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隨著中國(guó)的勞動(dòng)力市場(chǎng)步入“劉易斯拐點(diǎn)”,越來越多的發(fā)展矛盾開始顯現(xiàn):過去,企業(yè)家只要把廉價(jià)的勞動(dòng)力和銀行的貸款結(jié)合起來,就能在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)乃至國(guó)際市場(chǎng)上盈利。但現(xiàn)在,這種盈利機(jī)會(huì)對(duì)企業(yè)和銀行業(yè)來說,都在大幅度的減少。
另一方面,中國(guó)追趕型技術(shù)進(jìn)步模式的潛力也在逐步消耗殆盡。在追趕型技術(shù)進(jìn)步的模式中,政府可以確定技術(shù)進(jìn)步的路徑,并提供集中的金融支持。
隨著中國(guó)正在快速地步入老齡化社會(huì),金融跨貸資源的配置問題更加突出。中國(guó)金融體系過去所做的更多的是資源的跨地域、跨行業(yè)的配置。同時(shí),人口老齡化之后,全社會(huì)的儲(chǔ)蓄率有可能逐漸下降,這對(duì)金融體系也是新的挑戰(zhàn),具體來說,我認(rèn)為有以下幾點(diǎn):
社會(huì)財(cái)富分配逐步向勞動(dòng)力傾斜。過去企業(yè)是金融業(yè)主要服務(wù)對(duì)象和利潤(rùn)來源,隨著人口結(jié)構(gòu)的變化和收入分配制度的改革,勞動(dòng)者將在國(guó)內(nèi)財(cái)富中占據(jù)更大的份額,為居民提供多樣化的財(cái)富管理,將成為金融業(yè)日益重要的內(nèi)容。
金融業(yè)要順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變,更好地為技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)。通過推進(jìn)金融要素價(jià)格的市場(chǎng)化,建設(shè)多支柱、多層次、多元化的金融體系,發(fā)展更多結(jié)構(gòu)合理、對(duì)利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)敏感的金融機(jī)構(gòu),滿足自主創(chuàng)新對(duì)金融服務(wù)的需要。
金融業(yè)要順應(yīng)人口老齡化的趨勢(shì),更好地為社會(huì)保險(xiǎn)保障體系服務(wù),把金融體系改革與完善社會(huì)保障體系結(jié)合起來,發(fā)揮好金融業(yè)匹配長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄投資、跨期風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的作用。
金融業(yè)要順應(yīng)人本社會(huì)建設(shè)的需要,更好地為社會(huì)財(cái)富管理服務(wù)。通過深層次的改革,使居民在金融利益的分配上占據(jù)更加有利的位置,保護(hù)居民財(cái)富的長(zhǎng)期購(gòu)買力,促進(jìn)財(cái)富管理行業(yè)的健康發(fā)展,使居民更好地分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果。
保險(xiǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)與改革方向
中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展,會(huì)在以下四個(gè)方面利于社會(huì)發(fā)展。
首先是有利于完善金融體系結(jié)構(gòu),提升金融體系的效率和風(fēng)險(xiǎn)防范的能力。如果保險(xiǎn)業(yè)能夠獲得較大的發(fā)展,更多的用長(zhǎng)期資金來支持長(zhǎng)期的項(xiàng)目,就能夠在很大的程度上緩解我國(guó)金融體系資產(chǎn)負(fù)債不相匹配的現(xiàn)象。
其次,有利于健全社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更加穩(wěn)定的環(huán)境。商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展起來以后,政府在社會(huì)管理方面就會(huì)更加游刃有余。
第三,有利于引導(dǎo)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄,完善社會(huì)保障體系。發(fā)展稅收遞延型的養(yǎng)老保險(xiǎn),完善多支柱的養(yǎng)老保障體系,對(duì)我國(guó)具有尤為現(xiàn)實(shí)的意義。
最后,保險(xiǎn)業(yè)還有利于促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。在分散科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)國(guó)家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略方面,保險(xiǎn)業(yè)也可以發(fā)揮積極的作用。
在此基礎(chǔ)上,未來保險(xiǎn)業(yè)的主要改革方向有以下五點(diǎn)。
著眼于服務(wù)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展的大局,提升保險(xiǎn)業(yè)保障“三農(nóng)”的能力,建立統(tǒng)一的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度框架,加大“三農(nóng)”保險(xiǎn)服務(wù)的創(chuàng)新和推廣力度,探索建立適合我國(guó)國(guó)情的巨災(zāi)保險(xiǎn)制度。
著眼于服務(wù)加強(qiáng)社會(huì)和民生建設(shè)的大局,提升保險(xiǎn)業(yè)社會(huì)保障體系建設(shè)的能力,積極參與多層次的醫(yī)療保障體系建設(shè)。推行個(gè)人事業(yè)型的保險(xiǎn)制度,大力推行企業(yè)年金市場(chǎng)。
著眼于服務(wù)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的大局,提升保險(xiǎn)業(yè)支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)的能力。深化保險(xiǎn)基金利用專業(yè)化的市場(chǎng)改革,引導(dǎo)保險(xiǎn)資金在風(fēng)險(xiǎn)可控、收益合理、依法合規(guī)的前提下,以債券、股權(quán)等方式投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。
經(jīng)營(yíng)好學(xué)位證書,為職場(chǎng)加分
時(shí)下,對(duì)于大多數(shù)職場(chǎng)人來說,學(xué)位證是財(cái)富之源,擁有更多的證書,也就擁有了通向成功的“敲門磚”,擁有了更多的職場(chǎng)發(fā)展資本,擁有了更大的施展才能的空間。由此,為了讓自己能夠覓到一份好工作,讓自己從“高手云集”的職場(chǎng)“脫穎而出”,許多人加入了“考證族”、“本本族”的行列,企望靠著手中的“本本”,為自己的職場(chǎng)加分。
但專家提醒,在職人員考證不能太盲目,不然會(huì)“投入與產(chǎn)出不成正比”,考出來的證沒多大含金量不說,還要白白搭上許多錢財(cái)和時(shí)間。要想讓自己的投入獲得高收益,我們的證書還得與職業(yè)發(fā)展規(guī)劃相結(jié)合,這樣,才能讓證書錦上添花,為自己謀取更多財(cái)富。
打好存款保衛(wèi)戰(zhàn)
近年來,美國(guó)式的消費(fèi)模式正在影響著國(guó)人。但次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī),卻給了國(guó)人當(dāng)頭一棒。在這種經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,國(guó)人的消費(fèi)模式漸趨理性。開始注重積蓄,以應(yīng)對(duì)未來人生路上可能隨時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
但理財(cái)專家認(rèn)為,單純的積蓄,并不是最好的理財(cái)方式,最好的理財(cái)方式,就是要讓積蓄升值。因?yàn)殡S著金融市場(chǎng)的發(fā)展和活躍,簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品已經(jīng)不足以滿足我們對(duì)財(cái)富保值、增值的需求。針對(duì)當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)的金融形勢(shì),理財(cái)師建議,在降息周期下,對(duì)于追求低風(fēng)險(xiǎn)的人,選擇3個(gè)月或6個(gè)月短期存款更合適。一方面可以保持資金的流動(dòng)性,另外一方面也可以應(yīng)對(duì)進(jìn)一步的降息。而對(duì)于不固定期限使用的資金,可選擇通知存款。存款可選擇“四分法”定期存款和“月月存儲(chǔ)”這樣的組合,以備對(duì)資金的不時(shí)之需,在存款時(shí)間上,也可以選擇逐月累計(jì)存款,每1個(gè)月或幾個(gè)月存一張定單。無論存款利率如何變化,都可以通過及時(shí)調(diào)整,獲得存款利息最大化。
然而,存款雖然風(fēng)險(xiǎn)低,但在負(fù)利率時(shí)代,將手中結(jié)余的錢都存進(jìn)銀行,不做投資,就等于資產(chǎn)縮水。所以,對(duì)于有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人,專家建議可以適當(dāng)買一些國(guó)債、保本型基金和信貸類、票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品。
打理好保單,為未來提供一份保障
保險(xiǎn)的重要性已經(jīng)逐漸為人們所認(rèn)識(shí)。但是,理財(cái)師認(rèn)為,受種種因素的影響,很多消費(fèi)者對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)并不夠,許多人在投資保險(xiǎn)的過程中,過于注重保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益目標(biāo),而忽視了保險(xiǎn)的保障功能,資金投入不少,關(guān)鍵時(shí)刻卻發(fā)現(xiàn),保單未能發(fā)揮出應(yīng)有的作用。究其原因,是許多家庭在投保中,走入了誤區(qū)。有的家庭,購(gòu)買“人情險(xiǎn)”、“跟風(fēng)買保險(xiǎn)”,陷入了非理智消費(fèi)的一個(gè)誤區(qū):有的家庭重孩子輕大人,這種投保方法很不科學(xué),違背了買保險(xiǎn)應(yīng)以“家庭支柱優(yōu)先”的原則:有的家庭在經(jīng)濟(jì)條件允許時(shí)往往會(huì)陷入“保險(xiǎn)買得越多保障越大”的誤區(qū),購(gòu)買太多保險(xiǎn),不僅無法提供全面保障,而且還浪費(fèi)保費(fèi)。
所以,理財(cái)師建議,投保者應(yīng)對(duì)自身以及家庭的風(fēng)險(xiǎn)狀況和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行整體客觀評(píng)估,多考慮持續(xù)交費(fèi)能力,再理智選擇購(gòu)買保險(xiǎn)。
管理好房產(chǎn)證,讓你的房子產(chǎn)生效益
對(duì)于工薪家庭來說,房產(chǎn)可能是家中最貴重的資產(chǎn),一所房子,凝聚若一個(gè)家庭大半輩子的心血。理財(cái)師認(rèn)為,房子不僅是我們的棲息之地,也具有一定的投資增值價(jià)值,適宜的房產(chǎn)投資不僅可以帶來短時(shí)間的資產(chǎn)迅速增值,甚至也能夠成為我們養(yǎng)老的重要手段,海外的逆按揭、以房養(yǎng)老模式,中國(guó)的以房養(yǎng)房,以舊房的租金還新房的按揭等房產(chǎn)投資增值模式,就是最好的范例。
然而,要管理好房產(chǎn)這張紙并不是一件容易的事,如果投資不善,你的資產(chǎn)將會(huì)大幅縮水。針對(duì)目前市場(chǎng)上大面積放盤多、小面積物業(yè)稀少的現(xiàn)象,投資人士認(rèn)為應(yīng)該堅(jiān)持擇優(yōu)原則,購(gòu)買單價(jià)較高、總價(jià)較低的小戶型單位,其供款壓力小、租金回報(bào)率較高。
在整個(gè)投資組合中,房產(chǎn)的比重可占40%~70%不等。如果超過80%,因?yàn)椴粍?dòng)產(chǎn)存在不利于變現(xiàn)的缺點(diǎn),對(duì)資產(chǎn)的穩(wěn)定性會(huì)產(chǎn)生影響。
關(guān)鍵詞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避保險(xiǎn)需求
1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的原因分析
1.1風(fēng)險(xiǎn)因素
