流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理范文

【關(guān)鍵詞】海外工程承包項(xiàng)目項(xiàng)目資金管理

伴隨國(guó)家“一帶一路”等重大戰(zhàn)略決策的逐步展開和落實(shí)，我國(guó)海外工程承包行業(yè)繼續(xù)保持較高增速。同時(shí)近年來(lái)海外工程承包領(lǐng)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，項(xiàng)目利潤(rùn)空間不斷壓縮，承包商承擔(dān)的資金風(fēng)險(xiǎn)逐步提高，項(xiàng)目資金管理越來(lái)越受到承包商的關(guān)注。

一、海外工程承包項(xiàng)目資金管理的主要內(nèi)容

承包商對(duì)海外工程承包項(xiàng)目的資金管理主要涉及項(xiàng)目資金的融通、使用和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。本文中的承包商項(xiàng)目資金融通主要指項(xiàng)目流動(dòng)資金或承包商初始股本金的融通。項(xiàng)目資金使用是指日常項(xiàng)目流動(dòng)資金的劃撥與使用。項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過降低資金風(fēng)險(xiǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金管理目標(biāo)的過程。

（一）項(xiàng)目資金融通

海外工程承包項(xiàng)目資金融通主要用于補(bǔ)充項(xiàng)目流動(dòng)資金或承包商初始股本金,其核心是資金需求計(jì)劃和融資渠道的管理。

1.資金需求計(jì)劃管理。

資金需求計(jì)劃是資金融通的前提。從股本金需求來(lái)看，自上世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)的對(duì)外承包工程公司開始以帶資承包的方式更多地參與國(guó)際承包工程市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。近幾年，隨著項(xiàng)目融資的快速發(fā)展，越來(lái)越多的項(xiàng)目要求組建項(xiàng)目公司，承包商往往也需要投入一定比例的股本金。在自有資金存在缺口的情況下，承包商需要向外部融資。從項(xiàng)目流動(dòng)資金需求來(lái)看，項(xiàng)目流動(dòng)資金計(jì)劃是確定融資需求的基礎(chǔ)，流動(dòng)資金計(jì)劃與工期及采購(gòu)計(jì)劃、進(jìn)度控制、計(jì)量與結(jié)算進(jìn)度等大量項(xiàng)目工作密切相關(guān)，其有效性主要在于是否準(zhǔn)確的提出了資金需求的時(shí)間和規(guī)模。由于項(xiàng)目執(zhí)行中各方面因素錯(cuò)綜復(fù)雜，且大多變動(dòng)與項(xiàng)目資金相關(guān)，資金計(jì)劃需要隨時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整，這也是海外工程承包項(xiàng)目資金管理的薄弱環(huán)節(jié)。

2.融資渠道管理。

保持通暢的資金融通渠道是確保項(xiàng)目資金鏈穩(wěn)固的重要環(huán)節(jié)，項(xiàng)目資金來(lái)源主要包括業(yè)主結(jié)算款、母公司支持資金和借入外部資金，業(yè)主結(jié)算款是項(xiàng)目所有并可隨時(shí)支配的資金，母公司支持資金也可能以借款的方式提供給項(xiàng)目使用，借入外部資金是從銀行或非銀行機(jī)構(gòu)獲得的貸款及發(fā)行債券的收入等。加快回收業(yè)主結(jié)算款、充分利用母公司支持資金，減少外部融資是降低項(xiàng)目流動(dòng)資金融通成本的關(guān)鍵。

（二）項(xiàng)目資金使用

項(xiàng)目資金使用包括資金劃撥和資金使用兩方面，是海外工程承包項(xiàng)目資金管理的核心工作，與企業(yè)整體的管理體制及項(xiàng)目實(shí)施的特點(diǎn)等密切相關(guān)。

1.資金劃撥。

項(xiàng)目資金一般集中于境內(nèi)母公司存放，并向境外項(xiàng)目執(zhí)行地劃撥。一般而言，項(xiàng)目當(dāng)?shù)夭少?gòu)比較頻繁，支付習(xí)慣也多與境內(nèi)存在較大差異，且涉及多幣種之間的兌換，因此確保境外項(xiàng)目資金及時(shí)得以補(bǔ)充并安全存放至關(guān)重要。承包商需要了解我國(guó)和項(xiàng)目所在國(guó)的外匯管理體制、稅收政策，并及時(shí)跟蹤國(guó)際金融環(huán)境變化、匯率和利率走勢(shì)變化，按照項(xiàng)目執(zhí)行進(jìn)展和資金使用計(jì)劃，科學(xué)有序的兌換、劃撥和存放資金。

2.資金使用。

資金使用需要配套完善的規(guī)章制度，并對(duì)制度流程的執(zhí)行實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)控，主要涉及項(xiàng)目預(yù)算制度、資金計(jì)息政策、內(nèi)控體系與職責(zé)權(quán)限等，體現(xiàn)責(zé)權(quán)匹配、程序完善、有償使用、厲行節(jié)約的原則。

（三）資金風(fēng)險(xiǎn)管理

海外工程承包項(xiàng)目金額大、建設(shè)周期長(zhǎng)、不可預(yù)見因素多，提高項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力、避免受到不利因素的影響才可能實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)期的收益。項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)控制主要涉及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)控制兩項(xiàng)重要內(nèi)容。

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

近年海外工程承包項(xiàng)目普遍面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等引發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)，大多給項(xiàng)目造成了較大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至發(fā)生巨額虧損。為了提高項(xiàng)目資金的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，首先應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，針對(duì)項(xiàng)目特點(diǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)影響的程度，才能為降低風(fēng)險(xiǎn)損失提供有力的支持。

2.風(fēng)險(xiǎn)控制。

在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)主要從轉(zhuǎn)移、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面著手，通過分包、轉(zhuǎn)包以及充分利用各種金融工具和保險(xiǎn)產(chǎn)品等方式，將資金方面的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

二、海外工程承包項(xiàng)目資金管理存在的問題

相對(duì)項(xiàng)目管理的其他領(lǐng)域，針對(duì)海外工程承包項(xiàng)目資金管理的研究較少，承包商對(duì)海外項(xiàng)目資金管理的認(rèn)識(shí)及經(jīng)驗(yàn)普遍不足，項(xiàng)目實(shí)施過程中的資金管理工作往往不受重視，管理效果很難保證。

（一）管理理念落后

隨著我國(guó)外匯體制改革、人民幣國(guó)際化、利率市場(chǎng)化等方面的不斷深化，項(xiàng)目資金管理已然打破了現(xiàn)金流管理、賬戶管理等傳統(tǒng)的資金管理理念和視角，需要著眼于全球市場(chǎng)，不斷拓寬資金融通渠道、建立安全高效的資金池、確保項(xiàng)目資金充裕、提高資金收益。

（二）管理人才不足

承包商資金管理人員大多是長(zhǎng)期從事國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)工作的人員，對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)的外匯管理政策和財(cái)稅政策不熟悉，對(duì)項(xiàng)目的執(zhí)行進(jìn)展掌握不全面、不及時(shí)，資金管理工作與項(xiàng)目需求脫節(jié)。

（三）政策限制較多

受到政策環(huán)境、金融產(chǎn)品等方面的局限，海外工程承包項(xiàng)目資金管理的手段仍顯不足。在境外實(shí)施項(xiàng)目資金管理離不開國(guó)家外匯政策的規(guī)范與支持，也離不開銀行相關(guān)金融產(chǎn)品的配合和引導(dǎo)，企業(yè)的資金管理需求日益多樣化、個(gè)性化，政策的滯后或缺乏可操作性，以及傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)都難以滿足新的需求。

三、海外工程承包項(xiàng)目資金管理的建議

結(jié)合企業(yè)海外工程承包項(xiàng)目實(shí)踐，從項(xiàng)目資金融通、資金使用以及資金風(fēng)險(xiǎn)管理方面，談?wù)労Ｍ夤こ坛邪?xiàng)目資金管理的做法和建議。

（一）合理融通項(xiàng)目資金

1.強(qiáng)化資金需求計(jì)劃管理。

準(zhǔn)確的項(xiàng)目資金流預(yù)測(cè)是合理安排資金頭寸的基礎(chǔ)。股本金需求主要取決于承包商參與項(xiàng)目投資的股本金規(guī)模及自有資金缺口。流動(dòng)資金預(yù)測(cè)通常以月或季度為周期計(jì)算，包括資金流入預(yù)測(cè)和資金流出預(yù)測(cè)兩個(gè)方面。資金流入預(yù)測(cè)主要是針對(duì)項(xiàng)目工程款收入，應(yīng)根據(jù)工程進(jìn)度計(jì)劃并結(jié)合合同價(jià)格和支付條款按月進(jìn)行，按照款項(xiàng)支付進(jìn)度主要分為預(yù)收款、中期支付款及尾款收入，按照工程內(nèi)容主要分為勘察設(shè)計(jì)款、設(shè)備材料款、土建安裝款、技術(shù)服務(wù)費(fèi)、培訓(xùn)及運(yùn)營(yíng)、索賠及獎(jiǎng)勵(lì)等；資金流出預(yù)測(cè)主要針對(duì)項(xiàng)目的各項(xiàng)成本費(fèi)用開支，應(yīng)根據(jù)工程進(jìn)度估算，按費(fèi)用類別主要分為設(shè)計(jì)費(fèi)、技術(shù)服務(wù)費(fèi)、設(shè)備費(fèi)、材料費(fèi)、土建安裝費(fèi)、項(xiàng)目管理費(fèi)等；資金流入不足以支付流出的缺口即產(chǎn)生流動(dòng)資金需求。承包商應(yīng)強(qiáng)化項(xiàng)目的資金計(jì)劃管理，項(xiàng)目實(shí)施伊始即編制資金需求計(jì)劃并在項(xiàng)目實(shí)施過程中隨時(shí)調(diào)整。

2.控制外部融資規(guī)模。

一般而言，企業(yè)外部融資成本較高，為降低資金成本，企業(yè)應(yīng)提高業(yè)主結(jié)算資金和母公司支持資金使用效率。由于海外工程承包項(xiàng)目規(guī)模較大，前期工程設(shè)計(jì)、采購(gòu)工作需要墊付大額的資金，項(xiàng)目業(yè)主一般會(huì)提供20%左右的預(yù)付款作為啟動(dòng)資金，同時(shí)承包商要通過建立業(yè)主付款約束條款、加快計(jì)量結(jié)算等保證海外項(xiàng)目安全及時(shí)收回結(jié)算款。在項(xiàng)目執(zhí)行中，承包商通過推遲支付分包商進(jìn)度款、利用銀行保函代替保證金、開立遠(yuǎn)期信用證或銀行承兌匯票等方式延遲資金流出，使企業(yè)獲得一定的緩沖時(shí)間。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)將項(xiàng)目資金納入企業(yè)資金池集中管理，完善資金集中管理的各項(xiàng)制度，包括資金計(jì)劃、內(nèi)部銀行等政策，鼓勵(lì)各項(xiàng)目部積極歸集項(xiàng)目資金，并通過資金池使項(xiàng)目獲得資金收益及資金支持，提高資金使用效率。

