(jī)構(gòu)為投資保駕護(hù)航。

這對(duì)于第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)十分利好。有分析師認(rèn)為，在目前民間資本投資需求充分的情況下，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)恰好可在國(guó)內(nèi)高端客戶和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之間建立橋梁，在豐富客戶理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)，幫助基金完成募資。隨著人民幣基金市場(chǎng)化程度的提高，預(yù)計(jì)投資機(jī)構(gòu)與第三方理財(cái)或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之間的合作或?qū)⒃絹?lái)越廣泛。此外，還可加大稅收和政策優(yōu)惠制度，吸引高端人才，同時(shí)定期舉辦股權(quán)投資知識(shí)講座。

第7篇：股權(quán)投資范文

控制，能夠決定被投資企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并從中獲利的方式，通常指對(duì)子公司的投資；共同控制或重大影響，共同控制指按照合約與其他企業(yè)共同控制被投資企業(yè)的方式，通常是指對(duì)合營(yíng)企業(yè)的投資；重大影響指能夠參與被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，這種情況下通常是指聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資；三無(wú)類型，無(wú)控制、無(wú)共同控制、無(wú)重大影響的權(quán)利，也就是一般參股性質(zhì)的投資。

二、股權(quán)投資跨類型轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)處理

（1）獲得共同控制或重大影響增持，也就是由類型三轉(zhuǎn)變?yōu)轭愋投?。即由金融工具轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資-權(quán)益法核算，投資方改按權(quán)益法核算的初始投資成本應(yīng)將原資產(chǎn)的公允價(jià)值加上新增投資的公允價(jià)值之和。而公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額，以及原計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)入改按權(quán)益法核算的當(dāng)期損益。例1：A公司于2016年1月1日以480萬(wàn)元取得B公司10%的股權(quán)，企業(yè)銀行存款支付，A公司將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。2016年1月1-2016年6月30日，B公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)70萬(wàn)元，除此之外被投Y公司無(wú)其他凈資產(chǎn)變動(dòng)。2016年6月30日，A對(duì)B投資的公允價(jià)值變動(dòng)為550萬(wàn)元。2016年9月1日，A公司又對(duì)B公司追加投資1700萬(wàn)元，取得B公司30%股權(quán)，至此，A公司對(duì)B公司持股40%，對(duì)B公司具有重大影響，當(dāng)日B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為6000萬(wàn)元。

A公司會(huì)計(jì)處理（單位萬(wàn)元）：

①2016年1月1日，對(duì)B公司投資

借：可供出售金融資產(chǎn)―成本 480

貸：銀行存款 480

②2016年1月1-2016年6月30日，B公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)70萬(wàn)元

A公司不用做調(diào)整

③2016年6月30日，公允價(jià)值變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理

借：可供出售金融資產(chǎn)-公允價(jià)值變動(dòng) 70

貸：其他綜合收益 70

④2016年9月1日，A對(duì)B新的持股比例為40%，應(yīng)享有B公司的份額為2400萬(wàn)元（6000萬(wàn)元×40%），而其投資成本是2250萬(wàn)元（1700+480+70），調(diào)整其賬面價(jià)值，長(zhǎng)期股權(quán)投資按照2400萬(wàn)元入賬，同時(shí)轉(zhuǎn)出其他綜合收益

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資-B 1700

貸：銀行存款 1700

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資-投資成本 700

貸：可供出售金融資產(chǎn)―成本 480

―公允價(jià)值變動(dòng) 70

投資收益 150

借：其他綜合收益 70

貸：投資收益 70

（2）喪失了對(duì)被投資單位的共同控制或重大影響減持，也就是類型二轉(zhuǎn)變?yōu)轭愋腿?。因持股比例下降，不再?shí)施共同控制和重大影響后應(yīng)該對(duì)剩余的投資按金融工具的計(jì)量和會(huì)計(jì)處理方法，把轉(zhuǎn)換之日的公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。例2：A公司于2015年7月1日以600萬(wàn)取得B公司30%的股權(quán)，能夠?qū)施加重大影響。取得投資當(dāng)日，B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為1500萬(wàn)。2015年7月1日-2015年12月31日B公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)300萬(wàn)元，除此之外，B公司無(wú)其他資產(chǎn)變動(dòng)。2016年初至2016年6月30日B公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)200萬(wàn)元。2016年7月1日A公司以660萬(wàn)元出售了B公司20%的股權(quán)，至此A公司不再對(duì)B公司具有重大影響，并將剩余資產(chǎn)重分類為可供出售金融資產(chǎn)，處置當(dāng)日剩余股權(quán)的公允價(jià)值為330萬(wàn)元。A公司會(huì)計(jì)處理（單位萬(wàn)元）：

