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領(lǐng)導重視:上至總經(jīng)理,下至各部門科室經(jīng)理主管,都對細節(jié)管理引起高度重視;
積極參與:由領(lǐng)導帶頭,帶動部門員工積極參與進來,最終帶動全公司員工都從活動中受益;
堅決執(zhí)行:對于活動中的各項工作、制度等,各部門要大力配合,全力執(zhí)行。
二、活動目的:通過各種形式的宣傳、活動、激勵措施等,在公司上下貫徹細節(jié)管理,從而提高公司各級人員的管理水平。同時大力宣揚公司文化與理念,使公司暢導的文化深入人心。
三、活動內(nèi)容:
1.制訂“細節(jié)年”操作手冊,時間為三月中下旬。
操作手冊的主要內(nèi)容包括:策劃案,公司文化口號,環(huán)境衛(wèi)生細節(jié),工作流程細節(jié),安全細節(jié),禮儀細節(jié)等的實質(zhì)內(nèi)容,以及評比標準。其中工作流程細節(jié)部分由各部門自行制訂。
2.宣傳教育
三月底四月初,由總經(jīng)理主持召開會議,宣布細節(jié)年活動的開始。同時各部門就操作手冊內(nèi)容進行部門內(nèi)宣傳;
利用標語、橫幅、宣傳欄進行宣傳,將活動內(nèi)容告知廣大職工,張貼“細節(jié)年”操作手冊;
同時就操作手冊的內(nèi)容對各部門進行培訓,作出解釋。
3.實施:宣傳教育后,公司組織檢查,分通知檢查與突擊檢查兩種,時間定在5月、7月、9月、11月和1月份。其中總經(jīng)理參加部分檢查,以引起重視。
4.設立職工建議收集箱:收集公司職工就公司管理,工作流程,行政,細節(jié)管理等方面的意見和建議。對被采用的、能給公司的經(jīng)營管理帶來改善的建議,就其提出者進行重獎,獎勵方式分為物質(zhì)與精神獎勵兩種。物質(zhì)獎勵可以組織召開獎勵大會,當場重獎,同時可以推出公司文化,以一種大家看的見聽的著的方式使之深入人心;精神獎勵可以開辟宣傳欄、或命名制進行獎勵。
5.培訓:分公司外部培訓和內(nèi)部培訓
外部培訓為公司外派人員參加職禮儀培訓,細節(jié)管理培訓等。內(nèi)部培訓則可以開展禮儀培訓、細節(jié)管理培訓、清潔工培訓等。
6.獎勵:年終設細節(jié)管理部門獎、個人獎,提議獎等。
7.年終時,總細節(jié)管理年工作,最終形成公司文化手冊,其中對公司倡導的文化理念進行解釋,并以公司實際事例加以說明。
四、活動預算:活動的經(jīng)費控制在二萬元以內(nèi)。
五、活動效果預測:
活動開展初期,職工因為沒有看到效果會產(chǎn)生不理解甚至不支持,因此會產(chǎn)生大量的溝通工作。職工提建議者也會比較少,相信等進行獎勵后會有大的改善。
整個活動如果能夠堅持做下去,相信會對公司的經(jīng)營管理做一個好的鋪墊,增強職工對公司文化的認可度,提升職工忠誠度。
附:5S管理簡介
關(guān)鍵詞:股權(quán)結(jié)構(gòu) 公司治理 理論
一、引言
隨著我國市場經(jīng)濟體制改革的深入,公司治理問題越來越受到專家學者的關(guān)注。盡管到2007年我國的股權(quán)分置改革已經(jīng)基本完成,但是我國資本市場上兩權(quán)分離的現(xiàn)代公司制度下所有者與經(jīng)營者的信息不對稱、風險不對等、目標不一致導致的利益沖突尤其矛盾?;谏鲜霰尘埃疚膶蓹?quán)結(jié)構(gòu)和公司治理的關(guān)系進行探究,對改善我國公司治理問題提出建議。
二、股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司治理機制的影響
股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理機制的基礎(chǔ),股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了一個公司的股權(quán)構(gòu)成和股權(quán)集中度,而股權(quán)構(gòu)成和股權(quán)集中度會導致公司實際控制人行使權(quán)利的方式和選擇公司戰(zhàn)略的差異,也就導致了公司治理機制的差異。因此,股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司治理機制起著決定性作用。
股權(quán)結(jié)構(gòu)一般分為三種類型:股權(quán)集中型、股權(quán)分散型和有相對控股股東的同時有其他大股東共同控制的股權(quán)結(jié)構(gòu)類型。針對股權(quán)結(jié)構(gòu)的類型產(chǎn)生了兩種經(jīng)典的公司治理模式:銀行控股主導的日德模式和股權(quán)分散的英美模式。我國雖然一直沿用英美治理模式,但由于我國與英美國家股權(quán)集中度的差異,導致我國公司治理效果并不明顯。
三、我國上市公司公司治理存在的問題
1.國家股東權(quán)力集中 三會難以發(fā)揮作用。由于我國特殊的經(jīng)濟體制,上市公司大都由國企改制而來,公司股權(quán)集中,公司的話語權(quán)在國家手中,因此公司治理活動受國家行政影響較大,內(nèi)部治理機制難以發(fā)展完善。國家作為公司的控股股東,處于絕對控制地位,這就導致了其余股東股權(quán)與國有股差距懸殊,難以對其起到制衡作用,股東大會形同虛設,公司的最終決策其實和未改制之前相同。
2.中小股東利益受到侵害。公司的控股股東持股比例大,其投票權(quán)對公司控制的影響地位,可能會導致其濫用權(quán)力,產(chǎn)生其利益與小股東利益的沖突, 更激勵他們?nèi)儕Z小股東利益從而獲取自身利益,而社會公眾作為上市公司的小股東,他們對上市公司的股票進行買進和拋售,一般是為了短期獲利,并不是進行長期投資,但是他們掌握的信息并不充分,通常來自上市公司本身,因此上市公司經(jīng)常利用這一點,放出利好消息,從而侵占中小股東的權(quán)益。
3.經(jīng)理人對公司治理的機會主義傾向。主流的理論認為經(jīng)理人都是機會主義者,經(jīng)理人接受所有者的委托,負責公司的日常運營活動,擁有絕對的信息優(yōu)勢,一旦有機會經(jīng)理人就會做出損壞股東利益的行為,而謀求自身利益最大化。因此理論下,公司治理主要解決的問題就是所有者如何更好地防范經(jīng)理人違背所有者利益的行為。
單一的理論對經(jīng)理人做出判定從而選擇公司治理的重點是片面的,經(jīng)理人作為公司的高級管理人員,其行為受多種因素影響,利益是一個方面,但同時經(jīng)理人自身的責任感、工作滿足感、同事的認可度等都會影響其行為。
四、建議
1.發(fā)展多個大股東,股東間相互制衡。發(fā)展多個大股東可以有效緩解國有股權(quán)力過度集中所帶來帶來的弊端。推行股權(quán)分散化,控制第一大股東、前五大股東和前十大股東總持股份額,減少一股獨大或股東集團控制公司的股權(quán)比例。這樣使得多個大股東股權(quán)相互制衡,誰都不具有控制公司的優(yōu)勢,因此他們之間容易形成互相合作相互監(jiān)督的狀態(tài),有益于公司的發(fā)展。
2.完善公司對經(jīng)理人的激勵政策。Jensen and Meckling曾對經(jīng)理人的有效控制做出研究,他們以內(nèi)部和外部將股東進行區(qū)分,一類是包括董事會成員及公司其他高層經(jīng)理人員的內(nèi)部股東,另一類是不擁有公司控制權(quán)的外部股東。經(jīng)過研究,他們得出公司價值隨經(jīng)理人員持股比例的提高而增加的結(jié)論。因此,股東可以適當提高經(jīng)理人的持股比例,對經(jīng)理人實行激勵政策,從而達到經(jīng)理人主動積極治理公司,完善公司內(nèi)部治理機制的目的。
3.加大對中小股東的保護力度。保護中小股東權(quán)益一直是社會關(guān)注的熱點問題。中小股股東的分散,導致股權(quán)的分散,使得中小股東的權(quán)利不能集中,信息不流通,完全沒有影響大股東的能力。隨著我國資本市場的進一步完善,社會公眾所代表的的中小股東將會隨之增加,因此,完善維護中小股東的法律法規(guī),和建立一個團結(jié)各個中小股東的體系會有助于解決上述問題。
五、結(jié)論
公司治理的最終目標是為了公司能夠良好地發(fā)展,因此從股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理的密切關(guān)系來講,選擇一個合適的股權(quán)結(jié)構(gòu)尤其關(guān)鍵,過度集中地股權(quán)與過度分散的股權(quán)都未必可取,反而在傳統(tǒng)公司治理模式中把握股權(quán)集中與分散的“度”十分重要,適當削弱控股股東的地位,提高經(jīng)理人的持股比例,這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)會加強所有者與經(jīng)理人的合作和信任關(guān)系,對公司的良好發(fā)展也會有助力作用。
