中小企業(yè)金融政策精選(九篇)

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第1篇：中小企業(yè)金融政策范文

(一)美國的中小企業(yè)金融政策。美國對中小企業(yè)一般稱為小企業(yè)，美國目前共有中小企業(yè)2100多萬家， 占全美企業(yè)總數(shù)的99％，它對美國經(jīng)濟的發(fā)展作用重大。美國十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，采取了一系列金融政策扶持和促進中小企業(yè)的發(fā)展。

1．立法支持中小企業(yè)融資。1953年美國出臺了《國家中小企業(yè)法》；1958年美國設(shè)立并通過《小企業(yè)法案》規(guī)定由政府成立中小企業(yè)管理局，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。此后，先后制定和實施了《中小企業(yè)政策法》、《擴大中小企業(yè)輸出法》、《中小企業(yè)投資獎勵法》、《中小企業(yè)資本形成法》、《小企業(yè)創(chuàng)新法》等，這些法律都進一步加強了對中小企業(yè)的融資支持。

2．設(shè)立為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)。為了解決中小企業(yè)金融缺口，美國專門設(shè)立一些金融機構(gòu)為其提供融資服務(wù)。(1)小企業(yè)管理局。1953年，美國成立小企業(yè)管理局，由其對中小企業(yè)實施資金援助，資金援助一般采取向中小企業(yè)直接貸款、貸款擔(dān)保、向中小企業(yè)投資等多種方式進行。美國中小企業(yè)管理局與全國7000多家商業(yè)銀行合作，凡中小企業(yè)直接向銀行申請貸款未果，只要有經(jīng)營經(jīng)驗、有技術(shù)、都可向小企業(yè)管理局申請貸款擔(dān)?；蛴尚∑髽I(yè)管理局向其直接貸款。到1980年止，美已向45萬多家小企業(yè)提供約50億美元貸款。1980年至1990年十年間，小企業(yè)管理局總計向中小企業(yè)提供18萬筆310億美元的貸款擔(dān)保。1958年，小企業(yè)管理局建立小企業(yè)投資公司向小企業(yè)提供商業(yè)銀行不愿涉足的風(fēng)險投資。 自1958年以來中小企業(yè)投資公司已向10萬個中小企業(yè)投資，投資總額已超過130億美元，有利地促進中小企業(yè)的發(fā)展，為美國經(jīng)濟發(fā)展和企業(yè)創(chuàng)新作出了很大貢獻。(2)美國進出口銀行及其他機構(gòu)。美國進出口銀行是由美國聯(lián)邦政府設(shè)立的，其重要職能之一就是向中小企業(yè)出口商提供信用及風(fēng)險擔(dān)保，同時向購買美國產(chǎn)品的外商提供直接或間接貸款。進出口銀行、貿(mào)易與發(fā)展協(xié)會、海外私人投資協(xié)會等機構(gòu)也可獨立或聯(lián)合向爭取出口的小企業(yè)提供有關(guān)融資擔(dān)保。

3．積極開拓中小企業(yè)直接融資渠道。美國的證券市場大致分為三個層次，每層次都有為中小企業(yè)直接融資提供服務(wù)的證券市場。 (1)全國性證券市場。 其中美國證券交易所(AMEX)主要服務(wù)于新興中小企業(yè)，其上市條件比紐約證券交易所(NYSE)低得多； (2)地方性證券市場。其中美國證券管理委員會依法辦理注冊小型地方性證券交易市場，主要服務(wù)于地方中小企業(yè)。 (3) “場外交易”市場。是未上市企業(yè)證券或上市證券的非集中交易，包括柜頭交易 (OTC)、全國證券交易商協(xié)會自動報價系統(tǒng)(NASDAQ)等。其中，NAS-DAQ市場以其寬松的上市條件和快捷的電子報價系統(tǒng)對中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)的迅速成長貢獻極大。微軟、英特爾、蘋果、恩科等高新技術(shù)企業(yè)，都是在NASDAQ市場上創(chuàng)建并發(fā)展壯大的。

4．商業(yè)銀行的貸款支持。聯(lián)邦金融監(jiān)控機構(gòu)要求，金融機構(gòu)應(yīng)在安全和手續(xù)完備的前提下，簡化小企業(yè)借款手續(xù)。許多城市商業(yè)銀行設(shè)立專門的部門向中小企業(yè)提供經(jīng)營所需的短期貸款。當(dāng)然商業(yè)貸款利率較高且一般為短期貸款。就目前來說，小企業(yè)貸款占美國被保險商業(yè)銀行資產(chǎn)總額的8．7％和貸款總額的15％。

(二)其他西方發(fā)達國家的中小企業(yè)金融政策。英國政府非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，其主要的金融支持政策有兩項： 一是利用郵局職員年金財團向中小企業(yè)提供研究開發(fā)資金。二是中小企業(yè)貸款擔(dān)保政策。法國的中小企業(yè)金融政策有：擴大貸款額；大幅度提高由銀行向中小企業(yè)貸款的比重；創(chuàng)設(shè)國家保險基金，擴大金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款擔(dān)保；開設(shè)第二股票市場；設(shè)立風(fēng)險投資基金，鼓勵中小企業(yè)向高新技術(shù)領(lǐng)域投資。德國的中小企業(yè)金融政策主要是建立面向中小企業(yè)的金融機構(gòu)，建立信用保證協(xié)會，最后又成立了政策金融機構(gòu)。意大利的中小企業(yè)金融政策是以中期信用政策、信用保險政策和短期信用政策為三大支柱。其中起作用最大、最早、最具代表性的是中期信用政策。 二、西方發(fā)達國家的中小企業(yè)金融政策對我國的啟示

西方發(fā)達國家對中小企業(yè)的金融扶持政策對現(xiàn)階段發(fā)展我國中小企業(yè)有著重要的借鑒意義，他山之石，可以攻玉。其具體政策啟示如下：

(一)完善的法律保障體系是促使中小企業(yè)健康發(fā)展的根本前提?？v觀西方發(fā)達國家，各國都通過制定具體的法律來確保中小企業(yè)的利益。例如美國的《小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資獎勵法》等。借鑒國外經(jīng)驗，我國可盡快制定《中小企業(yè)法》等法律法規(guī)，具體規(guī)定支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，建立對中小企業(yè)金融支持系統(tǒng)的法律制度保障網(wǎng)。

(二)發(fā)展中小金融機構(gòu)，拓寬中小企業(yè)融資渠道。德國建立了面向中小企業(yè)的金融機構(gòu)，這些中小金融機構(gòu)提供了中小企業(yè)非常及時的融資支持。我國面向中小企業(yè)的金融機構(gòu)如城市商業(yè)銀行、城市和農(nóng)村信用社等雖然有一定程度的發(fā)展，但與中小企業(yè)的需求相差甚遠。我國應(yīng)加快中小銀行的發(fā)展，提高中小銀行對中小企業(yè)的金融服務(wù)功能和支持能力。放寬對建立民營中小銀行的限制，積極引進外資，使中小銀行成為中小企業(yè)融資的主渠道。

(三)建立政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。為了促進中小企業(yè)的發(fā)展，美國成立了小企業(yè)管理局，其負責(zé)對小企業(yè)實施直接貸款或貸款擔(dān)保。法國于1996年成立了中小企業(yè)發(fā)展銀行，其主要任務(wù)包括向中小企業(yè)提供貸款擔(dān)?；蛑苯淤J款。我國可考慮成立政策性的中小企業(yè)發(fā)展銀行，支持中小企業(yè)發(fā)展。中小企業(yè)發(fā)展銀行的資本金主要由財政撥款，同時積極向商業(yè)銀行和中小企業(yè)募集股本。資金來源除資本金外，還可以向財政借款、發(fā)行政府擔(dān)保債務(wù)。資金運用主要是向中小企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款。

(四)建立和健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。信用保證制度是發(fā)達國家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。美國小企業(yè)管理局對中小企業(yè)最主要的資金幫助就是擔(dān)保貸款。1980--1998年間，小企業(yè)管理共提供328萬筆，總額達410億美元的擔(dān)保貸款。近年來，小企業(yè)管理局還制定和實施了“債券擔(dān)保計劃”、“擔(dān)保開發(fā)公司計劃”等多種資金援助計劃。英國自1981年起開始實施“小企業(yè)信貸擔(dān)保計劃”，現(xiàn)每月提供400項這樣的擔(dān)保。法國則成立了具有互助基金性質(zhì)的、會員制的中小企業(yè)信貸擔(dān)保集團，如大眾信貸、互助信貸和農(nóng)業(yè)信貸就是專門面向中小企業(yè)和農(nóng)村非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的三大信貸擔(dān)保集團。我國可考慮以中小企業(yè)局牽頭， 由政府財政、金融機構(gòu)和中小企業(yè)共同出資創(chuàng)立中小企業(yè)貸款擔(dān)?；?，國家應(yīng)對這些信用擔(dān)保機構(gòu)給予優(yōu)惠政策，促進其發(fā)展。

第2篇：中小企業(yè)金融政策范文

前言

中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟中的重要組成部分，是解決稅費繳納、就業(yè)等多種問題的中堅力量，并從根本上提升工業(yè)的生產(chǎn)總值。隨著我國綜合國力的增強，經(jīng)濟開始呈現(xiàn)全球化的發(fā)展趨勢，更多的外來企業(yè)開始在國內(nèi)生根發(fā)芽，使得競爭白熱化的市場對中小企業(yè)的發(fā)展造成嚴重影響。只有構(gòu)建完善的財政金融扶持政策體系，確保中小企業(yè)在市場中站穩(wěn)腳跟，并推動國民經(jīng)濟水平的進一步提升。

一、構(gòu)建中小企業(yè)財政金融扶持政策體系的價值

（一）完善社會主義經(jīng)濟體制

中小企?I作為我國現(xiàn)代社會主義市場經(jīng)濟體制中的重要組成部分，可以對市場機制進行靈活的反應(yīng)，并也作為最有活力[1]、波動頻率較大的重要部分。針對我國經(jīng)濟水平快速發(fā)展的現(xiàn)狀，例如江蘇、浙江、廣東等地的中小企業(yè)都在進行快速發(fā)展，這些地區(qū)的社會主義市場經(jīng)濟的整體水平也都在近幾年來得到了大幅提升。由此可見，促進中小企業(yè)進行發(fā)展，是幫助我國構(gòu)建完善社會主義市場經(jīng)濟體制的有效舉措。