3.拓寬資金融通渠道。

在內(nèi)部資金不足的情況下，企業(yè)也可以選擇借入外部資金，選擇何種融資方式需綜合考慮資金需求的規(guī)模及期限、資金的成本和籌資時(shí)間等。為籌集組建項(xiàng)目公司的股本金，除自有資金外，承包商大多采取中長(zhǎng)期銀行貸款、發(fā)行債券、融資租賃等方式融資。中長(zhǎng)期銀行貸款多以國(guó)家政策性銀行提供的貸款為主，也包括相關(guān)部門或機(jī)構(gòu)通過資金政策性平臺(tái)公司支持“走出去”企業(yè)的貸款或投資以及以中非基金、絲路基金、“一帶一路”專項(xiàng)基金等為代表的各類基金貸款。承包商還可以選擇在境內(nèi)或者境外發(fā)行公司債券或項(xiàng)目債券。融資租賃一般是通過與國(guó)內(nèi)外的租賃公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)合作融通資金，購(gòu)置工程項(xiàng)目所需的大型設(shè)備等。與股本金相比，項(xiàng)目流動(dòng)資金需求一般期限不長(zhǎng)，融資方式也更加靈活多樣，除銀行貸款外，也可以選擇信用證、保理、福費(fèi)廷、打包貸款、押匯等貿(mào)易融資方式或票據(jù)貼現(xiàn)等。

（二）完善項(xiàng)目資金使用管控體系

資金的使用應(yīng)以健全的資金管理制度為基礎(chǔ)，規(guī)范項(xiàng)目的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，控制資金流動(dòng)方向，提高資金運(yùn)用效率。

1.健全項(xiàng)目預(yù)算管理。

項(xiàng)目資金使用計(jì)劃的編制應(yīng)按時(shí)按量并合理適當(dāng)，嚴(yán)格控制在項(xiàng)目預(yù)算范圍內(nèi)，并按項(xiàng)目的職責(zé)權(quán)限嚴(yán)格審批。為確保境外用款及時(shí)，可以按照批準(zhǔn)的用款計(jì)劃撥付一定數(shù)量的工程款到當(dāng)?shù)氐馁~戶，境外實(shí)際支付時(shí)再按照權(quán)限審批支付，確保重點(diǎn)支出的需要，并可通過銀行的全球資金管理工具實(shí)施集中監(jiān)控，杜絕資金失控和浪費(fèi)現(xiàn)象的發(fā)生。

2.建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制流程。

海外工程承包項(xiàng)目實(shí)施過程中，由于當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)環(huán)境與國(guó)內(nèi)不同，且項(xiàng)目施工環(huán)節(jié)復(fù)雜、采購(gòu)頻繁、意外事件時(shí)有發(fā)生，項(xiàng)目實(shí)施嚴(yán)格的資金集中使用并不現(xiàn)實(shí)，因此應(yīng)建立一套相互制衡的內(nèi)部控制程序，既滿足項(xiàng)目各方的合理付款要求，又能將主要事項(xiàng)及大額資金的支付環(huán)節(jié)控制住。

3.合理籌劃合同商務(wù)條款。

合同條款中對(duì)投資和結(jié)算條件的規(guī)定是項(xiàng)目資金管理的基礎(chǔ)和前提，項(xiàng)目實(shí)施的各個(gè)環(huán)節(jié)都涉及資金的安排。如按照收益風(fēng)險(xiǎn)匹配原則合理安排股本金投入規(guī)模、在資金融通的過程中爭(zhēng)取有利的貸款條件，在辦理投標(biāo)保函、履約保函和信用證的過程中減少保證金比例，壓縮日常周轉(zhuǎn)資金，推遲采購(gòu)款支付，加快對(duì)業(yè)主單位結(jié)算并收回資金等。

（三）資金風(fēng)險(xiǎn)管理

海外工程承包項(xiàng)目的資金風(fēng)險(xiǎn)涵蓋項(xiàng)目質(zhì)量、工期、人員管理等各個(gè)方面，貫穿于項(xiàng)目開發(fā)、建設(shè)、移交和質(zhì)保的全過程。

1.密切跟蹤資金風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。

一般而言，海外工程承包項(xiàng)目的資金風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于業(yè)主資金未落實(shí)或支付延遲、承包商墊資、匯率波動(dòng)、國(guó)別或業(yè)主信用風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目所在國(guó)政策風(fēng)險(xiǎn)等。密切跟蹤項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提。項(xiàng)目應(yīng)健全資金風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和監(jiān)控機(jī)制，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響程度的測(cè)算識(shí)別重要風(fēng)險(xiǎn)并根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展適時(shí)調(diào)整，為風(fēng)險(xiǎn)控制提供可靠的依據(jù)，在此基礎(chǔ)上動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流，保持資金收支的動(dòng)態(tài)平衡，確保資金鏈安全穩(wěn)固。

2.有效落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，承包商應(yīng)逐一提出風(fēng)險(xiǎn)控制措施。項(xiàng)目簽約前，針對(duì)投入股本金的項(xiàng)目，承包商應(yīng)在做好項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，策劃好融資方案，將項(xiàng)目融資成本鎖定在可承受的范圍內(nèi)。項(xiàng)目開工前，承包商應(yīng)關(guān)注業(yè)主資金落實(shí)情況，確保獲得足額的預(yù)付款后再開工，如需投入股本金還應(yīng)關(guān)注其他股東方資金的落實(shí)情況。項(xiàng)目開工后，項(xiàng)目資金應(yīng)進(jìn)行集中調(diào)配和動(dòng)態(tài)監(jiān)控。在收款過程中，承包商應(yīng)敦促業(yè)主和監(jiān)理方及時(shí)進(jìn)行計(jì)量和驗(yàn)收，為加快結(jié)算打好基礎(chǔ)；結(jié)算過程中，盡可能選擇有利于承包商的國(guó)際結(jié)算方式和條款，避免單據(jù)中存在軟條款，采用保函置換保證金以減少現(xiàn)金流支出等；針對(duì)匯率波動(dòng)，合理籌劃多幣種資金分布，減少兌換頻次，并適時(shí)利用金融工具鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)分包商結(jié)算過程中，應(yīng)關(guān)注收支單項(xiàng)價(jià)的對(duì)比和工程量計(jì)量方法，選擇有利的計(jì)價(jià)貨幣和支付條款，合理匹配收付匯幣種和進(jìn)度，減少貨幣兌換損失，力爭(zhēng)以收定支、先收后支。綜上，為完善海外工程承包項(xiàng)目資金管理，承包商應(yīng)拓寬資金管理視野，及時(shí)掌握金融及外匯相關(guān)政策與市場(chǎng)變化，培養(yǎng)專業(yè)資金管理人才，充分借鑒同行業(yè)及金融機(jī)構(gòu)資金管理的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)品，并著眼項(xiàng)目策劃、實(shí)施的全過程，以及項(xiàng)目設(shè)計(jì)、采購(gòu)及施工各環(huán)節(jié)，與項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)模式、財(cái)務(wù)管理相匹配，進(jìn)行系統(tǒng)安排。

參考文獻(xiàn)

[1]黃明星.《淺談國(guó)際工程承包項(xiàng)目資金管理》.《大眾科技》，2015（1）.

[2]張翠芬.《對(duì)外承包企業(yè)的資金管理》.《國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì)》，2008（9）.

[3]王大坤，周新彭.《海外項(xiàng)目的資金管理》.《水泥工程》，2008（6）.

第2篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理范文

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大致可分為資金風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和倒閉風(fēng)險(xiǎn)3種。

1、資金風(fēng)險(xiǎn)。假如企業(yè)的資金來(lái)源完全是國(guó)家基金，則經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果有一部分資金是貸款籌措的，當(dāng)利息支付很大，影響邊際收益，或在未滿生產(chǎn)能量前，任何增加產(chǎn)量的單位售價(jià)低于邊際成本，則企業(yè)將受經(jīng)濟(jì)損失。這種由于舉債經(jīng)營(yíng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，就是資金風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)墾企業(yè)資金絕大多數(shù)來(lái)自貸款，故資金風(fēng)險(xiǎn)更應(yīng)引起重視。借入資金比重越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。

2、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)方面可能遇到的不確定情況，反映在財(cái)務(wù)上就是要正確處理企業(yè)再生產(chǎn)過程的資金運(yùn)動(dòng)和正確處理資金運(yùn)動(dòng)過程的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)至少來(lái)自以下幾方面：市場(chǎng)需求、市場(chǎng)價(jià)格等不肯定狀況使企業(yè)的供、產(chǎn)、銷不能肯定，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。如種植企業(yè)遇到怎樣的氣候條件，病蟲害發(fā)生及程度如何？新技術(shù)和新產(chǎn)品的開發(fā)試驗(yàn)成功到什么程度？需要開支多少費(fèi)用等。在銷售市場(chǎng)方面，將會(huì)遇到怎樣的競(jìng)爭(zhēng)？?jī)r(jià)格會(huì)有怎樣的變動(dòng)？產(chǎn)品的品種和數(shù)量是否符合市場(chǎng)的需要等。在勞動(dòng)力市場(chǎng)方面，是否能招聘到足夠的合格職工？熟練工人會(huì)不會(huì)被別的企業(yè)挖走等。在供應(yīng)市場(chǎng)方面，原材料和能源的供應(yīng)情況是否穩(wěn)定？運(yùn)輸線路是否暢通？供應(yīng)價(jià)格會(huì)發(fā)生怎樣的變化，是否出現(xiàn)可替代的新材料和新能源？是否有新的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備等。在企業(yè)內(nèi)部管理方面，組織機(jī)構(gòu)設(shè)置和管理人員配備是否符合企業(yè)發(fā)展的要求？信息系統(tǒng)是否完善？控制系統(tǒng)是否嚴(yán)密？籌集資金決策和股息政策的選擇是否正確？人力、物力、財(cái)力資源是否能得到最佳利用等。

以上各種風(fēng)險(xiǎn)，都使企業(yè)的利潤(rùn)和利潤(rùn)率變成不肯定而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、倒閉風(fēng)險(xiǎn)。倒閉是指企業(yè)無(wú)力償還到期債務(wù)而宣告破產(chǎn)。盈利企業(yè)如果流動(dòng)資金管理不善，特別是現(xiàn)金流轉(zhuǎn)缺乏計(jì)劃性，也可能導(dǎo)致倒閉。低利或虧損會(huì)增加倒閉的風(fēng)險(xiǎn)；舉債過多，資金結(jié)構(gòu)失當(dāng)，也會(huì)增加倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

以上3種風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)上就是財(cái)務(wù)上的資金籌集、資金運(yùn)用、資金耗費(fèi)上的風(fēng)險(xiǎn)，這三者相互關(guān)聯(lián)、相互制約、相互影響。