參考文獻:
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[3]唐建新,李永華,盧建龍.股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會特征與大股東掏空—來自民營上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].經(jīng)濟評論,2013(1)
(一)研究背景及選題意義
創(chuàng)業(yè)板自設立至今,對于我國中小型成長企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展,提供了有力的支持,并且創(chuàng)業(yè)板在致力于調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),促進新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,積極推動國民經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變等方面,也發(fā)揮著積極的作用。然而,也應看到,我國創(chuàng)業(yè)板推出的時間較短,制度尚不完善,還存在一些急需解決的問題,如創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)模較小、投資風險大等。
創(chuàng)業(yè)板上市公司的業(yè)績究竟如何,會受到哪些因素的影響,以及如何改善公司業(yè)績,都是急需解決的問題。通過對相關(guān)學者文獻的檢索,收集、整理、歸納,可以得出,公司的資本結(jié)構(gòu)對于其業(yè)績有著非常重要的影響,資本結(jié)構(gòu)在一定程度上通過影響公司的發(fā)展戰(zhàn)略、治理結(jié)構(gòu)和資本成本等,最終影響到公司的整體經(jīng)營業(yè)績。創(chuàng)業(yè)板上市公司大多是一些具有較高成長性的高科技中小企業(yè),與主板相比有較為獨特的特點,且專門針對它的研究目前還是較為缺乏的,鑒于此,探討創(chuàng)業(yè)板上市公司的資本結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績二者之間的關(guān)系,有著較為重要的理論意義與現(xiàn)實意義。
本文以創(chuàng)業(yè)板上市公司作為研究對象,在對資本結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績之間進行相關(guān)的理論分析的基礎(chǔ)上,通過實證研究來檢驗二者之間的關(guān)系。
(二)研究方法
本文采取規(guī)范研究與實證研究相結(jié)合的方法,首先從理論方面探討資本結(jié)構(gòu)對公司業(yè)績的影響;其次;用計量經(jīng)濟學的方法建立資本結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績的關(guān)系模型,進行數(shù)量化的實證分析;最后,根據(jù)實證研究的結(jié)果并結(jié)合創(chuàng)業(yè)板上市公司的實際情況,提出相應的對策和建議。
二、資本結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績的理論分析
(一)概念界定
資本結(jié)構(gòu),是指的公司各種資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系。企業(yè)采取各種籌資方式籌措資金,來進行生產(chǎn)經(jīng)營活動,滿足長遠發(fā)展的需要,不同的籌資方式形成了企業(yè)不同的資本結(jié)構(gòu)。關(guān)于資本結(jié)構(gòu)的概念,主要分為兩類。一類是叫廣義的資本結(jié)構(gòu),指公司全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系,總負債和總資產(chǎn)的關(guān)系、債務資本和權(quán)益資本的組成成分及其比例關(guān)系。第二類被稱為狹義的資本結(jié)構(gòu),特指長期資本結(jié)構(gòu)及比例關(guān)系,也就是長期債務和權(quán)益資本之間的比例關(guān)系??紤]到我國創(chuàng)業(yè)板上市公司的特點,本文在研究中選擇的是廣義的資本結(jié)構(gòu)定義。
公司業(yè)績,通常也稱作經(jīng)營績效,對公司業(yè)績進行客觀合理的評價,有助于經(jīng)營者提高公司經(jīng)營,幫助投資者進行理性投資,意義重大。主要包括二層涵義:(1)效果:常以銷售成長率和市場占有率衡量業(yè)績;(2)效率:投入和產(chǎn)出的比率,常用投資報酬率來表示業(yè)績。在對各位學者的觀點進行總結(jié)后,本文認為“公司業(yè)績”是合理配置企業(yè)資源所取得的成果,即投入和產(chǎn)出的比。
(二)資本結(jié)構(gòu)對公司業(yè)績的影響分析
本文僅研究資本結(jié)構(gòu)中負債結(jié)構(gòu)對公司業(yè)績的影響。負債結(jié)構(gòu)通過對公司的治理結(jié)構(gòu)效率產(chǎn)生影響,可以減少成本,并直接影響到公司的業(yè)績,有效的債務治理,必然會使公司的經(jīng)營者積極努力的提高公司的經(jīng)營情況,改善公司業(yè)績。
首先,負債對公司的管理者有監(jiān)督和約束的作用。因為負債需要定期還本付息,能夠減少公司的管理者隨意支配的現(xiàn)金流,進而在某種程度上減少了管理者在職消費和過度投資的行為,也即負債能夠減少管理者在公司經(jīng)營中的成本。并且債務人面臨著債權(quán)人的壓力和破產(chǎn)機制的約束,當公司經(jīng)營一旦失敗不能履行債務契約的時候,債權(quán)人可以按照相關(guān)契約或者法律對債務人進行治理,比如對企業(yè)進行重組或者破產(chǎn)清算,給公司的管理者形成很大的壓力。為了避免控制權(quán)喪失,管理者必須努力經(jīng)營,所以負債對于公司的管理者有很好的監(jiān)督作用,并降低因所有權(quán)和控制權(quán)分離產(chǎn)生的成本。
其次,負債能夠影響公司的控制權(quán)歸屬。公司負債水平高,雖然能夠帶來減稅收益,但公司破產(chǎn)的風險也更大,當公司不能夠正常支付債務時,公司的剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)由股東轉(zhuǎn)移到債權(quán)人的手中。與股東控制相比,債權(quán)人控制對公司經(jīng)營者的約束力更強,因為經(jīng)營者在債權(quán)人控制時比股東控制更容易丟掉飯碗。
(三)研究假設
與主板的大型企業(yè)相比,我國的創(chuàng)業(yè)板上市公司仍處于劣勢,如舉債難、資產(chǎn)信用不足、公司規(guī)模小、實物資產(chǎn)少、擔保物、抵押物少,因此大多傾向于內(nèi)部融資、股權(quán)融資,這樣就很容易造成創(chuàng)業(yè)板上市公司債務規(guī)模較小,負債的減稅收益對公司業(yè)績的影響很難體現(xiàn)出來。因此,提出本文的假設:
資本結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績顯著負相關(guān)。即公司業(yè)績越好,資產(chǎn)負債率越低;公司業(yè)績越差,資產(chǎn)負債率越高。
三、資本結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績的實證分析
(一)樣本的選擇
本文為保證研究的準確性,同時剔除ST以及*ST和PT以及數(shù)據(jù)缺失的上市公司,最終選取了358家創(chuàng)業(yè)板上市公司為本文的研究樣本,以披露2013年財務報表的數(shù)據(jù)為為分析對象,數(shù)據(jù)來源于Wind數(shù)據(jù)庫、深交所官網(wǎng)。
(二)變量的設計及說明
1.被解釋變量。當前學術(shù)界用來衡量公司業(yè)績指標包括:市場價值指標和財務指標。市場價值指標主要以托賓Q為代表,由于受非流通股的影響,很難真實反映創(chuàng)業(yè)板公司的真實業(yè)績。鑒于此,本文選擇財務指標中的凈資產(chǎn)收益率來衡量公司業(yè)績,原因在于它不僅是國際通用反映公司資本收益能力的綜合指標,而且是杜邦財務分析模型中的核心指標,具有應用廣、代表性強的特點。該指標數(shù)值越高,表明公司經(jīng)濟效益越好,投資者所獲得的回報也就越高。