（二）維護社會經(jīng)濟穩(wěn)定

中小企業(yè)的主要特點便是其屬于勞動密集型的產(chǎn)業(yè)類型，雖然其生產(chǎn)的產(chǎn)品還處于較為初級的階段、技術(shù)含量不高，也并不會對員工有過多的要求。但是其就業(yè)方式極為靈活，為農(nóng)民以及相關(guān)無業(yè)人員提供了大量的就業(yè)機會，并有效緩解了我國所面臨的巨大就業(yè)壓力。與此同時，中職院校、高職院校畢業(yè)生的主要就業(yè)渠道也可是中小企業(yè)。由此可見，中小企業(yè)得以快速發(fā)展，是維持我國社會安定、構(gòu)建和諧社會的主要手段。

（三）對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化與調(diào)整

我國中小企業(yè)的主要特點便是產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模較小、資金充足率較低、科技含量要求不高等特點，這便使得其成為促進我國經(jīng)濟綜合水平發(fā)展的主要部分。各類企業(yè)并存是社會主義經(jīng)濟體制的基本特點，也是現(xiàn)代社會得以持續(xù)發(fā)展的必然趨勢。目前隨著我國中小企業(yè)不斷轉(zhuǎn)型、拓展，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)了優(yōu)化、調(diào)整。

二、我國中小企業(yè)在發(fā)展進程中面臨的主要問題

（一）內(nèi)部管理水平差異較大

由于我國中小企業(yè)規(guī)模小、流動資金少，導(dǎo)致大部分的中小企業(yè)并不具備良好的科技創(chuàng)新能力，也無法在市場中樹立形象、自身品牌[2]。這也是造成中小企業(yè)無法抵抗市場風(fēng)險的主要原因，并作為中小企業(yè)的主要特點之一。

相比于大型企業(yè)來說，中小企業(yè)基本處于創(chuàng)業(yè)階段，其整體素質(zhì)差距較大，使得管理工作開展的較為艱難，基本是采用個人管理、家族式管理模式。以這兩種管理模式進行發(fā)展的中小企業(yè)，雖然在企業(yè)建立初期，由于家族的凝聚力，使得其可順利經(jīng)營。但在后期生產(chǎn)運營過程中，家族式的管理模式便開始出現(xiàn)各種矛盾、沖突，并嚴重制約企業(yè)的正常發(fā)展。另一方面，在部分中小企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營過程中，還存在資源浪費、環(huán)境污染等問題，這也對其健康、持續(xù)發(fā)展造成惡劣影響。

（二）融資困難

從貸款制度方面來看，目前大部分的金融機構(gòu)制定的貸款制度并不適合中小企業(yè)開展融資。在目前我國實施的中小企業(yè)管理模式主要是利用條塊分割模式，但政府部門中會存在職能重疊、機構(gòu)設(shè)置重復(fù)等問題，這也導(dǎo)致無法為中小企業(yè)提供有效的規(guī)范，也沒有針對中小企業(yè)融資問題專門設(shè)置融資服務(wù)機構(gòu)。從商業(yè)銀行的貸款方面來看，由于商業(yè)銀行的貸款途徑較為困難。針對目前我國對金融體制的優(yōu)化、改革，使得商業(yè)銀行開始朝自主經(jīng)營、自負盈虧的方向發(fā)展，由于商業(yè)銀行過于注重自身的利益，并不愿主動為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。另外，從中小企業(yè)方面來看，由于中小企業(yè)規(guī)模較小、管理制度不完善，使得其內(nèi)部的財務(wù)制度也會出現(xiàn)不健全的問題。使得商業(yè)銀行對中小企業(yè)的償還能力持懷疑態(tài)度，并不愿意付出資金為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。自商業(yè)銀行的貸款理論開放之后，銀行并沒有將自身的自主定價權(quán)利合理應(yīng)用，金融定價存在較大的漏洞，導(dǎo)致中小企業(yè)承擔(dān)的貸款利率較高，并不要達到高額利率、高擔(dān)保的需求。

（三）社會化服務(wù)體系不健全

對中小企業(yè)進行金融政策扶持是一項較為復(fù)雜、技術(shù)性較強的系統(tǒng)工程。但根據(jù)目前的發(fā)展狀況來看，我國的融資擔(dān)保制度、信息網(wǎng)絡(luò)制度、科技技術(shù)力量的整體水平并無法為中小企業(yè)提供有利的金融服務(wù)。另一方面，由于我國并么誒有設(shè)置類似美國SBA結(jié)構(gòu)的管理部門，使得中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的主要問題便是社會公共服務(wù)體系不健全。

三、我國中小企業(yè)發(fā)展財政金融扶持政策體系構(gòu)建策略

（一）構(gòu)建完善的投資引導(dǎo)資金

在我國，中央政策是引導(dǎo)地方政府響應(yīng)、跟隨的主要措施，相關(guān)部門應(yīng)鼓勵出臺政策，并對地方政府形成良好的引導(dǎo)作用，從而起到完善投資引導(dǎo)資金的目的，最終形成中央-地方政府模式的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金扶持體系。其中要注意的是，在中央引導(dǎo)資金與地方引導(dǎo)之間的關(guān)系是以股權(quán)的方式存在的，并不是一般的行政上下級關(guān)系。也可以將其看作為，由中央政府為主導(dǎo)的資金，對地方政府資金具備知情權(quán)、質(zhì)疑權(quán)、決策權(quán)等，但不能對其直接命令，要讓引導(dǎo)資金確保其獨立自主的存在形式。

第一，政府應(yīng)不斷提升資金的投入力度，才能更好地惠及中小企業(yè)。第二，政府應(yīng)將創(chuàng)新投資引導(dǎo)資金充分利用起來，并確保具備保本、循環(huán)利用的效果。政府的引導(dǎo)資金通過上市、并購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等多種退出形式獲得可觀的利益匯報，從原則上來說，可以進行第二輪的引導(dǎo)，并將資金轉(zhuǎn)向下一波中小企業(yè)的引導(dǎo)中。第三，要將引導(dǎo)資金的杠桿作用充分發(fā)揮出來，由政府出資的引導(dǎo)資金，可以將其以4倍進行放大，并對其他社會中的各項資本產(chǎn)生吸引，便會出現(xiàn)二次的放大效應(yīng)。通過這樣的方式，可以將市場手段優(yōu)勢充分發(fā)揮，并對中小企業(yè)融資難的問題完美解決。

另一方面，從管理模式方面來說，由于在我國東部地區(qū)的創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)資金發(fā)展進程較快且較為成熟，因此便可以將其引導(dǎo)模式、運行模式在全國范圍內(nèi)進行大范圍推廣。這種運行模式中主要包括參股、跟進投資、融資擔(dān)保等。

（二）構(gòu)建完善的中小企業(yè)融資專項貸款扶持政策

1.轉(zhuǎn)向貸款扶持政策構(gòu)建設(shè)計方案

在對專項貸款機制進行設(shè)計的過程中，應(yīng)根據(jù)四方主體作為主要設(shè)計框架。其中主要包括：第一，要將財政資金進行整合，從而確保轉(zhuǎn)向貸款資金不會出現(xiàn)分散以及碎片化的現(xiàn)象發(fā)生。針對中小企業(yè)在融資過程中所使用的轉(zhuǎn)向資金，要加強對其使用、效益等情況的掌握程度，并對專項資金客觀存在的重要性、規(guī)模性、合理性進行科學(xué)評價、管理，才能確保專項資金被赫爾利利用，達到集中財力做大事的目標。第二，要將政策性國有銀行作為扶持政策體系的構(gòu)建樞紐，要將審查、監(jiān)管、資金使用等各方面的作用充分發(fā)揮出來。其中主要包含對各種政策性專項貸款的規(guī)劃制定、政策性國有銀行對商業(yè)銀行提出的申請進行嚴格審核。另外，對于封校較高的項目來說，要將中小企業(yè)的信用[3]、資質(zhì)等各方面發(fā)展情況了解清除。第三，要將商業(yè)銀行當(dāng)做主要承辦對象。主要是由于商業(yè)銀行具備專業(yè)較強的?L險評估作用，并可以對各方信息進行充分采集與加工。商業(yè)銀行的主要作用便是對中小企業(yè)的授信扶持政策不斷完善，并使其信息系統(tǒng)、業(yè)務(wù)操作流程盡量規(guī)范，可以對中小企業(yè)進行準確的評估，并促進中小企業(yè)不斷加快融資速度。

2.操作專項貸款需要注意的事項

如果將普通的專項貸款舉例，例如在其中的升級貸款中，第一，要確保同一申請人只能對升級貸款申請一次。如果申請人的償付能力、信譽、經(jīng)營狀況都較好，便可以向政策性銀行再次對該貸款進行申請。第二，應(yīng)制定合理的貸款額度，如果中小企業(yè)提供可以足值低壓的物品進行擔(dān)保，便可以對其貸款額度進行重新設(shè)置。第三，申請人在向商業(yè)銀行提出貸款要求過程中，可在月底對政策性銀行申請利息補貼。

（三）構(gòu)建完善的信用擔(dān)保體系

為了加強中小企業(yè)發(fā)展財政金融扶持政策體系的構(gòu)建水平，在構(gòu)建信用擔(dān)保體系的過程中，應(yīng)將政策性擔(dān)保作為基礎(chǔ)，其也是對我國財政金融政策、貨幣政策的有效補充。針對目前我國信用擔(dān)保市場運行現(xiàn)狀來看，要想實施政策性擔(dān)保，便要將組織能力、機構(gòu)屬性、財政扶持資金投入、業(yè)務(wù)水平、運行能力、風(fēng)險控制能力等方面共同提升，才能加強政策的整合力度，確保政策性擔(dān)?？梢詫χ行∑髽I(yè)融資形成良好的幫助。

