海外投資可研報告精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的海外投資可研報告主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：海外投資可研報告范文

項目周期長、成本管理以及控制鏈復(fù)雜等特點(diǎn)，這些現(xiàn)象的出現(xiàn)也就為企業(yè)財務(wù)管理帶來了一定的風(fēng)險。因此，在現(xiàn)階段國有企業(yè)海外項目分析中，需要通過對項目結(jié)構(gòu)的科學(xué)化分析，完善企業(yè)財務(wù)管理工作，從而為企業(yè)的運(yùn)行及穩(wěn)定發(fā)展提供有效依據(jù)。

一、海外項目與國內(nèi)項目財務(wù)管理的差異性

1.地域及文化的差異性

對于國有企業(yè)投資海外項目而言，在企業(yè)開始調(diào)研關(guān)注并購項目，以及完成并購后持續(xù)經(jīng)營海外項目時，均會受到項目地域、文化以及環(huán)境等因素的限制，因此，在海外項目的財務(wù)管理中經(jīng)常存在著一定的差異性。通過對我國國有企業(yè)海外項目發(fā)展現(xiàn)狀的分析發(fā)現(xiàn)，很多投資海外項目的失敗，都是由于前期未對海外項目所在地域及文化的差異引起高度重視，為企業(yè)后續(xù)財務(wù)管理留下了一定的安全隱患。

為獲取海外項目真實信息，對項目情況作一個準(zhǔn)確判斷，國有企業(yè)一方面須組織實地考察論證，更重要的是借助專業(yè)中介機(jī)構(gòu)力量進(jìn)行全面盡職調(diào)查，出具法律意見書。例如聘請專業(yè)檢測機(jī)構(gòu)出具相關(guān)數(shù)據(jù)報告；聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)開展擬收購項目的財務(wù)稅務(wù)盡職調(diào)查和資產(chǎn)評估，設(shè)計項目交易結(jié)構(gòu)和稅務(wù)籌劃方案，出具該項目的可研報告。同時，國有企業(yè)還要加強(qiáng)與中國駐項目所在地大使館溝通了解情況，與項目所在地政府機(jī)構(gòu)建立溝通聯(lián)系，更多獲取當(dāng)?shù)匦畔⒓巴顿Y政策，依據(jù)這些專業(yè)意見和信息，企業(yè)可以核實項目基本情況，制定風(fēng)險控制措施，合理設(shè)計了交易結(jié)構(gòu)，為項目決策審批和后期組織實施提供有力的專業(yè)支撐。

2.稅收及會計政策的差異性

在海外國家稅收以及會計政策分析中，由于地域政策的差異性，其財務(wù)管理工作與我國國有企業(yè)的財務(wù)管理要求存在著一定的差異性。國有企業(yè)的海外項目必須在賺取利潤的同時，更多地考慮到利潤的產(chǎn)生將會帶來的稅務(wù)風(fēng)險。按照海外項目所在國的法律，我國企業(yè)的投資利潤勢必要繳納稅費(fèi)，這也是全球普遍執(zhí)行的制度。作為企業(yè)，必須明確項目所在地的稅收政策，避免企業(yè)投資利潤處于多重稅負(fù)制度下，導(dǎo)致投資利潤的損失。同時，海外投資也要面臨項目所在地稅收政策隨時變化的突發(fā)狀況，比如提高稅率，極端國有化或私有化等情況。

做為涉及海外項目的國有企業(yè)，在項目所在地與國內(nèi)稅收及會計政策存在差異的情況下，既要確保集團(tuán)內(nèi)會計政策的一致性，又要確保海外項目的財務(wù)管理符合所在地要求。為此，國有企業(yè)可按國內(nèi)總體核算要求，統(tǒng)一會計政策和會計科目，建立相應(yīng)的國內(nèi)核算賬套并定期按國內(nèi)準(zhǔn)則上報人民幣報表；另一方面可通過服務(wù)外包或聘請當(dāng)?shù)貙I(yè)財務(wù)人員等方式實現(xiàn)財務(wù)本土化管理，有效規(guī)避當(dāng)?shù)卣唢L(fēng)險。同時，作為國有企業(yè)需要通過對當(dāng)?shù)刎攧?wù)管理工作以及稅收政策的分析，進(jìn)行財務(wù)管理項目的完善。構(gòu)建針對性、科學(xué)性的財務(wù)管理機(jī)制，從而為我國國有企業(yè)海外項目的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效支持。

