對(duì)外投資方案精選(九篇)

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第1篇：對(duì)外投資方案范文

關(guān)鍵詞：事業(yè)單位；對(duì)外投資；決策程序；后續(xù)管理

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）01-0183-02

根據(jù)2012年財(cái)政部新修訂的《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》（財(cái)政部令第68號(hào)）：“對(duì)外投資是指事業(yè)單位依法利用貨幣資金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等方式向其他單位的投資。事業(yè)單位不得使用財(cái)政撥款及其結(jié)余進(jìn)行對(duì)外投資，不得從事股票、期貨、基金、企業(yè)債券等投資，國(guó)家另有規(guī)定的除外?！笨梢?jiàn)，事業(yè)單位的對(duì)外投資方式主要包括國(guó)債投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資。與原規(guī)則相比，新規(guī)則在對(duì)外投資方面，體現(xiàn)出來(lái)的主要指導(dǎo)思想是從嚴(yán)控制事業(yè)單位對(duì)外投資。但從事業(yè)單位對(duì)外投資現(xiàn)狀來(lái)看，存在投資決策程序不規(guī)范、項(xiàng)目投資效益差、相關(guān)制度不完善、缺乏有效的后續(xù)管理和評(píng)價(jià)體系等問(wèn)題。如何在現(xiàn)有管理體制下規(guī)范投資決策程序，加強(qiáng)投資管理，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益，成為事業(yè)單位面臨的難題。

一、事業(yè)單位對(duì)外投資管理的目的

事業(yè)單位單位對(duì)外投資是國(guó)有資產(chǎn)的重要組成部分，是事業(yè)單位履行事業(yè)職責(zé)、完成事業(yè)單位任務(wù)之外的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。事業(yè)單位的對(duì)外投資是在保證單位正常運(yùn)轉(zhuǎn)和事業(yè)發(fā)展的前提下，利用與單位正常運(yùn)轉(zhuǎn)和事業(yè)發(fā)展不直接相關(guān)的閑置資產(chǎn)開(kāi)展的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

一般而言，事業(yè)單位從事對(duì)外投資活動(dòng)主要履行規(guī)范管理對(duì)外投資行為，盤(pán)活存量資產(chǎn)，提高本單位擁有國(guó)有資產(chǎn)使用效率的職責(zé)。因此，加強(qiáng)事業(yè)單位對(duì)外投資管理的目的主要體現(xiàn)為：（1）按照現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求規(guī)范對(duì)外投資管理行為；（2）努力提高對(duì)外投資效益，保證國(guó)有資產(chǎn)保值增值。就事業(yè)單位對(duì)外投資現(xiàn)狀來(lái)看，規(guī)范對(duì)外投資行為是目前加強(qiáng)對(duì)外投資管理追求的主要目標(biāo)；在此基礎(chǔ)上應(yīng)進(jìn)一步要求被投資企業(yè)努力改善經(jīng)營(yíng)管理，提高對(duì)外投資效益，保證國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

二、規(guī)范事業(yè)單位對(duì)外投資決策程序

投資決策階段是事業(yè)單位對(duì)外投資的重要階段和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，規(guī)范投資決策階段的相關(guān)行為對(duì)規(guī)范事業(yè)單位對(duì)外投資行為，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益，防止國(guó)有資產(chǎn)流失具有非常重要的意義。對(duì)外投資決策程序是對(duì)外投資管理的首要環(huán)節(jié)。根據(jù)《事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理暫行辦法》（財(cái)政部令[2006]第36號(hào)）：“事業(yè)單位利用國(guó)有資產(chǎn)對(duì)外投資、出租、出借和擔(dān)保等應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要的可行性論證，并提出申請(qǐng)，經(jīng)主管部門(mén)審核同意后，報(bào)同級(jí)財(cái)政部門(mén)審批。法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，依照其規(guī)定?！笔聵I(yè)單位開(kāi)展經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目投資業(yè)務(wù)，一般應(yīng)履行如下決策程序：

1.擬定投資方案（或項(xiàng)目建議書(shū)）

事業(yè)單位的對(duì)外投資管理部門(mén)應(yīng)根據(jù)擬對(duì)外投資的項(xiàng)目性質(zhì)，組織人員編制投資方案（或項(xiàng)目建議書(shū)），對(duì)擬投資項(xiàng)目的基本情況、投資的必要性、投資條件的可行性和獲利的可能性進(jìn)行初步分析。

2.進(jìn)行可行性研究

在具有初步投資意向的基礎(chǔ)上，事業(yè)單位的計(jì)劃、財(cái)會(huì)、審計(jì)等有關(guān)職能部門(mén)要積極配合做好前期調(diào)研工作，投資管理部門(mén)應(yīng)負(fù)責(zé)組織和撰寫(xiě)《投資可行性研究報(bào)告》，如果投資金額達(dá)到一定限額或者投資項(xiàng)目達(dá)到一定的重要程度，可以委托有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行可行性研究報(bào)告的編制?！锻顿Y可行性研究報(bào)告》應(yīng)包括以下內(nèi)容：投資的必要性、可行性和相關(guān)依據(jù)；投資方式、投資金額及投資來(lái)源；投資對(duì)單位財(cái)務(wù)狀況和履行職能的影響；擬創(chuàng)辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體的股權(quán)結(jié)構(gòu)情況，擬合作方的資信狀況；投資行業(yè)的基本情況；投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析；其他有關(guān)情況。

3.實(shí)施項(xiàng)目評(píng)估

事業(yè)單位應(yīng)建立健全對(duì)外投資項(xiàng)目評(píng)估制度，通過(guò)設(shè)立投資評(píng)估小組或建立投資評(píng)估會(huì)議制度，由單位主管領(lǐng)導(dǎo)牽頭，有關(guān)業(yè)務(wù)、投資、財(cái)務(wù)、法律、審計(jì)和監(jiān)察等部門(mén)參加，必要時(shí)可邀請(qǐng)專家，審核擬對(duì)外投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告，論證可行性研究報(bào)告的合規(guī)性、合理性、可靠性、真實(shí)性、客觀性等，對(duì)各種投資方案進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)分析，為投資項(xiàng)目的最后決策提供咨詢意見(jiàn)。

4.進(jìn)行集體決策

事業(yè)單位的領(lǐng)導(dǎo)成員按照民主集中制的原則，對(duì)投資事項(xiàng)認(rèn)真研究，在充分討論《投資可行性研究報(bào)告》及其評(píng)估結(jié)果的基礎(chǔ)上，按照少數(shù)服從多數(shù)的原則，對(duì)投資事項(xiàng)集體決策，并形成會(huì)議決議（或會(huì)議紀(jì)要）。對(duì)外投資決策所依據(jù)的相關(guān)資料以及會(huì)議決議（或會(huì)議紀(jì)要）等，應(yīng)當(dāng)作為單位檔案材料進(jìn)行管理。

5.向主管部門(mén)報(bào)批

在事業(yè)單位的對(duì)外投資項(xiàng)目形成決策后，報(bào)經(jīng)主管部門(mén)同意后報(bào)同級(jí)財(cái)政部門(mén)審批。辦理報(bào)批手續(xù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提交下列資料：（1）資產(chǎn)有償使用申請(qǐng)報(bào)告及擬投資資產(chǎn)清單；（2）擬投資資產(chǎn)價(jià)值的有效憑證，如購(gòu)貨發(fā)票、工程決算單、記賬憑證、固定資產(chǎn)卡片等復(fù)印件；（3）事業(yè)單位法人證書(shū)；（4）擬投資資產(chǎn)的權(quán)屬證明；（5）可行性研究報(bào)告、有關(guān)會(huì)議紀(jì)要；（6）投資、入股、合資、合作意向書(shū)，草簽的協(xié)議或者合同；（7）被投資方的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證等復(fù)印件；（8）被投資方近兩年的年終財(cái)務(wù)報(bào)表；（9）擬投資資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告；（10）由單位法定代表人及財(cái)務(wù)、資產(chǎn)等有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人簽署的意見(jiàn)；（11）主管部門(mén)的審核意見(jiàn)；（12）其他需提交的文件、證明及材料。

6.簽訂投資協(xié)議

相關(guān)部門(mén)審批通過(guò)后，事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)批準(zhǔn)的投資方案，與被投資方簽訂投資協(xié)議，明確出資時(shí)間、金額、方式、雙方權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容，按單位規(guī)定的程序簽訂投資合同或協(xié)議，必要時(shí)進(jìn)行法律咨詢。協(xié)議簽訂后，事業(yè)單位應(yīng)委派專人對(duì)所投入的資產(chǎn)按規(guī)定辦理資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)權(quán)登記等手續(xù)。

三、加強(qiáng)事業(yè)單位對(duì)外投資后續(xù)管理

從某種意義上說(shuō)，被投資單位是投資單位業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，也是國(guó)有資產(chǎn)在更廣的范圍內(nèi)運(yùn)營(yíng)。事業(yè)單位作為投資方，應(yīng)指定有關(guān)職能部門(mén)規(guī)范對(duì)被投資企業(yè)的后續(xù)管理工作，努力提高對(duì)外投資效益。

1.派出人員參與經(jīng)營(yíng)管理

事業(yè)單位應(yīng)區(qū)別被投資單位的具體情況派出董事等參與被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。具體包括：（1）具有實(shí)質(zhì)控制權(quán)的企業(yè)，一般為全資、控股企業(yè)，應(yīng)對(duì)被投資單位派出董事、監(jiān)事和相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)班子成員，全面負(fù)責(zé)其經(jīng)營(yíng)管理。（2）具有重大影響的企業(yè)，一般持股比例在20%～50%之間，應(yīng)對(duì)被投資單位派出法定程序選舉產(chǎn)生的董事、監(jiān)事，參與和監(jiān)督其經(jīng)營(yíng)管理決策。（3）參股企業(yè)或無(wú)實(shí)質(zhì)影響的單位，一般持股比例小于20%，應(yīng)設(shè)置專人及時(shí)了解和掌握其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況，不能放手不管。

對(duì)派出人員，應(yīng)要求其切實(shí)履行職責(zé)，在被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中維護(hù)單位利益，實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資的保值、增值，及時(shí)向單位匯報(bào)被投資企業(yè)情況，提出管理建議，并建立相應(yīng)的考核制度進(jìn)行監(jiān)督。

2.加強(qiáng)對(duì)被投資單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督

事業(yè)單位應(yīng)通過(guò)建立投資后續(xù)管理綜合財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，密切關(guān)注被投資單位的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，對(duì)資產(chǎn)的保值、增值情況和利潤(rùn)分配情況等實(shí)時(shí)監(jiān)督。

3.加強(qiáng)對(duì)外投資處置環(huán)節(jié)的控制

在辦理對(duì)外投資資產(chǎn)處置時(shí)，應(yīng)實(shí)行決策層領(lǐng)導(dǎo)集體審批制度，區(qū)分不同情況，嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定辦理審批手續(xù)，具體包括：屬于資產(chǎn)無(wú)償調(diào)出的，事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)按照主管部門(mén)（或國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)）的資產(chǎn)劃撥單辦理交接手續(xù)，報(bào)財(cái)政部門(mén)備案；屬于對(duì)外投資出售（轉(zhuǎn)讓）的，應(yīng)當(dāng)在主管部門(mén)審批同意后到法定的交易機(jī)構(gòu)辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，報(bào)財(cái)政部門(mén)備案；對(duì)于被投資單位未達(dá)預(yù)期目標(biāo)已解散注銷、破產(chǎn)清算、或停業(yè)歇業(yè)的狀況，要嚴(yán)格按照投資協(xié)議和公司章程辦理，盡量保證投出資產(chǎn)的安全完整；因自然災(zāi)害等不可抗力或者意外變故導(dǎo)致對(duì)外投資國(guó)有資產(chǎn)損失需核銷或者核減的，須按規(guī)定報(bào)財(cái)政部門(mén)審批或者經(jīng)主管部門(mén)審核后報(bào)財(cái)政部門(mén)審批。