2.解釋變量。當前學者衡量公司資本結(jié)構(gòu)大多采用資產(chǎn)負債率,本文在參考其他學者研究的基礎(chǔ)上,選擇資產(chǎn)負債率來衡量創(chuàng)業(yè)板上市公司的資本結(jié)構(gòu),借以檢驗公司的資本結(jié)構(gòu)對其業(yè)績的影響研究。
3.控制變量。影響公司業(yè)績的因素很多,為了控制其他因素對其的影響,本文借鑒了其他學者的研究,同時考慮到模型、數(shù)據(jù)的收集難度,最終選擇了3個控制變量。(1)公司規(guī)模(SIZE),用來控制其對公司業(yè)績的影響;(2)營業(yè)收入增長率(GROW),用來衡量公司成長性;(3)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(ZZL),用來衡量公司營運能力。
表3-1 變量設計及說明
(三)模型建立
ROE=α0+α1DT+α2SIZE+α3GROW+α4ZZL+ξ
其中,ROE代表凈資產(chǎn)收益率,DT代表資產(chǎn)負債率,SIZE代表公司規(guī)模,GROW代表營業(yè)收入增長率,ZZL代表總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
(四)實證分析
1.描述性統(tǒng)計分析。
表3-2 描述性統(tǒng)計分析
通過表3-2可以看出,凈資產(chǎn)收益率均值僅為7%,投資回報率較弱;資產(chǎn)負債率均值為24%,負債水平較低,財務杠桿的作用沒有很好的體現(xiàn)出來;公司規(guī)模均值11.68,較為接近極小值和極大值,表明我國創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模較為均衡;營業(yè)收入增長率均值為21%,極小值和極大值相差很大,公司成長性有著較大差距;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均值為0.49,極小值和極大值相差較大,不同公司間營運能力有較為明顯差距。
2.Pearson相關(guān)性分析。
表3-3 資本結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績的相關(guān)性分析
**.在0.01水平(雙側(cè))上顯著相關(guān);*.在0.05水平(雙側(cè))上顯著相關(guān)。
本文使用SPSS18.0統(tǒng)計軟件對創(chuàng)業(yè)板上市公司資本結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績的相關(guān)性進行Pearson分析,結(jié)果如表格所示,發(fā)現(xiàn)ROE與DT的相關(guān)系數(shù)為負數(shù),且顯著負相關(guān),初步驗證了假設,但仍需通過多元線性回歸進行進一步驗證,絕大多數(shù)變量都呈1%水平顯著相關(guān),且自變量與控制變量的相關(guān)系數(shù)均小于0.5。根據(jù)表格所示結(jié)果可以得出,資本結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績等5個變量之間的相關(guān)系數(shù)均較低,鑒于此,本回所構(gòu)建的歸模型多重共線概率較小。
3.回歸分析。
表3-4 資本結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績的回歸結(jié)果分析
資產(chǎn)負債率與公司業(yè)績在1%水平呈顯著負相關(guān)關(guān)系,這可能是由于我國創(chuàng)業(yè)板上市公司資產(chǎn)信用不足、公司規(guī)模小、借款難,現(xiàn)有融資渠道依然單一,債券市場流動性不足,企業(yè)經(jīng)營過程中產(chǎn)生融資需求時,更傾向于采取內(nèi)部融資、股權(quán)融資方式籌集資金,這樣就很容易造成創(chuàng)業(yè)板上市公司債務規(guī)模較小,負債的減稅收益對公司業(yè)績的影響很難體現(xiàn)出來。此外,創(chuàng)業(yè)板上市公司的負債以短期負債占絕大多數(shù),風險大,企業(yè)到期面臨的償債壓力大,也會影響到企業(yè)的價值與績效。
公司規(guī)模與公司業(yè)績在1%水平呈顯著正相關(guān)關(guān)系,說明創(chuàng)業(yè)板上市公司也存在規(guī)模效應,規(guī)模越大、產(chǎn)量越大,每件產(chǎn)品平攤的固定成本就比較少,促使公司的利潤率得到提高,實現(xiàn)公司績效的增大;公司成長能力與公司業(yè)績呈顯著的正相關(guān)關(guān)系,說明具有良好的發(fā)展前景對提高公司績效具有明顯的積極作用;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與公司業(yè)績呈顯著的正相關(guān)關(guān)系,說明公司營運能力越強,對提高公司業(yè)績具有推動作用。
四、結(jié)論與建議
(一)結(jié)論
資產(chǎn)負債率與公司業(yè)績呈顯著負相關(guān)關(guān)系,研究假設得以成立;公司規(guī)模、成長能力、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與公司業(yè)績呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。
(二)建議
1.發(fā)展債券市場,鼓勵債券融資。基于本文的實證回歸結(jié)果,在某種程度上說明我國創(chuàng)業(yè)板上市公司的負債規(guī)模較小,以致負債的減稅收益對公司業(yè)績的影響很難體現(xiàn)出來,此外創(chuàng)業(yè)板上市公司的負債以短期負債占絕大多數(shù),風險大,企業(yè)到期面臨的償債壓力大,也會影響到企業(yè)的業(yè)績水平,所以本文提出如下建議,大力發(fā)展債券市場,為創(chuàng)業(yè)板上市公司提供更多的融資渠道。目前我國創(chuàng)業(yè)板上市公司的融資手段單一,普遍更傾向于發(fā)行股票、銀行借貸等保守的融資方式。
關(guān)鍵詞:學歷員工;價值觀;管理制度;影響因素;管理建議
一、調(diào)查情況簡介
2012年6月塔西南公司人事部為了更好加強學歷制員工的培養(yǎng)和管理,對公司范圍內(nèi)的2002-2011年的學歷員工進行了工作、學習、生活等諸方面的問卷調(diào)查,作為塔西南公司的一個基層車間戰(zhàn)隊,也是公司重要的人才培訓基層車間,我們配合人事部門對在培養(yǎng)的18名學歷制員工進行了無記名問卷調(diào)查,并將結(jié)果及時反饋給有關(guān)部門。
1.情況分析
從薪酬福利看滿意率66.6%,一般33.3%,不滿意為0%,說明我們石油企業(yè)的薪酬福利不論是在當?shù)剡€是和內(nèi)地比,都有一定的優(yōu)勢。和大學同學相比,對目前生活、工作狀況滿意的調(diào)查結(jié)果也證明了這一點,這是我們企業(yè)吸引人才的優(yōu)勢之一,需要長久保持;
工作環(huán)境滿意率61.1%,一般33.3%。工作環(huán)境滿意率包括硬環(huán)境、軟環(huán)境兩個方面,從影響態(tài)度角度分析,軟環(huán)境影響要更大一些。33.3%的一般工作環(huán)境滿意率提醒我們各級組織,尤其是基層組織要注意管理氛圍的改善和正面營造。
所在崗位,您面臨的最大困難和挑戰(zhàn)是什么?
1.1 y
1.1.1競聘運行工程師崗位;1.1.2理論水平較低與工作存在的差距;1.1.3學習操作技能。
1.2 1年≤y
1.2.1不習慣倒班;1.2.2學習任務較重,非本專業(yè)帶來的困難;1.2.3所學的理論知識,不能很快運用于實際,自身實踐能力有限(2人);1.2.4操作技能不易掌握;1.2.5工作間歇忙碌,壓力較大;1.2.6沒有困難。
1.3 3年≤y
1.3.1心理素質(zhì)較差,在緊急情況還是慌張;1.3.2喜歡挑戰(zhàn)性工作,希望更大挑戰(zhàn)和空間;1.3.3對倒班工作,自我感覺身體不適應。
1.4. 5年≤y
1.4.1工作忙,壓力大;1.4.2自己知識儲備與實際工作有差距,工作順利完成比較困難(2人);1.4.3工作比較費勁;1.4.4沒有困難。
2.情況分析
2.1對職業(yè)生涯規(guī)劃的調(diào)查反映出學歷制員工對自己職業(yè)規(guī)劃非常重視,這也是知識型員工的典型特點。對公司的職業(yè)生涯發(fā)展規(guī)劃合理性調(diào)查,反映了大家對組織人力資源規(guī)劃的認同。