二、風(fēng)險(xiǎn)的衡量

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量，就是指在有風(fēng)險(xiǎn)的狀況下，投資報(bào)酬的計(jì)算。投資報(bào)酬是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬與貨幣的時(shí)間價(jià)值之和，在實(shí)際計(jì)算中，往往把這兩個(gè)因素加在一起做出預(yù)測(cè)判斷。貨幣的時(shí)間價(jià)值一般是固定的；在風(fēng)險(xiǎn)狀況下，投資報(bào)酬的衡量一般以概率來(lái)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)程度。期望報(bào)酬是按可能取得的報(bào)酬的概率分布計(jì)算的報(bào)酬平均值，期望報(bào)酬是風(fēng)險(xiǎn)狀況下計(jì)算投資報(bào)酬的一種方法，其計(jì)算公式是：

期望報(bào)酬（均值）=∑（概率×報(bào)酬數(shù)）

可以計(jì)算企業(yè)在市場(chǎng)銷售、物資供應(yīng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)及貨幣市場(chǎng)等“商業(yè)”方面風(fēng)險(xiǎn)的衡量。如某企業(yè)出售一種產(chǎn)品，通過市場(chǎng)、生產(chǎn)和財(cái)務(wù)部門的配合，收集有關(guān)住處做出預(yù)測(cè)。假如預(yù)測(cè)市場(chǎng)反應(yīng)有“滿意”、“一般”、“不滿意”3種可能性，預(yù)測(cè)的主要數(shù)據(jù)及期望報(bào)酬的計(jì)算如下：

市場(chǎng)反應(yīng)概率期望報(bào)酬期望報(bào)酬×概率平均報(bào)酬數(shù)

滿意

一般

不滿意0.4

0.35

0.2550000

20__0

-1000020__0

7000

-250024500

以上說(shuō)明在3種可能情況下，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資所得的平均收益為24500元，最大的收益是50000元。實(shí)際上企業(yè)可賺多少是沒有把握的，有時(shí)可能是50000元，有時(shí)可能要虧10000元。這是存在風(fēng)險(xiǎn)的后果。

三、評(píng)價(jià)投資方案經(jīng)濟(jì)效益的兩種方法

1、評(píng)價(jià)投資效益的簡(jiǎn)單計(jì)算。這種計(jì)算不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，只按現(xiàn)金流量計(jì)算投資回收期和年投資報(bào)酬率。

投資回收期法，又稱償還期法，是指各個(gè)投資備選方案的原投資額全部回收所需的時(shí)間，回收期越短，投資效益越好，投資的風(fēng)險(xiǎn)也較小。其計(jì)算公式如下：

投資回收期=投資凈額/平均年現(xiàn)金流量

投資凈額是指支出凈額，包括總的資本需要量減去出賣現(xiàn)有資產(chǎn)得到殘值，并按應(yīng)納稅金規(guī)定要求，進(jìn)行調(diào)整后的開支凈額。經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流量是指由投資造成的各期經(jīng)濟(jì)收益凈額。

投資報(bào)酬率法，是指各個(gè)備選方案的年平均利潤(rùn)與原投資額之比。其計(jì)算公式如下：

投資報(bào)酬=年平均利潤(rùn)/投資凈額

上述兩種方法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡(jiǎn)便；主要缺點(diǎn)是沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，所以這種方法可做幾種備選方案的初步評(píng)價(jià)，供決策參考。

2、評(píng)價(jià)投資效益的現(xiàn)值計(jì)算。這是考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值的一種計(jì)算方法，按現(xiàn)值計(jì)算投資的凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)含報(bào)酬率。

凈現(xiàn)值法，是指投資項(xiàng)目有關(guān)的現(xiàn)金流入量按現(xiàn)值系數(shù)貼現(xiàn)成現(xiàn)值與原始投資額比較，求得凈現(xiàn)值。其計(jì)算公式如下：

凈現(xiàn)值=ΣAx（1 i）-k-Ao

現(xiàn)值指數(shù)法，是指投資方案的未來(lái)現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值總額除以原始投資額，以其指數(shù)的大小作為投資方案取舍依據(jù)的一種方法。其計(jì)算公式如下：

現(xiàn)值指數(shù)=ΣAk（1 i）-k/Ao

試中：i為貼現(xiàn)率，Ao為原始投資額，AK為K期的現(xiàn)金流量。

內(nèi)含報(bào)酬率法，是指投資項(xiàng)目的逐期現(xiàn)金凈流入量換算為現(xiàn)值之總和等于原始投資額時(shí)的報(bào)酬率。內(nèi)含報(bào)酬率高于投資項(xiàng)目規(guī)定的報(bào)酬率則可取。

四、風(fēng)險(xiǎn)的控制

通過預(yù)測(cè)、定量分析，為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制提供了有力的依據(jù)。如采取措施得當(dāng)，可使收益波動(dòng)幅度減少，風(fēng)險(xiǎn)也就小了。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，可以從以下幾方面進(jìn)行：

1、控制資金風(fēng)險(xiǎn)。正確地籌措資金，促進(jìn)生產(chǎn)，是控制風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方法。農(nóng)墾企業(yè)在籌措資金過程中，首先必須考慮自有資金的利用程度，特別要注意自有流動(dòng)資金狀況，并根據(jù)各方面情況進(jìn)行具體分析，加強(qiáng)對(duì)資金的統(tǒng)一管理，嚴(yán)禁亂批借支款，掛在帳上的應(yīng)收款應(yīng)立即組織催收。做好生產(chǎn)原材料的供應(yīng)，把握市場(chǎng)趨勢(shì)，搞活流通渠道。還要特別注意消除流動(dòng)資金潛在污損的隱患，力爭(zhēng)貸款少，風(fēng)險(xiǎn)小，但也要學(xué)會(huì)賺風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。要充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做到事先預(yù)計(jì)可能出現(xiàn)的各種情況，采取相應(yīng)的措施，減少不必要的風(fēng)險(xiǎn)和損失。

第3篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理范文

1現(xiàn)階段我國(guó)大型水利水電施工進(jìn)度中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

水利水電施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)是指在水利水電工程施工過程中出現(xiàn)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的鑒別是指對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件所導(dǎo)致出現(xiàn)的相關(guān)連鎖反應(yīng)以及反應(yīng)導(dǎo)致的結(jié)果進(jìn)行全面的調(diào)查以及何時(shí)，在我國(guó)現(xiàn)階段的大型水利水電施工進(jìn)度中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于以下幾個(gè)方面:(1)水利水電工程施工進(jìn)度中出現(xiàn)的客觀不確定因素［1］。(2)未能對(duì)水利水電工程施工中存在的不確定因素進(jìn)行全面的評(píng)估。(3)沒有對(duì)水利水電工程施工中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行分級(jí)，不重視風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估圖形的制作。(4)未能對(duì)上述因素進(jìn)行全面的整合，沒有正確認(rèn)識(shí)施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)施工工期以及施工質(zhì)量的積極作用［2］。

2大型水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)控制

施工環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于施工自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)以及社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自與施工過程中由于對(duì)天氣因素不確定而導(dǎo)致的施工進(jìn)度影響、勘測(cè)位置以及水文環(huán)境調(diào)查不完善導(dǎo)致的相關(guān)地質(zhì)因素風(fēng)險(xiǎn)［3］。而所謂的社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要是來(lái)源于施工工程在施工過程中施工單位與周圍居民或單位以及個(gè)人之間由于施工所產(chǎn)生的各種糾紛。

(1)施工資金風(fēng)險(xiǎn)。施工資金風(fēng)險(xiǎn)主要是指施工過程中缺乏科學(xué)的資金控制所導(dǎo)致的資金風(fēng)險(xiǎn)，這主要與施工單位與承包商在成本競(jìng)標(biāo)以及實(shí)際成本之間存在差異、以及施工單位在施工過程中頻繁的施工計(jì)劃更改導(dǎo)致施工時(shí)限的延長(zhǎng)、此外，與施工單位在施工過程中發(fā)生違規(guī)操作導(dǎo)致的罰款以及不注意原材料的保管與質(zhì)檢等方面都會(huì)導(dǎo)致施工資金風(fēng)險(xiǎn)［5］。

(2)施工技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。水利工程中所出現(xiàn)的施工技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于施工設(shè)計(jì)以及施工技術(shù)。施工設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于工程在實(shí)際施工前，工程設(shè)計(jì)圖紙存在設(shè)計(jì)不完善或設(shè)計(jì)參數(shù)錯(cuò)誤等情形而導(dǎo)致的。施工技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于施工單位在施工過程中所運(yùn)用的施工技術(shù)與設(shè)計(jì)所要求的施工技術(shù)存在出入而導(dǎo)致引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。施工技術(shù)是工程質(zhì)量的重要保障，也是施工進(jìn)展順利的前提，技術(shù)應(yīng)用需要結(jié)合工程設(shè)計(jì)以及實(shí)際情況進(jìn)行多方論證。

3大型水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)管理

水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)主要是由于水利工程在施工過程中的不確定環(huán)境因素、資金因素以及技術(shù)因素所造成的損失。從水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)的闡述進(jìn)行分析，能夠得出下述結(jié)論:

(1)施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，其客觀性是指水利水電工程在施工進(jìn)度中的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，且這一客觀存在不以人的意志為轉(zhuǎn)移，施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)僅能夠通過有效的干預(yù)措施以及合理的控制來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率。

(2)水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)具有雙重性，其具有消極的作用，同時(shí)也具有積極的作用，這就是策略中常提及的“雙刃劍”，通過對(duì)水利水電工程施工進(jìn)度中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理，能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為水利水電工程中優(yōu)秀的部分。但由于水利水電工程施工風(fēng)險(xiǎn)具有較大的不確定性，這也導(dǎo)致了水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)管理造成了一定的困難。

首先主要加強(qiáng)施工現(xiàn)場(chǎng)的檢測(cè)，對(duì)施工期間的氣象變化進(jìn)行掌握，與當(dāng)?shù)氐臍庀缶肿龊脺贤ㄅc交流，并對(duì)施工地區(qū)的自然條件進(jìn)行全面調(diào)查，并對(duì)施工現(xiàn)場(chǎng)的地質(zhì)環(huán)境進(jìn)程分析，做好地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查，對(duì)現(xiàn)場(chǎng)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并做好水利水電工程施工中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件分級(jí)，重視風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估圖形的制作。并與施工周圍的相關(guān)單位、居民做好溝通，獲得其理解，并規(guī)范施工操作，避免對(duì)周圍居民的日常生活造成影響。