第3篇：中小企業(yè)金融政策范文

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 稅收政策

一、前言

中小企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展有一定的促進作用，因此，我國應(yīng)該積極促進中小企業(yè)的快速發(fā)展，以充分發(fā)揮中小企業(yè)對我國經(jīng)濟的推動作用。然而，我國中小企業(yè)的經(jīng)濟運行中，離不開融資，可是融資問題卻是中小企業(yè)所面臨的一大難題。我國中小企業(yè)在融資中存在較多的問題，需要我國政府采取有效的稅收政策以緩解中小企業(yè)融資困難的問題，從而促進我國中小企業(yè)的更好發(fā)展。

二、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

目前，我國多數(shù)中小企業(yè)通過融資方式以確保企業(yè)經(jīng)濟的有效運行，但是融資現(xiàn)狀不夠理想，具體能從以下兩個方面體現(xiàn)出來。首先，從中小企業(yè)融資情況看融資現(xiàn)狀。企業(yè)從成立到發(fā)展，再到成熟，需要經(jīng)歷較長的時間，而在這一過程中，資金的支持是十分重要的，企業(yè)若是缺乏資金，將難以在市場競爭中立足。由于中小企業(yè)競爭能力較弱，因此其往往會選擇融資方式以獲取相應(yīng)的資金支持。其一，內(nèi)源融資成為我國較多中小企業(yè)融資的選擇之一，因其具有成本低和效益高的優(yōu)勢，所以對成立初期和發(fā)展時期的中小企業(yè)而言，是重要的融資渠道。但是，中小企業(yè)倘若長期堅持僅依靠內(nèi)源融資，則會影響企業(yè)的發(fā)展。其二，中小企業(yè)的外部融資分為直接和間接兩個方面的融資，但是無論是哪一種融資方式，對中小企業(yè)都存在較大的風(fēng)險。其次，從中小企業(yè)融資特點看融資現(xiàn)狀。其一，具有階段性特點，中小企業(yè)從創(chuàng)立之初到成熟期階段，對融資需求逐漸增大，而融資風(fēng)險卻逐漸降低，在成熟期以后，企業(yè)的融資需求逐漸減少，而融資風(fēng)險卻逐漸增大。其二，中小企業(yè)所從事行業(yè)的不同，其融資方式也有所差別?？傊?，融資是為中小企業(yè)提供經(jīng)濟支持的主要方式之一，然而中小企業(yè)在融資中存在較多的問題，但有效調(diào)整稅收政策可以較好的減輕我國中小企業(yè)融資時所面臨的壓力，因此，我國政府要加強對稅收政策的調(diào)整。

三、我國中小企業(yè)融資中存在的問題

首先，我國稅收政策對中小企業(yè)實現(xiàn)內(nèi)源融資有不利的作用。中小企業(yè)通過內(nèi)源融資方式所獲取的資金支持，主要表現(xiàn)在留存收益和折舊方面，而企業(yè)所得稅的稅率方面，并沒有給予中小企業(yè)更大程度的優(yōu)惠。我國對屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)以及應(yīng)納稅所得額少于六萬元的中小企業(yè)有較好的稅收政策優(yōu)惠，但是對于不屬于這兩種情況的中小企業(yè)而言，沒有任何的優(yōu)惠政策。其次，稅收政策的實施沒有更好帶動企業(yè)的外源融資。其一，我國小額貸款單位沒有得到更多的稅收優(yōu)惠政策，所以貸款單位存在一定的風(fēng)險，這對中小企業(yè)而言比較不利于自身發(fā)展。其二，我國風(fēng)險投資機構(gòu)也沒有得到更多的稅收優(yōu)惠政策，這對風(fēng)險投資企業(yè)會產(chǎn)生一定的影響。其三，我國稅收政策對融資租賃的支持力度不夠，從而導(dǎo)致中小企業(yè)在融資租賃時得到較少的優(yōu)惠政策或者沒有享受到優(yōu)惠。最后，我國稅收政策缺乏對信用擔(dān)保機構(gòu)的大力支持。目前，雖然我國對信用擔(dān)保機構(gòu)給予一定的優(yōu)惠政策，但是其政策體系仍然不夠完善，進而導(dǎo)致我國多數(shù)中小企業(yè)的融資仍遇阻礙。

四、促進我國中小企業(yè)融資的稅收政策建議

第一，我國政府應(yīng)該積極完善中小企業(yè)內(nèi)源融資的稅收政策。首先，擴大我國享受稅收優(yōu)惠政策的中小企業(yè)范圍，以促進更多類型企業(yè)可以享有稅收優(yōu)惠政策。其次，加強中小企業(yè)的資金積累能力。最后，加大政策優(yōu)惠力度以及減輕中小企業(yè)的負擔(dān)。第二，積極完善我國中小企業(yè)的外源融資稅收政策，具體表現(xiàn)為：鼓勵風(fēng)險投資;對債券融資給予優(yōu)惠;鼓勵商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)辦理;進一步完善融資租賃的政策;減少民間借貸的束縛。第三，促進我國擔(dān)保機構(gòu)的更好發(fā)展，要積極給予擔(dān)保機構(gòu)減免稅收的政策，與此同時，加強對我國西部地區(qū)的支持力度，以促進我國西部地區(qū)的中小企業(yè)快速發(fā)展。第四，增大我國中小企業(yè)可以享受稅收優(yōu)惠政策的范圍，以加強對其他中小企業(yè)的扶持。第五，根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展周期制定有效的稅收優(yōu)惠政策，進而有效調(diào)節(jié)中小企業(yè)的融資需求與風(fēng)險之間的關(guān)系。第六，加強我國中小企業(yè)的管理服務(wù)體系的完善，有利于為中小企業(yè)提供有利的稅收環(huán)境。第七，采取稅收政策時要兼顧公平，對中小企業(yè)的稅收政策要一視同仁，進而給予中小企業(yè)以合理的政策，盡可能的促進中小企業(yè)快速發(fā)展。

五、結(jié)論

我國中小企業(yè)的發(fā)展對經(jīng)濟發(fā)展有重要的促進作用，因而中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展對我國經(jīng)濟增長有促進作用，所以要確保中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。資金支持是中小企業(yè)發(fā)展的根本動力，而目前我國多數(shù)中小企業(yè)都面臨融資困難的問題，盡管我國采取了一些有效的稅收政策以盡可能緩解中小企業(yè)融資困難的問題，但是其效果不是很理想?？偠灾覈鴳?yīng)正確認識到中小企業(yè)融資困難的問題，進而通過有效借鑒其它國家的措施，以完善我國中小企業(yè)融資的稅收政策，從而促進我國中小企業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻：

[1]劉桔林.社會資本對中小企業(yè)集群融資的影響及實現(xiàn)機制研究[D].湖南大學(xué)，2012.

第4篇：中小企業(yè)金融政策范文

（一）直接融資方面的支持政策

一般來說，發(fā)達國家（地區(qū)）中小企業(yè)主要是通過發(fā)行證券和風(fēng)險投資兩種渠道來進行直接融資。在發(fā)行證券方面，由于受企業(yè)形態(tài)、組織規(guī)模、股東人數(shù)、資金規(guī)模等多種條件限制，中小企業(yè)往往很難實現(xiàn)在證券交易所上市融資。為了進一步拓寬中小企業(yè)融資渠道，以增加企業(yè)的資本規(guī)模，有的國家（地區(qū)）就專門設(shè)立了中小企業(yè)柜臺市場，以方便其股票在市場上進行交易。如美國的柜臺市場是由美國證券交易商協(xié)會（NASD）來進行管理。自從1972年引入納斯達克（NASDAQ）之后，美國柜臺市場規(guī)模迅速擴大。因美國證券市場比較發(fā)達，中小企業(yè)直接融資渠道也比較順暢，股權(quán)融資在中小企業(yè)全部資金來源的比重約為50%。在股權(quán)融資中，除企業(yè)自身積累外，天使資金和風(fēng)險基金也占有非常重要的地位，尤其是風(fēng)險基金在促進高科技中小企業(yè)的迅速發(fā)展上發(fā)揮了巨大作用。在風(fēng)險投資方面，歐美等發(fā)達國家（地區(qū)）的風(fēng)險投資基金大多是由民間創(chuàng)立的，其資金來源渠道多元化，且按市場原則來運作，而韓國等發(fā)達國家（地區(qū)）的風(fēng)險投資基金則主要是由政府設(shè)立的，其資金來源渠道比較單一，且其經(jīng)營的目標與國家經(jīng)濟發(fā)展目標基本一致。如韓國的風(fēng)險資本規(guī)模盡管很大，增長也很快，但是政府對其發(fā)展的干預(yù)力度較大。除正式的風(fēng)險投資機構(gòu)外，發(fā)達國家（地區(qū)）非正式的風(fēng)險資本在中小企業(yè)風(fēng)險投資方面也發(fā)揮了重要的作用。如非正式投資者（或稱私人風(fēng)險投資者）是美國風(fēng)險資本的主要提供者，這些投資者直接向新成立或處于成長段初期的無關(guān)聯(lián)企業(yè)提供風(fēng)險資本。

（二）間接融資方面的支持政策

1.政策性金融機構(gòu)

在美國，SBA是管理中小企業(yè)的官方機構(gòu)，同時也是辦理中小企業(yè)政策性貸款的金融機構(gòu)。SBA主要為中小企業(yè)提供504貸款、“短文件”貸款、7m微型貸款、快速貸款和特快貸款等。此外，進出口銀行作為政策性金融機構(gòu)，雖然不是專門針對中小企業(yè)，但由于中小企業(yè)在美國出口以及出口商方面所占比重較大，因此，許多中小企業(yè)也能從進出口銀行獲取貸款。

日本專門設(shè)立了為中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融機構(gòu)，包括中小企業(yè)金融公庫、國民金融公庫和商工組合中央金庫。這些金融機構(gòu)的分工和宗旨各有側(cè)重，如中小企業(yè)金融公庫是由政府出資設(shè)立的，其資金來源主要為資本金和政府借款，該機構(gòu)主要為中小企業(yè)提供經(jīng)營安定貸款、IT發(fā)展貸款、事業(yè)開展援助貸款和海外經(jīng)濟環(huán)境變化貸款等；國民金融公庫也是由政府出資設(shè)立的，其資金來源為資本金、政府借款和發(fā)行中小企業(yè)債券，該機構(gòu)主要為中小企業(yè)提供一般貸款和特別貸款；商工組合中央金庫是以中小企業(yè)協(xié)同組合及其他中小企業(yè)為融資對象的金融機構(gòu)，主要為出資團體和金庫成員提供融資服務(wù)。