參考文獻(xiàn)：

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收稿日期：2012-11-23

第2篇：對(duì)外投資方案范文

按投向劃分，企業(yè)投資可以分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。對(duì)內(nèi)投資是指企業(yè)對(duì)原有的固定資產(chǎn)進(jìn)行更新與改造，擴(kuò)大生產(chǎn)能力，包括購(gòu)置設(shè)備、房屋等等。對(duì)外投資是指企業(yè)直接設(shè)立新公司或通過(guò)一定的手段購(gòu)買(mǎi)所投資企業(yè)的股權(quán)，從而對(duì)新公司擁有控制權(quán)的行為。企業(yè)對(duì)外投資管理是以投資項(xiàng)目的論證為起點(diǎn)，通過(guò)決策控制以及事后管理有限地連接在一起的工作，可以理解為對(duì)外投資與管理對(duì)外投資的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)組合。對(duì)外投資的根本目的是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，合理利用企業(yè)資源，獲取未來(lái)收益的行動(dòng)，形成的對(duì)外投資形態(tài)包括全資子公司、控股子公司和參股子公司;管理投資就是為了使已有的投資成果(全資子公司與控股子公司)能夠?yàn)樽陨韼?lái)更大的收益而采取的一系列措施。

二、企業(yè)對(duì)外投資管理體系的設(shè)計(jì)

按照系統(tǒng)分析中霍爾三維結(jié)構(gòu)的劃分，可以把整個(gè)對(duì)外投資管理看成由時(shí)間維、邏輯維和知識(shí)維等三維結(jié)構(gòu)組成。時(shí)間維表示對(duì)外投資管理的整個(gè)過(guò)程或壽命周期，分為投資前期管理、過(guò)程管理和后期管理三個(gè)階段。邏輯維是指在對(duì)外投資管理中每個(gè)階段應(yīng)遵循的邏輯順序和工作步驟。知識(shí)維是指從事對(duì)外投資管理中所需要的各類知識(shí)，如各類應(yīng)用工具、理論依據(jù)及管理手段，等等(見(jiàn)圖1)。

1．確立對(duì)外投資管理的總體原則

對(duì)外投資管理的總體原則是企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資管理工作的總體要求，是對(duì)外投資管理全過(guò)程中所遵循的行為準(zhǔn)則，應(yīng)集中體現(xiàn)“以整體為目標(biāo)，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向”的特點(diǎn)。為此，對(duì)外投資管理的總原則為“承接戰(zhàn)略、增加收益”，即“承接戰(zhàn)略”是承接企業(yè)的總體發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃，對(duì)外投資是實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的手段之一;“增加收益”是對(duì)外投資的目標(biāo)，企業(yè)一切的對(duì)外投資都應(yīng)該圍繞這個(gè)目標(biāo)進(jìn)行，最終達(dá)到增強(qiáng)企業(yè)綜合實(shí)力的目的。

2．確定時(shí)間維的工作內(nèi)容

按照時(shí)間維的劃分，對(duì)外投資可以分為投資的對(duì)外前期、中期和后期管理。對(duì)外投資的前期管理，也可以稱為對(duì)外投資的決策過(guò)程管理，主要包括認(rèn)清企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，制定對(duì)外投資的戰(zhàn)略，選擇對(duì)外投資的目標(biāo)，做出對(duì)外投資的決策。由于對(duì)外投資決策是前期管理中最核心的部分，決策的質(zhì)量將對(duì)企業(yè)的未來(lái)整體效益產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。對(duì)外投資的中期管理，也可以稱為對(duì)外投資過(guò)程管理，是投資策略的實(shí)施階段。在實(shí)施過(guò)程中，對(duì)外投資項(xiàng)目必須嚴(yán)格按照已決定的方案或協(xié)議執(zhí)行。實(shí)施結(jié)束后，從項(xiàng)目的發(fā)掘、論證、實(shí)施到移交(含項(xiàng)目中止)的資料要全部存檔，并撰寫(xiě)總結(jié)報(bào)告。對(duì)外投資的后期管理，主要是指對(duì)投資收益的管理，是企業(yè)作為股東為了保證投入的資產(chǎn)給自己帶來(lái)收益而采取的一系列管控措施。同時(shí)，在后期管理中應(yīng)跟蹤項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)情況，對(duì)項(xiàng)目的策略以及投資的效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。

3．劃分邏輯維的工作步驟

所謂邏輯維是指對(duì)外投資管理中每個(gè)階段應(yīng)遵循的邏輯順序和工作步驟。為了規(guī)避投資的風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)投資的閉環(huán)管理，把整個(gè)對(duì)外投資過(guò)程分為立項(xiàng)、論證、決策與實(shí)施、運(yùn)營(yíng)、后評(píng)價(jià)等五個(gè)階段，并且每個(gè)階段是遞進(jìn)進(jìn)行的。即投資項(xiàng)目在決策前必須經(jīng)過(guò)立項(xiàng)階段和論證階段，一定要對(duì)實(shí)施的項(xiàng)目進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理，在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間后一定要實(shí)施后評(píng)價(jià)，總結(jié)項(xiàng)目的得失。(1)立項(xiàng)階段。立項(xiàng)階段是投資機(jī)會(huì)研究階段，主要任務(wù)是尋找機(jī)會(huì)，明確投資方向，提出初步的項(xiàng)目建議。具體而言，在立項(xiàng)階段就是要從一般機(jī)會(huì)或特定的機(jī)會(huì)分析中，發(fā)現(xiàn)投資的切入點(diǎn)或可能的接口，結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略與實(shí)力，最終形成確切的投資方向的過(guò)程。通過(guò)立項(xiàng)后，項(xiàng)目將進(jìn)入論證階段。(2)論證階段。論證階段可以細(xì)分為可行性研究階段與評(píng)審兩部分。可行性研究是針對(duì)立項(xiàng)后的項(xiàng)目進(jìn)行可行或不可行的分析，是在投資決策前對(duì)擬投資的方案及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行詳細(xì)的研究，從而確定該項(xiàng)目是否投資、如何投資，是否繼續(xù)投資、終止投資等，它是從項(xiàng)目投資的微觀利益角度出發(fā)，為決策者進(jìn)行決策提供可靠的依據(jù)。項(xiàng)目的評(píng)審是企業(yè)通過(guò)尋找特定專家或第三方機(jī)構(gòu)對(duì)可行性研究結(jié)果進(jìn)行全面審核和再評(píng)價(jià)，其目的是站在企業(yè)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)家、區(qū)域等各方面的政策審查項(xiàng)目可行性分析的可靠性、真實(shí)性，并提出結(jié)論性的意見(jiàn)，是項(xiàng)目最終審批決策的主要依據(jù)。(3)決策與實(shí)施階段。當(dāng)對(duì)外投資項(xiàng)目獲得批準(zhǔn)后，應(yīng)進(jìn)入到實(shí)施階段。項(xiàng)目實(shí)施必須嚴(yán)格按照已批準(zhǔn)的方案或協(xié)議執(zhí)行，不得對(duì)方案或協(xié)議做實(shí)質(zhì)性的更改。項(xiàng)目實(shí)施結(jié)束后，應(yīng)收集整理從項(xiàng)目立項(xiàng)起到項(xiàng)目實(shí)施、移交(含項(xiàng)目中止)的資料，同時(shí)在項(xiàng)目完成后，撰寫(xiě)總結(jié)報(bào)告。(4)運(yùn)營(yíng)階段。運(yùn)營(yíng)階段是對(duì)形成的投資成果進(jìn)行管理的過(guò)程，實(shí)質(zhì)上是對(duì)子公司的管控過(guò)程。該階段是以股東(企業(yè))利益最大化為出發(fā)點(diǎn)，通過(guò)明確母公司與子公司之間的公司治理關(guān)系，強(qiáng)化子公司運(yùn)營(yíng)質(zhì)量的改善，最終實(shí)現(xiàn)提升公司對(duì)外投資的經(jīng)濟(jì)回報(bào)和促進(jìn)子公司可持續(xù)發(fā)展的目的。該階段是決定企業(yè)能否從投資結(jié)果獲取增量資本的關(guān)鍵階段。(5)后評(píng)價(jià)階段。項(xiàng)目后評(píng)價(jià)是項(xiàng)目監(jiān)督管理的重要手段，也是投資決策周期性管理的重要組成部分。基本目的是通過(guò)項(xiàng)目的實(shí)際情況與預(yù)期目標(biāo)間的比較，考察項(xiàng)目投資決策的正確性和預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。通過(guò)對(duì)項(xiàng)目各階段工作的回顧，查明成敗的原因，總結(jié)教訓(xùn)，提出補(bǔ)救和改進(jìn)的措施，把后評(píng)價(jià)信息反饋到未來(lái)項(xiàng)目中，為宏觀的投資計(jì)劃與投資戰(zhàn)略的制定和調(diào)整提供依據(jù)。

4．整理對(duì)外投資管理的知識(shí)維

由于對(duì)外投資管理工作是一項(xiàng)專業(yè)性極強(qiáng)的工作，在各個(gè)階段都涉及相關(guān)的工具、理論與技法，為此有必要加以確定和固化，為有效地推進(jìn)工作打下基礎(chǔ)。(1)立項(xiàng)階段的機(jī)會(huì)表達(dá)———項(xiàng)目建議書(shū)。所謂項(xiàng)目建議書(shū)是闡述通過(guò)機(jī)會(huì)分析提出一個(gè)設(shè)想來(lái)要求實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)對(duì)外投資行為的一種建設(shè)性報(bào)告，是一種反應(yīng)機(jī)會(huì)分析成果的表達(dá)方式。其主要作用表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是在宏觀上說(shuō)明投資的必要性;二是根據(jù)實(shí)際情況，初步分析投入的人力、財(cái)力、物力的可行性;三是提出初步設(shè)計(jì)的投資方案。(2)論證階段的成果表達(dá)———可行性研究報(bào)告。論證階段是對(duì)通過(guò)立項(xiàng)的項(xiàng)目進(jìn)行深入分析的階段。由于論證是關(guān)于“可行與不可行的分析階段”，其分析結(jié)果就必須要通過(guò)一定的載體表達(dá)出來(lái)，可行性研究報(bào)告就是這樣一種有效的載體形式。其通常具有兩大作用:一是作為項(xiàng)目論證者向決策者匯報(bào)的基本形式。在現(xiàn)實(shí)工作中，項(xiàng)目的論證者與決策者是分離的，并且論證者要多次與決策者進(jìn)行反復(fù)溝通。為此，項(xiàng)目論證者可以通過(guò)可行性研究報(bào)告向決策者進(jìn)行全面、準(zhǔn)確的匯報(bào)與交流。在內(nèi)容上，還應(yīng)盡可能地讓決策者了解論證的過(guò)程、依據(jù)和方法。二是作為評(píng)價(jià)項(xiàng)目及項(xiàng)目論證者的重要依據(jù)。由于可行性研究報(bào)告提供的是一種全面的終極結(jié)果，對(duì)于投資決策具有權(quán)威性的參照意義，為此，在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)之后，以實(shí)際數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)聚焦可行性研究報(bào)告中的數(shù)據(jù)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行后評(píng)價(jià)。同時(shí)可行性研究報(bào)告也是評(píng)價(jià)項(xiàng)目論證者績(jī)效的主要依據(jù)。(3)運(yùn)營(yíng)管理的管理手段。運(yùn)營(yíng)階段是對(duì)形成的投資成果進(jìn)行管理的過(guò)程，實(shí)質(zhì)上是對(duì)子公司的管控過(guò)程。在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，以股東價(jià)值最大化思想貫穿整個(gè)運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程，在借鑒“委托—理論”的基礎(chǔ)上創(chuàng)造出具體的四種管理手段(見(jiàn)圖2)。經(jīng)營(yíng)巡視是指為了加強(qiáng)股東與子公司經(jīng)營(yíng)者之間的聯(lián)系與溝通，通過(guò)定期、不定期的巡視，運(yùn)用聽(tīng)匯報(bào)、閱資料和看現(xiàn)場(chǎng)等方式，了解子公司經(jīng)營(yíng)情況，及時(shí)糾正經(jīng)營(yíng)的偏差，促使子公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與股東確定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)保持一致，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是股東運(yùn)用一定的工具作媒介，采用特定的方法對(duì)能夠反映子公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，獲得風(fēng)險(xiǎn)警示信號(hào)，促使股東采取適當(dāng)?shù)拇胧┌扬L(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)的一種方法。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是在價(jià)值管理思想的指引下確定對(duì)子公司的評(píng)價(jià)目標(biāo)。評(píng)價(jià)目標(biāo)是以股東利益最大化和兼顧子公司可持續(xù)發(fā)展為出發(fā)點(diǎn)，促進(jìn)子公司努力完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，從而提高母公司對(duì)外投資的經(jīng)濟(jì)效益。在評(píng)價(jià)過(guò)程中，運(yùn)用平衡計(jì)分卡的理念，把子公司財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新等四個(gè)方面的關(guān)鍵指標(biāo)(KPI)融入定性指標(biāo)與定量指標(biāo)集合中。定量指標(biāo)是可以用經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)衡量的各種指標(biāo)，是對(duì)子公司過(guò)去的總結(jié)。定性指標(biāo)是不便于量化的指標(biāo)，是對(duì)定量指標(biāo)的補(bǔ)充。兩類指標(biāo)綜合應(yīng)用，可以讓股東全面地對(duì)所投資的子公司的業(yè)績(jī)進(jìn)行綜合的評(píng)價(jià)。薪酬管理是將子公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果與子公司工資總額、子公司經(jīng)營(yíng)者的薪酬掛鉤，使子公司在追求業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的同時(shí)，又能更好地實(shí)現(xiàn)股東的目標(biāo)和利益。(4)后評(píng)價(jià)的工作方法。后評(píng)價(jià)的工作方法可以分為:邏輯框架法和成功度評(píng)價(jià)方法。邏輯框架法的核心是確定事物之間內(nèi)在的因果關(guān)系，即“如果”提供了某種條件，“那么”就會(huì)產(chǎn)生某種結(jié)果。成功度評(píng)價(jià)法是指對(duì)照項(xiàng)目立項(xiàng)階段確定的目標(biāo)和計(jì)劃，分析實(shí)際實(shí)現(xiàn)結(jié)果與差別，以評(píng)價(jià)項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，對(duì)項(xiàng)目的總成功度進(jìn)行評(píng)判。它是以邏輯框架法分析的項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度和經(jīng)濟(jì)效益分析的結(jié)論為基礎(chǔ)進(jìn)行的評(píng)價(jià)。