“無風(fēng)險(xiǎn),無保險(xiǎn)”,風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)產(chǎn)生、存在和發(fā)展的前提條件和客觀依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性和發(fā)展性,隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,風(fēng)險(xiǎn)也在發(fā)展,人們?cè)谑鼓承╋L(fēng)險(xiǎn)損失減少的同時(shí)又創(chuàng)造了新的風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)代生產(chǎn)力的發(fā)展使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了劃時(shí)代的變化,出現(xiàn)了電子計(jì)算機(jī)技術(shù)、航天等一系列新型工業(yè),創(chuàng)造出了數(shù)倍于歷史上任何時(shí)代的物質(zhì)財(cái)富。但與此同時(shí),它也帶來了比以往任何時(shí)期都更多、更集中、破壞性更大的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)代社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)日益增加的情況下,人們對(duì)保險(xiǎn)的需求也日益強(qiáng)烈,從而使得作為風(fēng)險(xiǎn)管理重要內(nèi)容之一的保險(xiǎn)業(yè)得到了空前的大發(fā)展。
風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的管理方式是共同發(fā)展的。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展,新的風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)及解決反過來又促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。所以,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)的人類實(shí)踐向縱深的發(fā)展的同時(shí),也會(huì)不斷的促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。
1.2財(cái)富因素
一國(guó)的收入水平一直是影響保險(xiǎn)需求的最重要的因素。保險(xiǎn)需求隨收入水平提高而不斷提高,其原因在于:第一,保險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄性決定的。短期內(nèi),由于平均消費(fèi)傾向遞減,作為互補(bǔ)的平均儲(chǔ)蓄傾向會(huì)隨著財(cái)富的增加而遞增。按照Kuznets的實(shí)證研究,長(zhǎng)期內(nèi),平均消費(fèi)傾向是恒定的,但隨著人們財(cái)富的增加,儲(chǔ)蓄總量也在增加。保險(xiǎn)具有儲(chǔ)蓄的性質(zhì),決定了保險(xiǎn)的需求會(huì)隨著人們的財(cái)富的增加而增加。第二,保險(xiǎn)的保障性質(zhì)決定的。對(duì)于不確定情況下的決策,可以運(yùn)用效用理論。面對(duì)不確定情況下的決策問題,可以將期望值看作一個(gè)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的價(jià)值,這就是期望值原則。無論面對(duì)怎樣的隨機(jī)損失X,付出數(shù)額E(X)就不會(huì)感到有差異。但多數(shù)決策者并不按照這一原則,初始財(cái)富水平在很大程度上影響決策。保險(xiǎn)需求的財(cái)富彈性是指,個(gè)人財(cái)富的變動(dòng)率所引起的保險(xiǎn)需求的變動(dòng)率?!叭绻覀兗俣ㄋ袊?guó)家都沿著一條共同的發(fā)展道路前進(jìn),就可以從研究中得出一條合理的結(jié)論,即保費(fèi)的收入彈性大于1?!闭f明國(guó)民收入的一定增長(zhǎng)會(huì)產(chǎn)生保費(fèi)收入的更大規(guī)模的增長(zhǎng)。
1.3人口結(jié)構(gòu)的變化
經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也會(huì)使社會(huì)中人口結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,進(jìn)而影響壽險(xiǎn)產(chǎn)品的需求。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)使人們的觀念和生活方式發(fā)生變化,也使人們的期望壽命增長(zhǎng),對(duì)壽險(xiǎn)作為儲(chǔ)蓄工具的需求也就越強(qiáng)烈。另外,長(zhǎng)壽意味著壽險(xiǎn)價(jià)格降低(Outreville,1996)。不同年齡的人的分布情況,以及與此對(duì)應(yīng)的財(cái)富的分布狀況,是影響保險(xiǎn)發(fā)展的一個(gè)重要條件,尤其與人壽保險(xiǎn)的關(guān)系更為密切。
此外,由于醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的發(fā)展和人們生活水平的提高,我國(guó)的人口平均壽命有穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要目的之一在于防止人們超長(zhǎng)存活而無經(jīng)濟(jì)來源。因此,平均壽命的增長(zhǎng)也促進(jìn)了對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求。我國(guó)較高的少年兒童贍養(yǎng)率,對(duì)壽險(xiǎn)構(gòu)成了顯著的正面影響,同時(shí)我國(guó)正在增加的老年贍養(yǎng)率,也將使我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)受益。
1.4意識(shí)水平的變化
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,社會(huì)分工的細(xì)化和人口遷移的頻繁,傳統(tǒng)的思想在不斷的變化。特別是對(duì)外開放以后,經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家一些進(jìn)步、文明觀念的引入,促進(jìn)了中西方文化的交融,改變了人們對(duì)一些問題的思考方式和看法。保險(xiǎn),與許多新生事物一樣將越來越為大眾所認(rèn)識(shí)、所接受。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,受教育的人口越來越多,相應(yīng)的教育投資也越來越大,這其中包括對(duì)保險(xiǎn)的需求。教育是使科學(xué)轉(zhuǎn)化為更廣泛的技術(shù)和生產(chǎn)力的重要環(huán)節(jié),這樣又促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,進(jìn)而形成了良性的循環(huán)。
1.5社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制的變化
新制度主義經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為,諸如儲(chǔ)蓄率高、受教育程度高、技術(shù)創(chuàng)新活躍等因素,是與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相伴隨的發(fā)展的表征,而不是發(fā)展的原因。從根本上看,除非現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)組織是有效率的,否則,經(jīng)濟(jì)發(fā)展就不會(huì)出現(xiàn)。每個(gè)人必須受到激勵(lì),才會(huì)去從事合乎社會(huì)需要的活動(dòng)。為此,需要設(shè)計(jì)某些機(jī)制,使社會(huì)收益率與私人收益率近乎相等。為了使經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展,必須不斷地對(duì)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)行改革。
這樣,財(cái)政政策和貨幣政策會(huì)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)生相當(dāng)?shù)挠绊?。?dāng)政府實(shí)行擴(kuò)張性的財(cái)政政策時(shí),會(huì)擴(kuò)大總需求,從而加大保險(xiǎn)需求,反之,減少保險(xiǎn)需求。如果政府實(shí)行緊縮性貨幣政策,使貨幣需要大于貨幣供給,可能因而減少保險(xiǎn)的購(gòu)買;反之,則增加保險(xiǎn)的購(gòu)買。2我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)證分析
我們知道,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)容是方方面面的,我們僅從經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的總量上來分析對(duì)保險(xiǎn)消費(fèi)的影響,用國(guó)民生產(chǎn)總值這一變量來代表經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這里運(yùn)用簡(jiǎn)化形式模型,需要指出的是,簡(jiǎn)化形式模型的分析是為了研究變量之間的相關(guān)關(guān)系,但相關(guān)關(guān)系并不必然包含因果關(guān)系,因?yàn)槟骋蛔兞康淖儎?dòng)與另一個(gè)變量密切相關(guān)并不一定說明一個(gè)是因,另一個(gè)是果,如果變量的變化受到共同因素的影響,那么這種分析的效果必然會(huì)減弱。結(jié)構(gòu)模型根據(jù)變量之間聯(lián)系方式,找出他們之間的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行研究,可以避免上述問題。我們這里之所以選擇簡(jiǎn)化式模型,需要做出以下說明:第一,如果經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)是均衡的,在假定居民的平均消費(fèi)傾向和稅收制度等不變的條件下,國(guó)民收入的增加會(huì)同等地增加居民的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄,并且這種作用是直接的。這樣包含國(guó)民生產(chǎn)總值和保險(xiǎn)消費(fèi)變量的簡(jiǎn)化式的模型的分析是合理的。第二,如果國(guó)民收入的增加是受貨幣因素影響的非均衡的增長(zhǎng),則為了使經(jīng)濟(jì)回到均衡點(diǎn),政府會(huì)運(yùn)用緊縮性的貨幣政策,即通過提高利率來抑制消費(fèi)增加儲(chǔ)蓄。一方面實(shí)際的傳導(dǎo)機(jī)制或者還具有其他的形式,另一方面上述的傳導(dǎo)機(jī)制在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中的作用會(huì)受到限制,使結(jié)構(gòu)模型的分析具有操作上的不利性。鑒于以上的兩點(diǎn)分析,我們這里選擇簡(jiǎn)化式的模型(見附圖)。
我國(guó)的保費(fèi)收入與國(guó)民生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度大致呈現(xiàn)一致性,說明國(guó)民收入是影響保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要的因素。我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了同期的國(guó)民生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度,這其中有許多的因素。例如,保險(xiǎn)產(chǎn)品替代品的價(jià)格、體制的因素等等。
本文將運(yùn)用如下的模型進(jìn)行分析,
InY=?琢1+?琢21nX+?著
Y:保費(fèi)收入;X:國(guó)民生產(chǎn)總值;?琢1,?琢2:回歸系數(shù);?著:隨機(jī)干擾因素。
可以得到如下的結(jié)果:
1nY=-12.690+1.7651nX
t=(-24.340)(34.064)
p=(0.0000)(0.0000)
F=1160.374
R2為0.983,調(diào)整的R2為0.982
可見,該模型能夠很好的通過各種檢驗(yàn),反映了國(guó)民生產(chǎn)總值和保費(fèi)收入之間的關(guān)系。這里的常數(shù)值并沒有實(shí)際的意義。
對(duì)上式求導(dǎo),dY/Y=1.765dx/X,即國(guó)民生產(chǎn)總值每增加1%,實(shí)際的保費(fèi)收入預(yù)期會(huì)增加1.765%。這里的收入彈性是總體的彈性,包括壽險(xiǎn)與非壽險(xiǎn)之和。與壽險(xiǎn)業(yè)相比較,我國(guó)的非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)相對(duì)發(fā)展穩(wěn)定。
如果隨著財(cái)富的增加,人們趨向于更加的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避,即前文中我們的效用函數(shù)的選擇是合理的,那么我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)與國(guó)民收入的關(guān)系就是比較合理的。因此,同樣我們可以得到關(guān)于非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)與國(guó)民生產(chǎn)總值的回歸模型:
1nY=-10.120+1.4681nX
Y:非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入;X:國(guó)民生產(chǎn)總值。
