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論文關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)安全,辨識(shí)標(biāo)志,內(nèi)部控制
一、引言<
國際金融危機(jī)肆虐全球,從商業(yè)巨子雷曼兄弟的轟然倒下,再到行業(yè)翹楚通用申請破產(chǎn)保護(hù),危機(jī)的不良影響正逐步從虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。2009年6月,美國通用汽車為擺脫困境放下身段,正式申請破產(chǎn)保護(hù); 2009年11月,迪拜財(cái)政部突然宣布,棕櫚島集團(tuán)將推遲至少6個(gè)月償付數(shù)十億美元的債務(wù),以便進(jìn)行債務(wù)重組;2010年,國際金融危機(jī)的陰影依然存在,中國企業(yè)面臨國內(nèi)需求不足,
二、企業(yè)財(cái)務(wù)安全
企業(yè)財(cái)務(wù)安全是指在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過程中,企業(yè)不會(huì)因?yàn)閬碜云髽I(yè)內(nèi)部和外部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)困境的影響內(nèi)部控制,引發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī),造成企業(yè)的財(cái)務(wù)失敗,從而保持一種可
企業(yè)從面臨風(fēng)險(xiǎn)到陷入危機(jī)直至破產(chǎn)消亡,我們關(guān)注的重點(diǎn)通常是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后的事后處理階段。但縱觀整個(gè)過程,風(fēng)險(xiǎn)的前一階段,財(cái)務(wù)由安全向風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移階段才是更值得我們關(guān)注的重點(diǎn)。通常情況下,企業(yè)財(cái)務(wù)安全隱患具有動(dòng)態(tài)易變性和可逆性,及早察識(shí)財(cái)務(wù)安全隱患,并采取有效措施控制風(fēng)險(xiǎn),就能規(guī)避
三、企業(yè)財(cái)務(wù)安全
構(gòu)筑財(cái)務(wù)安全的防火墻,就可以在一定程度上防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),而這一切與企業(yè)內(nèi)部控制密不可分。完善而有效的內(nèi)部控制,通常指企業(yè)擁有健全的內(nèi)控制度,措施完善合理,并且在實(shí)際中得到了很好的執(zhí)行,從而能充分實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)和達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的論文開題報(bào)告范例。它包括兩個(gè)方面:一是內(nèi)控制度本身的有效性內(nèi)部控制,至少
對(duì)于企業(yè)而言,通過各項(xiàng)指標(biāo)提示企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制是否有效,來辨識(shí)財(cái)務(wù)安全程度,無疑是一個(gè)簡便且
表1 國外學(xué)者預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)安
研究者
樣本
變量及模型
具有較強(qiáng)解釋力或預(yù)測力的指標(biāo)
Fitzpatrick(1932)
19家公司
單個(gè)財(cái)務(wù)比率模型
凈利潤/股東權(quán)益、股東權(quán)益/負(fù)債
Beaver (1966)
79家經(jīng)營失敗和79家經(jīng)營成功公司
30個(gè)變量,
單變量判別模型
現(xiàn)金流量/負(fù)債、流動(dòng)比率、凈收益/資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率、營運(yùn)資本/總資產(chǎn)等6個(gè)財(cái)務(wù)比率準(zhǔn)確性較高
Altman
(1968)
33家破產(chǎn)和33家非破產(chǎn)公司
5個(gè)比率, Z-score模型
營運(yùn)資本/總資產(chǎn)、留存收益/總資產(chǎn)、息稅前利潤/總資產(chǎn)、股東權(quán)益市場價(jià)值/負(fù)債賬面價(jià)值、銷售收入/總資產(chǎn)
Blum(1974)
115家財(cái)務(wù)失敗和115家非財(cái)務(wù)失敗公司
多元判別分析方法
選擇反映流動(dòng)性,盈利性和變異性三個(gè)方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)
Altman、Haldeman、Narayanan(1977)
53家破產(chǎn)和58家正常企業(yè)
7個(gè)變量,
ZETA模型
經(jīng)營收益/總資產(chǎn)、收益穩(wěn)定性、利息保障倍數(shù)、留存收益與總資產(chǎn)之比、流動(dòng)比率、普通股權(quán)益與總資本之比和普通股權(quán)益與總資產(chǎn)之比
Martin
(1977)
58家出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的銀行
25個(gè)變量,
Logit回歸分析法