3.海外項目的高風(fēng)險性

在國有企業(yè)海外項目投資及發(fā)展中，由于海外項目投資的特殊性，導(dǎo)致其會計經(jīng)濟(jì)形勢受到國外會計準(zhǔn)則、貨幣政策、稅收制度、國家政治環(huán)境以及國別風(fēng)險的限制，導(dǎo)致海外項目投資中的風(fēng)險因素逐漸增大。

針對這一現(xiàn)象，需要海外項目財務(wù)人員通過對項目財務(wù)內(nèi)容的細(xì)枝末節(jié)進(jìn)行分析，了解政策風(fēng)向，測算項目未來收益，將財務(wù)管理工作進(jìn)行完善，而且也需要通過對規(guī)范性法律因素的分析，對財務(wù)管理項目進(jìn)行工作優(yōu)化，提升項目整體設(shè)計的安全性及穩(wěn)定性，并在項目談判環(huán)節(jié)將潛在影響因素進(jìn)行量化，同時也需要通過對政策管理機(jī)制的融合，滿足企業(yè)發(fā)展的自身需求，為國有企業(yè)海外項目的財務(wù)管理提供有效支持，保證實現(xiàn)預(yù)期收益。

二、國有企業(yè)海外項目財務(wù)風(fēng)險的類型

1.資金結(jié)構(gòu)以及金融風(fēng)險

海外項目應(yīng)通過項目融資，以實現(xiàn)項目價值最大化為最終目標(biāo)，充分考慮內(nèi)部和外部的各項財務(wù)關(guān)系，保證在協(xié)調(diào)有效的基礎(chǔ)上，根據(jù)具體經(jīng)營方針、發(fā)展階段和投資規(guī)模，運(yùn)用科學(xué)合理的預(yù)測方法，正確地測定企業(yè)在某一時期的資金需求量。企業(yè)在擬定融資方案時，必須充分考慮到實際的經(jīng)營狀況和市場競爭力，適度負(fù)債，追求最佳的資本結(jié)構(gòu)，確保資金結(jié)構(gòu)的合理性。

海外項目對資金使用要進(jìn)行綜合安排。例如，在建設(shè)階段，可以使用銀行信用證，在投資階段，可以借助銀行融資貸款完成，國有企業(yè)自身資金動用可集中在對海外項目所在公司的資本金部分。借助貸款銀行對于海外項目的大力支持，提高貸款資金使用比例，提高自有資金使用效率，同時降低自身資金風(fēng)險。

與此同時，作為海外項目的資金管理，也應(yīng)納入到投資企業(yè)整體資金管理范圍內(nèi)。財務(wù)管理者應(yīng)更加關(guān)注海外項目資金使用情況以及資金結(jié)余狀況，對資金整體結(jié)構(gòu)及大額變動進(jìn)行有效監(jiān)管。

2.合同中的財務(wù)風(fēng)險

在海外項目分析中，其財務(wù)管理方面也存在著合同風(fēng)險問題，其具體的問題形式體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，財務(wù)人員雖參與合同的訂立與管理，但未能在審查合同的過程中，發(fā)現(xiàn)合同中相關(guān)涉稅及其他風(fēng)險；第二，套用國內(nèi)財務(wù)管理模式，使得合同訂立后結(jié)算時點(diǎn)，結(jié)算方式，發(fā)票及相關(guān)單據(jù)不符合項目所在地要求。因此，在現(xiàn)階段國有企業(yè)海外項目設(shè)計中，需要通過對合同財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析，加強(qiáng)項目管理的有效經(jīng)營，提升企業(yè)的財務(wù)管理水平，將企業(yè)運(yùn)行中的財務(wù)風(fēng)險降到最低狀態(tài)，同時在可能的情況下盡量合理節(jié)稅。