①2015年7月1日，對(duì)B公司投資成本600萬(wàn)元，由于600萬(wàn)元>450萬(wàn)元（1500×30%萬(wàn)元），所以無(wú)需調(diào)整

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資-投資成本 600

貸：銀行存款 600

②2015年12月31日根據(jù)享有的份額確認(rèn)投資收益180萬(wàn)元（300萬(wàn)元×30%）

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資-損益調(diào)整 180

貸：投資收益 180

③2016年6月30日根據(jù)享有的份額確認(rèn)投資收益120萬(wàn)元（100萬(wàn)元×30%）

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資-損益調(diào)整 120

貸：投資收益 120

④2016年7月1日，確認(rèn)處置B公司20%投資的投資收益，由于出售股權(quán)投資的三分之二，所以無(wú)論是成本還是損益調(diào)整都要轉(zhuǎn)出三分之二，也就是400（600萬(wàn)元÷30%×20%）萬(wàn)和200萬(wàn)（300萬(wàn)元÷30%×20%）差額進(jìn)當(dāng)期損益

借：銀行存款 660

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資-投資成本 400

長(zhǎng)期股權(quán)投資-損益調(diào)整 200

投資收益 60

⑤2016年7月1日，對(duì)B公司不再具有重大影響按可供出售金融資產(chǎn)核算

借：可供出售金融資產(chǎn)-成本 330

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資-投資成本 200

長(zhǎng)期股權(quán)投資-損益調(diào)整 100

投資收益 30

（3）是原持有的具有控制的股權(quán)投資，因部分處置導(dǎo)致喪失了對(duì)被投資單位的控制的，也就是由類型一轉(zhuǎn)換為類型三。轉(zhuǎn)換之日需要把公允價(jià)值與賬面價(jià)值間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。例3：2015年7月1日，A公司以6000萬(wàn)元購(gòu)入B公司60%的股權(quán)，銀行存款支付，由于對(duì)B公司具有控制，對(duì)該股權(quán)投資采用成本法核算。2016年7月1日A公司將該投資中的90%的股權(quán)以5800萬(wàn)元的價(jià)格出售給C公司，C公司并非B公司關(guān)聯(lián)方，出售后A公司還持有B公司10%的股權(quán)，對(duì)B公司不再具有重大影響，改按可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，剩余股權(quán)公允價(jià)值為700萬(wàn)元。

A公司會(huì)計(jì)處理（單位萬(wàn)元）：

①2015年7月1日對(duì)B公司投資。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資―投資成本 6000

貸：銀行存款 6000

②2016年7月1日，轉(zhuǎn)出出售的股權(quán)投資成本，剩余股權(quán)投資轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)，賬面價(jià)值600萬(wàn)元，當(dāng)天公允價(jià)值700萬(wàn)元，差額100萬(wàn)元計(jì)入當(dāng)期損益。

借：銀行存款 5800

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 5400 （6000萬(wàn)元×90%）

投資收益 400

借：可供出售金融資產(chǎn)-成本 700萬(wàn)元

第8篇：股權(quán)投資范文

【關(guān)鍵詞】私募股權(quán)投資；投資主體；法律完善

一、國(guó)際私募股權(quán)概述

私募股權(quán)投資基金，簡(jiǎn)稱為“PE”，是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性的投資。廣義的私募股權(quán)投資基金包括創(chuàng)業(yè)投資、成長(zhǎng)基金、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施基金、上市后私募增發(fā)投資等。私募股權(quán)投資是現(xiàn)代國(guó)際融資的一大趨勢(shì)，在經(jīng)濟(jì)全球化大背景下是不可逆轉(zhuǎn)的潮流，美國(guó)RegulationD是最為典型的國(guó)外的私募股權(quán)投資基金主體的法律制度。

國(guó)外早期的私募股權(quán)投資是政府為了實(shí)現(xiàn)特定目的而設(shè)立的基金，一般來(lái)說(shuō)，私募股權(quán)投資基金的資金會(huì)大量來(lái)自于其主要投資地的機(jī)構(gòu)投資者。以歐洲為例，私募股權(quán)基金業(yè)70%以上的資金來(lái)自于歐洲本土。參照美國(guó)、歐洲、臺(tái)灣等地的相關(guān)法律規(guī)定，私募股權(quán)投資基金的投資主體一般包括以下幾類：金融機(jī)構(gòu)、各類基金、具有一定規(guī)模的工商企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者。

（一）金融機(jī)構(gòu)