我國臺灣地區(qū)于1976年將合會儲蓄公司改為中小企業(yè)銀行，其主要任務(wù)為供給中小企業(yè)中長期信用，協(xié)助中小企業(yè)改善其生產(chǎn)設(shè)備、財務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營管理等，以幫助中小企業(yè)解決融資困境問題。

2.一般商業(yè)銀行和民間金融機構(gòu)

由于美國法律限制銀行設(shè)立分支機構(gòu)，使得銀行具有一定的地方性，這為銀行向中小企業(yè)提供信貸支持創(chuàng)造了條件。美國商業(yè)銀行主要是通過短期流動貸款、融資租賃以及應(yīng)收賬、應(yīng)付賬貸款等方式為中小企業(yè)提供貸款。為了鼓勵商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款，美國政府同意銀行可以適當(dāng)上調(diào)對中小企業(yè)貸款的利率。再加上美國的中小金融機構(gòu)比較發(fā)達，信用合作社、儲蓄貸款金庫和專門從事融資的金融公司等不同形式的民間金融機構(gòu)都可為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，且中小金融機構(gòu)具有很強的社區(qū)性，與中小企業(yè)關(guān)系比較密切，在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)等方面更具有信息優(yōu)勢和成本優(yōu)勢。

由于日本大企業(yè)具有融資不需要通過銀行的“非中介化”傾向，都市銀行為維持收益也積極對中小企業(yè)開展業(yè)務(wù)。此外，日本民間也有專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機構(gòu)，如商業(yè)銀行、信用公庫、信用合作社等。這些民間金融機構(gòu)具有較強的地方性，熟知本地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展情況，能根據(jù)中小企業(yè)的不同要求而為其提供各種金融服務(wù)。

在我國臺灣地區(qū)，銀行中通常都設(shè)有專門針對中小企業(yè)的部門，如臺灣銀行專門設(shè)有針對中小企業(yè)的中小企業(yè)金融部。此外，臺灣地區(qū)還有一些專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的民間金融機構(gòu)，包括信托投資公司、信用合作社和農(nóng)漁會信用部等。

綜上所述，發(fā)達國家（地區(qū)）的一般商業(yè)銀行也都對中小企業(yè)開展業(yè)務(wù)。尤其值得注意的是，美國、日本、臺灣地區(qū)等發(fā)達國家（地區(qū)）的民間金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)方面發(fā)揮了非常重要的作用。

3.信用擔(dān)保體系

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國（地區(qū)）扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法。截至目前，全世界已有一半以上的國家（地區(qū)）建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。從實施主體和運作方式上看，中小企業(yè)信用擔(dān)保主要有以下三種模式：政府直接操作的信用擔(dān)保（如美國）、政府參與的信用擔(dān)保（如日本）和中小企業(yè)之間的互助擔(dān)保（如我國臺灣地區(qū)）。

美國聯(lián)邦政府制定的中小企業(yè)貸款擔(dān)保計劃主要是由SBA進行管理和執(zhí)行。其擔(dān)保方法是以SBA的信譽為中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款提供擔(dān)保。一般來說，中小企業(yè)貸款總額的75-80%由SBA來提供擔(dān)保，其余部分由商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險，且擔(dān)保貸款限額為75萬美元。如果擔(dān)保貸款的風(fēng)險損失達到每年3%左右，就會被政府預(yù)算列為風(fēng)險進行處理。其特點主要如下：擔(dān)保機構(gòu)主要是由政府創(chuàng)建；擔(dān)保資金主要來自政府財政；有一套比較完整的分散和規(guī)避風(fēng)險的機制。

1937年，日本成立了地方性的東京中小企業(yè)信用保證協(xié)會，以促進當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展，是世界上最早建立中小企業(yè)信用擔(dān)保的國家。戰(zhàn)后日本經(jīng)濟恢復(fù)期間，信用保證協(xié)會在各都道府縣普及，并于1955年成立了全國信用保證協(xié)會聯(lián)合會，形成了全國性信用保證網(wǎng)絡(luò)。1950年，日本頒布了《小企業(yè)信用保險法》，奠定了中小企業(yè)信用擔(dān)保計劃的法律基礎(chǔ)。1958年，日本對《小企業(yè)信用保險法》進行了修改，使中小企業(yè)信用擔(dān)保體系有了比較完備的法律基礎(chǔ)。日本主要是依靠信用保證協(xié)會為中小企業(yè)提供擔(dān)保，其信用保證基金主要是由政府出資、金融機構(gòu)捐款和累計收支金額構(gòu)成。此外，信用保證協(xié)會還有一個強有力的配合機構(gòu)，即中小企業(yè)信用保險公庫。

臺灣地區(qū)除了建立政策扶持型中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)之外，同時還開展社會互助型中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)，并于1974年設(shè)立了中小企業(yè)信用擔(dān)?；?。該基金主要是由各級政府和金融機構(gòu)共同出資而構(gòu)成的，且政府出資所占比重較大，約占基金的80%左右。信用擔(dān)?；鹪谛再|(zhì)上屬于非盈利財團法人，并設(shè)有董事會和監(jiān)事會，其主要功能為：執(zhí)行政府扶持中小企業(yè)的政策；幫助擔(dān)保品不足的中小企業(yè)進行融資；提高金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的意愿；配合有關(guān)輔導(dǎo)機構(gòu)擴大輔導(dǎo)效果。

綜上所述，無論是美國和日本的信用擔(dān)保體系，還是我國臺灣地區(qū)的信用擔(dān)保體系，其最終目的基本上是一致的，即幫助中小企業(yè)破解融資困境難題。其共同特征大致如下：具有比較健全的法律制度；有專門的部門負責(zé)管理信用擔(dān)保機構(gòu)；政府在資金方面的支持力度很大；擔(dān)保機構(gòu)本身具有“造血”功能；具有比較完善的風(fēng)險分散和規(guī)避機制；等等。

二、對我國的啟示

由于世界各國（地區(qū)）的政治體系、經(jīng)濟體制、道德習(xí)慣和文化背景等因素各不相同，致使它們的中小企業(yè)金融支持體系也存在著較大的差別。如在直接融資方面，美國等發(fā)達國家（地區(qū)）的風(fēng)險投資基金主要是由民間創(chuàng)立的，而韓國等發(fā)達國家（地區(qū)）的風(fēng)險投資基金主要是由政府建立的；在間接融資方面，發(fā)達國家（地區(qū)）一般都是為中小企業(yè)提供以貸款擔(dān)保、貸款貼息或由政府直接提供優(yōu)惠貸款等形式為主的貸款援助，如美國等是以貸款擔(dān)保形式為主，而日本則是采取政策性金融機構(gòu)提供的低息貸款與政府擔(dān)保機構(gòu)提供的貸款擔(dān)保兩種形式同時并重。從中小企業(yè)融資制度的安排來看，美國的中小企業(yè)主要是依靠市場來解決其自身的融資問題，政府的作用非常有限，只是為其創(chuàng)造一個比較寬松的融資環(huán)境，因而美國實行的是典型的內(nèi)生型的中小企業(yè)融資制度。從中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)來看，歐洲發(fā)達國家（地區(qū)）的中小企業(yè)融資制度安排與美國非常相似。而日本政府在中小企業(yè)發(fā)展過程中起著主導(dǎo)作用，并將中小企業(yè)納入以大企業(yè)為核心的系列化生產(chǎn)體系中，因而日本實行的是典型的外生型的中小企業(yè)融資制度。

第5篇：中小企業(yè)金融政策范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；渠道

中圖分類號：F821.0　文獻標志碼：A　文章編號：1673-291X(2008)12-0077-02

長期以來，融資問題一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，它不僅是中國的難題，也是國際性難題。在2008年的中小企業(yè)融資又將遭遇一個新的挑戰(zhàn)。

據(jù)統(tǒng)計，黑龍江省80％的中小企業(yè)存在流動資金緊張問題，在全部銀行信貸資產(chǎn)中，中小企業(yè)所占比率不到30％。在近幾年的黑龍江省中小企業(yè)發(fā)展報告中，全省13個地市幾乎都把融資難列為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要問題。

據(jù)對全省中小企業(yè)融資抽樣調(diào)查顯示，企業(yè)通過銀行貸款融資的占70％。企業(yè)自籌資金融資的占5％，直接融資的占2％。這表明，銀行貸款仍是當(dāng)前中小企業(yè)融資的主要渠道。而銀行在業(yè)務(wù)審批時，每筆業(yè)務(wù)的流程同國有大型企業(yè)是完全相同的。這種現(xiàn)象的背后是嚴峻的融資信用問題。由于黑龍江省中小企業(yè)基本都是民營企業(yè)，自身規(guī)模小，缺乏可抵押資產(chǎn)，也沒有良好的現(xiàn)金流；經(jīng)營管理不規(guī)范，信息不透明，財務(wù)數(shù)據(jù)不準確、不完整，信用等級低等原因造成了中小企業(yè)無法獲取銀行貸款。

今年國家停止已經(jīng)實施了10年的穩(wěn)健貨幣政策，開始實施緊縮性的貨幣政策。根據(jù)央行2008年2月份金融運行報告顯示，全國人民幣信貸規(guī)模增量從1月份的8000多億驟減3／4，控制在2000億左右。央行于2008年5月20日起，再度上調(diào)法定存款準備金率0.5個百分點。這是央行自去年起第14次、也是2008年起第4次宣布上調(diào)準備金率。上調(diào)后，存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率達到16.5％的歷史高位。

面對不斷收緊的信貸窗口，原本融資困難的中小企業(yè)通過銀行融得資金的難度也隨之水漲船高。如何在緊縮的貨幣政策下，滿足旺盛的資金需求，是黑龍江省中小企業(yè)亟待解決的問題。

事實上，除向銀行貸款之外，還是有一些可供選擇的其他融資方式可以利用。中小企業(yè)不妨打開思路，開拓視野，積極學(xué)會利用新的金融工具，開辟多元化融資渠道。