三、國有企業(yè)海外項目財務(wù)管理的優(yōu)化策略

1.構(gòu)建事宜性的海外項目財務(wù)管理工作

第一，在海外項目構(gòu)建中，需要設(shè)計分階段的財務(wù)管理模式。首先，通過前期調(diào)研關(guān)注海外項目的資?a結(jié)構(gòu)及股權(quán)架構(gòu)等情況，判斷是否存在財稅風(fēng)險，全面分析或有事項，對海外項目的財務(wù)狀況及當(dāng)?shù)刎敹惖日咦鞒隹陀^評價。其次，結(jié)合海外項目的現(xiàn)狀，選定恰當(dāng)評估基準(zhǔn)日，確定切實可行的評估方法，開展海外項目進(jìn)行資產(chǎn)估計，并以此作為談判及交易的定價基礎(chǔ)和依據(jù)。再次，通過對海外項目監(jiān)管及績效水平的提升，完善科學(xué)化的預(yù)算管理標(biāo)準(zhǔn)，從而為海外項目的預(yù)算控制提供依據(jù)，實現(xiàn)對海外項目投資的有效控制。最后，結(jié)合財務(wù)專業(yè)知識，參與海外項目建設(shè)或并購協(xié)議等有關(guān)事項的談判，最終簽訂相關(guān)合同、協(xié)議。并在海外項目實施后做好股權(quán)過戶、資產(chǎn)接收、賬務(wù)處理及交接等手續(xù)，實現(xiàn)與母公司在財務(wù)管理上無縫對接。

第二，在海外項目正常運(yùn)轉(zhuǎn)后，我國國有企業(yè)通常利用財務(wù)報表來了解和掌握海外項目的進(jìn)展和財務(wù)管理情況，這些報表雖然能夠反映出海外項目報表時點(diǎn)的財務(wù)狀況，但因為時間、地點(diǎn)等條件限制，使得其存在一定滯后性。因此，建設(shè)完善的財務(wù)信息體系，加強(qiáng)彼此之間財務(wù)信息的交流，有效的分析財務(wù)信息資料的真實性、及時性和準(zhǔn)確性，為國有企業(yè)財務(wù)管理工作和信息披露提供基礎(chǔ)，實現(xiàn)國有企業(yè)對海外項目的控制和管理。

第三，強(qiáng)化資金的管理及運(yùn)用機(jī)制。在國有企業(yè)海外項目構(gòu)建中，需要企業(yè)財務(wù)管理者及時認(rèn)識到財務(wù)控制工作的核心內(nèi)容，通過對企業(yè)資金狀況的預(yù)測，進(jìn)行資金管理內(nèi)容的合理安排，避免海外項目成本不合理支出對企業(yè)經(jīng)濟(jì)造成的影響。同時，國有企業(yè)在選擇資金支付方式時應(yīng)盡量采用信用證、銀行承兌匯票等融資方式，盡量采用“背靠背”條款，并確保符合銀行及上級單位的有關(guān)規(guī)定，盡量減少資金占用風(fēng)險；同時確保資金還款來源合法合規(guī)，對延遲還款的約定罰則制定保障條款。

2.強(qiáng)化海外項目財務(wù)內(nèi)部控制

在海外項目設(shè)計優(yōu)化中，需要企業(yè)管理者認(rèn)識到不同項目的差異性，通過對海外重點(diǎn)項目的規(guī)劃，配備專業(yè)性的財務(wù)管理人員，提高財務(wù)管理者的專業(yè)水平，有效加強(qiáng)海外機(jī)構(gòu)的財務(wù)管理工作，從而為海外項目財務(wù)管理的內(nèi)部控制提供有效支持，滿足企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的基本需求。