Regulation D是美國(guó)在1982年專門規(guī)范私募投資的法規(guī)，其中的Rule 506限定了投資主體的資格，在八類合格投資人里，首先列出的就是金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、登記的證券經(jīng)紀(jì)商和自營(yíng)商、保險(xiǎn)公司、信托公司等。

（二）基金

私募股權(quán)投資的重要投資主體也包括基金，主要涵蓋了商業(yè)性的投資基金和養(yǎng)老基金等。商業(yè)性投資主要是指投資公司，美國(guó)的“合格機(jī)構(gòu)投資人”中明確寫明包括根據(jù)《投資公司法》登記的投資公司和企業(yè)開發(fā)公司，以及小企業(yè)開發(fā)公司。除此之外，基金的基金也是一種非常重要的投資主體，這是一種間接的投資方式，設(shè)立目的是投資其他的基金。它廣泛應(yīng)用于共同基金、對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金和信托基金等領(lǐng)域。

（三）政府機(jī)構(gòu)

為了具有一定的示范效應(yīng)，在私募股權(quán)投資基金初步發(fā)展時(shí)，很多國(guó)家直接從事創(chuàng)業(yè)投資，由政府設(shè)立政策性創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金取得了一定的成效，吸引了民間資本并推動(dòng)了民間資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資公司。

（四）個(gè)人投資者

富有的個(gè)人的資本在初期的發(fā)展階段是私募股權(quán)投資基金的投資的主要主體。

（五）一定規(guī)模的工商企業(yè)

根據(jù)美國(guó)Regulation D的Rule 506的規(guī)定，合格投資者第二類是“根據(jù)《投資顧問(wèn)法》登記的私人企業(yè)開發(fā)公司”，第三類為“依據(jù)所得稅法享受免稅待遇的機(jī)構(gòu)，包括股份有限公司和信托及合伙機(jī)構(gòu)，其資產(chǎn)必須超過(guò)500萬(wàn)美元。

二、我國(guó)私募股權(quán)投資基金主體制度現(xiàn)狀

我國(guó)的私募股權(quán)投資基金的投資主體主要包括外Y、政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人等，但是相對(duì)于英美國(guó)家成熟市場(chǎng)的運(yùn)作，我國(guó)私募股權(quán)投資基金投資主體制度還并不完善。主要表現(xiàn)在以下各方面：

（一）政府機(jī)構(gòu)的職能有待轉(zhuǎn)化

我國(guó)政府根據(jù)相關(guān)政策可以設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，通過(guò)提供融資擔(dān)保和參股等方式扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立和發(fā)展。在關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的大項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)基金上，政府出資往往會(huì)起到引領(lǐng)導(dǎo)向的作用，但為了私募股權(quán)基金的業(yè)更好的發(fā)展，政府的過(guò)多干預(yù)并不利于PE的市場(chǎng)化運(yùn)作，政府機(jī)構(gòu)作為出資主體的職能有待轉(zhuǎn)變。

（二）金融機(jī)構(gòu)投資理念尚不成熟

由于我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，金融業(yè)實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的體制，所以，銀行資金和保險(xiǎn)資金是不得進(jìn)入到創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的。

（三）民間資本受到法律制約

為了鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資我國(guó)相繼出臺(tái)了優(yōu)惠的稅收政策，但十分可惜，這些優(yōu)惠政策只適用于投資公司類型基金，并沒(méi)有考慮到對(duì)有限合伙類型投資基金出臺(tái)的更大的稅收優(yōu)惠政策。

（四）外資受到限制

我國(guó)政府出臺(tái)了相關(guān)的法律規(guī)范，增加了對(duì)外匯管制以及外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的限制，并且還規(guī)定外商投資企業(yè)資本結(jié)匯所得人民幣資金應(yīng)在政府審批范圍之內(nèi)，除有其他規(guī)定外，結(jié)匯所得人民幣不得用于境內(nèi)股權(quán)投資。這些限制直接或間接的影響了我國(guó)PE市場(chǎng)的發(fā)展。

