國際經(jīng)濟(jì)和金融精選(九篇)

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第1篇：國際經(jīng)濟(jì)和金融范文

關(guān)鍵詞：有效需求不足；信用危機(jī)；過度消費(fèi)；生產(chǎn)過剩

中圖分類號：f821 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：a 文章編號：1007-2101（2012）05-0025-07

此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生以來，國內(nèi)外學(xué)界對這場危機(jī)的實(shí)質(zhì)作了大量的研究，其中不乏真知灼見。但是，也有一些觀點(diǎn)，如果聯(lián)系危機(jī)發(fā)生的過程和現(xiàn)實(shí)，運(yùn)用的立場、觀點(diǎn)和方法加以分析，就會發(fā)現(xiàn)其中的非科學(xué)性、荒謬性以及為資本主義制度的辯護(hù)性。本文在對當(dāng)前國內(nèi)外學(xué)界一些觀點(diǎn)進(jìn)行評析的基礎(chǔ)上，對此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)、形式、特點(diǎn)及相關(guān)問題進(jìn)行探討，以求真理。

一、國內(nèi)外學(xué)界關(guān)于此次金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)實(shí)質(zhì)問題的觀點(diǎn)及其非科學(xué)性

源自美國次貸引發(fā)的國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生以來，國內(nèi)外學(xué)界對這場危機(jī)的實(shí)質(zhì)作了大量的研究，其中，有以下觀點(diǎn)值得關(guān)注：（1）此次危機(jī)在本質(zhì)上是“有效需求不足”[1]、“儲蓄過?！被颉皟π钕鄬τ谕顿Y過剩”的危機(jī)[2]；（2）此次危機(jī)實(shí)質(zhì)上是一場“支付危機(jī)”[3]、“具有高度傳染性的清償力危機(jī)”[4]或“信用危機(jī)”[5]；（3）此次危機(jī)的實(shí)質(zhì)在于“過度消費(fèi)”[6]；（4）當(dāng)前的危機(jī)“是一場國家干預(yù)的危機(jī)”[7]；（5）“這場危機(jī)是盎格魯——薩克遜式資本主義生產(chǎn)方式的危機(jī)，是華盛頓共識的危機(jī)”[8]；（6）美國危機(jī)的本質(zhì)是“信心危機(jī)”[9]；（7）道德危機(jī)“可能是我們面臨的問題的癥結(jié)”[10]；（8）這是一場“資產(chǎn)負(fù)債表引起的風(fēng)暴”或“資產(chǎn)負(fù)債表的危機(jī)”[11]等。

上述觀點(diǎn)，從表面看，似乎有一定道理，但如果聯(lián)系危機(jī)的歷史和現(xiàn)實(shí)加以分析，就不難發(fā)現(xiàn)其中的非科學(xué)性。

拿“有效需求不足論”來說吧。早在19世紀(jì)初期，資產(chǎn)階級經(jīng)濟(jì)學(xué)家西斯蒙第就有“群眾消費(fèi)不足”的說法。但能否以“消費(fèi)不足”來解釋危機(jī)的實(shí)質(zhì)呢？答案是否定的。認(rèn)為，“群眾消費(fèi)不足”或“消費(fèi)水平低是數(shù)千年來的經(jīng)常的歷史現(xiàn)象”，而資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)中“普遍的商品滯銷”，只是資本主義大工業(yè)時(shí)期到來之后“才變得明顯”。[12]“群眾的消費(fèi)水平低，是一切建立在剝削基礎(chǔ)上的社會形式，從而也是資本主義社會形式的一個(gè)必要條件；但是，只有資本主義的生產(chǎn)形式才使這種情況達(dá)到危機(jī)的地步”[13]。在說明當(dāng)代資本主義金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，應(yīng)當(dāng)承認(rèn)“群眾消費(fèi)不足”這個(gè)事實(shí)，但只能把它放在應(yīng)有的從屬地位，而不能用它來解釋危機(jī)的原因和實(shí)質(zhì)。從歷史到如今，資本主義經(jīng)濟(jì)“危機(jī)每一次都恰好有這樣一個(gè)時(shí)期作準(zhǔn)備，在這個(gè)時(shí)期，工資會普遍提高，工人階級實(shí)際上也會從供消費(fèi)用的那部分產(chǎn)品中得到較大的一份?！盵14]“群眾的消費(fèi)水平”可以作為“危機(jī)的一個(gè)先決條件”，“但是它既沒有向我們說明過去不存在危機(jī)的原因，也沒有向我們說明現(xiàn)時(shí)存在危機(jī)的原因?！盵15]20世紀(jì)30年代，作為對“群眾消費(fèi)不足論”的發(fā)展，凱恩斯又提出“有效需求不足”論。按照凱恩斯的說法，有效需求由消費(fèi)需求與投資需求構(gòu)成。有效需求不足，系由消費(fèi)太低和投資萎縮所致。消費(fèi)太低和投資萎縮，則是由消費(fèi)傾向、資本的邊際效率和靈活偏好三大基本心理因素或心理規(guī)律決定的，由于消費(fèi)太低和投資萎縮，結(jié)果導(dǎo)致生產(chǎn)過剩，危機(jī)隨之發(fā)生。經(jīng)濟(jì)危機(jī)在實(shí)質(zhì)上就是由上述三大基本心理因素或心理規(guī)律導(dǎo)致的有效需求不足而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)蕭條或生產(chǎn)過剩的危機(jī)。此次危機(jī)在本質(zhì)上是“有效需求不足”的說法，實(shí)際上是19世紀(jì)初期西斯蒙第“群眾消費(fèi)不足”論和20世紀(jì)30年代凱恩斯“有效需求不足”論在21世紀(jì)初期的再現(xiàn)，它不是把危機(jī)的原因歸結(jié)于資本主義的基本矛盾，而是歸結(jié)于人民群眾的“消費(fèi)不足”或“有效需求不足”，掩蓋了危機(jī)的真正根源，歪曲了危機(jī)的實(shí)質(zhì)，帶有濃厚的主觀唯心論色彩。

把此次危機(jī)的實(shí)質(zhì)說成是“支付危機(jī)”“清償力危機(jī)”或“信用危機(jī)”也是不科學(xué)的。首先，“支付危機(jī)

“清償力危機(jī)”或“信用危機(jī)”，只是金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的常見現(xiàn)象和重要組成部分，或者說只是危機(jī)的起點(diǎn)或爆發(fā)點(diǎn)，而非危機(jī)的實(shí)質(zhì)和原因?！霸谖C(jī)期間，支付手段感到不足”，清償能力喪失，“這是不言而喻的?！癧16]研究和揭示危機(jī)的實(shí)質(zhì)，不能只看現(xiàn)象和發(fā)生的始點(diǎn)，而必須由此出發(fā)，深入問題的內(nèi)部，揭示其內(nèi)在的聯(lián)系和根據(jù)?！霸谠偕a(chǎn)過程的全部聯(lián)系都是以信用為基礎(chǔ)的生產(chǎn)制度中，只要信用突然停止，只有現(xiàn)金支付才有效，危機(jī)顯然就會發(fā)生，對支付手段的激烈追求必然會出現(xiàn)，所以乍看起來，好像整個(gè)危機(jī)只表現(xiàn)為信用危機(jī)和貨幣危機(jī)。”[17] 事實(shí)上，“只要再生產(chǎn)過程不斷進(jìn)行，從而資本回流確有保證，這種信用就會持續(xù)下去和擴(kuò)大起來，并且它的擴(kuò)大是以再生產(chǎn)過程本身的擴(kuò)大為基礎(chǔ)的。一旦由于回流延遲、市場商品過剩、價(jià)格下降而出現(xiàn)停滯時(shí)，產(chǎn)業(yè)資本就會出現(xiàn)過?！?，“只要再生產(chǎn)過程的這種擴(kuò)大受到破壞，或者哪怕是再生產(chǎn)過程的正常緊張狀態(tài)受到破壞，信用就會減少。通過信用來獲得商品就比較困難。要求現(xiàn)金支付，”“每個(gè)人都想賣而賣不出去，但是為了支付，又必須賣出去，”“正是在這個(gè)信用最缺乏（并且就銀行家的信用來說，貼現(xiàn)率也最高）的時(shí)刻，不是閑置的尋找出路的資本，而是滯留在自身的再生產(chǎn)過程內(nèi)的資本的數(shù)量也最大?！薄斑@時(shí)，由于再生產(chǎn)過程的停滯，已經(jīng)投入的資本實(shí)際上大量閑置不用。工廠停工，原料堆積，制成的產(chǎn)品充斥商品市場”[18]。因此，整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行突出地表現(xiàn)出來的雖然是支付手段缺乏，清償能力衰竭，信用崩潰，但究其原因，卻是由生產(chǎn)過剩引起。經(jīng)濟(jì)危機(jī)，實(shí)質(zhì)上就是生產(chǎn)過剩的危機(jī)。這次由美國次貸引發(fā)的國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)也不例外。2000年，美國互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂之后，房地產(chǎn)業(yè)即成為支撐經(jīng)濟(jì)增長的支柱，為了加強(qiáng)房地產(chǎn)業(yè)，刺激經(jīng)濟(jì)增長，美聯(lián)儲連續(xù)13次降息，實(shí)行擴(kuò)張政策，結(jié)果房地產(chǎn)業(yè)迅速擴(kuò)張，形成過剩局面。為了緩解過剩，銀行家、商家和美國政府沆瀣一氣，采取各種措施鼓勵居民舉債消費(fèi)，結(jié)果使居民債務(wù)迅速膨脹。2006年，美聯(lián)儲為抑制經(jīng)濟(jì)過熱和通貨膨脹，又連續(xù)17次加息，致使購房者還貸負(fù)擔(dān)加重，市場需求急劇下降，房產(chǎn)價(jià)格急劇下跌，次貸違約率急劇上升，諸多貸款機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)相繼破產(chǎn)，危機(jī)隨之發(fā)生。這次危機(jī)也突出地表現(xiàn)為支付手段短缺，清償能力枯竭，信用崩潰，但危機(jī)的實(shí)質(zhì)卻不在這些，而在于房地產(chǎn)業(yè)的過度擴(kuò)張，生產(chǎn)過剩。“支付危機(jī)”“清償力危機(jī)”“信用危機(jī)”論，實(shí)際上只是“那些根據(jù)自身的個(gè)人需要來判斷危機(jī)的小資產(chǎn)者所想象”出來的幻境[19]，而非這種幻境背后的真諦。 實(shí)質(zhì)在于“透支消費(fèi)”或“過度消費(fèi)”的觀點(diǎn)，其非科學(xué)也是顯而易見的。就這次危機(jī)來說吧，本來是由于美國政府為了刺激經(jīng)濟(jì)增長，實(shí)行擴(kuò)張政策，引起房地產(chǎn)業(yè)膨脹和過剩所致，是生產(chǎn)出了問題，而不是消費(fèi)出了問題；本來是由于美國政府、銀行和商家為了推銷過剩的住房商品，相互勾結(jié)，采取各種措施，鼓勵居民舉債消費(fèi)，導(dǎo)致居民債務(wù)膨脹，債務(wù)鎖鏈拉長，最后由于政府緊縮政策，利率上升，購房者還貸負(fù)擔(dān)加重，次債鎖鏈破裂所導(dǎo)致，而不是居民透支消費(fèi)、過度消費(fèi)所造成；本來由于剩余價(jià)值規(guī)律和資本主義基本矛盾所決定，一方面房地產(chǎn)業(yè)過度擴(kuò)張，生產(chǎn)極大過剩，另一方面，廣大群眾，無力購買，不得不在政府和商家的引誘下，舉債購房和消費(fèi)，而不是廣大群眾追奢求侈、豪華消費(fèi)。把危機(jī)的實(shí)質(zhì)歸結(jié)于“透支消費(fèi)”和“過度消費(fèi)”的觀點(diǎn)，割裂了生產(chǎn)與消費(fèi)的辯證關(guān)系，是“消費(fèi)決定論”在危機(jī)實(shí)質(zhì)問題上的反映。

把“國家干預(yù)”或“華盛頓共識”說成是危機(jī)的實(shí)質(zhì)的觀點(diǎn)，也不是什么新鮮異見，而是新國家干預(yù)主義和新自由主義兩種經(jīng)濟(jì)理論在危機(jī)實(shí)質(zhì)問題上的反映。前一種理論以凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)，以批判新自由主義理論、揭示新自由主義經(jīng)濟(jì)政策在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中造成的惡果、以致引發(fā)危機(jī)的弊端為宗旨，主張以新國家干預(yù)主義理論和政策來拯救經(jīng)濟(jì)，解決經(jīng)濟(jì)崩潰問題。后一種理論，則是以斯密和李嘉圖古典自由放任的市場理論為淵源，以經(jīng)過改進(jìn)了的新古典自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)，以治理20世紀(jì)70年代資本主義經(jīng)濟(jì)滯脹為背景，以“撒切爾主義”“里根經(jīng)濟(jì)學(xué)”和“華盛頓共識”為代表的新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的集合體。這種理論是盎格魯—薩克遜模式即英美資本主義模式的理論基礎(chǔ)，主張以某些改良的經(jīng)濟(jì)政策來治理危機(jī)，目的在于防止和避

免建立在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)和理論基礎(chǔ)之上、經(jīng)過幾十年構(gòu)建的資本主義“知識大廈”和“理智大廈”的轟然崩塌、危及資本主義制度的生存。兩種理論觀點(diǎn)貌似相互對立，不可一世，但細(xì)究起來，卻有明顯的一致性。它們都把制度性危機(jī)說成是經(jīng)濟(jì)體制或經(jīng)濟(jì)模式危機(jī)，從而掩蓋資本主義制度的弊端和剝削本質(zhì)；都把資本主義經(jīng)濟(jì)體制和政策體系的失靈當(dāng)作危機(jī)的實(shí)質(zhì)，回避資本主義制度及其基本矛盾必然產(chǎn)生的、普遍而基本的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象即生產(chǎn)過剩這一危機(jī)的實(shí)質(zhì)；都把危機(jī)的責(zé)任推給對方，歪曲或掩蓋危機(jī)的真正根源和實(shí)質(zhì)，帶有明顯的辯護(hù)性質(zhì)。把危機(jī)說成是“信心危機(jī)”的觀點(diǎn)，同樣沒有什么新意，完全是在現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中十分流行的凱恩斯、庇古和拉文頓等關(guān)于“心理危機(jī)論”的翻版。這種理論認(rèn)為，當(dāng)資本家對社會和自己的經(jīng)濟(jì)狀況充滿信心并抱有樂觀情緒時(shí)，就會增加投資，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，從而推動經(jīng)濟(jì)的高漲和繁榮；而當(dāng)資本家過度樂觀，對經(jīng)濟(jì)形勢誤判，產(chǎn)生錯(cuò)誤時(shí)，悲觀情緒就會油然而生，壓縮投資規(guī)模，導(dǎo)致有效需求減少，引發(fā)危機(jī)。把危機(jī)歸結(jié)為資本家缺乏信心，完全顛倒了資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況與這種狀況在資本家心理上的反映即“信心“之間的關(guān)系，把屬于意識范疇的心理狀態(tài)說成經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的決定性因素，把危機(jī)的現(xiàn)象當(dāng)作危機(jī)的實(shí)質(zhì)，歪曲危機(jī)的根源和原因，以其荒謬的理由，呼吁政府通過財(cái)政“補(bǔ)貼”，對貪婪成性的金融財(cái)團(tuán)進(jìn)行“市場救助”，使之?dāng)[脫破產(chǎn)倒閉的境地。這種理論的唯心主義世界觀基礎(chǔ)和階級本質(zhì)是再明顯不過的了。