該模型也能夠很好地通過各種檢驗(yàn)。我國(guó)的非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的收入彈性大致為1.468。Grace和Skipper(1991)的研究結(jié)果表明,可能不存在國(guó)際范圍內(nèi)的非壽險(xiǎn)收入彈性,他們發(fā)現(xiàn),發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家的非壽險(xiǎn)收入彈性分別為1.14和1.75。我國(guó)的非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的收入彈性介于二者之間,大致有兩種原因:第一,我國(guó)改革開放以來經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度,使風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)事故增加,促進(jìn)了對(duì)保險(xiǎn)這種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的依賴。第二,本文中的模型可能高估了我國(guó)的非壽險(xiǎn)的收入彈性。實(shí)際上,在非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)部,各種不同的產(chǎn)品對(duì)收入的敏感程度也是不一樣的。
影響壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展因素多于非壽險(xiǎn)業(yè)的,所以使壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展具有較大的不穩(wěn)定性。我國(guó)的壽險(xiǎn)業(yè)的保費(fèi)收入與國(guó)民生產(chǎn)總值的回歸模型為:
1nY=-25.690+2.891nX
Y:壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入;X:國(guó)民生產(chǎn)總值。
這個(gè)模型的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)不如上述模型的好,但也能夠較好的反映二者的關(guān)系。我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)具有較高的收入彈性2.89,對(duì)于這種現(xiàn)象的解釋為,第一,人們隨著財(cái)富的增加風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度趨于更加的風(fēng)險(xiǎn)厭惡;第二,市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)使人們選擇了相對(duì)穩(wěn)定的保險(xiǎn)這種儲(chǔ)蓄方式;第三,市場(chǎng)機(jī)制的不完善(主要指市場(chǎng)中介問題)以及保險(xiǎn)人對(duì)政府政策的不敏感性;第四,由于樣本數(shù)據(jù)較少,存在高估壽險(xiǎn)業(yè)收入彈性的可能。
可見,無論壽險(xiǎn)業(yè)還是非壽險(xiǎn)業(yè),都與國(guó)民生產(chǎn)總值存在著高度的相關(guān)性,國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ),這為實(shí)際業(yè)務(wù)提供了理論上的支持。
參考文獻(xiàn)
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定期壽險(xiǎn):人生第一張保單
文/楊軍
長(zhǎng)期以來,定期壽險(xiǎn)一直是爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。有些人主張推廣“純消費(fèi)型”的定期壽險(xiǎn),排斥“儲(chǔ)蓄型”的現(xiàn)金價(jià)值保險(xiǎn),而另外一些人則持相反意見。事實(shí)上,這兩種極端的觀點(diǎn)都難以立足。
定期壽險(xiǎn)對(duì)于收入較低而保險(xiǎn)需求(通常來自家庭責(zé)任)較高的人群,就顯得十分必要。風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)基本原則是,重點(diǎn)保障可能對(duì)家庭造成巨大損失的風(fēng)險(xiǎn)。如果目前家庭收入有限,沒有能力購(gòu)買保費(fèi)較高的終身壽險(xiǎn)或其他分紅、投資型保險(xiǎn),消費(fèi)者就可以選擇定期壽險(xiǎn),用以保證在遭遇損失時(shí)有足夠的財(cái)務(wù)保障。
以小博大
對(duì)于30歲左右的普通白領(lǐng)階層來說,他們沒有很多的收入,但多數(shù)已經(jīng)或者將要建立自己的家庭,還有雙親需要贍養(yǎng)。他們的生活普遍是量入為出、精打細(xì)算型的。若要購(gòu)買保費(fèi)較高的終身壽險(xiǎn)或兩全保險(xiǎn),每年至少幾千元的保費(fèi)往往會(huì)對(duì)他們的生活造成較大的負(fù)擔(dān)??梢遣豢紤]可能的風(fēng)險(xiǎn),萬一有什么病痛災(zāi)禍的,對(duì)于全家來說打擊更是巨大。因此,若能以定期壽險(xiǎn)作為家庭的基本保障,或者以定期壽險(xiǎn)為主險(xiǎn),附加一些健康醫(yī)療保障,應(yīng)該是比較合理的選擇。
定期壽險(xiǎn)最大的特點(diǎn)就是保費(fèi)低廉。由于定期死亡保險(xiǎn)的保費(fèi)中不含儲(chǔ)蓄因素,是完全消費(fèi)型的,保險(xiǎn)公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的期限很確定,所以在保險(xiǎn)金額相等的條件下,其費(fèi)用低于任何一種人壽險(xiǎn)產(chǎn)品。
在目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)中,多數(shù)定期壽險(xiǎn)屬于定額定期壽險(xiǎn),即保額在整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)保持不變。比如,對(duì)于一個(gè)保額10萬元、期限5年的定額定期壽險(xiǎn),被保險(xiǎn)人若在保單簽發(fā)后的5年內(nèi)死亡,保險(xiǎn)公司保證給付10萬元死亡保證金。此外,定額定期壽險(xiǎn)在整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)的保費(fèi)通常也是保持不變的。
容易產(chǎn)生“吃虧”心理
當(dāng)定期壽險(xiǎn)滿期時(shí),如果被保險(xiǎn)人仍然生存,保險(xiǎn)公司沒有任何的給付責(zé)任,也就是說:你所交的保險(xiǎn)費(fèi)不能返還。很多消費(fèi)者就會(huì)產(chǎn)生這樣一種感覺,即履行了交保費(fèi)的義務(wù)而沒有獲得任何補(bǔ)償?shù)摹俺蕴潯毙睦?。其?shí),產(chǎn)生這種心理的原因是沒有真正認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)的本質(zhì)。
在日常生活中我們都知道,接受商業(yè)是必須付費(fèi)的,比如看電影要花錢買票,去郵局或銀行匯款要支付手續(xù)費(fèi),參加商業(yè)培訓(xùn)要交培訓(xùn)費(fèi),享受物業(yè)管理服務(wù)要支付物業(yè)費(fèi)。保險(xiǎn)也是眾多服務(wù)的一種,它是一種特殊的金融服務(wù),通過簽訂保險(xiǎn)合同的方式,保險(xiǎn)公司做出在約定保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)給付約定保險(xiǎn)金、約定保險(xiǎn)事故不發(fā)生時(shí)不給付保險(xiǎn)金的條件允諾,該條件允諾的對(duì)價(jià)就是投保人繳納一定金額的保費(fèi)。
因此,保障型產(chǎn)品的保費(fèi)可以視為是一種保障服務(wù)費(fèi),當(dāng)被保險(xiǎn)人期滿生存時(shí),已經(jīng)在約定保險(xiǎn)期限內(nèi)享受了保險(xiǎn)公司提供的保障服務(wù),繳納保費(fèi)就是必需的。
關(guān)注兩個(gè)重要條款
定期壽險(xiǎn)只能提供暫時(shí)的壽險(xiǎn)保障,在保險(xiǎn)期滿時(shí)終止保單效力。隨著保險(xiǎn)需求和經(jīng)濟(jì)收入狀況的改變,有些投保人希望在期滿時(shí)續(xù)保一個(gè)定期壽險(xiǎn),有些投保人還可能在期滿前將定期壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為終身壽險(xiǎn)。
但是,有的被保險(xiǎn)人可能因身體狀況惡化而被視為拒保風(fēng)險(xiǎn),買不到所需保險(xiǎn)產(chǎn)品,或者保險(xiǎn)費(fèi)率將明顯增加。針對(duì)投保人的這種顧慮,保險(xiǎn)公司在定期壽險(xiǎn)中設(shè)計(jì)了兩個(gè)重要的條款:可續(xù)保條款和可轉(zhuǎn)換條款。
可續(xù)保條款――允許投保人按約定的保險(xiǎn)費(fèi)率在定期壽險(xiǎn)期滿時(shí)續(xù)保一個(gè)定期壽險(xiǎn)。換言之,被保險(xiǎn)人不必進(jìn)行體檢或向保險(xiǎn)公司提供關(guān)于最近健康狀況的證明材料。如果投保人要求續(xù)保,則不論被保險(xiǎn)人健康狀況如何,保險(xiǎn)公司都必須給以續(xù)保。多數(shù)可續(xù)保定期壽險(xiǎn)保單規(guī)定,投保人可以續(xù)保一個(gè)期限、保額與原保單相同的定期壽險(xiǎn)。比如,對(duì)于保額10萬元、期限5年的可續(xù)保定期壽險(xiǎn),投保人可以續(xù)保一個(gè)保額為10萬元、期限為5年的保單。當(dāng)然更多時(shí)候,保險(xiǎn)公司通常只允許續(xù)保保單的保額低于原保單、保險(xiǎn)期限小于原保單。
可轉(zhuǎn)換條款――允許投保人在保險(xiǎn)期限內(nèi)將定期壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為終身壽險(xiǎn)。也就是說,即使被保險(xiǎn)人的健康狀況已嚴(yán)重惡化,成為不可保風(fēng)險(xiǎn),保險(xiǎn)公司也不能拒絕投保人的轉(zhuǎn)換要求。轉(zhuǎn)換后終身壽險(xiǎn)的保費(fèi)只能按事先約定的保險(xiǎn)費(fèi)率收取,不能根據(jù)特定被保險(xiǎn)人的死亡風(fēng)險(xiǎn)而提高保費(fèi)。當(dāng)投保人將可轉(zhuǎn)換定期壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成終身壽險(xiǎn)時(shí),保險(xiǎn)公司通常會(huì)簽發(fā)一個(gè)新的保單,并通常根據(jù)轉(zhuǎn)換時(shí)被保險(xiǎn)人的年齡計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)率。比如,王先生在32歲時(shí)為自己投保了一份10年期可轉(zhuǎn)換定期壽險(xiǎn),4年后,他因?yàn)樽约旱氖杖腼@著提高而決定將該保單轉(zhuǎn)換成終身壽險(xiǎn),則終身壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)率按照王先生36歲來計(jì)算。
養(yǎng)老保單:保障體面的退休生活
周蓉
每個(gè)人對(duì)自己的安康承擔(dān)著主要責(zé)任。長(zhǎng)期以來,我們主要通過節(jié)儉的方式來積累財(cái)富,以便為自己的老年生活提供保障。同時(shí),政府也通過社會(huì)保險(xiǎn)為我們提供一個(gè)最低限度的基本福利保障。在個(gè)別城市,企業(yè)雇主也開始嘗試提供部分企業(yè)年金補(bǔ)充我們的老年收入。但這些都不足以完全解決我們的退休養(yǎng)老問題。
我們面對(duì)的難題:
人口老齡化群體迅速膨脹,我國(guó)己于1999年進(jìn)入老齡社會(huì),到2025年60歲以上人口將達(dá)到2.8億,占總?cè)丝?8.4%,成為典型的“未富先老”國(guó)家。
人均壽命快速上升,2050年預(yù)期達(dá)到85歲。
通貨膨脹難以預(yù)期,2008年到2015年我國(guó)每年將至少保持3%-5%的通脹率,這無疑會(huì)嚴(yán)重侵蝕我們辛苦積累的養(yǎng)老金。
獨(dú)生子女政策下,空巢老人數(shù)量猛增。例如,北京市空巢家庭占比34%,單身獨(dú)居老人占老年人口比例在1999年就達(dá)到了11%。
老年慢性病發(fā)病率上升,醫(yī)療負(fù)擔(dān)過大。過去幾年,平均每年門診費(fèi)用增長(zhǎng)13%,住院費(fèi)用增長(zhǎng)11%。疾病使得我們的退休生活品質(zhì)嚴(yán)重下降。
社會(huì)保險(xiǎn)的覆蓋率和替代率較低。
因?yàn)樯厦娴膯栴},退休計(jì)劃應(yīng)盡早開始,最好以家庭夫妻倆為主體一同規(guī)劃。退休后生活型態(tài)變化,已完成了子女教育、房屋貸款等重大的家庭支出。只有在經(jīng)濟(jì)富足的情況下,才能過上愜意的銀發(fā)生活。
到底什么方式可以幫助我們實(shí)現(xiàn)富足養(yǎng)老呢?在2007年,可能更多的人認(rèn)同股票、基金等證券市場(chǎng)。而到了今天,一定有很多人改變看法了。
其實(shí),養(yǎng)老金的準(zhǔn)備是長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo),關(guān)鍵點(diǎn)在于一旦規(guī)劃好,就要堅(jiān)定地執(zhí)行下去,不要被市場(chǎng)的短期漲跌誘惑或恐嚇。而且選擇什么工具,其實(shí)也沒必要過于單一用排它的方式,應(yīng)該在考慮了自身的實(shí)際狀況后,在專業(yè)人士的協(xié)助下,用投資組合的方式完成。
需要考慮的關(guān)鍵因素有:
1、目前離計(jì)劃退休的時(shí)間還有幾年?