一、擔(dān)保貸款

所謂擔(dān)保貸款，即由專業(yè)擔(dān)保公司為中小企業(yè)向商業(yè)銀行提供貸款擔(dān)保，對銀行來說，降低了風(fēng)險，對企業(yè)來說，獲得了資金。據(jù)國家發(fā)改委調(diào)查統(tǒng)計，截至2006年底，全國擔(dān)保機構(gòu)3366家，共籌集擔(dān)保資本金總額1232.58億元。大多數(shù)信用擔(dān)保機構(gòu)都實行會員制管理的形式，屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。會員企業(yè)向銀行借款時，可以由中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)予以擔(dān)保。

對于中小企業(yè)來說，通過信用擔(dān)保的方式獲取銀行貸款是一種可行手段。信用擔(dān)保是一種介于銀行與企業(yè)之間的中介服務(wù)。由于擔(dān)保的介入，分散和化解了銀行貸款的風(fēng)險，銀行資產(chǎn)的安全性得到保證，企業(yè)的貸款渠道也變得通暢起來。

目前，在國家政策和各有關(guān)金融機構(gòu)的大力支持和積極推動下，全國擔(dān)保業(yè)已經(jīng)成為破解中小企業(yè)融資難問題的重要力量，信用擔(dān)保貸款將會成為中小企業(yè)另一條有效的融資之路。

二、創(chuàng)業(yè)板上市融資

創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，即第二股票交易市場，是指主板之外，專為暫時無法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補給，在資本市場中占據(jù)著重要的位置。在中國發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場是為了給中小企業(yè)提供更方便的融資渠道，為風(fēng)險資本營造一個正常的退出機制。同時，這也是我國調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進經(jīng)濟改革的重要手段。

創(chuàng)業(yè)板市場最大的特點就是低門檻進入，嚴要求運作，有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機會。《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見稿)》中規(guī)定的“發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30％。”的超低門檻，讓許多中小企業(yè)看到了希望。另外，創(chuàng)業(yè)板將吸引越來越多的公司規(guī)范經(jīng)營、上市、做大做強，企業(yè)若不抓住機會，就可能在優(yōu)勝劣汰的市場競爭規(guī)律中被淘汰。

黑龍江省中小企業(yè)多數(shù)屬于高成長、高技術(shù)類的企業(yè)，而創(chuàng)業(yè)板“招募”的企業(yè)則主要面向成長型和自主創(chuàng)新型企業(yè)。這對黑龍江省是極其有利的。據(jù)悉，哈爾濱市將在今年推出5～6家企業(yè)上市融資，來切實解決融資難問題。

三、私募股權(quán)基金

所謂私募股權(quán)基金，是指通過私募形式對非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資。投資者按照其出資份額分享投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險。私募股權(quán)投資基金的投資原則和關(guān)注重點是公司的核心競爭力。他們需要在董事會擁有一票否決權(quán)，這就意味著他們不想?yún)⑴c企業(yè)的日常經(jīng)營，但是希望嚴格控制企業(yè)的發(fā)展方向。從這個角度講，私募股權(quán)投資對公司治理及管理滲透程度的影響要高于股市融資和銀行貸款。

業(yè)內(nèi)人士分析認為，私募股權(quán)融資與銀行貸款相比，對企業(yè)的資格限制相對較低，更適合中小企業(yè)。而且對引入私募股權(quán)基金的企業(yè)來說，私募股權(quán)融資不僅有投資期長、補充資本金等好處，還可能給企業(yè)帶來管理、技術(shù)、市場和其他企業(yè)所急需的專業(yè)技能和經(jīng)驗。如果投資者是大型知名企業(yè)或著名金融機構(gòu)，他們的名望和資源在企業(yè)未來首次上市募集時還有利于提高上市的定價，提升二級市場的股價。

據(jù)統(tǒng)計資料顯示，截至2006年12月底，中外私募股權(quán)基金對129家內(nèi)地及內(nèi)地相關(guān)企業(yè)進行了投資，參與投資的私募股權(quán)機構(gòu)數(shù)量達到75家，投資總額達到129.73億美元。私募作為新的資本力量正在成為主流融資渠道之一。

四、融資租賃

融資租賃是設(shè)備購買企業(yè)向租賃公司提出融資申請，由租賃公司進行融資，向供應(yīng)廠商購買相應(yīng)設(shè)備然后將設(shè)備租給企業(yè)使用，從而以“融物”代替“融資”，承租人按期交納租金，在整個租賃期間，承租人享有使用權(quán)，同時承擔(dān)維修和保養(yǎng)義務(wù)。

融資租賃表面上是借物，而實質(zhì)上是借資。它不像銀行貸款那樣借錢還錢，而是借物還錢，以租金的方式分期償還。融資租賃的主要特征是：租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養(yǎng)也由承租人負責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。租金計算原則是：出租人以租賃物件的購買價格為基礎(chǔ)，按承租人占用出租人資金的時間為計算依據(jù)，根據(jù)雙方商定的利率計算租金。它實質(zhì)是依附于傳統(tǒng)租賃上的金融交易，是一種特殊的金融工具。

融資租賃的方式對企業(yè)信用要求低，方式簡便快捷，同時也降低了融資機構(gòu)的風(fēng)險。融資租賃的方式可以減輕由于設(shè)備改造帶來的資金周轉(zhuǎn)壓力，避免支付大量現(xiàn)金，而租金

的支付可以在設(shè)備的使用壽命內(nèi)分期攤付而不是一次性償還，使得企業(yè)不會因此產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)困難，同時，也可以避免由于價格波動和通貨膨脹而增加的成本。

相比南方城市的一些企業(yè)，黑龍江省的中小企業(yè)雖然規(guī)模不大，但是多數(shù)屬于高新技術(shù)企業(yè)，對于設(shè)備更新和技術(shù)改造的需求強烈，融資租賃正是解決這類企業(yè)融資問題的有效方式。

五、典當(dāng)融資

中小企業(yè)經(jīng)常有一些融資期限相對較短、金額不大的融資需求，這種融資需求從主要提供中長期貸款的銀行很難得到滿足，而借助于典當(dāng)行就很容易解決。所謂典當(dāng)，是指當(dāng)戶將其動產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)押或者將其房地產(chǎn)作為當(dāng)物抵押給典當(dāng)行，交付一定比例費用，取得當(dāng)金，并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息、償還當(dāng)金、贖回當(dāng)物的行為。典當(dāng)融資具體包括房地產(chǎn)抵押貸款、機動車質(zhì)押貸款、物資質(zhì)押貸款、財產(chǎn)權(quán)利融資業(yè)務(wù)、有價證券質(zhì)押貸款和民品質(zhì)押貸款等。

典當(dāng)融資的特點在于：第一，它比較其他融資方式其所特有的便捷性，能夠迅速及時地解決當(dāng)戶的資金需求；第二，經(jīng)營產(chǎn)品靈活機動；第三，期限短，周轉(zhuǎn)快；第四，由于是實物質(zhì)押、抵押，不涉及信用。這幾點都十分適合中小企業(yè)的資金需求特點。據(jù)統(tǒng)計，我國現(xiàn)有典當(dāng)行1154家，另有18家分支機構(gòu)，此外今年的典當(dāng)行審批也正在進行中。典當(dāng)行業(yè)幾乎遍布全國各個省市自治區(qū)。目前，黑龍江省有75家典當(dāng)企業(yè)，業(yè)務(wù)廣泛，經(jīng)營狀況良好，很大程度上緩解了中小企業(yè)的資金需要。

隨著國家管理力度加大，法制經(jīng)濟的發(fā)展和市場誠信度提高，典當(dāng)業(yè)開始逐漸走向?qū)I(yè)化經(jīng)營，資金規(guī)模持續(xù)增加，經(jīng)營秩序明顯好轉(zhuǎn)。典當(dāng)融資將成為中小企業(yè)融資的另一種便捷、靈活的途徑。

第6篇：中小企業(yè)金融政策范文

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；金融創(chuàng)新；自我完善

1引言

基于對中小企業(yè)融資過程的了解，中小企業(yè)在融資過程中存在一定的難度，要想實現(xiàn)有效的融資，中小企業(yè)在現(xiàn)有的金融政策條件下，就要努力實現(xiàn)金融創(chuàng)新，具體應(yīng)當(dāng)將股權(quán)融資作為優(yōu)先融資策略來考慮，并且以證券化作為未來的融資新思路，還應(yīng)當(dāng)全面推廣中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)，使中小企業(yè)的融資手段能夠得到有效的創(chuàng)新，更好地滿足中小企業(yè)需要，解決中小企業(yè)的融資問題[1]。

2中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中應(yīng)將股權(quán)融資作為優(yōu)先融資策略

2.1中小企業(yè)的金融創(chuàng)新，應(yīng)做好股權(quán)的合理分配

中小企業(yè)發(fā)展過程中，股權(quán)是中小企業(yè)的重要資產(chǎn)。但是由于中小企業(yè)規(guī)模較小，股權(quán)的價值沒有得到充分體現(xiàn)。由于中小企業(yè)具有一定的發(fā)展前景，按照當(dāng)前的股權(quán)比例經(jīng)過快速的成長和發(fā)展，股權(quán)價值將會得到有效的放大，基于這一優(yōu)勢，中小企業(yè)在金融創(chuàng)新過程中應(yīng)當(dāng)對現(xiàn)有的股權(quán)進行合理的分配，并且加強對股權(quán)融資的了解。通過對其他企業(yè)股權(quán)融資過程的分析和了解，學(xué)習(xí)股權(quán)融資的優(yōu)勢，并根據(jù)企業(yè)的發(fā)展實際，合理劃分股權(quán)，采取股權(quán)融資的方式引入戰(zhàn)略投資。

2.2中小企業(yè)的金融創(chuàng)新，應(yīng)學(xué)會利用股權(quán)進行融資

考慮到日后融資的需求，應(yīng)當(dāng)在股權(quán)比例劃分中進行合理的分配，并拿出一定的股權(quán)進行融資，其中融資的規(guī)模和融資的比例應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)的發(fā)展需求和企業(yè)的成長空間來計算。在股權(quán)融資過程中，既要考慮到企業(yè)的盈利能力和成長空間，同時也要考慮到外部資金對企業(yè)的積極影響，做到既進行股權(quán)融資，又能保證企業(yè)的控制權(quán)在有效控制之內(nèi)，避免利用股權(quán)融資時喪失對公司的管理權(quán)。