至于把危機(jī)說成“道德危機(jī)”的觀點(diǎn)，更是荒謬絕倫。認(rèn)為，道德是一個(gè)意識形態(tài)范疇，是一定社會經(jīng)濟(jì)狀況的產(chǎn)物。“思想、觀念、意識的產(chǎn)生最初是直接與人們的物質(zhì)活動，與人們的物質(zhì)交往，與現(xiàn)實(shí)生活的語言交織在一起的。觀念、思維、人們的精神交往在這里還是人們物質(zhì)關(guān)系的直接產(chǎn)物。表現(xiàn)在某一民族的政治、法律、道德、宗教、形而上學(xué)等的語言中的精神生產(chǎn)也是這樣的?！盵20]“物質(zhì)生活的生產(chǎn)方式制約著整個(gè)社會生活、政治生活和精神生活的過程。不是人們的意識決定人們的存在，相反，是人們的社會存在決定人們的意識”[21]。還認(rèn)為，道德“在階級社會中，始終是階級的道德；它或者為統(tǒng)治階級的統(tǒng)治和利益辯護(hù)，或者當(dāng)被壓迫階級變得足夠強(qiáng)大時(shí)，代表被壓迫者對這個(gè)統(tǒng)治的反抗和他們的未來利益?！盵22]?！懊恳粋€(gè)階級，甚至每一個(gè)行業(yè)，都各有各自的道德，而且也破壞這種道德，如果它們能這樣做而不受懲罰的話。”[23]“在歷史上剝削階級的道德，都是虛偽的，都是剝削和壓迫廣大勞動人民的工具?！薄敖^大多數(shù)的人民都不過是以各種不同的形式充當(dāng)了一小撮特權(quán)者發(fā)財(cái)致富的工具。但是所有過去的時(shí)代，實(shí)行這種吸血的制度，都是以各種各樣的道德、宗教和政治謬論來加以粉飾的”。[24]在這次金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，華爾街金融巨頭似乎只是個(gè)人的行為，但歷史已經(jīng)證明，這些個(gè)人“只是經(jīng)濟(jì)范疇的人格化，是一定的階級關(guān)系和利益的承擔(dān)者。”“社會經(jīng)濟(jì)形態(tài)的發(fā)展是一種自然的歷史過程。不管個(gè)人在主觀上怎樣超脫各種關(guān)系，他在社會意義上總是這些關(guān)系的產(chǎn)物?！盵25]華爾街金融巨頭的貪婪和道德缺失，決不是這些人的天性，而只能是資本的天性，或者說，只能是現(xiàn)存的資本主義經(jīng)濟(jì)關(guān)系的天性。對此次金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)和原因，“不應(yīng)當(dāng)在人們的頭腦中，在人們對永恒的真理和正義的日益增進(jìn)認(rèn)識中去尋找，而應(yīng)當(dāng)在生產(chǎn)方式和交換方式的變更中去尋找；不應(yīng)當(dāng)在有關(guān)的時(shí)代的哲學(xué)中去尋找，而應(yīng)當(dāng)在有關(guān)的時(shí)代的經(jīng)濟(jì)學(xué)中去尋找?！盵26]把此次金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)說成是華爾街巨頭的“道德危機(jī)”顛倒了物質(zhì)和意識、社會存在與社會意識、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與上層建筑、政治上層建筑與意識形態(tài)上層建筑的關(guān)系，在世界觀方法論上“從天上降到地上”[27]，陷入了歷史唯心主義的思維定式之中；三是在談?wù)摯舜谓鹑诤徒?jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，不涉及資本主義制度，不涉及資本主義社會的基本矛盾及其運(yùn)行規(guī)律，或者故意掩蓋在上述因素作用下的資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的普遍的、基本的現(xiàn)象和特征，歪曲危機(jī)的根源和實(shí)質(zhì)，自覺或不自覺地投入金融壟斷資本的懷抱，充當(dāng)了壟斷資本的辯護(hù)人。列寧曾經(jīng)說過：“當(dāng)人們還不會從任何一種有關(guān)道德、宗教、政治和社會的言論、聲明和諾言中揭示出這些或那些階級的利益時(shí)，他們無論是過去或?qū)砜偸窃谡紊献魇苋似垓_和自

己欺騙自己的愚蠢的犧牲品的?！盵28]在研究和分析此次由美國次貸引發(fā)的國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，這句話應(yīng)當(dāng)成為這些人的警鐘！ 危機(jī)也絕不是“資產(chǎn)負(fù)債表的危機(jī)”。誰都知道，“資產(chǎn)負(fù)債表”只是經(jīng)濟(jì)或資產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)作狀況的記錄，是經(jīng)濟(jì)或資產(chǎn)運(yùn)營信息的反映和提供者，是經(jīng)濟(jì)或資產(chǎn)運(yùn)營的現(xiàn)象，而決非經(jīng)濟(jì)或資產(chǎn)運(yùn)營危機(jī)的根源、原因和實(shí)質(zhì)。把作為經(jīng)濟(jì)或資產(chǎn)運(yùn)營狀況的記錄、信息的反映和提供者也說成是危機(jī)的根源、原因和實(shí)質(zhì)，真是滑天下之大稽，在此，就不浪費(fèi)筆墨予以評價(jià)了。

二、此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是什么

從當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況以及危機(jī)發(fā)生的過程和特點(diǎn)來看，此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，在實(shí)質(zhì)上，依然是一場生產(chǎn)過剩的危機(jī)。

從理論上看，自19世紀(jì)20年代資本主義世界第一次生產(chǎn)過剩的危機(jī)發(fā)生以來，資本主義已經(jīng)經(jīng)歷了若干發(fā)展階段。自由資本主義發(fā)展到壟斷資本主義，壟斷資本主義又由私人壟斷經(jīng)過國家壟斷發(fā)展為以國家壟斷資本主義的國際壟斷同盟為特征的國際壟斷。目前，國際壟斷已發(fā)展為以金融資本壟斷為龍頭，金融、經(jīng)濟(jì)、政治、軍事以至意識形態(tài)話語權(quán)壟斷為一體的超級國際霸權(quán)壟斷的資本主義。與古典資本主義相比，當(dāng)代資本主義在各個(gè)方面都發(fā)生了重大變化。但是，在當(dāng)代資本主義的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，其固有的基本規(guī)定性仍然未變，引發(fā)危機(jī)的各種因素依然存在。這些因素雖有深化和發(fā)展，但它們作為系統(tǒng)性因素發(fā)生作用的結(jié)果，仍然推動著資本主義經(jīng)濟(jì)不斷走向周期性過剩，引發(fā)危機(jī)。

第一，資本主義生產(chǎn)方式的基本特點(diǎn)依然存在，并向世界范圍發(fā)散，日益具有普遍化的品格。商品關(guān)系的普遍化雇傭勞動制度以及剩余價(jià)值生產(chǎn)的直接目的和決定性的動機(jī)，作為資本主義生產(chǎn)突破其有支付能力需求的界限和走向無限擴(kuò)張的激素，使資本主義始終不能走出生產(chǎn)過剩的怪圈。

第二，作為資本主義基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律的剩余價(jià)值規(guī)律和競爭規(guī)律依然存在，其作用的力度越發(fā)增強(qiáng)，以其強(qiáng)制性的內(nèi)在動力和外在壓力，推動資本以無限的規(guī)模和深邃的內(nèi)涵進(jìn)行擴(kuò)張和發(fā)展，從而使資本主義生產(chǎn)不能不具有過剩的趨勢和特點(diǎn)。

第三，資本主義社會的基本矛盾，雖然經(jīng)過資本主義生產(chǎn)關(guān)系的多次改良和調(diào)整，仍未得到解決，并且以前所未有的速度，向國際金融壟斷資本主導(dǎo)的國際體系蔓延和擴(kuò)展，演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)全球化與占有制的私人性的國際壟斷資本主義基本矛盾。這一矛盾的深化和發(fā)展，必然導(dǎo)致資本、生產(chǎn)和貿(mào)易的無序擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡，資本剝削的加強(qiáng)，貧富差距的拉大，勞動與就業(yè)、生產(chǎn)與消費(fèi)、供給與需求等經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各種矛盾在對抗中進(jìn)一步發(fā)展，不斷把世界經(jīng)濟(jì)推向結(jié)構(gòu)性過剩和全面過剩，走向危機(jī)的深淵。

第四，資本主義的發(fā)展，壟斷規(guī)律的產(chǎn)生和作用，使自由資本主義發(fā)展為壟斷資本主義。但由于資本主義私有制的存在，壟斷雖然限制了自由競爭，但并未消除競爭，反而使競爭更加劇烈，具有壟斷競爭的特點(diǎn)。壟斷競爭的產(chǎn)生，使競爭的對手、競爭的內(nèi)容、競爭的手段都發(fā)生了變化，競爭的程度更加慘烈，破壞性更加巨大。各壟斷組織為了擴(kuò)充自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，加強(qiáng)自己在競爭中的地位，獲取高額壟斷利潤，無不利用自己雄厚的資本和先進(jìn)的生產(chǎn)能力，進(jìn)行生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張。這樣，就不能不使資本主義基本矛盾進(jìn)一步深化和發(fā)展，從而使資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的無政府性和國民經(jīng)濟(jì)各部門發(fā)展的不平衡性迅速增長，供給與需求、生產(chǎn)和消費(fèi)的矛盾進(jìn)一步加劇，生產(chǎn)過剩的局面進(jìn)一步發(fā)展，危機(jī)發(fā)生的機(jī)率進(jìn)一步增大。

第五，經(jīng)濟(jì)政治發(fā)展的不平衡是資本主義的絕對規(guī)律。自資本主義發(fā)展到壟斷資本主義以來，這一規(guī)律作用的深度、廣度和強(qiáng)度也發(fā)展到了一個(gè)新的頂點(diǎn)。這一規(guī)律的作用，不僅導(dǎo)致國家壟斷資本主義的國際壟斷同盟的產(chǎn)生，而且也引起各國壟斷同盟實(shí)力對比的變化。實(shí)力對比的變化，不僅引起各國壟斷同盟之間更加劇烈和更加殘酷的競爭，而且還引起資本主義各國之間對經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土乃至殖民地的爭奪。第二次世界大戰(zhàn)以來，新殖民主義出現(xiàn)，雖然許多原殖民地和半殖民地國家在名義上獲得了獨(dú)立，但壟斷資本在經(jīng)濟(jì)和政治上瓜分和重新瓜分世界的陰影依然籠罩在世界的上空。資本主義瓜分世界是靠“實(shí)力”說話的，而實(shí)力是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的變化而變化的。各壟斷資本主義國家為了維護(hù)和鞏固自己在國際上的壟斷地位，必然會運(yùn)用雄厚的資本和先進(jìn)的生產(chǎn)

能力，推動經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張，使生產(chǎn)越過市場的界限，走向過剩。

第六，在當(dāng)代國際經(jīng)濟(jì)政治格局中通行的是霸權(quán)規(guī)律。美國作為一超獨(dú)大國家，處于霸主的地位。美國利用國際貨幣體系實(shí)質(zhì)上的美元本位制和金融霸權(quán)，不斷向國際市場輸出美元，吸收發(fā)展中國家的物資輸出，從而提高國內(nèi)的消費(fèi)水平和對外資產(chǎn)的控制權(quán)，同時(shí)又利用貿(mào)易霸權(quán)大肆提高高新技術(shù)產(chǎn)品和高端產(chǎn)品的價(jià)格，并以國家安全為由，制定相應(yīng)法規(guī)嚴(yán)格限制這些產(chǎn)品的出口；而發(fā)展中國家為了賺取外匯和引進(jìn)外資，求存圖強(qiáng)，又紛紛采取以出口導(dǎo)向?yàn)樘卣鞯耐庀蛐徒?jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。這樣，就必然導(dǎo)致美國國際收支赤字越來越大，廣大發(fā)展中國家手中結(jié)余的美元越來越多，從而不得不循環(huán)回美國用以購買其政府的債券。這樣，就不能不造成美國的債務(wù)過剩、國際流通中的美元過剩和發(fā)展中國家用于出口的商品過剩。在美國國內(nèi)，為了構(gòu)建“一個(gè)人人擁有住房的社會”，美聯(lián)儲又推行了信貸擴(kuò)張政策，結(jié)果推動了房地產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張和金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)與居民之間債務(wù)鎖鏈的延長。房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的擴(kuò)張，又帶動了建筑、建材、鋼鐵、汽車等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這樣，不僅造成以房地產(chǎn)為龍頭的各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)的全面過剩，而且還造成了信用膨脹、流動性過剩、投機(jī)過剩、金融商品及其衍生商品過剩、債務(wù)和次級債務(wù)過剩。這樣，國際經(jīng)濟(jì)與美國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的各種過剩就相互作用、相互結(jié)合，導(dǎo)致此次深重的國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。

從現(xiàn)實(shí)來看，在此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)過程中，生產(chǎn)過剩的內(nèi)涵與馬克思在《資本論》及相關(guān)著作中所揭示的相比，顯著地?cái)U(kuò)大了。馬克思依據(jù)他所處的那個(gè)時(shí)代危機(jī)的情況，認(rèn)為生產(chǎn)過剩一是指商品的生產(chǎn)過剩[29]，二是指資本的生產(chǎn)過剩[30]，其中商品的生產(chǎn)過剩是指“作為按一定的利潤率剝削工人的手段的勞動資料和生活資料的過?！盵31]，而資本的生產(chǎn)過剩實(shí)質(zhì)上“就是危機(jī)中出現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)資本過多的現(xiàn)象，即產(chǎn)業(yè)資本的過?！盵32]。在當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，生產(chǎn)過剩雖然也包括商品的生產(chǎn)過剩和資本的生產(chǎn)過剩，但商品的生產(chǎn)過剩除了包括生產(chǎn)資料商品和生活資料商品等物質(zhì)商品過剩之外，還包括金融商品和金融衍生商品過剩。而資本的生產(chǎn)過剩，除了馬克思所說的產(chǎn)業(yè)資本過剩之外，還擴(kuò)展到金融資本和以各種有價(jià)證券形式出現(xiàn)的虛擬資本。 次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)實(shí)質(zhì)的生產(chǎn)過剩，在形式和規(guī)模上也有了較大發(fā)展。

第一，貨幣過剩。2001年以來，美聯(lián)儲為了防止因互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)泡沫破裂和“9·11”事件所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退，放寬信貸管理，實(shí)行擴(kuò)張政策。2001—2003年間，連續(xù)13次降低利息率。同時(shí)，還利用短期標(biāo)售、定期證券借貸、一級交易商信貸等貨幣政策工具，直接向金融市場的多個(gè)子市場注入流動性；利用貼現(xiàn)窗口直接向商業(yè)銀行貸款，鼓勵社會客戶從銀行大量提取現(xiàn)金；結(jié)果使流通領(lǐng)域的貨幣量超常增長[33]。美國貨幣的超量發(fā)行，又通過一定渠道傳染到歐盟和世界各地，結(jié)果，又導(dǎo)致國際流通的貨幣過剩。據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2006年底，在全球流通的紙幣，美元為7 600億，歐元為7 600億[34]。國際流通貨幣過剩，使世界各國都出現(xiàn)了不同程度的通貨膨脹，推動了許多商品尤其是大宗商品諸如石油、糧食等價(jià)格大幅上揚(yáng)。

第二，房地產(chǎn)過剩。2001年之后，為走出經(jīng)濟(jì)衰退的低谷，美國對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)作了相應(yīng)調(diào)整，把房地產(chǎn)作為支柱產(chǎn)業(yè)，加大對房地產(chǎn)業(yè)的投資，企圖以房地產(chǎn)業(yè)帶動經(jīng)濟(jì)增長，結(jié)果使房地產(chǎn)業(yè)迅速擴(kuò)張，樓市價(jià)格迅速上漲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2000—2006年許多城市住房價(jià)格上漲幅度超過了100%，住房價(jià)格總水平上漲了60%以上[35]。到2007年初，美國房地產(chǎn)市場總值約達(dá)21萬億美元[36]。但好景不長，從2004年6月起，美聯(lián)儲為了控制流動性過剩，抑制房地產(chǎn)業(yè)過度擴(kuò)張，實(shí)行緊縮政策，連續(xù)17次加息，結(jié)果又使房地產(chǎn)市場一落千丈。到2007年，美國全年新房銷售量僅為77.4萬套，比上年減少24.8%，舊房銷售量只有562.5萬套，比上年減少12.8%，新房開工率比上年低24.8%。[37]美國房地產(chǎn)業(yè)由盛到衰，處于崩潰的境地。

第三，金融過剩。房地產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張，帶動了金融業(yè)的發(fā)展，刺激了金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的增長，從此次以“次貸”為始點(diǎn)的金融創(chuàng)新來看，涉及此類業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)有2 500多家，全球45家大銀行和證券商都卷入其中。2007年，美國次貸金額有1.2萬億美元～1.5萬億美元，經(jīng)過包裝之后，其衍生品證券在二級市場流通的總規(guī)模達(dá)到1

0萬億美元，其中國際市場流通額占2 / 3以上[38]。據(jù)國際清算銀行2008年3月公布的調(diào)查結(jié)果，在金融創(chuàng)新的推動下，全球金融衍生商品總值從2002年的100萬億美元增加到2007年的516萬億美元，為全球gdp總額48萬億美元的10倍多，其中近300萬億美元在美國。[39]金融資產(chǎn)也呈現(xiàn)出迅速增大的趨勢。1980年，全球金融資產(chǎn)價(jià)值僅為12萬億美元，與當(dāng)年全球gdp相當(dāng)；1993年，全球金融資產(chǎn)價(jià)值為53萬億美元，是當(dāng)年全球gdp的2倍；2003年，全球金融資產(chǎn)價(jià)值為118萬億美元，約為當(dāng)年全球gdp的3倍；到2006年，全球金融資產(chǎn)總值則高達(dá)150萬億美元。[40]美國金融資產(chǎn)的規(guī)模更是大得驚人，2006年美國金融資產(chǎn)市場規(guī)模達(dá)到46萬億美元[41]，2007年美國金融資產(chǎn)占世界金融資產(chǎn)總量的34%、世界gdp總額的25%、世界貿(mào)易總額的11%[42]。龐大的金融商品和金融資產(chǎn)規(guī)模與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)模形成了鮮明對照，過剩的程度可謂登峰造極。