2、退休后想要擁有的生活水平?參照目前的生活支出,在考慮通貨膨脹的影響。
3、退休后預(yù)期壽命?家族壽命史?
4、可用于養(yǎng)老金準(zhǔn)備的預(yù)算?
5、你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的接受程度?保守或激進(jìn)?
綜合上面的因素,再做出適當(dāng)?shù)耐顿Y組合。這個(gè)組合要兼顧安全性,收益性和流動(dòng)性三個(gè)原則。由于通常準(zhǔn)備的時(shí)間在15年以上,抗通脹、爭(zhēng)取收益是個(gè)首要問題;流動(dòng)性倒是可以拖后考慮,這也對(duì)強(qiáng)制執(zhí)行計(jì)劃有正面意義。
目前在大中城市,中產(chǎn)階級(jí)普遍喜歡用購(gòu)買房產(chǎn)作為養(yǎng)老儲(chǔ)備,其實(shí)比例過重很影響組合的流動(dòng)性。因?yàn)檫@類資產(chǎn)的價(jià)格周期通常較長(zhǎng),一旦退休時(shí)趕上低谷,情況會(huì)很棘手,而且投入通常也較巨大。當(dāng)然資金實(shí)力夠的話,房產(chǎn)的確是較的好選擇之一。
股票由于變化無常,大部分人很難操作,漲漲跌跌對(duì)心態(tài)影響也不好。這在去年下半年和今年已經(jīng)明顯看到了,這不是我們理財(cái)?shù)某踔园伞?/p>
我建議把養(yǎng)老金的準(zhǔn)備分為兩部分:
第一部分,最基本的生活費(fèi)用和醫(yī)療費(fèi)用
建議用相對(duì)安全的品種,也就是保險(xiǎn)公司的年金產(chǎn)品,或有保底的萬能壽險(xiǎn)。這種方式結(jié)果確定。雖然收益一般。但絕對(duì)安全。年金保險(xiǎn)的好處是,它是退休后的持續(xù)收入。只是在選擇時(shí)務(wù)必購(gòu)買有分紅功能的產(chǎn)品,可以適當(dāng)避免利率風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槟壳梆B(yǎng)老年金的預(yù)定利率并不高。這部分占總數(shù)的30%-40%為好。加上社保的30%,我們相對(duì)就有基本的保障了。
第二部分,稱其為真正的富足養(yǎng)老
建議可選擇基金或其他風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高些的品種,用定投的方式,長(zhǎng)期持有,每年獲得平均8%-12%的收益,應(yīng)該是個(gè)客觀的預(yù)期了。如果我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展,收益達(dá)到年平均20%以上也不是不可能。如果收益不理想,第一部分也讓我們可以保持基本的尊嚴(yán)了。
最后,組合的收益要定時(shí)檢視,根據(jù)情況修正,如收支變化、市場(chǎng)重大變化等等。總之,這是我們?nèi)巳硕家J(rèn)真計(jì)劃、不能盲目樂觀的問題。只要本著“以終為始”的原則,養(yǎng)老這個(gè)財(cái)務(wù)目標(biāo)(終點(diǎn)),我們才會(huì)找到良好的(起點(diǎn))開始。
養(yǎng)老規(guī)劃案實(shí)例
另外,這個(gè)家庭目前無子女,夫妻倆人均有社保。每年剩余可支配收入為31.8萬元。
假設(shè)通貨膨脹率每年為5% ,再假設(shè)夫妻倆人的平均壽命是85歲,那么可以計(jì)算得出如下結(jié)論:
這個(gè)家庭退休后的月支出將為1.8萬元,也就是說,需要在60歲時(shí)準(zhǔn)備好550萬元。其中,他們需自行準(zhǔn)備385萬元,其余由社保解決。385萬元,以年通貨膨脹5%的假設(shè)計(jì)算,25年后合計(jì)就約為1300萬元。
建議方案:
養(yǎng)老金的準(zhǔn)備分兩部分,50%(192萬)用安全確定性最佳的保險(xiǎn)年金解決。其余用收益率高又相對(duì)安全的基金,或者投資連接保險(xiǎn)來解決。用以獲取盡可能高的收益,提高老年生活質(zhì)量。
保險(xiǎn)年金部分:
考慮購(gòu)買的保險(xiǎn)在60歲時(shí)可一次性領(lǐng)取養(yǎng)老金192萬元,也可按每年10萬元分期領(lǐng)取的險(xiǎn)種。這樣每年交保費(fèi)約7萬元,交費(fèi)期20年。在目前預(yù)定利率較低的情況下,務(wù)必選擇有分紅功能的產(chǎn)品,以便降低利率風(fēng)險(xiǎn)。
假設(shè)每年收益率為8%/,以每年投資20萬元的方式,定投基金或投資連接保險(xiǎn)共20年。那么,60歲時(shí)可積累1315萬元。這樣就可以保障:這對(duì)夫妻完全可以享受環(huán)游世界的尊貴生活,還能有足夠的老年醫(yī)療準(zhǔn)備金。
(周蓉:光大永明人壽保險(xiǎn)公司首席規(guī)劃經(jīng)理,美國(guó)MDRT組織中國(guó)區(qū)副主席)
第三張保單:把財(cái)富轉(zhuǎn)移到將來
多多
資深理財(cái)顧問經(jīng)常和很多富人講一個(gè)觀點(diǎn):王永慶很有錢,李嘉誠(chéng)很有錢,甚至已經(jīng)富裕到自己都可以開保險(xiǎn)公司了,他們不需要用保險(xiǎn)來解決醫(yī)療、養(yǎng)老之類的事情。但是,為什么他們都買了大量的人壽保險(xiǎn)呢?
