家庭理財?shù)谋匾跃x(九篇)

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家庭理財； 利率敏感性分析； 實證分析； 利率

中圖分類號：C93 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1004-5937（2014）09-0021-06

隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們手頭擁有多余的空閑資金，這使得投資理財活動日益成為人們生活中重要的一部分，家庭投資理財理論也日益成為中國投資理論界和實務(wù)界關(guān)注的重要問題之一。家庭理財產(chǎn)品的涌出和家庭理財方式的不斷創(chuàng)新，使得家庭理財活動越來越復(fù)雜，其收益率也難以估計。再者，隨著資本市場的發(fā)展，投資所受到的風(fēng)險也是多方面的，尤其是近年來，隨著我國利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，利率會隨著貨幣市場上資金的供求狀況以及不確定因素而上下波動，利率水平將表現(xiàn)出更頻繁的多變性和不確定性，利率風(fēng)險變得日益突出，更給家庭投資帶來一定的難度。

在投資與利率關(guān)系理論與實證研究方面，基本投資理論以家庭投資決策為起點，結(jié)合生產(chǎn)函數(shù)，通過兩時期模型決策出使總財富最大化的投資量，闡明了投資是利率減函數(shù)這一理論。而后，基于對流動性約束的分析，麥金農(nóng)和肖提出了“金融抑制論”，認(rèn)為投資與利率呈正相關(guān)關(guān)系。在利率方面看，目前社會上已基本形成這樣一種認(rèn)識：利率是投資重要的參考指標(biāo)。魏永芳在《近年來我國利率政策效應(yīng)分析》中提到：利率政策對居民金融資產(chǎn)選擇的影響作用增強(qiáng)。而家庭投資理財方面，卡普爾從理財?shù)闹匾猿霭l(fā)，介紹個人理財?shù)幕A(chǔ)知識，包括理財決定的步驟，理財?shù)母鞣N產(chǎn)品、方法及投資理財?shù)母鞣N手段，與西方發(fā)達(dá)國家相比，國內(nèi)個人理財領(lǐng)域的研究起步比較晚。學(xué)者們主要借鑒國外個人理財學(xué)方面的成果，結(jié)合國情對居民家庭的理財需求、特點、影響因素及規(guī)劃策略等方面分析和研究。

利率隨著經(jīng)濟(jì)波動，投資者若采取主動投資策略，根據(jù)市場情況，提前預(yù)測利率變動及未來變動走勢，及時采取調(diào)整投資方向和投資理財方案，形成利率正缺口，將會對投資帶來有益的影響。本文以利率風(fēng)險為例，通過建立數(shù)學(xué)模型和實證分析，研究在利率變動條件下家庭資產(chǎn)的收益情況，對家庭理財投資進(jìn)行研究，將對居民家庭理財具有非常好的指導(dǎo)意義。

一、相關(guān)概念與理論思想

（一）相關(guān)概念和模型

利率敏感性資產(chǎn)（或負(fù)債）指那些在一定時間內(nèi)獲得的收入（或支出）與市場利率變動相關(guān)的資產(chǎn)（或負(fù)債）。如果在一定時間內(nèi)獲得收入（或支出）與市場利率變動不相關(guān)，那么這種資產(chǎn)（或負(fù)債）被稱為非利率敏感性資產(chǎn)（或負(fù)債）。而敏感性缺口是指銀行資金結(jié)構(gòu)中利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債之間的差額，用公式表示為：

利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債

（二）模型的理論思想

利率敏感性缺口是用來衡量家庭收益對利率變動的敏感性；利率敏感性缺口分析方法就是將資產(chǎn)負(fù)債的利率、期限聯(lián)系起來考慮的一種資產(chǎn)負(fù)債管理方式。

具體的，利率變動對收益的影響如表1。

當(dāng)利率敏感性缺口為正缺口時，若利率上升，則投資收益較預(yù)期值增加；若利率下降，投資收益較預(yù)期值減少。反之，當(dāng)缺口為負(fù)缺口時，利率上升，獲得收益較預(yù)期值減少；若利率下降，獲得收益較預(yù)期值增加。當(dāng)缺口值為零時，表明利率風(fēng)險敞口為零，在這種情況下，利率的變動就不會影響預(yù)期的凈利息收入，因此也就不存在利率風(fēng)險。

二、家庭投資理財?shù)沫h(huán)境與現(xiàn)狀

（一）家庭投資理財環(huán)境

1.金融環(huán)境

隨著直接融資的發(fā)展，證券發(fā)行與交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，可供人們選擇的金融資產(chǎn)日趨多樣化；加之，科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，為居民投資創(chuàng)造極有利的條件；居民思想開始轉(zhuǎn)變，逐漸增加有價證券、實物投資和保險的持有比例，降低銀行儲蓄存款的份額。

2.利率政策環(huán)境

面對CPI的居高不下，貨幣購買力不斷下降，央行采取調(diào)整利率，包括準(zhǔn)備金利率、存款利率、貸款利率等措施收攏資金，緩解居高難下的高通脹壓力。在本文統(tǒng)計利率時期內(nèi)，近十年來，一年期存款利率經(jīng)過20多次的上下調(diào)整，毫無疑問，居民的存款利潤也隨著利率的波動而變得難以確定。利率調(diào)整的次數(shù)如此頻繁，幅度如此之大，為家庭主體投資帶來一定的困惑。為此，人們對家庭的投資結(jié)構(gòu)也要相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，由過去的單純到銀行存款而轉(zhuǎn)向多種渠道的投資理財。而在當(dāng)前負(fù)利率的條件下，將錢存入銀行只能得到“虛擬收益”，利息收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的通貨膨脹所造成的損失。再者，國家即將把利率推上市場化的軌道，利率風(fēng)險更是顯而易見。

（二）家庭理財?shù)默F(xiàn)狀分析

1.家庭理財?shù)谋魂P(guān)注度

據(jù)統(tǒng)計，在中國，有60%的家庭會注重家庭理財?shù)闹匾浴?/p>

2.家庭理財?shù)拿つ?/p>

在利率提高的條件下，經(jīng)常看到各大銀行網(wǎng)點前等待辦理業(yè)務(wù)的客戶比平時多了許多。據(jù)了解，這些客戶都是來辦理定期存款轉(zhuǎn)存的。投資者的理財觀念普遍提高，對存款利率變動反應(yīng)相當(dāng)迅速。但這類做法并不一定有利于提高收益率，還需考慮期限和資金的流動性。目前，部分家庭投資者缺乏系統(tǒng)的投資知識，或者說是掌握較少的理財方法，而只能在簡單計算后盲目進(jìn)行投資。網(wǎng)上問卷調(diào)查結(jié)果如圖1、圖2。

由圖1可以看出，47%的投資者表示對投資結(jié)果不滿意，36%表示基本滿意，只有17%表示滿意，而其中83.87%的投資者在選擇理財產(chǎn)品時會關(guān)注投資的風(fēng)險和收益；而圖2讓我們了解到，家庭投資主體對金融產(chǎn)品和知識的缺乏，導(dǎo)致投資結(jié)果不如人意，其中的邏輯關(guān)系證明，在投資過程中，應(yīng)該看到科學(xué)方法的掌握對家庭主體投資行為帶來正面的影響，更說明關(guān)注家庭理財風(fēng)險規(guī)避和減少風(fēng)險的必要性。為此，本文從家庭投資主體出發(fā)，為家庭投資提供可行性建議。

面對家庭投資的環(huán)境和現(xiàn)狀，家庭理財必須改變傳統(tǒng)觀念，拓寬理財思路，選擇適當(dāng)?shù)睦碡斢媱?，使自己的財富能夠真正實現(xiàn)增值。為規(guī)避通貨膨脹帶來的實際財富的損失，最好的辦法就是充分利用各種投資工具，在充分考慮家庭自身狀況的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y工具進(jìn)行投資，特別要注意投資的變現(xiàn)能力和安全性。理財?shù)男б嫘圆粌H僅體現(xiàn)在是不是捕捉到了投資市場升勢行情，而且還體現(xiàn)在是否熟練把握資金價格——利率的能力上，并能在利率變動前提下快速調(diào)整投資理財方案。目前，家庭投資者多數(shù)被動投資，當(dāng)利率發(fā)生變動時，隨即改變家庭投資方案。如果投資者采取主動投資策略，根據(jù)市場情況，提前預(yù)測利率變動，及時將家庭投資區(qū)分為敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債，采取調(diào)整投資方案，形成利率正缺口，將會對投資產(chǎn)生有益的影響。

三、實證分析

（一）樣本及數(shù)據(jù)的選取

1.樣本的選取

本文以股票類資產(chǎn)、債券類資產(chǎn)、保險類資產(chǎn)、實物類資產(chǎn)、基金類資產(chǎn)和銀行存款為研究對象，以2003—2011年為時間段，選取城鎮(zhèn)居民每人每年收入來源中的財產(chǎn)性收入為家庭投資收益代表指標(biāo)。根據(jù)假設(shè)，證券類資產(chǎn)選取“上證指數(shù)”為代表，債券類資產(chǎn)選取“企債指數(shù)”為代表，保險類資產(chǎn)選取“財產(chǎn)性保費相對數(shù)”為代表，實物類資產(chǎn)選取“地產(chǎn)指數(shù)”為代表，基金類資產(chǎn)選取“上證基金指數(shù)”為代表作為研究對象，以歷年利率和居民財產(chǎn)性收入為實證樣本，以各代表指數(shù)的數(shù)據(jù)為統(tǒng)計樣本。①

2.數(shù)據(jù)的選取

（1）選取企債指數(shù)為債券類資產(chǎn)的指標(biāo)，而忽略對國債的投資，是因為國債的投資，有國家力量做保障，風(fēng)險很小甚至可以忽略不計。相當(dāng)于投資者做銀行存款投資，只是收益率稍微高些。在本文中，考慮了銀行存款這一投資方式，便大膽忽略了國債的投資 方式。

（2）選取地產(chǎn)指數(shù)為實物類資產(chǎn)投資的代表指標(biāo)，由于投資者的實物類投資甚多，有黃金、房產(chǎn)、幣值或其他實物收藏品，近幾年來更涉及豆類、油類的投資。這給投資分析帶來了一定難度。根據(jù)統(tǒng)計，在實物類投資中，房地產(chǎn)價格波動幅度最大，與利率的相關(guān)性也較強(qiáng)，故選取房地產(chǎn)作為實物類投資資產(chǎn)的代表，有一定的可取性。比起資本市場而言，房地產(chǎn)市場具有其獨特性：市場分割明顯，交易成本高，供給滯后期長。需要找到更好的指標(biāo)去衡量房地產(chǎn)收益率的變動。于是，本文嘗試使用對信息反應(yīng)更為敏銳，更具前瞻性和預(yù)測效果的指標(biāo)——地產(chǎn)指數(shù)代替房地產(chǎn)價格波動來探究房地產(chǎn)市場的運行狀況。我國房地產(chǎn)市場發(fā)展起步晚，前人的研究中都有數(shù)據(jù)不夠完善的缺點，在僅有的幾篇研究國內(nèi)房地產(chǎn)市場有效性的文獻(xiàn)中，采用的數(shù)據(jù)量都很小，大大影響了準(zhǔn)確度，而本文采用的地產(chǎn)指數(shù)恰恰能夠克服數(shù)據(jù)不完善的缺點。

（3）本文選取城鎮(zhèn)居民平均每人全年家庭收入來源中的財產(chǎn)性收入為代表指標(biāo)，并通過簡單的算術(shù)平均的方法轉(zhuǎn)化為每月的財產(chǎn)性收入。該指標(biāo)與銀行內(nèi)統(tǒng)計的理財產(chǎn)品收益相比，銀行的理財產(chǎn)品主要投資于證券和基金，而忽略了實物類、保險類投資和銀行存款。財產(chǎn)性收入是指家庭擁有的動產(chǎn)（如銀行存款、有價證券等）、不動產(chǎn)，如房屋、車輛、土地、收藏品等）所獲得的收入。它包括出讓財產(chǎn)使用權(quán)所獲得的利息和租金等；財產(chǎn)營運所獲得的紅利收入、財產(chǎn)增值收益等。該指標(biāo)基本符合本文所需要的家庭投資收益所得的標(biāo)準(zhǔn)。對于證券公司收集到的產(chǎn)品組合收益數(shù)據(jù)，也存在同樣的問題。

（二）敏感性指標(biāo)相關(guān)分析

1.樣本數(shù)據(jù)的整理是統(tǒng)計研究的基礎(chǔ)，通過統(tǒng)計和簡化，將每類指標(biāo)都轉(zhuǎn)化為月度指數(shù)，使數(shù)據(jù)有一定的可比性

（1）計算上證指數(shù)與利率的相關(guān)性，在Excel軟件中輸入公式：CORREL（B3：B258，C3：C258），得出上證指數(shù)和利率的相關(guān)性。同樣的方法，可以用correl得出企債指數(shù)、基金指數(shù)、財產(chǎn)性保費相對數(shù)、地產(chǎn)指數(shù)與利率的相關(guān)關(guān)系。驗證各類資產(chǎn)價格與利率的理論相關(guān)性是否符合實際情況，得出符合當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢的各類資產(chǎn)和利率的相關(guān)性，是確保結(jié)論正確的前提。如在央行提高利率、收攏資金，這在一定程度上會給債券投資帶來負(fù)作用，在理論上，利率與企債指數(shù)呈反方向運動，但數(shù)據(jù)表明，企債指數(shù)與利率的相關(guān)系數(shù)為0.085，這說明，在實際操作中，債券投資與利率的相關(guān)關(guān)系是復(fù)雜的。

（2）根據(jù)數(shù)據(jù)，得到利率與各因素間的一元回歸方程。

（3）建立模型，得到多元回歸模型。

2.數(shù)據(jù)分析及結(jié)果（表2、表3）

利率與銀行利率相關(guān)系數(shù)為1。利率上升，投資者在銀行存款的收益絕對增加。但居民儲蓄受到可支配收入、居民儲蓄的動機(jī)、金融市場發(fā)達(dá)程度、金融資產(chǎn)種類及收益等多種因素的影響，即使利率上升1%，投資者收益率增長1%，大部分也不會將全部收入做銀行儲蓄，理性的投資者會相應(yīng)地修改家庭理財方案。

由SPSS運行結(jié)果得多元回歸模型為：

y（財產(chǎn)性收入）=-0.0010x1（上證指數(shù)）+ 0.00002x2（地產(chǎn)指數(shù)）+0.0040x3（基金指數(shù)）+ 0.3630x4（企債指數(shù)）+0.0050x5（財產(chǎn)險保費收入相對數(shù)）-0.2420x6（銀行儲蓄）-25.5660

回歸方程的復(fù)相關(guān)系數(shù)R2為0.958>0.95，即變量間的相關(guān)性強(qiáng)。

在0.05的置信水平下，即a=0.05，F(xiàn)0.95（6，96）=0.269

從數(shù)學(xué)意義上講，這一回歸模型是可取的。而在各指標(biāo)對財產(chǎn)性收入的影響上來看，債券投資和基金投資對財產(chǎn)性收入的影響較其他投資方式大。當(dāng)家庭投資增加或減少債券和基金的金額時，家庭收益變動較大，但需要注意的是，這兩類投資方式對收益變動方向不同。

（三）缺口模型的建立及應(yīng)用

在以上分析的基礎(chǔ)上，建立缺口模型公式，以表示某一經(jīng)濟(jì)主體的投資收入或成本與利率變動之間的關(guān)系。若以N表示收益的變動額，那么這一變動額將由利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負(fù)債（RSL）與利率變動額（ΔIn）的乘積所決定：

ΔNx=RSA*ΔIn-RSL*ΔIn

對于家庭投資來說，運用缺口分析方法來調(diào)整理財方案，簡單并且容易被掌握，對降低利率風(fēng)險帶來的損失，保證家庭投資收益有很好的作用。

當(dāng)利率發(fā)生變動時，有以下方法調(diào)整利率敏感性缺口，以達(dá)到保證收益的目的。從利率敏感性缺口的定義可知，調(diào)整利率敏感性缺口可以從兩方面展開：其一是調(diào)整利率敏感性資產(chǎn)；其二是調(diào)整利率敏感性負(fù)債（見表4）。反之，當(dāng)預(yù)測利率上升時，則進(jìn)行相反的操作。

1.具體操作：

（1）首先要對銀行的資產(chǎn)和負(fù)債是否具有敏感性作出區(qū)分：如果資產(chǎn)或負(fù)債的利息收入或支出隨利率的變動而變動，這種資產(chǎn)或負(fù)債被稱為利率敏感性資產(chǎn)或利率敏感性負(fù)債（相關(guān)系數(shù)≠0）；反之則被稱為非利率敏感性資產(chǎn)或非利率敏感性負(fù)債（相關(guān)系數(shù)=0）。

（2）在區(qū)分資產(chǎn)或負(fù)債是否具有利率敏感性時，還要考慮一個分析期間，因為某項資產(chǎn)或負(fù)債在某一分析期內(nèi)可能對利率變動具有敏感性，而在改變分析期間后可能就不具有利率敏感性。本文為了更好地闡述缺口分析在家庭理財中的運用，假設(shè)某一家庭主體的資產(chǎn)和負(fù)債在同一分析期間內(nèi)都具有利率敏感性。

（3）編制缺口報告及進(jìn)行分析。計算絕對缺口、利率敏感性比率、相對缺口比率等指標(biāo)。

（4）預(yù)測利率的未來趨勢，采取主動的投資策略；或是不進(jìn)行利率預(yù)測，保證缺口為零即可保證被動投資收益。

2.應(yīng)用分析

為了更好地講述缺口分析在家庭投資理財中的應(yīng)用，本文以中等收入家庭理財方案為例進(jìn)行分析。

楊軍，32歲，國家某事業(yè)單位的公務(wù)員，收入不高但比較穩(wěn)定；其配偶胡琴，31歲，商業(yè)銀行職員，收入中等，且每年會有小幅度的波動。有一女孩4歲，在一家較好的私立幼兒園就讀。收入和支出：楊軍和妻子的收入基本是工資和獎金收入，其支出除了生活必備支出外，還有每年貸款還貸支出，因為胡琴貸款購買了單位分配的福利房，并于某年貸款購買了價值14萬元的汽車。另外胡琴還購買了保險，年支出中有保險費支出，具體項目如表5、表6。