第四，投機(jī)過剩。隨著貨幣過剩、以房地產(chǎn)業(yè)為典型的生產(chǎn)過剩、以金融商品及其衍生商品的炒作和次貸規(guī)模的增長，各類資本家不斷遭受“資本太多”的痛苦。最大的金融機(jī)構(gòu)和投資銀行為了擺脫困境，便對債務(wù)抵押債券（cdos）和結(jié)構(gòu)性投資工具（sivs）等金融工具進(jìn)行層層包裝，借助信用評級機(jī)構(gòu)的虛假信息向社會出售，進(jìn)行欺詐活動，于是投機(jī)活動便猖獗起來，以致造成投機(jī)過剩的局面。據(jù)《華爾街日報(bào)》披露：2007年3—7月，花旗債務(wù)抵押債權(quán)等用于欺詐的金融工具，規(guī)模之龐大，在高峰期竟達(dá)390億美元。自2007年8月以來，投機(jī)觸角又急劇向石油、小麥、大豆、大米等市場擴(kuò)展，結(jié)果導(dǎo)致市場各類商品包括運(yùn)輸價(jià)格迅速上揚(yáng)[43]。有人估計(jì)，在美國，僅房地產(chǎn)市場的投機(jī)泡沫就達(dá)8萬億美元[44]。難怪有人把美國經(jīng)濟(jì)稱作金融投機(jī)經(jīng)濟(jì)[45]。

第五，債務(wù)過剩。由于美國過剩的經(jīng)濟(jì)靠貸款刺激消費(fèi)來消解，居民消費(fèi)靠信貸來支撐，國家和地方財(cái)政虧空靠發(fā)行債券來彌補(bǔ)，結(jié)果使美國經(jīng)濟(jì)淪為債務(wù)經(jīng)濟(jì)。截至2006年，美國國債已達(dá)10多萬億美元[46]。2000—2004年，家庭債務(wù)余額達(dá)11.4萬億美元[47]。2006年，美國內(nèi)外債務(wù)余額為53萬億美元，為當(dāng)年gdp的1.6倍[48]。日益繁重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，給美國經(jīng)濟(jì)罩上陰影，此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，從直接原因來說，系由美國債務(wù)過剩及其鎖鏈斷裂釀成。

第六，虛擬經(jīng)濟(jì)過剩。上面所列過剩，除房地產(chǎn)過剩以外，均屬虛擬經(jīng)濟(jì)范疇。毫無疑問，金融、投機(jī)、債務(wù)過剩的發(fā)展，推動整個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)向過剩發(fā)展，1973年以來，隨著美元與黃金脫鉤，貨幣、信用和資本日益虛擬化起來，加上新自由主義理論及其政策的推動，金融資本急劇膨脹，虛擬經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展，日益脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一物質(zhì)基礎(chǔ)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1952—1979年美國金融資產(chǎn)流量與gdp之比為257倍；而1980—2007年則迅速增長到418倍。非金融公司的金融資產(chǎn)與實(shí)際資產(chǎn)之比，20世紀(jì)70年代為40%多，到90年代則接近90%。金融部門獲得的利潤，20世紀(jì)70年代還是非金融部門的1 / 5，到2000年則達(dá)到70%左右[49]。長期以來，在美國gdp中，由實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的份額逐年下降，1950年為61%，2007年則為33.9%。同期，虛擬經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的gdp，則由11.37%上升到20.67%[50]。虛擬經(jīng)濟(jì)的過剩，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成日益繁重的壓力，當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不堪重負(fù)時(shí)，必然崩潰而發(fā)生危機(jī)。

第七，對外貿(mào)易過剩。上面說過，美國利用國際貨幣體系實(shí)質(zhì)上的美元本位制和金融霸權(quán)，向世界輸出大量美元，吸收發(fā)展中國家的物資和商品，以提高國內(nèi)的消費(fèi)水平和對外國資產(chǎn)的控制權(quán)。同時(shí)，美元本位制及其霸權(quán)又使美元成為國際貿(mào)易中的結(jié)算貨幣、外匯資產(chǎn)的儲備貨幣，廣大發(fā)展中國家為了引進(jìn)外國資本和先進(jìn)技術(shù)，振興民族經(jīng)濟(jì)，紛紛采取以出口導(dǎo)向?yàn)樘卣鞯耐庀蛐徒?jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，于是，便引起了這些國家外貿(mào)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展、出口產(chǎn)品的生產(chǎn)過剩。外貿(mào)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展和出口產(chǎn)品的生產(chǎn)過剩，又帶動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，結(jié)果導(dǎo)致了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡和全面的生產(chǎn)過剩，從而使本國對外貿(mào)易依存度不斷提高，變成以美國為首的發(fā)達(dá)國家為中心的外圍依附性經(jīng)濟(jì)。按wto和imf的數(shù)據(jù)推算，2003年，全球平均貿(mào)易依存度接近45%，其中發(fā)達(dá)國家平均水平為38.4%，發(fā)展中國家平均水平則高達(dá)51%。而我國2004年和2006年的外貿(mào)依存度則為68.4%和65.51%，大大高出世界平均水平[51]。在如此國際貿(mào)易格局中，美國發(fā)美元，外國賣商品，美國貿(mào)易逆差加大，外國貿(mào)易順差攀升，美國

進(jìn)口過剩，外國出口過剩。一旦美國經(jīng)濟(jì)過熱，對內(nèi)實(shí)行緊縮政策，對外實(shí)行保護(hù)政策，遍布全球的生產(chǎn)過剩的國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)就會爆發(fā)。對外貿(mào)易過剩，是2008年發(fā)生的國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的一個(gè)突出特征。 經(jīng)濟(jì)危機(jī)所表現(xiàn)出來的現(xiàn)象和特點(diǎn)，雖然千奇百怪，變化多端，但萬變不離其宗，生產(chǎn)過剩仍然是普遍的、基本的、一般的、具有實(shí)質(zhì)性的現(xiàn)象和特征。事實(shí)證明，此次危機(jī)的實(shí)質(zhì)不能是別的，只能是與勞動群眾有支付能力需求相對應(yīng)的生產(chǎn)過剩。任何否認(rèn)、掩蓋、歪曲和偏離生產(chǎn)過剩這一實(shí)質(zhì)的觀點(diǎn)和做法都是不妥的。

三、結(jié)論和啟示

生產(chǎn)過剩這一金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)特征，并不是直觀地呈現(xiàn)在人們面前的，而是運(yùn)用抽象法，通過對金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)過程一系列現(xiàn)象由表及里的分析揭示出來的。許多西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家由于其階級和思想方法上的局限性不能也不愿揭示生產(chǎn)過剩這一危機(jī)的本質(zhì)特征。而我國一些崇拜西方的學(xué)者，在此次危機(jī)的實(shí)質(zhì)問題上，也不能越雷池一步。研究當(dāng)代資本主義金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的現(xiàn)實(shí)，正確認(rèn)識和把握此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)，必須堅(jiān)持和運(yùn)用的立場、觀點(diǎn)和方法。

生產(chǎn)過剩是資本主義發(fā)展到一定歷史階級的產(chǎn)物。人類社會發(fā)展的歷史表明，在資本主義社會以前的奴隸社會和封建社會，由于那時(shí)人們追求的不是交換價(jià)值而是使用價(jià)值，根本無所謂過剩的生產(chǎn)。在資本主義生產(chǎn)方式產(chǎn)生后的一個(gè)很長時(shí)間，由于生產(chǎn)力仍處于較低水平，市場狹小，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)仍具有自然經(jīng)濟(jì)色彩，經(jīng)濟(jì)過程中的各種矛盾因處于萌芽狀態(tài)而未突出并發(fā)展起來，因而也不存在生產(chǎn)過剩和生產(chǎn)過剩的危機(jī)。只有到了資本主義大工業(yè)時(shí)期以后，生產(chǎn)力獲得了極大發(fā)展，社會化程度有了顯著提高，封建所有制關(guān)系已經(jīng)解體，被資本主義私有制尤其是大私有制所代替，資本主義社會基本矛盾已經(jīng)成熟并充分展開，剩余價(jià)值規(guī)律和競爭規(guī)律成為資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主導(dǎo)規(guī)律，各國經(jīng)濟(jì)日益被卷入世界市場，資本主義制度帶有國際的性質(zhì)，生產(chǎn)過剩及其危機(jī)才得以發(fā)生。生產(chǎn)過剩隨著資本主義統(tǒng)治的產(chǎn)生而產(chǎn)生[52]，生產(chǎn)過剩及其危機(jī)“是資本主義制度的顯著特征”[53]。

生產(chǎn)過剩是資本主義制度的永恒伴侶和不治之癥。自資本主義脫離幼年時(shí)期而進(jìn)入大工業(yè)時(shí)期以來，生產(chǎn)過剩及其危機(jī)的幽靈一直環(huán)繞在資本主義制度的周圍?！百Y本主義的所有政黨，資本主義的所有稍有名望的活動家，從最‘英明’的到最平凡的，都曾經(jīng)試用自己的力量‘預(yù)防’或‘消滅’生產(chǎn)過剩的危機(jī)”，“但是他們都失敗了?！盵54]“問題不在于資本主義的領(lǐng)導(dǎo)者或政黨，雖然資本主義的領(lǐng)導(dǎo)者和政黨在這里也有不小的作用”[55]，而在于資本主義制度本身。只要資本主義制度存在，生產(chǎn)過剩及其危機(jī)就不能“消除”。要消除生產(chǎn)過剩及其危機(jī)，就必須消滅資本主義制度。

有人可能會以我國經(jīng)濟(jì)被卷入這次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性生產(chǎn)過剩特點(diǎn)為由，懷疑上述論斷的真理性，這顯然是不對的。事實(shí)上，我國經(jīng)濟(jì)之所以被卷入這場國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性生產(chǎn)過剩的特點(diǎn)是由我國所處的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成的。從國際上看，全球化的發(fā)展、我國對外開放戰(zhàn)略的實(shí)施，在使我國分享世界經(jīng)濟(jì)、科技發(fā)展成果的同時(shí)，也使我國經(jīng)濟(jì)融入國際壟斷資本主導(dǎo)的現(xiàn)代國際經(jīng)濟(jì)體系之中。這樣，以美國為首的西方經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了問題，我國經(jīng)濟(jì)也難以獨(dú)善其身。從國內(nèi)來說，當(dāng)前，我國的所有制結(jié)構(gòu)已是公有制為主體、公私經(jīng)濟(jì)并存；在經(jīng)濟(jì)規(guī)律體系上也是公有制為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律與私有制為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律并存。在這些因素的綜合作用下，我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的失衡，出現(xiàn)生產(chǎn)過剩，甚至發(fā)生危機(jī)有時(shí)也難以避免。在改革開放過程中，要使我國經(jīng)濟(jì)少走彎路，減少震蕩，持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，就必須毫不動搖地堅(jiān)持、鞏固、發(fā)展和壯大以公有制為基礎(chǔ)的社會主義經(jīng)濟(jì)制度。

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［21］《馬克思恩格斯全集》第13卷，第8頁。

第2篇：國際經(jīng)濟(jì)和金融范文

        改革開放以來，我國在經(jīng)濟(jì)上取得了舉世矚目的成就。特別是在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢下，金融業(yè)迅速得到 發(fā)展 ，它在經(jīng)濟(jì)中的影響力也越來越大。然而，伴隨著金融業(yè)高速發(fā)展而頻繁爆發(fā)的金融危機(jī)，也引起人們?nèi)找婷芮械年P(guān)注。

        1 世界金融危機(jī)對

        2.2 有利于我國調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 在勞動力成本增大、原材料價(jià)格上升和人民幣升值等系列現(xiàn)實(shí)壓力下，再加上受 金融 危機(jī)的打擊，中小 企業(yè) 來自歐美訂單的大幅減少，這讓以出口導(dǎo)向?yàn)橹鞯闹行∑髽I(yè)面臨更嚴(yán)峻的威脅。在目前的危機(jī)下，中小企業(yè)必須研發(fā)高附加值產(chǎn)品、升級技術(shù)、改善設(shè)計(jì)和提高品牌知名度，開拓新興市場、啟動國內(nèi)銷售；但我國出口企業(yè)很少具備這些實(shí)力，且增加這些方面的實(shí)力需要很長時(shí)間，金融危機(jī)為這個(gè)戰(zhàn)略提供了很好的機(jī)會，就是從國外購買技術(shù)和品牌，歐洲、日本和北美大多數(shù)中小企業(yè)都具備這樣的品質(zhì)，而且現(xiàn)在非常便宜。政府應(yīng)給予更多的政策扶持，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整，甚至可以將外匯借給出口企業(yè)，讓他們?nèi)ベI國外優(yōu)質(zhì)的品牌、技術(shù)甚至并購。 

        2.3 有利于我國擴(kuò)大內(nèi)需，建立完善的社會保障體系 2007年我國財(cái)政收入增長32.4%，達(dá)51321.78億元，2008年前三季同比增長25.8%，達(dá)48946.86億元，我國完全有財(cái)力通過收入的二次分配，從財(cái)政收入中調(diào)出部份資金注入住房平準(zhǔn)基金及社會保障、醫(yī)療保障基金，以穩(wěn)定中低收入階層的消費(fèi)信心。政府要通過改革金融證券管理體系、財(cái)政預(yù)算體系和社會保障體系及健全 工業(yè) 產(chǎn)業(yè)投資指引，以擴(kuò)大內(nèi)需，同時(shí)轉(zhuǎn)變 經(jīng)濟(jì) 增長模式，通過提升資產(chǎn)附加值來刺激經(jīng)濟(jì)。刺激經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵是激活內(nèi)需，而激活內(nèi)需的前提，必須要建立完善的社會保障體系，進(jìn)行收入分配的改革，這樣，人們才敢將儲蓄從銀行里調(diào)出來，大膽地消費(fèi)，形成增長的良好循環(huán)。

        3 預(yù)防金融危機(jī)的措施

第3篇：國際經(jīng)濟(jì)和金融范文

直接金融（股市）發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長

對于股市與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，基本上有以下兩種觀點(diǎn)：很多人都認(rèn)為在股票市場發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長之間有正相關(guān)的關(guān)系,而在實(shí)際中，尤其是中國的股市跌宕貌似與中國GDP的增長沒有多少明顯或是規(guī)律的關(guān)系。所以，存在著另一種觀點(diǎn)，一些人認(rèn)為股票市場在風(fēng)險(xiǎn)分散和流動性方面的優(yōu)勢，使其替代產(chǎn)品的需求減少———人們的儲蓄動機(jī)下降,從而股票市場發(fā)展會產(chǎn)生不利于儲蓄率的現(xiàn)象，進(jìn)一步影響到經(jīng)濟(jì)的增長。以上兩種觀點(diǎn)中,雖然說第一種觀點(diǎn)具有絕對性的優(yōu)勢,但是實(shí)際上我國股票市場發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長之間的確沒有什么關(guān)系,所以，筆者認(rèn)為我國股票市場發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的作用是沒有規(guī)律可循而且是非常有限的。第一，我國的股市相對于其他金融發(fā)達(dá)的國家而言，起步較晚，各種市場機(jī)制和管理制度都還不成熟;第二,由于第一條我國股市歷史客觀上的落后，造成我國監(jiān)管指揮當(dāng)局決策行為常常比較滯后和失誤率較高,政府在各個(gè)股市板塊股票上市資格標(biāo)準(zhǔn)的制定上沒有經(jīng)驗(yàn)可參考，政策時(shí)松時(shí)緊、缺乏連貫性和依據(jù)性是導(dǎo)致我國股市與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系不規(guī)律的一項(xiàng)重要因素;第三,在影響股票交易量和股市價(jià)格的各種因素中，經(jīng)濟(jì)因素是一種主導(dǎo)因素,但是其他非直接、非金融因素同樣起到了很大作用（如人們的心理預(yù)期、重大新聞事件、國內(nèi)外政治因素、戰(zhàn)爭或是流言等等），尤其是在我國，非經(jīng)濟(jì)因素起到的作用更是顯而易見的；第四,中國股市的異態(tài)，不僅是國民對股市理解不正確，“股民大于股東”的情況造成股市投機(jī)者心理跌宕。股市的另一參與主體，很多獲準(zhǔn)上市的公司將從股市籌措來的資金并沒有用在生產(chǎn)項(xiàng)目或企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大投資上,而是用于公司內(nèi)部消費(fèi)或再次流入股市進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資。另外,股市融資本身就是長期融資，上市公司利用發(fā)行股票把從股票市場上籌措來的資金投向的項(xiàng)目應(yīng)該大多是長期投資的項(xiàng)目，其利潤的獲取大都是緩慢的、漸進(jìn)的、長期的，首期獲利很可能在1年以后,因此股市發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的作用就不可能在短時(shí)期內(nèi)顯示出來。