2.2工作期間個人能力是否提升的調(diào)查,提升很大27.7%、有提升61.1%,合計達88.8%,這應該是一個正常合理的比例,其中27.7%學歷制員工認為提升很大,更說明該部分人員適應較好,自我職業(yè)規(guī)劃和組織規(guī)劃達到了高度統(tǒng)一,處于雙贏狀態(tài)。
2.3所在崗位面臨的最大困難和挑戰(zhàn),反映出的一些特點。
3.其他情況分析
您認為公司大學生辭職的主要原因是:
1. 個人及家庭原因;11人 61.1%
2. 尋求更大的發(fā)展空間;14人 77.7%
3. 對直接領(lǐng)導不滿;3人 16.6%
4. 尋求更高的薪酬待遇;6人 33.3%
5. 對公司制度不滿;1人 0.5%
6. 工作量大/經(jīng)常加班;1人 0.5%
4.情況分析
4.1離職最高的因素:尋求更大的發(fā)展空間77.7%。這一點符合現(xiàn)代社會知識型員工的典型特點,也符合馬斯洛需求理論的基本原理。這也是人事部門外招員工的除待遇外的最重要因素,一旦無法滿足,將會導致知識型員工離職,成為必然。所以也成為離職調(diào)查排名第一的選項。
4.2個人及家庭因素成為本次離職調(diào)查排名第二的因素。個人及家庭原因:61.1%,個人問題得不到解決;44.4%,家庭是現(xiàn)代社會穩(wěn)定運行的重要單元,普通人一生有三分之二的時間是在家庭中度過的,因此家庭因素排在離職第二的位置是理所當然的。關(guān)注學歷制員工的個人及家庭問題,應該擺上塔西南各級組織重要的議事日程加以重點考慮解決。
4.3離職排名靠前的因素:尋求更高的薪酬待遇:33.3%;該項也是重要人生工作取向,這也是入職意向調(diào)查的重要選項之一。人事部門應該予以關(guān)注。
二、管理建議
1.針對當前新員工構(gòu)成及趨勢,塔西南公司新錄用員工必然是學歷制員工為主,并結(jié)合近些年突出的學歷制員工培訓、工作、離職等諸多特殊問題。因此有關(guān)人事部門應盡快修改原有的招錄培養(yǎng)使用相關(guān)規(guī)定,以適應塔西南公司未來發(fā)展的人員管理的需要。
2.正確確立學歷制員工的職業(yè)規(guī)劃,從調(diào)查分析看,學歷員工通過努力,職業(yè)規(guī)劃和自身職業(yè)發(fā)展契合度高的員工,滿意度也高,但在職員工比例較低。因此考慮塔西南公司的現(xiàn)有人員構(gòu)成的特點和趨勢,結(jié)合個人、企業(yè)不同訴求統(tǒng)籌兼顧,改變現(xiàn)有單一發(fā)展為多方向成長,調(diào)整現(xiàn)有學歷制員工的職業(yè)發(fā)展規(guī)劃非常有必要。
三、總結(jié)
一、行政部自身建設:行政工作作為未來企業(yè)發(fā)展的動力源,自身的正規(guī)化建設十分重要,因此,行政部在第九年將大力加強本部門內(nèi)部管理和規(guī)范.行政部第九年度自身建設目標為:
1、完善部門組織職能;
2、完成部門人員配備;
3、提升行政從業(yè)人員專業(yè)技能和業(yè)務素質(zhì);
4、提高部門工作質(zhì)量要求;
5、圓滿完成本部門年度目標和公司交給的各項任務。
三、繼續(xù)績效評價體系的完善工作,并保證與薪資掛鉤,從而提高績效考核有效性??冃Э己斯ぷ鞯母灸康牟皇菫榱颂幜P未完成工作指標和不盡職盡責的員工,而是有效激勵員工不斷改善工作方法和工作品質(zhì),建立公平的競爭機制,持續(xù)不斷地提高組織工作效率,培養(yǎng)員工工作的計劃性和責任心,及時查找工作中的不足并加以調(diào)整改善,從而推進企業(yè)的發(fā)展.第九年行政部著手進行公司績效評價體系的完善,并持之以恒地貫徹和運行。
1、行政部在操作過程中將注重聽取各方面各層次人員的意見和建議,及時調(diào)整和改進工作方法。從正面引導員工用積極的心態(tài)對待績效考核,以期達到通過績效考核改善工作、校正目標的目的。
2、績效考核工作本身就是一個溝通的工作,也是一個持續(xù)改善的過程。行政部在操作過程中會注意縱向與橫向的溝通,確??冃Э己斯ぷ鞯捻樌M行。
3、績效考核工作牽涉到各部門各職員的切身利益,因此行政部在保證績效考核與薪酬體系鏈接的基礎(chǔ)上,要做好績效考核根本意義的宣傳和釋疑。
二、建立職位分析制度,通過職位分析既可以了解公司各部門各職位的任職資格、工作內(nèi)容,從而使公司各部門的工作分配、工作銜接和工作流程設計更加精確,也有助于公司了解各部門、各職位全面的工作要素,適時調(diào)整公司及部門組織架構(gòu),進行擴、縮編制。也可以通過職位分析對每個崗位的工作量、貢獻值、責任程度等方面進行綜合考量,以便為制定科學合理的薪酬制度提供良好的基礎(chǔ)。
第二部分建立內(nèi)部縱向、橫向溝通機制,強化日常行政管理。
行政部的工作涉及到各個部門和公司工作的各個層面,日常工作中人力資源還有許多不可預見的工作任務。此處其他目標是部門工作中比較重要的部分。包括:企業(yè)文化的塑造;建立公司內(nèi)部溝通機制;辦公室管理等三部分。
一、員工培訓制度
員工培訓是培養(yǎng)員工忠誠度、凝聚力的方法之一。通過對員工的培訓與開發(fā),員工的工作技能、知識層次和工作效率、工作品質(zhì)都將進一步加強,從而全面提高公司的整體人才結(jié)構(gòu)構(gòu)成,增強企業(yè)的綜合競爭力。
1、大力加強員工崗位知識、技能和素質(zhì)培訓,加大內(nèi)部人才開發(fā)力度.
2、爭取對有培養(yǎng)前途的職員進行輪崗培訓;以老帶新培訓;員工自我培訓(讀書、工作總結(jié)等方式)等。
3、培訓不能形式化,要做到有培訓、有考核、有提高。行政部應注意培訓后的考評組織和工作績效觀察。其結(jié)果存入員工個人培訓檔案,作為員工績效考核、升遷和調(diào)薪、解聘的依據(jù)之一。第三部分建立人才招募與評定薪資標準.
二、企業(yè)文化的深化塑造
企業(yè)文化的深化塑造,企業(yè)文化的形成是一個不斷累積、不斷傳承、不斷發(fā)揚光大的過程,在一個擁有良好企業(yè)文化的企業(yè),員工的向心力和凝聚力會不斷增強,企業(yè)的團隊精神和拼搏精神也非常明顯。
1、將公司發(fā)展多年來積累的優(yōu)良傳統(tǒng)和企業(yè)文化精髓加以總結(jié)歸納,此建議如通過,爭取在第一季度內(nèi)完成。
2、修改《員工手冊》,將企業(yè)理念、企業(yè)精神、企業(yè)發(fā)展簡史、企業(yè)宗旨、企業(yè)奮斗目標等內(nèi)容增加進《員工手冊》,并在第一季度內(nèi)完成此項工作。
3、對所有新進員工,在正式上班前,不僅做好人事培訓和工作培訓,還要做好企業(yè)文化的培訓。一、建立內(nèi)部縱向、橫向溝通機制,調(diào)動公司所有員工的主觀能動性,建立和諧、融洽的企業(yè)內(nèi)部關(guān)系。集思廣益,為企業(yè)發(fā)展服務。
4、加強對優(yōu)秀員工、好人好事的宣傳力度,弘揚正氣。
三、建立公司內(nèi)部溝通機制
1.建立**評議機制。行政部計劃在第九年對公司部門主管進行**評議。原則上計劃半年一次。對部門主管工作作風、工作能力、工作效率、工作成績、模范作用、員工信任度等德、智、能、勤方面進行綜合評議。評議結(jié)果作為年度部門主管績效評價參考依據(jù)之一。通過評議建立一個對部門經(jīng)理的監(jiān)督機制,也可以避免公司對部門主管的評價的主觀性。
2.行政部在第九年將加強行政部員工晤談的力度。員工晤談主要在員工升遷、調(diào)動、離職、學習、調(diào)薪、績效考核或其他因公因私出現(xiàn)思想波動的時機進行,平時行政部也可以有針對性地對與員工進行工作晤談。目標標準為:每月晤談員工不少于5人次,并對每次晤談進行文字記錄,晤談掌握的信息必要時應及時與員工所在部門經(jīng)理或總經(jīng)理進行反饋,以便于根據(jù)員工思想狀況有針對性做好工作。
3.其他溝通機制的完善。如員工滿意度調(diào)查、部門經(jīng)理會議等傳統(tǒng)行政部將繼續(xù)保持和完善。共2頁,當前第1頁1
4.規(guī)范使用《工作協(xié)調(diào)單》,部門間的信息傳遞多用口頭傳達,容易造成因一方忘記而導致工作疏忽和責任不清,從而造成個人誤會與矛盾,不利于工作的開展。行政部在第九年一月三十一日前完成對使用工作聯(lián)系單的規(guī)范。
行政的招聘與配置,不單純是開幾場招聘會如此簡單。行政部要按照既定組織架構(gòu)和各部門各職位工作分析來招聘人才滿足公司運營需求。也就是說,盡可能地節(jié)約人力成本,盡可能地使人盡其才,并保證組織高效運轉(zhuǎn)是行政的配置原則。所以,在達成目標過程中,行政部將對各部門的人力需求進行必要的分析與控制??紤]到公司目前正處在發(fā)展階段和變革時期,行政部對人事招聘與配置工作會做到三點:滿足需求、保證儲備、謹慎招聘。
一、招聘具體實施方案:
1、招聘前應做好準備工作:與用人部門溝通,了解特定需求;招聘廣告(招聘職位與要求)的撰寫;公司宣傳品;一些必需的文具;招聘用表單。