假設(shè)原來一年期利率為1.30%，而后，一年期利率升為3.81%，同一時期的貸款利率無變動；當(dāng)年11月一年期利率為1.06%。

（1）編制楊軍一家的資產(chǎn)負(fù)債表，如表7。

（2）先區(qū)分利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債，如表8。

（3）編制缺口報告，如表9。

根據(jù)缺口報告進(jìn)行分析：

（1）絕對缺口較大，利差對市場利率變動敏感，利率風(fēng)險較大。

（2）利率敏感性比率為0.111小于1，加之，相對缺口比率為88.9%，說明負(fù)利率敏感性強(qiáng)。

以上情況證明，當(dāng)利率上升時，該投資主體的收益會有很大的下降；反之，如果利率下降，其收益會有很大的提高。

若不調(diào)整投資方案，在利率上升2.51后，情況如下：

上證指數(shù)=-5.675×利率=-5.675×2.51=-14.2443

企債指數(shù)=0.694×利率=0.694×2.51=1.7419

基金指數(shù)=-329.592×利率=-329.592×2.51=-827.2759

財產(chǎn)性保費收入=0.303×利率=0.303×2.51

=0.7605

地產(chǎn)指數(shù)=-45.996×利率=-45.996×2.51

=-115.4500

銀行儲蓄=2.51

y（財產(chǎn)性收入）=-0.0010x1（上證指數(shù)）+ 0.00002x2（地產(chǎn)指數(shù)）+0.0040x3（基金指數(shù)）+ 0.3630x4（企債指數(shù)）+0.0050x5（財產(chǎn)險保費收入相對數(shù)）-0.2420x6（銀行儲蓄）-25.5660=-0.0010× （-14.2443）×25 000+0.00002×（-115.4500）×280 000+

0.0040×（-827.2759）×9 900+0.3630×1.7419×

26 000+0.0050×0.7605×12 500-0.2420×（3.81-

1.06）×32 000-25.5660=-37 884.52

而全部資產(chǎn)所得的收益會損失37 884.52元。

假設(shè)一家為保守型投資者，采取被動的投資策略，保證缺口為零：增加敏感性資產(chǎn)的頭寸，如增加債券持有量、保險投資或減少住宅投資和基金頭寸，本文給出其中一種調(diào)整方案，如表10。

缺口分析報告如表11。

若楊軍一家在利率上調(diào)之前，通過修改投資方案，可獲得4 160.00756元的盈利。

四、結(jié)論

本文通過實證分析，找出各類資產(chǎn)與利率的關(guān)系，并用數(shù)學(xué)軟件建立財產(chǎn)性收入與各資產(chǎn)間關(guān)系的多元回歸模型，將所得的實證關(guān)系利用缺口模型應(yīng)用在家庭投資理財，為家庭理財決策帶來簡單的、可行的投資方法。

對于選擇何種調(diào)整策略，家庭投資必須根據(jù)自身的投資目標(biāo)，從客觀的經(jīng)濟(jì)金融運行環(huán)境出發(fā)，綜合考慮承受風(fēng)險能力等因素。

選擇適當(dāng)?shù)牟呗?，如在市場運行平穩(wěn)、利率走勢平穩(wěn)時，可選擇主動性策略；在市場運行動蕩、利率走勢飄忽時，可選擇被動性策略。家庭投資主體運用利率敏感性缺口模型來規(guī)避利率風(fēng)險時，可采用主動性選擇和被動性選擇，關(guān)鍵是要仔細(xì)區(qū)分各類資產(chǎn)與利率的相關(guān)關(guān)系，即區(qū)分敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債。

主動性選擇指銀行預(yù)期市場利率的變化趨勢，事先對利率敏感性缺口進(jìn)行調(diào)整，以期從利率變動中獲得額外收益，其關(guān)鍵在于對市場利率的走勢有準(zhǔn)確的預(yù)測。在預(yù)測市場利率開始由波谷回升時，或增加利率敏感性資產(chǎn)，或減少利率敏感性負(fù)債，或兼而有之，從而將利率敏感性的缺口調(diào)為正值；當(dāng)預(yù)測利率將達(dá)到波峰時，進(jìn)一步將缺口的正值調(diào)整為最大；當(dāng)預(yù)測市場利率將由波峰回落時，或減少敏感性資產(chǎn)，或增加敏感性負(fù)債，或兩者并舉，從而將缺口調(diào)整為負(fù)值；當(dāng)預(yù)測市場利率將達(dá)到波谷時，進(jìn)一步將缺口的負(fù)值調(diào)整為最大。

被動性選擇是將利率敏感性缺口保持在零的水平，無論利率如何變動均不會對投資收益產(chǎn)生影響，這種選擇主要出于缺乏有效的利率走勢預(yù)測機(jī)制，保守穩(wěn)健投資等考慮，但也由此可能失去獲得更高收益的機(jī)會。

盡管數(shù)據(jù)出自實際情況，但統(tǒng)計出來的結(jié)果也有一定的局限性：數(shù)據(jù)統(tǒng)計的只限于證券、保險、房地產(chǎn)、銀行儲蓄等幾個方向，當(dāng)納入如黃金等實物收藏品，多元回歸模型需重新考慮。選取的指標(biāo)，如果不能完全反映行業(yè)的經(jīng)濟(jì)景氣狀況，會造成結(jié)果偏差。在分析的過程中，對經(jīng)濟(jì)周期的考慮較少，結(jié)論基于穩(wěn)步的經(jīng)濟(jì)狀況，對于衰敗的或膨脹的經(jīng)濟(jì)周期階段，模型結(jié)果可能存在一定的偏差。

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[3] 張圍.商業(yè)銀行利率敏感性缺口管理的實際應(yīng)用分析[J].市場周刊，2010（1）.

[4] 高焰飛.中國商業(yè)銀行利率量化管理研究[D].蘭州：蘭州大學(xué)，2005：2-14.

第2篇：家庭理財?shù)谋匾苑段?/h2>

培育兒童財商是家長的責(zé)任

渤海銀行作為2005年12月成立的全國性股份制商業(yè)銀行，成立伊始就引進(jìn)其外方股東渣打銀行針對兒童的理財產(chǎn)品和模式，體現(xiàn)出對此細(xì)分市場的關(guān)注。

“智商和情商是孩子未來在工作上賺錢能力的基本條件，但只會賺錢不會花錢也不能保證優(yōu)質(zhì)生活的穩(wěn)定性與持久性，從小培育財商對孩子一生的健康發(fā)展有很重要的作用?！崩铠P蘭對兒童理財?shù)谋匾院椭匾杂泻苌畹睦斫?。“大家可能幾年前就聽說過《窮爸爸、富爸爸》這套投資理財教育叢書，書中多處提到了要孩子從小學(xué)習(xí)認(rèn)識錢、打理錢的知識，羅列了財商教育的建議與方法。這套叢書的熱銷從一個側(cè)面也反映了中國家庭對孩子的財商教育有先天需求。”

打造兒童的財富領(lǐng)地

渤海銀行特別針對16歲以下兒童設(shè)計了在國外已很成熟的金融產(chǎn)品：兒童奇妙賬戶(存折)和兒童奇妙卡，讓孩子成年之前，就擁有自己的“電子存錢罐”和“電子錢包”，逐漸熟悉銀行的理財產(chǎn)品與服務(wù)。

奇：金錢可實現(xiàn)自動管理

李鳳蘭指出，理財無非是開源節(jié)流。對兒童來說，最主要的是引導(dǎo)他們不能亂花錢，即合理節(jié)流。具有自動資金管理功能的銀行儲蓄賬戶和銀行卡，是家長培育孩子財商的理想工具。兒童可以使用兒童奇妙卡(借記卡)來進(jìn)行日常的賬戶交易，父母或合法監(jiān)護(hù)人將負(fù)責(zé)保管奇妙賬戶(活期儲蓄存折)，作為共同管理兒童理財賬戶的依據(jù)。

10歲以下兒童，由于年齡太小，處于對金錢的基本認(rèn)知階段，所以他只能查詢余額，不能取現(xiàn)和消費劃卡轉(zhuǎn)賬；而10歲以上兒童，使用奇妙卡每天最多取現(xiàn)加消費劃卡轉(zhuǎn)賬不能超過200元。奇妙賬戶(存折)則無此限制。金錢的出賬和入賬，銀行都會通過短信方式及時通報家長，可隨時掌握孩子管理金錢的狀況，方便家長隨時指導(dǎo)孩子樹立良好的消費習(xí)慣。

妙：學(xué)習(xí)理財好途徑

李鳳蘭認(rèn)為，通過使用兒童奇妙賬戶和兒童奇妙卡，無論家長還是孩子都可以得到一些“衍生”的好處。孩子通過與銀行打交道，會了解更多的銀行產(chǎn)品和服務(wù)，及早掌握銀行金融工具的使用。同時，兒童正處于求知欲很強(qiáng)時期，他們在理財實踐中會觸類旁通，舉一反三，增進(jìn)對更多事物的認(rèn)識和了解。

第3篇：家庭理財?shù)谋匾苑段?/h2>

關(guān)鍵詞：人民幣匯率改革、家庭個人理財、理財策策略

一、人民幣匯率改革的原因

伴隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的景氣周期以及外貿(mào)的迅猛增長，近兩年來我們的外匯儲備正以前所未有的速度的大幅飆升，截止06年底我國的外匯儲備已達(dá)到6099億美元，位居世界第二位，與此同時我國的綜合國力以及國際地位也得到了顯著的提升。但在取得上述成就的同時，我國也正面臨著通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、發(fā)展不平衡、人民幣匯率等諸多無法回避的棘手難題。相對于其余問題而言解決人民幣的匯率問題顯得最為關(guān)鍵、也最為明顯。因為它不僅直接涉及到國內(nèi)的各項經(jīng)濟(jì)政策，同時也關(guān)系到了中國與世界的關(guān)系。①

（一）人民幣匯率改革的背景

眾所周知，貨幣政策是國家經(jīng)濟(jì)政策的核心組成部分，也是實現(xiàn)宏觀調(diào)控的手段，因此貨幣政策的變化對于整個經(jīng)濟(jì)的影響特別是供求關(guān)系的影響力非常的大。②而作為貨幣政策中的重要組成部分，匯率政策的作用應(yīng)該發(fā)揮應(yīng)有的作用，這樣才能與利率政策一道解決困擾經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的煩惱。

（二）人民幣匯率改革的重要性

長期以來，我國始終毫不動搖的執(zhí)行著有管理的浮動匯率制度。實踐證明，這一制度在過去的十幾年內(nèi)發(fā)揮著積極的作用，但隨著時間的推移其弊病也在逐漸暴露：1.匯率缺乏彈性保護(hù)了落后的企業(yè)使得經(jīng)濟(jì)增長的水平不高。目前我國的出口仍以低級的加工為主，企業(yè)在低匯率的保護(hù)下不求上進(jìn)、缺乏科技創(chuàng)新的意識與動力，長此以往我國經(jīng)濟(jì)增長的后勁將會被削弱，國家也不可能保持長期的繁榮并極易引發(fā)貿(mào)易摩擦。2.由于缺乏靈活的匯率體制，歷次宏觀調(diào)控都付出了巨大的政治成本與經(jīng)濟(jì)成本。③以2003年年初為例，此次調(diào)控涉及了鋼鐵、水泥、電解鋁、汽車、房地產(chǎn)等諸多重要行業(yè)并險些釀成硬著陸，究其原因主要是由于中央采取了緊縮銀根、行政干預(yù)為主的調(diào)控手段，這些方式雖效果明顯但卻有些殘暴，如果今后單純的重復(fù)這種方式的話，那么調(diào)控的效果將會大打折扣，地方與中央的博弈也會出現(xiàn)新的變化。綜上所述，無論從保持經(jīng)濟(jì)增長的角度出發(fā)，還是從完善調(diào)控手法的方面考慮，改革匯率制度勢在必行，而且也只有這樣才能更好的發(fā)揮貨幣政策的作用，減少不必要的損失?？v覽世界匯率變化的全過程，我們不難發(fā)現(xiàn)匯率制度經(jīng)歷了一個金本位制、固定匯率以及浮動匯率的進(jìn)化過程。這一過程表明，匯率應(yīng)當(dāng)是自由浮動的而不應(yīng)該受到人為的過多干預(yù)，所以無論從歷史唯物主義、還是從融入世界大家庭、緩和中國與主要發(fā)達(dá)國家之間矛盾的角度來看，人民匯率改革有其客觀的必要性。

（三）人民幣匯率改革的影響

2005年7月21日，人民銀行宣布，即日起我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。自7月21日19時起，美元對人民幣交易價格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，人民幣對美元升值2％，銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價以此為中間價，上下浮動千分之三。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率形成機(jī)制，我國的匯率制度改革邁出了重要的一步。按照人民銀行的計劃，人民幣匯率改革將堅持主動性、可控性和漸進(jìn)性的原則。此次人民幣對美元升值2%，短期來看對國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響是比較溫和的。

二、人民幣匯率改革對家庭個人理財?shù)挠绊懠胺治?/p>

人民幣小幅升值，對人們的日常生活幾乎沒有什么直接的影響。升值對老百姓明顯的好處就是人民幣更“值錢”了，出國旅游、國外留學(xué)所需的人民幣相應(yīng)少了些，購買進(jìn)口商品可能會便宜些，這些都是可以直接看到的好處。人民幣升值還使外匯買賣成為個人的另一種投資理財方式，成為居民的另一可能的生財之道。匯率變化會影響消費物價指數(shù)的變化，人民幣升值將產(chǎn)生一定的通貨緊縮的壓力，匯率變化會影響資產(chǎn)市場的價格波動，尤其以房地產(chǎn)表現(xiàn)更為明顯，房地產(chǎn)價格的波動對市民影響是比較大的。人民幣升值使擁有人民幣資產(chǎn)的少數(shù)富人獲得較大好處。④在當(dāng)前貧富不均比較普遍情況下，升值會助長財產(chǎn)分布趨向更大的不均對收入分配產(chǎn)生負(fù)面影響。

（一）人民幣匯率改革對家庭外匯投資的影響

人民幣的升值意味著美元的相對貶值。人民幣升值對美元屬中線利空，是對美元持續(xù)半年多強(qiáng)勢的一次急剎車，預(yù)計外匯市場將會繼續(xù)以人民幣升值為原因，做多亞洲貨幣，同時做空美元。目前，市場預(yù)期本次升值僅是人民幣升值的第一步，年內(nèi)有可能繼續(xù)升值，這會對美元帶來持續(xù)的拋售壓力。歐洲貨幣的表現(xiàn)相對冷靜。7月21日的上揚與其說是因人民幣升值而走強(qiáng)，倒不如說是美元下挫的必然結(jié)果。因此，人民幣升值對歐洲貨幣屬于利好，但這種利好作用，更多的是通過美元走軟來實現(xiàn)的。目前人民幣匯率調(diào)整的直接影響有限，但人民幣的潛在影響日益顯著。由于人民幣已經(jīng)是影響全球市場的影子貨幣，匯市將進(jìn)入一個人民幣升值周期的新階段。⑤投資者需關(guān)注兩個重點：一是短期內(nèi)人民幣能否再次出其不意地升值，因為2%的升幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場預(yù)期，如果升值周期預(yù)期變成事實，市場將面臨新的轉(zhuǎn)機(jī)；二是人民幣在脫離美元體系后的長期動向，所謂“一籃子貨幣”會裝入哪些貨幣，這些貨幣的比例如何，都將是左右市場未來行情的關(guān)鍵因素。

（二）人民幣匯率改革對家庭房地產(chǎn)投資的影響

房地產(chǎn)基本上是以人民幣計價的，因此人民幣升值，房地產(chǎn)的價值自然上升。因此，無論人們是以人民幣購買房地產(chǎn)，還是以外幣購買房地產(chǎn)，其所持有的房地產(chǎn)都自然升值了。如果外國投資者預(yù)期人民幣還會升值，那么就可能還有外國資金進(jìn)入國內(nèi)房地產(chǎn)市場，吹大房地產(chǎn)泡沫。因此，人民幣升值對房地產(chǎn)的升價形成了一定的壓力，但不會再引起高速上漲。因為我國的情況與當(dāng)年日本的情況不同，我國政府已經(jīng)充分意識到房地產(chǎn)泡沫對金融體系的破壞作用巨大。因此在調(diào)整匯率之前就已經(jīng)考慮到要遏制炒房投機(jī)行為，采取了多種措施對房地產(chǎn)市場進(jìn)行了調(diào)控。

（三）人民幣匯率改革對家庭股票投資的影響

在股票投資方面，就國內(nèi)股市而言，匯率改革改變了資產(chǎn)的國際價格以及未來收益，因此將使國內(nèi)股市產(chǎn)生從短期到中長期的系列變化。我們對匯率改革影響證券市場的評價是積極而正面的，人民幣升值屬于利好消息，并且這種影響預(yù)期將持續(xù)下去。人民幣升值對企業(yè)有不同影響，會吸引場外資金購買受益行業(yè)股票，受益行業(yè)和不利行業(yè)的股票換手必然增加，交易活躍，有利于重聚股市人氣。人民幣升值預(yù)期也將加速qfii的進(jìn)入，這是利好消息。

(四)人民幣匯率改革對家庭債券投資的影響

人民幣升值之后，將使央行在一段時期內(nèi)加息的可能性大幅降低。因此，債券市場上各種債券的價格都將出現(xiàn)不同程度的上漲。第一，人民幣升值周期預(yù)期吸引外資流入人民幣資產(chǎn)。債券類金融資產(chǎn)流動性好、安全性高，且其價格對市場消息和預(yù)期較為敏感。因此，人民幣升值的預(yù)期將吸引投資者將外匯資產(chǎn)置換為人民幣資產(chǎn)，待人民幣升值后再將人民幣資產(chǎn)換為外匯資產(chǎn)以獲利。第二，人民幣升值有利于減緩國內(nèi)通脹壓力，降低債市升息預(yù)期。⑥一方面，人民幣升值可能抑制出口、鼓勵進(jìn)口，造成本國部分消費需求轉(zhuǎn)向國外市場；同時，人民幣升值后外國對華投資成本增加，國內(nèi)海外投資成本降低，也會在一定程度上抑制本國的總投資。因此，人民幣升值可能抑制總需求的擴(kuò)張，有利于預(yù)防總需求推動的通脹。另一方面，人民幣升值可能降低糧食和大宗工業(yè)原材料的進(jìn)口價格，并對國內(nèi)糧食和原材料價格產(chǎn)生影響，從而有利于抑制成本推動型的通脹。因此，人民幣升值對國內(nèi)物價上漲有一定抑制作用，有利于緩解市場對央行加息的預(yù)期，可能會促進(jìn)固定利率債券走強(qiáng)。