總資產(chǎn)收益率、壞賬與營業(yè)凈利潤之比、費(fèi)用與營業(yè)收入之比、總貸款與總資產(chǎn)之比
Ohlson
(1980)
105家破產(chǎn)公司,
2058家非破產(chǎn)公司
9個(gè)變量,
Probit模型
公司規(guī)模(總資產(chǎn)/GNP物價(jià)指數(shù)后取對(duì)數(shù))、資本結(jié)構(gòu)(總負(fù)債/總資產(chǎn))、資產(chǎn)報(bào)酬率或來自經(jīng)營的資金/總負(fù)債、短期流動(dòng)性(營運(yùn)資金/總資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債/流動(dòng)資產(chǎn))
Aziz、Emanuel(1988)
<
表2 國內(nèi)學(xué)者預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù) 研究者
樣本
變量及模型
具有較強(qiáng)解釋力或預(yù)測力的指標(biāo)
陳靜(1999)
27家ST和27家非ST公司
多元線性分析
負(fù)債比率、凈資產(chǎn)收益率、流動(dòng)比率、營運(yùn)資本/總資產(chǎn)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
陳曉等(2000)
38家ST公司
1260種變量組合,Logit回歸
負(fù)債權(quán)益比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)利潤/總資產(chǎn)、留存收益/總資產(chǎn)
吳世農(nóng)、盧賢義(2001)
70家財(cái)務(wù)困境公司,
70家財(cái)務(wù)正常公司
21個(gè)變量,預(yù)警模型
盈利增長指數(shù)、資產(chǎn)報(bào)酬率、流動(dòng)比率、長期負(fù)債與股東權(quán)益比率、營運(yùn)資本與總資產(chǎn)比和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
姜秀華、孫錚(2001)
42家ST和42家非ST公司
Logit預(yù)測模型
毛利率、其它應(yīng)收款與總資產(chǎn)比率、短期借款與總資產(chǎn)的比率、股權(quán)集中系數(shù),公司治理變量(股權(quán)集中度)
章之旺(2004)
60家財(cái)務(wù)困境和120家正常公司
logistic
現(xiàn)金流量比率
王克敏(2005)
128家ST公司,非ST公司
5個(gè)變量,logist
引入公司治理、關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保等非財(cái)務(wù)指標(biāo)
吳超鵬、吳世農(nóng)(2005)
540家價(jià)值損害型上市公司
20個(gè)變量, 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法
總資產(chǎn)收益率、股票超額收益率、公司治理指數(shù)和投資者利益保護(hù)指數(shù)
郭斌等(2006)
1265個(gè)正常類到期的實(shí)際貸款樣本、890個(gè)違約類樣本
30個(gè)指標(biāo),Logit模型
貸款期限和M2增長率這兩個(gè)非財(cái)務(wù)指標(biāo),具有較高的預(yù)測精度
陳燕和廖冠民(2006)
104家上市公司
Logit模型
大股東持股比例、國有股比例、董事會(huì)規(guī)模對(duì)公司財(cái)務(wù)安全均具有顯著影響
錢愛民、張淑君和程幸(
由上表可以看
(1)從方法來看,泰勒級(jí)數(shù)展開式、事件歷史分析、遺傳算法、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析等方法在最近幾年相繼應(yīng)用于相關(guān)的研究
(2)從研究的數(shù)量和指標(biāo)解釋力來看,財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo)的研究已成為主流的方向。在財(cái)務(wù)解釋變量的選擇上,以資產(chǎn)
由此可得,財(cái)務(wù)安全的辨識(shí)標(biāo)志可以分為兩大類:從財(cái)務(wù)指標(biāo)來看,負(fù)債比率和營業(yè)利益率、流動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資
四、結(jié)論與啟
(1)建立財(cái)務(wù)安全指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)內(nèi)控制度提出了更高的要求,而良好的內(nèi)控制度可以提高財(cái)務(wù)安全測度的準(zhǔn)確性。外部環(huán)境復(fù)雜多變、錯(cuò)誤的籌資決策、資產(chǎn)流動(dòng)性較差、盈利能力低下、公司治理機(jī)構(gòu)的影響、行業(yè)因素的影響等方面使財(cái)務(wù)活動(dòng)本
(2)科學(xué)嚴(yán)密的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制,是財(cái)務(wù)安全的基礎(chǔ)。建立健全財(cái)務(wù)內(nèi)部控制,一方面是出于防護(hù)性需要,防微杜漸,防患于未然,保
(3)確立財(cái)務(wù)安全指標(biāo)并結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo)內(nèi)部控制,引入財(cái)務(wù)內(nèi)部控制有效的變量,構(gòu)建財(cái)務(wù)安全體系,是未來進(jìn)一步研究的方向。