三、完善我國(guó)私募股權(quán)基金投資主體的法律制度建議

首先要完善有限合伙制基金立法體系，其次要加強(qiáng)對(duì)外資私募股權(quán)基金的監(jiān)督和引導(dǎo)，還要加強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者的培育，放寬主體限制主要包括：通過(guò)多種渠道和形式使機(jī)構(gòu)投資者對(duì)私募股權(quán)投資基金具有正確的認(rèn)識(shí)，避免其過(guò)分干預(yù)基金管理和基金投資短期化等問(wèn)題。一是在立法的指導(dǎo)思想上有所突破，修改相關(guān)法律規(guī)定允許其入市；二是制定完善的入市后的風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則；三是針對(duì)不同的投資者的特性設(shè)計(jì)因人而異的進(jìn)入路徑。只要控制好風(fēng)險(xiǎn)，這一舉措既符合機(jī)構(gòu)資本增值的需要，又為風(fēng)險(xiǎn)投資提供了穩(wěn)定、長(zhǎng)期的資本來(lái)源，必將促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的大發(fā)展。最后也要轉(zhuǎn)變政府職能，促進(jìn)行業(yè)自律。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：股權(quán)投資范文

對(duì)于交易性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)成長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，準(zhǔn)則中沒(méi)有具體的規(guī)定，下面分別就不追溯調(diào)整與追溯調(diào)整兩種方法進(jìn)行比較說(shuō)明。

（一）轉(zhuǎn)換前公允價(jià)值上升［例1］A公司于2012年1月1日，以600萬(wàn)元現(xiàn)金從C公司處（A公司和C公司為非關(guān)聯(lián)方）取得B公司10%的股權(quán)。該股權(quán)具有公開的交易市場(chǎng)，A公司以短期持有為目的，因此根據(jù)金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則將其作為交易性金融資產(chǎn)管理。當(dāng)日，B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值6000萬(wàn)元，賬面價(jià)值與公允價(jià)值相同。B公司2012年全年凈利潤(rùn)為3000萬(wàn)元；2013年4月30日，B公司宣告發(fā)放現(xiàn)金股利1000萬(wàn)元。次年6月30日，A公司又以1200萬(wàn)元現(xiàn)金為對(duì)價(jià)從D公司處（A公司和D公司為非關(guān)聯(lián)方）取得B公司12%的股權(quán)。當(dāng)日，B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為8000萬(wàn)元，A公司原持有股權(quán)的公允價(jià)值為1000萬(wàn)元。取得該部分股權(quán)后，按照B公司章程規(guī)定，A公司能夠?qū)公司施加重大影響，對(duì)該項(xiàng)股權(quán)投資轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算。不考慮相關(guān)稅費(fèi)等其他因素。（1）不追溯調(diào)整的會(huì)計(jì)處理。在不追溯調(diào)整情況下，A公司原持有10%股權(quán)的公允價(jià)值1000萬(wàn)元，加上新增12%股權(quán)的對(duì)價(jià)1200萬(wàn)元，就是轉(zhuǎn)換為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。

（二）轉(zhuǎn)換前公允價(jià)值下降［例2］現(xiàn)假定例1其他條件都不變，2013年6月30日，A公司持有B公司10%股權(quán)的公允價(jià)值為500萬(wàn)元，計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益科目的金額為-100萬(wàn)元。

（三）兩者的區(qū)別對(duì)比例1和例2可以發(fā)現(xiàn)，由于公允價(jià)值的上升，在不追溯調(diào)整的情況下，使得長(zhǎng)期投資的賬面價(jià)值比追溯調(diào)整情況下高出200萬(wàn)元，追溯調(diào)整比不追溯調(diào)整情況下投資收益要低100萬(wàn)元，以前年度損益要低100萬(wàn)元。由于公允價(jià)值下降，不追溯調(diào)整與追溯調(diào)整相比，長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值要低300萬(wàn)元；追溯調(diào)整比不追溯調(diào)整情況下投資收益要低100萬(wàn)元，以前年度損益調(diào)整高出400萬(wàn)元。而不管是公允價(jià)值上升還是公允價(jià)值下降，在追溯調(diào)整下長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值都是一致的。即追溯調(diào)整的方法使得長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值不受股票價(jià)格波動(dòng)的影響。

二、公允價(jià)值能可靠計(jì)量的可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)權(quán)益法核算

此種情形不需要進(jìn)行追溯調(diào)整，我國(guó)最新的長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則在應(yīng)用指南中以例題的形式對(duì)此進(jìn)行了詳細(xì)的講解。在轉(zhuǎn)換時(shí)，投資方應(yīng)當(dāng)按照原持有的股權(quán)投資的公允價(jià)值與增加投資而支付對(duì)價(jià)的公允價(jià)值之和，作為改按權(quán)益法核算的初始投資成本。為了更好地分析和說(shuō)明問(wèn)題，下面通過(guò)具體案例，對(duì)不追溯調(diào)整和追溯調(diào)整進(jìn)行對(duì)比分析。