另外，在海外財務(wù)管理項目內(nèi)部控制及優(yōu)化中，根據(jù)海外項目所在地政策及公司實際情況，制定相應(yīng)的財務(wù)管理實施細(xì)則及資金審批程序等，使企業(yè)管理者及時發(fā)現(xiàn)影響財務(wù)控制的因素，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理中存在的不足，通過對財務(wù)內(nèi)部控制管理，構(gòu)建有針對性的財務(wù)風(fēng)險防范措施，從而為海外項目優(yōu)化提供有效支持。

3.實現(xiàn)財務(wù)管理的國際化

在國有企業(yè)海外項目發(fā)展中，為了完善財務(wù)管理工作的設(shè)計理念，需要企業(yè)管理者通過對社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的分析，將我國會計準(zhǔn)則及財務(wù)管理制度作為基礎(chǔ)，對海外國家的項目進(jìn)行系統(tǒng)性的分析，完善財務(wù)管理制度的準(zhǔn)入性、制度性原則，從而為管理制度的優(yōu)化及工作項目的合理提升提供有效支持。我國企業(yè)也需要及時轉(zhuǎn)變原有的財務(wù)管理機(jī)制，將本土化財務(wù)管理工作作為基礎(chǔ)，實現(xiàn)與國際化財務(wù)管理工作的結(jié)合，對海外項目財務(wù)管理工作進(jìn)行及時調(diào)整，保證財務(wù)管理工作的優(yōu)化發(fā)展。

作為國有企業(yè)為實現(xiàn)財務(wù)管理的國際化應(yīng)從以下幾個方面入手：

第一，及時了解項目所在地政治、經(jīng)濟(jì)變化動向，分析變化所帶來的不確定因素，根據(jù)政策的變化及時制定應(yīng)對方案，并第一時間反饋到上級單位，避免因國別風(fēng)險所造成的經(jīng)濟(jì)損失。

第二，按照獨(dú)立核算的原則，海外機(jī)構(gòu)可以實行雙軌制會計核算，也是就是在聘請符合所在地管理要求的中介機(jī)構(gòu)或會計人員進(jìn)行海外賬務(wù)核算的同時，也須考慮到集團(tuán)統(tǒng)一的會計政策，采用統(tǒng)一的財務(wù)軟件、會計科目、報表系統(tǒng)等同步進(jìn)行會計核算，并在每月及時反饋至上級單位，以滿足內(nèi)部管理及外部監(jiān)管需要。特別是納入國內(nèi)資年度財務(wù)決算范圍內(nèi)的海外機(jī)構(gòu)，更應(yīng)加強(qiáng)雙軌制會計核算的力度，為及時并高質(zhì)量的完成國內(nèi)財務(wù)決算審計工作奠定基礎(chǔ)。

第三，海外項目財務(wù)人員配備必須符合不相容職務(wù)互相分離的原則，公司可以通過委派財務(wù)負(fù)責(zé)人的方式，將海外財務(wù)人員從國內(nèi)派出，并由上級單位統(tǒng)一進(jìn)行調(diào)換、培訓(xùn)、考核和管理。切實做到財務(wù)管理工作以本土化為基礎(chǔ)，但又不失管理與管控。

4.建立國際匯率風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

在海外項目結(jié)構(gòu)優(yōu)化中，需要企業(yè)管理者認(rèn)識到匯率風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的核心內(nèi)容，引導(dǎo)財務(wù)管理人員構(gòu)建完善的財務(wù)管理控制機(jī)制，減少企業(yè)在海外項目設(shè)計中，由于匯率變動對企業(yè)經(jīng)濟(jì)造成的影響。

首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對影響匯率變動的相關(guān)因素高度關(guān)注，根據(jù)掌握的可能影響變動的因素而采取必要的完善措施，制定匯率預(yù)警線，防范國際匯率變動所產(chǎn)生的風(fēng)險，并制定有關(guān)的應(yīng)對措施，一旦出現(xiàn)匯率變動立即采取相關(guān)方式，減少企業(yè)因匯率變動而造成經(jīng)濟(jì)損失的現(xiàn)象發(fā)生。其次，企業(yè)在簽訂海外項目合同過程中，應(yīng)當(dāng)將匯率變動、付款時間、付款方式等因素考慮在內(nèi)，根據(jù)可能存在的風(fēng)險而選擇適當(dāng)?shù)谋苊怙L(fēng)險方式，規(guī)避企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險。最后，企業(yè)對銀行匯率進(jìn)行限制，對預(yù)期外匯匯率變動可能引發(fā)的風(fēng)險進(jìn)行防范，進(jìn)而減少不必要的匯兌經(jīng)濟(jì)損失，避免因為到期收取而不能匯兌產(chǎn)生不必要的違約金。