貨幣政策與經(jīng)濟(jì)增長

首先，貨幣政策的目標(biāo)之一便是經(jīng)濟(jì)增長。政府一般對計(jì)劃期的實(shí)際GNP增長幅度定出指標(biāo)，用百分比表示，中央銀行即以此作為貨幣政策的目標(biāo)。貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟(jì)活動所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率的各項(xiàng)措施。用以達(dá)到特定或維持政策目標(biāo)———比如，抑制通脹、實(shí)現(xiàn)完全就業(yè)或經(jīng)濟(jì)增長。指中央銀行為實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量或信用量的方針和措施的總稱，包括信貸政策、利率政策和外匯政策。貨幣政策一般分為：積極型（擴(kuò)張型）和消極型（緊縮型）。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，中央銀行采取措施降低利率，由此引起貨幣供給增加，刺激投資和凈出口，增加總需求，稱為擴(kuò)張性貨幣政策。因此，當(dāng)總需求與經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力相比很低時(shí)使用擴(kuò)張性的貨幣政策最合適。反之，經(jīng)濟(jì)過熱、通貨膨脹率太高時(shí)，中央銀行采取一系列措施減少貨幣供給，以提高利率、抑制投資和消費(fèi)，使總產(chǎn)出減少或放慢增長速度，使物價(jià)水平控制在合理水平，稱為緊縮性貨幣政策。因此，在通貨膨脹較嚴(yán)重時(shí)（如當(dāng)今的歐洲各國）采用消極的貨幣政策較合適。當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)一體化早已形成,牽一發(fā)而動全身。在我國，中央銀行作為政府的銀行、銀行的銀行、發(fā)行的銀行、管理的銀行，其貨幣政策的制定直接影響著本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其重要的地位決定了它在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中關(guān)鍵性的作用。綜上所述，金融發(fā)展確實(shí)能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，而本質(zhì)上看來，金融發(fā)展要以經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展為基礎(chǔ)和前提。所以，倘若我們將重點(diǎn)放在利率市場化、證券保險(xiǎn)改革創(chuàng)新等金融深化、自由化的政策以提高經(jīng)濟(jì)增長，這將是本末倒置的一種方向。相反，我們應(yīng)該重點(diǎn)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、深化制度創(chuàng)新等，從根本問題上促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，比如在歐債問題的影響下，我們更多的要審視自己的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和外匯制度，而不是單純的關(guān)注金融制度和貨幣政策?；蛘哒f，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到目前這種階段下，我們應(yīng)該樹立科學(xué)的發(fā)展觀，不能單純通過金融擴(kuò)張的手段來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的規(guī)模，而應(yīng)更多地注重金融發(fā)展的內(nèi)在質(zhì)量。首先，我國股市發(fā)展的規(guī)模和層次尚有不足。隨著股票市場的規(guī)模不斷擴(kuò)大，吸引儲蓄越來越多，其對經(jīng)濟(jì)增長的作用效果將不斷顯現(xiàn)，貢獻(xiàn)程度也越來越高。希望通過發(fā)展股票市場促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長,必須提高股票市場效率,只有配置效率高、運(yùn)行良好的股票市場才有可能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其次，我國銀行業(yè)對經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用要強(qiáng)于股市，正確處理好落實(shí)穩(wěn)健貨幣政策與支持地方經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的關(guān)系；提高貫徹執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策的靈活性提高貫徹執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策的靈活性；加大對中小企業(yè)的支持力度、增加中小企業(yè)有效資金需求；加強(qiáng)與政府部門的溝通和配合、發(fā)揮信貸資金的杠桿作用、擴(kuò)大貨幣政策效應(yīng)；推動金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)、加強(qiáng)宏觀政策實(shí)施效應(yīng)的評估和反饋、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。最后，加強(qiáng)中央銀行的各項(xiàng)職能，正確及時(shí)實(shí)施貨幣政策。這樣，才能保證社會再生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和質(zhì)量。

本文作者：肖渤海工作單位：濱州市濱城區(qū)財(cái)政局

第4篇：國際經(jīng)濟(jì)和金融范文

經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，也帶來GDP總量的大幅提升。金磚國家在全球GDP總量所占的比重上升很快。20世紀(jì)70年代，金磚五國的GDP總量約占全球經(jīng)濟(jì)總量的6%，90年代上升至9%，2010年達(dá)到18%。其中，中國GDP的全球占比從2000年的4%上升至2010年的9%，在金磚五國中獨(dú)占“半壁江山”。經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長促進(jìn)了國民收入和人均國民收入的顯著增加。根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計(jì)，至2009年，除中國和印度這兩個(gè)超級人口大國外，人均國民收入都超過1萬美元；按照Atlas Method方法計(jì)算，除印度外，人均國民收入都超過3000美元，達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家水平。

從資本形成情況來看，20世紀(jì)七八十年代，金磚五國的資本形成占全球的比例約為5%，90年代末上升到10%左右，2010年增加至25.7%，是基本宏觀變量中全球占比最高的指標(biāo)。其中，中國的資本形成全球占比從20世紀(jì)七八十年代的2%上升到90年代的6%，2010年進(jìn)一步增長至17.5%。從資本形成占本國GDP的比例來看，截至2010年，中國、印度、俄羅斯和南非的這一比例均高于OECD國家和全球平均水平，巴西的這一比例低于全球平均水平，大致和OECD國家接近。

從金磚五國的進(jìn)出口情況來看，五國出口在全球的占比從2000年7%增長到2010年的14%，其中，中國所占的比例從2000年的3%上升到2010年的8.5%，共占這一時(shí)期金磚五國全球占比提升量的79%。從出口占GDP的比例來看，中國、俄羅斯和南非在1990～2010年的均值都在25%以上，超過同期的世界平均水平（23%），而巴西和印度分別為11%和14%，顯著低于世界平均水平。從國際收支情況來看，巴西的國際收支基本平衡；俄羅斯和中國由于資源優(yōu)勢和勞動力成本優(yōu)勢，都是出口占GDP比例比較高的國家，表現(xiàn)為貿(mào)易盈余；印度和南非為貿(mào)易赤字國家，其中印度尤為突出，2010年高達(dá)GDP的6.39%。

作為發(fā)展中的大國，過去三十年，金磚五國對基礎(chǔ)性大宗商品的消費(fèi)量（全球增量貢獻(xiàn)比）一直維持在高位。根據(jù)刊發(fā)在《國際政治研究》2011年第2期的文章《“金磚五國”的合作背景和前景》提供的數(shù)據(jù)，過去十年，除鐵礦石下降外，其他幾種商品增量貢獻(xiàn)比進(jìn)一步大幅上升：粗鋼和銅超過100%，鋁和鐵礦石接近100%，貢獻(xiàn)比最低的石油增量也有三分之二。在金磚五國中，中國的增量貢獻(xiàn)比指標(biāo)占據(jù)支配地位：石油約為47%，鋁和鐵礦石超過80%，粗鋼和銅超過100%。

經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長和廣闊的市場前景，為金磚國家?guī)砹顺掷m(xù)增長的外商直接投資。在金磚五國中，除南非外，其余四國在最近十年獲得的外商直接投資都出現(xiàn)了迅速增長。截至2010年，金磚五國獲得的外商直接投資總額達(dá)到3021億美元，占全球總量的22.5%，其中，中國吸引的外商直接投資達(dá)到1851億美元，超過金磚國家總量的六成，占全球外商直接投資總量的13.8%。目前，中國和印度已與美國并列成為全世界最具投資吸引力的三個(gè)國家。

在經(jīng)濟(jì)保持高速增長的同時(shí)，近年來金磚國家的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也在逐步降低。從金磚國家的外債負(fù)擔(dān)水平來看，除俄羅斯外債水平相對較高外，其余四個(gè)國家的總外債存量與GDP之比都在20%以下，其中短期外債與GDP之比均處于2%～5%。在金磚國家中，中國的總外債水平最低，只占GDP的9%；俄羅斯最高，約占GDP的31%。

與此同時(shí)，金磚國家普遍較高的國民儲蓄水平，不僅為經(jīng)濟(jì)的高速增長提供了比較充足的資金來源，而且為債務(wù)負(fù)擔(dān)帶來的壓力提供了必要的緩沖，減輕了經(jīng)濟(jì)過度負(fù)債的可能性。20世紀(jì)90年代以來，中國、印度和俄羅斯的儲蓄率幾乎一直遠(yuǎn)高于全球平均儲蓄水平和OECD國家均值。截至2010年，在金磚五國中，除巴西外，其余四個(gè)國家的儲蓄率均高于世界平均水平。

第5篇：國際經(jīng)濟(jì)和金融范文

2007年，美國次級房屋信貸危機(jī)爆發(fā)，投資者對按揭證券的價(jià)值失去了信心，從而引發(fā)了流動性危機(jī)，即使許多國家的中央銀行向金融市場中注入了巨額資金，也無法組織這場金融危機(jī)的爆發(fā)。2008年9月15日，美國雷曼兄弟公司申請破產(chǎn)，之后引發(fā)了一系列的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，真正導(dǎo)致了全球性金融危機(jī)的爆發(fā)，席卷了整個(gè)實(shí)際的各個(gè)國家，使得金融國際化備受質(zhì)疑。在后危機(jī)時(shí)代，如何正確看待國際金融形式，強(qiáng)化國際金融監(jiān)管，防范和化解金融危機(jī)，成為各國關(guān)注的重點(diǎn)問題。

一、后危機(jī)時(shí)代的特點(diǎn)

后危機(jī)時(shí)代，是指金融危機(jī)緩和后，出現(xiàn)的一種較為平穩(wěn)的狀態(tài)，但是，這種狀態(tài)只是相對而言的。由于固有的危機(jī)并沒有，或者說不可能完全解決，世界經(jīng)濟(jì)等方面仍然存在著許多的不穩(wěn)定性和不確定性。因此，從實(shí)際上看，后危機(jī)時(shí)代是一個(gè)緩和與未知動蕩并存的狀態(tài)。在經(jīng)歷了金融危機(jī)的影響后，全球金融出現(xiàn)了新的變革，對于后續(xù)的發(fā)展也產(chǎn)生了巨大的影響。后危機(jī)時(shí)代呈現(xiàn)出的新的特點(diǎn)包括：

1.金融全球化繼續(xù)深化

金融危機(jī)的爆發(fā)，雖然引起了全球金融市場的萎縮，但是并不會改變金融全球化的趨勢，隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和各國經(jīng)濟(jì)、地域聯(lián)系的不斷加深，金融全球化的程度將繼續(xù)深化。

2.金融危機(jī)的影響將持續(xù)

雖然金融危機(jī)已經(jīng)逐漸緩和，但是引發(fā)金融危機(jī)最根本的資本過度虛化問題并沒有解決，在可預(yù)見的時(shí)期內(nèi)，這個(gè)問題將繼續(xù)產(chǎn)生，也使得金融危機(jī)的影響將會持續(xù)下去。

3.金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性繼續(xù)加深

全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展、金融市場的擴(kuò)大、金融工具的創(chuàng)新等，使得金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸呈現(xiàn)出多樣化、交錯(cuò)化的趨勢，其復(fù)雜性不斷深化，分析和應(yīng)對更加困難。

4.國際金融監(jiān)管的局限性日益凸顯

在金融全球化的背景下，現(xiàn)有的國際金融監(jiān)管中存在的監(jiān)管技術(shù)落后、監(jiān)管真空等局限性將日益凸顯。

二、國際金融監(jiān)管中存在的問題

現(xiàn)有的國際金融監(jiān)管框架，是隨著全球經(jīng)濟(jì)以及金融國際化的發(fā)展而逐步建立起來的，由國際貨幣基金組織、世界銀行、世界貿(mào)易組織等多個(gè)國際組織組成，其基本框架如下：

在該框架下，國際金融監(jiān)管工作可謂錯(cuò)綜復(fù)雜，呈現(xiàn)出許多鮮明的特點(diǎn)，在國際金融監(jiān)管中，取得了顯著的成果，但是同時(shí)也存在著許多的不足和問題，這些問題主要表現(xiàn)在：

1.監(jiān)管范圍存在漏洞

金融創(chuàng)新使得不同金融機(jī)構(gòu)之間的功能相互滲透，加大了管理難度，同時(shí)對于跨國、跨境交易的監(jiān)管存在漏洞和真空。

2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)間缺乏有效的協(xié)調(diào)載體

在當(dāng)前的國際金融監(jiān)管框架下，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出相互獨(dú)立，各自為政的趨勢，協(xié)調(diào)和合作難以有效展開，在很大程度上影響了監(jiān)管的效力。

3.缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)

由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、國際化戰(zhàn)略等存在的差異性，不同國家的金融監(jiān)管模式也呈現(xiàn)出很大的差別。從目前來看，金融監(jiān)管體制大致可以分為基于機(jī)構(gòu)視角的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管，基于監(jiān)管目標(biāo)的目標(biāo)性型監(jiān)管以及基于功能視角的功能型監(jiān)管三種，這三種模式分別對應(yīng)了不同國家的國情和金融發(fā)展?fàn)顩r，都存在各自的優(yōu)勢和不足，想要在全球范圍內(nèi)制定相對統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，是非常困難的，這也使得國際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)和合作變得尤為困難。

4.體系難協(xié)同

針對當(dāng)前國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)難的問題，如果從機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)和功能效用的角度分析，則其原因包括兩個(gè)，其一，國際金融監(jiān)管組織存在的缺陷需長期完善，以適應(yīng)不同國家金融監(jiān)管的具體要求，其二，國際監(jiān)管組織與境內(nèi)監(jiān)管組織的演化需長期磨合。在這種情況下，國際金融監(jiān)管組織體系的完善需要一個(gè)長期的過程，并不是短期內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)的。

三、強(qiáng)化國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作的有效措施

針對當(dāng)前國際金融監(jiān)管中存在的問題和缺陷，在后危機(jī)時(shí)代背景下，如何才能做好國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作呢？具體來講，需要采取以下幾個(gè)方面的措施：

1.完善協(xié)調(diào)主體

依據(jù)英國劍橋大學(xué)教授Eatwell以及美國紐約紐斯大學(xué)教授Taylor提出的相關(guān)理論框架，在金融危機(jī)爆發(fā)后，學(xué)術(shù)界的部分人員提出了建立具有權(quán)威性的全球金融監(jiān)管主體，以實(shí)現(xiàn)對各國金融監(jiān)管的統(tǒng)一管理，認(rèn)為這樣可以緩解各國存在的信息不對稱問題，也可以在一定程度上，減少不同國家金融監(jiān)管中的相互競爭，更可以制定出相對統(tǒng)一的監(jiān)管政策，推動國際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)和合作。但是實(shí)際上，此類組織的建立存在著大量的問題，如主導(dǎo)國家問題、職能和權(quán)責(zé)問題、主權(quán)干涉問題等，都在很大程度上制約著統(tǒng)一金融監(jiān)管主體的產(chǎn)生。因此，從目前來看，應(yīng)該將目標(biāo)放在對現(xiàn)有金融監(jiān)管框架的調(diào)整和優(yōu)化方面。首先，要從整體出發(fā)，明確主要國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工，確定其各自的管轄范圍，避免出現(xiàn)缺位、錯(cuò)位和重復(fù)的現(xiàn)象。然后，要對金融穩(wěn)定論壇進(jìn)行重構(gòu)。一直以來，金融穩(wěn)定論壇由于其自身的非正式性、松散性等原因，其功能難以完全發(fā)揮。因此，在2009年的G20倫敦峰會上，作為其繼承性機(jī)構(gòu)，金融穩(wěn)定理事會宣告成立，彌補(bǔ)了金融穩(wěn)定論壇的缺陷和不足，得到了廣泛的支持，在推動國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中發(fā)揮著重要的作用。