三、家庭個人投資理財?shù)牟呗?/p>

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，作為社會組成單位的家庭將擁有更多可以支配的財產(chǎn)。但因住房、醫(yī)療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費已成為工薪階層必須考慮的事。家庭理財應(yīng)未雨綢繆，對以后的收入支出進(jìn)行預(yù)測，以避免財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

（一）家庭個人理財中外匯投資的策略

外匯是指以外幣表示的用于國際結(jié)算的各種支付手段，即可以直接用于償還對外債務(wù)、實現(xiàn)購買力國際轉(zhuǎn)移的外幣資金。按照我國外匯管理的有關(guān)規(guī)定，外匯主要包括：(1)外國貨幣，包括紙幣和金屬鑄幣，如在我國可自由兌換的外幣有：美元、英鎊、歐元、日元、港幣等五種外幣；(2)外幣有價證券，包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等；(3)外幣支付憑證，包括票據(jù)銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；(4)其他外匯資金。外匯投資可以作為一種儲蓄的輔助投資，選擇國際上較為堅挺的幣種兌換后存入銀行，也許可以獲得較多的機(jī)會，如2001年2月19日之前持有美元和港幣，就贏得了投資股市b股的先機(jī)。合理調(diào)整手中的外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對外匯存款投資宜選擇較短期的產(chǎn)品，適當(dāng)關(guān)注并選擇外匯理財產(chǎn)品。⑦（1）、大量拋出外匯完全持有人民幣不可取。因為目前我國的外匯政策還實行單向外幣管制，美元等外匯換成人民幣好辦，但人民幣換匯卻要經(jīng)過官方審批，投資者應(yīng)該根據(jù)自己的需要去決定是否繼續(xù)持有美元等外匯資產(chǎn)。如果僅僅是希望通過持有外匯來獲取收益的話，建議結(jié)匯；如果在不久的將來要出國旅行，或者有子女要出國留學(xué)、工作的話，就沒有必要將手頭的外匯結(jié)算干凈，因為結(jié)算后如若再次買入美元，中間會產(chǎn)生手續(xù)費，其數(shù)額是很高的，不一定會低于2%。留用的部分可以通過個人外匯買賣或銀行發(fā)售的外匯理財產(chǎn)品來保值增值。目前不少外匯理財產(chǎn)品收益都不錯，還有與人民幣匯率緊密掛鉤的產(chǎn)品也可以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。（2）、適當(dāng)調(diào)整手中外匯資產(chǎn)的分配比率，不要把所有的外幣存款都壓到一種外幣上。從人民幣升值以后的外匯市場的反應(yīng)來看，亞洲貨幣在人民幣升值的“鼓勵”下同時出現(xiàn)了上升，所以用美元購入亞洲貨幣是分散美元下跌的較好方法。（3）、外匯存款投資宜短不宜長。從人民幣升值當(dāng)日起，各家商業(yè)銀行開始執(zhí)行新的外幣存款利息。各銀行推出的外幣理財產(chǎn)品收益率也節(jié)節(jié)攀高，可以部分或全部抵銷掉人民幣升值帶來的美元資產(chǎn)損失。目前在國內(nèi)各大銀行熱賣的外匯投資性存款，以前客戶只要面對美聯(lián)儲不斷升息的利率風(fēng)險，現(xiàn)在還要面對央行小幅升值的匯率風(fēng)險。在這兩重風(fēng)險的考慮之下，不宜再投資過長（1年以上）的品種，可選擇較短期的產(chǎn)品，以保持流動性和應(yīng)變能力。（4）、多關(guān)注外匯和外匯理財產(chǎn)品。金融風(fēng)暴后亞洲國家貨幣相繼貶值，2001年美元也開始貶值。理財是一個長期的計劃，一個家庭為了保障自身的生存發(fā)展應(yīng)該有自己的外匯儲備和黃金儲備來抵御本國可能出現(xiàn)貨幣貶值而帶來的風(fēng)險。預(yù)計2007年或2008年人民幣實現(xiàn)自由兌換，而現(xiàn)在人民幣的升值正是我們兌換一些外國貨幣來儲備的一個好的機(jī)會，所以建議大家現(xiàn)在開始關(guān)注外匯和外匯理財產(chǎn)品。

（二）家庭個人理財中房地產(chǎn)投資的策略

房地產(chǎn)作為世界三大投資熱點之一，向來受到商家的青睞。房地產(chǎn)是房產(chǎn)(房屋財產(chǎn))和地產(chǎn)(土地財產(chǎn))的合稱。其實，房地產(chǎn)除了滿足居民家庭居住需求(遮風(fēng)避雨)外，兼具保值增值的功效，是防止通貨膨脹的良好投資工具。房地產(chǎn)市場分三級：一級市場(國家壟斷)、二級市場(房地產(chǎn)商開發(fā)經(jīng)營活動場所)、三級市場(房地產(chǎn)再轉(zhuǎn)讓、租賃、抵押場所)。投資者可根據(jù)實際情況，選擇長線投資和短線投機(jī)進(jìn)行操作。購得房地產(chǎn)，投資者應(yīng)隨機(jī)應(yīng)變，待市場大幅看漲時，果斷脫手套現(xiàn)，獲取大筆價差收入。一般投資者必須謹(jǐn)慎介入房市，因為人民幣小幅升值對房地產(chǎn)行業(yè)的影響比較復(fù)雜，要密切關(guān)注投資資金流動的影響和政府相關(guān)調(diào)整政策的動向由于一般投資者的資產(chǎn)總額相對有限，而房地產(chǎn)投資往往需要高額投入，房產(chǎn)價格波動帶來的風(fēng)險往往超過一般投資者可以承受的范圍。而且房地產(chǎn)目前還是國家重點調(diào)控的行業(yè)，在摸不清楚未來政策走向的時候，不可輕舉妄動。加上海外投資資金流入在短期內(nèi)將緩解投資者對房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀情緒，開發(fā)商的降價步伐可能會放緩。所以一般投資者最好不要輕易涉獵房產(chǎn)投資。

（三）家庭個人理財中股票投資的策略

黃金、房地產(chǎn)和股票，被經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是當(dāng)今世界三大投資熱點。股票投資風(fēng)險大收益高，操作技術(shù)要求也高。對股市里投資在10萬元以下的散戶來說，做長期和買基金是在股市中平穩(wěn)賺錢的兩大法寶。股票具有高收益、高風(fēng)險、可轉(zhuǎn)讓、交易靈活、方便等特點。有股票投資經(jīng)驗的個人投資者，可考慮持股或短線參與的操作策略，選股應(yīng)重點考慮人民幣升值的受益行業(yè)的企業(yè)對國內(nèi)a股市場而言，人民幣升值將給銀行、旅游、航空等行業(yè)帶來積極的影響，而對港口航運等另外一些行業(yè)會帶來不利的影響。由于人民幣升值會吸引大量資金的關(guān)注，這在一定程度上會給處在股權(quán)分置改革中的股市較強(qiáng)的支撐。盡管千點向下破位的可能性短期內(nèi)基本已經(jīng)排除，但人民幣升值對整個證券市場影響的不確定性較大。因此，投資者應(yīng)采取持股或短線參與的操作策略，不可盲目追捧，要著重關(guān)注人民幣升值的受益行業(yè)板塊，選擇績優(yōu)個股，把握盤中機(jī)會，低吸為主。具體來說，因為企業(yè)與商品進(jìn)出口關(guān)系的密切程度決定了該企業(yè)在人民幣升值條件下應(yīng)該看漲還是看跌。一般出口類企業(yè)股票價格短期內(nèi)會下跌，投資者應(yīng)該減持此類公司的股票。對于房地產(chǎn)類企業(yè)，人民幣升值部分受益的是物業(yè)持有型公司，能享受房價長期上漲帶來的利好，這類公司包括金融街、招商地產(chǎn)、小商品城、華僑城等。

（四）家庭個人理財中債券投資的策略

債券是指國家、地方政府和企業(yè)為了籌集資金，按照法定程序發(fā)行的一種有價證券，發(fā)行人承諾在一定的時間向債券持有人支付利息和償還本金。債券是中等收入家庭的首選。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股市風(fēng)險小，對有較多閑散資金的家庭比較合適。由于修改后的《個人所得稅法》明文規(guī)定“國債及國家發(fā)行的金融債券”免稅，所以投資債券首選國債和銀行債券。債券具有固定期限、還本付息，可轉(zhuǎn)讓、收入穩(wěn)定等特點，深受老年人和保守型投資者的青睞。債券投資者收益。短期內(nèi)對債市應(yīng)持幣觀望，可在債券市場盤整時待機(jī)入市本次人民幣匯率調(diào)整的目標(biāo)不在于變動匯率水平，而是強(qiáng)調(diào)匯率形成機(jī)制，可以讓金融機(jī)構(gòu)和銀行有個適應(yīng)過程，市場也會逐步熟悉。當(dāng)前主導(dǎo)債券市場行情發(fā)展的因素有兩個:第一是基本面，其二是資金面。從更直接意義上說，人民幣匯率調(diào)整將通過資金面影響債券市場，而未來債券市場資金的動向?qū)⑹怯绊憘袌鲂星榘l(fā)展的最重要因素。當(dāng)前股票投資和房地產(chǎn)投資風(fēng)險較高，債券市場正在或者已經(jīng)成為包括qfii在內(nèi)的境外機(jī)構(gòu)的重要選擇，從當(dāng)前qfii和外資銀行大量購買國債可見一斑。顯然，本次人民幣匯率調(diào)整對債券市場將產(chǎn)生較大影響。長期來說，此次人民幣升值對債券市場構(gòu)成利好。因此，一般投資者應(yīng)謹(jǐn)慎觀望，可在債券市場盤整時待機(jī)入市。

第4篇：家庭理財?shù)谋匾苑段?/h2>

關(guān)鍵詞：人民幣匯率改革、家庭個人理財、理財策策略

一、人民幣匯率改革的原因

伴隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的景氣周期以及外貿(mào)的迅猛增長，近兩年來我們的外匯儲備正以前所未有的速度的大幅飆升，截止06年底我國的外匯儲備已達(dá)到6099億美元，位居世界第二位，與此同時我國的綜合國力以及國際地位也得到了顯著的提升。但在取得上述成就的同時，我國也正面臨著通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、發(fā)展不平衡、人民幣匯率等諸多無法回避的棘手難題。相對于其余問題而言解決人民幣的匯率問題顯得最為關(guān)鍵、也最為明顯。因為它不僅直接涉及到國內(nèi)的各項經(jīng)濟(jì)政策，同時也關(guān)系到了中國與世界的關(guān)系。①

（一）人民幣匯率改革的背景

眾所周知，貨幣政策是國家經(jīng)濟(jì)政策的核心組成部分，也是實現(xiàn)宏觀調(diào)控的手段，因此貨幣政策的變化對于整個經(jīng)濟(jì)的影響特別是供求關(guān)系的影響力非常的大。②而作為貨幣政策中的重要組成部分，匯率政策的作用應(yīng)該發(fā)揮應(yīng)有的作用，這樣才能與利率政策一道解決困擾經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的煩惱。

（二）人民幣匯率改革的重要性

長期以來，我國始終毫不動搖的執(zhí)行著有管理的浮動匯率制度。實踐證明，這一制度在過去的十幾年內(nèi)發(fā)揮著積極的作用，但隨著時間的推移其弊病也在逐漸暴露：1.匯率缺乏彈性保護(hù)了落后的企業(yè)使得經(jīng)濟(jì)增長的水平不高。目前我國的出口仍以低級的加工為主，企業(yè)在低匯率的保護(hù)下不求上進(jìn)、缺乏科技創(chuàng)新的意識與動力，長此以往我國經(jīng)濟(jì)增長的后勁將會被削弱，國家也不可能保持長期的繁榮并極易引發(fā)貿(mào)易摩擦。2.由于缺乏靈活的匯率體制，歷次宏觀調(diào)控都付出了巨大的政治成本與經(jīng)濟(jì)成本。③以20__年年初為例，此次調(diào)控涉及了鋼鐵、水泥、電解鋁、汽車、房地產(chǎn)等諸多重要行業(yè)并險些釀成硬著陸，究其原因主要是由于中央采取了緊縮銀根、行政干預(yù)為主的調(diào)控手段，這些方式雖效果明顯但卻有些殘暴，如果今后單純的重復(fù)這種方式的話，那么調(diào)控的效果將會大打折扣，地方與中央的博弈也會出現(xiàn)新的變化。綜上所述，無論從保持經(jīng)濟(jì)增長的角度出發(fā)，還是從完善調(diào)控手法的方面考慮，改革匯率制度勢在必行，而且也只有這樣才能更好的發(fā)揮貨幣政策的作用，減少不必要的損失。縱覽世界匯率變化的全過程，我們不難發(fā)現(xiàn)匯率制度經(jīng)歷了一個金本位制、固定匯率以及浮動匯率的進(jìn)化過程。這一過程表明，匯率應(yīng)當(dāng)是自由浮動的而不應(yīng)該受到人為的過多干預(yù)，所以無論從歷史唯物主義、還是從融入世界大家庭、緩和中國與主要發(fā)達(dá)國家之間矛盾的角度來看，人民匯率改革有其客觀的必要性。

（三）人民幣匯率改革的影響

20__年7月21日，人民銀行宣布，即日起我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。自7月21日19時起，美元對人民幣交易價格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，人民幣對美元升值2％，銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價以此為中間價，上下浮動千分之三。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率形成機(jī)制，我國的匯率制度改革邁出了重要的一步。按照人民銀行的計劃，人民幣匯率改革將堅持主動性、可控性和漸進(jìn)性的原則。此次人民幣對美元升值2%，短期來看對國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響是比較溫和的。

二、人民幣匯率改革對家庭個人理財?shù)挠绊懠胺治?/p>

人民幣小幅升值，對人們的日常生活幾乎沒有什么直接的影響。升值對老百姓明顯的好處就是人民幣更“值錢”了，出國旅游、國外留學(xué)所需的人民幣相應(yīng)少了些，購買進(jìn)口商品可能會便宜些，這些都是可以直接看到的好處。人民幣升值還使外匯買賣成為個人的另一種投資理財方式，成為居民的另一可能的生財之道。匯率變化會影響消費物價指數(shù)的變化，人民幣升值將產(chǎn)生一定的通貨緊縮的壓力，匯率變化會影響資產(chǎn)市場的價格波動，尤其以房地產(chǎn)表現(xiàn)更為明顯，房地產(chǎn)價格的波動對市民影響是比較大的。人民幣升值使擁有人民幣資產(chǎn)的少數(shù)富人獲得較大好處。④在當(dāng)前貧富不均比較普遍情況下，升值會助長財產(chǎn)分布趨向更大的不均對收入分配產(chǎn)生負(fù)面影響。

（一）人民幣匯率改革對家庭外匯投資的影響

人民幣的升值意味著美元的相對貶值。人民幣升值對美元屬中線利空，是對美元持續(xù)半年多強(qiáng)勢的一次急剎車，預(yù)計外匯市場將會繼續(xù)以人民幣升值為原因，做多亞洲貨幣，同時做空美元。目前，市場預(yù)期本次升值僅是人民幣升值的第一步，年內(nèi)有可能繼續(xù)升值，這會對美元帶來持續(xù)的拋售壓力。歐洲貨幣的表現(xiàn)相對冷靜。7月21日的上揚與其說是因人民幣升值而走強(qiáng)，倒不如說是美元下挫的必然結(jié)果。因此，人民幣升值對歐洲貨幣屬于利好，但這種利好作用，更多的是通過美元走軟來實現(xiàn)的。目前人民幣匯率調(diào)整的直接影響有限，但人民幣的潛在影響日益顯著。由于人民幣已經(jīng)是影響全球市場的影子貨幣，匯市將進(jìn)入一個人民幣升值周期的新階段。⑤投資者需關(guān)注兩個重點：一是

短期內(nèi)人民幣能否再次出其不意地升值，因為2%的升幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場預(yù)期，如果升值周期預(yù)期變成事實，市場將面臨新的轉(zhuǎn)機(jī)；二是人民幣在脫離美元體系后的長期動向，所謂“一籃子貨幣”會裝入哪些貨幣，這些貨幣的比例如何，都將是左右市場未來行情的關(guān)鍵因素。（二）人民幣匯率改革對家庭房地產(chǎn)投資的影響

房地產(chǎn)基本上是以人民幣計價的，因此人民幣升值，房地產(chǎn)的價值自然上升。因此，無論人們是以人民幣購買房地產(chǎn)，還是以外幣購買房地產(chǎn)，其所持有的房地產(chǎn)都自然升值了。如果外國投資者預(yù)期人民幣還會升值，那么就可能還有外國資金進(jìn)入國內(nèi)房地產(chǎn)市場，吹大房地產(chǎn)泡沫。因此，人民幣升值對房地產(chǎn)的升價形成了一定的壓力，但不會再引起高速上漲。因為我國的情況與當(dāng)年日本的情況不同，我國政府已經(jīng)充分意識到房地產(chǎn)泡沫對金融體系的破壞作用巨大。因此在調(diào)整匯率之前就已經(jīng)考慮到要遏制炒房投機(jī)行為，采取了多種措施對房地產(chǎn)市場進(jìn)行了調(diào)控。

（三）人民幣匯率改革對家庭股票投資的影響

在股票投資方面，就國內(nèi)股市而言，匯率改革改變了資產(chǎn)的國際價格以及未來收益，因此將使國內(nèi)股市產(chǎn)生從短期到中長期的系列變化。我們對匯率改革影響證券市場的評價是積極而正面的，人民幣升值屬于利好消息，并且這種影響預(yù)期將持續(xù)下去。人民幣升值對企業(yè)有不同影響，會吸引場外資金購買受益行業(yè)股票，受益行業(yè)和不利行業(yè)的股票換手必然增加，交易活躍，有利于重聚股市人氣。人民幣升值預(yù)期也將加速qfii的進(jìn)入，這是利好消息。