三、夯實(shí)對(duì)外投資管理體系的關(guān)鍵事項(xiàng)

1．建立相關(guān)制度

為了有效規(guī)范對(duì)外投資管理工作，把確定的工作程序、方法和工具固化下來(lái)，必須建立一套與工作相適應(yīng)的管理制度。制度與相應(yīng)的工作關(guān)系框架見(jiàn)圖4。圖4制度與相應(yīng)的工作關(guān)系框架其中，在編寫(xiě)各項(xiàng)制度過(guò)程中應(yīng)遵循“為什么，是什么，誰(shuí)來(lái)做，怎么做”的邏輯關(guān)系，把相應(yīng)的工作總則、工作機(jī)構(gòu)、工作程序、考核指標(biāo)及結(jié)果應(yīng)用明確表述出來(lái)，讓制度具有可操作性，這樣才能真正確保工作的規(guī)范化與制度化。

2．培養(yǎng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)

第3篇：對(duì)外投資方案范文

一、中國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y活躍，投資額呈迅速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν赓Q(mào)易的日益頻繁，許多知名農(nóng)企開(kāi)始在世界各地建立頗具規(guī)模的海外農(nóng)業(yè)投資項(xiàng)目，同時(shí)對(duì)外投資額也呈穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。據(jù)投中集團(tuán)旗下金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource統(tǒng)計(jì)，2015年農(nóng)業(yè)對(duì)外投資行業(yè)VC/PE融資案例數(shù)量共發(fā)生30起，融資規(guī)模約9.443億美元，環(huán)比增加15.47%。2015年農(nóng)業(yè)對(duì)外投資交易案例達(dá)到229起，交易規(guī)模不斷上升，同比增漲了37.51%。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)顯示，2010-2014年我國(guó)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)對(duì)外投資凈額從53398萬(wàn)美元增長(zhǎng)到203543萬(wàn)美元，增幅為73.7%。截止到2015年，我國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y額達(dá)71.79億美元，占全國(guó)對(duì)外投資總額的10.9%，持穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。

（二）中國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y的區(qū)域逐漸擴(kuò)大

改革開(kāi)放30多年以來(lái)，我國(guó)逐漸成為農(nóng)業(yè)對(duì)外投資大國(guó)。據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2010年到2015年，我國(guó)農(nóng)業(yè)對(duì)外投資的國(guó)家從32個(gè)增長(zhǎng)到93個(gè)，合作企業(yè)增加到750多家。同時(shí)，投資區(qū)域也在不斷擴(kuò)大，如在拉丁美洲、俄羅斯等地建立了大豆、糧食等生產(chǎn)基地；在中亞以及東南亞等地開(kāi)發(fā)了天然油棕、劍麻、橡膠、木薯等稀缺性農(nóng)產(chǎn)品的種植。并與60多個(gè)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資合作組織建立起聯(lián)系，這些工作組主要分布在東盟、非洲、俄羅斯和拉丁美洲等地區(qū)和國(guó)家。此外，在“一帶一路”的影響下，我國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域在新興市場(chǎng)的對(duì)外投資也在不斷拓展，如歐盟、蒙古國(guó)和東盟等。截止到目前，中國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y的區(qū)域從之前的以非洲為主，逐漸發(fā)展為與世界上52%的國(guó)家和地區(qū)都有農(nóng)業(yè)投資合作，進(jìn)而逐漸提升了我國(guó)的國(guó)際地位及影響力。

（三）我國(guó)農(nóng)業(yè)對(duì)外投資方式向多元化發(fā)展

我國(guó)農(nóng)業(yè)對(duì)外投資前期，投資方式以單一的政府間合作和資源開(kāi)發(fā)為主。當(dāng)前農(nóng)業(yè)對(duì)外投資方式趨于多元化，發(fā)展以半合作、半市場(chǎng)化的農(nóng)業(yè)對(duì)外投資和政府間的合作方式開(kāi)展。例如，技術(shù)援助、漁業(yè)開(kāi)發(fā)、水稻栽培、生產(chǎn)勞務(wù)合作和租賃土地等。其中，對(duì)非洲國(guó)家農(nóng)業(yè)投資以技術(shù)援助、漁業(yè)開(kāi)發(fā)和水稻栽培為主。據(jù)東方網(wǎng)顯示，中墾集團(tuán)在非洲開(kāi)發(fā)了6個(gè)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，其中采用技術(shù)援助的項(xiàng)目為3項(xiàng)，水稻栽培的項(xiàng)目為1項(xiàng)，漁業(yè)開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目為2項(xiàng)，總值共計(jì)3800萬(wàn)美元。另外，對(duì)俄羅斯的農(nóng)業(yè)投資合作，以生產(chǎn)勞務(wù)合作、租賃土地、買(mǎi)地等方式為主。據(jù)中新網(wǎng)顯示，2014年中國(guó)與俄羅斯奔薩州政府簽訂了農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y協(xié)議——“關(guān)于開(kāi)展農(nóng)業(yè)合作的協(xié)議”。協(xié)議中規(guī)定中方以生產(chǎn)勞務(wù)合作、租賃土地等方式對(duì)俄羅斯的農(nóng)業(yè)進(jìn)行投資，并加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品加工等領(lǐng)域的投入。

（四）海外并購(gòu)逐步增多

近年來(lái)，隨著我國(guó)農(nóng)企對(duì)外投資升溫，海外并購(gòu)已成為我國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y的主要方式，并且規(guī)模不斷擴(kuò)大。據(jù)2015年農(nóng)業(yè)并購(gòu)分析報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)農(nóng)業(yè)并購(gòu)活動(dòng)從2012年以來(lái)加速增長(zhǎng)，在2012年—2014年，農(nóng)業(yè)對(duì)外并購(gòu)數(shù)量分別為13、25、57樁，呈現(xiàn)逐年上升的態(tài)勢(shì)。其中，養(yǎng)殖和飼料行業(yè)發(fā)生的并購(gòu)占總量的50%以上，農(nóng)產(chǎn)加工、漁業(yè)、種植業(yè)的并購(gòu)占總量的23%。另?yè)?jù)投中集團(tuán)旗下金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource統(tǒng)計(jì)顯示，2015年農(nóng)業(yè)領(lǐng)域并購(gòu)市場(chǎng)完成交易案例數(shù)量有125起，環(huán)比增加68.92%。此外，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2014年，我國(guó)中糧集團(tuán)以15億美元收購(gòu)新加坡來(lái)寶公司51%的股權(quán)，又以12.9億美元收購(gòu)荷蘭尼德拉公司51%股權(quán)項(xiàng)目。這兩個(gè)項(xiàng)目是截至到目前為止中國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y最大的并購(gòu)。隨著中國(guó)農(nóng)企實(shí)力壯大和海外并購(gòu)的經(jīng)驗(yàn)累積，總體來(lái)看，中國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域海外并購(gòu)逐步增多，成效顯著提升。

二、中國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y存在的問(wèn)題

（一）我國(guó)農(nóng)業(yè)對(duì)外投資國(guó)際占比低，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小

當(dāng)前，發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)企產(chǎn)業(yè)化、技術(shù)化和機(jī)械化程度都比較高，在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y的很多環(huán)節(jié)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。如全球90%的煙草貿(mào)易屬于菲莫等7家跨國(guó)公司范圍；當(dāng)今世界糧食貿(mào)易的8層以上都被四大跨國(guó)糧商所掌控，即嘉吉、ADM、邦奇和路易達(dá)孚；全球性種子產(chǎn)業(yè)被美國(guó)孟山都集團(tuán)、德國(guó)的KWS種業(yè)集團(tuán)和法國(guó)馬格蘭種業(yè)集團(tuán)等企業(yè)所壟斷，這幾家大的種子集團(tuán)占了世界種子行業(yè)貿(mào)易額的73%以上的份額。然而，我國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y尚處于初級(jí)階段，企業(yè)規(guī)模普遍偏小。據(jù)新華網(wǎng)顯示，2015年我國(guó)超過(guò)1億美元的農(nóng)企對(duì)外投資僅占總投資額的8%，而500萬(wàn)美元以下的占到了總投資額的68%。由此可見(jiàn)，同發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)農(nóng)業(yè)對(duì)外投資國(guó)際占比較低，經(jīng)營(yíng)規(guī)模偏小。

（二）融資貸款不到位，制約了農(nóng)企海外投資發(fā)展市場(chǎng)

前期開(kāi)發(fā)需要大量資金的投入，資金支持不到位限制了我國(guó)農(nóng)業(yè)對(duì)外投資的發(fā)展。而國(guó)外資金制度比較完善，如韓、美、歐等國(guó)家對(duì)農(nóng)企海外投資設(shè)立了激勵(lì)專項(xiàng)體系和資金。而我國(guó)對(duì)農(nóng)業(yè)海外投資既沒(méi)有設(shè)立專項(xiàng)資金，也沒(méi)有國(guó)家補(bǔ)貼政策。因此，國(guó)家支持力度的不健全，資金投入的嚴(yán)重滯后等原因，制約了我國(guó)農(nóng)業(yè)對(duì)外投資的迅速發(fā)展。據(jù)新華網(wǎng)新聞顯示，我國(guó)與越南簽署的農(nóng)業(yè)對(duì)外投資綜合建設(shè)項(xiàng)目，由于資金短缺、配套設(shè)施跟不上，核心科技人員不足等原因，5家進(jìn)駐企業(yè)中4家無(wú)法經(jīng)營(yíng)下去而離開(kāi)。另?yè)?jù)新聞網(wǎng)顯示，發(fā)達(dá)國(guó)家財(cái)政投入到農(nóng)業(yè)對(duì)外投資領(lǐng)域的資金占總投資額的30%-50%，印度、巴西等發(fā)展中國(guó)家也達(dá)到了10%-20%，而我國(guó)平均只有7%。這就加大了農(nóng)企在對(duì)外投資時(shí)需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和壓力，提高了成本，對(duì)我國(guó)農(nóng)企海外投資長(zhǎng)期發(fā)展不利。