2.明確協(xié)調(diào)內(nèi)容

如果對當(dāng)前每一個(gè)主要的國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)特優(yōu)勢進(jìn)行充分把握，做好分工協(xié)作，則有很大的可能，建立起一個(gè)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警和危機(jī)救助機(jī)制，對金融危機(jī)進(jìn)行有效預(yù)防和處理。但是這樣做的前提，是在立足本次金融危機(jī)傳導(dǎo)原因和渠道的基礎(chǔ)上，明確下一個(gè)階段需要重點(diǎn)協(xié)調(diào)的內(nèi)容，包括：

（1）強(qiáng)化跨國金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管。在充分明確本國與東道國各自責(zé)任和義務(wù)的前提下，建立相應(yīng)的信息共享平臺，對逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格控制，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評估和救助機(jī)制。

（2）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)和政策管理。通過加強(qiáng)各個(gè)國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)和合作，可以對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)信息指標(biāo)的設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、杠桿化比率等進(jìn)行明確評估，設(shè)計(jì)緩解金融市場的順周期制度，對金融監(jiān)管的激勵機(jī)制進(jìn)行改進(jìn)和創(chuàng)新，促進(jìn)各機(jī)構(gòu)的協(xié)同管理。

（3）統(tǒng)一會計(jì)、審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。相對統(tǒng)一的會計(jì)和審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，更加有利于實(shí)現(xiàn)跨境資本流動和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，可以協(xié)助市場進(jìn)行有效監(jiān)管，避免套利行為，從而促進(jìn)不同經(jīng)濟(jì)體對全球性金融問題的有效磋商。

3.創(chuàng)新協(xié)調(diào)機(jī)制

當(dāng)前國際金融監(jiān)管中存在的立法合作機(jī)制、聯(lián)合行動機(jī)制以及信息共享機(jī)制等，雖然并不能完全滿足國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作的客觀需求，但是也取得了相當(dāng)?shù)某删汀Υ?，?yīng)該對上述協(xié)調(diào)機(jī)制進(jìn)行繼續(xù)加強(qiáng)的同時(shí)，針對在本次金融危機(jī)中暴露出的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行改進(jìn)和突破。一方面，要對本次金融危機(jī)中各國采取的積極財(cái)政政策等進(jìn)行全面分析和總結(jié)，凝練成可供推廣的經(jīng)驗(yàn)和模式；另一方面，要加強(qiáng)對國際貿(mào)易保護(hù)主義的防范，做到防范金融危機(jī)與堅(jiān)持國際貿(mào)易自由化協(xié)調(diào)一致機(jī)制相結(jié)合，從而防范金融危機(jī)的再次擴(kuò)張。另外，對于經(jīng)濟(jì)落后的國家和地區(qū)，應(yīng)該建立相應(yīng)的幫扶機(jī)制，由發(fā)達(dá)國家提供相應(yīng)的人力、財(cái)力和物力支撐，幫助其共度難關(guān)。

第6篇：國際經(jīng)濟(jì)和金融范文

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；金融監(jiān)管；協(xié)調(diào)合作機(jī)制

中圖分類號：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號:1003－9031(2011)07－0050－06DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.07.12

2007年8月次貸危機(jī)所引發(fā)的全球性金融危機(jī)，對國際金融秩序造成了極大的沖擊和破壞，給各國經(jīng)濟(jì)造成了不同程度的損害。國際經(jīng)驗(yàn)表明，金融危機(jī)的發(fā)生在很大程度上是由于金融監(jiān)管不力造成的，而監(jiān)管不力往往又與各金融監(jiān)管部門各自為政、缺乏協(xié)調(diào)合作緊密相關(guān)。危機(jī)過后，許多國家和地區(qū)相繼對原有的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制進(jìn)行了改革，而在另一些國家，不僅受到的沖擊較小而且沒有對此進(jìn)行改革，原有的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制經(jīng)受住了此次金融危機(jī)的考驗(yàn)?？偨Y(jié)、借鑒這些國家金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的成功經(jīng)驗(yàn)，我們從中可以得到一些重要的啟示，對于完善我國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制具有重要意義。

一、國外金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的成功經(jīng)驗(yàn)

（一）加拿大

加拿大能夠成功應(yīng)對本輪金融危機(jī)的沖擊，很大程度上要?dú)w功于其獨(dú)特的、保守的、穩(wěn)健的金融體系和監(jiān)管制度。作為聯(lián)邦制國家，加拿大的金融監(jiān)管采取的是聯(lián)邦和省分權(quán)、協(xié)作高度統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系，目前被全世界公認(rèn)為最穩(wěn)健的金融監(jiān)管體系。

1.在監(jiān)管機(jī)構(gòu)①設(shè)置與職能方面

聯(lián)邦層面的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有加拿大財(cái)政部、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署（OSFI）、存款保險(xiǎn)公司(CDIC)、加拿大銀行、金融消費(fèi)者保護(hù)局以及證券管理委員會；省層面上政府也設(shè)立了專門的省級金融監(jiān)管部門。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別具有以下職能。

（1）財(cái)政部。是加拿大金融系統(tǒng)的最高監(jiān)督人，負(fù)責(zé)制訂金融政策和金融法規(guī)，同時(shí)協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署與省金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門之間的關(guān)系。

（2）金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署。根據(jù)《金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署法案》設(shè)立的加拿大金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署，隸屬于財(cái)政部，是加拿大聯(lián)邦政府中唯一負(fù)責(zé)監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的部門，在整個(gè)監(jiān)管體系中具有核心地位，其主要職能是立法和監(jiān)督，審慎監(jiān)管在聯(lián)邦注冊的金融機(jī)構(gòu)。此外，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署還可以通過國家設(shè)立的行業(yè)管理中心和行業(yè)自律協(xié)會，來實(shí)現(xiàn)對省屬監(jiān)管對象的一些影響。

（3）加拿大銀行。作為中央銀行，專司貨幣發(fā)行，負(fù)責(zé)貨幣政策制定與執(zhí)行、支付系統(tǒng)的正常運(yùn)作，以及充當(dāng)最后貸款人，從控制信用的角度對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。

（4）存款保險(xiǎn)公司。其也對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督檢查，但檢查的重點(diǎn)和目標(biāo)與金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署不同。二者共同制定了《干預(yù)聯(lián)邦管理的存款機(jī)構(gòu)指南》，明確了各自在對存款機(jī)構(gòu)進(jìn)行干預(yù)時(shí)的具體職責(zé)和工作機(jī)制。

2.在監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)與合作方面

加拿大基本確立了以金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署為核心的統(tǒng)一監(jiān)管模式，但仍注重加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的溝通、協(xié)調(diào)與合作。

（1）在金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署與其他監(jiān)管部門之間的關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署與財(cái)政部、加拿大銀行、存款保險(xiǎn)公司職能劃分比較清晰，權(quán)責(zé)比較明確，沒有錯(cuò)綜復(fù)雜的職能交叉關(guān)系。

（2）在金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署與省金融監(jiān)管部門的關(guān)系。一方面，聯(lián)邦和省級金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成了特殊的“分權(quán)”模式，二者不是垂直領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系，而是相互協(xié)調(diào)與合作的關(guān)系。各省銀行和保險(xiǎn)公司主要由聯(lián)邦的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署監(jiān)管，證券公司和投資基金分別由省證券監(jiān)管委員會和省金融服務(wù)委員會監(jiān)管。另一方面，聯(lián)邦與省金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門兩級機(jī)構(gòu)之間在銀行的監(jiān)管上，通過財(cái)政部、聯(lián)邦和省金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門之間簽署金融監(jiān)管協(xié)定。當(dāng)出現(xiàn)矛盾時(shí)，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署會與省監(jiān)管部門進(jìn)行正式或非正式的協(xié)調(diào)。

（3）在信息的有效共享與協(xié)調(diào)關(guān)系。為了掌握更多的監(jiān)管信息，聯(lián)邦政府和各省建立了信息溝通渠道，實(shí)現(xiàn)信息的有效共享。這不僅加強(qiáng)了整個(gè)金融系統(tǒng)的監(jiān)管，也提高了監(jiān)管效率，同時(shí)降低了監(jiān)管成本，減輕了金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，而且化解了由于因信息不暢引發(fā)的矛盾。

（二）日本

在經(jīng)歷了泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰和亞洲金融危機(jī)后，日本政府對自身的金融監(jiān)管體制進(jìn)行了改革，加強(qiáng)了金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作，健全了日本的金融監(jiān)管體系，提高了金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

1.在監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置與職能方面

經(jīng)過改革，日本形成了金融廳全面負(fù)責(zé)、中央銀行和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共同參與、地方財(cái)務(wù)局受托監(jiān)管地方金融機(jī)構(gòu)的、行業(yè)自律和社會監(jiān)督為補(bǔ)充的日本新金融監(jiān)管體制框架。其主要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能如下。

（1）金融廳。作為內(nèi)閣府的外設(shè)局，是日本金融監(jiān)管的專職機(jī)構(gòu)，獨(dú)立全面負(fù)責(zé)金融監(jiān)管業(yè)務(wù)。金融廳設(shè)長官1人，下設(shè)總務(wù)企劃局、檢查局和監(jiān)督局三個(gè)局，各局下設(shè)的總務(wù)課，專門負(fù)責(zé)檢查與監(jiān)督的協(xié)調(diào)與信息溝通等工作，同時(shí)協(xié)助財(cái)務(wù)省（2001年大藏省改為財(cái)務(wù)?。┕餐瑢Υ婵畋ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督。

（2）日本銀行。作為獨(dú)立的中央銀行，在法律上并不兼負(fù)銀行監(jiān)管責(zé)任，其對金融機(jī)構(gòu)的檢查是為了執(zhí)行貨幣政策的需要，著眼于金融機(jī)構(gòu)的流動性。

（3）財(cái)務(wù)省（地方財(cái)務(wù)局）以及勞動省、農(nóng)林水產(chǎn)省等行政部門作為金融監(jiān)管的協(xié)作機(jī)構(gòu)，根據(jù)金融廳授權(quán)或相關(guān)法律規(guī)定對相關(guān)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管。

2.在監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)與合作方面

改革后的日本金融監(jiān)管體制比較注重監(jiān)管的協(xié)調(diào)性和統(tǒng)一性，金融廳與日本銀行、財(cái)務(wù)省建立了明確的分工協(xié)作關(guān)系。

（1）金融廳與日本銀行。實(shí)際工作中，二者經(jīng)?；Q信息，形成相互配合的密切關(guān)系。為了不加重被檢查金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，雙方還通過協(xié)商機(jī)制協(xié)調(diào)對同一金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場檢查日程作出安排。

（2）金融廳與財(cái)務(wù)省。由于金融廳未設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)省下屬的地方財(cái)務(wù)局仍然接受金融廳委托承擔(dān)對地方中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作。

（3）監(jiān)管機(jī)構(gòu)與其他機(jī)構(gòu)團(tuán)體。日本在不斷推進(jìn)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革的同時(shí)，還從多方面加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)、社會團(tuán)體之間的溝通與協(xié)調(diào)，以適應(yīng)金融環(huán)境發(fā)展的新要求。

3.在國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作方面

日本積極參與有關(guān)國際會議，加強(qiáng)與有關(guān)國際組織的合作。通過參加重要國際會議和積極參與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、證券監(jiān)督委員會國際組織、保險(xiǎn)監(jiān)督委員會國際組織等的有關(guān)活動，及時(shí)了解國際金融市場的動向，加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。

（三）韓國

亞洲金融危機(jī)使韓國政府認(rèn)識到多元化分業(yè)監(jiān)管的弊端。因此，韓國政府以統(tǒng)一監(jiān)管為指導(dǎo)思想，對金融監(jiān)管體制進(jìn)行了大幅度的調(diào)整和改革，加強(qiáng)了金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)合作。

1.在監(jiān)管法律方面

韓國政府貫徹依法治國的精神，奉行改革立法先行的原則，亞洲金融危機(jī)后，韓國政府先后制定和修改了15部有關(guān)金融業(yè)的法律、法規(guī)。如《韓國銀行法》、《統(tǒng)一金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)設(shè)置法》、《金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)法》、《金融控股公司法》等，為韓國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)提供了法律依據(jù)。

2.在監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置與職能方面

經(jīng)過改革，韓國的金融監(jiān)管職能從財(cái)政部和中央銀行分離出來，基本上形成了由政府的行政監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管以及民間機(jī)構(gòu)的社會監(jiān)管組成的聯(lián)合金融監(jiān)管體系。其金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要是金融監(jiān)督委員會、證券期貨委員會、存款保險(xiǎn)公司、金融監(jiān)督院、韓國銀行等，其主要職能分別如下。

（1）金融監(jiān)督委員會。負(fù)責(zé)實(shí)施對資本市場和金融機(jī)構(gòu)集中統(tǒng)一的監(jiān)管。

（2）證券期貨委員會。負(fù)責(zé)監(jiān)督證券與期貨的不公正交易行為、企業(yè)會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、其他金融監(jiān)督委員會委托的證券及期貨有關(guān)的監(jiān)管項(xiàng)目。

（3）存款保險(xiǎn)公司。擁有對投保金融機(jī)構(gòu)的檢查監(jiān)督權(quán)利，重點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。

（4）金融監(jiān)督院。作為民間公益機(jī)構(gòu)，依照金融監(jiān)督委員會的指令，負(fù)責(zé)實(shí)施具體的金融監(jiān)管和檢查活動。

（5）韓國銀行。專司貨幣政策職能和間接的、有限的銀行監(jiān)管職能。法律規(guī)定，韓國銀行作為銀行的最后貸款人，有權(quán)檢查接受其流動性支持的銀行，可以要求金融監(jiān)督院對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查、聯(lián)合進(jìn)行檢查或要求監(jiān)督院提供檢查報(bào)告。

此外，財(cái)政部有關(guān)金融監(jiān)管的職權(quán)限于研究、制定金融制度和金融市場管理的基本框架，在修改金融監(jiān)管法規(guī)時(shí)需要與金融監(jiān)督委員會協(xié)商。

3.在信息的收集與共享方面

2001年的《建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)法》明確規(guī)定了各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)及協(xié)調(diào)、合作機(jī)制，金融監(jiān)管委員會和央行之間可以相互要求對方提供與其履行職責(zé)有關(guān)的信息和數(shù)據(jù)。若要求合理，任何一方不得拒絕提供。

經(jīng)過改革，韓國實(shí)現(xiàn)了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一體化，監(jiān)管部門的職責(zé)權(quán)限得到了重新劃分，權(quán)限界定清楚，分工協(xié)作關(guān)系得到了進(jìn)一步明確，形成了良好的相互協(xié)調(diào)機(jī)制。

（四）澳大利亞

澳大利亞是此次金融危機(jī)爆發(fā)以來最早從全球經(jīng)濟(jì)衰退中復(fù)蘇的國家之一，這主要得益于澳大利亞金融監(jiān)管的制度優(yōu)勢和各監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)合作與共同努力，尤其是澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)采取了審慎監(jiān)管的措施。改革前，澳大利亞的金融監(jiān)管屬于典型的機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式。亞洲金融危機(jī)后，澳大利亞于1998年7月1日對金融監(jiān)管框架進(jìn)行了廣泛改革，建立了綜合審慎監(jiān)管框架。

1.在監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置與職能方面

改革后澳大利亞金融監(jiān)管的主要機(jī)構(gòu)包括澳大利亞儲備銀行（RBA）、澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）、澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)、澳大利亞競爭和消費(fèi)者委員會(ACCC)，其主要職能分別如下。

（1）澳大利亞儲備銀行。作為中央銀行專司貨幣政策，負(fù)責(zé)制定實(shí)施貨幣政策、維持金融體系的穩(wěn)定、監(jiān)管支付清算體系。

（2）澳大利亞審慎監(jiān)管局。主要負(fù)責(zé)對認(rèn)可的接受存款機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老金基金和保險(xiǎn)公司進(jìn)行審慎監(jiān)管工作。

（3）澳大利亞證券與投資委員會。作為市場行為和信息披露的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，具有監(jiān)督和執(zhí)行的功能。

（4）澳大利亞競爭和消費(fèi)者委員會。承擔(dān)維護(hù)金融業(yè)自由、充分競爭和保護(hù)消費(fèi)者的責(zé)任。

2.在監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)與合作方面

為了加強(qiáng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)合作，提高監(jiān)管效率，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的有效性，財(cái)政部與監(jiān)管部門以及監(jiān)管部門之間均建立了有效合作的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。澳大利亞儲備銀行、澳大利亞審慎監(jiān)管局、澳大利亞證券與投資委員會共同組建澳大利亞金融監(jiān)管理事會（ACFR），作為一個(gè)非正式主體，其目標(biāo)是致力于成員之間的合作，進(jìn)行監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的溝通與協(xié)調(diào)，共同維持金融體系的高效性、競爭性與穩(wěn)定性。理事會成員兩兩之間達(dá)成“理解備忘錄”，形成高效的合作機(jī)制，旨在促進(jìn)成員之間進(jìn)行及時(shí)、充分的信息交流，明確各自職責(zé)，避免監(jiān)管重疊或真空，以降低監(jiān)管成本、確保澳大利亞金融體系的穩(wěn)定。合作內(nèi)容主要包括信息共享、對金融風(fēng)險(xiǎn)采取共同行動、在金融審慎監(jiān)管方面的協(xié)商機(jī)制和協(xié)商參與國際金融監(jiān)管事務(wù)等。