2.3中小企業(yè)應(yīng)控制好股權(quán)融資比例，加快企業(yè)發(fā)展

雖然中小企業(yè)需要進行一定程度的融資，在融資過程中可以采取股權(quán)融資的方式拿出一定的股權(quán)作為融資的籌碼，但是考慮到股權(quán)融資對企業(yè)的影響，中小企業(yè)在股權(quán)的分配和股權(quán)融資比例上應(yīng)當(dāng)進行優(yōu)化，合理地考慮股權(quán)融資比例，既要有效獲得風(fēng)險投資，又要加強對企業(yè)的管控，使外來資金能夠有效地推動企業(yè)發(fā)展，而不是對企業(yè)進行變相的控制。

3中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)以證券化作為未來的融資新思路

3.1中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)加強對證券融資的理解

在目前企業(yè)融資過程中，證券融資是一種重要的融資方式，能夠為企業(yè)提供較好的資金支持，并解決企業(yè)急需的資金。而對于中小企業(yè)而言，由于證券融資的理念相對較新穎，在具體的操作過程中，中小企業(yè)的管理者和財務(wù)人員還有一定的知識欠缺。

3.2中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)嘗試著用證券化的方式融資

基于對證券化融資方式的理解，以及中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和成長形勢，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)在金融創(chuàng)新中將證券化融資作為一種重要的融資方式來考慮，通過對證券化融資方式的理解，并結(jié)合企業(yè)的實際情況，嘗試著用證券化的方式進行融資，通過發(fā)行企業(yè)債券以及證券投資等方式，提高證券化融資的效果。確保證券化融資能夠為中小企業(yè)的生產(chǎn)和服務(wù)運營提供必要的資金支持。

3.3中小企業(yè)的金融創(chuàng)新，應(yīng)與企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)

中小企業(yè)的金融創(chuàng)新更要在方式方法上進行變化，同時還要認真研讀國家的相關(guān)金融政策，掌握政策導(dǎo)向，在金融政策的框架內(nèi)進行金融創(chuàng)新，同時通過企業(yè)之間的聯(lián)系以及與金融機構(gòu)的結(jié)合，讓中小企業(yè)的金融創(chuàng)新能夠更多地被金融機構(gòu)、風(fēng)險投資機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)所熟悉，進而在日后的融資過程中得到更多有效的支持。

4中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)全面推廣中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)

4.1中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)加強對國家金融政策的學(xué)習(xí)

中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，除了要弄清楚企業(yè)的實際需求、發(fā)展狀況以及日后的成長空間之外，還應(yīng)當(dāng)加強對國家金融政策的學(xué)習(xí)，根據(jù)金融政策的實際要求以及金融政策的特點，制定有效的金融創(chuàng)新方式，使金融創(chuàng)新能夠滿足企業(yè)的發(fā)展需要，并且在企業(yè)的發(fā)展過程中讓融資能夠更好地為企業(yè)發(fā)展助力。

4.2中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)學(xué)習(xí)融資租賃業(yè)務(wù)要點

對于中小企業(yè)而言，融資租賃業(yè)務(wù)比較適合中小企業(yè)融資，在實際操作過程中難度也比較低，是眾多中小企業(yè)金融創(chuàng)新的重要方式。基于對融資租賃業(yè)務(wù)的了解，融資租賃對中小企業(yè)的影響相對較小，可以有效地刺激中小企業(yè)的發(fā)展，對中小企業(yè)的快速發(fā)展和健康成長有著重要的推動作用，并且融資租賃業(yè)務(wù)還能夠為中小企業(yè)帶來穩(wěn)定的資金投入，使中小企業(yè)在發(fā)展過程中解決資金需求消除后顧之憂。

4.3中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)全面開展融資租賃業(yè)務(wù)

基于融資租賃業(yè)務(wù)對中小企業(yè)的重要影響，中小企業(yè)在金融創(chuàng)新過程中應(yīng)當(dāng)有效地開展融資租賃業(yè)務(wù)，做到根據(jù)企業(yè)的實際需求和融資規(guī)模合理開展融資租賃業(yè)務(wù)，并且選擇對企業(yè)有幫助的資方進行融資租賃，使企業(yè)的融資租賃能夠達到預(yù)期目標，提高企業(yè)融資租賃的整體效果。

5中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，應(yīng)加快完善企業(yè)的管理體系

5.1中小企業(yè)應(yīng)做好公司的頂層設(shè)計，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)在金融創(chuàng)新中，企業(yè)管理體系的完善對于企業(yè)的融資和企業(yè)的發(fā)展有著重要的影響?；谥行∑髽I(yè)的管理需求，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好公司的頂層設(shè)計，對公司的治理結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，使公司治理結(jié)構(gòu)能夠達到科學(xué)性要求和標準化要求，滿足企業(yè)的發(fā)展實際，為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的制度基礎(chǔ)，避免企業(yè)在融資和發(fā)展過程中因公司治理結(jié)構(gòu)問題而影響企業(yè)發(fā)展。

5.2中小企業(yè)應(yīng)建立完善的財務(wù)管理制度，提高資金管控能力

中小企業(yè)在發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)特別注意財務(wù)管理制度的建立，并且提高資金管控能力，在融資和發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)具有較強的資金管理能力，確保融資之后能夠?qū)Y金進行合理使用，并提高資金的使用能力。因此，中小企業(yè)在融資過程中應(yīng)當(dāng)加快企業(yè)管理體系的建設(shè)，特別是財務(wù)管理和資金核算方面的建設(shè)，使企業(yè)的整體資金管控能力和財務(wù)管理水平能夠得到全面的提高。

5.3中小企業(yè)應(yīng)做好風(fēng)險評估，對融資風(fēng)險進行把控

考慮到資金風(fēng)險以及融資之后對企業(yè)的一系列風(fēng)險，中小企業(yè)做好風(fēng)險評估，對融資風(fēng)險進行把控，應(yīng)當(dāng)樹立良好的風(fēng)險管理意識，并且充分評估融資風(fēng)險，管控融資風(fēng)險。融資風(fēng)險管理使企業(yè)的融資能夠更好地滿足實際需要，確保中小企業(yè)的風(fēng)險評估和風(fēng)險管理能夠達到較高的水平。

6結(jié)論

通過本文的分析可知，在中小企業(yè)金融創(chuàng)新過程中，中小企業(yè)不但要與企業(yè)的發(fā)展實際相結(jié)合，還要將金融創(chuàng)新與現(xiàn)有的金融政策相結(jié)合，積極進行股權(quán)融資，證券化融資，以及開展融資租賃業(yè)務(wù)。使企業(yè)的融資能夠達到預(yù)期目標，并且通過金融創(chuàng)新的方式有效地解決企業(yè)的資金需求問題，為中小企業(yè)的發(fā)展提供充足的動力和資金保障。

【參考文獻】

第7篇：中小企業(yè)金融政策范文

（一）企業(yè)要進一步加強自身建設(shè)實行靈活的經(jīng)營戰(zhàn)略，提升競爭力。中小企業(yè)采用機動靈活、市場適應(yīng)性強的經(jīng)營戰(zhàn)略，突破自身在資金、技術(shù)等方面的局限性。多渠道融資。中小企業(yè)應(yīng)采取多種融資方式，利用合作、聯(lián)營、參股等方式籌集資金，循序漸進，使有限的資金發(fā)揮最大的效用。建立完善的管理制度。中小企業(yè)應(yīng)重視管理人員的培養(yǎng)，制定完善的管理制度，增強中小企業(yè)的信譽，積累信用，建立一套適合中小企業(yè)發(fā)展的管理制度。（二）中小企業(yè)應(yīng)加快改革、轉(zhuǎn)變觀念加快金融機構(gòu)觀念的轉(zhuǎn)變。國有商業(yè)銀行應(yīng)為中小企業(yè)營造公平的貸款環(huán)境，提高中小企業(yè)信貸投入比重，支持中小企業(yè)的合理資金需求。制定和執(zhí)行中小企業(yè)金融服務(wù)策略。加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。我國中小企業(yè)融資主要依靠商業(yè)銀行間接融資，但我國銀行的貸款品種很難滿足中小企業(yè)融資多樣化的需求，這就要求金融機構(gòu)不斷開發(fā)、不斷探索出新的金融產(chǎn)品。加大對中小企業(yè)支持力度。根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，要加大國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的扶持力度，要求國有商業(yè)銀行扶持一批符合國家政策要求的中小企業(yè)，為它們開通綠色通道，對那些發(fā)展前景好，經(jīng)營穩(wěn)健的中小企業(yè)在政策上給予傾斜。金融機構(gòu)要不斷創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供多樣化的金融產(chǎn)品，滿足企業(yè)的不同要求。

融資風(fēng)險

中小企業(yè)融資風(fēng)險除了一般意義上的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險外，還有其他風(fēng)險。市場需求變動因素，在不考慮其他因素的條件下，市場對產(chǎn)品的需求越穩(wěn)定，融資風(fēng)險越低。反之，市場對產(chǎn)品需求極不穩(wěn)定，那么融資風(fēng)險就相對較高。銷售價格因素。在同類競爭產(chǎn)品中，銷售價格穩(wěn)定以及市場占有率也穩(wěn)定的情況下，融資風(fēng)險較低。反之，在同類競爭產(chǎn)品中，銷售價格極不穩(wěn)定以及市場占有率在不斷變化，那么融資風(fēng)險就相對較高。投入生產(chǎn)要素價格的因素，如果投入的原材料、動力、工資、燃料、生產(chǎn)設(shè)備等價格變動不大，則融資風(fēng)險較低，如果投入的原材料、動力、工資、燃料、生產(chǎn)設(shè)備等價格變動較大，則融資風(fēng)險較高。隨著生產(chǎn)要素投入價格的變動，銷售價格的調(diào)整能力較強、較靈活，則融資風(fēng)險較低；而隨著生產(chǎn)要素投入價格的變動，銷售價格的調(diào)整能力不強、不靈活，則融資風(fēng)險增大。如果企業(yè)的資本總額不變，部分以債務(wù)性資本取代權(quán)益性資本，不但增加了股東的負擔(dān)，還加大了財務(wù)風(fēng)險，因此，采取負債式融資，則融資風(fēng)險大。國家金融政策的變化也會造成中小企業(yè)融資的風(fēng)險。一般而言，由于中小企業(yè)經(jīng)營較不穩(wěn)定，國家金融政策一旦發(fā)生變化，就會引起中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中，市場環(huán)境和融資方面的沖擊。如國家產(chǎn)業(yè)政策限制的行業(yè)，其直接融資和間接融資的風(fēng)險都很大。如果企業(yè)經(jīng)營不善，得不到正常的資金供給，企業(yè)就很難再經(jīng)營下去。管理水平不高也會造成中小企業(yè)融資的風(fēng)險。這類風(fēng)險主要表現(xiàn)在企業(yè)對管理人員重要性的認識不足，導(dǎo)致管理人員素質(zhì)普遍不高，管理觀念落后。管理人員對市場的判斷不準確，產(chǎn)品開發(fā)不足，以及對市場前景的預(yù)測不足等。