證財(cái)產(chǎn)的安全;另一方面是出建設(shè)性需要,及時(shí)暴露財(cái)務(wù)管理方面的弱點(diǎn),保護(hù)財(cái)務(wù)安全,提高管理效率,保障企業(yè)發(fā)展。
身和環(huán)境的變得復(fù)雜多樣,這些都是財(cái)務(wù)不安全的原因所在。由此看來,財(cái)務(wù)安全與否不是僅由某方面原因引起的,而是多個(gè)因素相互影響、共同作用造成的。通過加強(qiáng)內(nèi)部控制防范風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)處在財(cái)務(wù)安全狀態(tài),企業(yè)應(yīng)該高度重視。
示
產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和現(xiàn)金流量比率綜合觀察,比較有解釋力;從非財(cái)務(wù)指標(biāo)來看,公司治理變量、審計(jì)信息比較有解釋力。
負(fù)債表比率和現(xiàn)金量表比率為主;在非財(cái)務(wù)變量的選擇上,主要集中在股權(quán)結(jié)構(gòu),審計(jì)信息,股東持股比率等方面。
中,并取得了一定成果論文開題報(bào)告范例。而國內(nèi)的研究多是借鑒國外研究成果并結(jié)合中國資本市場上市公司樣本數(shù)據(jù)建立模型。
出:
2008)
31家ST公司
13個(gè)變量、主成份分析路基回歸
自由現(xiàn)金流量指標(biāo)體系可以提前兩年對(duì)公司財(cái)務(wù)危機(jī)做出較為準(zhǔn)確的預(yù)測
鄭育書和劉沂佩(2008)
50家財(cái)務(wù)危機(jī)公司,
50家財(cái)務(wù)正常公司
論文關(guān)鍵詞:低碳,低碳金融,金融企業(yè)
面對(duì)世界金融危機(jī)的深刻影響,及對(duì)應(yīng)溫室氣體和金融資本流動(dòng)性過剩兩大難題的要求,低碳經(jīng)濟(jì)作為一種全新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式,正成為世界各國尋求經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和健康增長的重要戰(zhàn)略選擇。低碳金融,簡稱碳金融,是指服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng),主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng),或稱碳融資和碳物質(zhì)的買賣。金融企業(yè)是推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ梢院侠砼渲眯刨J資源,充分發(fā)揮金融的功能作用,確保實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能的目標(biāo)。
1 金融企業(yè)低碳金融實(shí)施現(xiàn)狀
金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的血液,金融企業(yè)利用金融這個(gè)杠桿,在金融資源的優(yōu)化配置上起著導(dǎo)向性的作用,所以在人類經(jīng)濟(jì)史中,在重大技術(shù)創(chuàng)新的出現(xiàn)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背后,總是少不了金融因素的支持。自從低碳經(jīng)濟(jì)提出以來,很多金融企業(yè)開始涉足低碳技術(shù)開發(fā)研究金融企業(yè),由此產(chǎn)生了“綠色貸款”和“社會(huì)責(zé)任基金”等新概念。
1.1 國際金融機(jī)構(gòu)低碳金融實(shí)施現(xiàn)狀
國際金融機(jī)構(gòu)圍繞低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展大概可歸結(jié)于兩個(gè)方面:一是傳統(tǒng)的融資支持,即通過成立各種“低碳”基金或環(huán)保基金,或直接貸款支持相關(guān)的產(chǎn)業(yè)[1]。2003年6月金融界出臺(tái)了旨在判斷、評(píng)估和管理項(xiàng)目融資中的企業(yè)社會(huì)責(zé)任(主要表現(xiàn)為環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn))的一個(gè)金融行業(yè)基準(zhǔn)——赤道原則,截至2010年5月10日,接受赤道原則的金融機(jī)構(gòu)已有68家,分布于包括中國在內(nèi)的27個(gè)國家或地區(qū),項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)量占全球項(xiàng)目融資交易額的85%以上,而且業(yè)務(wù)遍及全球100多個(gè)國家或地區(qū)[2]。二是圍繞現(xiàn)行的碳排放權(quán)交易體系,進(jìn)行的各種融資、產(chǎn)品創(chuàng)新以及其他金融服務(wù),在過去幾年中,隨著碳交易市場的迅速發(fā)展,圍繞該市場的金融創(chuàng)新也在不斷涌現(xiàn)。據(jù)世界銀行預(yù)測,全球碳交易在2008~2012年間,市場規(guī)模每年可達(dá)600億美元,2012年全球碳交易市場容量為1500億美元,有望超過石油市場成為世界第一大市場。隨著碳交易市場規(guī)模的擴(kuò)大,碳貨幣化程度越來越高,碳排放權(quán)進(jìn)一步衍生為具有投資價(jià)值和流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。
1.2 國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)低碳金融實(shí)施現(xiàn)狀