2001年，澳大利亞國會通過了《2001年金融服務(wù)改革法案》，2002年3月11日實(shí)施，澳大利亞證券與投資委員會（ASIC)負(fù)責(zé)實(shí)施新法案并保證其平穩(wěn)過渡。法案為金融產(chǎn)品的服務(wù)者提供了一個(gè)協(xié)調(diào)的可操作框架。

二、我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的現(xiàn)狀及問題

金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢的日益明顯、金融控股公司的迅速發(fā)展對我國金融分業(yè)監(jiān)管模式提出了巨大挑戰(zhàn)。在目前不具備采用統(tǒng)一監(jiān)管模式的條件下，為了避免分業(yè)監(jiān)管的弊端，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，我國開始了一系列金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的實(shí)踐。

（一）我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的現(xiàn)狀

2000年9月，中國人民銀行、中國證券監(jiān)督委員會（以下簡稱證監(jiān)會）和中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱保監(jiān)會）建立三方監(jiān)管聯(lián)席會議制度。2003年3月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱銀監(jiān)會）成立；同年6月銀監(jiān)會取代之前的央行，與證監(jiān)會、保監(jiān)會成立專門工作小組，起草了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》（以下簡稱《備忘錄》）；同年9月，“三會”通過該《備忘錄》，并第一次召開了監(jiān)管聯(lián)席會議。2004年6月，《備忘錄》在銀監(jiān)會網(wǎng)站上得以公布，并據(jù)此建立了監(jiān)管聯(lián)席會議機(jī)制和經(jīng)常聯(lián)系機(jī)制，開始了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的有益探索。2008年1月，銀監(jiān)會與保監(jiān)會簽署旨在加強(qiáng)銀保深層次合作和跨業(yè)監(jiān)管合作的備忘錄，銀監(jiān)會與證監(jiān)會也有相應(yīng)的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制；同年8月國務(wù)院公布了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)中國人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定的通知》（以下簡稱新三定方案），通知要求央行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會共同建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，以防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。作為協(xié)調(diào)監(jiān)管的一部分，央行還將負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)金融控股公司的監(jiān)管和交叉金融工具監(jiān)管。此外，三大監(jiān)管部門也逐步加強(qiáng)了與中國人民銀行、財(cái)政部等部門的協(xié)調(diào)合作機(jī)制。

（二）我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的問題

鑒于中國目前的政治體制和行政管理體制等方面的原因，我國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作主要還是采取“一事一議”式的非制度化安排，至今沒有建立起與目前監(jiān)管體系相適應(yīng)的制度性的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制。就目前狀況而言，我國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作存在以下幾個(gè)方面的問題。

1.缺乏完善的法律協(xié)調(diào)體系

從我國當(dāng)前立法實(shí)踐情況看，其金融法律體系基本上是以行業(yè)為基礎(chǔ)而建立的，相應(yīng)的金融監(jiān)管體系也與此相對應(yīng)。這種基于行業(yè)特點(diǎn)制定的法律體系，對金融各業(yè)之間的業(yè)務(wù)交叉缺乏考慮，法律之間缺乏協(xié)調(diào)，導(dǎo)致交叉業(yè)務(wù)領(lǐng)域的監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管真空，增加了監(jiān)管成本，降低了監(jiān)管效率。

2.制度缺陷和組織松散

雖然建立了制度化機(jī)制，但《備忘錄》和“新三定方案”不具有系統(tǒng)性，《備忘錄》把中國人民銀行排除在外更是一個(gè)制度性缺陷。協(xié)調(diào)合作的形式主要是聯(lián)席會議，但在實(shí)踐中，三家行政級別相同、相互沒有隸屬關(guān)系的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的監(jiān)管聯(lián)席會議不僅其法律效力有待探討，而且其實(shí)施效果因部門間的利益沖突已被各自的實(shí)踐大打折扣。2003年9月召開了第二次聯(lián)席會議后，便一直處于停滯狀態(tài)。

3.協(xié)調(diào)合作層次低下

目前，我國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作層次還停留在各部委的相互協(xié)調(diào)層次上，國務(wù)院并未介入。由于監(jiān)管協(xié)調(diào)往往牽涉到對金融資源的調(diào)度權(quán)，這必然打破目前各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的利益均衡，如果缺乏國務(wù)院的有效介入，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在部門利益的驅(qū)動下必然導(dǎo)致監(jiān)管協(xié)調(diào)的低效。

4.缺乏信息共享機(jī)制

信息的共享是監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的基礎(chǔ)，信息共享機(jī)制是分業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制最基礎(chǔ)的內(nèi)容。目前，我國沒有建立起金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作方面的信息共享機(jī)制?！叭龝焙椭袊嗣胥y行沒有建立一個(gè)共用的信息平臺，沒有建立起一個(gè)全國統(tǒng)一、高效運(yùn)轉(zhuǎn)、標(biāo)準(zhǔn)化的金融信息系統(tǒng)。

三、對我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的啟示

通過對國外金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作成功經(jīng)驗(yàn)的分析，結(jié)合我國的現(xiàn)狀與問題，我們可以得到以下幾點(diǎn)啟示，以便完善我國監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制。

（一）完善的金融監(jiān)管法律，是金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的法律依據(jù)

依法監(jiān)管是法制社會對金融體系運(yùn)行的基本要求，不論哪個(gè)國家和地區(qū)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的分工或職責(zé)都必須有法律依據(jù)。從各國經(jīng)驗(yàn)看，盡管各國監(jiān)管模式不同，但大多數(shù)都是立法先行，通過法律法規(guī)等正式制度安排逐步加強(qiáng)了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作。上述國家和地區(qū)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置與職能、信息收集與共享、檢查制度、國際協(xié)調(diào)與合作等方面都是依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行的。加拿大不僅建立了完善的金融監(jiān)管法律體系，而且還定期修改過時(shí)的法律法規(guī)，這種修改并不是孤立地修改某一部法律法規(guī)，而是把所有相關(guān)的其他法律法規(guī)的條款一并進(jìn)行修改，增強(qiáng)法律執(zhí)行過程中的協(xié)調(diào)與合作；日本《金融監(jiān)督廳設(shè)置法》及其相關(guān)法案規(guī)定了金融監(jiān)督廳與中央銀行之間的協(xié)調(diào)機(jī)制；韓國在亞洲金融危機(jī)后先后制定和修改了15部有關(guān)金融業(yè)的法律法規(guī)，1997年和2000年分別制定了《金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)法》和《金融控股公司法》；澳大利亞的審慎監(jiān)管局依據(jù)《審慎監(jiān)管局法》設(shè)立，證券與投資委員會是依照《證券與投資委員會法》授權(quán)設(shè)立的，后來又制定了《2001年金融服務(wù)改革法案》。由此可以看出，“以法律性文件為基礎(chǔ)和依據(jù)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，是更有協(xié)調(diào)效率的制度安排”。我國應(yīng)借鑒國外金融監(jiān)管立法經(jīng)驗(yàn)，清理和完善現(xiàn)有的金融法律文件，建立既適合我國金融業(yè)發(fā)展規(guī)律又符合國際金融準(zhǔn)則、慣例的金融監(jiān)管法律體系，明確監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制的框架、部門、職能、權(quán)利界限，為金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作提供法律依據(jù)。

（二）信息收集、交流與共享機(jī)制的建立是金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的基礎(chǔ)

金融市場是充滿信息的市場，信息的收集、交流與共享是不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的基礎(chǔ)前提。從國外經(jīng)驗(yàn)來看，不論哪個(gè)國家、不論實(shí)行何種金融監(jiān)管模式，也不論是法律制度的安排、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置，還是聯(lián)席會議機(jī)制的建立，不同層次的監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制都離不開監(jiān)管信息的收集、交流與共享。加拿大聯(lián)邦政府和各省建立了信息溝通渠道，實(shí)現(xiàn)信息的有效共享。日本的金融廳與日本銀行在實(shí)際工作中經(jīng)?；Q信息，金融廳下設(shè)的三個(gè)局及各局下設(shè)的總務(wù)課，專門負(fù)責(zé)檢查與監(jiān)督的協(xié)調(diào)與信息溝通等工作。韓國2001年的《建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)法》明確規(guī)定了金融監(jiān)管委員會和央行之間可以相互要求對方提供與其履行職責(zé)有關(guān)的信息和數(shù)據(jù)，若要求合理，任何一方不得拒絕提供。澳大利亞金融監(jiān)管理事會其成員都有收集數(shù)據(jù)和信息的權(quán)力，成員兩兩之間還達(dá)成“理解備忘錄”，形成充分的信息交流合作機(jī)制。從本質(zhì)上說，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制就是一種能夠降低金融監(jiān)管主體之間信息不對稱程度的制度，而建立信息收集、交流與共享機(jī)制是降低信息不對稱的根本途徑。當(dāng)前在制度層面上，我國應(yīng)盡快建立信息收集、交換與共享方面的制度安排，明確界定共享信息的性質(zhì)、內(nèi)容、方式以及保障機(jī)制；在具體操作層面上，應(yīng)建立一個(gè)跨部門跨行業(yè)的統(tǒng)一經(jīng)濟(jì)金融信息共享平臺，整合實(shí)體經(jīng)濟(jì)信息和監(jiān)管信息，以便財(cái)政部、人民銀行與三家監(jiān)管部門金融監(jiān)管信息的實(shí)時(shí)共享，為完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（三）建立監(jiān)管協(xié)調(diào)權(quán)力的制約機(jī)制，加強(qiáng)對金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)構(gòu)的再監(jiān)督

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身是一個(gè)具有很強(qiáng)利益動機(jī)的利益主體，只有加強(qiáng)對其的監(jiān)督制約才能促進(jìn)金融市場持續(xù)健康發(fā)展。權(quán)力過于集中，缺乏監(jiān)督和制約，容易受到政治利益集團(tuán)的影響，產(chǎn)生權(quán)力尋租行為，降低金融監(jiān)管的有效性。在東亞各國中，金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要特征就是與政治利益集團(tuán)的關(guān)系極其密切，使得金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管效率降低。從日本金融監(jiān)管制度的演變歷程我們可以看出，日本政府在賦予新FSA極大權(quán)力的同時(shí)，并沒有對其監(jiān)管行為進(jìn)行有效的監(jiān)督和制約，影響了日本金融監(jiān)管的有效性。因此，有必要建立監(jiān)管協(xié)調(diào)合作權(quán)力的監(jiān)督制約機(jī)制，加強(qiáng)對金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)構(gòu)的再監(jiān)督。當(dāng)前，我國應(yīng)建立中央銀行及其他相關(guān)政府機(jī)構(gòu)對“三會”的再監(jiān)管機(jī)制。可考慮由國務(wù)院牽頭，人民銀行、財(cái)政部、發(fā)改委、國資委等相關(guān)部門共同組成金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作委員會，負(fù)責(zé)制訂金融監(jiān)管的有關(guān)政策，對全國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作工作進(jìn)行指導(dǎo)，并對涉及全局性的重大監(jiān)管問題、重大金融風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行協(xié)調(diào)處置，對“三會”執(zhí)行金融監(jiān)管政策的情況、監(jiān)管績效及其從業(yè)人員的行為規(guī)范等實(shí)施有效的再監(jiān)督。鑒于人民銀行依法擁有維護(hù)金融穩(wěn)定的職能，可由其在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作委員會中發(fā)揮主導(dǎo)作用，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)合作委員會其他成員制定金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則、交叉性金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范；對金融業(yè)的整體性風(fēng)險(xiǎn)和交叉風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測和評估。待時(shí)機(jī)成熟，組建由國務(wù)院副總理牽頭、有明確法律權(quán)限、有實(shí)體組織的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)構(gòu)，將協(xié)調(diào)合作機(jī)制法制化、實(shí)體化。

（四）加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，發(fā)揮機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行業(yè)自律和社會監(jiān)督的協(xié)調(diào)作用

金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的目的是為了提高監(jiān)管效率，防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定、公平競爭和效率。事實(shí)證明，即使再好的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制也有其局限性。因此，應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，發(fā)揮機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行業(yè)自律和社會監(jiān)督的協(xié)調(diào)作用，構(gòu)建以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、行業(yè)自律為重點(diǎn)、社會監(jiān)督為補(bǔ)充的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作框架，以便形成金融監(jiān)管的良性互動格局。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控是實(shí)施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)，行業(yè)自律也是金融監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，社會監(jiān)督是金融監(jiān)管的必要補(bǔ)充。從上述國家來看，加拿大金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管署通過國家設(shè)立的行業(yè)管理中心和行業(yè)自律協(xié)會，來實(shí)現(xiàn)對省屬監(jiān)管對象的部分影響；日本新金融監(jiān)管體制框架把行業(yè)自律和社會監(jiān)督作為補(bǔ)充，從多方面加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)、社會團(tuán)體之間的溝通與協(xié)調(diào)；澳大利亞競爭和消費(fèi)者委員會承擔(dān)維護(hù)金融業(yè)自由、充分競爭和保護(hù)消費(fèi)者的責(zé)任。隨著外部風(fēng)險(xiǎn)的加大和本土金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，完善我國金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度，提高金融機(jī)構(gòu)自律管理水平，不僅符合國際金融業(yè)有效監(jiān)管的趨勢，而且已成為提高我國金融監(jiān)管有效性的微觀基礎(chǔ)。當(dāng)前，建立機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行業(yè)自律和社會監(jiān)督“三位一體”的、符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)特征的監(jiān)管協(xié)作框架已刻不容緩。

（五）加強(qiáng)國際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)合作，努力與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌

隨著金融全球化步伐的加快，金融危機(jī)國際間傳遞的速度越來越快、影響的程度越來越深，此次金融危機(jī)的爆發(fā)與蔓延也證實(shí)了這一點(diǎn)。這表明只依靠某個(gè)國家已無法單獨(dú)防范和處置危機(jī)，危機(jī)發(fā)生前上述各國的金融監(jiān)管改革就已強(qiáng)調(diào)了金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)與合作。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融體系的進(jìn)一步開放，尤其是上海國際金融中心建設(shè)的推進(jìn)，我國也將面臨更大程度的傳染性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國應(yīng)順應(yīng)金融監(jiān)管國際化的趨勢，加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)與合作。面對金融危機(jī)后國際金融監(jiān)管改革的新局面，要充分利用雙邊和多邊國際會議，及時(shí)了解國外金融市場發(fā)展的最新趨勢和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最新動向，拓寬中國與世界各國及國際組織的金融監(jiān)管合作渠道，積極參與國際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則的制定，建立國際信息共享機(jī)制和危機(jī)處理機(jī)制。

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Coordination and Cooperation of Foreign Financial Regulation and Supervision：Successful

Experience and Enlightenment

LIU lai-ji，ZHANG Tong

（School of Finance of Renmin University of China, Beijing 100872，China）

第7篇：國際經(jīng)濟(jì)和金融范文

張利珍（1989-），女，四川內(nèi)江人，西南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2012級研究生，研究方向：風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)。

摘 要：在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)形勢下科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，同時(shí)科技與金融是社會發(fā)展的兩大引擎，科技與金融的融合發(fā)展受到世界各國的關(guān)注，我國也在科技金融發(fā)展方面做了深入研究。本文通過對科技發(fā)展各階段的資金投入進(jìn)行分析，同時(shí)與發(fā)達(dá)國家比較得出我國對基礎(chǔ)階段研究投入不足以及融資難問題，通過分析原因，得出要增強(qiáng)基礎(chǔ)研究能力就要改變政府單一投入的現(xiàn)狀，同時(shí)優(yōu)化資金來源以及資金資源配置結(jié)構(gòu)。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)形勢；科技金融；發(fā)展動態(tài)；融合