(1)施工資金風(fēng)險(xiǎn)管理。施工資金風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于自有資金風(fēng)險(xiǎn)以及籌資風(fēng)險(xiǎn)，因此，施工資金風(fēng)險(xiǎn)管理主要由自有資金風(fēng)險(xiǎn)管理以及籌資風(fēng)險(xiǎn)管理這兩方面進(jìn)行。自有資金風(fēng)險(xiǎn)管理首先主要對(duì)企業(yè)效益進(jìn)行合理分配并且重視企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，避免缺乏流動(dòng)資金造成來(lái)的工程施工影響。在籌資風(fēng)險(xiǎn)方面，首先主要對(duì)施工單位信用進(jìn)行評(píng)估，然后對(duì)租賃籌資風(fēng)險(xiǎn)一級(jí)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，有效控制籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(2)施工技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理。施工技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理需要控制好工程設(shè)計(jì)以及施工技術(shù)。首先對(duì)工程設(shè)計(jì)中的錯(cuò)誤進(jìn)行糾正，并對(duì)設(shè)計(jì)更改所導(dǎo)致的工期延誤進(jìn)行控制，避免損失的擴(kuò)大。在施工技術(shù)管理方面，首先需要對(duì)施工技術(shù)使用不規(guī)范的情況進(jìn)行控制，根據(jù)施工計(jì)劃調(diào)整施工技術(shù)。

4結(jié)束語(yǔ)

第4篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理范文

一、企業(yè)資金管理中存在的問題

（一）企業(yè)資金預(yù)算管理不夠細(xì)化 許多企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為將事先的估計(jì)或判斷，反映到財(cái)務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表上，就是公司全面預(yù)算體系。其實(shí)這只是書面形式的預(yù)測(cè)而已，預(yù)算是會(huì)計(jì)科目或財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目、數(shù)額的增減變動(dòng)所不能涵蓋的，是由許多部分組成的集合體，包括明確的企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，根據(jù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略編制包括運(yùn)營(yíng)（收入、成本費(fèi)用、收益等）計(jì)劃、籌資計(jì)劃、投資計(jì)劃、人力資源計(jì)劃等在內(nèi)的企業(yè)預(yù)算，以及圍繞預(yù)算的實(shí)施建立的運(yùn)行監(jiān)督、部門協(xié)調(diào)和業(yè)績(jī)考核等機(jī)制。企業(yè)資金預(yù)算管理亟待細(xì)化。雖然企業(yè)一般都按要求編制年度資金預(yù)算，但由于資金預(yù)算不具備硬性約束力，因此，每年根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和現(xiàn)金流量情況細(xì)化年度資金預(yù)算時(shí)，一些重大的資金投向和運(yùn)作留有彈性空間，就很難堅(jiān)持在“保證重點(diǎn)，兼顧一般，統(tǒng)籌平衡”的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)資金管理的計(jì)劃性和約束力。

（二）企業(yè)資金管理意識(shí)淡薄 資金管理意識(shí)的淡薄和資金時(shí)間價(jià)值觀念的不強(qiáng)，缺乏資金使用是有成本的觀念，對(duì)遠(yuǎn)期現(xiàn)金流量的運(yùn)作缺乏科學(xué)計(jì)劃，以致資金管理體系也不健全，這在企業(yè)普遍存在?，F(xiàn)金流量是企業(yè)籌資、用資的關(guān)鍵。一些企業(yè)對(duì)資金管理認(rèn)識(shí)不到位，片面性追求產(chǎn)量和產(chǎn)值，對(duì)高成本的產(chǎn)品長(zhǎng)期不進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和日常的監(jiān)控，從而導(dǎo)致企業(yè)資金占用不合理，使企業(yè)陷入負(fù)債經(jīng)營(yíng)的惡性循環(huán)期且加重了財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)，從而減弱企業(yè)在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，使本來(lái)就十分緊張的資金狀況雪上加霜，喪失推動(dòng)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的有力時(shí)機(jī)。

（三）應(yīng)收賬款居高不下，企業(yè)資金回籠困難 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)的產(chǎn)銷主要依賴市場(chǎng)，使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，而目前有些企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中，為了擴(kuò)大銷售，擠占市場(chǎng)，便盲目地采取賒銷，忽視了大量被客戶拖欠占用的流動(dòng)資金不能及時(shí)收回有可能形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)性，造成賬面資金來(lái)源充足，實(shí)際可供調(diào)配的資金卻極其有限的尷尬的局面，影響了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)并導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化。特別是對(duì)因信用政策、客戶信譽(yù)、結(jié)算、管理、金融工具等因素，沒有認(rèn)真分析并制訂相應(yīng)政策，因此難以從源頭上控制和規(guī)避應(yīng)收賬款的產(chǎn)生。

（四）企業(yè)資金管理手段落后，資金供需沖突大 我國(guó)大多企業(yè)由于成員企業(yè)眾多，地域分布廣泛，資金管理失控，監(jiān)控缺乏手段，資金使用率低。其突出表現(xiàn)是：企業(yè)集團(tuán)缺少統(tǒng)一集中的資金管理系統(tǒng)，對(duì)以財(cái)務(wù)管理軟件為核心的計(jì)算機(jī)信息管理系統(tǒng)不了解，對(duì)推行計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理信息化管理的力度也不夠，而且各子公司、各種業(yè)務(wù)對(duì)資金流動(dòng)的影響沒有形成相關(guān)聯(lián)的完整信息，難于有效監(jiān)督，風(fēng)險(xiǎn)較大；部分子公司資金出現(xiàn)缺口，只能向銀行貸款，另一些子公司資金出現(xiàn)富余，但難以跨越管理幅度、地域分布、交通通訊等方面的限制而導(dǎo)致資金使用效率低，從而導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的資金成本上升，資源浪費(fèi)極大；與多家銀行的無(wú)序合作，使得內(nèi)部交易體外循環(huán)，財(cái)務(wù)費(fèi)用過高。

（五）企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理不足，缺少有效的內(nèi)外監(jiān)管機(jī)制 企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理不足重要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)制度不健全，賬戶管理混亂，資金調(diào)撥不按流程和權(quán)限辦理，造成企業(yè)資金的損失；違規(guī)對(duì)外擔(dān)?；蜻B環(huán)擔(dān)保，給企業(yè)帶來(lái)不必要的經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任，從而導(dǎo)致企業(yè)深陷擔(dān)保訴訟泥潭。有些企業(yè)資金控制的內(nèi)部會(huì)計(jì)制度、規(guī)范已經(jīng)出臺(tái)，但在資金管理上，仍然存在沒有按照內(nèi)控制度的要求進(jìn)行管理的現(xiàn)象。企業(yè)資金的流向與控制脫節(jié)，體外循環(huán)嚴(yán)重，事前控制乏力、事中監(jiān)督落后，事后控制審計(jì)走過場(chǎng)，缺乏可行的監(jiān)督考核辦法。管理失控導(dǎo)致財(cái)務(wù)混亂、資金流失嚴(yán)重甚至導(dǎo)致企業(yè)走向滅亡。

二、企業(yè)資金管理改善措施

（一）加強(qiáng)資金預(yù)算制度，抓好資金控制 預(yù)算作為一種控制機(jī)制和制度化的程序，是完善資金集中管理的有效模式，一個(gè)健全的企業(yè)預(yù)算制度實(shí)際上是企業(yè)完善的法人治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)，預(yù)算制度完備是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有序進(jìn)行的重要保證。要拓寬預(yù)算的覆蓋面，將全部資金納入預(yù)算管理軌道，堅(jiān)決杜絕計(jì)劃外投資。具體做法為：一是要加強(qiáng)資金集中管理，建立、完善并推廣企業(yè)結(jié)算中心制度，將銀行職能與企業(yè)管理職能有效結(jié)合，統(tǒng)一貨幣資金收付。二是建立健全全面預(yù)算管理機(jī)制，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施預(yù)算的編制、分析、考核制度，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中；三是將現(xiàn)金流量監(jiān)控作為重點(diǎn)，分門別類，把好關(guān)鍵點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析預(yù)測(cè)，強(qiáng)化對(duì)公司現(xiàn)金流量的監(jiān)控，嚴(yán)格限制預(yù)算的資金支出，實(shí)施大額資金的跟蹤監(jiān)控，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流入和流出，保證支付能力和償債能力。企業(yè)要將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立健全資金的內(nèi)部控制制度，提升企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理水平 加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理，一定要抓住內(nèi)部管理這個(gè)根本。從內(nèi)控制度建設(shè)入手，逐步建立盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審、授權(quán)操作和責(zé)任追究等制度，增強(qiáng)投資決策的民主化、科學(xué)化，實(shí)行企業(yè)資金管理的程序化、規(guī)范化，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控的持續(xù)性和全程化，進(jìn)一步提高企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量和評(píng)價(jià)能力。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制中，最重要的是企業(yè)資金的監(jiān)督機(jī)制。資金的監(jiān)督重點(diǎn)是預(yù)算的執(zhí)行情況，項(xiàng)目完成情況和資金的使用效益，同時(shí)要監(jiān)督預(yù)算的合理性、合法性、內(nèi)控的嚴(yán)密性以及項(xiàng)目決策的經(jīng)濟(jì)性。二是要改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理必須有現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)支持，要借助信息統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)，提高企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析和計(jì)量的能力，逐步實(shí)行資金風(fēng)險(xiǎn)管理限額，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)沖操作。加大信息系統(tǒng)建設(shè)投入，根據(jù)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理需要，廣泛采集信息，開發(fā)分析軟件，建立數(shù)據(jù)模型，科學(xué)高效地管理好資金風(fēng)險(xiǎn)。三是企業(yè)各部門、各環(huán)節(jié)都要合理地制定資金定額和節(jié)約資金措施，努力降低經(jīng)營(yíng)成本，樹立資金成本、資金時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，建立資金快速通報(bào)機(jī)制，要求下屬單位及時(shí)通報(bào)資金風(fēng)險(xiǎn)。采取資金定額管理，對(duì)于預(yù)付貨款超過定額標(biāo)準(zhǔn)的，必須層層審批，盡量防止資金不合理占用。避免資金失控和財(cái)務(wù)分散，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)外承付能力。

（三）樹立正確的財(cái)務(wù)觀念，增強(qiáng)企業(yè)資金管理意識(shí) 首先要強(qiáng)化資金使用時(shí)間價(jià)值意識(shí)。企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中的每個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)考慮時(shí)間價(jià)值。在資金使用中，防止只顧投資，不問回收期的做法；同時(shí)，要采取各種方法加速資金的周轉(zhuǎn)，提高使用效率。樹立較強(qiáng)的時(shí)間價(jià)值觀念，可使企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)與市場(chǎng)變化相適應(yīng)，抓住機(jī)遇，減少風(fēng)險(xiǎn)與損失。其次是加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析預(yù)測(cè)。企業(yè)要明確現(xiàn)金流量在資金管理工作中的核心地位，將現(xiàn)金流量管理貫穿于資金管理的各環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)把現(xiàn)金流量的出入關(guān)口，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行嚴(yán)格管理。在日常管理中要以現(xiàn)金流量監(jiān)控為重點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析預(yù)測(cè)，嚴(yán)格限制預(yù)算的資金支出，實(shí)施大額資金的跟蹤監(jiān)控，才能避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（四）制定賬款回收的激勵(lì)制度，加速資金周轉(zhuǎn) 企業(yè)根據(jù)應(yīng)收賬款的數(shù)額和對(duì)回籠風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，將賒銷業(yè)務(wù)與相關(guān)人員的經(jīng)濟(jì)利益掛鉤，制定一定期間回籠金額任務(wù)，督促相關(guān)人員及時(shí)組織清收，對(duì)提前完成和超額完成回籠任務(wù)的給予獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)責(zé)任范圍內(nèi)的賒銷業(yè)務(wù)，未能按期回籠的，要扣減獎(jiǎng)金，甚至?xí)嚎酃べY。實(shí)行各自的責(zé)權(quán)利協(xié)調(diào)性行動(dòng)，各負(fù)其責(zé)；制定切合實(shí)際的獎(jiǎng)懲制度，可以提高營(yíng)銷人員和職能部門清收的積極性，同時(shí)使銷售人員能甄別客戶的信用度和區(qū)別商品是否熱銷等，采取合適的、風(fēng)險(xiǎn)比較小的結(jié)算方式，如支票結(jié)算方式、匯兌結(jié)算方式，銀行匯票結(jié)算方式等。