2、安排面試應注意:面試方法的選定;面試官的選定;面試題的擬定;面試表單的填寫;面試官的形象;面試結(jié)果的反饋。
3、規(guī)范行政招聘與配置,行政部起草完成《公司人事招聘與配置規(guī)定》,請公司領(lǐng)導審批后下發(fā)各部門。
4、計劃采取的招聘方式:以網(wǎng)絡為主,兼顧報刊、推薦等。其中網(wǎng)絡招聘主要考慮:中華英才網(wǎng)、前程無憂人才網(wǎng)等(具體視情況另定)。
二、人員流動與勞資關(guān)系
協(xié)調(diào)處理好勞資雙方關(guān)系,合理控制企業(yè)人員流動比率,是行政部門的基礎(chǔ)性工作之一。在以往的人事工作中,此項工作一直未納入目標,也未進行規(guī)范性的操作。第八年行政部將把此工作作為考核本部門工作是否達到工作質(zhì)量標準的項目之一。
1、人員流動控制年度目標:正式員工(不含試用期內(nèi)因試用不合格或不適應工作而離職人員)年流動爭取控制在10%以內(nèi),保證不超過15%。2、勞資關(guān)系的協(xié)調(diào)處理目標:完善公司合同體系,除《勞動合同》外,與相關(guān)部門一些職位職員簽定配套的《保密合同》《廉潔合同》《培訓合同》等,熟悉勞動法規(guī),盡可能避免勞資關(guān)系糾紛。爭取做每一個離職員工沒有較大怨言和遺憾,樹立公司良好的形象。
三、薪酬管理
根據(jù)公司現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢,目前的薪酬管理制度將有可能制約公司的人才隊伍建設,從而對公司的長遠發(fā)展帶來一定的影響。通過行政部對公司各階層人員現(xiàn)有薪資狀況的了解,建議盡快建立公司科學合理的薪酬管理體系。
四、員工福利與激勵
員工福利政策是與薪酬管理相配套的增強企業(yè)凝聚力的工作之一。而與薪酬政策不同的是,薪酬僅是短期內(nèi)因應行政市場競爭形勢和人才供求關(guān)系的體現(xiàn),所以在各種因素影響下,薪酬是動態(tài)中不斷變化的。而員工的福利則是企業(yè)對雇員的長期的承諾,也是企業(yè)更具吸引力的必備條件。行政部根據(jù)公司目前狀況,在第八年,計劃對公司福利政策進行大幅度的變革,使公司“以人為本”的經(jīng)營理念得到充分體現(xiàn),使公司在人才競爭中處于優(yōu)勢地位。
1、計劃設立福利項目:員工食宿補貼、加班補貼(上述兩項進行改革與完善)、滿勤獎、節(jié)假日補貼、社會醫(yī)療保險、社會養(yǎng)老保險、住房公積金(服務滿三年以上職員方可享受此項福利)、員工生日慶生會、每季度管理職員聚餐會、婚嫁禮金、年終(春節(jié))禮金等。
2、計劃制訂激勵政策:月(季度)優(yōu)秀員工評選與表彰、年度優(yōu)秀員工評選表彰、內(nèi)部升遷和調(diào)薪調(diào)級制度建立、員工合理化建議(提案)獎、對部門設立年度團隊精神獎、建立內(nèi)部競爭機制(如末位淘汰機制)等。
3、第八年第一季度內(nèi)(3月31日前)完成福利項目與激勵政策的具體制訂,并報公司總經(jīng)理審批,通過后進行有組織地宣貫。
4、自4月份起,行政部將嚴格按照既定的目標、政策、制度進行落實。此項工作為持續(xù)性工作。并在運行后一個季度內(nèi)(6月30日前)進行一次員工滿意度調(diào)查。通過調(diào)查信息向公司反饋,根據(jù)調(diào)查結(jié)果和公司領(lǐng)導的答復對公司福利政策、激勵制度再行調(diào)整和完善。
第四部分第八年行政費用預算
行政管理費用主要是由兩大部分組成,人事費用和行政費用。在總結(jié)上年年度行政總費用的同時,其中有兩件事值得在以后的工作中完善:
1、網(wǎng)絡招聘注意事項,公司的招聘形式主要是網(wǎng)絡招聘,網(wǎng)絡招聘的優(yōu)勢是授眾廣,價格低,但缺點是,無效的信息太多,因此在以后的招聘中,一定把招聘廣告書寫清楚詳盡,并且避免在一個網(wǎng)站連續(xù)登記2個月以上。
2、行政費用控制,公司的行政消耗整體來說不是很高,但是在工作中不是沒有問題,比較明顯的就是使用跟蹤,第九年無論是低值易耗品還是設備將建立相應的跟蹤機制。
關(guān)鍵詞 獨立董事 公司治理 上市公司
中圖分類號:F271 文獻標識碼:A
Study on Independent Director System in China
WU Tianpei
(Shanghai University, Shanghai 200444)
Abstract From the date of the independent director system originated in the United States, so far, 80 years of history, the Independent Director System in China since 2001, the Commission issued the "Establishment of Independent Director System in Listed company guidance", the official establishment. Since the implementation of the independent directors of listed companies to improve the governance structure of listed companies, to protect shareholders' interests have played a positive role. But the independent director system in China is not perfect, there have been many problems in practice, this paper analyzes the value through the establishment of an independent director system, combined with the development and current status of independent director system in China, and put forward rational proposals for sound system of independent directors.
Key words independent director; corporate governance; listed companies
1 獨立董事制度的概念及特征
獨立董事制度起源于美國,迄今已有80多年的歷史。根據(jù)2001年證監(jiān)會頒布的《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》,獨立董事“指不在公司擔任除董事外的其他職務,并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷的關(guān)系的董事。”區(qū)別于其他董事,獨立董事應當有以下幾個法律特征:
(1)獨立性。立法者設立獨立董事制度的價值在于監(jiān)督和制衡,唯有保持獨立性才能實現(xiàn)其價值。這里的“獨立性”應當體現(xiàn)在選任、薪酬、罷免和行權(quán)等幾個方面。(2)外部性。正如俗語道“旁觀者清”,獨立董事作為上市公司治理結(jié)構(gòu)中的重要組成,只有與公司的日常經(jīng)營活動相分離,才能客觀、獨立地參與公司治理。(3)專業(yè)性。獨立董事應當是具備與公司經(jīng)營業(yè)務相關(guān)專業(yè)知識和實務經(jīng)驗的財務、法律、工程等領(lǐng)域的資深專家,能夠獨立地根據(jù)有關(guān)問題作出判斷和發(fā)表有價值的意見。
2 獨立董事制度的價值
根據(jù)董事會職能劃分理論,在一元制的公司治理結(jié)構(gòu)中,董事會需要通過自我監(jiān)督的方式來彌補監(jiān)事會的缺失,所以需要一種專門負責監(jiān)督、但不參與公司經(jīng)營的董事,作為一元制公司治理中必不可少的一部分,實現(xiàn)公司內(nèi)部的權(quán)力制衡,獨立董事制度應運而生。獨立董事制度起源于美國,擴張到其他國家并蓬勃發(fā)展,對于完善公司治理,保障股東和中小投資者的利益,提高公司經(jīng)營管理績效以及建立良好的市場環(huán)境有重要意義。
2.1 完善公司治理
如前文中提到,一元制公司治理結(jié)構(gòu)中,不設監(jiān)事會,監(jiān)督職能由獨立董事行使。資本市場對公司的約束主要表現(xiàn)在事后的監(jiān)督,相對局限,需要一種內(nèi)部的權(quán)力來對公司的決策、執(zhí)行進行事前、事中、事后的全方位監(jiān)督和制約。獨立董事恰恰可以獨立有效地對公司的決策和執(zhí)行問題做出判斷,發(fā)表意見,完善由于監(jiān)事會的缺失造成的不平衡的公司治理結(jié)構(gòu)。