一、引言

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，科技與金融的融合發(fā)展在中國乃至全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用。從世界范圍來看，進(jìn)入新世紀(jì)以來，科學(xué)與技術(shù)的融合進(jìn)入了新的發(fā)展階段，新技術(shù)層出不窮，新的金融產(chǎn)品也是日新月異?？萍寂c金融的融合發(fā)展動態(tài)以及發(fā)展的方向趨勢一直受到學(xué)術(shù)界的關(guān)注，如何使科技與金融更好的融合并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展是我們亟需探索的課題。本文通過與發(fā)達(dá)國家研究經(jīng)費(fèi)來源及使用情況的比較，發(fā)現(xiàn)以美國為代表的發(fā)達(dá)國家R&D經(jīng)費(fèi)，不僅在量上有決定的優(yōu)勢，而且在質(zhì)上更有良好的優(yōu)化配置。大量而且優(yōu)化的資金投入不僅為美國的世界頭號經(jīng)濟(jì)大國的地位奠定了基礎(chǔ)，而且成為近些年美國經(jīng)濟(jì)的增長點(diǎn)。

從目前情況看，雖然我國的R&D經(jīng)費(fèi)總量在世界上處于中上等水平，但是R&D經(jīng)費(fèi)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例非常低，并且經(jīng)費(fèi)的優(yōu)化配置非常不合理，中國的R&D經(jīng)費(fèi)投入大多集中在“試驗(yàn)發(fā)展研究支出”，投入在產(chǎn)品的末端，中國的基礎(chǔ)研究支出最為薄弱，因此造成了中國制造轉(zhuǎn)為中國創(chuàng)造的難度非常大，中國產(chǎn)品附加值低，只能通過較低的人力成本取得收益。因此要改變這一現(xiàn)狀就要加大對基礎(chǔ)研究的投入，并且優(yōu)化資金來源及資金的投入方式。

二、我國科技與金融融合發(fā)展動態(tài)

科技金融是金融資本促進(jìn)科技創(chuàng)新以及幫助研究成果向生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化，簡單說來，就是金融促進(jìn)科技的發(fā)展，科技成果的產(chǎn)生離不開高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，所以我們從高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出發(fā)，探究科技金融發(fā)展的動態(tài)，通過總結(jié)我們得出：在當(dāng)今形勢下科技金融具有以下特征：

（一）我國科技與金融發(fā)展穩(wěn)步增長，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入占GDP的比重不斷升高，從1995年的0.065增加到2011年的0.187，比重增長了將近二倍，由此可見我國的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有利于了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會的進(jìn)步，同時(shí)優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了企業(yè)的轉(zhuǎn)型。

（二）我國R&D經(jīng)費(fèi)投入以政府為主，企業(yè)投入嚴(yán)重不足，但這一現(xiàn)狀在逐漸改變，企業(yè)投入所占的比例逐漸提高但仍然與發(fā)達(dá)國家差距很大。并且R&D經(jīng)費(fèi)投入的分配不合理。比如2011年我國R&D經(jīng)費(fèi)中基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、試驗(yàn)發(fā)展研究經(jīng)費(fèi)的分布結(jié)構(gòu)為4.7%、11.8%、83.4%，由此可見我國經(jīng)費(fèi)的投入大多集中在“試驗(yàn)發(fā)展研究支出”上，照成這一現(xiàn)象的原因是我國企業(yè)主要側(cè)重于試驗(yàn)發(fā)展活動，因?yàn)樵囼?yàn)發(fā)展的投入有立竿見影的效果，與基礎(chǔ)投入的高風(fēng)險(xiǎn)相比，能獲得不錯(cuò)的收益，但也照成了我國科學(xué)技術(shù)發(fā)展及有效專利水平不高，基礎(chǔ)研究非常薄弱，產(chǎn)品的附加值較低。

（三）高科技企業(yè)中無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例高，無形資產(chǎn)往往高于有型資產(chǎn)。傳統(tǒng)型企業(yè)在創(chuàng)辦時(shí)大多以設(shè)備、機(jī)器等有型資產(chǎn)為主，而在高技術(shù)企業(yè)則不同，在中國的科技型企業(yè)大多為中小企業(yè)，有形資產(chǎn)規(guī)模小，通常擁有的是專利權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)等，由于無形資產(chǎn)占比高，也就造成了高風(fēng)險(xiǎn)性。

三、我國科技金融發(fā)展問題及分析

（一）R&D經(jīng)費(fèi)總量與分配不合理

我國的R&D經(jīng)費(fèi)從1995年的384.67億元到2011年的8687.01億元，扣除CPI的增長也是有了不錯(cuò)的提高，從另一個(gè)角度分析，R&D經(jīng)費(fèi)占GDP的比重來看，從1995年的0.0085到2011年0.0185，也有了不小的提高，所以我國高新技術(shù)研發(fā)投入量是在穩(wěn)步增加，從市場上來看，我國的高技術(shù)企業(yè)的發(fā)展良好，并且其主營業(yè)務(wù)收入也在穩(wěn)步提高。

但與發(fā)達(dá)國家比較來看，還是有很大差距，并且相關(guān)投入的分配也不合理，資金的來源也沒有優(yōu)化，政府負(fù)擔(dān)絕大多數(shù)的研發(fā)資金。在資金分配方面，以2011年為例，美國在基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、試驗(yàn)發(fā)展研究的百分比分別為16%、23%、61%。然而在我國以上三種研究支出比例為：4.8%、11.8%、83.4%。由此可見我國的R&D經(jīng)費(fèi)投入大多集中在研發(fā)的末端——試驗(yàn)發(fā)展研究，這就決定了我國缺少自主知識產(chǎn)權(quán)的現(xiàn)狀，這也是我國產(chǎn)品低附加值的根本原因。

（二）高技術(shù)中小型企業(yè)的融資難問題

經(jīng)歷了2008年美國次貸危機(jī)，當(dāng)今無論世界上還是我國，銀行業(yè)都高度重視風(fēng)險(xiǎn)控制，普遍以安全性為經(jīng)營第一原則，嚴(yán)格實(shí)施貸款責(zé)任人追究制度，減少銀行的壞賬率。由于科技金融存在高風(fēng)險(xiǎn)，使得高科技中小企業(yè)要獲得貸款，尤其是研發(fā)貸款非常困難，這就制約了我國高科技企業(yè)的發(fā)展。從另一方面講，目前政策鼓勵銀行向高科技中小企業(yè)貸款，有相應(yīng)的扶持，通過貸款支持研發(fā)，科技成果轉(zhuǎn)化為新的生產(chǎn)力以及高科技產(chǎn)業(yè)得到發(fā)展時(shí)，雖然銀行承擔(dān)了高風(fēng)險(xiǎn)，但是因?yàn)槲覈J款利率的管制，也無法實(shí)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)的收益，這就勢必降低銀行實(shí)施貸款的積極性。

四、我國科技金融發(fā)展的建議

（一）增大基礎(chǔ)研究投入量，提高企業(yè)投入積極性

我國應(yīng)該完善產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合體系，從世界發(fā)達(dá)國家來看，企業(yè)是研發(fā)的主體，我國也應(yīng)該通過鼓勵企業(yè)自身進(jìn)行基礎(chǔ)、應(yīng)用、試驗(yàn)發(fā)展全鏈條研究，再通過完善的專利保護(hù)體制，合理的技術(shù)轉(zhuǎn)讓條例保護(hù)企業(yè)的研發(fā)利益，增加企業(yè)研發(fā)的積極性。

（二）完善科技型企業(yè)貸款機(jī)制，建立市場化融資模式

由于我國金融沒有完全市場化，銀行貸款利率受到管制，銀行的信貸收益是相對固定的。對于高新技術(shù)企業(yè)貸款，雖然承受了高風(fēng)險(xiǎn)，但是沒有得到相應(yīng)的收益，違背高風(fēng)險(xiǎn)高收益的原則。要解決這一問題可以從以下兩點(diǎn)出發(fā)，第一，建立專門性的科技銀行，專門針對科技型企業(yè)發(fā)放貸款，這肯定需要國家的政策支持。第二，從根本上講，建立良好的貸款擔(dān)保機(jī)制，將高科技企業(yè)貸款進(jìn)行市場化融資，成立對科技企業(yè)專門的審批機(jī)制，適當(dāng)增加銀行的自，此外還可以讓民間資本參與其中，讓政府和民間共同促進(jìn)科技金融的發(fā)展，共同促進(jìn)社會的進(jìn)步。

基金項(xiàng)目：本項(xiàng)目得到西南民族大學(xué)研究生創(chuàng)新型科研項(xiàng)目（低碳經(jīng)濟(jì)浪潮下科技金融的發(fā)展動態(tài)及融合趨勢，CX2014SP124）資助。

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第8篇：國際經(jīng)濟(jì)和金融范文

[關(guān)鍵詞] 宏觀經(jīng)濟(jì) 不確定性 對策分析

次貸危機(jī)后,我國為推動經(jīng)濟(jì)早日走出衰退陰影,相繼推出了4萬億救市計(jì)劃的擴(kuò)張性財(cái)政政策和積極的貨幣政策,我國經(jīng)濟(jì)迅速回暖,實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)超預(yù)期反彈,但通脹預(yù)期開始抬頭,資產(chǎn)價(jià)格上漲迅猛,外貿(mào)形勢依然嚴(yán)峻;同時(shí),國際經(jīng)濟(jì)形勢亦不容樂觀。因此,面臨國內(nèi)、外復(fù)雜的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境,我國經(jīng)濟(jì)依然面臨諸多挑戰(zhàn)和不確定性,其主要表現(xiàn)是:

一、我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的不確定性

1.外部環(huán)境的不確定性將影響我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步恢復(fù)與發(fā)展。2009年1月,葡萄牙、西班牙、希臘的信用評級被標(biāo)準(zhǔn)普爾評級公司下調(diào),該公司還將愛爾蘭的信用展望級別從“穩(wěn)定”下調(diào)到“負(fù)面”。2009年9月,惠譽(yù)評級公司發(fā)出警告,如果英國、法國、德國和西班牙等主要經(jīng)濟(jì)體的公共債務(wù)水平不降低,有可能導(dǎo)致這些國家的信用評級被降低。由此,歐洲債務(wù)危機(jī)蔓延日益嚴(yán)重,對歐洲乃至世界經(jīng)濟(jì)的影響不容樂觀。 與此同時(shí),美國、日本的巨額債務(wù)危機(jī)也不斷地顯現(xiàn)出來,從這些主要經(jīng)濟(jì)體的負(fù)債率角度看,美國與日本,都處在債務(wù)危機(jī)的邊緣;同時(shí),中國政府今年財(cái)政赤字7500億元,地方政府的隱性負(fù)債達(dá)近7萬億元, 這些負(fù)債均為銀行貸款,是對以地方政府投融資平臺作為承貸主體的統(tǒng)一貸款,然后這些融資平臺再將貸款轉(zhuǎn)貸給項(xiàng)目或企業(yè),債務(wù)因而信貸化,系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)含其中,。債務(wù)危機(jī)會否蔓延成為全球第二次經(jīng)濟(jì)危機(jī),造成全球經(jīng)濟(jì)的第二次觸底,仍有很大不確定性,因此,其影響不容忽視。

2.房地產(chǎn)市場的波動所帶來的風(fēng)險(xiǎn)因素增加。近年, 我國房地產(chǎn)市場經(jīng)歷了畸高、驟降、畸高的劇烈波動,對我國市場經(jīng)濟(jì)造成一系列影響。首先,在當(dāng)前,我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整尚未把準(zhǔn)脈搏、實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)尚需穩(wěn)固、內(nèi)需仍弱外需不確定性因素增加等國內(nèi)、外宏觀經(jīng)濟(jì)大背景下,房地產(chǎn)行業(yè)依然是我國經(jīng)濟(jì)增長的重要支柱性產(chǎn)業(yè);但同時(shí),在城市化進(jìn)程推動旺盛住房需求、地方政府嚴(yán)重依賴土地財(cái)政、房地產(chǎn)公司“不差錢”的行業(yè)環(huán)境中, 房地產(chǎn)價(jià)格快速上漲,資產(chǎn)價(jià)格泡沫風(fēng)險(xiǎn)加劇,政府與房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的政策博弈此消彼漲,房地產(chǎn)市場價(jià)格在這個(gè)過程中震蕩波動。房地產(chǎn)市場能否健康有序的發(fā)展,是關(guān)系到我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否能夠穩(wěn)健運(yùn)行的重要因素,房地產(chǎn)作為支柱產(chǎn)業(yè)與作為民生產(chǎn)業(yè)之間的沖突,也成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)論性命題之一。

3. 協(xié)調(diào)保增長與調(diào)結(jié)構(gòu)關(guān)系、保增長與控制通貨膨脹關(guān)系的難度增加,產(chǎn)能過?，F(xiàn)象進(jìn)一步加劇。一直以來,我國的經(jīng)濟(jì)增長都是主要是以投資和出口來帶動的,消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率逐年下降,同時(shí)我們對經(jīng)濟(jì)增長的追求更多是以GDP的增長為標(biāo)準(zhǔn)來衡量的,片面、單純地追求GDP的增長,易造成我們國家地方政府為追求政績,過度投資,一哄而起,經(jīng)濟(jì)過熱的局面。另外,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失調(diào)的一個(gè)重要表現(xiàn)就是重化工業(yè)發(fā)展、增長過快,投資項(xiàng)目攤子鋪得過大,供求關(guān)系失衡,造成相關(guān)行業(yè)產(chǎn)能過剩?？梢哉f,重化工業(yè)增長過快、過猛是當(dāng)前結(jié)構(gòu)失調(diào)矛盾之源。重化工業(yè)增長過快,是投資對消費(fèi)增長長期擠壓的主要因素。而投資與消費(fèi)結(jié)構(gòu)不合理,是當(dāng)前國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的一個(gè)核心問題。統(tǒng)計(jì)表明,在2003年2008年,我國投資率從41%上升到43.5%,居民消費(fèi)率卻從56.8%下降到48.6%,2007年僅為35.4%,比1985年下降了17個(gè)百分點(diǎn)。 經(jīng)濟(jì)過熱,也易造成通貨膨脹,在保增長的同時(shí),抓好經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,處理好保增長和調(diào)結(jié)構(gòu)的關(guān)系,把握好結(jié)構(gòu)調(diào)整的節(jié)奏、方式和力度是穩(wěn)定我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要內(nèi)容。因此,處理好保增長與調(diào)結(jié)構(gòu)的關(guān)系在當(dāng)前顯得越來越重要。

二、對策

當(dāng)前,中國宏觀經(jīng)濟(jì)正處于從經(jīng)濟(jì)政策刺激性反彈階段向經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)生增長自發(fā)性反彈的過渡階段,具有強(qiáng)烈的動力不穩(wěn)定性、增長要素缺乏性、結(jié)構(gòu)不平衡性等?；诖?積極應(yīng)對當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的各種挑戰(zhàn),推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展上臺階是當(dāng)前的首要任務(wù)。

1.積極促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變。促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變要結(jié)合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)行,從需求結(jié)構(gòu)角度上講,就是要加大收入分配制度改革,提高消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn),刺激內(nèi)需;從供結(jié)構(gòu)角度上講,要優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),加強(qiáng)對新興產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識和重視。同時(shí),打破國有資本對一些行業(yè)的壟斷,允許民營資本進(jìn)入壟斷行業(yè),促進(jìn)國有資本與民營資本的良性競爭,推動經(jīng)濟(jì)進(jìn)步。

2.推動縣域城鎮(zhèn)化建設(shè),推動城鄉(xiāng)一體化發(fā)展。由于農(nóng)村勞動力人口數(shù)量在我國比較龐大,這些人口都轉(zhuǎn)移到大城市去是不可能,也是不現(xiàn)實(shí)的,因此,縣域城鎮(zhèn)化發(fā)展是能夠徹底解決我國城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要手段,統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展也是提高我國經(jīng)濟(jì)內(nèi)需水平的一個(gè)重要途徑?！皦汛笪覈h域經(jīng)濟(jì),大力加強(qiáng)我國縣城和中心城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和環(huán)境建設(shè),引導(dǎo)非農(nóng)產(chǎn)業(yè)和農(nóng)村人口有序向小城鎮(zhèn)聚集”,是未來推動和發(fā)展我國經(jīng)濟(jì)內(nèi)需水平的重要手段。

3.實(shí)現(xiàn)政府轉(zhuǎn)型,提升公共消費(fèi)水平增長。長期以來,我國財(cái)政投資主要投向經(jīng)濟(jì)建設(shè),公共服務(wù)產(chǎn)品資源缺乏,投向社會公共事業(yè)和民生事業(yè)有限,近些年雖有加強(qiáng),但仍顯不足。統(tǒng)計(jì)顯示,我國財(cái)政儲蓄率近幾年不斷攀升,到08年達(dá)到6%以上。 為降低政府儲蓄水平,有效發(fā)揮財(cái)政資金的作用,今后應(yīng)加強(qiáng)財(cái)政資金由建設(shè)型向公共服務(wù)型轉(zhuǎn)變的力度,加大財(cái)政向民生方面的投入,加強(qiáng)對社會保障,醫(yī)療衛(wèi)生、教育、環(huán)保等方面的投入,以滿足民生方面的發(fā)展需要。這也是提高居民消費(fèi)水平,實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大內(nèi)需的重要手段。