（三）技術(shù)含量較低，限制了農(nóng)業(yè)深度加工的發(fā)展

我國(guó)農(nóng)業(yè)對(duì)外投資集中在附加值不高、技術(shù)含量較低的層面，還沒(méi)形成以技術(shù)與投資為一體的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈。目前我國(guó)以初級(jí)產(chǎn)品加工、合作經(jīng)營(yíng)和資源開(kāi)發(fā)為主要?？鐕?guó)并購(gòu)、深度加工、高科技生產(chǎn)等方面的經(jīng)營(yíng)投資較少，產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)程度不高。據(jù)中國(guó)農(nóng)業(yè)網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，黑龍江北大荒集團(tuán)將在今后一段時(shí)期內(nèi)到阿根廷投資15億美元，其中以初級(jí)產(chǎn)品加工和資源開(kāi)發(fā)為主，如種植大豆、開(kāi)發(fā)耕地、培育玉米等。湖北省農(nóng)墾局與中谷非洲有限公司聯(lián)合在莫桑比克加扎省市郊種植棉花、水稻和大豆等農(nóng)作物，其中初級(jí)加工、資源開(kāi)發(fā)類的產(chǎn)品占總投資量的69%，而通過(guò)深度加工和使用高科技生產(chǎn)的農(nóng)作物只占19%。另?yè)?jù)中國(guó)信息網(wǎng)顯示，美國(guó)在農(nóng)業(yè)對(duì)外投資中多以深度加工和高科技術(shù)農(nóng)業(yè)為主，占總投資額的89%，而我國(guó)在農(nóng)業(yè)深加工領(lǐng)域的投入只占23%。因此，我國(guó)農(nóng)業(yè)對(duì)外投資應(yīng)逐步向深加工、高科技發(fā)展，摒棄以往的低效率、高耗能的初級(jí)農(nóng)業(yè)加工。

（四）信息公開(kāi)程度低，政府與企業(yè)間信息協(xié)同較差

我國(guó)政府部門(mén)、科研單位等機(jī)構(gòu)所掌握的農(nóng)業(yè)對(duì)外投資類信息并不少，但是信息碎片化，公開(kāi)程度低，企業(yè)獲取難度較大等原因，導(dǎo)致我國(guó)農(nóng)企在海外投資中難以收集到足夠的信息，導(dǎo)致我國(guó)一些農(nóng)業(yè)海外投資企業(yè)被迫放棄在國(guó)外投資。據(jù)新華網(wǎng)顯示，中國(guó)對(duì)南非農(nóng)業(yè)投資項(xiàng)目，前期企業(yè)在當(dāng)?shù)赝度肓?6萬(wàn)元，但因?qū)Ξ?dāng)?shù)厝宋沫h(huán)境，社會(huì)制度和政策法規(guī)的不了解，盲目投資，使資金虧損80%，對(duì)企業(yè)造成了嚴(yán)重的損失。2014年中糧旗下子公司在巴西的投資項(xiàng)目，因我國(guó)政府與企業(yè)之間對(duì)接不暢，信息獲取難度大，對(duì)投資國(guó)的信息公開(kāi)程度低等原因，投資項(xiàng)目前期虧損58.6%。而據(jù)環(huán)球投資網(wǎng)顯示，美國(guó)在南非的農(nóng)業(yè)投資項(xiàng)目前期投資計(jì)劃只是圍繞在初級(jí)加工領(lǐng)域，但是在通過(guò)信息服務(wù)的幫助下，農(nóng)業(yè)投資從初級(jí)加工發(fā)展為深度加工，提高了農(nóng)企海外投資的積極性。由此可見(jiàn)，加大信息公開(kāi)力度，積極對(duì)接政府與企業(yè)的信息協(xié)同，對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)對(duì)外投資有深遠(yuǎn)的影響。

三、中國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y的完善途徑

（一）提高重點(diǎn)領(lǐng)域科技經(jīng)費(fèi)投入，創(chuàng)立世界級(jí)品牌

提升我國(guó)農(nóng)企海外投資競(jìng)爭(zhēng)力，可以從兩個(gè)方面實(shí)施：一方面，加大農(nóng)業(yè)對(duì)外投資重點(diǎn)領(lǐng)域的科研經(jīng)費(fèi)投入力度，深化科技交流，加強(qiáng)科研機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系。增強(qiáng)科研院所與農(nóng)業(yè)部門(mén)之間的合作，搭建農(nóng)業(yè)科技合作平臺(tái)。健全技術(shù)輸出管理制度，不斷提升我國(guó)農(nóng)業(yè)在海外投資的實(shí)際應(yīng)用。明確技術(shù)輸出領(lǐng)域，運(yùn)用成熟的新興技術(shù)積極出口。另一方面，創(chuàng)立世界級(jí)品牌和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。通過(guò)提升農(nóng)業(yè)品牌的國(guó)際影響力，提高科技水平，增強(qiáng)品牌的核心競(jìng)爭(zhēng)力，開(kāi)展創(chuàng)新實(shí)踐。支持農(nóng)企自主兼并、鼓勵(lì)建構(gòu)戰(zhàn)略聯(lián)盟，推進(jìn)農(nóng)業(yè)組織資源整合，重點(diǎn)扶持農(nóng)業(yè)對(duì)外龍頭企業(yè)。提升科技資金投入。重視保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，對(duì)行業(yè)核心機(jī)密采取法律保護(hù)，積極提升我國(guó)農(nóng)企對(duì)外投資的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）對(duì)農(nóng)業(yè)海外投資提供稅收優(yōu)惠，積極鼓勵(lì)擴(kuò)大投資范圍

發(fā)達(dá)國(guó)家為鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域海外投資，在所得稅和農(nóng)產(chǎn)品返銷關(guān)稅方面實(shí)行補(bǔ)助政策。我國(guó)也可以借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，在稅收方面出臺(tái)稅收延付、稅收抵免和稅收豁免相關(guān)補(bǔ)助，并鼓勵(lì)農(nóng)企海外投資。其中，為出口的生產(chǎn)資料、設(shè)備應(yīng)該提供關(guān)便利，減免不必要的稅費(fèi)。對(duì)繳納了所得稅的，在本國(guó)納稅額中予以抵扣，避免雙重納稅。對(duì)供需缺口大的農(nóng)產(chǎn)品返銷國(guó)內(nèi)時(shí)，免征進(jìn)口稅費(fèi)。另外，對(duì)跨國(guó)農(nóng)企在征稅協(xié)定的國(guó)家已繳納的法人稅、所得稅時(shí)在國(guó)內(nèi)應(yīng)以減免。針對(duì)我國(guó)不同省份的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y項(xiàng)目，國(guó)家按比例對(duì)各個(gè)企業(yè)征收不同的增值稅和所得稅。對(duì)于我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品資源開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略性跨國(guó)農(nóng)企，減少所得稅繳納比例方面的補(bǔ)助政策。

（三）加強(qiáng)農(nóng)業(yè)對(duì)外金融支持力度，積極建立政策補(bǔ)貼體系

為緩解農(nóng)企海外投資前期高昂的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)成本，我國(guó)應(yīng)對(duì)農(nóng)業(yè)涉外項(xiàng)目建立金融支持與政策補(bǔ)貼體系。體系中應(yīng)建立輸出銀行、海外投資公司為我國(guó)農(nóng)企提供股權(quán)融資和貸款。設(shè)立農(nóng)業(yè)對(duì)外直接投資建設(shè)基金，支持與投資計(jì)劃有關(guān)的可行性調(diào)查、企業(yè)對(duì)外投資虧損、市場(chǎng)開(kāi)拓前期費(fèi)用和農(nóng)產(chǎn)品資源回運(yùn)費(fèi)等。同時(shí)，通過(guò)專項(xiàng)基金補(bǔ)貼政策，鼓勵(lì)農(nóng)企開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。在農(nóng)業(yè)對(duì)外開(kāi)發(fā)、供應(yīng)鏈建設(shè)、產(chǎn)品促銷體系建設(shè)等給予補(bǔ)貼。在發(fā)生突發(fā)性農(nóng)作物災(zāi)害、反傾銷應(yīng)訴、貿(mào)易摩擦等應(yīng)該對(duì)農(nóng)企實(shí)施援助。對(duì)在國(guó)外加工農(nóng)產(chǎn)品的企業(yè)和建立生產(chǎn)基地的公司給予優(yōu)惠待遇。另外，可以借鑒美國(guó)農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼方面的措施，如災(zāi)害補(bǔ)貼、貨款差額補(bǔ)貼、直接收入補(bǔ)貼、反周期補(bǔ)貼、資源保育補(bǔ)貼和農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易補(bǔ)貼等措施。美國(guó)的農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼呈現(xiàn)出提高農(nóng)補(bǔ)水平、調(diào)整補(bǔ)貼方式、擴(kuò)大補(bǔ)貼范圍、補(bǔ)貼分布相對(duì)集中的特點(diǎn)。從而對(duì)國(guó)家農(nóng)企海外投資進(jìn)行政策導(dǎo)向機(jī)制，加強(qiáng)補(bǔ)貼體系的建設(shè)，降低企業(yè)獨(dú)自面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和壓力。

（四）建立農(nóng)業(yè)對(duì)外投資保險(xiǎn)制度，降低農(nóng)企海外投資風(fēng)險(xiǎn)

第4篇：對(duì)外投資方案范文

關(guān)鍵詞:投資決策;科學(xué)性;因素;策略

企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中,出于各種目的會(huì)進(jìn)行投資活動(dòng),可以說(shuō)在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中,投資是任何一個(gè)企業(yè)都難以回避的經(jīng)營(yíng)活動(dòng),而投資決策也因此成為了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的一項(xiàng)重要工作。企業(yè)投資決策對(duì)于企業(yè)管理者說(shuō)難度很大,這些年隨著企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇以及經(jīng)營(yíng)環(huán)境更加激烈,企業(yè)投資決策越來(lái)越復(fù)雜,需要考慮的因素是越來(lái)越多,如何能夠科學(xué)的進(jìn)行投資決策,正在不斷地考驗(yàn)著企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的決策智慧。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革持續(xù)深化、世界經(jīng)濟(jì)一體化程度不斷提升的背景之下,我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者需要在投資決策方面進(jìn)一步的努力,明確投資決策的要點(diǎn),從而全面提升企業(yè)投資決策的科學(xué)性。

一、企業(yè)投資概述

企業(yè)投資有著不同的類別以及目的,同時(shí)投資本身也有自身的特點(diǎn),對(duì)于這些內(nèi)容來(lái)進(jìn)行全面的把握,更有助于掌握的企業(yè)投資的具體策略,從而實(shí)現(xiàn)投資決策科學(xué)性的提升。

1.企業(yè)投資分類

企業(yè)投資按照不同依據(jù)、標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為不同的類別,從時(shí)間層面來(lái)看,投資回收期在一年之內(nèi)的投資被稱為短期投資,投資回收期在一年以上的投資被稱為長(zhǎng)期投資,短期投資主要包括存貨、短期有價(jià)證券等,長(zhǎng)期投資則主要是指機(jī)器設(shè)備、廠房等等。根據(jù)企業(yè)投資方向可以將投資分為對(duì)外投資以及對(duì)內(nèi)投資,對(duì)外投資是指以現(xiàn)金、實(shí)物等形式來(lái)購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的股票、債券等等,對(duì)內(nèi)投資則是指企業(yè)投資放在企業(yè)內(nèi)部,購(gòu)置各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)物質(zhì)、設(shè)備等等,一般來(lái)說(shuō),對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)較小,但是收益也低,對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)較高,同時(shí)收益也高。從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)關(guān)系的角度來(lái)看,企業(yè)投資可劃分為直接投資以及間接投資,直接投資是指企業(yè)將資金用在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面,間接投資是指企業(yè)購(gòu)買(mǎi)一個(gè)能夠帶來(lái)收益的金融資產(chǎn)。

2.企業(yè)投資特點(diǎn)

企業(yè)投資工作有以下幾個(gè)基本的特點(diǎn):其一就是企業(yè)投資目的多元化,對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),投資目的客觀上存在差異性,不同的投資目的意味著不同的投資決策;其二就是投資時(shí)機(jī)選擇性,投資決策一定要把握好時(shí)機(jī),時(shí)機(jī)不當(dāng)會(huì)導(dǎo)致投資失敗;其三就是投資者收益不確定,企業(yè)投資收益受到多種因素的影響,因此收益大小很難準(zhǔn)確把握;其四就是投資回收期限性,投資需要收回,由于資金時(shí)間價(jià)值的客觀存在,意味著只有及時(shí)進(jìn)行資金回收,才能夠帶來(lái)應(yīng)有的投資收益。

3.企業(yè)投資目的

從企業(yè)投資目的來(lái)看,企業(yè)投資主要目的包括以下幾個(gè)方面:一是為了擴(kuò)大規(guī)模,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在規(guī)模收益,企業(yè)投資可以通過(guò)增加產(chǎn)量或者拓展新的市場(chǎng),來(lái)帶來(lái)企業(yè)規(guī)模的增大,從而提升企業(yè)的市場(chǎng)占有率以及競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。二是為了控制相關(guān)企業(yè),企業(yè)為了控制市場(chǎng),減少競(jìng)爭(zhēng),從戰(zhàn)略層面出來(lái)對(duì)于有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)實(shí)施收購(gòu)或者財(cái)務(wù)投資控制部分股權(quán);三是提升產(chǎn)品質(zhì)量,降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本,企業(yè)通過(guò)投資來(lái)購(gòu)買(mǎi)新的機(jī)器設(shè)備,從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量的提升,實(shí)現(xiàn)企業(yè)成本的下降。