(四)人民幣匯率改革對家庭債券投資的影響

人民幣升值之后，將使央行在一段時期內(nèi)加息的可能性大幅降低。因此，債券市場上各種債券的價格都將出現(xiàn)不同程度的上漲。第一，人民幣升值周期預(yù)期吸引外資流入人民幣資產(chǎn)。債券類金融資產(chǎn)流動性好、安全性高，且其價格對市場消息和預(yù)期較為敏感。因此，人民幣升值的預(yù)期將吸引投資者將外匯資產(chǎn)置換為人民幣資產(chǎn)，待人民幣升值后再將人民幣資產(chǎn)換為外匯資產(chǎn)以獲利。第二，人民幣升值有利于減緩國內(nèi)通脹壓力，降低債市升息預(yù)期。⑥一方面，人民幣升值可能抑制出口、鼓勵進(jìn)口，造成本國部分消費需求轉(zhuǎn)向國外市場；同時，人民幣升值后外國對華投資成本增加，國內(nèi)海外投資成本降低，也會在一定程度上抑制本國的總投資。因此，人民幣升值可能抑制總需求的擴(kuò)張，有利于預(yù)防總需求推動的通脹。另一方面，人民幣升值可能降低糧食和大宗工業(yè)原材料的進(jìn)口價格，并對國內(nèi)糧食和原材料價格產(chǎn)生影響，從而有利于抑制成本推動型的通脹。因此，人民幣升值對國內(nèi)物價上漲有一定抑制作用，有利于緩解市場對央行加息的預(yù)期，可能會促進(jìn)固定利率債券走強(qiáng)。

三、家庭個人投資理財?shù)牟呗?/p>

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，作為社會組成單位的家庭將擁有更多可以支配的財產(chǎn)。但因住房、醫(yī)療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費已成為工薪階層必須考慮的事。家庭理財應(yīng)未雨綢繆，對以后的收入支出進(jìn)行預(yù)測，以避免財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

（一）家庭個人理財中外匯投資的策略

外匯是指以外幣表示的用于國際結(jié)算的各種支付手段，即可以直接用于償還對外債務(wù)、實現(xiàn)購買力國際轉(zhuǎn)移的外幣資金。按照我國外匯管理的有關(guān)規(guī)定，外匯主要包括：(1)外國貨幣，包括紙幣和金屬鑄幣，如在我國可自由兌換的外幣有：美元、英鎊、歐元、日元、港幣等五種外幣；(2)外幣有價證券，包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等；(3)外幣支付憑證，包括票據(jù)銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；(4)其他外匯資金。外匯投資可以作為一種儲蓄的輔助投資，選擇國際上較為堅挺的幣種兌換后存入銀行，也許可以獲得較多的機(jī)會，如20__年2月19日之前持有美元和港幣，就贏得了投資股市b股的先機(jī)。合理調(diào)整手中的外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對外匯存款投資宜選擇較短期的產(chǎn)品，適當(dāng)關(guān)注并選擇外匯理財產(chǎn)品。⑦（1）、大量拋出外匯完全持有人民幣不可取。因為目前我國的外匯政策還實行單向外幣管制，美元等外匯換成人民幣好辦，但人民幣換匯卻要經(jīng)過官方審批，投資者應(yīng)該根據(jù)自己的需要去決定是否繼續(xù)持有美元等外匯資產(chǎn)。如果僅僅是希望通過持有外匯來獲取收益的話，建議結(jié)匯；如果在不久的將來要出國旅行，或者有子女要出國留學(xué)、工作的話，就沒有必要將手頭的外匯結(jié)算干凈，因為結(jié)算后如若再次買入美元，中間會產(chǎn)生手續(xù)費，其數(shù)額是很高的，不一定會低于2%。留用的部分可以通過個人外匯買賣或銀行發(fā)售的外匯理財產(chǎn)品來保值增值。目前不少外匯理財產(chǎn)品收益都不錯，還有與人民幣匯率緊密掛鉤的產(chǎn)品也可以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。（2）、適當(dāng)調(diào)整手中外匯資產(chǎn)的分配比率，不要把所有的外幣存款都壓到一種外幣上。從人民幣升值以后的外匯市場的反應(yīng)來看，亞洲貨幣在人民幣升值的“鼓勵”下同時出現(xiàn)了上升，所以用美元購入亞洲貨幣是分散美元下跌的較好方法。（3）、外匯存款投資宜短不宜長。從人民幣升值當(dāng)日起，各家商業(yè)銀行開始執(zhí)行新的外幣存款利息。各銀行推出的外幣理財產(chǎn)品收益率也節(jié)節(jié)攀高，可以部分或全部抵銷掉人民幣升值帶來的美元資產(chǎn)損失。目前在國內(nèi)各大銀行熱賣的外匯投資性存款，以前客戶只要面對美聯(lián)儲不斷升息的利率風(fēng)險，現(xiàn)在還要面對央行小幅升值的匯率風(fēng)險。在這兩重風(fēng)險的考慮之下，不宜再投資過長（1年以上）的品種，可選擇較短期的產(chǎn)品，以保持流動性和應(yīng)變能力。（4）、多關(guān)注外匯和外匯理財產(chǎn)品。金融風(fēng)暴后亞洲國家貨幣相繼貶值，20__年美元也開始貶值。理財是一個長期的計劃，一個家庭為了保障自身的生存發(fā)展應(yīng)該有自己的外匯儲備和黃金儲備來抵御本國可能出現(xiàn)貨幣貶值而帶來的風(fēng)險。預(yù)計20__年或20__年人民幣實現(xiàn)自由兌換，而現(xiàn)在人民幣的升值正是我們兌換一些外國貨幣來儲備的一個好的機(jī)會，所以建議大家現(xiàn)在開始關(guān)注外匯和外匯理財產(chǎn)品。

（二）家庭個人理財中房地產(chǎn)投資的策略

房地產(chǎn)作為世界三大投資熱點之一，向來受到商家的青睞。房地產(chǎn)是房產(chǎn)(房屋財產(chǎn))和地產(chǎn)(土地財產(chǎn))的合稱。其實，房地產(chǎn)除了滿足居民家庭居住需求(遮風(fēng)避雨)外，兼具保值增值的功效，是防止通貨膨脹的良好投資工具。房地產(chǎn)市場分三級：一級市場(國家壟斷)、二級市場(房地產(chǎn)商開發(fā)經(jīng)營活動場所)、三級市場(房地產(chǎn)再轉(zhuǎn)讓、租賃、抵押場所)。投資者可根據(jù)實際情況，選擇長線投資和短線投機(jī)進(jìn)行操作。購得房地產(chǎn)，投資者應(yīng)隨機(jī)應(yīng)變，待市場大幅看漲時，果斷脫手套現(xiàn)，獲取大筆價差收入。一般投資者必須謹(jǐn)慎介入房市，因為人民幣小幅升值對房地產(chǎn)行業(yè)的影響比較復(fù)雜，要密切關(guān)注投資資金流動的影響和政府相關(guān)調(diào)整政策的動向由于一般投資者的資產(chǎn)總額相對有限，而房地產(chǎn)投資往往需要高額投入，房產(chǎn)價格波動帶來的風(fēng)險往往超過一般投資者可以承受的范圍。而且房地產(chǎn)目前還是國家重點調(diào)控的行業(yè)，在摸不清楚未來政策走向的時候，不可輕舉妄動。加上海外投資資金流入在短期內(nèi)將緩解投資者對房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀情緒，開發(fā)商的降價步伐可能會放緩。所以一般投資者最好不要輕易涉獵房產(chǎn)投資。

（三）家庭個人理財中股票投資的策略

黃金、房地產(chǎn)和股票，被經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是當(dāng)今世界三大投資熱點。股票投資風(fēng)險大收益高，操作技術(shù)要求也高。對股市里投資在10萬元以下的散戶來說，做長期和買基金是在股市中平穩(wěn)賺錢的兩大法寶。股票具有高收益、高風(fēng)險、可轉(zhuǎn)讓、交易靈活、方便等特點。有股票投資經(jīng)驗的個人投資者，可考慮持股或短線參與的操作策略，選股應(yīng)重點考慮人民幣升值的受益行業(yè)的企業(yè) 對國內(nèi)a股市場而言，人民幣升值將給銀行、旅游、航空等行業(yè)帶來積極的影響，而對港口航運等另外一些行業(yè)會帶來不利的影響。由于人民幣升值會吸引大量資金的關(guān)注，這在一定程度上會給處在股權(quán)分置改革中的股市較強(qiáng)的支撐。盡管千點向下破位的可能性短期內(nèi)基本已經(jīng)排除，但人民幣升值對整個證券市場影響的不確定性較大。因此，投資者應(yīng)采取持股或短線參與的操作策略，不可盲目追捧，要著重關(guān)注人民幣升值的受益行業(yè)板塊，選擇績優(yōu)個股，把握盤中機(jī)會，低吸為主。具體來說，因為企業(yè)與商品進(jìn)出口關(guān)系的密切程度決定了該企業(yè)在人民幣升值條件下應(yīng)該看漲還是看跌。一般出口類企業(yè)股票價格短期內(nèi)會下跌，投資者應(yīng)該減持此類公司的股票。對于房地產(chǎn)類企業(yè)

，人民幣升值部分受益的是物業(yè)持有型公司，能享受房價長期上漲帶來的利好，這類公司包括金融街、招商地產(chǎn)、小商品城、華僑城等。（四）家庭個人理財中債券投資的策略

債券是指國家、地方政府和企業(yè)為了籌集資金，按照法定程序發(fā)行的一種有價證券，發(fā)行人承諾在一定的時間向債券持有人支付利息和償還本金。債券是中等收入家庭的首選。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股市風(fēng)險小，對有較多閑散資金的家庭比較合適。由于修改后的《個人所得稅法》明文規(guī)定“國債及國家發(fā)行的金融債券”免稅，所以投資債券首選國債和銀行債券。債券具有固定期限、還本付息，可轉(zhuǎn)讓、收入穩(wěn)定等特點，深受老年人和保守型投資者的青睞。債券投資者收益。短期內(nèi)對債市應(yīng)持幣觀望，可在債券市場盤整時待機(jī)入市本次人民幣匯率調(diào)整的目標(biāo)不在于變動匯率水平，而是強(qiáng)調(diào)匯率形成機(jī)制，可以讓金融機(jī)構(gòu)和銀行有個適應(yīng)過程，市場也會逐步熟悉。當(dāng)前主導(dǎo)債券市場行情發(fā)展的因素有兩個:第一是基本面，其二是資金面。從更直接意義上說，人民幣匯率調(diào)整將通過資金面影響債券市場，而未來債券市場資金的動向?qū)⑹怯绊憘袌鲂星榘l(fā)展的最重要因素。當(dāng)前股票投資和房地產(chǎn)投資風(fēng)險較高，債券市場正在或者已經(jīng)成為包括qfii在內(nèi)的境外機(jī)構(gòu)的重要選擇，從當(dāng)前qfii和外資銀行大量購買國債可見一斑。顯然，本次人民幣匯率調(diào)整對債券市場將產(chǎn)生較大影響。長期來說，此次人民幣升值對債券市場構(gòu)成利好。因此，一般投資者應(yīng)謹(jǐn)慎觀望，可在債券市場盤整時待機(jī)入市。

四、總結(jié)

家庭投資應(yīng)因人而異，如果能從實際出發(fā)，取長補短，選擇適合自己的投資方式，就邁出了走向成功的第一步。要充分利用自己的職業(yè)或興趣愛好決定理財方式。⑧職業(yè)不僅決定了一個人能夠用于家庭理財?shù)臅r間和精力，而且在一定程度上也決定了理財信息的來源是否充分。家庭收入的多少決定理財方式，在工薪家庭中，應(yīng)將收入的三分之一用于消費，三分之一用于儲蓄，還有三分之一用于其他投資，這樣可以逐步改善家庭生活。投資方式可根據(jù)家庭實際情況和理財產(chǎn)品的風(fēng)險和收益進(jìn)行選擇，最終應(yīng)適合家庭的需要。

摘　要：人民幣匯率改革對各行各業(yè)都形成了一定的影響，尤其是給家庭理財?shù)睦碡敻窬謳硪恍┳儎?。作為社會組成單位的家庭擁有更多可以支配的財產(chǎn)。但因住房、醫(yī)療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費已成為家庭必須考慮的事。家庭理財應(yīng)未雨綢繆，對以后的收入支出進(jìn)行預(yù)測，以避免財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。本文介紹了人民幣改革的原因，并介紹了人民幣匯率改革對投資理財?shù)挠绊?，最后提出了在人民幣匯率改革下的投資策略。

關(guān)鍵詞：人民幣匯率改革、家庭個人理財、理財策策略

一、人民幣匯率改革的原因

伴隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的景氣周期以及外貿(mào)的迅猛增長，近兩年來我們的外匯儲備正以前所未有的速度的大幅飆升，截止06年底我國的外匯儲備已達(dá)到6099億美元，位居世界第二位，與此同時我國的綜合國力以及國際地位也得到了顯著的提升。但在取得上述成就的同時，我國也正面臨著通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、發(fā)展不平衡、人民幣匯率等諸多無法回避的棘手難題。相對于其余問題而言解決人民幣的匯率問題顯得最為關(guān)鍵、也最為明顯。因為它不僅直接涉及到國內(nèi)的各項經(jīng)濟(jì)政策，同時也關(guān)系到了中國與世界的關(guān)系。①

（一）人民幣匯率改革的背景

眾所周知，貨幣政策是國家經(jīng)濟(jì)政策的核心組成部分，也是實現(xiàn)宏觀調(diào)控的手段，因此貨幣政策的變化對于整個經(jīng)濟(jì)的影響特別是供求關(guān)系的影響力非常的大。②而作為貨幣政策中的重要組成部分，匯率政策的作用應(yīng)該發(fā)揮應(yīng)有的作用，這樣才能與利率政策一道解決困擾經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的煩惱。

（二）人民幣匯率改革的重要性

長期以來，我國始終毫不動搖的執(zhí)行著有管理的浮動匯率制度。實踐證明，這一制度在過去的十幾年內(nèi)發(fā)揮著積極的作用，但隨著時間的推移其弊病也在逐漸暴露：1.匯率缺乏彈性保護(hù)了落后的企業(yè)使得經(jīng)濟(jì)增長的水平不高。目前我國的出口仍以低級的加工為主，企業(yè)在低匯率的保護(hù)下不求上進(jìn)、缺乏科技創(chuàng)新的意識與動力，長此以往我國經(jīng)濟(jì)增長的后勁將會被削弱，國家也不可能保持長期的繁榮并極易引發(fā)貿(mào)易摩擦。2.由于缺乏靈活的匯率體制，歷次宏觀調(diào)控都付出了巨大的政治成本與經(jīng)濟(jì)成本。③以20__年年初為例，此次調(diào)控涉及了鋼鐵、水泥、電解鋁、汽車、房地產(chǎn)等諸多重要行業(yè)并險些釀成硬著陸，究其原因主要是由于中央采取了緊縮銀根、行政干預(yù)為主的調(diào)控手段，這些方式雖效果明顯但卻有些殘暴，如果今后單純的重復(fù)這種方式的話，那么調(diào)控的效果將會大打折扣，地方與中央的博弈也會出現(xiàn)新的變化。綜上所述，無論從保持經(jīng)濟(jì)增長的角度出發(fā)，還是從完善調(diào)控手法的方面考慮，改革匯率制度勢在必行，而且也只有這樣才能更好的發(fā)揮貨幣政策的作用，減少不必要的損失?？v覽世界匯率變化的全過程，我們不難發(fā)現(xiàn)匯率制度經(jīng)歷了一個金本位制、固定匯率以及浮動匯率的進(jìn)化過程。這一過程表明，匯率應(yīng)當(dāng)是自由浮動的而不應(yīng)該受到人為的過多干預(yù)，所以無論從歷史唯物主義、還是從融入世界大家庭、緩和中國與主要發(fā)達(dá)國家之間矛盾的角度來看，人民匯率改革有其客觀的必要性。

（三）人民幣匯率改革的影響

20__年7月21日，人民銀行宣布，即日起我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。自7月21日19時起，美元對人民幣交易價格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，人民幣對美元升值2％，銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價以此為中間價，上下浮動千分之三。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率形成機(jī)制，我國的匯率制度改革邁出了重要的一步。按照人民銀行的計劃，人民幣匯率改革將堅持主動性、可控性和漸進(jìn)性的原則。此次人民幣對美元升值2%，短期來看對國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響是比較溫和的。

二、人民幣匯率改革對家庭個人理財?shù)挠绊懠胺治?/p>

人民幣小幅升值，對人們的日常生活幾乎沒有什么直接的影響。升值對老百姓明顯的好處就是人民幣更“值錢”了，出國旅游、國外留學(xué)所需的人民幣相應(yīng)少了些，購買進(jìn)口商品可能會便宜些，這些都是可以直接看到的好處。人民幣升值還使外匯買賣成為個人的另一種投資理財方式，成為居民的另一可能的生財之道。匯率變化會影響消費物價指數(shù)的變化，人民幣升值將產(chǎn)生一定的通貨緊縮的壓力，匯率變化會影響資產(chǎn)市場的價格波動，尤其以房地產(chǎn)表現(xiàn)更為明顯，房地產(chǎn)價格的波動對市民影響是比較大的。人民幣升值使擁有人民幣資產(chǎn)的少數(shù)富人獲得較大好處。④在當(dāng)前貧富不均比較普遍情況下，升值會助長財產(chǎn)分布趨向更大的不均對收入分配產(chǎn)生負(fù)面影響。