（五）以資金管理為中心，推進(jìn)企業(yè)信息化建設(shè) 大力應(yīng)用計(jì)算機(jī)信息技術(shù)，為企業(yè)實(shí)施資金的集中管理和有效監(jiān)控提供有力保障。企業(yè)資金信息是各類信息的交匯點(diǎn)，也是支撐經(jīng)營(yíng)決策的基礎(chǔ)。企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心，財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心的理念，已成為目前企業(yè)界的共識(shí)。計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理軟件是先進(jìn)的管理思想、管理模式和管理方法的有效載體，也是實(shí)施資金集中管理和有效監(jiān)督控制的必然選擇。借鑒國(guó)內(nèi)外一些企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，遵循企業(yè)信息化發(fā)展的一般規(guī)律，逐步推進(jìn)實(shí)施ERP系統(tǒng)。ERP系統(tǒng)更著重于供應(yīng)鏈的管理、支持混合型生產(chǎn)方式、事先計(jì)劃和事中控制、業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化等，企業(yè)順利推行ERP系統(tǒng)將為資金流的管理提供優(yōu)質(zhì)管理平臺(tái)。

（六）將EVA模型應(yīng)用于企業(yè)資金管理 經(jīng)濟(jì)增加值即EVA，是指企業(yè)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去資本成本。它是一種全面評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有效使用資本和為股東創(chuàng)造價(jià)值能力，體現(xiàn)企業(yè)最終經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的業(yè)績(jī)考核工具，也是企業(yè)價(jià)值管理體系的基礎(chǔ)和核心。分析企業(yè)資金管理模式和現(xiàn)狀，運(yùn)用EVA模型、價(jià)值鏈理論和資本成本理論，剖析企業(yè)在資金管理方面存在突出問題，深刻分析企業(yè)EVA模型考核的要求，在此基礎(chǔ)上選擇適應(yīng)企業(yè)的資金管理模式及手段方法，重新制定企業(yè)資金管理目標(biāo)。

第5篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理范文

【關(guān)鍵詞】資金 風(fēng)險(xiǎn) 防范

資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的血脈，資金能否正常周轉(zhuǎn)直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。然而面臨著競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸加大，存在著各種難以預(yù)測(cè)的不確定因素和不可控因素。因此，加強(qiáng)資金管理，防范資金風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要，這對(duì)提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、確保企業(yè)健康發(fā)展具有重要的意義。

一、企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因

（1）缺乏資金風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。有些企業(yè)平時(shí)對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)不夠重視，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能做到將風(fēng)險(xiǎn)防范于未然。只有當(dāng)資金出現(xiàn)問題時(shí)才引起重視，但往往為時(shí)晚矣，企業(yè)將面臨資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金流斷裂，甚至造成巨額資金損失的局面，致使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重影響正常經(jīng)營(yíng)。

（2）財(cái)務(wù)信息失真，無(wú)法為科學(xué)決策提供依據(jù)。企業(yè)需及時(shí)掌握真實(shí)準(zhǔn)確的信息來(lái)控制資金流，然而有的企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明、不完整、不及時(shí)，會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn)確，無(wú)法真實(shí)反映經(jīng)營(yíng)狀況，高層決策者難以獲得準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，無(wú)法掌握基層的資金情況，從而做出錯(cuò)誤的決策，產(chǎn)生資金風(fēng)險(xiǎn)。

（3）內(nèi)控制度不完善，缺乏有效監(jiān)督。有的企業(yè)內(nèi)控制度不完善，沒有很好地執(zhí)行內(nèi)部牽制原則，資金運(yùn)作環(huán)節(jié)監(jiān)控不力，資金運(yùn)轉(zhuǎn)中容易出現(xiàn)漏洞，在重大投資等問題上沒有形成有效的決策約束機(jī)制，資金的流向與控制脫節(jié)，容易出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)。有些企業(yè)盡管設(shè)置了一些監(jiān)督職能，也制定了多種內(nèi)控制度，但制度流于形式，未得到貫徹執(zhí)行，難以及時(shí)有效地發(fā)揮作用。

（4）資金管理不強(qiáng)，使用效率低。如果資金缺乏有效管理，使用效率不高，資金周轉(zhuǎn)不利，將影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)。有的企

業(yè)為了追求生產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)占有率，采用過于寬松的信用政策，企業(yè)賒銷過多，信用期限較長(zhǎng)，產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，占用企業(yè)大量的資金，資金周轉(zhuǎn)緩慢。有的企業(yè)片面追求現(xiàn)金充裕對(duì)經(jīng)營(yíng)安全性的保障，資金沒有得到充分使用，資金使用效率低下，使得企業(yè)盈利能力下降。有的企業(yè)不顧自身的財(cái)務(wù)狀況，盲目投資，使本來(lái)就十分緊張的資金狀況雪上加霜，增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式

企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)主要可分為三大類：安全風(fēng)險(xiǎn)、短缺風(fēng)險(xiǎn)、使用效率風(fēng)險(xiǎn)。

（1）資金安全風(fēng)險(xiǎn)。資金安全風(fēng)險(xiǎn)主要是指資金被挪用、詐騙和貪污的風(fēng)險(xiǎn)。貨幣資金具有高流動(dòng)性的特點(diǎn)，可以轉(zhuǎn)換為其他任何類型的資產(chǎn)，因此極易引發(fā)貪污、詐騙、挪用等行為。

（2）資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)不能及時(shí)、足額地籌集到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金，無(wú)法及時(shí)清償債務(wù)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)所擁有的資金量少于維持企業(yè)正常生產(chǎn)所需要的資金量時(shí)，勢(shì)必會(huì)影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)，如果資金短缺無(wú)法償還債務(wù)，將會(huì)影響企業(yè)信用，給企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。

（3）資金使用效率風(fēng)險(xiǎn)。資金使用效率風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)資金使用效率不高，企業(yè)資金不能充分利用以取得較高收益。

三、防范企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

（1）加強(qiáng)教育，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)員工職業(yè)道德和安全意識(shí)教育，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并采取措施，將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽階段，防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步發(fā)生。管理層人員應(yīng)樹立現(xiàn)代的資金管理意識(shí)，掌握現(xiàn)代管理知識(shí)和技能，加強(qiáng)資金管理。

（2）建立健全內(nèi)控制度，防范資金安全風(fēng)險(xiǎn)。資金企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全資金的內(nèi)部控制制度，堵住各種安全漏洞。針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，從授權(quán)審批制度、不相容職務(wù)分離制度、內(nèi)部審計(jì)等方面入手，完善事前防范，事中控制，和事后監(jiān)督的控制體系。建立健全授權(quán)審批制度，對(duì)貨幣資金收入與支付業(yè)務(wù)，按照嚴(yán)格的授權(quán)審批、支付制度，合規(guī)合法地辦理各項(xiàng)支付業(yè)務(wù)，重點(diǎn)控制大額資金的支付。貫徹內(nèi)部牽制原則，確保不兼容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，健全內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督控制制度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，通過嚴(yán)密的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)不合法的貨幣資金收、付行為，充分落實(shí)責(zé)任，加強(qiáng)考核監(jiān)督，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

（3）加強(qiáng)資金預(yù)算管理，有效防范財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)。資金預(yù)算管理是全面預(yù)算管理的一部分，企業(yè)要以現(xiàn)金流量管理為核心，加強(qiáng)全面預(yù)算管理，細(xì)化資金安排，增強(qiáng)現(xiàn)金保障能力。首先要科學(xué)編制現(xiàn)金流量預(yù)算，統(tǒng)籌規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與投融資活動(dòng)的資金供給，合理預(yù)測(cè)資金需求，安全高效地做好資金籌劃工作，加強(qiáng)現(xiàn)金流入流出全過程預(yù)算控制。其次要嚴(yán)把預(yù)算執(zhí)行關(guān)，嚴(yán)格按企業(yè)審批的預(yù)算組織收支活動(dòng)，對(duì)沒有預(yù)算的項(xiàng)目拒絕支付，任何單位不得超出預(yù)算項(xiàng)目違規(guī)使用資金。如確需調(diào)整預(yù)算的，應(yīng)按照預(yù)算調(diào)整審批程序辦理，報(bào)經(jīng)審批后執(zhí)行，任何單位和部門不得隨意變更資金用途。最后要做好資金預(yù)算執(zhí)行情況的分析、監(jiān)督與考核。企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或不定期地組織有關(guān)人員對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

（4）提高資金使用效率，加速資金周轉(zhuǎn)。加強(qiáng)資金管理，確保企業(yè)資金安全完整、正常周轉(zhuǎn)和合理使用，減少和避免損失浪費(fèi)。企業(yè)應(yīng)對(duì)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)建立嚴(yán)格控制制度，嚴(yán)格控制開支范圍，杜絕一切不合理開支，減少浪費(fèi)，降低消耗，促進(jìn)資金合理有效地使用。

在資金不足時(shí)努力提高預(yù)收款比例，減少預(yù)付款金額。加強(qiáng)付款管理，優(yōu)化支付方案，在不影響正常經(jīng)營(yíng)的情況下充分利用商業(yè)信譽(yù)暫緩支付賬款，減輕支付壓力。資金緊張時(shí)應(yīng)優(yōu)化資金支付順序，應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，區(qū)分輕重緩急，合理安排預(yù)算，優(yōu)先保證安全生產(chǎn)資金。

（5）加快應(yīng)收款項(xiàng)及存貨周轉(zhuǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定積極靈活的銷售政策，既要促進(jìn)銷售，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，又要盡量避免由于應(yīng)收賬款回收較慢而給企業(yè)帶來(lái)資金周轉(zhuǎn)困難、壞賬損失等。銷售部門要及時(shí)了解主要客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及資金周轉(zhuǎn)情況，建立健全客戶信用管理體系，適時(shí)調(diào)整營(yíng)銷策略，加快應(yīng)收款項(xiàng)的周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金占用。同時(shí)加強(qiáng)賬款回收管理，落實(shí)催收責(zé)任，從合同簽訂、資金結(jié)算、款項(xiàng)催收等環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)，加快現(xiàn)金回流，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，加速資金周轉(zhuǎn)。對(duì)存貨加強(qiáng)管理，合理控制存貨的儲(chǔ)備，減少存貨的浪費(fèi)，加強(qiáng)存貨的流動(dòng)性，減少資金的占?jí)?，提高資金的利用效果。

（6）建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制。在企業(yè)內(nèi)部建立高效的資金管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)資金管理狀況隨時(shí)監(jiān)控，有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)健康發(fā)展。從資金供給、周轉(zhuǎn)效率、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平等方面建立和完善預(yù)警監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，認(rèn)真分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等重要指標(biāo)變動(dòng)情況，重點(diǎn)關(guān)注到期債務(wù)，對(duì)可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險(xiǎn)，提前做好應(yīng)急預(yù)案，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中，可以通過加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、完善內(nèi)部控制、加強(qiáng)資金預(yù)算，提高資金使用效率、加快應(yīng)收款項(xiàng)及存貨周轉(zhuǎn)、建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等方面加強(qiáng)資金管理，降低資金風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化，使企業(yè)保持蓬勃的生命力，健康持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳維華.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理策略探討[J].中國(guó)管理信息化，2012，（12）.