二、企業(yè)投資決策考慮的因素

企業(yè)投資決策需要考慮的因素很多,其中投資收益、投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資環(huán)境是重點(diǎn)需要考慮的幾個(gè)方面,具體闡述如下。

1.投資收益

盡管企業(yè)投資目的各不相同,但是無(wú)論哪一種投資目的,最終都是追求投資收益,因此企業(yè)投資決策中必須要將決策重心放下投資收益分析方面,如果投資收益達(dá)不到預(yù)期,則投資并不可行,反之則意味著投資決策的可行。投資收益分析方面,需要綜合考慮直接受益、間接受益、長(zhǎng)期收益、短期收益、財(cái)務(wù)收益、戰(zhàn)略收益等等,然后根據(jù)收益預(yù)期來(lái)進(jìn)行投資決策,從而尋求收益最高的決策。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資收益未來(lái)的不確定性,投資風(fēng)險(xiǎn)客觀存在,這種風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移,投資風(fēng)險(xiǎn)與投資收益是相伴而生的,投資風(fēng)險(xiǎn)高意味著投資收益也高,投資收益高也意味著投資風(fēng)險(xiǎn)該,企業(yè)投資決策中必須要注意投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的分析,如果投資風(fēng)險(xiǎn)較大,則需要注意投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的制定,注意合理規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn),將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的一個(gè)水平。

3.投資環(huán)境

企業(yè)投資決策中另外一個(gè)需要重點(diǎn)考慮的因素就是投資決策,任何投資決策都發(fā)生在一定的投資環(huán)境下,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的投資環(huán)境本身具有復(fù)雜性以及多變性,如果投資決策環(huán)境分析不到位的話,很容易就會(huì)滋生各種投資風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)投資決策中,需要注意對(duì)投資環(huán)境的分析以及把握,預(yù)測(cè)投資環(huán)境的變化趨勢(shì),不斷增強(qiáng)對(duì)于投資環(huán)境的適應(yīng)能力,從而根據(jù)投資環(huán)境變化來(lái)進(jìn)行投資決策的調(diào)整。

三、企業(yè)投資決策科學(xué)性提升策略

企業(yè)投資決策科學(xué)性提升對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)其重要性不言而喻,而做好這一工作并非易事,通過(guò)對(duì)于學(xué)者既有研究成果進(jìn)行梳理,加上對(duì)于一些企業(yè)投資決策經(jīng)驗(yàn)的借鑒,本文認(rèn)為要全面提升企業(yè)投資決策的科學(xué)性,關(guān)鍵是要做好以下幾個(gè)工作。

1.謹(jǐn)慎篩選項(xiàng)目

謹(jǐn)慎篩選投資項(xiàng)目這是企業(yè)投資決策的第一步,投資項(xiàng)目的選擇一定要謹(jǐn)慎,避免在項(xiàng)目選擇方面過(guò)于盲目,更不能夠看到市場(chǎng)上一些熱點(diǎn)投資項(xiàng)目,不加科學(xué)分析,便進(jìn)行投資,實(shí)踐證明,盲目跟風(fēng)投資,十有八九都會(huì)失敗。因此企業(yè)投資項(xiàng)目選擇方面一定要謹(jǐn)慎,對(duì)于投資項(xiàng)目的前景、風(fēng)險(xiǎn)、收益等等進(jìn)行一個(gè)基本分析,然后在確定究竟是否選擇這一投資項(xiàng)目,這樣才能有效的提升投資決策的科學(xué)性,確保投資項(xiàng)目能夠獲得成功。

2.全面進(jìn)行信息收集

企業(yè)投資決策是建立在大量掌握決策信息的基礎(chǔ)之上,如果沒(méi)有大量的信息資料,則企業(yè)投資決策分析結(jié)果可能就會(huì)出現(xiàn)不準(zhǔn)確的問(wèn)題。舉例而言,企業(yè)投資決策離不開(kāi)對(duì)于投資項(xiàng)目行業(yè)、市場(chǎng)、政策、收益、風(fēng)險(xiǎn)等方面信息的分析,這些資料的不全面或者不真實(shí)將會(huì)導(dǎo)致決策分析偏離實(shí)際太遠(yuǎn),從而得出錯(cuò)誤的投資決策。從這一角度來(lái)說(shuō),企業(yè)投資決策中必須要注意信息的全面搜集,通過(guò)大量信息資料的掌握分析,來(lái)做出科學(xué)的投資決策。

3.比較分析不同投資方案

企業(yè)投資決策往往會(huì)形成不同的投資方案,這些投資方案往往是各有利弊,很多企業(yè)投資決策往往就是比較分析不同的投資決策方案,從而優(yōu)中選優(yōu),確定最符合自身利益最大化投資方案。企業(yè)投資決策中不同投資方案的比較分析需要遵循次優(yōu)原則,任何投資方案本身都有自身的優(yōu)點(diǎn),但是要想在確定一個(gè)只有優(yōu)點(diǎn),沒(méi)有缺點(diǎn)的投資方案卻是不現(xiàn)實(shí)的,因此企業(yè)投資方案對(duì)比方面需要遵循次優(yōu)原則,而不是最優(yōu)原則。

4.注意投資風(fēng)險(xiǎn)控制

投資有風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)投資決策中必須要注意投資風(fēng)險(xiǎn)的控制,做好投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案,這樣一旦出現(xiàn)了投資風(fēng)險(xiǎn),可以及時(shí)根據(jù)預(yù)案來(lái)進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的化解、分散,減少投資風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)了的各種損失,反之如果沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,很容易會(huì)出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)一旦失控,導(dǎo)致投資全盤(pán)皆輸?shù)木置?。企業(yè)投資決策科學(xué)性的提升對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是必需要做好的一項(xiàng)工作,只有全面的提升投資決策的科學(xué)性,才能夠的給企業(yè)地來(lái)更多的投資收益,促進(jìn)企業(yè)的不斷發(fā)展壯大。

作者:靳京津 單位:貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)MBA中心

參考文獻(xiàn):

[1]哈成華.企業(yè)投資決策及其影響因素的探討[J].財(cái)經(jīng)界,2014年23期.

第5篇：對(duì)外投資方案范文

一、貨幣資金控制

(一)授權(quán)批準(zhǔn)控制

貨幣資金的收支功能對(duì)煤炭企業(yè)而言十分重要，為避免隨意使用資金，需建立嚴(yán)格的內(nèi)部授權(quán)審批制度，以更好地控制貨幣資金[1]。通常情況下，煤炭企業(yè)存在大量的授權(quán)批準(zhǔn)行為，包括領(lǐng)用生產(chǎn)材料、倉(cāng)庫(kù)發(fā)出商品、財(cái)會(huì)提取現(xiàn)金等，這是一般的授權(quán)批準(zhǔn)控制，需依據(jù)既定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行授權(quán)批準(zhǔn)。特殊授權(quán)批準(zhǔn)（包括重大資本支出、籌資行為、等）特殊經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)根據(jù)其金額的大小、重要性等確定出不同層次的授權(quán)審批層次，避免權(quán)力過(guò)于集中，確保煤炭企業(yè)各個(gè)管理層都有權(quán)有責(zé)，嚴(yán)格按照既定的程序辦理審批業(yè)務(wù)，防止發(fā)生違規(guī)情況。

(二)資金集中控制

對(duì)煤炭企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)實(shí)施集中控制是內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的主流，能通過(guò)財(cái)務(wù)控制促使出資者真正落實(shí)其控制權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)閑置資金或分散資金的集中調(diào)配和控制，最大限度發(fā)揮出煤炭企業(yè)資金的整體效益，同時(shí)實(shí)施監(jiān)控，保障使用資金的安全性。首先建立資金結(jié)算中心的方式被煤炭企業(yè)廣泛應(yīng)用，確保出資者能對(duì)資金進(jìn)行有效的監(jiān)控；其次運(yùn)行資金結(jié)算中心后企業(yè)能全過(guò)程集中控制資金的計(jì)劃、使用、稽核、獎(jiǎng)罰等，實(shí)現(xiàn)出資者對(duì)煤炭企業(yè)資金的有效控制。

(三)資金預(yù)算控制

煤炭企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制資金預(yù)算的重要方法之一就是預(yù)算管理，全面的預(yù)算管理能對(duì)企業(yè)的各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)實(shí)施預(yù)算的編制、分析和考核等，從而把企業(yè)全部的資金收支都嚴(yán)格納入預(yù)算管理范疇。煤炭企業(yè)預(yù)算實(shí)行統(tǒng)一籌劃、分級(jí)預(yù)算、集中管理，一旦預(yù)算確定，就不能隨意更改，這是煤炭企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的法定依據(jù)。

二、對(duì)外投資控制

(一)投資項(xiàng)目評(píng)估

煤炭企業(yè)可授權(quán)投資部門(mén)，也可委托中介機(jī)構(gòu)或其他相關(guān)單位成立評(píng)估投資項(xiàng)目的小組，對(duì)立項(xiàng)的投資項(xiàng)目開(kāi)展可行性評(píng)估。控制投資項(xiàng)目評(píng)估需注意幾個(gè)重點(diǎn)：一是評(píng)估小組是否具備評(píng)估業(yè)務(wù)的能力；二是投資項(xiàng)目評(píng)估跟煤炭企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度及國(guó)家投資法規(guī)是否相符；三是評(píng)估是否有效，能不能達(dá)到收益目的；四是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，最大限度降低對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)投資項(xiàng)目決策

在分析、評(píng)估對(duì)外投資項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，煤炭企業(yè)決策層可對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行決策的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制。一是有效控制煤炭企業(yè)決策人員的組成，通常需要銀行、證券經(jīng)紀(jì)人、投資咨詢公司等的幫助，應(yīng)由相關(guān)社會(huì)部門(mén)的投資專家和企業(yè)內(nèi)部相互牽制的部門(mén)人員共同組成。二是有效控制投資項(xiàng)目的決策結(jié)果，它不能是煤炭企業(yè)負(fù)責(zé)人個(gè)人的投資偏好，應(yīng)廣泛聽(tīng)取評(píng)估專家的意見(jiàn)、建議，重視控制現(xiàn)金流量、投資風(fēng)險(xiǎn)、貨幣時(shí)間價(jià)值等關(guān)鍵的對(duì)外投資決策指標(biāo)，最終選擇最優(yōu)的對(duì)外投資方案。

(三)投資項(xiàng)目實(shí)施

對(duì)外投資方案選定之后，煤炭企業(yè)高層管理部門(mén)可聘請(qǐng)相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)或直接授權(quán)企業(yè)投資部門(mén)實(shí)施項(xiàng)目。首先，有效控制對(duì)外投資業(yè)務(wù)的職務(wù)不被分離，如會(huì)計(jì)記錄人員跟負(fù)責(zé)處理投資業(yè)務(wù)的人員分離，或會(huì)計(jì)記錄人員跟證券保管人員分離等。其次，控制對(duì)外投資業(yè)務(wù)的記錄，基于煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)設(shè)置對(duì)外投資總賬，投資部門(mén)等應(yīng)按照投資業(yè)務(wù)的時(shí)間、種類等分別設(shè)立明細(xì)登記簿，定期、不定期對(duì)賬，確保記錄的正確性。第三，控制投資資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓，有效防止直接從事投資交易的人員謀取私利，即在職務(wù)的便利下私自交易，以確保煤炭企業(yè)的對(duì)外投資完整、安全。

三、應(yīng)收賬款控制

(一)事前控制

首先，合理確定信用標(biāo)準(zhǔn)，不能過(guò)于嚴(yán)格，否則對(duì)煤炭企業(yè)開(kāi)展銷售業(yè)務(wù)不利，也不能過(guò)于松泛，否則會(huì)增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。所以在制定應(yīng)收賬款的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)綜合分析，尋找最優(yōu)的平衡點(diǎn)。其次，科學(xué)建立賒銷審計(jì)制度，嚴(yán)格依據(jù)授予用戶的信用額度來(lái)控制銷售交易量，并在企業(yè)內(nèi)部分別規(guī)定各級(jí)人員可以批準(zhǔn)的賒銷限額，不能超額審批，同時(shí)對(duì)執(zhí)行信用限額的具體情況應(yīng)定期進(jìn)行分析和檢查，確保信用限額合理、安全。