第2篇：海外投資可研報告范文

關(guān)鍵詞：承包；境外工程；可行性研究；編制大綱

隨著“走出去”戰(zhàn)略的實施，我國對外工程承包業(yè)務(wù)高速發(fā)展。2010年對外工程承包完成營業(yè)額922億美元，“十一五“期間年均增長30%以上，預(yù)計“十二五”期間將繼續(xù)保持20%以上的年增長率。我國在國際工程承包市場主要集中在大型交通設(shè)施、水電、房屋建筑等領(lǐng)域，項目類型多為勞動密集型，處于價值鏈的低端，且多分布在東南亞、南亞、中東、非洲等自然條件相對惡劣的地理區(qū)域，合同模式多為FIDIC合同條件下的D+B、EPC、Turnkey類合同模式，承包商責(zé)任大，合同履行的風(fēng)險度高，跨國投資和經(jīng)營業(yè)績難如人意。有研究指出，中國海外投資企業(yè)（包括直接投資與境外工程承包）僅有三成盈利，三成虧損，四成維持。例如，2009年中海外聯(lián)合體承包的波蘭A2標(biāo)段高速公路項目虧損3.94億美元，項目被迫中止，中資企業(yè)蒙受巨大損失。為此商務(wù)部陸續(xù)編制了《對外承包工程國別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄》、《對外投資合作國別（地區(qū)）指南》等，并提出中國承包商在投標(biāo)境外工程時應(yīng)進(jìn)行可行性分析，以科學(xué)決策投標(biāo)活動，降低企業(yè)“走出去”的風(fēng)險。但是商務(wù)部并未系統(tǒng)性的提出該類可行性研究報告的編制大綱及編制指南。很明顯，該類可行性研究報告的編制大綱與直接投資的建設(shè)項目可行性研究報告有較大不同，本文以某項承包境外工程的可行性研究報告為例，對承包境外工程的可行性研究報告的編制大綱做了總結(jié)，并對其中的關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行了分析。

編制承包境外工程的可行性研究報告，是借助建設(shè)項目可行性研究報告的研究方法，從承包商的角度對擬投標(biāo)的項目進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)的可行性進(jìn)行論證。在論證過程中，主要以擬投（議）標(biāo)項目的招標(biāo)文件、合同文件為中心，結(jié)合企業(yè)自身技術(shù)、經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)行分析與論證。為此，可研報告的編制大綱應(yīng)包括項目總論、項目背景與政策性分析、國別環(huán)境分析、項目場址與基礎(chǔ)條件分析、項目承包方案分析、項目承包的組織與管理、項目合同與履約能力分析、項目成本分析、項目現(xiàn)金流量與經(jīng)濟(jì)效益分析等主要章節(jié)，其中重點(diǎn)關(guān)注國別環(huán)境分析、項目合同與履約能力分析，以及項目現(xiàn)金流分析。

一、項目總論

項目總論的內(nèi)容由項目概況、承包商基本情況、報告編制依據(jù)與說明、報告結(jié)論組成。項目總論是對整個報告各章節(jié)結(jié)論的匯總，需全面而簡潔地反映擬投標(biāo)項目、業(yè)主與承包商自身的基本情況，以及依據(jù)所收集到的盡可能詳盡的項目內(nèi)部與外部信息下，科學(xué)、獨(dú)立地作出對該項目是否投標(biāo)、如何投標(biāo)的結(jié)論，并對項目的經(jīng)濟(jì)效益作出預(yù)測，對風(fēng)險的管控提出建議。