有錢,是目前擁有財(cái)富,但是能否保證一直有錢呢?這些財(cái)富能保值增值嗎?財(cái)富能傳到下一代嗎?這些都是不可預(yù)測(cè)的。不可預(yù)測(cè)的經(jīng)濟(jì)變化和不可預(yù)測(cè)的人身風(fēng)險(xiǎn),都可能讓財(cái)富遭受損失。對(duì)富人來講,保險(xiǎn)可能不會(huì)讓你更有錢,但當(dāng)你和你的財(cái)富面對(duì)不可預(yù)測(cè)的世界時(shí),保險(xiǎn)會(huì)讓你變得更加容易把握未知的未來。
更容易把握手中的財(cái)富
作為企業(yè)老板們有一個(gè)理念應(yīng)該具備:保險(xiǎn)其實(shí)是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具。你現(xiàn)在雖然很富有,但財(cái)富只是你一時(shí)數(shù)字的積累,而保險(xiǎn)卻能通過法律的形式把財(cái)富移植到將來。因?yàn)?,今天企業(yè)家的財(cái)富積聚到一定程度,可能會(huì)遭受法律、災(zāi)情災(zāi)禍等方面的風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)被申請(qǐng)破產(chǎn),除了保單,任何資產(chǎn)都要被凍結(jié),進(jìn)入破產(chǎn)程序。如果這時(shí)企業(yè)家手中有一份保單,就可以通過向保險(xiǎn)公司或銀行質(zhì)押換取現(xiàn)金,保留部分資產(chǎn)。
因?yàn)樵诜缮弦?guī)定,保險(xiǎn)單是以人的生命、器官和壽命為代價(jià)換來的將來收益的期權(quán),不作為追償對(duì)象。此前,美國(guó)安然公司的老板就是在被美國(guó)政府凍結(jié)其財(cái)產(chǎn)后,通過保單質(zhì)押得到了350萬美元。
同時(shí),現(xiàn)在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金都存在銀行,但這筆錢放到銀行有個(gè)致命風(fēng)險(xiǎn):一旦企業(yè)財(cái)產(chǎn)因債務(wù)被法院凍結(jié)時(shí),風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金也會(huì)被凍結(jié),失去其本來作用,企業(yè)就有可能因失去流動(dòng)資金而崩潰。
如果企業(yè)此前有為企業(yè)職工投保的大額保單,企業(yè)就可以拿著保單到保險(xiǎn)公司辦理質(zhì)押貸款,輕易維系企業(yè)的生存。所以,保單有時(shí)比風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金更能抵御企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的興起,許多人都采取股份制、合伙制創(chuàng)辦企業(yè)。而民營(yíng)企業(yè)一般規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。比如說,一家企業(yè)有三個(gè)股東,一旦三人中有一人出了意外,這個(gè)股東的家屬就會(huì)要求撤股,而這時(shí)當(dāng)初的投資早已經(jīng)變成了固定資產(chǎn),企業(yè)就會(huì)因?yàn)橐环焦蓶|撤股而面臨解體的危險(xiǎn)。
若這個(gè)股東的家屬不撤股,企業(yè)合伙大多又都是沖著人去的,其家屬不懂經(jīng)營(yíng)管理也會(huì)讓企業(yè)遭受損失。而現(xiàn)在有一個(gè)股東互保的辦法就可以輕易解決,即三個(gè)股東都買保險(xiǎn),受益人是其他股東。這樣即使一個(gè)人出了意外,也可以用賠償費(fèi)贖回這個(gè)人的股份,企業(yè)仍然能保持正常的發(fā)展。
企業(yè)家都希望自己的資金周轉(zhuǎn)得越快越好,而保費(fèi)交到銀行20年之后才有產(chǎn)出,所以很多老板認(rèn)為購(gòu)買保險(xiǎn)并不劃算。其實(shí),保險(xiǎn)也有融資手段,保費(fèi)交到銀行不是一筆死的錢,隨時(shí)可以質(zhì)押變現(xiàn),只要需要就可以到銀行或保險(xiǎn)公司按照同期銀行的貸款利率進(jìn)行質(zhì)押貸款。保險(xiǎn)單這時(shí)就相當(dāng)于存折。
而且按照國(guó)家政策,企業(yè)在一定額度內(nèi)購(gòu)買保險(xiǎn)可以達(dá)到合理避稅的效果。比如,有的城市規(guī)定:企業(yè)工資總額的4%可以進(jìn)入養(yǎng)老基金、4%可以進(jìn)入醫(yī)療基金,這些都可以計(jì)入成本而免征企業(yè)稅收。
另外,許多老板的妻子存有很多“私房錢”,似乎可以作為將來丈夫生意失敗后的應(yīng)急資金。但這些“私房錢”在法律上是不成立的,它還是妻子和丈夫的共同財(cái)產(chǎn)。雖然丈夫暫時(shí)不知道,但當(dāng)他一旦有債務(wù)而被追償?shù)臅r(shí)候,這些“私房錢”仍將被拿走,并不能起到為家庭保全財(cái)產(chǎn)的作用。
而現(xiàn)在有一個(gè)解決方案:妻子用這些“私房錢”去買保險(xiǎn),當(dāng)丈夫生意失敗時(shí),即使家里的房產(chǎn)、汽車都被拿走,這張保單還是可以保留的。到時(shí)只需要到保險(xiǎn)公司辦理質(zhì)押手續(xù),就可以拿到現(xiàn)金,保全家庭財(cái)產(chǎn)。
安排未來財(cái)富
很多時(shí)候,人們常常講起的理財(cái)其實(shí)是投資,而不是理財(cái)。真正的理財(cái)是如何安排賺到的錢,而投資則是解決如何賺錢,現(xiàn)在很多時(shí)候就混為一談了。
賺更多錢,那是客戶自己的事情。如果當(dāng)作投資,我們不建議富人買保險(xiǎn)的。白領(lǐng)階層買保險(xiǎn)是為了把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司,因?yàn)樗麄儾荒艹惺茱L(fēng)險(xiǎn)帶來的財(cái)富損失;而富人雖然可以用自己的錢來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失,但保險(xiǎn)的意義在于,把辛苦賺到的錢,打拼下的江山安全地保留下來。
富人買投資型保險(xiǎn)意義不大,但養(yǎng)老險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)這類保障險(xiǎn)種以及有利于財(cái)富安排的險(xiǎn)種是必要的。保險(xiǎn)本身不具備直接投資的功能,只是風(fēng)險(xiǎn)管理和理財(cái)工具。對(duì)有錢人來說,保險(xiǎn)更多的是面對(duì)財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)。
保全家庭資產(chǎn)
現(xiàn)在雖然很富有,但財(cái)富只是一時(shí)數(shù)字的積累,而保險(xiǎn)卻能通過法律的形式把財(cái)富移植到將來。如果做一個(gè)10年期的保險(xiǎn)計(jì)劃,到期就會(huì)有一筆很大的錢可以用。企業(yè)要考慮未來的資金周轉(zhuǎn),人生也一樣。很多風(fēng)險(xiǎn)帶來的最直接損失就是財(cái)富的損失,也只有這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是可以被補(bǔ)償?shù)摹?/p>
保險(xiǎn),同時(shí)也是一種很好的資產(chǎn)保全工具。如果你不能理解什么叫資產(chǎn)保全工具,那可以舉例來說:黃金十年后能增值多少,誰也不敢說,但有黃金在手,心里就會(huì)比較踏實(shí)。再比如房地產(chǎn),有房子也讓人心里踏實(shí),盡管現(xiàn)在不是一筆錢,但那是一項(xiàng)資產(chǎn)。保險(xiǎn)也一樣,是資產(chǎn)保全的工具。有了這些東西,面對(duì)未來的不可預(yù)測(cè),就不會(huì)感到惶惑不安,心里就會(huì)踏實(shí)一些。
對(duì)于富有的家庭來說,祖孫三代是不能坐同一架飛機(jī)的。為什么呢?因?yàn)榇罅控?cái)產(chǎn)的所有人和受益人同在一架飛機(jī)上,這就是風(fēng)險(xiǎn)管理的極大漏洞。與此相似的另一個(gè)例子是,在海外,有兩票投票權(quán)的董事不能在同一架飛機(jī)上,因?yàn)閮善睓?quán)失去就可能導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)結(jié)構(gòu)的變化。這就是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。
對(duì)于不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn),人們可能很難去逃避;但通過保險(xiǎn),可以讓大家更坦然地去面對(duì)未來。
健全保障體系
我們可以把把富??蛻舻氖杖腩愋头殖蓛煞N:一種有固定投資收益,還有一種是項(xiàng)目性質(zhì)的。
如果收入屬于項(xiàng)目性質(zhì)的,可拿出利潤(rùn)的5%買保險(xiǎn),這只占資產(chǎn)的很小一部分,但可以形成適當(dāng)?shù)谋U象w系。如果是經(jīng)常性收入的,建議用年收益10%左右的財(cái)產(chǎn)來投保。這種安排心理上可以接受,同時(shí)可以形成安全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。如果希望資金產(chǎn)生更多的效益,就不能讓保險(xiǎn)占用太多資金。
另外,富人購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)是保費(fèi)中斷。因?yàn)橛绣X時(shí)往往傾向于多買,而一旦收入水平下降,很容易造成無力續(xù)繳高額保費(fèi)。而一旦保費(fèi)中斷,將會(huì)帶來比較大的損失,因?yàn)橥吮5某杀臼呛芨叩?。所以說,在購(gòu)買保險(xiǎn)前一定要做通盤考慮,不但要根據(jù)自己現(xiàn)在的收入特點(diǎn)來設(shè)計(jì)保險(xiǎn)計(jì)劃,還要根據(jù)對(duì)未來的預(yù)測(cè)來調(diào)整計(jì)劃。期繳要考慮到事業(yè)周期,一個(gè)人不可能事業(yè)一直都處于鼎盛。
那么,在有錢時(shí)一次付清所有保費(fèi)是否可行呢?這種方式用來買壽險(xiǎn)是可以的,但買醫(yī)療保險(xiǎn)是不合適的。因?yàn)獒t(yī)療保險(xiǎn)屬于以小博大,用同樣的保費(fèi)換取同樣的保額,這是沒有意義的。
另外,買保險(xiǎn)一定不能形成財(cái)富上或者心理上的壓力,如果買了保險(xiǎn)反而心里不安的話,就失去了買保險(xiǎn)的意義。
論文摘要:根據(jù)保險(xiǎn)人保險(xiǎn)定價(jià)的效用方程,分別討論了在3種不同效用函數(shù)下的臨界保費(fèi).
從管理決策的角度看,保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)問題、準(zhǔn)備金提留問題、再保險(xiǎn)自留額問題以及資產(chǎn)負(fù)債配比問題都是風(fēng)險(xiǎn)和不確定條件下的決策.從風(fēng)險(xiǎn)決策的理論和實(shí)踐知道,合理的決策不僅取決于對(duì)外在環(huán)境的不確定的把握,而且取決于決策者對(duì)自身的價(jià)值結(jié)構(gòu)判斷.在保險(xiǎn)學(xué)中,通過引入效用函數(shù)來描述決策者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、偏好和價(jià)值結(jié)構(gòu),并將它與潛在損失或理賠的概率評(píng)估有機(jī)結(jié)合起來,從更加綜合的角度尋求諸多保險(xiǎn)決策問題的解.
一般地,決策者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度被分為三種類型:風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)厭惡和風(fēng)險(xiǎn)中立,分別對(duì)應(yīng)著他們的效用函數(shù)u(x)的曲線為上凸、下凸和直線三種情況.最普遍的情況是厭惡風(fēng)險(xiǎn),本文重點(diǎn)討論此種情況.
1保險(xiǎn)定價(jià)問題
引理1(Jensen不等式)設(shè)決策者的風(fēng)險(xiǎn)是厭惡風(fēng)險(xiǎn),即它的效用函數(shù)u(x)滿足u′(x)>0,u″(x)<0,則對(duì)于隨機(jī)變量X,成立如下不等式E[u(X)]≤u[E(X)].
假定決策者(保險(xiǎn)人)擁有財(cái)富W.若要承保,則可以在原有財(cái)富W的基礎(chǔ)上增加一筆保費(fèi)收入G,但是得替被保險(xiǎn)人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),其財(cái)富變成了隨機(jī)變量W+G-X,其中隨機(jī)變量X表示風(fēng)險(xiǎn),其概率分布為F(x).若不承保,則保險(xiǎn)人確定地?fù)碛胸?cái)富W.設(shè)保險(xiǎn)人關(guān)于確定量和關(guān)于隨機(jī)變量分布的效用函數(shù)分別為u(x)和U[X],則對(duì)保險(xiǎn)人而言,“合理”的承保保費(fèi)應(yīng)滿足不等式U[W+G-X]≥u(W).G越小,要承保的效用U[W+G-X]越小,當(dāng)G小到使等號(hào)成立時(shí),承保已無任何吸引力,所以保險(xiǎn)人愿意接受的最底保費(fèi)G*是使得上式等號(hào)成立的臨界值,稱為臨界保費(fèi).
根據(jù)期望效用原理,隨機(jī)變量X的“效用”U[X]可以轉(zhuǎn)化為隨機(jī)變量函數(shù)u(X)的期望,即
U([X])=E[u(X)]=∫Du(x)dF(x).
其中F(x)是隨機(jī)變量X的分布函數(shù),D是隨機(jī)變量X的取值范圍.