(二)事中控制

一是加強(qiáng)對(duì)合同實(shí)施評(píng)審管理、規(guī)范化管理，從而規(guī)范煤炭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為。不僅要規(guī)范簽訂合同，還要認(rèn)真評(píng)審合同的標(biāo)的、質(zhì)量、數(shù)量、交貨期限和地點(diǎn)、付款方式、違約責(zé)任等。二是加強(qiáng)管理銷售業(yè)務(wù)的過(guò)程，控制應(yīng)收賬款的關(guān)鍵就是管理好銷售、結(jié)算和收款等環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)部門(mén)收到貨款應(yīng)及時(shí)入賬，發(fā)貨要符合合同和用戶要求，并按照規(guī)定開(kāi)具發(fā)票，及時(shí)結(jié)算貨款。三是有利結(jié)算方式的選擇，需要煤炭企業(yè)結(jié)合電匯、網(wǎng)上銀行等先進(jìn)的結(jié)算手段，縮短資金在途時(shí)間，加速資金回籠，確保應(yīng)收賬款得到有效控制。

(三)事后控制

煤炭企業(yè)應(yīng)積極建立應(yīng)收賬款管理信息系統(tǒng)，跟蹤監(jiān)督用戶，確保其能正常支付貨款，提高應(yīng)收賬款回收率[2]。同時(shí)，要建立應(yīng)收賬款的壞賬追究制度，防止銷售人員盲目銷售，制定可行的收款計(jì)劃，如果應(yīng)收賬款回收不及時(shí)或不能回收，應(yīng)查明原因并追究責(zé)任，給予相應(yīng)處罰。另外，煤炭企業(yè)在制定合同時(shí)應(yīng)做好自我保護(hù)工作，盡量防止發(fā)生拖欠應(yīng)收賬款的現(xiàn)象，學(xué)會(huì)利用法律手段捍衛(wèi)自己的利益。

四、結(jié)束語(yǔ)

第6篇：對(duì)外投資方案范文

關(guān)鍵詞：投資活動(dòng)；內(nèi)部控制；失效原因；對(duì)策

一、投資活動(dòng)的內(nèi)部控制理論框架

投資活動(dòng)是指企業(yè)將資金轉(zhuǎn)化為資本并實(shí)現(xiàn)資本增值的過(guò)程，其具有投資資金大、投資風(fēng)險(xiǎn)高以及投資期限長(zhǎng)等特點(diǎn)。從國(guó)內(nèi)外近些年所發(fā)生的由于企業(yè)投資失敗所導(dǎo)致的企業(yè)破產(chǎn)的事件中，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制失效是其投資行為失敗的一個(gè)關(guān)鍵原因。尤其是對(duì)于目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，一些企業(yè)的投資活動(dòng)的內(nèi)部控制問(wèn)題亟待解決。投資活動(dòng)的內(nèi)部控制理論是在內(nèi)部控制理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合了多個(gè)學(xué)科的相關(guān)理論而逐步發(fā)展起來(lái)的。其框架的主要內(nèi)容分為以下幾點(diǎn)：首先是實(shí)行崗位分工和授權(quán)批準(zhǔn)；其次是建立投資可行性評(píng)估及決策控制；再者就是建立投資方案的執(zhí)行控制和處置控制；最后是實(shí)行監(jiān)督檢查。

二、企業(yè)投資活動(dòng)的內(nèi)部控制失效原因

(一)崗位分工控制的失效

在企業(yè)中從事投資業(yè)務(wù)的員工沒(méi)有很好的具備崗位所需要的職業(yè)素養(yǎng)，其所掌握的金融、財(cái)會(huì)、法律等方面的專業(yè)知識(shí)不夠全面。而且企業(yè)也沒(méi)有建立很好的崗位輪換制度，沒(méi)有保證不相容崗位的相互分離和制約，從而導(dǎo)致企業(yè)崗位分工控制的失效。

(二)對(duì)外投資可行性評(píng)估及決策控制的失效

企業(yè)沒(méi)有建立合理的投資可行性評(píng)估及決策控制，企業(yè)在開(kāi)展投資活動(dòng)時(shí)沒(méi)有編制投資項(xiàng)目建議書(shū)，也沒(méi)有詳細(xì)的去了解被投資項(xiàng)目的相關(guān)情況，更沒(méi)有對(duì)投資項(xiàng)目報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立性的評(píng)估，譬如說(shuō)委托專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立性評(píng)估。此外在進(jìn)行投資決策時(shí)，一些企業(yè)沒(méi)有依據(jù)企業(yè)章程的規(guī)定，忽視了職責(zé)分工和審批權(quán)限的要求，從而簡(jiǎn)單的進(jìn)行了投資活動(dòng)的決策審批。

(三)對(duì)投資方案執(zhí)行控制的失效

企業(yè)在開(kāi)展投資活動(dòng)時(shí)沒(méi)有建立完善的方案執(zhí)行控制，對(duì)出資時(shí)間、金額、出資方式及責(zé)任人員等內(nèi)容的規(guī)定存在一定的模糊性。具體內(nèi)容如下：企業(yè)在以委托投資方式來(lái)開(kāi)展投資活動(dòng)時(shí)，沒(méi)有很好的對(duì)受托企業(yè)的資信情況及履約能力進(jìn)行調(diào)查，也沒(méi)有建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范及控制措施；企業(yè)沒(méi)有及時(shí)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理，無(wú)法及時(shí)應(yīng)對(duì)異常情況的發(fā)生；企業(yè)沒(méi)有建立完善的項(xiàng)目賬務(wù)控制制度，從而沒(méi)有很好的進(jìn)行項(xiàng)目績(jī)效的考評(píng)。

(四)投資活動(dòng)的監(jiān)督檢查控制的失效

1.檢查監(jiān)督方式的失效沒(méi)有按照規(guī)定，進(jìn)行定期或不定期的檢查。企業(yè)沒(méi)有建立完善的內(nèi)部審計(jì)控制制度，無(wú)法對(duì)其所擁有的投資資產(chǎn)進(jìn)行有效的盤(pán)點(diǎn)審核。2.監(jiān)督檢查結(jié)果處理的失效企業(yè)對(duì)其在監(jiān)督檢查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的投資活動(dòng)內(nèi)部控制的薄弱環(huán)節(jié)，沒(méi)有采取措施來(lái)進(jìn)行完善或修補(bǔ)，也沒(méi)有向上級(jí)部門(mén)加以報(bào)告。

三、完善投資活動(dòng)的內(nèi)部控制機(jī)制的對(duì)策

(一)加強(qiáng)投資活動(dòng)的內(nèi)部環(huán)境控制

企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善公司內(nèi)部治理層控制，建立權(quán)責(zé)分配制度。通過(guò)強(qiáng)化董事會(huì)的決策權(quán)來(lái)有效的平衡治理層和管理層的控制，建立完善的約束和激勵(lì)機(jī)制，來(lái)防范投資“內(nèi)部人控制”問(wèn)題的發(fā)生。

(二)建立投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

企業(yè)投資活動(dòng)的內(nèi)部控制不僅要防范各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程脫離控制標(biāo)準(zhǔn)，還應(yīng)關(guān)注投資活動(dòng)背后的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，從而有效的實(shí)施投資活動(dòng)的事前、事中和事后控制。在建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的過(guò)程中，企業(yè)先要完善風(fēng)險(xiǎn)控制的組織架構(gòu)，設(shè)置決策層的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、執(zhí)行層的風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)以及監(jiān)管層的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門(mén)；再者，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的制度規(guī)范；最后，企業(yè)需要在風(fēng)險(xiǎn)控制制度中嵌入一個(gè)執(zhí)行機(jī)制。

(三)提高企業(yè)投資活動(dòng)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行力

內(nèi)控制度的執(zhí)行力指的是內(nèi)控各流程的完成程度，反映了投資項(xiàng)目決策、執(zhí)行、處置的控制效率或效果。企業(yè)首先可以制定嚴(yán)格的問(wèn)責(zé)機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，再者可以強(qiáng)化投資活動(dòng)的內(nèi)部控制框架體系，譬如完善其內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)控制、以及信息與溝通等內(nèi)控要素，最后，企業(yè)可以提高內(nèi)部控制信息披露的程度。

(四)建立暢通的信息管理渠道

完善的信息交流系統(tǒng)可以提高內(nèi)部控制的效率。信息系統(tǒng)的健全對(duì)提高企業(yè)內(nèi)部控制的效率和效果有著直接的關(guān)系，企業(yè)應(yīng)及時(shí)的對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行識(shí)別、獲取和加工，并使其在企業(yè)內(nèi)部能夠有效的進(jìn)行縱向或橫向的傳遞。綜上，內(nèi)部控制機(jī)制是企業(yè)投資循環(huán)管理不可缺少的組成部分，是投資目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)的“免疫系統(tǒng)”，是企業(yè)整合內(nèi)部資源實(shí)現(xiàn)投資效益最大化的有力保障。本文認(rèn)為一般提高企業(yè)投資活動(dòng)內(nèi)部控制、完善公司治理制度的措施主要有：加強(qiáng)投資活動(dòng)內(nèi)部環(huán)境控制、強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制、提高企業(yè)投資活動(dòng)的內(nèi)部控制制度的執(zhí)行力以及建立通暢的信息管理渠道等方式。

參考文獻(xiàn)：

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[2]施先旺.內(nèi)部控制理論的變遷及其啟示[J].審計(jì)研究,2010(6).

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第7篇：對(duì)外投資方案范文

在房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中，稅收籌劃作為一種理財(cái)活動(dòng)主要指的就是，納稅人在是相關(guān)法律允許的范圍內(nèi)，為了促使自身經(jīng)濟(jì)利益實(shí)現(xiàn)最大化而在開(kāi)展的納稅事項(xiàng)安排，在系統(tǒng)的安排下促使自身的經(jīng)濟(jì)利益得到最大化。另外，企業(yè)管理者要注意給予其足夠的重視，在合法范圍內(nèi)合理使用手段，促使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高，從而使企業(yè)能夠和諧穩(wěn)定的發(fā)展。

一、房地產(chǎn)企業(yè)中稅收籌劃的意義

在房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中，稅收籌劃占有極為重要的作用，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益以及社會(huì)效益都有著一定的影響。在房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)相關(guān)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)進(jìn)行決策之前，首先需要在法律允許的范圍內(nèi)對(duì)稅收籌劃進(jìn)行合理安排，促使其相關(guān)行為的規(guī)范性，對(duì)正確的決策進(jìn)行制定，從而使房地產(chǎn)企業(yè)在整個(gè)投資以及運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中擁有合理性、合法性，相關(guān)的財(cái)務(wù)活動(dòng)能夠健康有序的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的良性循環(huán)。在實(shí)際運(yùn)用的時(shí)候，對(duì)稅收籌劃的合理利用可以促使房地產(chǎn)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中精打細(xì)算，促使支出得到一定的解決，從而使浪費(fèi)的情況從根本上得到減少。

另外，作為一項(xiàng)相對(duì)較為復(fù)雜的系統(tǒng)工程，稅收籌劃在房地產(chǎn)企業(yè)中涉及到了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、設(shè)立以及銷售等各個(gè)相關(guān)環(huán)節(jié)。其中，就稅收政策而言，其在一定的時(shí)間內(nèi)擁有規(guī)范性、嚴(yán)密性以及適用性等特點(diǎn)，房地產(chǎn)企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中想要促使稅收籌劃相關(guān)方案得到實(shí)現(xiàn)，就需要在法理允許的基礎(chǔ)上對(duì)自身的財(cái)務(wù)核算、財(cái)務(wù)管理以及經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行促進(jìn)和提高。因此，對(duì)稅收籌劃工作的開(kāi)展還可以在一定程度上促使其會(huì)計(jì)核算行為的規(guī)范，促使在財(cái)務(wù)核算得到進(jìn)一步的加強(qiáng)，從而使企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的經(jīng)營(yíng)管理得到促進(jìn)。

二、房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策中稅收籌劃的應(yīng)用

1.從房地產(chǎn)企業(yè)營(yíng)銷手段方面進(jìn)行分析

隨著時(shí)代的不斷進(jìn)行和發(fā)展，我國(guó)在近幾年聯(lián)系頒布了一系列有關(guān)房?jī)r(jià)控制的政策，這就促使了我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中日趨激烈。在這樣的社會(huì)大背景下，混亂的局面讓正在觀望的消費(fèi)者情緒受到了嚴(yán)重的影響，從而導(dǎo)致房產(chǎn)成交量不斷降低的情況出現(xiàn)。針對(duì)這種情況，本文列舉了一些方案。