二、項目背景與政策性分析

項目背景與政策性分析的內(nèi)容有項目簡介、項目業(yè)主及工程師、項目的政策符合性分析。項目簡介中需對項目的政府批文進(jìn)行介紹，即對項目的真實性、項目建設(shè)資金的來源與落實情況進(jìn)行調(diào)查，主要途徑可從商務(wù)部或中國駐項目所在國使（領(lǐng)）館經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)處獲取官方信息或確認(rèn)。同時對項目業(yè)主或其代表（工程師）的地位取得的合法性進(jìn)行確認(rèn)，項目業(yè)主為私有部門的，應(yīng)對業(yè)主的法律地位、經(jīng)營情況、等詳細(xì)資料進(jìn)行調(diào)查。項目的政策符合性的分析主要包括該項目的國際承發(fā)包形式是否符合項目所在國的法律或相關(guān)國際法；項目是否受到政府反對派的反對，項目是否受到周邊相鄰國家的反對；項目的承包與我國對外承包工程相關(guān)政策的符合性等。項目資金無明確來源、私人部門投資項目、項目受到反對派反對等信息應(yīng)視為項目風(fēng)險因子。

三、國別環(huán)境分析

主要分析項目所在國的宏觀投資環(huán)境，包括國家體制、政治環(huán)境、外交關(guān)系（特別是與我國的外交關(guān)系）、經(jīng)濟(jì)市場化程度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、城市基礎(chǔ)設(shè)施完善度、社會與文化環(huán)境、社會治安、金融環(huán)境（特別是外匯管理政策）、勞工政策、稅費(fèi)政策、能源供應(yīng)與能源價格、國家信用評級與展望等等。政局動蕩、非WTO成員國、外匯管制嚴(yán)格、國家信用評級在BB-以下應(yīng)視為項目風(fēng)險因子。對于需要大量臨時出口施工機(jī)械的項目，還需重點(diǎn)分析項目所在國的設(shè)備臨時進(jìn)出口方面的政策。編寫國別環(huán)境分析所需信息可從商務(wù)部官方網(wǎng)站下載項目所在國的《對外承包工程國別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄》、《對外投資合作國別（地區(qū)）指南》，上述資料翔實、可信度高。

四、項目場址與基礎(chǔ)條件分析

主要分析項目所在地的地理位置、氣候條件、交通條件、場地承包條件、能源供應(yīng)情況等，須注意招標(biāo)文件或合同中約定的業(yè)主可提供的建設(shè)條件。需要根據(jù)項目所在地的上述條件制定項目總體進(jìn)度計劃、項目組織與管理方案、勞工安排、建材與設(shè)備的物流方案、能源與燃料供應(yīng)方案等。

五、項目技術(shù)方案分析

論證承包商承包擬投標(biāo)項目的設(shè)計、施工技術(shù)可行性。主要包括兩個層面，一是對承包商自身的承包管理水平、設(shè)計及施工技術(shù)水平、機(jī)械裝備水平、承包類似境外工程的經(jīng)驗進(jìn)行評價，二是制定擬投標(biāo)項目的技術(shù)方案，包括地質(zhì)狀況、設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)及施工標(biāo)準(zhǔn)等的熟悉與掌握、方案設(shè)計、施工技術(shù)方案制定，特別是項目重難點(diǎn)分析、項目的技術(shù)風(fēng)險分析。

六、項目合同及履約能力分析

項目合同分析主要是針對據(jù)招標(biāo)文件及合同中的主要條款進(jìn)行解讀與分析，主要條款包括合同形式、雙方責(zé)任與義務(wù)、項目附帶責(zé)任、項目工期約定、合同價款支付方式、合同價格調(diào)整、不可預(yù)計風(fēng)險的處置、違約責(zé)任、索賠等。合同形式為固定總價形式、建材價格不予調(diào)整、不可預(yù)見風(fēng)險主要由承包人承擔(dān)、索賠難度大等情形應(yīng)視為項目風(fēng)險因子。