國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)目前還主要集中在對(duì)低碳項(xiàng)目的融資支持方面,以各類綠色貸款、環(huán)保貸款為主,主要集中在為低碳排放項(xiàng)目提供信貸融資上。在此過程中,通過與國際機(jī)構(gòu)或其他金融機(jī)構(gòu)合作,來控制有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展對(duì)低碳項(xiàng)目的資金支持。2006年,興業(yè)銀行將節(jié)能減排貸款與“碳金融”相結(jié)合,創(chuàng)新推出以CDM機(jī)制項(xiàng)下的核證減排量(CERs)作為貸款還款來源之一的節(jié)能減排融資模式——“碳金融”模式[3],并于2009年1月成立可持續(xù)金融的專門業(yè)務(wù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)——可持續(xù)金融中心,負(fù)責(zé)全行能效金融、碳金融、環(huán)境金融等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)經(jīng)營和產(chǎn)品營銷。2007年北京銀行與國際金融公司(IFC)開展能效融資貸款合作,為涉及能源設(shè)備并旨在改善建筑、工業(yè)流程和其他能源最終應(yīng)用方面的能源效率的項(xiàng)目或商品和服務(wù)提供信貸支持論文開題報(bào)告范例。中國銀行山東省分行在支持地方應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)挑戰(zhàn)中,打出“綠色”“低碳”信貸牌。2009年一年投向綠色經(jīng)濟(jì)、低碳項(xiàng)目和民生工程的本外幣信貸高達(dá)1000多億元,為山東經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做出貢獻(xiàn),獲得省政府頒發(fā)的“金融創(chuàng)新獎(jiǎng)”??傮w上,盡管我國與低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)的金融創(chuàng)新已取得了相當(dāng)?shù)倪M(jìn)展,但其發(fā)展仍處于相對(duì)初級(jí)階段,有許多方面值得進(jìn)一步完善。
2 我國金融企業(yè)低碳金融發(fā)展主要瓶頸
隨著國際碳交易市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大和碳貨幣化程度日益提升,碳排放權(quán)已衍生為具有投資價(jià)值和流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。我國金融企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)國際碳金融發(fā)展的跟蹤研究金融企業(yè),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,積極開展“綠色信貸”及其它碳金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,提高產(chǎn)品定價(jià)能力,爭取在全球碳金融體系中擁有更大的話語權(quán)和主動(dòng)權(quán)。但是,盡管我國與低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)的金融創(chuàng)新已取得了相當(dāng)?shù)倪M(jìn)展,但其發(fā)展仍處于相對(duì)初級(jí)階段,有許多方面值得進(jìn)一步完善。這主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
2.1 碳排放交易市場體系和相關(guān)中介市場發(fā)育不完善
由于缺乏各類支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的碳金融衍生工具,限制了我國在全球碳交易市場上的定價(jià)能力。中國碳交易僅是集中在具體項(xiàng)目上,現(xiàn)在還處于“農(nóng)貿(mào)市場”的階段。2010年9月才建成我國第一家掛牌的碳交易市場——“天津排放權(quán)交易所”[4],是由天津市政府、中石油和芝加哥氣候交易所共同成立的。國內(nèi)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)尚處于起步階段,難以開發(fā)或消化大規(guī)模的項(xiàng)目。國內(nèi)也缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢體系來幫助金融機(jī)構(gòu)分析、評(píng)估、規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。
2.2 低碳金融的效益與金融機(jī)構(gòu)的利潤之間的矛盾
由于技術(shù)水平、自然條件等客觀因素,及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保和稅收減免等綜合配套制度,向低碳轉(zhuǎn)型的相關(guān)企業(yè)往往會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營成本大幅上升,盈利能力下降,雖有社會(huì)效益,但缺乏現(xiàn)實(shí)即期的經(jīng)濟(jì)效益,會(huì)接導(dǎo)致融資機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)的上升。在現(xiàn)有金融監(jiān)管與運(yùn)行體系下,金融機(jī)構(gòu)無力分擔(dān)應(yīng)對(duì)環(huán)境變化所帶來的社會(huì)成本,銀行對(duì)于貸款的安全性、收益性與流動(dòng)性的強(qiáng)調(diào),以及證券市場要求企業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)的雙重壓力,使得與低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)的項(xiàng)目面臨較為嚴(yán)苛的融資環(huán)境。