4.鼓勵自主創(chuàng)新,培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。技術(shù)創(chuàng)新、科技進(jìn)步,發(fā)展我國新興產(chǎn)業(yè)是新世紀(jì)占領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展制高點(diǎn)的一個(gè)重要途徑,世界主要發(fā)達(dá)國家都在這一領(lǐng)域爭先創(chuàng)優(yōu)。在金融危機(jī)之后,我國也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對這一領(lǐng)域的重視,加強(qiáng)在生物技術(shù)、信息產(chǎn)業(yè)、環(huán)保、節(jié)能減排、新能源等領(lǐng)域,開展技術(shù)創(chuàng)新和科技創(chuàng)新,積極培育和發(fā)展我國的未來的新興產(chǎn)業(yè),為下一輪經(jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造條件。

參考文獻(xiàn):

[1]廈門大學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心,2009-2010年中國宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測,廈門大學(xué)學(xué)報(bào),2009(3)

第9篇：國際經(jīng)濟(jì)和金融范文

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)，綜合經(jīng)營，監(jiān)管協(xié)調(diào)

中圖分類號：F832.0 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1006-1770(2005)11-003-03

一、我國金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的特征

我國目前金融機(jī)構(gòu)的綜合經(jīng)營或者被人稱為的“混業(yè)經(jīng)營”，在我國現(xiàn)實(shí)生活中已大量存在，而且形式繁多，各式各樣，但歸納起來主要有三類。

一是通過成立金融控股公司或金融集團(tuán)，持有多個(gè)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，達(dá)到綜合經(jīng)營或“混業(yè)經(jīng)營”。如中信、光大、平安集團(tuán)，這些集團(tuán)分別相對控股與絕對控股銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、期貨、信托等金融機(jī)構(gòu)。也有實(shí)業(yè)公司投資金融業(yè)形成的金融集團(tuán)，如山東電力集團(tuán)和國家開發(fā)投資公司等。

這些綜合經(jīng)營或稱為“混業(yè)經(jīng)營”，并不是直接意義上的混業(yè)經(jīng)營，即銀行直接經(jīng)營保險(xiǎn)，實(shí)業(yè)企業(yè)直接經(jīng)營金融業(yè)務(wù)，而是通過股權(quán)的持有，通過跨行業(yè)投資間接實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營或“混業(yè)經(jīng)營”。

二是各類金融機(jī)構(gòu)相互合作，共用平臺，或者成立專門機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)銷售功能上的綜合經(jīng)營。即金融機(jī)構(gòu)之間相互銷售金融產(chǎn)品，如銀行銷售基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品，證券公司銷售基金?；蛘呤且患瘓F(tuán)內(nèi)不同金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一網(wǎng)頁，共同營銷產(chǎn)品。一些金融集團(tuán)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)的集中與統(tǒng)一處理。

三是各類金融機(jī)構(gòu)共同競爭同一類性質(zhì)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。目前各類金融機(jī)構(gòu)出于各種原因或壓力，已紛紛將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)之一，如銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)，證券公司的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司的分紅保險(xiǎn)、投資聯(lián)結(jié)保險(xiǎn)，信托公司各式各樣的信托計(jì)劃，基金管理公司的各類證券投資基金以及擬推出的客戶委托投資計(jì)劃等。雖然這些業(yè)務(wù)名稱各不相同，具體操作上因各監(jiān)管部門監(jiān)管方式不一而導(dǎo)致業(yè)務(wù)方式不盡一樣，但這些行為體現(xiàn)的都是“信托”原則，實(shí)現(xiàn)的都是相同的“代客理財(cái)”功能。從這一點(diǎn)講，在這類業(yè)務(wù)方面，中國各類金融機(jī)構(gòu)已真正實(shí)現(xiàn)了綜合經(jīng)營或混業(yè)經(jīng)營。

二、我國金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)分析

1、資產(chǎn)管理市場嚴(yán)重混亂狀況有所收斂，但未根本扭轉(zhuǎn)

當(dāng)前，我國各類金融機(jī)構(gòu)均已開展形式各異的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，鑒于近幾年實(shí)踐中的慘痛教訓(xùn)，一些監(jiān)管部門在監(jiān)管理念與政策上已有所調(diào)整，正在漸趨統(tǒng)一，但從總體上看，各監(jiān)管部門在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管上，在法律依據(jù)、監(jiān)管政策上仍協(xié)調(diào)不夠，不盡相同。例如，在是否可以異地開展業(yè)務(wù)，委托理財(cái)?shù)淖畹屯顿Y金額，最低收益保證，委托理財(cái)?shù)娜藬?shù)限制、委托財(cái)產(chǎn)的單獨(dú)設(shè)賬、第三方托管等方面存在差異，仍存在嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)隱患。而且不同金融機(jī)構(gòu)開展同一的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，受到寬嚴(yán)程度并不相同的監(jiān)管約束，出現(xiàn)嚴(yán)重的不公平競爭。

2、金融機(jī)構(gòu)間關(guān)聯(lián)交易增多，出現(xiàn)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)傳遞現(xiàn)象

綜合經(jīng)營的最大優(yōu)勢在于發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，最大風(fēng)險(xiǎn)是如何防范不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。目前隨著金融集團(tuán)的建立，金融機(jī)構(gòu)之間以及與股東之間的關(guān)聯(lián)交易逐步增多。由于我國目前對金融控股集團(tuán)防范風(fēng)險(xiǎn)的防火墻制度尚未系統(tǒng)建立，隨著金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)聯(lián)系的密切，關(guān)聯(lián)交易自然增多，風(fēng)險(xiǎn)傳遞問題日益嚴(yán)重。如曾一度對證券公司的委托理財(cái)監(jiān)管不力，導(dǎo)致證券公司挪用客戶委托理財(cái)資金，已造成百億元的資金虧損，形成了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于監(jiān)管層面始終缺乏對金融集團(tuán)的協(xié)調(diào)監(jiān)管，造成德隆系等實(shí)業(yè)集團(tuán)下巨額風(fēng)險(xiǎn)損失的產(chǎn)生，又進(jìn)而傳遞到金融機(jī)構(gòu)。

3、外資金融集團(tuán)對我國金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的影響

目前，有部分綜合性的海外金融集團(tuán)已通過各種渠道分別進(jìn)入我國的保險(xiǎn)、證券、銀行等金融領(lǐng)域，甚至實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域，對我國分業(yè)經(jīng)營政策帶來沖擊。例如匯豐集團(tuán)在銀行業(yè)，擁有上海銀行8%的股權(quán)，擁有福建亞洲商業(yè)銀行27%的股份，擁有交通銀行19.9%的股權(quán)。在保險(xiǎn)業(yè)，擁有平安保險(xiǎn)19.9%的股權(quán)，擁有北京匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司24.9%的股權(quán)。在基金管理業(yè)，匯豐與山西信托投資公司成立合資基金管理公司，匯豐占股33%。幾乎所有的持股比例分別看，都已達(dá)到我國對外資股東持股比例的上限，合計(jì)看已超過我國的有關(guān)規(guī)定。中資各類金融機(jī)構(gòu)普遍反映，我國國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，但在華的外資金融機(jī)構(gòu)背后大多是金融集團(tuán)，他們擁有人才、數(shù)據(jù)及部分業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)性的混業(yè)經(jīng)營。在我國目前監(jiān)管部門缺乏對綜合經(jīng)營監(jiān)管約束的背景下，具有綜合經(jīng)營優(yōu)勢的國外大金融集團(tuán)大舉入境，不僅對中國金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營形成巨大壓力，而且本身的風(fēng)險(xiǎn)不能低估。

三、金融監(jiān)管協(xié)調(diào)制度的建設(shè)

目前我國現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中已經(jīng)存在大量金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的巨額風(fēng)險(xiǎn)。只是當(dāng)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)出事，基于分別監(jiān)管的原則，分別處置風(fēng)險(xiǎn)，無人統(tǒng)計(jì)與計(jì)算因集團(tuán)控股導(dǎo)致的總體風(fēng)險(xiǎn)量、風(fēng)險(xiǎn)的相互傳遞量。因此，當(dāng)務(wù)之急，在我國目前根本改變分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管原則條件還不充分成熟條件下，要盡快建立對金融集團(tuán)控股的有效監(jiān)管措施，和建立適合我國目前狀況的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。根據(jù)我國金融機(jī)構(gòu)目前綜合經(jīng)營現(xiàn)狀和金融市場的進(jìn)一步發(fā)展趨勢，當(dāng)前總的監(jiān)管思路應(yīng)該是：“在堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管原則的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)部分業(yè)務(wù)逐步向功能性綜合監(jiān)管的過渡”。

為此，首先應(yīng)明確對于目前銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的三大傳統(tǒng)基本業(yè)務(wù)，各類金融機(jī)構(gòu)仍應(yīng)嚴(yán)格遵守“分業(yè)經(jīng)營”的原則。雖然我國已經(jīng)出現(xiàn)金融控股以及金融機(jī)構(gòu)之間的相互投資，但這仍然還僅限于股權(quán)投資，是一種跨行業(yè)的投資，并不是嚴(yán)格意義上的三大業(yè)務(wù)的融合與混業(yè)，因此，分業(yè)監(jiān)管仍能基本適應(yīng)當(dāng)前我國金融業(yè)的發(fā)展需求。其次，從國際經(jīng)驗(yàn)看，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管是綜合監(jiān)管的基礎(chǔ)。我國目前金融監(jiān)管的能力仍然較低，有必要堅(jiān)持一個(gè)時(shí)期的分業(yè)監(jiān)管，從而進(jìn)一步提高監(jiān)管部門對各行業(yè)的監(jiān)管能力。第三，目前中國金融機(jī)構(gòu)的綜合經(jīng)營主要體現(xiàn)為金融集團(tuán)控股下的間接綜合經(jīng)營和三大傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)之外的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。此兩大特征不僅是中國金融業(yè)發(fā)展與深化的必然，而且也是當(dāng)前盡快解決中國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營壓力，提升民族金融業(yè)競爭力的急迫需求。因此，有關(guān)部門應(yīng)順應(yīng)這個(gè)發(fā)展趨勢，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，通過漸進(jìn)性方式逐步實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營。與此相對應(yīng)，我國的金融監(jiān)管制度安排也應(yīng)作出相應(yīng)的調(diào)整。在堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管的前提下，視金融業(yè)務(wù)發(fā)展，局部擇機(jī)走向功能性綜合監(jiān)管。

1、制定對金融控股集團(tuán)監(jiān)管的相關(guān)制度

我國金融業(yè)近幾年的教訓(xùn)表明，盡管金融控股集團(tuán)實(shí)現(xiàn)的只是間接綜合經(jīng)營，但大量金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生往往是因?yàn)檎栌趯鹑诳毓杉瘓F(tuán)層面的關(guān)注與監(jiān)管。為此，應(yīng)盡快制定對金融控股集團(tuán)的監(jiān)管制度，明確監(jiān)管主體與監(jiān)管內(nèi)容。考慮到外資金融集團(tuán)綜合經(jīng)營對我國金融系統(tǒng)可能產(chǎn)生的影響，不論母公司（控股公司）的注冊地是否在中國境內(nèi)，只要是實(shí)質(zhì)控制中國境內(nèi)兩類不同金融機(jī)構(gòu)以上的境外機(jī)構(gòu)，就應(yīng)認(rèn)定是金融控股集團(tuán)，要求單獨(dú)成立金融控股公司，除對其屬下單個(gè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管外，還需對金融控股集團(tuán)進(jìn)行監(jiān)管。今后，為降低金融控股集團(tuán)內(nèi)股權(quán)不透明造成的風(fēng)險(xiǎn)，要求其采取一定的措施保證其股權(quán)結(jié)構(gòu)簡單、透明。如果僅僅控有兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)但尚未達(dá)到實(shí)質(zhì)性控制，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定是否必須單獨(dú)設(shè)立金融控股集團(tuán)

一般來說，銀行發(fā)生危機(jī)，對一國金融體系的損害最大，為此各國對銀行的監(jiān)管最為嚴(yán)厲，對金融控股集團(tuán)的監(jiān)管，也是重點(diǎn)防止銀行體系遭受不必要的危險(xiǎn)。有鑒于此，金融控股集團(tuán)監(jiān)管主體的選擇可遵循以下原則：只要金融控股集團(tuán)內(nèi)擁有銀行，不論是否實(shí)質(zhì)控制，都由銀監(jiān)會作為該金融控股集團(tuán)的監(jiān)管主體；如果金融控股集團(tuán)不擁有銀行，則根據(jù)集團(tuán)主要資產(chǎn)的性質(zhì)，確定主監(jiān)管者，由證監(jiān)會或保監(jiān)會擔(dān)任監(jiān)管主體。

在具體監(jiān)管操作上，金融控股集團(tuán)的監(jiān)管主體不對金融控股集團(tuán)內(nèi)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管（原監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)除外），但必須對金融控股集團(tuán)進(jìn)行并表監(jiān)管，重點(diǎn)監(jiān)控金融控股集團(tuán)的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)集中度和關(guān)聯(lián)交易。

2、對當(dāng)前蓬勃發(fā)展的各類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)盡快統(tǒng)一游戲規(guī)則

鑒于我國各金融機(jī)構(gòu)都已經(jīng)從事并相互大規(guī)模競爭同一的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)的運(yùn)行機(jī)制、監(jiān)管思路也大致相同，但法律依據(jù)、監(jiān)管政策又不完全一致。為此，對這類業(yè)務(wù)可先實(shí)現(xiàn)功能性的綜合監(jiān)管。可由國務(wù)院協(xié)調(diào)，人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會共同出臺《金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（簡稱《管理辦法》），統(tǒng)一游戲規(guī)則，防范金融風(fēng)險(xiǎn)?！豆芾磙k法》應(yīng)依據(jù)信托的基本原理對這些資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。各監(jiān)管部門根據(jù)所管轄金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)管理的特征，在《管理辦法》的基礎(chǔ)上，可出臺具體的管理細(xì)則。

3、盡快建立分層次的監(jiān)管協(xié)調(diào)平臺

當(dāng)前有關(guān)監(jiān)管部門已經(jīng)建立的協(xié)調(diào)平臺，一是從關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)需求出發(fā)而設(shè)立的，二是更多地側(cè)重于信息交流的聯(lián)系會議制度。但是，如上所述，隨著金融機(jī)構(gòu)各種綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)的拓展，與分業(yè)監(jiān)管的矛盾將日益突出，為防止金融監(jiān)管制度出現(xiàn)階段性的不適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展的問題出現(xiàn)，有必要確立具有長效的分層次的監(jiān)管協(xié)調(diào)制度，以確保分業(yè)監(jiān)管向功能性綜合監(jiān)管的逐步過渡。

（1）建立金融危機(jī)處置協(xié)調(diào)機(jī)制。

當(dāng)發(fā)生金融危機(jī)或重大金融突發(fā)事件時(shí)，對金融危機(jī)或突發(fā)事件實(shí)施有效及時(shí)的“危機(jī)管理”。金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營后，大量的風(fēng)險(xiǎn)通過金融集團(tuán)內(nèi)對沖分散后，有時(shí)可表現(xiàn)為金融集團(tuán)經(jīng)營更加穩(wěn)定。但一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，其突然性、破壞性又往往比未實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營更為嚴(yán)重。為了應(yīng)對這種突發(fā)、巨大的金融危機(jī)，有必要在國務(wù)院層面建立金融危機(jī)處置協(xié)調(diào)機(jī)制?？捎扇嗣胥y行、財(cái)政部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會參加，必要時(shí)公、檢、法、宣傳部等部門共同參與，建立金融危機(jī)處置協(xié)調(diào)小組，處置突發(fā)性的金融危機(jī)。眼下主要負(fù)責(zé)處置歷史積累的高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)問題。

（2）建立金融業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新協(xié)調(diào)機(jī)制。

通過漸進(jìn)方式推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的綜合經(jīng)營，必然涉及大量突破原有法律、法規(guī)和規(guī)章的金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。為了支持金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，同時(shí)協(xié)調(diào)各監(jiān)管部門在業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新方面的監(jiān)管，有必要建立業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新協(xié)調(diào)機(jī)制。如目前各類金融機(jī)構(gòu)均開展的功能相同且不涉及三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可由國務(wù)院協(xié)調(diào)，人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會參加，及時(shí)會商，共同制定基本管理原則，以國務(wù)院法規(guī)形式頒布。各相關(guān)部門可根據(jù)此法規(guī)制定具體細(xì)則。對于突破重大法律的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新，報(bào)國務(wù)院審后由人大審議。