（一）人民幣匯率改革對家庭外匯投資的影響

人民幣的升值意味著美元的相對貶值。人民幣升值對美元屬中線利空，是對美元持續(xù)半年多強(qiáng)勢的一次急剎車，預(yù)計外匯市場將會繼續(xù)以人民幣升值為原因，做多亞洲貨幣，同時做空美元。目前，市場預(yù)期本次升值僅是人民幣升值的第一步，年內(nèi)有可能繼續(xù)升值，這會對美元帶來持續(xù)的拋售壓力。歐洲貨幣的表現(xiàn)相對冷靜。7月21日的上揚與其說是因人民幣升值而走強(qiáng)，倒不如說是美元下挫的必然結(jié)果。因此，人民幣升值對歐洲貨幣屬于利好，但這種利好作用，更多的是通過美元走軟來實現(xiàn)的。目前人民幣匯率調(diào)整的直接影響有限，但人民幣的潛在影響日益顯著。由于人民幣已經(jīng)是影響全球市場的影子貨幣，匯市將進(jìn)入一個人民幣升值周期的新階段。⑤投資者需關(guān)注兩個重點：一是短期內(nèi)人民幣能否再次出其不意地升值，因為2%的升幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場預(yù)期，如果升值周期預(yù)期變成事實，市場將面臨新的轉(zhuǎn)機(jī)；二是人民幣在脫離美元體系后的長期動向，所謂“一籃子貨幣”會裝入哪些貨幣，這些貨幣的比例如何，都將是左右市場未來行情的關(guān)鍵因素。

（二）人民幣匯率改革對家庭房地產(chǎn)投資的影響

房地產(chǎn)基本上是以人民幣計價的，因此

人民幣升值，房地產(chǎn)的價值自然上升。因此，無論人們是以人民幣購買房地產(chǎn)，還是以外幣購買房地產(chǎn)，其所持有的房地產(chǎn)都自然升值了。如果外國投資者預(yù)期人民幣還會升值，那么就可能還有外國資金進(jìn)入國內(nèi)房地產(chǎn)市場，吹大房地產(chǎn)泡沫。因此，人民幣升值對房地產(chǎn)的升價形成了一定的壓力，但不會再引起高速上漲。因為我國的情況與當(dāng)年日本的情況不同，我國政府已經(jīng)充分意識到房地產(chǎn)泡沫對金融體系的破壞作用巨大。因此在調(diào)整匯率之前就已經(jīng)考慮到要遏制炒房投機(jī)行為，采取了多種措施對房地產(chǎn)市場進(jìn)行了調(diào)控。（三）人民幣匯率改革對家庭股票投資的影響

在股票投資方面，就國內(nèi)股市而言，匯率改革改變了資產(chǎn)的國際價格以及未來收益，因此將使國內(nèi)股市產(chǎn)生從短期到中長期的系列變化。我們對匯率改革影響證券市場的評價是積極而正面的，人民幣升值屬于利好消息，并且這種影響預(yù)期將持續(xù)下去。人民幣升值對企業(yè)有不同影響，會吸引場外資金購買受益行業(yè)股票，受益行業(yè)和不利行業(yè)的股票換手必然增加，交易活躍，有利于重聚股市人氣。人民幣升值預(yù)期也將加速qfii的進(jìn)入，這是利好消息。

(四)人民幣匯率改革對家庭債券投資的影響

人民幣升值之后，將使央行在一段時期內(nèi)加息的可能性大幅降低。因此，債券市場上各種債券的價格都將出現(xiàn)不同程度的上漲。第一，人民幣升值周期預(yù)期吸引外資流入人民幣資產(chǎn)。債券類金融資產(chǎn)流動性好、安全性高，且其價格對市場消息和預(yù)期較為敏感。因此，人民幣升值的預(yù)期將吸引投資者將外匯資產(chǎn)置換為人民幣資產(chǎn)，待人民幣升值后再將人民幣資產(chǎn)換為外匯資產(chǎn)以獲利。第二，人民幣升值有利于減緩國內(nèi)通脹壓力，降低債市升息預(yù)期。⑥一方面，人民幣升值可能抑制出口、鼓勵進(jìn)口，造成本國部分消費需求轉(zhuǎn)向國外市場；同時，人民幣升值后外國對華投資成本增加，國內(nèi)海外投資成本降低，也會在一定程度上抑制本國的總投資。因此，人民幣升值可能抑制總需求的擴(kuò)張，有利于預(yù)防總需求推動的通脹。另一方面，人民幣升值可能降低糧食和大宗工業(yè)原材料的進(jìn)口價格，并對國內(nèi)糧食和原材料價格產(chǎn)生影響，從而有利于抑制成本推動型的通脹。因此，人民幣升值對國內(nèi)物價上漲有一定抑制作用，有利于緩解市場對央行加息的預(yù)期，可能會促進(jìn)固定利率債券走強(qiáng)。

三、家庭個人投資理財?shù)牟呗?/p>

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，作為社會組成單位的家庭將擁有更多可以支配的財產(chǎn)。但因住房、醫(yī)療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費已成為工薪階層必須考慮的事。家庭理財應(yīng)未雨綢繆，對以后的收入支出進(jìn)行預(yù)測，以避免財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

（一）家庭個人理財中外匯投資的策略

外匯是指以外幣表示的用于國際結(jié)算的各種支付手段，即可以直接用于償還對外債務(wù)、實現(xiàn)購買力國際轉(zhuǎn)移的外幣資金。按照我國外匯管理的有關(guān)規(guī)定，外匯主要包括：(1)外國貨幣，包括紙幣和金屬鑄幣，如在我國可自由兌換的外幣有：美元、英鎊、歐元、日元、港幣等五種外幣；(2)外幣有價證券，包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等；(3)外幣支付憑證，包括票據(jù)銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；(4)其他外匯資金。外匯投資可以作為一種儲蓄的輔助投資，選擇國際上較為堅挺的幣種兌換后存入銀行，也許可以獲得較多的機(jī)會，如20__年2月19日之前持有美元和港幣，就贏得了投資股市b股的先機(jī)。合理調(diào)整手中的外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對外匯存款投資宜選擇較短期的產(chǎn)品，適當(dāng)關(guān)注并選擇外匯理財產(chǎn)品。⑦（1）、大量拋出外匯完全持有人民幣不可取。因為目前我國的外匯政策還實行單向外幣管制，美元等外匯換成人民幣好辦，但人民幣換匯卻要經(jīng)過官方審批，投資者應(yīng)該根據(jù)自己的需要去決定是否繼續(xù)持有美元等外匯資產(chǎn)。如果僅僅是希望通過持有外匯來獲取收益的話，建議結(jié)匯；如果在不久的將來要出國旅行，或者有子女要出國留學(xué)、工作的話，就沒有必要將手頭的外匯結(jié)算干凈，因為結(jié)算后如若再次買入美元，中間會產(chǎn)生手續(xù)費，其數(shù)額是很高的，不一定會低于2%。留用的部分可以通過個人外匯買賣或銀行發(fā)售的外匯理財產(chǎn)品來保值增值。目前不少外匯理財產(chǎn)品收益都不錯，還有與人民幣匯率緊密掛鉤的產(chǎn)品也可以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。（2）、適當(dāng)調(diào)整手中外匯資產(chǎn)的分配比率，不要把所有的外幣存款都壓到一種外幣上。從人民幣升值以后的外匯市場的反應(yīng)來看，亞洲貨幣在人民幣升值的“鼓勵”下同時出現(xiàn)了上升，所以用美元購入亞洲貨幣是分散美元下跌的較好方法。（3）、外匯存款投資宜短不宜長。從人民幣升值當(dāng)日起，各家商業(yè)銀行開始執(zhí)行新的外幣存款利息。各銀行推出的外幣理財產(chǎn)品收益率也節(jié)節(jié)攀高，可以部分或全部抵銷掉人民幣升值帶來的美元資產(chǎn)損失。目前在國內(nèi)各大銀行熱賣的外匯投資性存款，以前客戶只要面對美聯(lián)儲不斷升息的利率風(fēng)險，現(xiàn)在還要面對央行小幅升值的匯率風(fēng)險。在這兩重風(fēng)險的考慮之下，不宜再投資過長（1年以上）的品種，可選擇較短期的產(chǎn)品，以保持流動性和應(yīng)變能力。（4）、多關(guān)注外匯和外匯理財產(chǎn)品。金融風(fēng)暴后亞洲國家貨幣相繼貶值，20__年美元也開始貶值。理財是一個長期的計劃，一個家庭為了保障自身的生存發(fā)展應(yīng)該有自己的外匯儲備和黃金儲備來抵御本國可能出現(xiàn)貨幣貶值而帶來的風(fēng)險。預(yù)計20__年或20__年人民幣實現(xiàn)自由兌換，而現(xiàn)在人民幣的升值正是我們兌換一些外國貨幣來儲備的一個好的機(jī)會，所以建議大家現(xiàn)在開始關(guān)注外匯和外匯理財產(chǎn)品。

（二）家庭個人理財中房地產(chǎn)投資的策略

房地產(chǎn)作為世界三大投資熱點之一，向來受到商家的青睞。房地產(chǎn)是房產(chǎn)(房屋財產(chǎn))和地產(chǎn)(土地財產(chǎn))的合稱。其實，房地產(chǎn)除了滿足居民家庭居住需求(遮風(fēng)避雨)外，兼具保值增值的功效，是防止通貨膨脹的良好投資工具。房地產(chǎn)市場分三級：一級市場(國家壟斷)、二級市場(房地產(chǎn)商開發(fā)經(jīng)營活動場所)、三級市場(房地產(chǎn)再轉(zhuǎn)讓、租賃、抵押場所)。投資者可根據(jù)實際情況，選擇長線投資和短線投機(jī)進(jìn)行操作。購得房地產(chǎn)，投資者應(yīng)隨機(jī)應(yīng)變，待市場大幅看漲時，果斷脫手套現(xiàn)，獲取大筆價差收入。一般投資者必須謹(jǐn)慎介入房市，因為人民幣小幅升值對房地產(chǎn)行業(yè)的影響比較復(fù)雜，要密切關(guān)注投資資金流動的影響和政府相關(guān)調(diào)整政策的動向由于一般投資者的資產(chǎn)總額相對有限，而房地產(chǎn)投資往往需要高額投入，房產(chǎn)價格波動帶來的風(fēng)險往往超過一般投資者可以承受的范圍。而且房地產(chǎn)目前還是國家重點調(diào)控的行業(yè)，在摸不清楚未來政策走向的時候，不可輕舉妄動。加上海外投資資金流入在短期內(nèi)將緩解投資者對房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀情緒，開發(fā)商的降價步伐可能會放緩。所以一般投資者最好不要輕易涉獵房產(chǎn)投資。

（三）家庭個人理財中股票投資的策略

黃金、房地產(chǎn)和股票，被經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是當(dāng)今世界三大投資熱點。股票投資風(fēng)險大收益高，操作技術(shù)要求也高。對股市里投資在10萬元以下的散戶來說，做長期和買基金是在股市中平穩(wěn)賺錢的兩大法寶。股票具有高收益、高風(fēng)險、可轉(zhuǎn)讓、交易靈活、方便等特點。有股票投資經(jīng)驗的個人投資者，可考慮持股或短線參與的操作策略，選股應(yīng)重點考慮人民幣升值的受益行業(yè)的企業(yè) 對國內(nèi)a股市場而言，人民幣升值將給銀行、旅游、航空等行業(yè)帶來積極的影響，而對港口航運等另外一些行業(yè)會帶來不利的影響。由于人民幣升值會吸引大量資金的關(guān)注，這在一定程度上會給處在股權(quán)分置改革中的股市較強(qiáng)的支撐。盡管千點向下破位的可能性短期內(nèi)基本已經(jīng)排除，但人民幣升值對整個證券市場影響的不確定性較大。因此，投資者應(yīng)采取持股或短線參與的操作策略，不可盲目追捧，要著重關(guān)注人民幣升值的受益行業(yè)板塊，選擇績優(yōu)個股，把握盤中機(jī)會，低吸為主。具體來說，因為企業(yè)與商品進(jìn)出口關(guān)系的密切程度決定了該企業(yè)在人民幣升值條件下應(yīng)該看漲還是看跌。一般出口類企業(yè)股票價格短期內(nèi)會下跌，投資者應(yīng)該減持此類公司的股票。對于房地產(chǎn)類企業(yè)，人民幣升值部分受益的是物業(yè)持有型公司，能享受房價長期上漲帶來的利好，這類公司包括金融街、招商地產(chǎn)、小商品城、華僑城等。

（四）家庭個人理財中債券投資的策略

債券是指國家、地方政府和企業(yè)為了籌集資金，按照法定程序發(fā)行的一種有價證券，發(fā)行人承諾在一定的時間向債券持有人支付利息和償還本金。債券是中等收入家庭的首選。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股市風(fēng)險小，對有較多閑散資金的家庭比較合適。由于修改后的《個人所得稅法》明文規(guī)定“國債及國家發(fā)行的金融債券”免稅，所以投資債券首選國債和銀行債券。債券具有固定期限、還本付息，可轉(zhuǎn)讓、收入穩(wěn)定等特點，深受老年人和保守型投資者的青睞。債券投資者收益。短期內(nèi)對債市應(yīng)持幣觀望，可在債券市場盤整時待機(jī)入市本次人民幣匯率調(diào)整的目標(biāo)不在于變動匯率水平，而是強(qiáng)調(diào)匯率形成機(jī)制，可以讓金融機(jī)構(gòu)和銀行有個適應(yīng)過程，市場也會逐步熟悉。當(dāng)

第5篇：家庭理財?shù)谋匾苑段?/h2>

[關(guān)鍵詞] 大學(xué)生 消費現(xiàn)狀 科學(xué)消費觀

當(dāng)代的大學(xué)生是開創(chuàng)21世紀(jì)偉大事業(yè)和進(jìn)一步振興中華的主力軍,社會對大學(xué)生的整體素質(zhì)提出了更高的要求,肩負(fù)起歷史賦予的使命,但隨著經(jīng)濟(jì)社會的縱深發(fā)展,大學(xué)生作為社會特殊的消費群體,其消費觀念引起了社會的廣泛關(guān)注。

一、當(dāng)代大學(xué)生的消費現(xiàn)狀

筆者為了弄清楚我校學(xué)生的消費問題,引導(dǎo)他們進(jìn)行合理的、科學(xué)的消費,在內(nèi)江師范學(xué)院采用問卷調(diào)查法、座談會等多種形式的調(diào)查,通過分析、歸納、總結(jié)發(fā)現(xiàn)我?？偟膩碇v，追求實用、理性消費是大學(xué)生消費的主流，但其中也不乏有非理性消費的存在。

從我們問卷調(diào)查、座談會和采訪的結(jié)果來看,學(xué)生的消費水平不盡相同,與其家庭條件有一定直接的關(guān)系,其家庭生活水平在小康水平以上的只占2.1%,且有19.5%的學(xué)生家庭處在僅能維持正常生活的水平。另外,有11.9%的學(xué)生不太了解自己的家庭收入的情況.本次調(diào)查中,我們發(fā)現(xiàn)了學(xué)生中存在的超前消費、高消費、等多種不良的現(xiàn)象,具體表現(xiàn)在如下諸方面。

1.手機(jī)消費熱。在校園中手機(jī)成為青年的時尚選擇,擁有手機(jī)的學(xué)生不在少數(shù),在問卷調(diào)查中發(fā)現(xiàn),有91.5%學(xué)生擁有手機(jī),而且手機(jī)的檔次較高,功能齊全.并且話費少則幾十元,多則數(shù)百元,平均為40元～60元,其中絕大多數(shù)同學(xué)擁有手機(jī)是為了兼顧學(xué)習(xí)、生活和工作,只有少數(shù)同學(xué)是為了“擺闊”和“時尚”.

2.學(xué)習(xí)消費熱。在調(diào)查中我們還發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在的學(xué)生在學(xué)習(xí)中消費的存在兩極分化的現(xiàn)象,每學(xué)期用于學(xué)習(xí)方面的消費在100元以下的占到了67.3%,。而其他的同學(xué),特別是高年級的同學(xué)出現(xiàn)了“考研熱”和“考證熱”,在這方面投入上幾百元甚至上千元。這與當(dāng)代大學(xué)生的就業(yè)難有關(guān),為了多撈“資本”,更好的適應(yīng)社會競爭不得不投入的一筆學(xué)習(xí)投資,這是一種可喜而又無奈的現(xiàn)象。

3.戀愛消費熱。大學(xué)生正處在一個特定的年齡階段,導(dǎo)致戀愛成為了大學(xué)校園一道亮麗的風(fēng)景線,從問卷調(diào)查中發(fā)現(xiàn),有37.6%的同學(xué)在大學(xué)里談戀愛。為了維持這道亮麗的風(fēng)景線,就不得不額外的多了一項開支。經(jīng)調(diào)查表明:學(xué)生每月談戀愛“浪漫制造費”在100元以下得占21.2%,100元～200元的占到6.2%,200元～400元或更多的較少,占0.3%,但是從這些數(shù)據(jù)上看大學(xué)生用于談戀愛的開銷,追求浪漫的費用還是很多的,可以說花在這方面的錢太多了。

4.網(wǎng)絡(luò)消費熱。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn),64.1%的學(xué)生擁有電腦,尤其以理科學(xué)生居多.他們大多數(shù)都用于學(xué)習(xí),充實自己.但有的學(xué)生家庭經(jīng)濟(jì)沒有配備電腦的能力,學(xué)生購買之后也沒有用在學(xué)習(xí)上,而是用于上網(wǎng),游戲.