2.3 政策法律存在一定的風(fēng)險(xiǎn)
國際公約的延續(xù)性問題構(gòu)成了碳金融市場未來發(fā)展最大的不確定因素。同時(shí)減排認(rèn)證的相關(guān)規(guī)定也可能阻礙市場發(fā)展。因?yàn)?,減排單位是由專門的監(jiān)管部門按照既定的標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行認(rèn)證。由于技術(shù)發(fā)展的不確定性以及領(lǐng)導(dǎo)者意圖的變化,有關(guān)認(rèn)證的標(biāo)準(zhǔn)和程序缺乏穩(wěn)定性。所以,碳金融交易市場發(fā)展面臨著市場交易主體難以預(yù)期和控制的政策風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)[5]。
2.4 金融企業(yè)信貸缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)
雖然我國金融企業(yè)不斷積極的開展“綠色信貸”,但是與發(fā)達(dá)國家相比,我國的綠色信貸還基本上處于起步階段,這是因?yàn)槲覈?ldquo;綠色信貸”的標(biāo)準(zhǔn)籠統(tǒng),缺乏具體的信貸指導(dǎo)目錄和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn),銀行缺乏執(zhí)行綠色信貸的專門機(jī)構(gòu)等。
2.5金融企業(yè)對(duì)低碳金融的認(rèn)知程度有待提高
低碳金融是一項(xiàng)存在歷史較短的金融創(chuàng)新,國內(nèi)大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的項(xiàng)目開發(fā)、審批,以及運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)管理、交易規(guī)則、利潤空間等缺乏應(yīng)有的了解,熟悉碳金融業(yè)務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人才不足,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)展碳金融交易業(yè)務(wù)缺乏內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。
3 我國金融企業(yè)的低碳金融未來發(fā)展之路
在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中,任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)離開金融的支持都是不可能快速發(fā)展的。所以應(yīng)該把低碳經(jīng)濟(jì)和金融創(chuàng)新的互動(dòng)放在一個(gè)有機(jī)的系統(tǒng)里金融企業(yè),著眼于兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系,探討所有能夠提高環(huán)境質(zhì)量、轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì),以市場為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新。
3.1 金融機(jī)構(gòu)在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中要扮演好兩個(gè)角色
一是要成為低碳理念的推廣者,積極踐行推廣低碳理念,大力開展綠色信貸,金融企業(yè)作為企業(yè)組織應(yīng)當(dāng)一方面不懈推行綠色運(yùn)營,積極成為低碳理念推廣的踐行者;另一方面以“公益創(chuàng)新”踐行低碳金融,采用拓展公益事業(yè)宣傳、公益事業(yè)關(guān)聯(lián)營銷、社會(huì)營銷、慈善活動(dòng)、社區(qū)志愿者活動(dòng)以及提供負(fù)責(zé)任的商業(yè)實(shí)踐等方式,將低碳金融理念、產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)、教育和培訓(xùn)等資源與企業(yè)、社區(qū)以及公益事業(yè)相結(jié)合,與客戶結(jié)成伙伴關(guān)系,不斷拓寬溝通渠道,讓低碳經(jīng)濟(jì)、低碳金融深入人心。
二是要探討金融環(huán)保機(jī)制、經(jīng)營策略、管理機(jī)制、激勵(lì)考核體系的業(yè)務(wù)流程再造,成為低碳經(jīng)濟(jì)的資金支持者。加強(qiáng)與國外金融機(jī)構(gòu)的合作,跟蹤研究國際碳金融發(fā)展的前沿理論,研發(fā)面向節(jié)能減排、清潔能源利用和可再生能源開發(fā)的金融產(chǎn)品。在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,積極開展綠色信貸及碳金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。
3.2金融企業(yè)的碳金融創(chuàng)新道路