方案1：在企業(yè)經(jīng)營(yíng)促銷的時(shí)候開(kāi)展買(mǎi)房送車的活動(dòng)，其中設(shè)定房子的定價(jià)為200萬(wàn)/套，汽車的價(jià)值為20萬(wàn)/輛。針對(duì)這一方案進(jìn)行分析，如果客戶買(mǎi)了一套房子就必須陪送一輛汽車，這樣房地產(chǎn)企業(yè)的收入大致為180萬(wàn)元。

方案2：在企業(yè)經(jīng)營(yíng)促銷的時(shí)候開(kāi)展打折促銷活動(dòng)，其中設(shè)定房子的定價(jià)為200萬(wàn)/套，在活動(dòng)期間購(gòu)買(mǎi)就可以享受原價(jià)10%的優(yōu)惠。針對(duì)這一方案進(jìn)行分析，客戶如果購(gòu)買(mǎi)了一套房子，那么房地產(chǎn)企業(yè)的收入就是200×（1-10%）=180萬(wàn)元。

針對(duì)這兩種方案進(jìn)行分析，從銷售的角度上來(lái)看，兩個(gè)方案之間不存在差別，但是，如果從納稅的角度分析，兩者之間就存在了一定的差距。這兩個(gè)方案通過(guò)對(duì)納稅的計(jì)算，方案1所需要繳納的稅款明顯高于方案2，所以，在房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)開(kāi)展的過(guò)程中，無(wú)論是從自身的利益還是客戶的利益出發(fā)，都需要對(duì)方案2進(jìn)行選擇。

2.從房地產(chǎn)企業(yè)投資方式方面進(jìn)行分析

房地產(chǎn)企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中，除了可以通過(guò)銷售房屋的方式進(jìn)行獲取利潤(rùn)之外，還會(huì)通過(guò)對(duì)外投資的方式促使自身經(jīng)濟(jì)利益的提高以及降低自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。其中，房地產(chǎn)企業(yè)在開(kāi)展投資決策的時(shí)候，一般情況下會(huì)對(duì)兩種方法進(jìn)行采用，其一就是房產(chǎn)投資聯(lián)營(yíng)的方式，相關(guān)的投資者可以參與投資利潤(rùn)的分紅，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的共同承擔(dān)；其二就是房地產(chǎn)企業(yè)在投資的過(guò)程中以房產(chǎn)進(jìn)行，只要其中固定的收入，不與其他的投資者進(jìn)行聯(lián)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)。針對(duì)這兩種投資方式，我們一樣可以通過(guò)相關(guān)的方案進(jìn)行簡(jiǎn)要闡述。

方案3：已知某房地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行資本注冊(cè)的時(shí)候相關(guān)資金為2000萬(wàn)元，其中，企業(yè)辦公大樓的價(jià)值大致為500萬(wàn)元，如果這家房地產(chǎn)企業(yè)想要對(duì)自身規(guī)模進(jìn)行進(jìn)一步的擴(kuò)大，促使自身利潤(rùn)的增加，那么企業(yè)相關(guān)的管理高層就決定進(jìn)行開(kāi)展對(duì)外投資。針對(duì)以上的條件進(jìn)行方分析，如果這個(gè)企業(yè)運(yùn)用辦公大樓進(jìn)行投資活動(dòng)的開(kāi)展，那么每年的租金收入大致為600萬(wàn)元。針對(duì)這一情況單單從房產(chǎn)稅的方面進(jìn)行考慮，如果從共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式來(lái)看，該企業(yè)需要繳納的房產(chǎn)稅為：500×1.2%×（1-30%）=4.2（萬(wàn)元）；而從不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只拿固定收入的方法進(jìn)行分析，該企業(yè)所需要繳納的阿房產(chǎn)稅為：600%×12%=7.2（萬(wàn)元）。

通過(guò)對(duì)這兩個(gè)方法的對(duì)比可以很明顯的發(fā)現(xiàn)，不共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相較于共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，在稅款的繳納方面要多出30000元的差別，而從風(fēng)險(xiǎn)的角度而言，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方法的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相對(duì)更高。因此，在進(jìn)行對(duì)外投資的過(guò)程中要結(jié)合實(shí)際情況，針對(duì)不同的問(wèn)題進(jìn)行綜合考慮，從而為自身企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

第8篇：對(duì)外投資方案范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 收益； 適度權(quán)衡

風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)管理學(xué)中的一個(gè)重要概念。1895年美國(guó)學(xué)者Hayes首先從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上提出風(fēng)險(xiǎn)的定義，認(rèn)為它是損失發(fā)生的可能性。但被學(xué)術(shù)界較普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)定義是美國(guó)學(xué)者A?威廉斯的結(jié)果變動(dòng)說(shuō)：在某個(gè)特定狀態(tài)下和時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生的結(jié)果的變動(dòng)，即只要某項(xiàng)活動(dòng)有兩種或兩種以上的未來(lái)結(jié)果，具有客觀不確定性，就是風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)事件一定具有客觀不確定性，但不是所有具有客觀不確定性的事件就是風(fēng)險(xiǎn)事件，客觀不確定性是風(fēng)險(xiǎn)事件成立的必要條件。

在財(cái)務(wù)管理學(xué)中，風(fēng)險(xiǎn)總是同收益聯(lián)系在一起的，風(fēng)險(xiǎn)程度與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的大小成正比。高風(fēng)險(xiǎn)往往伴隨著高收益，而低風(fēng)險(xiǎn)則常常意味著低收益。此即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬（收益）交換律，或風(fēng)險(xiǎn)收益權(quán)衡理論。任何收益的取得，都要付出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)（成本）。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，要面對(duì)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。如何降低各種風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化，是我們要處理的重要問(wèn)題之一。

一、企業(yè)價(jià)值最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)收益的權(quán)衡

企業(yè)價(jià)值是企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，是其創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，反映了企業(yè)潛在的或預(yù)期的獲利能力和成長(zhǎng)能力。企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)充分考慮了未來(lái)收益的不確定性和貨幣的時(shí)間價(jià)值，努力實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，并將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍之內(nèi)。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，不僅企業(yè)自己要發(fā)展好，還是處理好多方面的關(guān)系。第一，注重協(xié)調(diào)好企業(yè)與股東之間的關(guān)系，培養(yǎng)股東忠誠(chéng)度；第二，關(guān)注內(nèi)部職工的利益，營(yíng)造舒適的工作環(huán)境；第三，加強(qiáng)與債權(quán)人聯(lián)系，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者；第四，關(guān)心政府政策的變化并嚴(yán)格執(zhí)行，努力爭(zhēng)取參與政府制定政策的有關(guān)活動(dòng)；第五，重視客戶利益以提升市場(chǎng)占有率，講求信譽(yù)以維護(hù)企業(yè)形象等。

二、籌資活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡

在籌資過(guò)程中，要根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需要預(yù)先確定資金的需求量。為使籌資量與需求量相互平衡，既不能過(guò)量籌集資金，造成籌資過(guò)剩而降低籌資效益，也不能籌資不足，影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展和企業(yè)發(fā)展的要求。必須以“需”定“籌”，按企業(yè)最低資金需求量進(jìn)行資金的籌集。

現(xiàn)階段，由于我國(guó)資本體系不完善、融資渠道單一、資金成本使用較低，造成部分企業(yè)大量占有資金，而資金使用效益卻很低，而真正需要資金的企業(yè)卻無(wú)法獲得資金支持。因此，面對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，首先要從資金來(lái)源、籌資時(shí)機(jī)、籌資規(guī)模和籌資結(jié)構(gòu)等方面來(lái)考慮，在籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金成本和投資報(bào)酬之間進(jìn)行綜合權(quán)衡。所謂籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于籌資及其效益的不確定性而給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失和難以償債的可能性?；I資風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生于企業(yè)籌資行為之前，也可能發(fā)生于其理財(cái)過(guò)程中；籌資風(fēng)險(xiǎn)不僅影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，也作用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)物運(yùn)動(dòng)，影響企業(yè)供、產(chǎn)、銷等活動(dòng)。企業(yè)要樹(shù)立籌資風(fēng)險(xiǎn)控制觀念，根據(jù)不同的資金需要和籌資政策，綜合考慮籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金成本和其他約束條件，并將資金籌集和資金投向結(jié)合起來(lái)考慮，力求以最低的籌資風(fēng)險(xiǎn)和資金成本獲得最大的投資效益。

企業(yè)資金來(lái)源主要有兩大類：一是所有者投資，如發(fā)行股票、認(rèn)股權(quán)證等。二是負(fù)債，如發(fā)行債券、銀行借款、短期融資券等。對(duì)于所有者投資而言，不存在還本付息問(wèn)題，可長(zhǎng)期使用，自由支配，其風(fēng)險(xiǎn)只存在于使用效益的不確定性上。而對(duì)于負(fù)債而言，要按期償還利息和本金，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)同時(shí)，要承受償債壓力的風(fēng)險(xiǎn)。因此在選擇籌資方式時(shí)，應(yīng)注意權(quán)衡各種籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)與收益，選擇使資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)，企業(yè)價(jià)值最大的籌資方式。

三、投資活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡

按投資方向的不同，投資可分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。從企業(yè)的角度來(lái)講，對(duì)內(nèi)投資就是項(xiàng)目投資。企業(yè)對(duì)內(nèi)投資的目的主要是為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供必要的物質(zhì)條件，以謀取經(jīng)營(yíng)收益，但由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)等情況的變化，其經(jīng)營(yíng)收益往往會(huì)波動(dòng)起伏，從而造成對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)（經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）。經(jīng)營(yíng)收益波動(dòng)的幅度和可能性越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)便越高，反之經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)則越低。企業(yè)在選擇對(duì)內(nèi)投資項(xiàng)目時(shí)，通過(guò)分析、預(yù)測(cè)項(xiàng)目投資未來(lái)現(xiàn)金流量，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益，運(yùn)用項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)，來(lái)選擇對(duì)企業(yè)最為有利的投資項(xiàng)目。

企業(yè)對(duì)外投資時(shí)，遭受風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與籌資風(fēng)險(xiǎn)共同影響到企業(yè)直接投資的風(fēng)險(xiǎn)，故在被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或總風(fēng)險(xiǎn)已知的情況下，可近似地將其作為本企業(yè)直接投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也可根據(jù)與直接投資收益有關(guān)的歷史資料計(jì)算投資收益的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和變化系數(shù)等指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)直接對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，原理與間接對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的估量相同。間接對(duì)外投資主要是證券投資，一般通過(guò)期望投資收益（率）偏離實(shí)際投資收益（率）的幅度和可能性來(lái)估量它們所面臨風(fēng)險(xiǎn)的大小。對(duì)于單項(xiàng)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的估量，常用的指標(biāo)是該項(xiàng)證券投資收益（率）的標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)差率以及β系數(shù)，指標(biāo)值越大，說(shuō)明投資風(fēng)險(xiǎn)越高。

企業(yè)在識(shí)別與估量投資風(fēng)險(xiǎn)后，對(duì)決策過(guò)程中選定的投資方案，針對(duì)其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，單獨(dú)或同時(shí)采取下列措施進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與控制：

1.合理預(yù)期投資效益，加強(qiáng)投資方案的可行性研究。

2.運(yùn)用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與籌資風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)總杠桿、經(jīng)營(yíng)杠桿和籌資杠桿三者之間的相互關(guān)系，一般而言，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)可在一定水平上使用籌資杠桿，采用籌資杠桿程度較高的融資組合方式，但經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很高的企業(yè)則宜在較低的程度上使用籌資杠桿，采用籌資杠桿程度有限的融資組合，從而控制企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。

3.運(yùn)用投資組合理論，合理進(jìn)行投資組合。

4.采取風(fēng)險(xiǎn)回避措施，避免投資風(fēng)險(xiǎn)。

5.積極采取其他措施，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

四、收益分配活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡

收益分配是企業(yè)一次財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配最主要的任務(wù)就是要選擇恰當(dāng)?shù)墓衫峙湔?，股利政策運(yùn)用是否合適，直接影響到投資者的利益需求以及投資者對(duì)企業(yè)的發(fā)展信心，同時(shí)股利分配政策的選擇要受到許多因素的影響，如，相關(guān)的法律限制、企業(yè)資金變現(xiàn)能力、籌資能力等等。一般而言，股利政策包括剩余股利政策、穩(wěn)定股利政策、變動(dòng)股利政策、正常股利加額外股利政策。各種股利政策各有利弊且適用于企業(yè)發(fā)展的不同階段，如，剩余股利政策適用于企業(yè)的初創(chuàng)期，能夠滿足企業(yè)對(duì)于盈余資金的需要，但會(huì)造成股利發(fā)放波動(dòng)大且無(wú)法滿足那些固定收益投資者的投資需求。因此企業(yè)在選擇股利政策時(shí)，既要考慮企業(yè)自身的發(fā)展需要，同時(shí)也要兼顧投資者的利益，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)收益分配活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡。

總之，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益作為財(cái)務(wù)學(xué)的一個(gè)重要理念，應(yīng)貫穿于處理財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的各個(gè)環(huán)節(jié)之中。我們?cè)趯?shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的過(guò)程中，要時(shí)刻擁有一種權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的理念，作出符合財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的正確決策。同時(shí)，在決策中要追求一種收益性，風(fēng)險(xiǎn)性，穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間，讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 徐程興.會(huì)計(jì)收益與經(jīng)濟(jì)收益概念：基于企業(yè)性質(zhì)的解析［J］.工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2006（7）：158-160.