項目履約能力分析是依據(jù)上述主要合同條款，分析承包商及業(yè)主的合同履約能力。承包商的履約能力主要從質(zhì)量、工期、安全、資金保障、現(xiàn)場管理、后勤管理等方面分析，是否具備與合同相適應(yīng)的履約能力。業(yè)主的履約能力主要體現(xiàn)在工程款支付方面，以及業(yè)主的項目管理能力，業(yè)主的社會信用等。

七、項目成本分析

項目成本分析是基于招標(biāo)文件中提供的項目報價清單，以及其他承包商應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，進(jìn)行詳細(xì)的承包成本測算。承包成本主要包括材料與設(shè)備成本、人工與管理成本、機(jī)械及燃料動力費(fèi)、運(yùn)輸及保險費(fèi)、稅金、財務(wù)成本等，除此之外，還需要考慮匯兌損失，以及必要的不可預(yù)見費(fèi)。成本測算的重點(diǎn)是材料設(shè)備成本、人工與管理成本、運(yùn)輸及保險費(fèi)，需要搜集大量的國內(nèi)、國際市場信息。因項目為境外工程，其成本測算需要考慮的因素遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)工程的成本測算，這也是境外工程承包的難點(diǎn)或風(fēng)險所在。因信息量的缺乏或?qū)︼L(fēng)險的預(yù)測不足導(dǎo)致成本測算偏低，進(jìn)而導(dǎo)致項目虧損的現(xiàn)象不在少數(shù)。

八、項目現(xiàn)金流量分析

編制現(xiàn)金流量表的目的是用于預(yù)測項目所需流動資金量，做好資金籌措方案。同時，現(xiàn)金流量表可以直觀的預(yù)測項目預(yù)期收益?，F(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與凈現(xiàn)金流量、累計凈現(xiàn)金流量組成?，F(xiàn)金流入以預(yù)計的合同總價，按照合同約定的支付方式編制，其科目主要包括工程預(yù)付款、工程付款、質(zhì)保金返還、出口退稅等；現(xiàn)金流出以預(yù)測的承包成本，按照合同約定的工期要求編制，其科目主要包括設(shè)備與材料費(fèi)、人工費(fèi)、管理費(fèi)、機(jī)械使用費(fèi)及燃料動力費(fèi)、運(yùn)輸與保險費(fèi)、稅金、其他費(fèi)。項目如有貸款資金，則現(xiàn)金流入科目中應(yīng)增加銀行借款科目，現(xiàn)金流出科目中應(yīng)增加利息與本金償還。凈現(xiàn)金流量為現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差，累計凈現(xiàn)金流量為當(dāng)期凈現(xiàn)金流量與上期累計凈現(xiàn)金流量之和，期末累計凈現(xiàn)金流量即為項目的預(yù)期收益。項目的經(jīng)濟(jì)效益可采用以下兩個指標(biāo)進(jìn)行度量：一是項目稅后利潤率，即稅后累計凈現(xiàn)金流量與項目合同價的比值；二是投資利潤率（稅后），即稅后累計凈現(xiàn)金流量與項目成本價的比值。

九、總結(jié)

通過對承包境外工程項目的外部環(huán)境、項目本身進(jìn)行風(fēng)險識別、風(fēng)險分析與風(fēng)險度量，采用定量與定性相結(jié)合分析方法，編制可行性研究報告，制定規(guī)避與降低承包風(fēng)險的策略，對提高企業(yè)的管理水平與盈利能力具有積極的作用。同時，項目中標(biāo)后，對該可行性研究報告進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，還可作為向銀行申請貸款之用。

參考文獻(xiàn)：

[1]商務(wù)部：中國對外投資合作發(fā)展報告（2010-2011）.

[2]商務(wù)部：對外投資合作國別（地區(qū)）指南（2012版）.

[3]住房與城鄉(xiāng)建設(shè)部，建筑業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃，2011.

[4]孫 進(jìn)：對外開放中“走出去”戰(zhàn)略與境外工程承包問題探討，社會主義研究，2004，6：112-113.