2主要結(jié)論
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)決策者常用的效用函數(shù)有以下幾種:直線型效用函數(shù)、拋物線型效用函數(shù)、指數(shù)型效用函數(shù)、對(duì)數(shù)型效用函數(shù)和分?jǐn)?shù)冪型效用函數(shù)等.下面給出前3種情況下的臨界保費(fèi).命題
1設(shè)保險(xiǎn)人的效用函數(shù)為直線型,
u(x)=ax+b,理賠X的概率分布為F(x),則臨界保費(fèi)G*=E[X].
證明考慮保險(xiǎn)人定價(jià)的效用方程為
U([W+G*-X])=u(W).
U([W+G*-X])=E[u(W+G*-X)]
=E[a(W+G*-X)+b]
=aW+aG*-aE[X]+b,
u(W)=aW+b,
聯(lián)立兩式得G*=E[X].
命題1說明對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度中立的決策者來說,臨界保費(fèi)即是純保費(fèi),但這只是一種理想的情況.命題2設(shè)保險(xiǎn)人的效用函數(shù)為拋物線型,u(x)=x-αx2,其中α>0,0<x<12α,并且假設(shè)理賠X的概率分布為F(x),則此時(shí)臨界保費(fèi)為
G*=E[X]+(12α-W)-(12α-W)2-σ2(X).
證明考慮保險(xiǎn)人定價(jià)的效用方程為
U([W+G*-X])=u(W).
U([(W+G*-X])=E[u(W+G*-X)]
=12α0[(W+G*-X)-α(W+G*-X)2]dF(x)
=W+G*-E[X]-α{(W+G*)2-2(W+G*)×E[X]+E[x2]},
u(W)=W-αW2,
聯(lián)立兩式得下列方程
-α(G*)2+(1-2αW+2αE[X])G*+(2αW-1)E[X]-αE[X2]=0.
解關(guān)于G*的一元二次方程得
G*=2αw-1-2αE[X]+(1-2αW)2-4α2σ2(X)-2α
=E[X]+(12α-W)-(12α-W)2-σ2(X).
特別地,當(dāng)W=0時(shí),
G*=E[X]+12α-(12α)2-σ2(X)
≈E[X]+ασ2(X),
此時(shí)σ2(X)12α.這正是非壽險(xiǎn)保費(fèi)定價(jià)中的“方差原理”,因?yàn)樵诮鹑诜治鲋谐S梅讲?或標(biāo)準(zhǔn)差)來度量風(fēng)險(xiǎn)的大小,方差越大,不確定的程度越大.保險(xiǎn)人把它作為一條加費(fèi)的理由,因而在純保費(fèi)E[X]的基礎(chǔ)上又多了一項(xiàng)“安全附加費(fèi)用”.
命題3設(shè)保險(xiǎn)人的效有函數(shù)為指數(shù)型,u(x)=-e-αx,α>0,假設(shè)理賠X的概率分布為F(x),則此時(shí)臨界保費(fèi)為G*=1αlnMX(α),其中MX(α)為理賠隨機(jī)變量X的矩母函數(shù).證明考慮保險(xiǎn)人定價(jià)的效用方程為
U([W+G*-X])=u(W).
U([W+G*-X])=E(u[W+G*-X])
=+∞0-e-α(W+G-X*)dF(x)
=-e-α(W+G*)+∞0eαxdF(x)
=-e-α(W+G)*MX(α),
u(W)=-eαW,
聯(lián)立兩式得G*=1αMX(α).
可以看出對(duì)于這類特殊的效用函數(shù),臨界保費(fèi)與保險(xiǎn)人所擁有的財(cái)富大小無關(guān).
3總結(jié)
效用理論一直是研究在風(fēng)險(xiǎn)和不確定條件下進(jìn)行合理決策的理論基礎(chǔ),保險(xiǎn)研究之中除保險(xiǎn)定價(jià)以外,決定合理的準(zhǔn)備金、自留額以及選擇合理的財(cái)務(wù)方案都可以以此作為決策的原理.因此,它具有很強(qiáng)的理論指導(dǎo)作用.
從以上幾個(gè)例子可以看出,實(shí)際保險(xiǎn)定價(jià)中常用的“均值原理”和“方差原理”等只不過是期望效用的特殊形式,它們對(duì)應(yīng)著一次、二次多項(xiàng)式等簡(jiǎn)單的效用函數(shù).類似地,還可以討論對(duì)數(shù)效用函數(shù)u(x)=lnx、分?jǐn)?shù)冪效用函數(shù)u(x)=xr(0<r<1)等其他常見效用函數(shù)所對(duì)應(yīng)的情況.
參考文獻(xiàn)
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“這將是一款限于游戲領(lǐng)域,為玩家提供增值服務(wù)的創(chuàng)新產(chǎn)品”,這是目前關(guān)于全額寶的確切消息,聽上去有些不可思議。但鑒于史玉柱近年來在金融領(lǐng)域動(dòng)作不斷,業(yè)內(nèi)人士似乎很不情愿地認(rèn)為它不是一次巨人集團(tuán)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融的嘗試。
就在巨人網(wǎng)絡(luò)推出全額寶的消息傳出不久,美國(guó)德克薩斯州地方法院裁定比特幣是一種貨幣,承認(rèn)了產(chǎn)生于互聯(lián)網(wǎng)的比特幣的合法地位,虛擬世界的金融體系已不可抑制地外溢到現(xiàn)實(shí)當(dāng)中,誰能說圉于網(wǎng)游世界的全額寶就不能建立起一個(gè)虛擬的金融投資帝國(guó),并且在未來的某一天連通到我們的現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中呢?
巨人網(wǎng)絡(luò)表示,全額寶隨著8月16日上線的《正途2》推出試行,《正途2》玩家的所有消費(fèi)可自動(dòng)存入全額寶賬戶中,使沉淀資金實(shí)現(xiàn)保值、增值、游戲新區(qū)再次消費(fèi)等功能,而全額寶也有可能推廣到巨人旗下的所有游戲當(dāng)?中。
否認(rèn)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融
余額寶的成功讓互聯(lián)網(wǎng)金融顯示出強(qiáng)大的長(zhǎng)尾效應(yīng),到8月15日上線僅僅2個(gè)月的余額寶規(guī)模突破200億元,平均每筆投資僅僅1900多元,讓業(yè)內(nèi)驚呼它完成了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不可能完成的任務(wù)。
緊隨著大熱的余額寶推出,人們不由得把全額寶向互聯(lián)網(wǎng)金融的方向解讀。但在巨人2013年第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上,巨人總裁紀(jì)學(xué)鋒明確表示,巨人沒有互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)計(jì)劃,全額寶只與網(wǎng)游消費(fèi)有關(guān)。
其實(shí)細(xì)想就不難理解他此番表態(tài)的緣由。全額寶作為一款基于游戲虛擬財(cái)富管理的產(chǎn)品,如果涉足互聯(lián)網(wǎng)金融還存在法律障礙和相關(guān)牌照的限制。以余額寶為例,開展網(wǎng)上銷售貨幣基金的業(yè)務(wù)就需要第三方支付牌照以及基金交易許可牌照。目前來看,巨人公司還沒有申請(qǐng)支付等牌照的動(dòng)作,而根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)游戲管理暫行辦法》第十九條規(guī)定,網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣的使用范圍僅限于兌換自身提供的網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)品和服務(wù),不得用于支付、購(gòu)買實(shí)物或者兌換其他單位的產(chǎn)品和服務(wù)。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授黃震向本刊記者表示,全額寶與余額寶完全不同,“游戲中的虛擬財(cái)富就像Q幣,是只可進(jìn)不能出的”,我們可以用現(xiàn)實(shí)的貨幣購(gòu)買游戲服務(wù),但是在游戲中賺得的虛擬財(cái)富不能兌換成現(xiàn)實(shí)貨?幣。
用戶在支付寶中充值之后,支付寶中的人民幣仍然屬于用戶所有,但是游戲的虛擬貨幣一旦充值,這部分真實(shí)貨幣就成為網(wǎng)游公司的收入,如果用戶要將虛擬貨幣兌換為真實(shí)貨幣,實(shí)際上是在減少游戲公司的運(yùn)營(yíng)收入,因此大部分游戲公司都不允許用戶兌換。
曾經(jīng)呼喊出“得屌絲者得天下”的史玉柱眼看著余額寶實(shí)踐了自己的豪言,把沉淀在電子商務(wù)中的零散資金瞬間轉(zhuǎn)化成了巨大的基金銷售額。那么,在網(wǎng)游中同樣存在著巨大的現(xiàn)金流,為什么不能轉(zhuǎn)化成一種投資呢?
《2012中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)年度報(bào)告》顯示,目前我國(guó)網(wǎng)游玩家人數(shù)總計(jì)已超過1億人,網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)規(guī)模超過600億元,如此龐大的資金量,如果玩家能夠通過網(wǎng)游中的類存款增值服務(wù)進(jìn)行資金管理,每年將會(huì)產(chǎn)生巨大的投資收益,這對(duì)游戲公司和玩家都是極有吸引力的事?情。
在面對(duì)本刊記者“你相信全額寶只會(huì)限于提供游戲中虛擬財(cái)富的增值服務(wù)”的問題時(shí),卡拉卡公司董事長(zhǎng)兼總裁孫陶然就反問:“游戲中的虛擬財(cái)富最初不也是現(xiàn)實(shí)貨幣投入產(chǎn)生的嗎?”
有IT法律專家表示,把游戲中的虛擬財(cái)富的收益返還給用戶并非沒有變通之道。只要游戲公司變換形式,把用戶充值后法律上屬于游戲公司的錢自己拿去投資,再以向用戶贈(zèng)與虛擬財(cái)富或其他形式服務(wù)的方式把投資收益返還給用戶即可。
其實(shí)一直以來,游戲玩家都通過游戲論壇等第三方平臺(tái)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣和裝備的交易,游戲公司不能直接開設(shè)交易平臺(tái),并不表明玩家不能把虛擬財(cái)富變現(xiàn)。
擋不住的虛擬世界
君合咨詢一位不愿透露姓名的人士向本刊記者表示,近年來史玉柱在金融領(lǐng)域的投資活動(dòng)頻繁,不僅涉及民生銀行、華夏銀行巨額股份的買賣,還參與到民生電商的發(fā)起成立,很難想象這位網(wǎng)游界大佬不會(huì)參與到互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮中來。
基于支付寶業(yè)務(wù)成功的余額寶更是激發(fā)出了一大群來互聯(lián)網(wǎng)金融淘金的各路“寶”,如蘇寧易購(gòu)?fù)瞥龅囊赘秾氁舱竭M(jìn)入基金產(chǎn)品銷售領(lǐng)域,此外還有財(cái)付通、微銀行、京東支付等各路大同小異的演繹。
那么由此推論,全額寶也可以從網(wǎng)游的虛擬世界出發(fā),發(fā)展出一套互聯(lián)網(wǎng)投資管理的體系,吸引廣大的游戲玩家在這里儲(chǔ)值投資,讓玩游戲不僅可以賺錢盈利,也能實(shí)現(xiàn)資金的保值增值。
巨人網(wǎng)絡(luò)今年與易觀國(guó)際聯(lián)合的一個(gè)報(bào)告顯示,我國(guó)“屌絲”人數(shù)達(dá)5.26億人。深諳“屌絲”經(jīng)濟(jì)的史玉柱怎能不對(duì)游戲世界中這塊投資生意寄予重任呢?