[2]張英，徐彬.中小企業(yè)如何防范經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2006，（7）.

第6篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；運(yùn)營(yíng)；資金風(fēng)險(xiǎn)；防范策略

企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金是保證企業(yè)正常運(yùn)行的必須資金，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中，營(yíng)運(yùn)資金主要表現(xiàn)為企業(yè)運(yùn)用的所有流動(dòng)資產(chǎn)凈額，實(shí)質(zhì)上就是企業(yè)所有流動(dòng)資產(chǎn)總額減去所有流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債的差額。營(yíng)運(yùn)資金是一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的財(cái)物依托，參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的整個(gè)過程，其中營(yíng)運(yùn)資金管理的重點(diǎn)在于對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的管理，以滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中需要的所有資金。而營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在營(yíng)運(yùn)過程中資金不足可能給企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)的不良影響，及潛在的經(jīng)濟(jì)損失。

一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)

（一）現(xiàn)金及存貨風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)擁有的現(xiàn)金不能滿足日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的要求，可能造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失；或者企業(yè)由于資金短缺未及時(shí)抓住獲取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，讓企業(yè)不得不另外再籌集資金而付出的費(fèi)用。存貨風(fēng)險(xiǎn)主要是指外界各種不確定因素的變化可能給企業(yè)存貨帶來(lái)相應(yīng)的損失，比如：原材料采購(gòu)過程中缺乏科學(xué)合理安排，庫(kù)存環(huán)節(jié)發(fā)生貨物損失；企業(yè)的制成品、對(duì)外銷售的般成品等大量積壓，不能及時(shí)變現(xiàn)；以及市場(chǎng)中頻繁的價(jià)格變化也會(huì)給企業(yè)的存貨帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)[1]。

（二）應(yīng)收賬款及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

它主要是指在清償過程中因企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的不穩(wěn)定性，使得企業(yè)在應(yīng)收賬款的回收數(shù)額、回收時(shí)間方面存在一定的不確定性造成的風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，企業(yè)的應(yīng)收賬款越多，所擔(dān)負(fù)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越大，并且應(yīng)收賬款還會(huì)產(chǎn)生債權(quán)資金的管理成本，相應(yīng)地增加企業(yè)應(yīng)收賬款的管理費(fèi)用。而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)資金在流動(dòng)過程中的不確定性變化而給企業(yè)帶來(lái)的潛在經(jīng)濟(jì)損失[2]。一方面，如果流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款與存貨占的比率太大，相應(yīng)的短期投資或者貨幣資金占的比率太小，會(huì)降低企業(yè)的日常支付能力。另一方面，如果企業(yè)長(zhǎng)期不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重太大，就會(huì)降低企業(yè)全部資金的周轉(zhuǎn)速度，導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金處于風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

二、有效防范企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的策略

（一）制定出科學(xué)合理的營(yíng)運(yùn)資金管理計(jì)劃

為了讓資金在流通過程中，更好地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值與價(jià)值增值，企業(yè)需要進(jìn)行全方位的現(xiàn)金管理，統(tǒng)一調(diào)配資金。①在現(xiàn)金流量方面，需要重視起現(xiàn)金流量的分析工作以及預(yù)測(cè)工作，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中的現(xiàn)金流出進(jìn)行控制，確保支付水平以及償債能力可以與資金動(dòng)向高度一致，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量管理始終體現(xiàn)在企業(yè)管理的全過程中，重點(diǎn)分析企業(yè)支付風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于現(xiàn)金流量的出口以及入口嚴(yán)格把控，同時(shí)，要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資以及籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量采取嚴(yán)格管理。②加強(qiáng)資金結(jié)算工作，對(duì)于規(guī)模較大的跨國(guó)企業(yè)，必須針對(duì)國(guó)內(nèi)外的不同環(huán)境，及時(shí)建立起與當(dāng)?shù)厍闆r相吻合的結(jié)算中心制度，對(duì)于多頭開戶以及資金賬外循環(huán)嚴(yán)格把控，確保資金管理能夠統(tǒng)一進(jìn)行[3]。作為下屬企業(yè)，除卻對(duì)日常必需的經(jīng)費(fèi)周轉(zhuǎn)賬戶進(jìn)行保留，建議統(tǒng)一在企業(yè)總部的境內(nèi)外的結(jié)算中心專門設(shè)立結(jié)算賬戶，創(chuàng)造條件降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算工作，必須在企業(yè)上下全面實(shí)施現(xiàn)金預(yù)算管理，對(duì)于資金流動(dòng)的事前、事中開展有效管理，從制度上保證資金能夠依照規(guī)范的方式流動(dòng)。③完善以預(yù)算編制、資金審批以及監(jiān)督一體化的預(yù)算控制系統(tǒng)[4]。同時(shí)在此過程中，必須保證預(yù)算的權(quán)威性，一旦確定，除非特殊情況，否則不得來(lái)動(dòng)。此外，還應(yīng)設(shè)立現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，讓企業(yè)盡早預(yù)知現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，以免造成更大的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）完善營(yíng)運(yùn)資金全程監(jiān)督制度

從會(huì)計(jì)方面來(lái)講，應(yīng)當(dāng)選擇委派制的方式，切實(shí)將一級(jí)負(fù)責(zé)對(duì)另外一級(jí)的監(jiān)督機(jī)制落實(shí)下來(lái)。委派過程中的財(cái)務(wù)人員不僅僅需要對(duì)企業(yè)總部的財(cái)務(wù)狀況負(fù)責(zé)，在工作中有權(quán)使用所有者的會(huì)計(jì)職能，還需要對(duì)經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)職能同樣有權(quán)行使。委派的工作人員在依照規(guī)定行使會(huì)計(jì)職能期間，自身也擔(dān)任著內(nèi)部審計(jì)的角色。該種方法大大加強(qiáng)了會(huì)計(jì)監(jiān)督的全程性。在審計(jì)方面，應(yīng)當(dāng)大力推廣內(nèi)部審計(jì)，重視事前預(yù)防以及在事中的控制工作。對(duì)于內(nèi)審機(jī)構(gòu)的權(quán)威度以及工作范圍，應(yīng)當(dāng)適度的予以擴(kuò)大，同時(shí)對(duì)于該機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理制度，需要不斷的健全和完善，確保企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)工作能夠遵循著全程監(jiān)督的目標(biāo)，穩(wěn)步推行[5]。尤其是要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的監(jiān)督管理，在實(shí)踐過程中：①不斷完善應(yīng)收賬款的信用管理，確定應(yīng)收賬款的信用條件、信用期限及標(biāo)準(zhǔn)等，把應(yīng)收賬款可能發(fā)生的壞賬風(fēng)險(xiǎn)降到最低，盡最大可能增加企業(yè)可變現(xiàn)銷售收入。②企業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)部門與銷售部門應(yīng)劃清應(yīng)收賬款催收過程中的權(quán)責(zé)，建立一套行之有效的應(yīng)收賬款催收制度，同時(shí)還應(yīng)把應(yīng)收賬款納入業(yè)績(jī)考核體系中，以提高相關(guān)部門人員對(duì)應(yīng)收賬款工作的重視性。③企業(yè)可以依據(jù)自身實(shí)際情況，建立不同的賒銷制度，最大限度避免發(fā)生應(yīng)收賬款的壞賬。同時(shí)，還要定期分析應(yīng)收賬款的運(yùn)行情況，一旦發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)采取措施預(yù)防制止。

（三）加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的管理

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額直接影響著企業(yè)的償債能力，其營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額越大，短期內(nèi)償債能力越強(qiáng)，相反，其營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額越小，在短期內(nèi)償債能力越弱。另一方面，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)也會(huì)對(duì)企業(yè)的償債能力產(chǎn)生一定的影響，假如企業(yè)應(yīng)收賬款或者存貨所占比例太大，貨幣資金投資占比例太小，就會(huì)降低企業(yè)的支付能力，進(jìn)而償債能力也會(huì)下降。盡管企業(yè)的短期投資變現(xiàn)能力很強(qiáng)，但其盈利能力不高，故需要綜合考慮企業(yè)各種資產(chǎn)的償債及盈利能力，科學(xué)管理企業(yè)的各種流動(dòng)資金[6]。特別是在信息化時(shí)代下，充分發(fā)揮辦公自動(dòng)化的優(yōu)勢(shì)，在電子計(jì)算機(jī)信息技術(shù)的參與下，資金流動(dòng)控制過程中，有效控制人為的影響，保障資金流動(dòng)信息的準(zhǔn)確性與客觀性。在企業(yè)流動(dòng)資金管理過程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用內(nèi)部局域網(wǎng)，也可以充分使用互聯(lián)網(wǎng)，對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行有效的登記，并及時(shí)查詢企業(yè)各部門資金流向，盡可能的降低傳統(tǒng)人工操作過程中，各種不必要失誤，從根本上確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息能夠高質(zhì)量、高效率的傳遞，為進(jìn)一步健全資金內(nèi)部控制管理制度做出強(qiáng)大的技術(shù)保證。最后，確保營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)中整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化、科學(xué)化，最大限度降低企業(yè)資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益。

三、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中，要想合理規(guī)避運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)，必須根據(jù)自身的特點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部各個(gè)資金流動(dòng)環(huán)節(jié)的管理，科學(xué)分析經(jīng)營(yíng)策略、制定出科學(xué)的營(yíng)運(yùn)資金管理計(jì)劃、完善營(yíng)運(yùn)資金全程監(jiān)督制度、加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，才能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)千變?nèi)f化的現(xiàn)代社會(huì)，新的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越多，這要求企業(yè)的管理人員必須與時(shí)俱進(jìn)，學(xué)習(xí)新的資金管理知識(shí)，進(jìn)而才能發(fā)現(xiàn)潛在的資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)解決，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳法恩.中小企業(yè)貨幣資金內(nèi)部控制簡(jiǎn)析[J].統(tǒng)計(jì)科學(xué)與實(shí)踐，2010（04）：852-853.