二、大學(xué)生消費行為產(chǎn)生的原因

1．隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,為大學(xué)生消費心理和行為偏頗的產(chǎn)生提供了可能,隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛躍發(fā)展,人民的生活水平得到了較大的改善,人們的生活方式、觀念也發(fā)生了巨大的變化,社會的富裕和生活的提高大大刺激了大學(xué)生對提高生活素質(zhì)的期望及消費愿望,使大學(xué)生把更多的注意力投向如何消費上[1]。

2.家庭教育的原因?，F(xiàn)在的大學(xué)生大部分都是獨生子女,父母的溺愛為其提供了物質(zhì)基礎(chǔ),有些家長即使經(jīng)濟(jì)收入不高,甚至比較困難,也要想方設(shè)法甚至借債寄給自己的子女,滿足子女的消費需要,以免在同學(xué)面丟臉。他們錯誤地認(rèn)為,滿足孩子的需要就是給孩子創(chuàng)造一個安心學(xué)習(xí)的環(huán)境。事實上,學(xué)生不知道掙錢的辛苦,沒有養(yǎng)成理財?shù)倪^程和經(jīng)驗,形成了花錢大手大腳的習(xí)慣,為他們的不良消費習(xí)慣打下了基礎(chǔ)。

3.大學(xué)生自身的原因。大學(xué)生正處在身體、心理發(fā)育的高峰時期和世界觀、價值觀、人生觀的形成時期,自身還有許多不成熟不完善的地方,還不能很好的駕馭自己、把握自己。加之又遠(yuǎn)離父母,經(jīng)不起不正確的消費觀的誘惑,盲目從眾、互相攀比的心理比較普遍,別人干的自己也想干、別人有的自己也要有?？梢哉f,大學(xué)生消費熱點頻頻出現(xiàn),與大學(xué)生的“同輩效應(yīng)”有很大的關(guān)系,這種“同輩效應(yīng)”很容易促使消費的升溫。

4.高校自身的原因。隨著高等教育事業(yè)的發(fā)展,高校的辦學(xué)的規(guī)模已經(jīng)逐漸擴(kuò)大,招生人數(shù)大幅度的增大,而高校在管理、后勤保障、校園文化建設(shè)等方面卻又跟不上,雖然現(xiàn)在提倡高校后勤社會化,但相比而言,物質(zhì)生活條件較差。與此同時,大學(xué)的文化、娛樂場所較少,活動單一,這也是誘使大學(xué)生消費熱的不可忽視的原因。

三、加強(qiáng)大學(xué)生科學(xué)消費觀培養(yǎng)的必要性

培養(yǎng)大學(xué)生科學(xué)消費觀是促進(jìn)大學(xué)生全面發(fā)展的需要從表面上看，消費只是一種個人行為，但從更深意義上講，一個人的消費行為是其人生觀、價值觀的反映。只有正確的人生觀、價值觀才能有正確的消費觀，也才能有正確消費觀指導(dǎo)下的正確、合理消費，提高大學(xué)生的消費質(zhì)量。通過高質(zhì)量的消費，大學(xué)生的各種合理需要（包括滿足基本生活、學(xué)習(xí)的物質(zhì)需要和不斷發(fā)展的精神需要）就能得到滿足，從而促進(jìn)大學(xué)生的全面發(fā)展。

另外，當(dāng)今社會所提供的可消費商品和服務(wù)日益多樣化，但其質(zhì)量參差不齊，其中必有一些不適合大學(xué)生消費的內(nèi)容，而這些內(nèi)容也不可能完全屏蔽在大學(xué)生的消費視野之外，如果沒有科學(xué)的消費觀念，很可能使大學(xué)生的消費誤入歧途，給他們的健康成長、全面發(fā)展帶來不利影響。因此，必須培養(yǎng)大學(xué)生科學(xué)的消費觀，并貫徹到消費生活中去，使他們能自覺抵制不良消費內(nèi)容和消費方式，促進(jìn)健康全面發(fā)展。

四、引導(dǎo)大學(xué)生科學(xué)消費的建議

當(dāng)前,我國社會正處于激烈的社會轉(zhuǎn)型過程中,雖然社會經(jīng)濟(jì)與以往比較已經(jīng)取得卓越的成就,但是放眼世界,我們離工業(yè)化發(fā)達(dá)國家的距離還很遙遠(yuǎn)。當(dāng)代大學(xué)生是未來社會建設(shè)的棟梁,引導(dǎo)大學(xué)生繼續(xù)保持艱苦樸素、勤儉節(jié)約的消費觀念,反對奢侈浪費、盲目攀比、過高消費等不良消費風(fēng)氣,加強(qiáng)大學(xué)生健康的消費觀念的培養(yǎng)與塑造,在當(dāng)前國情下具有非常重要的意義。要正確引導(dǎo)大學(xué)生科學(xué)消費,可以從以下三個方面著手:

1.加強(qiáng)大學(xué)生思想政治教育

大學(xué)生正處在思想價值觀念形成的關(guān)鍵時期，正確的思想教育引導(dǎo)有極為重要的作用。首先要加強(qiáng)人生觀、價值觀教育。消費觀和人生觀、價值觀密切相關(guān)，有什么樣的人生觀就有什么樣的消費觀，也就會有什么樣的幸福觀、生死觀、榮辱觀、苦樂觀。高校要把人生觀和價值觀的教育放在首位，讓大學(xué)生分清什么是正常消費，自覺抵制享樂主義、拜金主義、個人主義的不良傾向，引導(dǎo)他們懂得，對幸福的追求應(yīng)立足于現(xiàn)狀，通過自己的努力奮斗去獲得。其次要進(jìn)行艱苦奮斗精神的教育。幫助學(xué)生養(yǎng)成良好的消費道德習(xí)慣，自覺遵守消費道德規(guī)范，樹立合理、適度、健康、量入為出的消費觀。

2.開展理財教育

大學(xué)生多是在上了大學(xué)以后才開始獨立生活，因此沒有理財經(jīng)驗。針對這一特點，高校要加強(qiáng)大學(xué)生理財教育，幫助大學(xué)生養(yǎng)成良好的理財習(xí)慣。大學(xué)生的理財教育應(yīng)包括三方面的內(nèi)容：一是理財價值觀的教育，包括對金錢、人生意義的正確理解和價值認(rèn)同;二是理財基本知識的傳授，如開設(shè)經(jīng)濟(jì)金融常識及個人家庭理財方式等有關(guān)的課程；三是培養(yǎng)理財基本技能，既要有理財情境教育、又要有實際操作訓(xùn)練。在實際生活中，要教育他們制定每月的消費計劃、進(jìn)行消費記賬等，促進(jìn)他們合理開支，理智消費，把錢花在刀刃上。

3.把大學(xué)生良好消費風(fēng)氣的培養(yǎng)與良好校風(fēng)建設(shè)相結(jié)合

良好校風(fēng)是師德、師風(fēng)和學(xué)生學(xué)習(xí)、生活作風(fēng)的有機(jī)組合。其中學(xué)生的消費心理和行為是體現(xiàn)學(xué)生生活作風(fēng)的重要部分。高校校風(fēng)建設(shè)應(yīng)該把握育人第一位的原則,重視大學(xué)生為人處世每個環(huán)節(jié)的教育,重視培養(yǎng)和塑造大學(xué)生健康的消費心理和行為,以促進(jìn)大學(xué)生學(xué)業(yè)成功的追求。一旦良好的消費習(xí)慣得到培養(yǎng)和加強(qiáng),就會對良好校風(fēng)的塑造起促進(jìn)作用,并形成校風(fēng)助學(xué)風(fēng)的良性循環(huán)。因此,學(xué)校應(yīng)該把大學(xué)生良好消費心理和行為的培養(yǎng)作為校園文化建設(shè)的重要組成部分。在校園文化建設(shè)中設(shè)計有關(guān)大學(xué)生健康消費理念的活動專題,并且持之以恒,以大學(xué)生良好的消費心理和行為促進(jìn)良好生活作風(fēng)的形成,進(jìn)而促進(jìn)良好學(xué)風(fēng)、校風(fēng)的鞏固與發(fā)展。

4.充分發(fā)揮家庭教育的作用

家庭是大學(xué)生消費的主要經(jīng)濟(jì)支持來源,因此,培養(yǎng)大學(xué)生的科學(xué)消費觀念要充分發(fā)揮家庭的作用。一方面,家庭對大學(xué)生的金錢供給要適度,不能“有求必應(yīng)”。有些情況下,正是由于家長的溺愛導(dǎo)致的在經(jīng)濟(jì)方面對大學(xué)生的無私奉獻(xiàn)，才助長了他們的奢侈消費之風(fēng)。另一方面,家長要經(jīng)常性地和學(xué)校保持聯(lián)系,了解孩子在校的情況,還要掌握一個大學(xué)生的日常開支水平,了解大學(xué)生需要經(jīng)濟(jì)支出的項目,即使糾正不必要的消費。

正確的引導(dǎo)當(dāng)代大學(xué)生的消費是一個系統(tǒng)工程,改善他們的生活環(huán)境、學(xué)習(xí)環(huán)境、消費觀點,關(guān)系到我國實施人才戰(zhàn)略的宏偉事業(yè),毫無疑問,這是一個需要認(rèn)真研究和解決的課題。

參考文獻(xiàn):

第6篇：家庭理財?shù)谋匾苑段?/h2>

    關(guān)鍵詞:家庭投資理財,行為分析,投資收益,投資風(fēng)險   

    隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產(chǎn)的不斷增加,投資理財已成為日益重要的問題,家庭投資理財是針對風(fēng)險進(jìn)行個人資財?shù)挠行顿Y,以使財富保值、增值,能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險,不管是儲蓄投資、股票投資,外匯、保險投資,由于投資品種日益增多,所需的專業(yè)知識也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向,本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析,并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避進(jìn)行了分析,希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。   

    一、家庭投資理財?shù)倪x擇   

    (一)、進(jìn)行家庭投資理財選擇的必要性   

    家庭在投資時,首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點,選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前,在大多數(shù)中國老百姓眼里,“投資理財=銀行=儲蓄所”,個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時引導(dǎo)家庭利用資金市場的不景氣,以較低的成本籌措社會游資,選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資,就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。   

    如2006年前的中國股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠(yuǎn)見的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票,由于投資機(jī)會把握準(zhǔn)確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購買股票的收益率達(dá)到100%,獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長型的如債券、基金等;高風(fēng)險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個人特長,盡可能多元投資,獲得最大收益。   

    (二)、家庭投資理財?shù)钠贩N   

    當(dāng)前,新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有:   

    1.銀行存款。對普通百姓來講,存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長的時間,這主要看將來的收人和支出狀況,以及對未來其它更好投資機(jī)會的預(yù)期和把握。   

    2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一,特別是從長期投資的角度看,沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券,股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。   

    3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式,通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)   

    勢、分散風(fēng)險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風(fēng)險小,亦省時省事,是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。   

    4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間,較儲蓄利息高,比股票風(fēng)險小,對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點,深受保守型投資者和老年人的歡迎。   

    5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關(guān)注房地產(chǎn)市場變化,以便價格大幅度看漲時,賣出套現(xiàn)獲取價差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時候,也是房地產(chǎn)價格上漲的時期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。   

    6.保險投資。所謂保險,是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費,建立專門的保險基金,采用契約形式,對投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補償?shù)囊环N方法。保險不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險公司取得經(jīng)濟(jì)補償,即“投資收益”;保險投資具有一定的風(fēng)險,只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償,若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況,則保險投資   

    全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產(chǎn)保險和人身保險。目前,各大保險公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險品種,使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的,但卻是最必要的。   

    7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過交易所進(jìn)行,在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。   

    8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點:一是投資風(fēng)險小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強(qiáng)的保值功能,其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運,安全性強(qiáng)。   二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報率高。但同時,藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性,一旦購進(jìn)藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購人與售出之間的期限可能長達(dá)幾年、幾十年、上百年,對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識,不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹(jǐn)慎行事。   

    二、家庭投資理財?shù)慕M合   

    不管是金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn),還是實業(yè)資產(chǎn),都有一個合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標(biāo)志,許多家庭已經(jīng)認(rèn)識到具有實際經(jīng)濟(jì)價值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因為資產(chǎn)間具有替代性與互補性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。   

    相對價格、大眾投資偏好,甚至收益預(yù)期的變動均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動,如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明,過多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會下降,成本上升,風(fēng)險上升,最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實現(xiàn),而實行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本,交易價格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場不景氣時,一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價,有的維持較高的價格,也是有可能的,這時頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會及時選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資,也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補性,做到長短結(jié)合,品種互補,長期投資與短期投機(jī)互為兼顧,并且在市場的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。   

    資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開風(fēng)險,許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動中,但通過大量實證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識不強(qiáng),保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險低收益的品種集中,比如儲蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過小,其家庭的實物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費性質(zhì)的耐用消費品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險的品種集中,帶有明顯的追求投機(jī)利潤的家庭投資組合,如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會集資,一旦失手,往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識到了高收益與高風(fēng)險并存的道理,并開始按多品種,多期限組合投資項目,但對投資與投機(jī)的雙重功能,相互關(guān)系,對投資項目的市場分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。   

    三、家庭投資理財?shù)恼{(diào)整   

    資產(chǎn)的組合要長期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài),資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面,而是一個動態(tài)的非線性過程,是對各種市場因素進(jìn)行合理預(yù)期后,不斷修正完善已實施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實際是一系列變動因素組成的函數(shù),不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合,信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在,資本市場的不均衡是經(jīng)常的,均衡是偶然的瞬間的,這里存在市場預(yù)期的困難,此外,政府的干預(yù)更具有不確定性,我國投資市場的政府干預(yù)力度較大,有時干預(yù)的依據(jù)不足,隨意性的主觀存在,使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運行走勢的同時,經(jīng)常要揣測政府對資本市場的政策干預(yù),以此來決定投資組合與調(diào)整,比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢,經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。   

    資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對自身擁有資產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求,家庭在投資調(diào)整過程中,決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時,首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài),是以市場上供求關(guān)系,所決定的資產(chǎn)偏好,收益支付能力為依據(jù),從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實現(xiàn)方式,其次是對資產(chǎn)變動進(jìn)行合理預(yù)期,使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大,風(fēng)險最小的原則,而且在長期運行中,也要使資產(chǎn)的效率最大,根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇   

    與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是,先選擇無風(fēng)險資產(chǎn),再選擇風(fēng)險和收益都一般的資產(chǎn),最后追加風(fēng)險和收益都較高的資產(chǎn)投人,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險收益的要求進(jìn)行的,符合資產(chǎn)組合的層次性,系統(tǒng)性要求,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。   

    確認(rèn)家庭是投資市場的一個重要主體的地位,認(rèn)識其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問題,以金融資產(chǎn)的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優(yōu)先股等種類,能否在現(xiàn)有國債的基礎(chǔ)上增加品種,擴(kuò)大金融債券,企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數(shù)期貨,債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度,衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險大的一面,但管理得法,規(guī)范得當(dāng),還有降低風(fēng)險的一面,發(fā)達(dá)國家對衍生工具的使用已非常普遍。

    四、家庭投資理財如何獲取收益:    

    現(xiàn)在,不少家庭投資理財收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么,家庭投資理財,到底如何進(jìn)行,才能取得預(yù)期收益呢?筆者進(jìn)行了探討:   

    (一)、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性,將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇,將家庭儲蓄投資之后要有增值,當(dāng)然盈利越多越好,這是家庭投資理財?shù)母驹瓌t。所謂流動性,即變現(xiàn)性,家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現(xiàn)金的能力,也就是說家里急需用這筆錢時能收回來,這是家庭投資理財?shù)臈l件,如黃金、熱門股票、   

    某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性,而房地產(chǎn)、珠寶等不動產(chǎn)、保險金等變現(xiàn)性就較差。   

    (二)、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識。在進(jìn)行家庭投資理財過程中,將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險計劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據(jù)個人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對性地選擇風(fēng)險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產(chǎn)等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風(fēng)險、減少損失。了解國家的時事動向,掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟(jì)背景,宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間;同時,了解國家的法律法規(guī),使得投資合法化,不參加非法融資活動,在可能的情況下通過合理避稅提高收益。   

    (三)、家庭投資理財要有理性,精心規(guī)劃,時刻保持冷靜頭腦。   

    科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財富,并且將財富做有計劃有系統(tǒng)的管理,是現(xiàn)代家庭必備的理財觀。(1)建立流動資金。流動資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個月或6個月的家庭收入,以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費用。流動資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。(2)建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢,如果現(xiàn)在預(yù)測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異,要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長期的資產(chǎn)積累,并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式,您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金,每月定期購買相同金額,通過時間分散風(fēng)險。(3)建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段,投資策略應(yīng)該偏重于收益性,相對也要承擔(dān)較高的風(fēng)險;而越接近退休,退休基金的安全性就越發(fā)重要,保險方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險種投入。   

    (四)、計算“生活風(fēng)險忍受度”,量力而投。所謂“生活風(fēng)險忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故,家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度,尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員,要為其做好一段時間的計劃,以免在主要收人者發(fā)生意外時他們無法正常生活;此外,在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個月左右的生活開支,然后再選擇投資,以備急需之用;同時,不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。   

    五、家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避:   

    凡是投資都有風(fēng)險,只是風(fēng)險的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風(fēng)險:風(fēng)險是指由于各種不確定性因素的作用,從而對投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會對投資者造成損失。風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢的變化引起,如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險主要由企業(yè)或單個資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險主要有:政策風(fēng)險,指因國家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺實施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險。法律風(fēng)險,指因違反國家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險。市場風(fēng)險,指因市場變化而造成的風(fēng)險。機(jī)構(gòu)風(fēng)險,指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險。詐騙風(fēng)險,指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險。操作風(fēng)險,指家庭進(jìn)行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險。   

    (一)建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天,眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導(dǎo)致了一系列問題:有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后,卻因提供不出有關(guān)資料,無法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失;有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬,有關(guān)上市公司多次送股后,竟搞不清帳上究竟有多少股票,以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機(jī);有的將家庭財產(chǎn)或人身意外傷害等保險憑據(jù)亂放,一旦真的出了事,卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠,等等。   

    只要建立家庭金融擋案,這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手:首先,明確入檔內(nèi)容。(1)各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名,賬號、所存金額和存款日期及取款密碼;(2)股票買賣情況記錄;(3)各類保險憑據(jù);(4)個人間相互借款憑據(jù);(5)各種金融信息資料,如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等;(6)家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次,掌握入檔方法。家庭投資額不多的,可專門用一個小本子記載即可;如投資較多,則應(yīng)建立正規(guī)賬冊,區(qū)別類型,分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入,并將每次金融活動內(nèi)容一筆筆記清;家庭有電腦的,則可發(fā)揮這一優(yōu)勢,將個人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時檢索。再次,把握重點問題:入檔要及時,不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失;內(nèi)容要全面,應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容,都要完全齊備地進(jìn)入檔案;存檔要保密,對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料,要分別存檔,電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼;資料要納新,定期清理老資料,存入新資料,使檔案任何時候都有投資參照價值;應(yīng)用要經(jīng)常,堅持常翻閱,常研究,籍以提高理財本領(lǐng),提高投資效益,同時,防止存款到期忘記支取,避免家庭投資利益損失。   

    (二)、打造個人信用所謂個人信用,即個人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費時,所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動中不可或缺的 “通行證”。目前,居民建立個人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個人信用。近年來,商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個人信用。其二,借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理,建立個人信用檔案數(shù)據(jù)中心,為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費時,應(yīng)借助這樣的中介服務(wù),建立個人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。    

    (三)、家庭投資者要及時查明實際遇到風(fēng)險的種類、原因,并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險,如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險,應(yīng)及時與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險,應(yīng)及時采取多方式、多手段進(jìn)行摧收,直至訴諸法律,以最大限度減少損失。由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險,應(yīng)及時調(diào)整修改投資計劃和投資方案,如利率下調(diào),就調(diào)整儲蓄結(jié)構(gòu);如資本市場不景氣,就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。   

    結(jié)論:家庭投資理財是一項家庭中的系統(tǒng)工程,需要用一生的時間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理;要科學(xué)合理地掌握理財原則,擴(kuò)大投資渠道,運用各種理財工具,科學(xué)組合、分散風(fēng)險,走出理財誤區(qū),最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)?？傊?家庭投資理財?shù)慕】蛋l(fā)展,一方面需要加強(qiáng)家庭理財?shù)目茖W(xué)規(guī)劃,建立適合自身的理財方式,另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財產(chǎn)品,創(chuàng)造良好的投資環(huán)境,優(yōu)化使用家庭的投資資金,提高其投資的收益率,才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金,從而實現(xiàn)家庭財產(chǎn)使用效益的最大化,才能真正使家庭投資理財成為中國經(jīng)濟(jì)增長的重要支撐點,推動我國經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。  

    參考文獻(xiàn):   

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    3. 家庭投資理財之道 薛韜      國際市場  2001年  第11期         

    4、家庭理財與保險投資 張勤樸    上海保險  1998年  第08期       

第7篇：家庭理財?shù)谋匾苑段?/h2>

從最開始沈太太從事服裝買賣幸運地賺錢后，家庭的經(jīng)濟(jì)條件好轉(zhuǎn)，從來不做股票投資的夫妻兩人拿著買房剩余的錢，從2005年逐漸投入股市，到2007年的A股大牛市，收獲頗豐。

兩人更瘋狂的投資是在2007年3月份：將其原來購置投資所用的兩室一廳賣掉，然后將手頭余款和房款100多萬元全部投入股市和基金，更讓人稱奇的是，他們居然又在2007年10月份股市從最高點回調(diào)的時候獲得了近100％的收益后撤出股票市場。

繼而選擇了黃金投資，20萬元的投資不到一年，在2008年7月賣出獲得了20％的收益。一連串的成功后夫婦二人在海淀區(qū)貸款58萬元購置了一套總價158萬元三室一廳的房產(chǎn)。

此后意猶未盡的夫妻二人又選擇在2008年5月股市大跌后，再一次拿出55萬元投資股市。而今，市場一片低潮，他們還是投資的幸運兒么?