（一）轉(zhuǎn)換前公允價(jià)值上升［例3］A公司于2012年1月1日，以600萬(wàn)元現(xiàn)金從C公司處（A公司和C公司為非關(guān)聯(lián)方）取得B公司10%的股權(quán)。該股權(quán)具有公開的交易市場(chǎng)，根據(jù)金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則將其作為可供出售金融資產(chǎn)管理。當(dāng)日，B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值6000萬(wàn)元，賬面價(jià)值與公允價(jià)值相同。其他條件與例1相同。（1）不追溯調(diào)整的會(huì)計(jì)處理。按照現(xiàn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，A公司原持有10%股權(quán)的公允價(jià)值1000萬(wàn)元，加上新增12%股權(quán)的對(duì)價(jià)1200萬(wàn)元，就是轉(zhuǎn)換為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。原計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)400萬(wàn)元，轉(zhuǎn)為當(dāng)期投資收益。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不調(diào)整該金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值，發(fā)放現(xiàn)金股利會(huì)增加本期的投資收益，也不調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值。具體會(huì)計(jì)處理如下，（2）追溯調(diào)整的會(huì)計(jì)處理。如果進(jìn)行追溯調(diào)整，則視同權(quán)益法從開始時(shí)就一貫被采用，具體會(huì)計(jì)處理如下：

（二）轉(zhuǎn)換前公允價(jià)值下降［例4］現(xiàn)假定例3其他條件都不變，2013年6月30日，A公司對(duì)B公司的可供出售金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值500萬(wàn)元，計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)為-100萬(wàn)元。

（三）兩者的區(qū)別對(duì)比例3和例4可以發(fā)現(xiàn)，由于公允價(jià)值的上升，在不追溯調(diào)整的情況下，使得長(zhǎng)期投資的賬面價(jià)值比追溯調(diào)整情況下高出200萬(wàn)元，追溯調(diào)整比不追溯調(diào)整情況下投資收益要低500萬(wàn)元，以前年度損益要高300萬(wàn)元。由于公允價(jià)值下降，不追溯調(diào)整與追溯調(diào)整相比，長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值要低300萬(wàn)元；追溯調(diào)整比不追溯調(diào)整情況下以前年度損益要高300萬(wàn)元。而不管是公允價(jià)值上升還是公允價(jià)值下降，在追溯調(diào)整下長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值都是一致的。即追溯調(diào)整的方法使得長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值不受股票價(jià)格波動(dòng)的影響。

三、結(jié)論

通過(guò)上述的對(duì)比分析可知，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法核算是否需要進(jìn)行追溯調(diào)整，不僅影響到資產(chǎn)的賬面價(jià)值不同，而且對(duì)當(dāng)期和前期的損益都有不同程度的影響。在股票的市場(chǎng)價(jià)格頻繁無(wú)序波動(dòng)的情況下，筆者認(rèn)為，從金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法時(shí)采用追溯調(diào)整能夠提供更加準(zhǔn)確、真實(shí)，且更相關(guān)謹(jǐn)慎的會(huì)計(jì)信息，因此是目前較為適當(dāng)?shù)倪x擇。追溯調(diào)整是國(guó)際慣例，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)趨同的大背景下，美國(guó)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的做法對(duì)我國(guó)有一定的借鑒意義。但是，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則目前在這方面尚未有相關(guān)的規(guī)定。

美國(guó)APB《意見》第18號(hào)（第19段）規(guī)定：“投資者的投資、經(jīng)營(yíng)成果（當(dāng)期以及前期）以及留存收益應(yīng)當(dāng)進(jìn)行追溯調(diào)整?！币虼耍獙?duì)所有賬戶按權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整，以使投資方的財(cái)務(wù)報(bào)表視同股權(quán)第一次取得時(shí)就已使用權(quán)益法核算。追溯調(diào)整能提供更可靠的信息。股票市場(chǎng)是一國(guó)資本市場(chǎng)的核心，股票市場(chǎng)的走勢(shì)與整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)密切相關(guān)。然而，我國(guó)資本市場(chǎng)從起步發(fā)展至今，股票市場(chǎng)行情卻經(jīng)常與國(guó)民經(jīng)濟(jì)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)相背離，中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，而股市暴漲暴跌的情形時(shí)有發(fā)生。2014年下半年，在宏觀經(jīng)濟(jì)不很景氣的大背景下，中國(guó)股市在經(jīng)歷了多年的熊市之后突然發(fā)力。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，僅11月份滬綜指暴漲了10.85%，各個(gè)行業(yè)、題材板塊輪番上漲，之后又輪番下跌，波動(dòng)幅度之大創(chuàng)歷史記錄。有些股票估值過(guò)高，2014年末市盈率超過(guò)100倍的達(dá)500余家。