[2]劉寧.對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理模式的探究[J].中國(guó)外資，2011（10）：336-337.

[3]賀紅恩.營(yíng)運(yùn)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策[J].北方經(jīng)貿(mào)，2011（03）：56-57.

[4]劉濤，虎恩波.營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理防范與應(yīng)對(duì)措施[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2009（24）：587-588.

第7篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理范文

論文摘要：近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)紛紛提出實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)控建設(shè)的理念，這是適應(yīng)時(shí)展的必然要求，已經(jīng)成為全球企業(yè)管理變革的大趨勢(shì)。自美國(guó)《薩班斯法案》生效之后，中國(guó)移動(dòng)、電信、網(wǎng)通和聯(lián)通作為我國(guó)在美國(guó)本土上市的四大電信運(yùn)營(yíng)企業(yè)，將接受近乎殘酷的薩式考驗(yàn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策幾乎是在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的情況下做出的，尤其是在中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。雖然風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，但是我們可以利用科學(xué)的手段去預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，并且實(shí)施一定手段來(lái)避免，或盡量減少財(cái)務(wù)危機(jī)所帶來(lái)的損失。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制與預(yù)警，可以有效防止企業(yè)出現(xiàn)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)。

本文首先闡述了企業(yè)防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，緊接著對(duì)網(wǎng)通公司開展全面內(nèi)部控制工作，防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工作過程予以概述和分析，從而，由點(diǎn)到面，提出了防范與化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策與措施。意在警示：風(fēng)險(xiǎn)與利益同在，成功與危機(jī)相隨。因此，辦企業(yè)必須充分考慮不利因素，尤其是隱含的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)，建立有效機(jī)制，防患于未然，防患于事前，防患于事情的全過程—即企業(yè)內(nèi)控。

1.引言

在全球日益激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越多，由此引發(fā)的損失規(guī)模也越來(lái)越大，從而促使了企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面給予高度的關(guān)注[1]。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)紛紛提出實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)控建設(shè)的理念，這是適應(yīng)時(shí)展的必然要求，已經(jīng)成為全球企業(yè)管理變革的大趨勢(shì)。近年來(lái)，我國(guó)有不少企業(yè)學(xué)習(xí)國(guó)際企業(yè)先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，在企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理以及企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面有許多成功優(yōu)化的案例，我在下文中將要進(jìn)行案例分析的中國(guó)網(wǎng)通集團(tuán)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理中的成功也是其中之一。當(dāng)然也不乏因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不完善而導(dǎo)致企業(yè)巨虧的公司。本文通過介紹我所在的實(shí)習(xí)單位網(wǎng)通公司建立風(fēng)險(xiǎn)控制體系的過程，把理論知識(shí)聯(lián)系到實(shí)際案例中去深度理解。然后再結(jié)合該單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，結(jié)合實(shí)際工作中遇到的問題和公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，給予較為客觀的分析，以及提出相應(yīng)的對(duì)策與措施。本章首先對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的基本概念和重要性做一簡(jiǎn)述。

2. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義、類型及危害

一般說(shuō)來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，客觀存在的由于各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素作用，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)收益和預(yù)期的財(cái)務(wù)收益背離，因而有蒙受損失的機(jī)會(huì)或可能性[2]。主要包括：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大損失，甚至造成企業(yè)關(guān)門倒閉。

籌資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面：一是由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；二是由于利率、匯率的大幅度變動(dòng)，使企業(yè)的資金成本大幅度變化，從而影響了企業(yè)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。

. 投資風(fēng)險(xiǎn)及危害主要指在長(zhǎng)期投資中，由于投資額、投資回收率、投資項(xiàng)目的使用期限大幅度變動(dòng)，使投資報(bào)酬達(dá)不到預(yù)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)資金運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)及危害指在短期投資中，由于各項(xiàng)流動(dòng)資金的結(jié)構(gòu)不合理等而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，影響企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，影響企業(yè)償債能力，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的可能。

收益分配風(fēng)險(xiǎn)及危害指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)過程產(chǎn)生不利影響。不合理提高人工成本以及給投資者分配過多利潤(rùn)，使企業(yè)承擔(dān)過高的生產(chǎn)成本和資金成本，并由此無(wú)法保證在預(yù)計(jì)的經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

大部分企業(yè)由于內(nèi)部基礎(chǔ)管理薄弱和國(guó)家對(duì)上市公司嚴(yán)格的法律要求，往往也還存在著資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資金安全性風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)報(bào)告失真風(fēng)險(xiǎn)等等[3]?？傊髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按分類不同，可以有很多種類，這里不再一一詳述。下面案例中將要提到的網(wǎng)通公司所涉及的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在日常財(cái)務(wù)管理中資金管理風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)等等。

2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)和評(píng)估，采用合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以控制，以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)源于保險(xiǎn)學(xué)，風(fēng)險(xiǎn)管理通過控制對(duì)策處理?yè)p失風(fēng)險(xiǎn)，如果在實(shí)施控制對(duì)策后損失仍然可能發(fā)生，則可運(yùn)用財(cái)務(wù)對(duì)策。財(cái)務(wù)對(duì)策是將損失轉(zhuǎn)移。但在財(cái)務(wù)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的資本財(cái)務(wù)時(shí)代，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)成為財(cái)務(wù)管理的基本職能。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)注企業(yè)的價(jià)值損失，通過管理價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)來(lái)管理物質(zhì)要素[4]?，F(xiàn)實(shí)中，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、管理，無(wú)論是在主觀意識(shí)方面，還是在風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)方面，都顯得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。因此，必須注重企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建設(shè)。

企業(yè)內(nèi)部控制作為企業(yè)管理的重要組成部分，隨著時(shí)代的變革、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、競(jìng)爭(zhēng)的加劇和內(nèi)部管理需要而不斷變化[5]。從發(fā)展的歷史來(lái)看，企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制與企業(yè)內(nèi)部控制之間有著與生俱來(lái)的關(guān)聯(lián)，是相互協(xié)調(diào)發(fā)展并逐步走向“你中有我，我中有你”的最終融合

2.3加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性

近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展以及我國(guó)加入WTO組織，我國(guó)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越多。2004年以來(lái)，中航油、中儲(chǔ)棉等公司相繼發(fā)生重大財(cái)務(wù)危機(jī)事件，充分暴露了我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控工作的薄弱和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上的意識(shí)淡薄[6]。此事引起了國(guó)家高度重視。2006年6月，國(guó)資委專門下發(fā)了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，從而對(duì)國(guó)有企業(yè)提出了非常嚴(yán)格的內(nèi)控管理要求。另外，從國(guó)際方面講，美國(guó)由于安然審計(jì)公司等一系列作弊案件，引起了美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視，從而出臺(tái)了《薩班斯法案》，此法案對(duì)上市公司開展內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理工作提出了更高、更具體、更嚴(yán)格的要求?？傊?，隨著企業(yè)環(huán)境的不確定性因素的增加及競(jìng)爭(zhēng)的加劇，客觀上要求企業(yè)具備較強(qiáng)的識(shí)別、預(yù)知和處理風(fēng)險(xiǎn)的能力。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和控制就顯得尤為重要。它能在風(fēng)險(xiǎn)凸顯前就察覺，并能夠及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)影響的范圍和程度及應(yīng)采取的對(duì)策、措施傳遞給利益相關(guān)者，以減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)對(duì)企業(yè)或其他利益相關(guān)者的沖擊程度，增強(qiáng)企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，從而保持企業(yè)的可持續(xù)盈利能力[7]。

財(cái)務(wù)管理觀念是指導(dǎo)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐的價(jià)值觀，是思考財(cái)務(wù)管理問題的出發(fā)點(diǎn)[8]。面對(duì)變換不定的理財(cái)環(huán)境，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理思想顯然已經(jīng)不能滿足需要，那種漠視風(fēng)險(xiǎn)的想法和做法，只會(huì)使企業(yè)陷入更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)境地，必將難以在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中贏得一席之地。因此，財(cái)務(wù)管理者必須更新財(cái)務(wù)管理觀念，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，從思想到行為上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有個(gè)客觀、正確的認(rèn)識(shí)和對(duì)待。一方面需要充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)影響的嚴(yán)重性甚至毀滅性；但另一方面也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存、風(fēng)險(xiǎn)與收益并存這樣一種特殊的內(nèi)在邏輯關(guān)系。

3.中國(guó)網(wǎng)通集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制工作概述與分析

3.1網(wǎng)通公司簡(jiǎn)介

中國(guó)網(wǎng)通集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)網(wǎng)通）是我們國(guó)家為了打破行業(yè)壟斷，實(shí)施電信行業(yè)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，于2002年5月16日，根據(jù)國(guó)務(wù)院《電信體制改革方案》，將原有全國(guó)獨(dú)家壟斷的巨無(wú)霸企業(yè)中國(guó)電信集團(tuán)公司按地域一分為二，將北方10?。▍^(qū)、市）電信公司分離出去、和中國(guó)網(wǎng)絡(luò)通信（控股）有限公司、吉通通信有限責(zé)任公司三家基礎(chǔ)上合并組建而成。該公司合并后，形成的局面是北強(qiáng)南弱，南方21省區(qū)基本是重新組建公司，因此南方各公司網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)、管理基礎(chǔ)都比較薄弱。因此存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都比較大。

新組建的中國(guó)網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)公司是中國(guó)特大型電信企業(yè)， 由中央直接管理，在國(guó)家財(cái)政及相關(guān)計(jì)劃中實(shí)行單列。中國(guó)網(wǎng)通注冊(cè)資本為600億元人民幣，資產(chǎn)總額近3000億元。是國(guó)內(nèi)外知名的電信運(yùn)營(yíng)商。 2004年11月，中國(guó)網(wǎng)通在紐約、香港成功上市。是北京2008年奧運(yùn)會(huì)固定通信服務(wù)合作伙伴。

中國(guó)網(wǎng)通擁有覆蓋全國(guó)、通達(dá)世界、結(jié)構(gòu)合理、技術(shù)先進(jìn)、功能齊全的現(xiàn)代通信網(wǎng)絡(luò)，主要經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)、國(guó)際各類固定電信網(wǎng)絡(luò)設(shè)施及相關(guān)電信服務(wù)。截至2005年底，中國(guó)網(wǎng)通的各類用戶總數(shù)已達(dá)到1.35億戶。 中國(guó)網(wǎng)通將通過實(shí)施“寬帶”、“奧運(yùn)”、“國(guó)際化”這三大戰(zhàn)略來(lái)逐步推進(jìn)企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，把中國(guó)網(wǎng)通建設(shè)成為業(yè)務(wù)種類齊全、服務(wù)質(zhì)量?jī)?yōu)良、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行穩(wěn)定、基本建立現(xiàn)代企業(yè)制度、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的寬帶通信和多媒體服務(wù)提供商。中國(guó)網(wǎng)通正在不斷提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)建設(shè)“電信強(qiáng)國(guó)”戰(zhàn)略目標(biāo)。