請看要滿足沈巍夫婦的理財規(guī)劃，要怎么協(xié)調(diào)投資和理財?shù)年P(guān)系呢?錢經(jīng)特約理財師程飛先生會給沈巍夫婦一個完美的答案!

家庭基本情況：

沈巍先生：35歲，某大型電子設(shè)備公司市場經(jīng)理，收入相對穩(wěn)定，年收入約15萬元，擁有“五險一金”社保，沈巍先生是外地來京人士，已擁有北京市戶口。

沈太太：3歲，從事個體服裝生意，稅后年收入1 0萬左右。

雙方父母：身體健康且退休金較為寬裕，無贍養(yǎng)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)

在一個陽光明媚的上午，沈巍先生和太太如約走進(jìn)了博金投資公司的理財師辦公室。沈巍先生留著利落的短發(fā)，配戴一副做工精良的拉絲眼鏡，一身休閑服飾顯得格外得體，映襯出淡定的氣質(zhì)，而職業(yè)的微笑和舉止使得他渾身都透著精明；沈太太身著合體的長褲和毛衫，略施淡妝，除卻精致的手提包外并無過多裝飾，而神情卻較之沈巍先生熱情和放松許多，一見面便向理財師詢問公司的情況以及最近投資市場的變化。寒暄之后，賓主落座，沈巍先生一入座便直入主題，于是在與兩位客戶的交流中開始了沈巍夫婦的家庭理財規(guī)劃……

家庭投資類型分類

不得不說，沈巍夫婦是非常幸運的投資者。在見面后一開始夫婦兩人就興致勃勃地說起了自己幸運的投資史：沈太太從白領(lǐng)打工辭職后，開始服裝生意就來錢很快，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了沈先生。投資最幸運的是，適逢2005-2007年的A股大牛市，夫婦二人在股市和基金市場收獲頗豐，兩人最大膽的行為是，在2007年3月份將其原來購置的兩室一斤賣掉，然后將房款1 00多萬全部投入股市和基金，更讓人稱奇的是，他們居然是在2007年10月份股市從最高點回調(diào)的時候撤出資本市場，獲得了近100％的收益，算是去年中國股市的大贏家。股市和基金的高收益使夫婦二人對投資市場充滿了信心，于是在2008年股市大跌以后又拿出55萬殺回股市，不過這次他們沒那么幸運了，中國股市連同周邊國家的股市及至全球股市都在一片慘淡之中“跌跌不休”。夫婦二人去年在股市打拼中贏利的一半已經(jīng)被深深套牢，目前市值尚不足20萬。而曾經(jīng)給夫婦二人帶來意外驚喜的黃金價格也像坐山車一樣從200多元跌到了170多元的谷底，似乎失去了往日澎湃的上漲動能。在這種情況下，崇尚投資賺錢兩不誤的夫婦二人在如何選擇投資方面陷入了迷茫。

雖然沈太太可以在服裝生意上賺大錢，并且沈巍夫婦能在過去的投資中收益豐厚，那未來如果也延續(xù)這種投資思路，沈巍夫婦總會永遠(yuǎn)那么幸運嗎?估計這個問題很難回答。我們還是看看沈巍夫婦到底是什么樣的投資者吧。

1.了解家庭的投資風(fēng)險

從對錢的態(tài)度來看，沈巍夫婦屬于那種“積累者”的類型，這一類型的投資者具備的特點是：

1、擔(dān)心錢不夠用，致力于財富積累；

2、量入為出，開源重于節(jié)流；

3、有賺錢機(jī)會時不排除借錢滾錢。

客觀地講，這一類型的投資者在投資方面是相對穩(wěn)健的，但是有時候也容易因為一時的判斷而表現(xiàn)得過于激進(jìn)，這樣想來沈巍先生去年賣房炒股也就不足為怪了。

“理財師對沈巍夫婦的投資持有時間、投資收益率預(yù)期和對短期變動接受程度等問題做了相應(yīng)的測試，結(jié)果也應(yīng)驗了理財師的判斷。夫婦二人雖然熱衷于投資，且喜歡高收益，但對投資風(fēng)險的偏好方面卻把資金的安全性作為首選。而從投資傾向和風(fēng)險承受能力來看，夫婦對于。一年之內(nèi)的投資組合，您最多可以接受多少損失(的百分比)?”的回答均選擇10％，而對于投資的年回報率等問題卻選擇50％，由此看來夫婦二人對于投資的態(tài)度確實有不太成熟的方面。畢竟習(xí)慣了高收益，現(xiàn)在投資盡是賠本，的確讓沈巍夫婦兩人對投資不得不重新認(rèn)識。

2.分析家庭資產(chǎn)變動情況

在了解夫妻雙方的投資風(fēng)險基礎(chǔ)上，再結(jié)合客戶的實際資產(chǎn)和負(fù)債類別，及其每月的收支現(xiàn)金流，來看看家庭中現(xiàn)有的資金流動是否合理(如右表)：

理財專家點評家庭財務(wù)指標(biāo)

2007年轟轟烈烈的股市一度形成了全民炒股局面，但是客觀地來講，股民中的大部分都是在投機(jī)而非投資，賭的成份占大多數(shù)，所以才會發(fā)生有些人賺得盆滿缽滿、而有些人卻血本無歸的狀況，而沈巍夫婦選擇的黃金投資雖然有著避險和抵御通脹的作用，但因不了解其容易受包括美元的貨幣政策、供需關(guān)系及地緣政治等因素影響的自身規(guī)律，而對黃金市場也束手無策。沈巍夫婦從投資服裝生意開始到投資股票基金等無疑是幸運兒，但是值得提醒的是，理財規(guī)劃絕不僅僅是投資，更不是賭博性質(zhì)的投機(jī)。而沈巍夫婦此前幸運地獲得了較高的收益，但僅憑主觀意愿去進(jìn)行投資卻是要冒極大風(fēng)險的。

從家庭財務(wù)健康指標(biāo)分析來看，沈巍先生的家庭財務(wù)系統(tǒng)可以說是健康但也有不合理之處，流動資產(chǎn)過多而投資資產(chǎn)比率過小，這當(dāng)然與沈巍先生在2007年股市獲利很多而在2008年無法找到更好的投資渠道有關(guān)系。考慮到沈巍夫婦去年的投資收益確有幸運的成份，而夫婦二人進(jìn)行再投資的欲望也很強(qiáng)烈，可以考慮在滿足日常開支的情況下適當(dāng)減少銀行存款的比率。并且增加投資的比率。

理財目標(biāo)達(dá)成的四大規(guī)劃

1.投資規(guī)劃：你永遠(yuǎn)那么幸運嗎?

沈巍夫婦二人既對2007年的投資成功暗自慶幸，也對進(jìn)入2008年以來的投資失敗心有余悸。沈巍先生自己也承認(rèn)，在股市收益接近翻倍的時候，感到自己無所不能，似乎一夜之間從一個初人股市的股民變成了一個操盤高手，那段時間感覺天都是藍(lán)的，整個人都處于一種亢奮狀態(tài)。沈太太也感慨道，最大的幸運莫過于在拿回股市收益后，再投入時只選擇了收益部分的一半，但即使這樣，看著辛辛苦苦賺來的錢一天天打水漂也是坐臥不安，因此每天都在關(guān)注股市和基金凈值的變化，卻得到股市又創(chuàng)新低的壞消息，家庭中兩人的情緒也很低落。

但即便這樣，夫婦二人仍有節(jié)衣縮食，把家中所有的余款都拿出來投資的沖動，

只是苦于當(dāng)前市場慘淡現(xiàn)狀，找不到出手時機(jī)而已。夫婦二人又談到了另一個投資品種――黃金，的確也是近年來的又一個投資熱點。他們?nèi)ツ晖顿Y黃金正好處在黃金上漲周期的第四季度初，理所當(dāng)然地獲得了較好的收益，但是在今年第三季度達(dá)到年內(nèi)低點時又感到迷茫。

理財專家對投資規(guī)劃建議：

其實沈巍夫婦二人雖然都熱衷于投資，但對于投資的風(fēng)險和收益方面卻沒有足夠的考慮。比如黃金投資，本身有它自身的特點，還受到全球市場供需的影響。比如，每年的第三季度末，也就是7、8月份的時候往往是黃金一個年度內(nèi)的低點，而進(jìn)入第四季度以后，隨著國際用金商的大量采購，金價會受到強(qiáng)大的買盤力量的推動而持續(xù)走高，一直到來年第一季度印度、中東等國家結(jié)婚的高峰期來臨，黃金往往會在第一季度達(dá)到年內(nèi)的高點。

而家庭氣氛因投資失敗而顯得低落，其實原因在于投資選擇過分集中且在操作中過分主觀，過分集中導(dǎo)致了風(fēng)險的增加，而過分依賴主觀的判斷不注意控制風(fēng)險又造成了實質(zhì)的虧損。其實投資有時候就像吃飯，只吃一種食品難免會造成營養(yǎng)不均衡以至損害健康，最好的膳食講究平衡，這就需要合理的搭配，如果某種食品被檢出是有害身體健康的，那怕再好吃也是不能去碰的。所謂“覆巢之下，安有完卵?”這樣講不是不讓投資者再次進(jìn)入股市，而是借此講明組合投資的必要性。我們都聽過，“把雞蛋放在不同的籃子里”，但是操作起來還是需要一點知識和技巧的，有時甚至是要拒絕一部分誘惑的。

結(jié)合夫婦二人的風(fēng)險承受能力以及預(yù)期收益率，理財師認(rèn)為最適合沈巍家庭的投資策略是50％的固定收益和50％的成長性投資。而目前沈巍夫婦要注重提高投資比重，具體來說?？梢詫⒓彝タ偸杖氲?0％也就是35萬元用于投資，考慮到之前在股市和基金中尚有20萬元市值，因此可用于投資的資產(chǎn)實際約為55萬元，其中的25萬元可用來購買固定收益型的債券或者債券型基金用于資本的穩(wěn)定增值，而其余的10萬元可考慮買入黃金，這樣的一種資產(chǎn)配置很好地平衡了單一投資品種的風(fēng)險，同時也具備了資本增值的潛力。只要沈巍夫婦在堅持長期持有的基礎(chǔ)上遵循投資相關(guān)規(guī)律，相信可以達(dá)到滿意的效果!

最后一點不得不強(qiáng)調(diào)的是。投資固然重要，但不是生活的全部。像沈巍夫婦這種狀況，沈太太做個體生意，應(yīng)該在平時留有足量的資金以備周轉(zhuǎn)，絕不能因為要拿去投資而影響到日常生產(chǎn)和生活的資金流動。

2.教育規(guī)劃：生兒育女，多少錢才叫“多”?

沈太太今年三十三歲了，在生育方面，算是高齡了。沈巍夫婦二人在年內(nèi)想要個孩子，但異口同聲地表示對孩子的到來尚沒有做好準(zhǔn)備。沈巍夫婦二人最關(guān)鍵的問題是既想給孩子良好的生活條件卻又始終覺得目前的經(jīng)濟(jì)條件尚不能滿足。他們知道培養(yǎng)一個孩子總共需要幾十萬元的費用，但對具體支出狀況又不甚了解，就想給孩子一次性準(zhǔn)備一筆教育資金。何況目前的經(jīng)濟(jì)狀況隨著投資失利，更覺得將來錢不夠多。客觀地講，夫婦二人之所以有這樣的顧慮，是擔(dān)心孩子的出生會打亂目前的生活節(jié)奏，降低生活水平，其實歸根結(jié)底是孩子的教育規(guī)劃問題。

近些年來日漸高企的通脹率、孩子未來的教育費用負(fù)擔(dān)等經(jīng)濟(jì)因素，的確是導(dǎo)致許多家庭推遲生育的主要原因，那么養(yǎng)育一個孩子到底需要多少錢呢?讓我們來算算吧!

理財專家對教育規(guī)劃建議：

年內(nèi)即將要孩子和上幼兒園之前的費用，沈巍夫婦的收入經(jīng)濟(jì)能力完全能滿足，完全可以用現(xiàn)金存款來支付。并不會給沈巍先生一家造成太大的負(fù)擔(dān)。

但是從幼兒園到大學(xué)的教育費用，按照正常的大學(xué)畢業(yè)年限24歲，同時按照現(xiàn)在年學(xué)費增長率3％來計算，需要子女教育基金現(xiàn)值總計54萬元。建議以定期定投方式投資，也可以選擇投資連結(jié)保險。如果假設(shè)年投資回報率為16％，則現(xiàn)在每年需投入15.325元就可以實現(xiàn)了孩子將來的教育費用需求。

子女教育計劃是一個長期理財目標(biāo)，只要從現(xiàn)在開始著手進(jìn)行孩子的教育規(guī)劃，沈巍夫婦完全不必?fù)?dān)心孩子的降生會降低目前的生活水平，可以從容地從“二人世界”步入“三口之家”了。投連險產(chǎn)品的長期投資目標(biāo)和前幾年可以免費提出部分賬戶價值的這一特點恰好可以滿足這種需要，如果在繳納了學(xué)費后還有多余，將來每一年可以取出賬戶的一定比例，就可滿足沈巍夫婦生活方面的其它生活或者養(yǎng)老需求。

3.保險規(guī)劃：理財規(guī)劃、保障先行

俗話講“天有不測風(fēng)云”，在當(dāng)今社會，稍有意外就有可能讓我們的財富大幅縮水，作為家庭來講，夫妻任何一方出現(xiàn)意外對家庭都是一個沉重的打擊。因此保險規(guī)劃要立足于保證在夫妻之中的任何一方出現(xiàn)意外時，不致讓整個家庭陷入債務(wù)危機(jī)從而引發(fā)其它不必要的困難，這也是保險規(guī)劃的基本功能!

那么讓我們先來看看目前家庭所享有的保障。

家庭社保的實際數(shù)據(jù)，沈巍先生，養(yǎng)老保險賬戶每月2240元，醫(yī)療保險賬戶每月963元，失業(yè)保險每月160元，工傷每月100元，生育險每月64元，住房公積金1920元。而沈太太由于從事個體服裝生意，沒有參加社保，只是購買了一部分商業(yè)保險，包括25萬元的重疾險和25萬元的意外險。

理財專家對保險規(guī)劃建議：

從沈巍夫婦的狀況來看，家庭目前的現(xiàn)金流量只40余萬元，而房屋貸款高達(dá)58萬元。那么這就意味著，萬一夫妻雙方中的一方因出現(xiàn)意外而不能獲得收入時，另一方必須獨自償還這筆貸款，這對于目前過著富裕生活的沈巍夫婦任何一方來講都是一個很大的負(fù)擔(dān)。

由于目前沈巍夫婦收入較高，并且雙方父母財務(wù)獨立，不用擔(dān)心贍養(yǎng)的費用問題。如果根據(jù)家庭需求法來規(guī)劃保障額度，只要考慮夫妻雙方的基本生活費需求即可，建議在家庭保險方面，夫婦各購買壽險和重疾共60萬保額先滿足房貸需求。由于之前沈太太已經(jīng)有一部分保險，所以只需補足不足部分，這樣一來夫妻雙方需要每年支付保費7，900元。

另外，由于沈太太屬于自謀職業(yè)者，所以還要關(guān)注個人養(yǎng)老和醫(yī)療保險，建議可以考慮按照當(dāng)?shù)氐淖杂陕殬I(yè)者辦理社會保險，只包括參加養(yǎng)老保險和醫(yī)療保險。按照北京市2007年職工平均工資為39867元平計算，沈太太需要繳納7973元的養(yǎng)老保險金(繳費比例為20％)和266元(按照上年度職工平均收入的8％，建立個人賬戶)的醫(yī)療保險，這樣一來，沈太太還需要為自己的社保養(yǎng)老和醫(yī)療保障支付8239元(7973+266=8239)，才能滿足整個家庭在保障方面的基本需求。

隨著寶寶出世、家庭投資資產(chǎn)增加和房貸款減少，商業(yè)保險的保額需要隨時進(jìn)行調(diào)整。

4.退休規(guī)劃：退休生活、盡早準(zhǔn)備

作為事業(yè)小有所成的沈巍夫婦來講，目前正值年輕力壯，努力賺錢享受生活的大好時光。二人對目前的生活水平基本滿意，至

于將來，認(rèn)為只要現(xiàn)在努力掙錢了，手頭有足夠的現(xiàn)金，退休以后的生活自然會好的，而且沈太太覺得自己在辦理社會保險后。就可以和沈巍先生一起領(lǐng)取退休養(yǎng)老金足以應(yīng)付將來日常開支。

的確，你現(xiàn)在的錢越多，以后的生活就會越好，這也是社會上大多數(shù)人們的想法。但是包括沈巍夫婦在內(nèi)的大多數(shù)人都忽略掉這個問題，就是隨著年齡的增長伴隨的是收入減少和通貨膨脹!