沒有第三方支付牌照被認(rèn)為是全額寶無法進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的重大障礙,但是我國(guó)目前已經(jīng)發(fā)出250多張第三方支付牌照,如果需要,無論購(gòu)買還是自己申請(qǐng)恐怕都不是什么難以逾越的障礙。
在第十二屆互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上,中國(guó)投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平就在講演中指出,現(xiàn)在證明支付不是銀行特有的業(yè)務(wù),而未來在網(wǎng)絡(luò)上,人與人之間都可以做支付,第三方支付的概念也會(huì)被突破。
據(jù)外媒報(bào)道,8月份美國(guó)德克薩斯州地方法院裁定由開源的P2P軟件產(chǎn)生的電子貨幣比特幣是一種貨幣,投資比特幣的投資者構(gòu)成了金錢投資。這是世界上首次給予虛擬幣以現(xiàn)實(shí)貨幣的合法身份。
在此之前,比特幣早已開展了在網(wǎng)上購(gòu)買產(chǎn)品和服務(wù)、進(jìn)行外匯交易、成立對(duì)沖基金炒作等與貨幣無二的功能,甚至有慈善基金接受比特幣作為捐贈(zèng)。
虛擬財(cái)富外溢到現(xiàn)實(shí)世界已成為難以阻擋的趨勢(shì),就像在國(guó)內(nèi)早有游戲玩家通過買賣裝備賺錢,并把它當(dāng)成一種職業(yè)。
今年,騰訊牽手平安保險(xiǎn)推出首款面向個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù),5173也聯(lián)合中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)共同推出虛擬財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。虛擬財(cái)產(chǎn)成為被保險(xiǎn)對(duì)象說明,虛擬財(cái)產(chǎn)的價(jià)值已經(jīng)逐漸被社會(huì)認(rèn)可,對(duì)于虛擬財(cái)產(chǎn)的服務(wù)、估值也開始被金融界重視,并進(jìn)入了實(shí)際操作階?段。
有專家介紹,虛擬財(cái)產(chǎn)的價(jià)值在很多國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)得到法律的承認(rèn)。如中國(guó)臺(tái)灣法務(wù)部門曾做出解釋,確定網(wǎng)絡(luò)游戲中的虛擬財(cái)物和賬戶都屬存在于服務(wù)器的電磁記錄,而電磁記錄在刑法欺詐及盜竊罪當(dāng)中均以動(dòng)產(chǎn)論。這實(shí)際上明確了玩家在網(wǎng)絡(luò)游戲中獲得的虛擬財(cái)物具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值。
9月22日,SAP公司和IBM公司聯(lián)合協(xié)辦、《中國(guó)保險(xiǎn)報(bào)》主辦的題為“保險(xiǎn)業(yè)信息化發(fā)展與標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)”的“2006中國(guó)首屆保險(xiǎn)業(yè)管理信息化高峰論壇”在北京召開。此次會(huì)議上,中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“保標(biāo)委”)就保險(xiǎn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化的發(fā)展做了詳細(xì)的介紹和分析。
保標(biāo)委主任委員裴光指出,截至2006年8月底,我國(guó)已有保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司90多家,《財(cái)富》全球500強(qiáng)所包含的46家保險(xiǎn)公司中,有27家已在我國(guó)設(shè)立子公司或分公司; 已有保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)近2000家,保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到17577億元,保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)15912億元。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)已經(jīng)滲透到國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的多個(gè)領(lǐng)域,日益呈現(xiàn)出多元化趨勢(shì)。
近幾年,信息化已成為保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展的重要支撐,對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。盡管如此,保險(xiǎn)信息化建設(shè)中仍然存在一些矛盾和問題,如信息系統(tǒng)分散,系統(tǒng)平臺(tái)不完善; 保險(xiǎn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)大量閑置,信息技術(shù)應(yīng)用層次不高; 標(biāo)準(zhǔn)體系不完善,甚至缺失; 公司信息化發(fā)展不平衡,行業(yè)信息共享格局難以形成等。這些矛盾和問題的存在,一個(gè)重要的原因就是缺乏一套科學(xué)有效的保險(xiǎn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
故事一:與證券結(jié)緣
因?yàn)槟赣H是一名股民,吳新婷從小就經(jīng)常受到投資理財(cái)?shù)亩δ咳?,為此,她后來選擇了讀金融專業(yè)。2001年畢業(yè)后,趕上聯(lián)訊證券也就是當(dāng)時(shí)的惠州證券招聘,經(jīng)過激烈的面試和筆試后,吳新婷如愿以償,與聯(lián)訊證券結(jié)下了不解之緣。
那年起,吳新婷一直在客服中心工作,11年來,服務(wù)過數(shù)以萬計(jì)的客戶,他們有著不同的社會(huì)地位、不同的年齡、不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好。吳新婷經(jīng)常主動(dòng)走近客戶,分享起起伏伏的炒股經(jīng)歷:有因炒股買房的,有50萬元炒權(quán)證1個(gè)月時(shí)間虧剩7萬元的,有拿結(jié)婚的錢來炒股的。最初,吳新婷主要是對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育和風(fēng)險(xiǎn)提示:如開戶提示投資風(fēng)險(xiǎn),開通創(chuàng)業(yè)板客戶必須親自抄寫《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書》等,吳新婷讓每一個(gè)客戶都了解投資風(fēng)險(xiǎn),把適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品、服務(wù)以適當(dāng)?shù)姆绞胶统绦蛱峁┙o適當(dāng)?shù)耐顿Y者。
2010年初,朋友容用150萬元做證券投資,測(cè)評(píng)顯示她是一個(gè)保守型的投資者。吳新婷設(shè)計(jì)了一份以申購(gòu)新股為主,結(jié)合國(guó)債回購(gòu)的投資計(jì)劃,全部資金集中做新股申購(gòu),申購(gòu)資金凍結(jié)4天,每周大約有1~2次申購(gòu)的機(jī)會(huì),每一次都盡量參與,堅(jiān)持長(zhǎng)期申購(gòu),在沒有新股申購(gòu)期間參與國(guó)債回購(gòu),以便獲得固定的同業(yè)拆借利息,另外,國(guó)債回購(gòu)以國(guó)債作為抵押安全性較高,風(fēng)險(xiǎn)較小,收益穩(wěn)定,期限短,資金靈活。 2010年、2011年證券市場(chǎng)持續(xù)低迷,大多數(shù)股民都虧損,但新股發(fā)行節(jié)奏快,容在吳新婷的指導(dǎo)下,2010年獲利13%,2011年獲利9%。
故事二:整理財(cái)富衣柜
當(dāng)理財(cái)規(guī)劃師逐漸獨(dú)立出來成為一個(gè)新興職業(yè)的時(shí)候,吳新婷開始思索,我國(guó)金融行業(yè)是分業(yè)經(jīng)營(yíng),但是理財(cái)師一定要打破行業(yè)的界線,畢竟客戶的財(cái)富目標(biāo)只有一個(gè),那就是資產(chǎn)保值增值。于是她利用一切時(shí)間來學(xué)習(xí)更多的理財(cái)專業(yè)知識(shí),第一時(shí)間報(bào)名東方華爾理財(cái)規(guī)劃師課程,放棄了一些娛樂活動(dòng),從保險(xiǎn)、外匯、黃金、房產(chǎn)到購(gòu)車、裝修,凡是用到錢的地方,吳新婷都在認(rèn)真思考。理財(cái)就是在為客戶整理衣柜,自己不能只為他挑選漂亮的衣服,還要告知他的衣柜少了幾條領(lǐng)帶,幾條圍巾。不能只把財(cái)富放在證券投資上,財(cái)富衣柜可以分成一個(gè)一個(gè)的格子,如現(xiàn)金、保險(xiǎn)、股票、房產(chǎn)、信托、黃金等,發(fā)現(xiàn)比例不協(xié)調(diào)的地方,根據(jù)客戶性格特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力個(gè)性化地提供理財(cái)規(guī)劃方案和建議。
慢慢地,吳新婷開始和客戶談起了全方位的綜合理財(cái)規(guī)劃方案,從填列《家庭資產(chǎn)負(fù)債表》和《家庭現(xiàn)金流量表》到倡導(dǎo)樹立適合自己的理性理財(cái)觀,再到選擇適合的現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)規(guī)劃、教育規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃方案。
一位有著2000萬元身家的私營(yíng)企業(yè)老板楊總來找吳新婷做綜合理財(cái)規(guī)劃方案,當(dāng)楊總填列了《家庭資產(chǎn)負(fù)債表》和《家庭現(xiàn)金流量表》時(shí),吳新婷發(fā)現(xiàn)楊總?cè)揖尤欢紱]有參加社保,更沒有商業(yè)保險(xiǎn),究其原因有三:一是她覺得自己足夠富裕,一般的意外就可以“自助”;二是之前的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員只為了向她營(yíng)銷大額保險(xiǎn)單,卻沒有站在她的角度來分析保險(xiǎn)的作用;三是她擔(dān)心找保險(xiǎn)公司理賠要辦理手續(xù)需要一定的時(shí)間。吳新婷了解后,勸道:“您有能力承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)很讓人羨慕。同樣一筆錢,存入銀行得到的僅僅是微不足道的利息,但轉(zhuǎn)存到保險(xiǎn)公司就可以獲得數(shù)倍的風(fēng)險(xiǎn)保障,支起財(cái)富保障的屏障。保險(xiǎn)其實(shí)就是互助的過程,大家都存一點(diǎn)錢在保險(xiǎn)公司,一旦有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,給最需要的人雪中送炭。其實(shí)人類不就是從最開始的生命,互幫互助才發(fā)展到今天?”楊總頓悟后配置了意外險(xiǎn)等,夯實(shí)了家庭財(cái)務(wù)的根基。吳新婷不是保險(xiǎn)公司的理財(cái)師,但她會(huì)盡一個(gè)理財(cái)師的本分,為客戶提供合適的理財(cái)規(guī)劃。她說,這是她的使命。
談起理財(cái),吳新婷說其實(shí)有心就能做得很好。首先理好流動(dòng)現(xiàn)金,流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出,參考值是3~6倍。平時(shí)做好記賬的習(xí)慣很重要,如果每月收入穩(wěn)定,可通過信用卡、活期、定期、短期理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金來管理流動(dòng)性資產(chǎn)。比如,銀行有5萬元,想長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄,但又擔(dān)心有急用,就可以這樣做:用1萬元開設(shè)1張1年期存單,1萬元開設(shè)1張2年期存單,1萬元開設(shè)1張3年期存單,1萬元開設(shè)1張4年期存單(3年加1年),1萬元開設(shè)1張5年期存單。1年后,用到期的1萬元開設(shè)1張5年期的存單,以后每年如此,這樣4年后你手中的存單全部為5年期的,每張存單到期年限相差1年。既保持儲(chǔ)蓄流動(dòng)性,又獲得了5年期儲(chǔ)蓄高利息。
故事三:為夢(mèng)想而忙
東方華爾主辦的第六屆全國(guó)理財(cái)師大賽匯集了來自保險(xiǎn)、證券、銀行、投資公司等不同行業(yè)的理財(cái)師。記者問到不同行業(yè)的理財(cái)師究竟有什么不同,吳新婷回答,理財(cái)師的職業(yè)興起后,上述行業(yè)的從業(yè)人員都開闊了視角,不再局限于自己的老本行來給客戶做規(guī)劃,盡管是對(duì)自己的產(chǎn)品特性比較熟悉,但銀行、保險(xiǎn)、證券的大理財(cái)視野是每一個(gè)理財(cái)師都需要關(guān)注的,他們的學(xué)習(xí)方向都是無限趨同的,只為了唯一的目標(biāo),那就是使客戶的資產(chǎn)保值增值。吳新婷是這樣做的,也是這樣踐行的。
關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)業(yè)放開存貸款利率影響探析