融資風(fēng)險防范

第8篇：中小企業(yè)金融政策范文

一、中小企業(yè)商業(yè)銀行信貸

中小企業(yè)商業(yè)貸款過程中遇到的最大問題是銀行和企業(yè)之間存在信息不對稱，從金融政策上來看，國家雖然頒布了一些新的政策，諸如要求各家國有商業(yè)銀行總行成立了中小企業(yè)信貸部，人民銀行總行頒布了向中小企業(yè)傾斜的信貸政策等，但是還未形成完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，致使中小企業(yè)的籌資和貸款仍然受到了束縛和影響。從金融機構(gòu)的設(shè)置來看，我國現(xiàn)行的金融體系基本上是與以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟相匹配，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。從商業(yè)銀行經(jīng)營管理情況來看，其穩(wěn)健性原則與中小企業(yè)的高風(fēng)險存在矛盾，銀行出于高回報率目的，一般僅向信譽良好、發(fā)展勢頭強勁的中小企業(yè)發(fā)放貸款。針對中小企業(yè)資金需求量小、借期短、具有很強的時效性，借貸行為頻繁等特征，銀行單一的貸款方式顯然不能滿足中小型企業(yè)的需求。

二、中小企業(yè)金融服務(wù)競爭力

（一）重新定位中小企業(yè)我國商業(yè)銀行貸款對象主要是力量強勢的大集團公司，對中小企業(yè)關(guān)注度不夠。在國家政府不斷的扶持下，中小企業(yè)在國家經(jīng)濟發(fā)展中的地位逐漸上升，已經(jīng)成為不可撼動的力量。中小企業(yè)有著自身不可忽視的優(yōu)點。首先，對市場把握靈敏準確。中小企業(yè)更加貼近市場，對市場的需求有著強烈的觸覺，能夠在第一時間改變自己的生產(chǎn)模式，趨利避害，迎合市場的發(fā)展。因此，中小企業(yè)生存能力強大，應(yīng)對風(fēng)險能力強。其次，中小企業(yè)管理者管理意識強，能夠最大程度的節(jié)省生產(chǎn)成本，在市場競爭中占據(jù)價格優(yōu)勢。中小企業(yè)管理者對企業(yè)細微的動態(tài)都會及時做出反應(yīng)，優(yōu)化生產(chǎn)過程，最大限度的避免不必要的損失。大型企業(yè)往往存在嚴重的浪費現(xiàn)象，生產(chǎn)成本高，中小型企業(yè)在市場競爭中有價格優(yōu)勢。

（二）建立健全信用等級評價體系商業(yè)銀行現(xiàn)有的信用等級評價體系往往是針對大型企業(yè)的，更加注重大企業(yè)的凈資產(chǎn)、生產(chǎn)規(guī)模、還債能力、現(xiàn)金流、盈利水平等指標。而中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模受限，銷售利潤小，很難獲取較高信用等級。商業(yè)銀行針對這一現(xiàn)狀，結(jié)合標準信用等級和內(nèi)部評級，制定了符合中小企業(yè)的信用等級體系，更加注重中小企業(yè)的銷售額和納稅情況，對于信譽良好，經(jīng)營健康的中小企業(yè)給予較高等級的信用評價，方便中小企業(yè)從商業(yè)銀行取得貸款。

（三）增加產(chǎn)品營銷組合種類和形式1.對信譽良好的中小企業(yè)實行貸款限額、備用貸款承諾、循環(huán)貸款等融資方式。很大程度上減少了貸款程序和高昂費用負擔(dān)。2.票據(jù)貼現(xiàn)方式可以避免企業(yè)擔(dān)保環(huán)節(jié)，采用信用證、承兌匯票進行付款，適用于時間短、金額小、要求緊急的情況。3.銀行現(xiàn)在允許中小企業(yè)以自然人名義貸款。中小企業(yè)大股東可以以個人名義，抵押名下的房產(chǎn)等，向銀行申請貸款。中小企業(yè)的大股東往往代表著企業(yè)實際生產(chǎn)銷售能力，銀行根據(jù)股東的信用、學(xué)歷、聲望、負債能力等給予自然人貸款。（四）提高風(fēng)險預(yù)警能力商業(yè)銀行對取得貸款的中小企業(yè)加大監(jiān)管力度，明確資金用途，跟蹤資金使用項目，實時掌控經(jīng)營動態(tài)。風(fēng)險來臨之前，及時預(yù)警，建立預(yù)警機制，幫助中小企業(yè)規(guī)避風(fēng)險。同時，還要嚴格掌控中小企業(yè)資金動態(tài)，防止中小企業(yè)經(jīng)營破產(chǎn)或逃款現(xiàn)象發(fā)生，以免造成巨大損失。

三、總結(jié)

第9篇：中小企業(yè)金融政策范文

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資風(fēng)險 現(xiàn)狀 主要風(fēng)險 成因 防范措施

一、引言

中小企業(yè)在其融資過程中普遍面臨“雙缺口”即“直接融資缺口”和“間接融資缺口”的融資困境。我國中小企業(yè)融資模式中蘊藏巨大的融資風(fēng)險是直接導(dǎo)致其陷入融資困境的主要原因。由于中小企業(yè)先天的弱質(zhì)性決定了其抗風(fēng)險能力較弱，并且市場風(fēng)險很容易通過財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)化為融資風(fēng)險；融資的高風(fēng)險又決定了金融機構(gòu)必須對中小企業(yè)融資作出慎重抉擇。而在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，融資難題始終是困擾企業(yè)發(fā)展的根本性問題，要緩解目前中小企業(yè)融資困境，就應(yīng)從融資風(fēng)險角度入手，對中小企業(yè)融資風(fēng)險進行分析、判斷，提出防范的措施，從而確保中小企業(yè)融資渠道暢通運行才是關(guān)鍵所在。從根本上來說，我們必須正確認識客觀分析中小企業(yè)融資風(fēng)險的現(xiàn)狀、產(chǎn)生的原因，以找到解決方法予以應(yīng)對。

二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)的發(fā)展已上升到了一個新階段。這一階段中僅僅依靠企業(yè)的自有資本遠遠滿足不了企業(yè)發(fā)展需要，而通過資本經(jīng)營，利用財務(wù)杠桿，在短期內(nèi)實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的擴張成為當(dāng)前我國中小企業(yè)面臨的首要問題。總的來說，其融資現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下三個方面：

（一）目前，我國中小企業(yè)還處于“創(chuàng)業(yè)期”，融資缺口較大。在現(xiàn)階段，由于中小企業(yè)本省規(guī)模較小，償債能力較弱，銀行等金融機構(gòu)不愿意將資金貸給中小企業(yè)，我國中小企業(yè)的資金來源自有資金以及依靠私人關(guān)系的借貸，在企業(yè)面臨嚴重的資金短缺的情況下，甚至?xí)x擇成本較高的商業(yè)信用，融資數(shù)量遠遠不能滿足企業(yè)的需求，融資缺口較大。

（二）融資選擇余地小，融資缺口大，融資渠道單一。目前，我國中小企業(yè)大多數(shù)資金是來源于內(nèi)部渠道，外部融資主要依靠銀行和其他非銀行性金融機構(gòu)，而且融資數(shù)量非常有限。除此之外，很少有其他可供選擇的渠道。如果銀行在貸款協(xié)議中附有其他限制性條款，那么資金的投放方向也將受到限制。這使得處于“創(chuàng)業(yè)期”的中小企業(yè)舉步維艱。這也就自己限制了自己的做大做強，限制了企業(yè)價值最大化的遠期目標的實現(xiàn)。

（三）中小企業(yè)大部分資金來源于自有資金，但是企業(yè)本身的自有資金也相當(dāng)缺乏。國際金融公司研究資料表明，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30%和26%。然而，我國的中小企業(yè)從無到有、從小到大，企業(yè)的發(fā)展主要依靠自身資金的積累，但是自身資金本很也很有限，從而極大地制約了企業(yè)的發(fā)展和做強做大。

三、我國中小企業(yè)融資過程中的主要風(fēng)險及問題

中小企業(yè)在融資過程中可能面臨各種風(fēng)險，中小企業(yè)的融資風(fēng)險主要是指由于多種不確定因素的影響使得中小企業(yè)的融資行為受到阻礙。融資風(fēng)險的存在，可能使中小企業(yè)融資成本增加、融資規(guī)模減少，甚至不能獲得融資。一般來說，中小企業(yè)在融資過程中面臨的主要風(fēng)險有以下幾種情況：

1.國家經(jīng)濟金融政策的變化給中小企業(yè)融資帶來的風(fēng)險。一般而言，由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營極不穩(wěn)定，一國經(jīng)濟金融政策的變化，都有可能對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資形勢產(chǎn)生一定的影響。如果中小企業(yè)不能根據(jù)國家經(jīng)濟金融政策的變化做出敏稅的反應(yīng)和及時調(diào)整，將會給中小企業(yè)的融資帶來一定的風(fēng)險，進而影響到中小企業(yè)的發(fā)展。