提到在若干年退休以后還是否能夠維持目前的高品質(zhì)生活水平這個問題，夫婦二人陷入了短暫的沉思和不安。既然退休是一個所有人都不得不面對的問題，為什么不盡早給自己妥善安排呢?

其實退休規(guī)劃也是一個系統(tǒng)性的問題。并不是要一蹴而就地解決所有問題，而是通過逐步的投資和積累，為自己今后的生活做一個好的鋪墊!如果沈巍夫婦在25年以后退休，也就是說沈巍先生60歲，沈太太57歲的時候。那么讓我們看看沈巍夫婦到底需要多少錢?，F(xiàn)在應(yīng)該在資金上做些什么準(zhǔn)備吧!

理財專家對退休規(guī)劃建議：

在計算退休目標(biāo)時，在退休前后會有家庭花費需要調(diào)整，夫婦二人目前的年開銷是16.3萬元，再加上新增加的保險費用7900元，退休前每年花銷為17.08萬元。

但是退休后，如子女獨立、保費繳清和房貸付清、自駕車次數(shù)減少、娛樂購物等減少都會減少生活負(fù)擔(dān)共9.3萬元，但同時旅游休閑費用和老人保健支出各會增加1萬元，即退休后所需年支出約9萬元(未考慮未退休前的通脹率)。

通過計算，假設(shè)年通脹率為5％，而沈巍先生夫婦退休后25年左右的壽命，那么沈巍先生家庭需要建立金額約為800萬元人民幣的“退休基金”。如果年通脹率為7％，則需要1220多萬元，相差420多萬元，看來通脹的確是在瘋狂地在侵蝕每個家庭的財產(chǎn)。而想要有效地應(yīng)對高通脹，就必須提前做好相應(yīng)的規(guī)劃。

如果是按照目前銀行利率來計算的話，考慮到年通脹率5％，夫婦二人也需要每年存12萬元的資金才能滿足退休以后的生活，這對于目前沈巍夫婦來說顯然是過高了。

而如果以年投資收益15％來計算的話，沈巍夫婦需要從現(xiàn)在開始每年投入1萬余元即可滿足其退休后高品質(zhì)生活的要求，實際上沈巍夫婦目前的年投資額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于這個數(shù)字，何況沈巍先生的投資收益好的話，提前退休也不是夢想。

但是值得一提的是，年齡越輕，其承受風(fēng)險的能力也越強(qiáng)，而其投資時間也越長，所以浮動型的投資品種的比例可以配置的高些，而年齡越大則越要調(diào)高固定收益型品種的比例。

理財專家程飛先生對企業(yè)家庭的理財建議

理財規(guī)劃是一種思維方式，而不是簡單技巧。而這種思維的核心其實就是對資產(chǎn)的科學(xué)配置，合理地規(guī)避風(fēng)險，使人們的財富更加安全并且做到保值增值，最終滿足人們不同階段的財富需求。

投資是理財規(guī)劃的重要手段一要注意，投資就要做長期的打算，因為長期來看，無論股市、基金、債券、黃金上漲的潛力都很大，如果能夠在合理配置的情況下長期持有，那么時間將會成為資本增值的最佳利器。

投資者還要明確投資是為了讓生活更好，投資收益固然重要，但不是生活的全部，最基本的一點是保值。通常情況下，可以將家庭資產(chǎn)的40－50％拿去投資，其余的資金用做日常開銷、保險以及必要的應(yīng)急流動資金，尤其像沈巍夫婦這種狀況，沈太太做個體生意。應(yīng)該在平時留有足量的流動資金以備生意周轉(zhuǎn)，絕不能因為要去投資而影響到日常生活的資金需求。

很多投資者認(rèn)為自己有了錢就可以解決一切問題，但常常會忽略掉理財規(guī)劃中的一個重要方面：保險規(guī)劃。如果說投資規(guī)劃是一部開足馬力向前沖刺的跑車的話，那么保險規(guī)劃就是車身前的保險杠，用來保證司機(jī)的安全。在當(dāng)今社會，稍有意外就有可能讓我們的財富大幅縮水，而保險則是抵御這種風(fēng)險、防患于未然的最好工具!

第8篇：家庭理財?shù)谋匾苑段?/h2>

無論是早期的逐項預(yù)算(line-item budgeting，也有分行列支預(yù)算等其他稱謂)，抑或績效預(yù)算、目標(biāo)管理預(yù)算，到計劃規(guī)劃預(yù)算(PPBS)、零基預(yù)算(ZBB)，以及后來的新績效預(yù)算(企業(yè)化預(yù)算)，這些前赴后繼的預(yù)算改革嘗試， 實則均未取得根本性的成功，但這并不妨礙人類不斷追求探索更為理性的預(yù)算決策模式。

一、預(yù)算績效評價指標(biāo)設(shè)計的原則性思考

第一，指標(biāo)體系設(shè)計宜簡不宜繁。在實際操作層面， 只有對于非常重要的項目，才有必要設(shè)計一個非常復(fù)雜的評價指標(biāo)體系。對于大量的常規(guī)性項目來說，應(yīng)該采用較為簡單易行的評價方式。以家庭理財?shù)目冃栴}為例，在現(xiàn)實中，甚少有家庭會對其資金支出進(jìn)行正兒八經(jīng)的績效評價，而只是通過對很簡單的幾個指標(biāo)，諸如子女上學(xué)、房貸還款及資金每年能否增值等，進(jìn)行簡單的梳理就可以達(dá)到預(yù)期效果。

如果將指標(biāo)設(shè)計得過于繁瑣， 又采用大水漫灌式 對所有項目進(jìn)行全覆蓋的評價， 最后將使得績效評價的工作量無限膨脹。所以，本文認(rèn)為，需嚴(yán)格控制總體評價指標(biāo)的數(shù)量，對大多數(shù)項目而言，共性指標(biāo)與個性指標(biāo)加在一起，底層指標(biāo)的上限可能也就是十多個。指標(biāo)過多會引致績效評價報告的填報隨意性增大，關(guān)注的焦點分散，從而降低績效評價的決策輔助效果。根據(jù)人們對于一個評價的主觀反應(yīng)，若項目評價指標(biāo)超過20 個， 人在心理上便會開始對其胡亂對付;相反，若為十來個指標(biāo)，每個指標(biāo)評價結(jié)果的真實可靠性則會提升。從調(diào)查問卷填寫中同樣可以發(fā)現(xiàn)，一份調(diào)查問卷一旦超過兩頁紙，問卷的回答者便進(jìn)入較為隨意的填寫狀態(tài)，此時便難以保證問卷效果。所謂大道至簡就是這個道理。

第二，指標(biāo)設(shè)計要滿足不同評價主體的需要。本文認(rèn)為，在完全意義上，共性與個性指標(biāo)體系的分類方法，并非只有一般共性與特殊個性，即抽象出所有項目較普遍適用的共性指標(biāo)，再考察各個項目在不同功能及類型下有何特殊性。我們在理解共性與個性的評價指標(biāo)分類方法時，還應(yīng)該按照需求導(dǎo)向來加以考察。共性指標(biāo)即為各類評價主體均需要的指標(biāo)，個性指標(biāo)則是不同評價主體的特殊性需求指標(biāo)。在當(dāng)下的實際操作中，通常是按照工作操作導(dǎo)向來思考指標(biāo)設(shè)計的。一般共性與特殊個性的分類體系或許便于工作操作，這也無可厚非。但這種做法只能滿足單一評價主體的需要，如財政部門中的預(yù)算部門，而滿足不了其他各支出部門的需求，這要求我們重新審視目前的指標(biāo)設(shè)計思路。預(yù)算績效評價的主體應(yīng)分為內(nèi)部評價主體與外部評價主體。內(nèi)部評價主體包括財政部門中的預(yù)算部門、支出部門等，外部評價主體包括立法監(jiān)督機(jī)構(gòu)、新聞媒體等。但這種需求導(dǎo)向的評價方法其構(gòu)造是相對復(fù)雜的，因為在某種意義上這已超越了某個部門可決定的范圍。因此，從兼顧現(xiàn)實性與長遠(yuǎn)性的角度出發(fā)，我們可以先易后難，先構(gòu)建一個比較容易的共性與個性指標(biāo)，同時切忌將其視為合理的、標(biāo)桿性的、終極的指標(biāo)體系構(gòu)造方法。要讓績效評價真正實現(xiàn)價值，就一定要根據(jù)不同評價主體的需要，進(jìn)行細(xì)化的績效評價指標(biāo)體系構(gòu)造。

第三，注意控制績效評價的成本。從績效評價(后評價)走向預(yù)算評審(前評價)，需要注意一個問題，那就是其評價成本可能會出現(xiàn)幾何級數(shù)的上漲。根據(jù)發(fā)達(dá)國家早期的經(jīng)驗來看，項目評估的費用較為高昂，通常能夠占到單個項目總資金的0.5%-5%。

二、預(yù)算績效評價改革中的幾點思考

第一，對3E原則重新進(jìn)行反思。3E原則指經(jīng)濟(jì)性、效率性和效果性，此后也有人加入公平性、電子化形成4E或5E。本文認(rèn)為無論是英文語境還是漢語含義，僅就3E原則的這三個單詞而言，本身都是近義詞。這種所謂3E原則，其實具有某種文字游戲的味道。實際操作中，人們經(jīng)常會疑惑某個評價指標(biāo)究竟是經(jīng)濟(jì)性、效率性還是效果性的。這要求我們?nèi)シ此寂c重新認(rèn)識，如果按照3E原則來構(gòu)建績效評價指標(biāo)的基礎(chǔ)性框架，最后又如何清晰說明其各自的具體含義及適用情況。

第二，注意貼現(xiàn)率的選擇，可以考慮采用雙曲貼現(xiàn)模型。在選擇貼現(xiàn)率中，我們通常采用線性貼現(xiàn)率。而在現(xiàn)實的成本效益權(quán)衡中，人們對遙遠(yuǎn)未來的貼現(xiàn)率是相當(dāng)高的。在面對一個項目未來長遠(yuǎn)的貼現(xiàn)率時，我們往往不能按照直線法操作。因為這實際上體現(xiàn)為一種雙曲貼現(xiàn)模型，一旦超過一個臨界點，貼現(xiàn)率會陡然上升。每一個行為人實際都受到多種心理因素的影響，我們的預(yù)算決策追求的是一個理性的方式，而現(xiàn)實中會出現(xiàn)很多非理性的問題。因此，引入行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的雙曲貼現(xiàn)模型，應(yīng)該是有一定必要性的。

第三，要警惕重蹈老績效預(yù)算的覆轍。在預(yù)算績效評價發(fā)展史上，有新老績效預(yù)算之分。老績效預(yù)算是20 世紀(jì)50 年代由胡佛委員會引導(dǎo)的，最后卻以失敗告終。其中，我們需要注意的是，防止績效預(yù)算淪為各部門為自己辯護(hù)的工具。當(dāng)各部門進(jìn)行項目績效評價時，其績效不佳的辯解往往是獲得的資金供給不足。這樣便從以前的索要資金并無憑據(jù)，變成后來有憑有據(jù)地要求追加預(yù)算資金。

第9篇：家庭理財?shù)谋匾苑段?/h2>

[關(guān)鍵詞]會計課程 接受式 教學(xué) 必要性

一、什么是接受式學(xué)習(xí)

所謂接受式學(xué)習(xí),是指學(xué)生通過教師呈現(xiàn)的材料來掌握現(xiàn)成的知識的一種學(xué)習(xí)方式。在這種學(xué)習(xí)方式中,學(xué)生所學(xué)知識的全部內(nèi)容是由教師以定論的形式傳授給學(xué)生的,學(xué)生不需要進(jìn)行任何獨立發(fā)現(xiàn),而只需要接受或理解。

當(dāng)然,我們所主張的是有意義的接受式學(xué)習(xí),這種接受式學(xué)習(xí)的過程實質(zhì)上是學(xué)生積極主動地堆教師所傳授的知識進(jìn)行選擇、理解、整合和內(nèi)化的過程。并在這一過程中使新知識納入到自己的原有的認(rèn)知結(jié)構(gòu)之中,以達(dá)到對新知識的把握和理解。

有意義的接受式學(xué)習(xí)有著其他學(xué)習(xí)方式所不能替代的優(yōu)越性。具體表現(xiàn)為:

第一,它可以使學(xué)生在相對較短的時間內(nèi)掌握較多的知識。人類經(jīng)過長期的實踐與認(rèn)知活動積累了大量豐富的科學(xué)文化知識,這些知識要想讓后人掌握,最基本、最快捷的方式就是通過教師的傳授,即讓學(xué)生進(jìn)行接受式學(xué)習(xí)。這種學(xué)習(xí)方式既可以使學(xué)生大量快速地掌握知識,又可以避免認(rèn)識過程中許多不必要的曲折和困難。如果讓學(xué)生去重復(fù)人類知識的發(fā)現(xiàn)和形成過程不但不可能而且也沒有必要。

第二,它能充分發(fā)揮教師的主導(dǎo)作用及科學(xué)知識結(jié)構(gòu)的內(nèi)在功能。由于接受式學(xué)習(xí)是以教師為主導(dǎo)的學(xué)習(xí)方式,因而在學(xué)習(xí)過程中總要為學(xué)生提供學(xué)習(xí)的認(rèn)知框架和固著點,幫助學(xué)生明確和形成學(xué)習(xí)動機(jī),維持和集中學(xué)生學(xué)習(xí)的注意力,發(fā)展學(xué)生的認(rèn)知結(jié)構(gòu),使學(xué)習(xí)成為有意義的學(xué)習(xí)。

第三,它有助于培養(yǎng)學(xué)生從書本中獲取知識的習(xí)慣和能力。

二、中職《基礎(chǔ)會計》課程堅持接受式學(xué)習(xí)的必要性

接受式學(xué)習(xí)雖是傳統(tǒng)的學(xué)習(xí)方式,可它有自身的特點,具有很強(qiáng)的實用性,在中等職業(yè)學(xué)校尤其必要。

第一,教學(xué)時空有限,需要施行接受式學(xué)習(xí)方式。

中等職業(yè)學(xué)校學(xué)制一般為三年,《基礎(chǔ)會計》教學(xué)周期一般為一年,教學(xué)時數(shù)一般120學(xué)時教學(xué)任務(wù)相對煩重,學(xué)習(xí)場所又主要限于校園,所以不可能有充裕時空范圍讓學(xué)生去開展發(fā)現(xiàn)式學(xué)習(xí)活動。

第二,課程本身知識結(jié)構(gòu),需要選用接受式學(xué)習(xí)方式。

《基礎(chǔ)會計》是財經(jīng)類主專業(yè)的學(xué)生所學(xué)的“第一門會計”課程,其任務(wù)是使學(xué)生掌握初中級會計人才所必備的會計基本理論,基本知識和基本技能。并為進(jìn)一步學(xué)習(xí)各種專業(yè)會計和有關(guān)課程奠定基礎(chǔ)。

《基礎(chǔ)會計》完全不同于語、數(shù)、外等普通文化課程,若干的專業(yè)術(shù)語、專門理論,需要教師的詳細(xì)講解和輔導(dǎo)。全書以各種會計核算的方法為主線,包括總論、會計要素及會計會計平衡式、會計賬戶和復(fù)式記賬、會計憑證和帳簿、會計核算形式、主要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的核算和計算成本、財產(chǎn)清理、會計報表等內(nèi)容,知識面廣量大,前后聯(lián)系緊密,而且所有這些要么是前人定論,要么是國家統(tǒng)一規(guī)定,沒有多少自由發(fā)揮空間。作為中等職業(yè)學(xué)校教學(xué)來說,沒有必要預(yù)約書本范疇,接受并貫徹書本知識是最好的選擇。

第三,學(xué)生學(xué)習(xí)素質(zhì)的現(xiàn)狀,必須采取接受式學(xué)習(xí)方式。

目前中等職業(yè)學(xué)校的生源主要是普通高中的門外漢,這些學(xué)生之所以中考失敗,重要原因之一就是他(她)們?nèi)狈W(xué)習(xí)責(zé)任心和主動性,沒有明確的學(xué)習(xí)動機(jī),學(xué)習(xí)素質(zhì)低下。他(她)們面對全新的《基礎(chǔ)會計》課程的學(xué)習(xí)很可能是三分鐘的熱度,不求甚解,然后消極應(yīng)對,不了了之,最終不學(xué)無術(shù),只有采用以教師為主導(dǎo)的學(xué)習(xí)方式,通過教師幫助學(xué)生明確和形成學(xué)習(xí)動機(jī),維持和集中注意力,有意識培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)習(xí)慣、發(fā)展學(xué)生的認(rèn)知結(jié)構(gòu),使他(她)們了解并掌握書本中的知識,為將來走上會計工作崗位打下基礎(chǔ)。

第四,接受式學(xué)習(xí)的課堂教學(xué)中教師應(yīng)注意的問題。

接受式學(xué)習(xí)應(yīng)對的主要是對話互動式教學(xué)理念。學(xué)生開展接受式學(xué)習(xí),總是滲透在教師的啟發(fā)式或討論式的“教”之中。以下三點在《基礎(chǔ)會計》教學(xué)中應(yīng)加以注意。