2.2 保障股東和中小投資者的利益
相對于制度,人具有不可靠性,任何人都不可能不犯錯誤。公司管理層作為股東的人,集公司的經(jīng)營大權(quán)于一身,是否能夠一直秉公辦事,不計較個人利益,不能得到保障。通過獨立董事制度,以獨立的外部董事作為公司管理層的有效監(jiān)督,即可以對管理層經(jīng)營管理方面的決策進行監(jiān)督和制衡,以保證決策的公正性,減少股東和管理層之間的矛盾,保障股東和中小投資者的利益。
2.3 提高公司經(jīng)營管理績效
獨立董事一般是具備財務、法律、管理等方面專業(yè)知識的資深專家、行業(yè)權(quán)威,他們的決策和建議可能比公司經(jīng)營者更加專業(yè),有很強的參考價值。另外,正所謂“旁觀者清”,由于獨立董事的“外部性”,他們能夠比較客觀地根據(jù)自己掌握的資料和專業(yè)知識對公司的戰(zhàn)略計劃和經(jīng)營管理做出判斷。
2.4 建立良好的市場氛圍
上市公司中,大部分都是所在產(chǎn)業(yè)中的佼佼者,占有比較大的市場份額甚至居于壟斷地位,具有很強的市場影響力。獨立董事制度的建立有助于上市公司完善公司治理結(jié)構(gòu),為行業(yè)的其他公司樹立標桿,帶動整個產(chǎn)業(yè)良好氛圍的形成,從宏觀角度促進了良好市場環(huán)境的形成。
3 我國獨立董事制度的現(xiàn)狀及原因分析
3.1 獨立董事缺乏獨立性
獨立性是獨立董事最核心的特質(zhì),是其客觀、公正地參與到公司決策的基石,是發(fā)揮其監(jiān)督作用的前提。不同于英美國家高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu),我國上市公司多是國有企業(yè)改制形成,所謂“一股獨大”的現(xiàn)象在我國上市公司當中十分普遍。所謂“一股獨大”是指一個股東持有絕對多數(shù)股(一般50%以上),那么這個股東將對公司的經(jīng)營管理各方面的重大決策享有絕對控制權(quán)。這里的絕對控制權(quán)包括對獨立董事個人的薪酬和任免的實際控制權(quán),加之缺乏立法上的支持,獨立董事往往出于對個人生計和發(fā)展的考慮,不敢與大股東的意愿進行對抗,對大股東錯誤的戰(zhàn)略決定或者損害中小股東的行為不敢作為,逐漸演變成控股股東的“傀儡”。
3.2 獨立董事的法律定位不明確
世界上,絕大多數(shù)采用獨立董事制度的國家都是英美國家,這些國家有個共性就是基本上都是以一元制公司治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的,即沒有監(jiān)事會,由獨立董事行使監(jiān)督權(quán)的形式。而我國使用以德日為代表的二元制的公司治理結(jié)構(gòu),監(jiān)事會獨立行使監(jiān)督職能。由于職責定位不清,獨立董事和監(jiān)事會出現(xiàn)職能重疊、責任模糊的現(xiàn)象,這樣的結(jié)果就是二者中會有一個完成不了使命,甚至兩者都不能實現(xiàn)最初設立的初衷。獨立董事制度與監(jiān)事會制度如何共存,發(fā)揮各自的作用,我國引入獨立董事制度的定位是什么,法律對于此沒有明確的規(guī)定。
3.3 獨立董事薪酬體系和激勵機制不完善
雖然《指導意見》對于獨立董事的薪酬體系有明確的規(guī)定,但實踐性卻不強,易受大股東的影響,導致獨立董事的薪酬在很大程度上受制于大股東,從而其獨立性受到影響。
與薪酬體系相匹配的,我國獨立董事的激勵機制,上述條文明確禁止了獨立董事收取津貼以外的利益。由于激勵機制的缺失,主觀上工作積極性得不到調(diào)動,而客觀上又有來自控股股東的壓力和執(zhí)業(yè)風險,最終導致了獨立董事的“不作為”。
3.4 外部懲治與內(nèi)部監(jiān)督機制的不健全
從外部來看,我國目前對于上市公司獨立董事,尚未建立統(tǒng)一的考核辦法,考核通常由上市公司自己來完成,考核制度不合理不利于獨立董事積極行使職權(quán)。而對于獨立董事違法違規(guī)行為的法律制裁也不力,主要以警告和罰款為主。目前我國獨立董事受到的約束主要是一種以職業(yè)道德和個人良心為出發(fā)點的自我約束,但是“制度比人更可靠”,僅憑獨立董事的自我約束不能真正實現(xiàn)對獨立董事的監(jiān)督和約束作用。
從內(nèi)部來看,我國目前公司治理結(jié)構(gòu)中并不缺乏監(jiān)督機關(guān),不論是獨立董事還是監(jiān)事會,都不能真正發(fā)揮其監(jiān)督作用,歸根到底就是監(jiān)督機制不健全,有法不行。實踐中往往公司治理監(jiān)督機關(guān)得不到重視,實際權(quán)力很小,受制于大股東和管理層,這就使得獨立董事無法對公司管理層進行有效監(jiān)督。
4 完善我國獨立董事制度的建議
4.1 確保獨立董事的獨立性
《指導意見》中規(guī)定“上市公司董事會、監(jiān)事會、單獨或合并持有上市公司已發(fā)行股份 1%以上的股東可以提出獨立董事候選人,并經(jīng)股東大會選舉決定。”實踐中,獨立董事的聘任大多由大股東決定,中小股東很難參與其中。建議參照美國的模式,建立提名委員會,由提名委員會對獨立董事候選人進行提名,而提名委員會自身,則是由全部股東按人頭而不是股權(quán)提出,由其他獨立董事組成。這樣的方式既可以防止獨立董事受大股東、管理層的控制,也可以使中小股東參與到獨立董事的選任當中,從而有助于維護中小股的權(quán)益。
4.2 明確獨立董事的定位
獨立董事和監(jiān)事會機構(gòu)重疊,權(quán)力職責劃分不明確是獨立董事制度的另一大問題。筆者認為,應將獨立董事和監(jiān)事會的監(jiān)督職能予以界定和分化,避免導致效率低下,相互扯皮的情況。
首先,應當體現(xiàn)獨立董事的專業(yè)性。獨立董事大都是具備財務、法律、管理等方面專業(yè)知識的資深專家,具有較高的知識水平和較豐富的實踐經(jīng)驗,且獨立董事與上市公司不存在利益關(guān)系,應當更加強調(diào)獨立董事提供建議、咨詢的職能。其次,從監(jiān)督方式上區(qū)分獨立董事和監(jiān)事會。獨立董事大多有自己的本職工作,主要是通過參加會議的方式參與監(jiān)督,不可能每時每刻關(guān)注公司的監(jiān)督工作;而監(jiān)事會更像是一種常設的監(jiān)督機構(gòu),監(jiān)事本身就是公司的正式員工,所以要在監(jiān)督的節(jié)奏和方式上對兩者進行區(qū)分。
4.3 完善獨立董事的薪酬體系和激勵機制
目前我國獨立董事的薪酬完全由上市公司自己決定,這使得大股東很可能實際控制獨立董事,建議通過證監(jiān)會建立統(tǒng)一的薪資標準,避免大股東通過控制薪酬來實際控制獨立董事。
另外,我國現(xiàn)行公司法律制度沒有規(guī)定獨立董事的激勵機制,可以參照美國的模式,加入會議補貼和延期支付的方式。會議補貼的方式能調(diào)動獨立董事參與公司決策的積極性,而延期支付方式,可以防止獨立董事為了眼前利益而犧牲公司長遠利益。建立了這樣的機制,既可以提高獨立董事工作的積極性,也對獨立董事有一定監(jiān)督作用。
4.4 健全獨立董事監(jiān)管處罰機制
有權(quán)力即有責任,獨立董事掌握對公司決議的監(jiān)督權(quán),應當設定相對應的責任。目前我國對于獨立董事的監(jiān)管處罰主要是由證監(jiān)會給予的行政處罰,且力度較輕。應當健全獨立董事監(jiān)管處罰機制,如果因為獨立董事違法違規(guī)造成了上市公司的損失,負有責任的獨立董事不僅要承當行政責任,還應當對損失進行賠償。另外,還需要在行政、刑事的領(lǐng)域完善對獨立董事不作為甚至違法違規(guī)的懲治,以規(guī)范獨立董事的行為,促進其履行職權(quán)。
參考文獻
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關(guān)鍵詞:股權(quán)結(jié)構(gòu);公司績效
中圖分類號:F830.91文獻標識碼:A文章編號:1672-3198(2009)16-0162-02
1 引言
我國資本市場從封閉走向逐步開放,目前正處在轉(zhuǎn)軌時期,因此上市公司的治理不可避免地存在許多問題。我國上市公司的特點是:大多數(shù)上市公司國有股處于絕對控股地位。在這種特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)下,公司治理的核心不但包括協(xié)調(diào)管理層和股東之間的利益,更多的是協(xié)調(diào)由于股權(quán)分置帶來的大股東和廣大中小股東之間的利益。選擇什么樣的股權(quán)結(jié)構(gòu),是對上市公司最重要的戰(zhàn)略決策之一。本研究的目的是對我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與績效表現(xiàn)的關(guān)系進行實證分析,以求探尋優(yōu)化我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的目標模式。