一是在排放權(quán)交易基礎(chǔ)上與碳交易有關(guān)的的各種金融創(chuàng)新。隨金融服務(wù)發(fā)展碳基金、碳證券、碳信托等,當(dāng)然不僅僅包括工具的創(chuàng)新,還包括機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新、業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、流程的創(chuàng)新、環(huán)境金融產(chǎn)品創(chuàng)新等[6],實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)和金融創(chuàng)新雙贏,此外,金融企業(yè)可通過提供信用咨詢、理財(cái)產(chǎn)品、低碳項(xiàng)目融資等服務(wù)新產(chǎn)品,可以嘗試推出與“綠色信貸”和排放權(quán)交易掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,為節(jié)能減排項(xiàng)目建設(shè)提供資金支持和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具,同時(shí)為個(gè)人、企業(yè)參與相關(guān)投資提供了便利和渠道論文開題報(bào)告范例。
二是貸款管理機(jī)制的創(chuàng)新。金融企業(yè)制定一套適合節(jié)能減排項(xiàng)目的新的貸款管理辦法和管理技術(shù)。由于環(huán)境總?cè)萘渴怯邢薜?,于是排污?quán)就有了價(jià)值,通過轉(zhuǎn)讓可以產(chǎn)生收益,因此,金融企業(yè)能夠容許企業(yè)將其作為抵押物來申請貸款進(jìn)行融資。我國現(xiàn)在的節(jié)能項(xiàng)目普遍采用合同能源管理(EMC)方式,即節(jié)能項(xiàng)目的使用者利用實(shí)際產(chǎn)生的節(jié)能費(fèi)用分期償還節(jié)能項(xiàng)目提供者的設(shè)備價(jià)款。由于節(jié)能項(xiàng)目的提供者多為中小企業(yè),其既不具備充分的抵押貸款條件,也很難獲得銀行滿意的信用評(píng)級(jí)。按照傳統(tǒng)貸款管理方法,這些企業(yè)難以得到銀行信貸支持。而采用應(yīng)收賬款質(zhì)押這種新的貸款方式,則可以使這些企業(yè)獲得貸款支持。
3.3 努力尋求低碳金融發(fā)展中的突破點(diǎn)
一是要強(qiáng)化政府作用,加強(qiáng)政府對(duì)低碳金融的宏觀政策引導(dǎo)金融企業(yè),制定出臺(tái)前瞻可行的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、指導(dǎo)目錄和淘汰落后產(chǎn)能時(shí)間表及實(shí)施細(xì)則等政策指引文件。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等部門應(yīng)更好地發(fā)揮宏觀指導(dǎo)作用,建立與節(jié)能減排項(xiàng)目貸款相關(guān)聯(lián)的信貸規(guī)模指導(dǎo)政策,來影響銀行的貸款偏好。中央銀行要充分利用“窗口指導(dǎo)”,引導(dǎo)銀行加大對(duì)CDM項(xiàng)目的信貸支持,為低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造穩(wěn)定的貨幣政策環(huán)境。
二是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與政府部門配合,建立起多層次的碳金融產(chǎn)品服務(wù)體系和碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,培育和培養(yǎng)我國碳金融中介服務(wù)體系和本專業(yè)的人才,體系化學(xué)習(xí)低碳金融相關(guān)理論知識(shí),提高對(duì)低碳金融和低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)知程度,加強(qiáng)對(duì)碳金融產(chǎn)品的研究,追蹤低碳金融理論發(fā)展前沿,開展理論知識(shí)與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際相結(jié)合的創(chuàng)新研究。
4 總結(jié)
人類已經(jīng)到了必須重視審視人與自然和諧發(fā)展的歷史轉(zhuǎn)型關(guān)口,由高碳經(jīng)濟(jì)向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變,勢在必行。低碳金融業(yè)務(wù)是我國金融機(jī)構(gòu)未來的發(fā)展方向,在充分借鑒國外優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)在低碳金融方面的先進(jìn)理念、規(guī)范做法的基礎(chǔ)上,積極研究適合我國金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的營銷思路和一線產(chǎn)品,促進(jìn)我國低碳經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。但我國碳金融在許多方面建設(shè)還不夠完善,如各種政策、規(guī)范以及碳交易市場,低碳金融的意識(shí)和理念不夠明確,以及低碳金融產(chǎn)品的研發(fā)、流程再造、宣傳推廣等實(shí)操方面仍有諸多需要改進(jìn)和完善之處。
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