第9篇：對(duì)外投資方案范文

    一、籌資管理實(shí)論

    籌資活動(dòng)是公司根據(jù)發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要,在自有資金不能滿足和保證公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)及項(xiàng)目投資等特定用途時(shí),從公司內(nèi)、外部獲取資金以實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)?；I資必須充分考慮公司實(shí)際情況,制定和掌握好籌資策略和方法,確保融資成本和風(fēng)險(xiǎn)最低,資金運(yùn)用效益最佳。下面僅就債權(quán)籌資方式作以論述。

    1、理智的籌資決策。我公司是國(guó)有大型企業(yè),籌資業(yè)務(wù)最高決策機(jī)構(gòu)為集團(tuán)公司董事會(huì),每筆融資業(yè)務(wù)規(guī)模及運(yùn)用必須經(jīng)董事會(huì)授權(quán),控制了決策風(fēng)險(xiǎn)。

    2、綜合的效益測(cè)算。新增資運(yùn)用效益測(cè)算和對(duì)原有資金占用項(xiàng)目影響雙關(guān)測(cè)評(píng),以評(píng)定籌資規(guī)模和投放方式。煉治行業(yè)庫(kù)存準(zhǔn)備資金和材料預(yù)付款以及存貨占用資金合理度因原料和成品市場(chǎng)因素很難介定,但我公司通過(guò)安全生產(chǎn)儲(chǔ)備、效益儲(chǔ)備、風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備測(cè)算,來(lái)確定合理的資金占用量和借款額以及恰當(dāng)?shù)慕枞霑r(shí)機(jī)。

    3、安全的資金鏈和還款預(yù)案。我公司從流動(dòng)資金占用或項(xiàng)目建設(shè)投入相對(duì)講屬資金密集形企業(yè),資金占用和需求量很大,幾乎每月都有到期借貸資金,如何保證資金鏈安全呢?首先,確保專項(xiàng)籌資?？顚Ｓ?嚴(yán)格區(qū)分固定資產(chǎn)借貸和流動(dòng)資金借貸的使用,避免短貸長(zhǎng)投造成資金的風(fēng)險(xiǎn)。其次,根據(jù)年度財(cái)務(wù)預(yù)算和項(xiàng)目預(yù)算制定全年借款和還款計(jì)劃,按月分解和落實(shí)。項(xiàng)目建設(shè)必須采用固貸,固貸不到位不開(kāi)工,到位不挪用;每月初根據(jù)供、產(chǎn)、銷計(jì)劃編制月份資金調(diào)度計(jì)劃,月底編制本月資金來(lái)源運(yùn)用表,評(píng)定資金運(yùn)用效率。有預(yù)有立、遠(yuǎn)近結(jié)合,既維護(hù)了企業(yè)商業(yè)信譽(yù),又保證了公司資金動(dòng)作安全性和效益性。

    4、科學(xué)的籌資策略?；I資策略本著全局性、必要性、效益性和長(zhǎng)期性目標(biāo),作好籌資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、籌資時(shí)機(jī)、籌資規(guī)模和籌資組合等工作。必須全面地衡量收益情況和償還能力,做到量力而行,避免風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部融資本著風(fēng)險(xiǎn)小、期限短,外部融資本著以四大銀行為主、小規(guī)模商業(yè)銀行為輔的策略。同時(shí),嚴(yán)格控制相關(guān)指標(biāo):

    1)嚴(yán)格控制產(chǎn)權(quán)比例和負(fù)責(zé)比率。股權(quán)籌資前提確保國(guó)有控股,股權(quán)明確;負(fù)債籌資確保投資項(xiàng)目或投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的回報(bào)絕對(duì)大于資金成本。產(chǎn)權(quán)、負(fù)責(zé)比率基于控制力下的最佳效益的臨點(diǎn)。

    2)充分論證各種擔(dān)保方式。特別是基本生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備和不動(dòng)產(chǎn)用于債務(wù)抵押的安全性,抵押方式的成本和限制條款,質(zhì)押方式物權(quán)監(jiān)管對(duì)公司正常運(yùn)營(yíng)的影響;評(píng)價(jià)互相擔(dān)保人的資信和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力來(lái)控制或有損失。

    3)籌資適度,合理安排籌資時(shí)間和金額,避免因資金閑置浪費(fèi)增加資金成本,也要防止資金滯后錯(cuò)過(guò)資金投放時(shí)機(jī)。

    4)采用多種籌資方式及籌資組合,分散籌資風(fēng)險(xiǎn);長(zhǎng)短期籌資確定合理比例。

    5)在充分利用商業(yè)信用籌資時(shí),保證合理占用期限,避免信用危機(jī)。   

    5、嚴(yán)格控制二級(jí)公司對(duì)外融資。二級(jí)公司向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款及內(nèi)部集資,其擔(dān)保采取抵押或與外單位間相互擔(dān)保,一次貸款在一定規(guī)模以上的或年利率超過(guò)同期銀行利率一定比率以上的,須報(bào)集團(tuán)公司審批。貸款擔(dān)保是公司的潛在負(fù)債,給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。原則上各二級(jí)單位不準(zhǔn)為外系統(tǒng)單位(含合資、合作企業(yè))或個(gè)人擔(dān)保貸款。子公司之間的貸款擔(dān)保,也須報(bào)請(qǐng)集團(tuán)公司批準(zhǔn),確保上下利益一致,行動(dòng)統(tǒng)一。

    籌資管理并不是獨(dú)立的,而是公司經(jīng)營(yíng)管理的不可缺失的重要環(huán)節(jié),籌資給公司帶來(lái)經(jīng)營(yíng)資本,也帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn),籌資管理作為財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn),最終目標(biāo)實(shí)現(xiàn)資金成本最低,風(fēng)險(xiǎn)最小,資金充實(shí)及時(shí)而又避免閑置或滯后。

    二、投資管理實(shí)論

    廣義的投資活動(dòng)除債券投資、股權(quán)投資、其他投資外,還包括流動(dòng)資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資。我公司將投資管理分為內(nèi)部投資管理和對(duì)外投資管理。

    1、內(nèi)部投資管理。內(nèi)部投資管理可分為流動(dòng)資產(chǎn)投資管理和固定資產(chǎn)投資管理。

    在流動(dòng)資產(chǎn)投資管理中,我公司根據(jù)年度財(cái)務(wù)預(yù)算和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,按季、月分解,安排流動(dòng)資金投放數(shù)量和時(shí)間。存貨投資本著保證生產(chǎn)的安全儲(chǔ)備、根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的效益儲(chǔ)備,根據(jù)對(duì)客戶信用評(píng)價(jià)和適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的應(yīng)收款投資。

    固定資產(chǎn)投資管理,首先確定公司中、長(zhǎng)期規(guī)劃,慎重評(píng)價(jià)新建、改、擴(kuò)建項(xiàng)目,安評(píng)、環(huán)評(píng)、政策評(píng)價(jià)、市場(chǎng)份額等,重大項(xiàng)目征得股東會(huì)通過(guò)。對(duì)已確定項(xiàng)目,根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃,采取招標(biāo)方式,以最小的資金投入,保質(zhì)保量,確保項(xiàng)目及時(shí)投產(chǎn)。其次,在立項(xiàng)前充分論證項(xiàng)目投入資金保證,投產(chǎn)后配套工程和追加流動(dòng)資金保證,投產(chǎn)后對(duì)原有項(xiàng)目影響,投產(chǎn)后全公司物料平衡,公司中長(zhǎng)期發(fā)展,上下游產(chǎn)品鏈,增容開(kāi)口,綜合效益測(cè)算等。

    2、對(duì)外投資管理。

    1)決策保證。我公司對(duì)外投資管理最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為集團(tuán)公司董事會(huì),對(duì)外投資經(jīng)相關(guān)部門(mén)會(huì)專家組論證后,提交公司董事會(huì),必須取得全體董事一致通過(guò)才可實(shí)施,對(duì)部分董事提出異議的必須重新論證或解決后再形成決議。

    2)投資原則:風(fēng)險(xiǎn)小、收益高、變現(xiàn)快、符合主體戰(zhàn)略。具體如下:

    ①投資增值程度:實(shí)現(xiàn)最大限度的投資增值是分析投資方案最重要的尺度。

    ②投資保本能力:必須遵循投資后原有價(jià)值不下跌的原則。

    ③投資風(fēng)險(xiǎn)性:投資有風(fēng)險(xiǎn),事先必須考慮政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等。

    ④納稅優(yōu)惠方針,在投資時(shí)應(yīng)充分考慮到盡量享受納稅的優(yōu)惠條件。

    ⑤全面、科學(xué)、準(zhǔn)確預(yù)算投資的預(yù)期成本。

    ⑥正確估計(jì)公司的籌資能力,嚴(yán)格控制投資額度。

    ⑦投資是否符合公司的發(fā)展方向及經(jīng)營(yíng)思想。

    ⑧充分考慮實(shí)際資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)控制能力,對(duì)投資項(xiàng)目管得住,控制有力。

    3)加強(qiáng)控股公司管理。集團(tuán)公司對(duì)二級(jí)控股公司日常監(jiān)管理方式主要體現(xiàn)在制度管理,通過(guò)下發(fā)各項(xiàng)管理制度定性、定量指標(biāo)管理;人員組織管理,依法履行出資人管理職責(zé),明確公司負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職責(zé);加強(qiáng)統(tǒng)一核算制度,核算辦法,核算原則;加強(qiáng)資金結(jié)算監(jiān)管,保證結(jié)算安全和效益性;加強(qiáng)資產(chǎn)、存貨管理,實(shí)行采購(gòu)定額招標(biāo)制度,轉(zhuǎn)發(fā)存收、發(fā)、存制度;加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息報(bào)告管理;加強(qiáng)事中、事后檢查、監(jiān)督。

    此外,二級(jí)單位對(duì)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu),設(shè)立聯(lián)營(yíng)企業(yè)等,必須事先進(jìn)行可行性研究,對(duì)可行性報(bào)告、立項(xiàng)、審批、注資額、注資方式都要慎重研究,并注意上述原則,經(jīng)集團(tuán)公司董事會(huì)通過(guò)后,報(bào)有關(guān)部門(mén)審查。

    二級(jí)單位在用專有技術(shù)、商譽(yù)、實(shí)物等對(duì)外投資,要確保主業(yè)安全,其計(jì)價(jià)必須經(jīng)集團(tuán)公司有關(guān)部門(mén)核定,報(bào)董事會(huì)通過(guò)。對(duì)連續(xù)三年虧損或虧損嚴(yán)重,沒(méi)有發(fā)展前途的投資項(xiàng)目,及時(shí)退出股份或采取其它補(bǔ)救措施。

    財(cái)務(wù)上對(duì)控股的單位按權(quán)益法進(jìn)行核算,其他單位按成本法核算。加強(qiáng)日常監(jiān)管和審計(jì)工作,在收益分配上集團(tuán)公司與其他投資人在分配方式和次序平等,各公司利潤(rùn)分配預(yù)案需報(bào)集團(tuán)公司批準(zhǔn),嚴(yán)禁對(duì)集團(tuán)公司不分配或分配掛帳。正確計(jì)算投資收益和損失,并實(shí)現(xiàn)收益的安全完整。