2 研究假設
2.1 股權(quán)集中度與公司業(yè)績
國外研究和實踐表明,在資本市場機制不發(fā)達、法律對投資者保護不健全的情況下,一國的股權(quán)結(jié)構(gòu)模式一般都傾向于集中化,股權(quán)集中是法律對股東保護不足的一種替代,股權(quán)在一定程度上的集中通過內(nèi)部治理效率的提高彌補了外部治理機制的不足。中國證券市場發(fā)展時間比較短,外部監(jiān)督環(huán)境和各項法律法規(guī)等都不健全,由于法律法規(guī)對投資者保護不力,投資者只有通過股權(quán)集中、形成控股股東才能有效地監(jiān)督人的行為,降低成本,如果一個上市公司股權(quán)比較集中,那么大股東就認為這家上市公司主要由自己負責,并因其收益也主要歸自己,就有動力和壓力要把上市公司搞好,也會運用自己各方面的資源支持上市公司的發(fā)展。
根據(jù)以上的分析,提出假設1。
假設1:中國上市公司第一大股東持股比例與公司業(yè)績正相關(guān)。
2.2 股權(quán)構(gòu)成與公司業(yè)績
國家在上市公司中的大股東地位不同于一般意義上的大股東,國家股權(quán)委托人的虛位以及退出機制的缺乏,使得真正行使監(jiān)控權(quán)的人缺乏持續(xù)的動力和相應的制約機制。當國家持股比例較低時,由于動力問題而缺乏對公司的有效監(jiān)控,但當國家股比例上升到一定程度后,政府的重視程度的提高以及近幾年監(jiān)控力量的強化,反而會有助于公司績效的改善。并且,國家股東常常出于其特殊投資目的的考慮,會給予一些特殊公司各種優(yōu)惠,使這些公司具有競爭優(yōu)勢,從而表現(xiàn)出良好的業(yè)績。
流通股比例對上市公司業(yè)績的影響,一般是通過股票市場的外部監(jiān)控功能來實現(xiàn)的。但是在我國,流通股股東一般難以在公司治理中產(chǎn)生較大的影響。由此可見,流通股的增加對上市公司的績效產(chǎn)生負面影響。
根據(jù)以上的分析,提出假設2、假設3和假設4。
假設2:國有股比例與公司業(yè)績呈U型關(guān)系。
假設3:法人股比例與公司業(yè)績正相關(guān)。
假設4:流通股比例與公司業(yè)績負相關(guān)。
3 樣本選擇及變量定義
3.1 樣本選擇
本文以2008年為研究窗口,應用中國上市公司截面數(shù)據(jù)分析股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司績效之間的關(guān)系。為了保證數(shù)據(jù)的有效性,盡量減少其他因素對公司股價信息的影響,本文剔除不完全記錄和異常樣本值。最后確定1381家上市公司為最終研究樣本。本文數(shù)據(jù)來源于RESSET金融研究數(shù)據(jù)庫、上市公司年報以及巨潮資訊網(wǎng)。本文使用的計量軟件包為EVIEWS6.0。
3.2 變量定義
本文使用的變量包括被解釋變量、解釋變量和控制變量三類。被解釋變量是公司業(yè)績的指標,用凈資產(chǎn)收益率ROE代表。解釋變量則分別從股權(quán)構(gòu)成和股權(quán)集中度角度進行考察。從股權(quán)構(gòu)成角度劃分,包括國有股比例SSP、法人股比例LSP和流通股比例TSP變量。股權(quán)集中度采用選用公司第一大股東持股比例的平方和H1。為了使模型具備經(jīng)濟解釋能力,本文對公司的成長性(主營業(yè)務利潤率Grow)、財務杠桿(資產(chǎn)負債率DAR)和公司規(guī)模(總資產(chǎn)的自然對數(shù)Log(Size))三個變量進行控制。具體的定義見表1。
4 股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績的回歸分析
4.1 模型構(gòu)建
根據(jù)研究假設和相關(guān)變量定義,我建立如下模型,其中模型1考察公司業(yè)績與股權(quán)集中度的關(guān)系,模型2、3考察公司業(yè)績與股權(quán)構(gòu)成的關(guān)系。
模型∶1
ROE=β0+β1Grow+β2DAR+β3Log(Size)+β4H1+u
模型∶2
ROE=β0+β1Grow+β2DAR+β3Log(Size)+β4SSP+β5SSP2+β6TSP+u
模型∶3
ROE=β0+β1Grow+β2DAR+β3Log(Size)+β4LSP+β6TSP+u
4.2 回歸分析結(jié)果與解釋
(1)股權(quán)集中度與公司業(yè)績的回歸分析結(jié)果。
模型1的回歸結(jié)果表明,調(diào)整后的R2=0.349539,F統(tǒng)計量的P值接近于0,說明模型1擬合得較好。表示股權(quán)集中度H1系數(shù)t值相應的p=0.0000 表明解釋變量H1對被解釋變量ROE在統(tǒng)計意義上有顯著的影響。再由H1系數(shù)為0.101177可知,H1對ROE的影響呈現(xiàn)顯著的正向關(guān)系。
股權(quán)集中度與公司業(yè)績的回歸結(jié)果表明,從統(tǒng)計意義上來說,上市公司第一大股東持股比例平方和H1指數(shù)對公司的業(yè)績有顯著的影響。H1與公司業(yè)績呈正向關(guān)系,第一大股東持股比例越大,公司的凈資產(chǎn)收益率越大,公司業(yè)績越好;第一大股東控制力越大,控股股東對上市公司的發(fā)展考慮的更多,與上市公司的利益更加一致,因此會想方設法為自己也為公司爭取發(fā)展機會,從而提高了上市公司的績效水平?;貧w分析的結(jié)果肯定了假設1。
(2)股權(quán)構(gòu)成與公司業(yè)績的回歸分析結(jié)果。
模型2的回歸結(jié)果表明,調(diào)整后的R2=0.357634,F統(tǒng)計量的P值接近于0,說明模型2擬合得較好。表示國有股比例SSP和SSP^2的系數(shù)t值相應的p均接近0,表明解釋變量SSP和SSP^2對被解釋變量ROE在統(tǒng)計意義上有顯著的影響。再由SSP和SSP^2系數(shù)為-0.001626和0.000025可知:SSP對ROE的影響呈現(xiàn)顯著的U型關(guān)系。
模型3的回歸結(jié)果表明,調(diào)整后的R2=0.358475,F統(tǒng)計量的P值接近于0,說明模型3擬合得較好。表示法人股比例LSP系數(shù)t值相應的p幾乎為0,表明解釋變量LSP對被解釋變量ROE在統(tǒng)計意義上有顯著的影響。再由LSP系數(shù)為0.000594可知,LSP對ROE的影響呈現(xiàn)正向關(guān)系。
股權(quán)構(gòu)成與公司業(yè)績的回歸結(jié)果表明,從統(tǒng)計意義上來說,上市公司國有股比例,法人股比例和流通股比例均對公司業(yè)績有顯著的影響。其中,國有股比例與公司績效呈U型關(guān)系,當國家持股比例低于32.39%時,減少國家股比例有助于提高公司績效,當國家股比例高于32.39%時,繼續(xù)增加國國家股比例有助于提高公司的凈資產(chǎn)收益率,公司績效越好;法人股比例與公司業(yè)績正相關(guān),法人股比例越大,公司的凈資產(chǎn)收益率越大,公司績效越好;流通股比例與公司業(yè)績負相關(guān),流通股比例越大,公司的凈資產(chǎn)收益率越小,公司績效越差。因此,假設2、假設3和假設4都被證實。
5 研究結(jié)論和建議
本文以我國滬深兩市A股市場2008年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),考察了股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司績效的影響。實證結(jié)果表明:國家股比例與公司績效成U型關(guān)系,流通股比例與公司業(yè)績負相關(guān),法人股比例及第一大股東持股比例的平方H1指數(shù)與公司績效正相關(guān)。結(jié)合回歸結(jié)果的解釋與分析,根據(jù)股權(quán)分置改革后商業(yè)上市公司的實際情況,可以得出以下結(jié)論和建議。
必須采取辯證的態(tài)度看待國有股在公司治理中的效用。雖然國有部分國企虧損嚴重,但是這并不意味著國有股對公司治理就完全無效和上市公司必須徹底減持國有股。從2008年的數(shù)據(jù)看到,當國有股比例超過32.39%時,國有股比例的上升能夠提高公司績效。在對待國有股減持問題上更加應該認真研究,全面看待問題。從研究者角度來說,需要進一步研究國有股權(quán)對公司治理的作用機制,考察國有股減持變化前后對公司績效的影響,完善我國公司治理理論。另外,健全市場機制也有助于解決國有股比例對公司績效的不良影響。這些市場機制包括產(chǎn)品市場競爭情況、法律的制定和實施、要素市場的完善以及有利于改善信息不對稱的種種制度安排。