2.市場利率的變動給中小企業(yè)融資造成的風(fēng)險。利率是資金的價格。在完全市場經(jīng)濟國家，利率是市場化的，利率的高低是由市場資金的供給和需求來決定的，市場利率的任何變化都會給資金的供需雙方帶來影響。我國雖然不是完全市場經(jīng)濟國家，但市場經(jīng)濟體制已基本確立，并在不斷深化和完善過程之中。我國的利率市場化改革已進行了多年，并取得了很大的成效。當(dāng)國家根據(jù)經(jīng)濟形勢變化，需要調(diào)高利率時，企業(yè)特別是中小企業(yè)將面臨融資方面的利率風(fēng)險，融資成本將增加，融資將變得艱難。

3.經(jīng)營的不穩(wěn)定性導(dǎo)致的融資風(fēng)險。由于中小企業(yè)對外界經(jīng)濟環(huán)境的依存性較大，因而中小企業(yè)除對國家產(chǎn)業(yè)政策和金融政策有著較強的敏感性外，國家經(jīng)濟制度安排，宏微觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，行業(yè)競爭態(tài)勢的加劇，都將增大中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，最終影響到中小企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。而經(jīng)營風(fēng)險的增大又使中小企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性遭到破壞，進而更難滿足市場融資的條件，融資更加困難。

4.管理水平不高給中小企業(yè)融資帶來的風(fēng)險。主要表現(xiàn)在，中小企業(yè)的管理觀念落后，內(nèi)部管理基礎(chǔ)工作缺乏和管理環(huán)節(jié)薄弱，人員素質(zhì)普遍不高，對市場的潛在需求研究不夠，產(chǎn)品研制的技術(shù)力量有限，對市場的變化趨勢沒有預(yù)見性等。由于管理上的種種缺陷，致使中小企業(yè)的后勁不足。高開業(yè)率和高廢業(yè)率是中小企業(yè)的主要特點，從而使得商業(yè)性金融機構(gòu)的介人非常謹慎。因此，中小企業(yè)無論是進行直接融資，還是間接融資，都會面臨諸多融資障礙，融資風(fēng)險往往很大。

5.誠信不足所導(dǎo)致的融資風(fēng)險。中小企業(yè)信用不足是一個普遍現(xiàn)象。有的中小企業(yè)會計信息不真實、財務(wù)做假帳、資本空殼、核算混亂， 有的中小企業(yè)抽逃資金拖欠帳款、惡意偷稅、產(chǎn)品低劣，這在一定程度上都影響了中小企業(yè)的形象。如在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的江蘇瓊花涉嫌虛假記載和重大遺漏成了眾矢之的，華蘭生物未上市先預(yù)警，偉星股份有重大信息披露被遺漏，新和成涉嫌違規(guī)、造假等等。

四、我國中小企業(yè)融資風(fēng)險成因分析

我國中小企業(yè)的融資風(fēng)險是由多方面的因素造成的，筆者認為，可將這些因素歸納為兩個方面：

（一）中小企業(yè)自身的原因。

1.中小企業(yè)自身的經(jīng)營和發(fā)展存在很大風(fēng)險，引起融資主體不愿向其提供資金。中小企業(yè)本身規(guī)模小、資金少、抗風(fēng)險能力差，而且，中小企業(yè)普遍存在管理水平低下，財務(wù)制度不健全，財務(wù)信息不透明，缺乏有效的信息披露和監(jiān)督機制等問題，使得提供融資的主體難以對融資風(fēng)險進行有效的評估。另外，產(chǎn)品的開發(fā)和技術(shù)的研發(fā)是企業(yè)的主要技術(shù)創(chuàng)新工作，是產(chǎn)生企業(yè)核心競爭力的源泉。而大多數(shù)中小企業(yè)沒有意識到這一點，只是利用現(xiàn)有的技術(shù)，復(fù)制市場上已有的產(chǎn)品，不愿意在技術(shù)創(chuàng)新上投入資金，無法取得更多的競爭優(yōu)勢。

2.我國企業(yè)制度與市場環(huán)境存在一定缺陷。中小企業(yè)普遍存在管理水平低下，信用觀念淡漠，財務(wù)信息不透明，信息不對稱等現(xiàn)象，致使提供融資的主體難以對融資風(fēng)險進行有效的評估與管理，容易產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險，加大中小企業(yè)的融資風(fēng)險。同時我國社會信用體系仍然不健全，許多中小企業(yè)信用觀念淡薄，此外，中小企業(yè)缺乏有效的擔(dān)保和抵押也增加了中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險。這類風(fēng)險的解決，一方面要依靠中小企業(yè)自身治理結(jié)構(gòu)的完善，提高管理水平與透明度；另一方面則需要金融市場與專業(yè)服務(wù)市場的發(fā)展，提高融資風(fēng)險的管理水平與處理能力。

（二）我國金融市場與資本市場的缺陷。

相對于中小企業(yè)的融資需求，我國金融與資本市場的發(fā)展明顯滯后，中小企業(yè)的直接融資市場尚未形成，市場上缺少金融工具降低融資風(fēng)險，致使融資風(fēng)險向融資機構(gòu)集中。由于向中小企業(yè)提供融資的風(fēng)險較大，導(dǎo)致融資機構(gòu)缺乏向中小企業(yè)融資的動力，增加了中小企業(yè)融資的難度與成本。這類風(fēng)險的解決，應(yīng)主要依靠金融與資本市場的市場的發(fā)展與完善，金融工具的開發(fā)，有效降低融資市場風(fēng)險，吸引更多機構(gòu)與個人參與中小企業(yè)的融資活動。

通過以上分析可知，我國中小企業(yè)融資的風(fēng)險主要是由企業(yè)內(nèi)部因素與融資市場外部因素兩方面組成。而市場外部因素，即金融市場與資本市場的發(fā)展滯后，金融避險工具的缺失，則是導(dǎo)致中小企業(yè)融資風(fēng)險的最主要因素。

五、中小企業(yè)融資風(fēng)險的防范措施與對策

（一）樹立正確的風(fēng)險觀念。

中小企業(yè)在日常財務(wù)活動中必須居安思危，樹立風(fēng)險觀念，強化風(fēng)險意識，抓好以下幾項工作：（1）認真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境變化情況，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和理財活動中能保持靈活的適應(yīng)能力；（2）提高風(fēng)險價值觀念；（3）設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，配置高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，強化財務(wù)管理的各項工作；（4）理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識。

（二）合理安排籌資期限的組合方式，做好還款計劃和準備。

中小企業(yè)在安排兩種籌資方式的比例時，必須在風(fēng)險與收益之間進行權(quán)衡。按資金運用期限的長短來安排和籌集相應(yīng)期限的負債資金，是規(guī)避風(fēng)險的對策之一。中小企業(yè)必須采取適當(dāng)?shù)娜谫Y政策，即盡量用所有者權(quán)益和長期負債來滿足企業(yè)永久性流動資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的需要，而臨時性流動資產(chǎn)的需要則通過短期負債來滿足。這樣既避免了冒險型政策下的高風(fēng)險壓力，又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費。

（三）研究利率、匯率走勢，合理安排籌資。

當(dāng)利率處于高水平時或處于由高向低過渡時期，應(yīng)盡量少籌資，對必須籌措的資金，應(yīng)盡量采取浮動利率的計息方式。當(dāng)利率處于低水平時，融資較為有利，但應(yīng)避免融資過度。當(dāng)融資不利時，應(yīng)盡量少融資或只籌措經(jīng)營急需的短期資金。當(dāng)利率處于由低向高過渡時期，應(yīng)根據(jù)資金需求量籌措長期資金，盡量采用固定利率的計息方式來保持較低的資金成本。另外，因經(jīng)濟全球化，資金在國際間自由流動，國際間的經(jīng)濟交往日益增多，匯率變動對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響也越來越大。所以，從事進口貿(mào)易的企業(yè)，應(yīng)根據(jù)匯率的變動情況及時調(diào)整融資方案。

（四）采取多種融資方式，拓寬中小企業(yè)融資渠道，是目前降低中小企業(yè)融資風(fēng)險，提高融資率的新出路。針對中小企業(yè)發(fā)展的實際，近年來，各級政府在拓寬中小企業(yè)融資渠道方面作了大量工作，采取了一些措施：（1）建立技術(shù)創(chuàng)新基金；（2）建立產(chǎn)權(quán)交易市常產(chǎn)權(quán)交易市場為各類中小企業(yè)重組、產(chǎn)權(quán)出讓等提供了交易平臺；（3）充分發(fā)揮典當(dāng)、融資租賃等融資工具作用；（4）開通直接融資渠道。

（五）政府要為中小企業(yè)的融資提供政策支持和服務(wù)。中小企業(yè)在市場中屬于“弱勢群體”，從國外中小企業(yè)的成長和發(fā)展道路看，一般都離不開政府依靠“看得見的手”來解決“市場失靈”問題，以幫助中小企業(yè)的發(fā)展。雖然政府一般不直接對中小企業(yè)提供資金支持，但在中小企業(yè)融資過程中可發(fā)揮政策引導(dǎo)和紐帶作用。政府既可以通過直接或間接融資優(yōu)惠政策支持中小企業(yè)，又可以通過擔(dān)?；虮O(jiān)督的形式為中小企業(yè)提供融資支持。一是政府要制定強有力的金融扶持政策，給中小企業(yè)創(chuàng)造一個良好的融資環(huán)境。二是可組建專門為中小企業(yè)服務(wù)的中企業(yè)政策性銀行，充分運用政府的力量，緩解中小企業(yè)的市場融資困難，并引導(dǎo)商業(yè)性資金的介入。三是由政府出資建立為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保的機構(gòu)，以降低中小企業(yè)在融資過程中的風(fēng)險。

（六）目前， 國家已經(jīng)建立了專門促進中小企業(yè)發(fā)展的機構(gòu)，出臺了一些針對中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策，使中小企業(yè)融資面臨的政策環(huán)境有了較大改善。中小企業(yè)自身缺陷所帶來的融資風(fēng)險也通過加強自身管理得到了一定程度的規(guī)避。

六、結(jié)語

通過以上的分析我們認為：在解決中小企業(yè)融資渠道窄、融資成本高的問題時，應(yīng)該著眼于構(gòu)建有效的、多層次的融資系統(tǒng)。至于降低中小企業(yè)融資的風(fēng)險，根本途徑是中小企業(yè)必須提高自己的經(jīng)營水平和信譽，靠自己的努力和誠信在市場經(jīng)濟浪潮中公平競爭。

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