中國(guó)人民銀行宣布,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制,由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率。央行放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制標(biāo)志著利率市場(chǎng)化改革邁出重要和關(guān)鍵的一步,同時(shí)存款利率也將逐步放開,這一切對(duì)當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的影響深遠(yuǎn)和意義巨大。
一、加快推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)化的進(jìn)程
在貸款利率放開管制的第二天,中國(guó)保監(jiān)會(huì)召開的2013年年中監(jiān)管工作會(huì)議就宣布?jí)垭U(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革方案已獲國(guó)務(wù)院同意,保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)關(guān)將按照“先試點(diǎn)、再擴(kuò)大、后全面實(shí)施”的總體部署,全面推進(jìn)人身保險(xiǎn)業(yè)費(fèi)率市場(chǎng)化形成機(jī)制改革。改革的基本思路大致為普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率形成機(jī)制實(shí)行政企分開,前端的產(chǎn)品預(yù)訂利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系自主確定,后端的準(zhǔn)備金評(píng)估利率由監(jiān)管部門根據(jù)我國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債到期收益率曲線等因素進(jìn)行調(diào)整,然后通過后端影響前端,有效調(diào)控和合理定價(jià)。同時(shí),通過費(fèi)率市場(chǎng)化改革倒逼保險(xiǎn)公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)體制和機(jī)制改革,撬動(dòng)監(jiān)管的改革創(chuàng)新。
中國(guó)保監(jiān)會(huì)決定在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面也將會(huì)盡快實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化,即由保險(xiǎn)公司按照商業(yè)原則自主制定保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率以及手續(xù)費(fèi)等,保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將主要通過監(jiān)管保險(xiǎn)公司償付能力的途徑確保保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益。同時(shí)中國(guó)保監(jiān)會(huì)表示交強(qiáng)險(xiǎn)費(fèi)率也將改革并適時(shí)調(diào)整交強(qiáng)險(xiǎn)的責(zé)任限額和費(fèi)率水平,進(jìn)一步完善調(diào)節(jié)機(jī)制,規(guī)范診療和傷殘鑒定標(biāo)準(zhǔn)等,完善救助基金等相關(guān)配套制度。
隨著貸款利率的全面放開和將要逐步放開的存款利率,保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)關(guān)一直爭(zhēng)論的保險(xiǎn)費(fèi)率和傭金以及手續(xù)費(fèi)是否要管制的困惑迎刃而解,結(jié)論就是要在確保償付能力的前提下全面放開。今后保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要通過對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力和查處經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的真實(shí)性以及要求保險(xiǎn)公司繳納保險(xiǎn)保障基金等三個(gè)主要途徑對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管,對(duì)于償付能力達(dá)不到要求的保險(xiǎn)公司,就會(huì)讓其停辦業(yè)務(wù)和停批機(jī)構(gòu),償付能力嚴(yán)重不達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司就會(huì)退出市場(chǎng),確保償付能力監(jiān)管效力落到實(shí)處。
保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將放松保險(xiǎn)公司的資金管理,在保險(xiǎn)資金投資比例、投資范圍、投資方式等方面,實(shí)行更大更徹底的開放,逐步實(shí)現(xiàn)由保險(xiǎn)公司自主決策投資行為。同時(shí)隨著存款利率逐步放開,保險(xiǎn)公司將選擇利率高的銀行進(jìn)行資產(chǎn)配置和存款,據(jù)專家預(yù)計(jì),近萬億的保險(xiǎn)資金將尋求穩(wěn)健的高收益,將由目前年收益2%-5%左右提升到5%--8%,這將增加保險(xiǎn)公司承保外的投資收益,此外也可以通過存款規(guī)模與銀保業(yè)務(wù)規(guī)模掛鉤的方式大力發(fā)展銀保業(yè)務(wù),因此利率市場(chǎng)化將極大的增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的能力,為整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展帶來巨大的變化。
二、對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司贏利影響巨大
貸款利率市場(chǎng)化后,隨之而來的是存款利率也將市場(chǎng)化,中國(guó)保監(jiān)會(huì)已經(jīng)明確表示財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品、條款、費(fèi)率和手續(xù)費(fèi)將全面放開,中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)也布置各省市保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)清理原來制定的各類行業(yè)自律公約以及處罰細(xì)則,一個(gè)按照市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)作,由保險(xiǎn)公司自主確定保險(xiǎn)產(chǎn)品、條款、費(fèi)率和手續(xù)費(fèi)的時(shí)代已經(jīng)到來。面對(duì)如此巨大的變化,部分財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司感到很迷惘和困惑,長(zhǎng)期以來依靠和習(xí)慣于保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管保險(xiǎn)市場(chǎng)的模式和思維,使得部分保險(xiǎn)公司的高管無所適從,將會(huì)有一個(gè)迷惘和摸索的階段,但可以肯定的是保險(xiǎn)業(yè)放開是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司只有堅(jiān)持正確的經(jīng)營(yíng)理念,切實(shí)強(qiáng)化為股東、為客戶、為經(jīng)濟(jì)社會(huì)做好保險(xiǎn)服務(wù)的經(jīng)營(yíng)方向,把“經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償是第一責(zé)任、穩(wěn)定發(fā)展是第一要?jiǎng)?wù)、誠(chéng)實(shí)納稅是第一貢獻(xiàn)”的核心理念詮釋到具體實(shí)踐中去,即在為全社會(huì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事業(yè)提供保險(xiǎn)保障的同時(shí),確保誠(chéng)實(shí)和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),確保保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益的基礎(chǔ)上,確保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司有一定和合理的贏利,從而確保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司有可靠的償付能力,才能確保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的生存和發(fā)展。
三、對(duì)壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)提出更高要求
預(yù)定利率放開之后,壽險(xiǎn)公司的傳統(tǒng)產(chǎn)品定價(jià)將由單一走向多維,利率市場(chǎng)化放開之后,壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置也將進(jìn)一步復(fù)雜化和多樣化,相應(yīng)壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā),成本管理,投資資產(chǎn)配置,利潤(rùn)生成等經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)都將隨之發(fā)生深刻的變化,要有效應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化就必須實(shí)現(xiàn)從預(yù)定利率固定化的商業(yè)模型向預(yù)定利率浮動(dòng)化的商業(yè)模型轉(zhuǎn)變,其本質(zhì)就是商業(yè)模型的重構(gòu)。因此壽險(xiǎn)公司必須進(jìn)一步強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng),價(jià)值經(jīng)營(yíng)和永續(xù)經(jīng)營(yíng)的理念,通過內(nèi)在經(jīng)營(yíng)機(jī)制的不斷完善來實(shí)現(xiàn)。首先要處理好精準(zhǔn)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系,建立起精準(zhǔn)、專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制,沒有不能保的業(yè)務(wù),只有控制不好的風(fēng)險(xiǎn)和定不好的價(jià)格。壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)主要取決于三率,預(yù)期死亡率,預(yù)期費(fèi)率和預(yù)期收益率,壽險(xiǎn)公司需要統(tǒng)籌考慮產(chǎn)品精算、準(zhǔn)備金提取、償付能力、再保險(xiǎn)安排、資產(chǎn)負(fù)債管理等多方面安排,針對(duì)市場(chǎng)需求進(jìn)行安排,確保一定的利潤(rùn)。這對(duì)保險(xiǎn)公司提出很高的要求,壽險(xiǎn)公司要樹立和強(qiáng)化專業(yè)知識(shí)理念,進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)選擇與定價(jià)技術(shù)在保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的核心作用,加強(qiáng)精算和產(chǎn)品開發(fā)隊(duì)伍的培養(yǎng),積極引入國(guó)外先進(jìn)的定價(jià)工具和模型,建立起精準(zhǔn)、專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制,豐富和完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)手段,這是壽險(xiǎn)公司的必然選擇和核心競(jìng)爭(zhēng)力培育的重點(diǎn)。
四、需要配套發(fā)展存款保證保險(xiǎn)
存款保險(xiǎn)制度一種維護(hù)存款人權(quán)益的金融保障制度,是指經(jīng)過國(guó)家銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的存款機(jī)構(gòu)主要是銀行作為投保人按一定存款比例繳納保險(xiǎn)費(fèi),建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金,當(dāng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí),承辦存款保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款,從而達(dá)到保護(hù)存款人利益,維護(hù)銀行信用和穩(wěn)定金融秩序的目的。貸款利率放開的結(jié)果將會(huì)使銀行利潤(rùn)空間縮小,會(huì)導(dǎo)致中小銀行和村鎮(zhèn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)加劇,甚至?xí)绊懙姐y行儲(chǔ)戶的利益,因此非常需要出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度,以防范和化解銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也為下一步放開存款利率的管制奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
五、實(shí)施保障和財(cái)富保險(xiǎn)并重發(fā)展格局
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