積極吸引法人股股東的投資有助于提高公司績效。商業(yè)上市公司應當大力吸引公司、非公司的法人單位、基金與投資銀行及其相似的機構(gòu)投資者對公司投資,并且采取有效措施提高機構(gòu)投資者對公司治理的參與程度。
本文的實證結(jié)果顯示中國上市公司中存在著分散的小股東的“搭便車”問題,分散的社會公眾股東既無激勵又無能力監(jiān)督和控制公司經(jīng)理人員的機會主義行為。
參考文獻
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證券時報記者徐濤
本報訊近日,中國保監(jiān)會了《保險公司財務負責人任職資格管理規(guī)定》,對保險公司和保險資產(chǎn)管理公司財務負責人任職資格的監(jiān)督管理進行了規(guī)范?!兑?guī)定》共五章三十一條,自2009年2月1日起正式施行。
保監(jiān)會有關(guān)部門負責人就《規(guī)定》的接受記者采訪時指出,《規(guī)定》旨在建立以財務負責人為代表的財務管控機制?!兑?guī)定》不僅規(guī)定了財務負責人的任職條件,還明確了財務負責人的職責、權(quán)利義務、在公司組織架構(gòu)中的位置、與董事會的關(guān)系和報告路線等,強化了財務負責人在經(jīng)營管理和公司治理中的作用,促進了財務管控作用的發(fā)揮。
《規(guī)定》要求保險公司必須在公司章程中規(guī)定財務負責人的職責和權(quán)利;明確財務負責人的聘任、解聘和報酬,必須由董事會決定;規(guī)定了財務負責人應當向董事會和總經(jīng)理匯報工作,而且董事會應當每半年至少聽取一次財務負責人的匯報;還強調(diào)財務負責人有權(quán)列席與其職責相關(guān)的董事會會議?!兑?guī)定》還明確,財務負責人有義務對公司的違規(guī)行為提出糾正建議,董事會和管理層拒不采納的,財務負責人有義務向監(jiān)管部門報告,并拒絕在有關(guān)文件上簽字;財務負責人有權(quán)獲得履職所需信息。
該負責人強調(diào),財務負責人是保險公司的高級管理人員,針對保險公司財務負責人制定專門的任職資格管理辦法,不僅在于財務負責人任職所需要的專業(yè)條件明顯有別于其他高管人員,更是確保財務數(shù)據(jù)真實性、提升公司管理水平、完善公司治理、加強和改進保險監(jiān)管的客觀需要。
該負責人強調(diào),《規(guī)定》的實施,將有利于提高保險行業(yè)會計信息質(zhì)量,減輕、遏制會計信息失真;有利于提高保險公司經(jīng)營管理水平,推動保險行業(yè)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變;有利于改善保險公司治理;有利于加強和改善保險監(jiān)管。
財務處需要建立和完善財務部門,建立科學、系統(tǒng)符合企業(yè)實際情況的財務核算體系和財務監(jiān)控體系,進行有效的內(nèi)部控制;下面是小編給大家整理的財務處職責范圍,歡迎大家借鑒與參考,肯定對大家有所幫助。
財務處職責范圍11、熟悉多公司運作的集團財務管理,側(cè)重熟悉融資,股權(quán)及上市公司的財務流程與財務管理;
2、按制度規(guī)定組織進行各項會計核算工作,按時編報各類財會報表,保證及時、準確反映公司財務狀況和經(jīng)營成果;
3、定期進行財務報表分析,成本核算分析,為公司經(jīng)營管理決策提供詳實依據(jù);
4、負責向各相關(guān)部門提供財務數(shù)據(jù),為企業(yè)預算管理提供財務數(shù)據(jù);
5、根據(jù)公司年度經(jīng)營總結(jié)計劃組織編制財務收支、成本費用等總結(jié)計劃;
6、依據(jù)國家稅務法規(guī)做好稅款申報繳納工作;
7、協(xié)助項?a
href='//xuexila.com/yangsheng/kesou/' target='_blank'>咳嗽弊齪?a href='//xuexila.com/lunwen/FM/caiwufenxi/' target='_blank'>財務分析及風險控制工作;
8、維護和協(xié)調(diào)公司同銀行、工商、稅務等部門與機構(gòu)的良好關(guān)系,維護公司經(jīng)營利益;
財務處職責范圍21、負責公司日常銷售財務報表及各項數(shù)據(jù)報表統(tǒng)計和整理;
2、負責團隊公司稅務相關(guān)事項;
3、根據(jù)公司實際情況,制定和完善財務管理制度和財務收支管理、會計核算制度、費用報銷審核及納稅申報、匯算清繳等稅務工作,確保財務工作的順暢運行;
4、負責公司收入、成本、應收應付等其他費用的審核和核算,組織編制公司財務報表,準確反映公司經(jīng)營狀況、經(jīng)營成果以及資金狀況,及時匯報所發(fā)現(xiàn)的問題,為改善經(jīng)營提出可行性建議;
5、負責公司各項成本費用支出的審核及預算,并及時向上級匯報公司資金狀況,確保公司合理、安全的財務和資本結(jié)構(gòu),規(guī)避支付風險;
6、對公司運營成本核算,制定、維護、改進公司財務管理程序和政策,以滿足風險控制的要求;
財務處職責范圍31、制定公司財務目標、政策及操作程序,并根據(jù)授權(quán)向總經(jīng)理、董事會報告;
2、建立健全該公司財務系統(tǒng)的組織結(jié)構(gòu),設置崗位,明確職責,保障財務會計信息質(zhì)量,降低經(jīng)營管理成本,保證信息通暢,提高工作效率;
3、對該公司的經(jīng)營目標進行財務描述,為經(jīng)營管理決策提供依據(jù),并定期審核和計量公司的經(jīng)營風險,采用有效的措施予以防范;
4、建立健全該公司內(nèi)部財務管理、審計制度并組織實施,主持公司財務戰(zhàn)略的制定、財務管理及內(nèi)部控制工作;
5、協(xié)調(diào)該公司同銀行、工商、稅務、統(tǒng)計、審計等政府部門的關(guān)系,維護公司利益;
6、審核財務報表,提交財務分析和管理工作報告;參與投資項目的分析、論證和決策;跟蹤分析各種財務指標,揭示潛在的經(jīng)營問題并提供管理當局決策參考;
7、確保該公司財務體系的高效運轉(zhuǎn);組織并具體推動公司年度經(jīng)營/預算計劃程序,包括對資本的需求規(guī)劃及正常運作;
8、根據(jù)該公司實際經(jīng)營狀況,制定有效的融資策略及計劃,利用各種財務手段,確保公司最優(yōu)資本結(jié)構(gòu);
9、完成董事會、總經(jīng)理交辦的其他臨時工作。
財務處職責范圍41、全面負責公司的財務管理工作,建立和健全財務部門管理規(guī)章制度,規(guī)范完善公司財務流程;
2、負責應收、應付、總賬會計的工作,確保財務數(shù)據(jù)真實準確;
3、負責編制及組織實施財務預算報告,月、季、年度財務報告等計劃工作;
4、負責財務分析,給予公司提出一些建設性建議并為公司做決策提供依據(jù);
5、處理工商、各門店及公司稅務管理工作;
財務處職責范圍51、負責公司財務管理體系建設,包括財務核算體系、資金與預算管理體系、財務監(jiān)督與分析體系、內(nèi)部控制體系等,并對有效性進行監(jiān)控;
2、負責財務管理制度的總體設計和質(zhì)量控制,包括統(tǒng)一會計制度、財務制度等;
3、負責公司總體納稅籌劃的監(jiān)督監(jiān)控,優(yōu)化稅務結(jié)構(gòu),熟悉國家稅收優(yōu)惠政策,減少涉稅風險;
4、搭建一套行之有效的支援業(yè)務及稽核業(yè)務的管理體系,判斷業(yè)務發(fā)展過程中的合理性,熟練掌握全盤帳務
5、負責財務隊伍的梯隊建設和素質(zhì)培養(yǎng),不斷提高專業(yè)技能和管理水平;
6、負責指導會計檔案的整理歸檔、借閱和調(diào)用等管理工作,保證會計檔案的安全完整;
7、參與公司重大經(jīng)營決策的制定和分析,進行經(jīng)濟效益論證,提供合理化建議;
財務處職責范圍61、協(xié)助決策層制定公司發(fā)展戰(zhàn)略,負責其功能領(lǐng)域內(nèi)短期及長期的公司決策和戰(zhàn)略,對公司中長期目標的達成產(chǎn)生重要影響;
2、負責公司財政方面的業(yè)務和策略,包括會計管理、財務計劃、財務程序、內(nèi)部審計、財物、成本控制和投資研究分析;
3、負責公司財務管理及內(nèi)部控制,根據(jù)公司業(yè)務發(fā)展的計劃完成年度財務預算,并跟蹤其執(zhí)行情況;
4、制定、管理和實施公司的經(jīng)濟、財務標準和程序,以滿足控制風險的要求;
5、分析并改進現(xiàn)有流程,不斷提高資金的利用率和工作效率。
財務處職責范圍7負責合資公司整體財務部門工作;