3.2網(wǎng)通公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境

當(dāng)前，隨著通訊技術(shù)的迅速演進(jìn)及市場(chǎng)形式的變化，全球電信業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)歷史性的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型期。作為傳統(tǒng)的固網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商。中國(guó)網(wǎng)通面臨嚴(yán)峻的外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和自身經(jīng)營(yíng)管理上的困難。

2007年以來(lái)，集團(tuán)業(yè)務(wù)收入增幅連續(xù)下降，在國(guó)內(nèi)四家主要運(yùn)營(yíng)企業(yè)當(dāng)中收入增幅最低。目前，中國(guó)移動(dòng)所占市場(chǎng)份額是46.68%，中國(guó)電信24.69%，中國(guó)聯(lián)通13.39%，中國(guó)網(wǎng)通為12.87%，市場(chǎng)占有率比去年下降了1.11%，下降速度高于主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中國(guó)電信。

面對(duì)這種嚴(yán)峻的形勢(shì)，既要發(fā)揮網(wǎng)通百年老店的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，盡最大努力抑制傳統(tǒng)固話業(yè)務(wù)的下滑，依靠其現(xiàn)金流收益維持企業(yè)的持續(xù)發(fā)展；同時(shí)要堅(jiān)定不移地推進(jìn)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，加快創(chuàng)新型業(yè)務(wù)的發(fā)展，盡快形成規(guī)模效應(yīng)，推動(dòng)企業(yè)向?qū)拵ㄐ藕投嗝襟w服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)變。

第8篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理范文

我們?cè)诜?wù)型企業(yè)資金內(nèi)部控制實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，造成內(nèi)部控制質(zhì)量問題的原因主要是由于服務(wù)型企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)與實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況造成的。這些問題主要包括以下內(nèi)容。

（一）企業(yè)資金變化量大影響控制有效性。在服務(wù)型企業(yè)的整體運(yùn)行過程中，受到旺淡季、市場(chǎng)規(guī)律等因素的影響，經(jīng)營(yíng)過程中資金流動(dòng)的變化量是比較大的。這種情況的出現(xiàn)對(duì)于企業(yè)資金內(nèi)部控制的有效性產(chǎn)生了比較嚴(yán)重的影響。這種影響主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是在資金流動(dòng)量較大時(shí)，資金內(nèi)部控制管理過程中就會(huì)出現(xiàn)人為疏忽造成的管理錯(cuò)誤或資金管理誤差出現(xiàn)，進(jìn)而影響管理工作的質(zhì)量。二是因?yàn)橘Y金流量的變化性較大，進(jìn)而造成資金統(tǒng)計(jì)中出現(xiàn)工作效率低的情況，影響資金內(nèi)部控制的效率。這兩個(gè)問題的出現(xiàn)都會(huì)造成資金內(nèi)部控制的有效性差，使內(nèi)部控制難以順利完成。

（二）內(nèi)部控制中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作不到位。在企業(yè)資金內(nèi)部控制中，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管發(fā)揮著重要作用。但是在現(xiàn)階段服務(wù)型企業(yè)的資金內(nèi)部控制管理中，資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管依然存在不到位的情況。其主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。一是部分的服務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)工作流動(dòng)性較大，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中難以建立有效地監(jiān)管方式。如在短期服務(wù)工作開展中，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作剛剛開始服務(wù)經(jīng)營(yíng)就已經(jīng)結(jié)束了，其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作難以全面展開。二是服務(wù)中工作的特殊情況較多，造成風(fēng)險(xiǎn)管理變量較大。服務(wù)工作是一項(xiàng)特殊的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)常會(huì)因?yàn)轭櫩偷囊蠡蛲粵r的發(fā)生，造成特殊風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。這就使得風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的變量增加，使其工作難度有了很大提高。

（三）控制技術(shù)落后影響內(nèi)部控制質(zhì)量。在實(shí)際的服務(wù)型企業(yè)內(nèi)部控制管理中，控制技術(shù)的落后也是造成控制管理難以順利開展的重要原因。造成這一問題的主要原因就是部分企業(yè)自身對(duì)于這一工作的重要性缺乏足夠認(rèn)識(shí)，沒有積極地進(jìn)行技術(shù)升級(jí)。其在實(shí)際內(nèi)控管理中主要表現(xiàn)為以下兩點(diǎn)。一是控制管理過程中，傳統(tǒng)的財(cái)會(huì)核算工作受人為因素影響較大，會(huì)出現(xiàn)誤差、數(shù)據(jù)遺漏等問題得出現(xiàn)，影響了資金內(nèi)部控制質(zhì)量。二是傳統(tǒng)的資金內(nèi)部控制方法，需要通過多道程序進(jìn)行匯總管理，其工作效率較低，使整個(gè)控制管理過程管理效率受到了影響。

二、提高企業(yè)資金內(nèi)部控制質(zhì)量的若干對(duì)策

為了保證服務(wù)型企業(yè)資金內(nèi)部控制管理的順利進(jìn)行，我們針對(duì)管理問題產(chǎn)生的原因進(jìn)行了實(shí)踐性研究工作，利用以下應(yīng)對(duì)策略解決實(shí)際存在的問題。

（一）建立資金流量全員控制體系，提高流動(dòng)資金控制有效性。在服務(wù)型企業(yè)的資金控制過程中，為了避免因?yàn)橘Y金流動(dòng)性大而造成的控制有效性差的問題，財(cái)務(wù)控制管理人員可以建立企業(yè)內(nèi)的全員資金流量控制體系，做好資金的內(nèi)部控制管理。這一體系的建立主要包括以下兩點(diǎn)內(nèi)容。一是建立全員資金控制理念。在服務(wù)企業(yè)管理工作中，財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)在企業(yè)內(nèi)積極地推進(jìn)內(nèi)部控制理念宣傳，使得企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門與環(huán)節(jié)清晰地了解資金控制管理的重要性以及資金流量控制的方法，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金控制的全員性管理，減少資金流量變化較大對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響。二是建立全員的監(jiān)控體系。在企業(yè)資金內(nèi)部控制中，我們還可以建立全員的資金控制監(jiān)管體系。這一體系就是指企業(yè)每一個(gè)員工都可以監(jiān)控資金內(nèi)部控制，為控制管理提出意見與建議，使企業(yè)內(nèi)的每一個(gè)員工參與到資金控制監(jiān)管中。

（二）利用網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控管理技術(shù)，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。為了應(yīng)對(duì)服務(wù)型企業(yè)中存在的流動(dòng)性較強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員需要根據(jù)企業(yè)服務(wù)情況，利用網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管技術(shù)實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的完成。此技術(shù)的應(yīng)用主要包括兩個(gè)方面的內(nèi)容。一是建立無(wú)線的服務(wù)終端。企業(yè)在流動(dòng)服務(wù)中可以使用無(wú)線網(wǎng)絡(luò)服務(wù)終端，對(duì)每項(xiàng)服務(wù)業(yè)務(wù)內(nèi)容與經(jīng)營(yíng)資金進(jìn)行記錄，實(shí)時(shí)的完成資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理工作。二是利用云管理技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。在完成了無(wú)線數(shù)據(jù)采集后，財(cái)務(wù)管理人員還可以利用無(wú)線云管理技術(shù)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)管理監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，實(shí)現(xiàn)全面資金風(fēng)險(xiǎn)的管理的進(jìn)行。

（三）提升財(cái)務(wù)管理數(shù)字化技術(shù)，提高內(nèi)部控制質(zhì)量。在服務(wù)企業(yè)資金內(nèi)部控制管理中，新型財(cái)會(huì)技術(shù)的應(yīng)用發(fā)揮著重要作用。其中以財(cái)務(wù)管理數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用，對(duì)資金內(nèi)部控制質(zhì)量的提高具有促進(jìn)作用。這類技術(shù)在企業(yè)資金內(nèi)部控制應(yīng)用主要包括以下方式。一是在內(nèi)部控制中采用新型的財(cái)務(wù)管理軟件，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)提高資金內(nèi)部控制的質(zhì)量。二是利用企業(yè)資金控制數(shù)據(jù)庫(kù)，建立資金控制自動(dòng)檢測(cè)、分析與預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)資金控制的自動(dòng)化處理。這些新型數(shù)字化財(cái)務(wù)管理技術(shù)的應(yīng)用，對(duì)于服務(wù)企業(yè)資金內(nèi)部控制質(zhì)量與效率的提升具有加大的促進(jìn)作用。

三、結(jié)束語(yǔ)

第9篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)研究

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004―4914（2011）04-192-02

一、背景及必要性分析

商業(yè)銀行突出的高杠桿率的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理就成為商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容之一。特別是美國(guó)次級(jí)債風(fēng)波以及后來(lái)引發(fā)的全球金融危機(jī)，銀行普遍面臨流動(dòng)性困難局面，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理成為一個(gè)突出的問題。尤其是美國(guó)次貸危機(jī)之后，根據(jù)德勤最新的《2008德勤全球銀行業(yè)展望：年中述評(píng)》詳細(xì)分析了次貸危機(jī)給全球銀行業(yè)帶來(lái)的教訓(xùn)，教訓(xùn)之一是，隨著銀行創(chuàng)新力度的加大，風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升，銀行業(yè)必須持續(xù)地在風(fēng)險(xiǎn)管理尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理上進(jìn)行體系強(qiáng)化和升級(jí)換代。次貸危機(jī)無(wú)疑為中國(guó)銀行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理提供了重要的借鑒，也警示了穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的重要性。

就我國(guó)自身情況來(lái)看，隨著世界經(jīng)濟(jì)格局的多元化和我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融體制改革的不斷深入，我國(guó)商業(yè)銀行面臨的外部宏觀和內(nèi)部微觀環(huán)境日益險(xiǎn)峻和復(fù)雜，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題日益突出。2008年底我國(guó)外匯儲(chǔ)備為1.95萬(wàn)億美元，將近二萬(wàn)億美元；另根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)的存差，自2003年以來(lái)，每年凈增加都超過8000億元人民幣，而且其增加的速度還在逐年加快；巨額流動(dòng)性體現(xiàn)在固定投資方面，則是固定資產(chǎn)投資從2001年開始增速連續(xù)三年超過30%。

現(xiàn)階段由指標(biāo)體系反映出的我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況表現(xiàn)良好并不意味著商業(yè)銀行已經(jīng)不存在發(fā)生流動(dòng)性短缺的可能性，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的研究仍具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。從根本上說(shuō)，商業(yè)銀行所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小是由宏觀層面銀行體系的流動(dòng)性狀況與微觀層面商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平在一定時(shí)期內(nèi)所處狀態(tài)的比較共同決定的。

因此，我們需要借鑒國(guó)際同行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的研究成果，并結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際情況，研究建立我國(guó)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的理論體系、組織體系和操作體系，這是完全必要的和緊迫的。

二、國(guó)內(nèi)外研究綜述

Chang&Velasco以及Calvo認(rèn)為隨著全球經(jīng)濟(jì)金融一體化程度加深，國(guó)際金融環(huán)境更趨復(fù)雜，對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的分析不再局限于封閉環(huán)境，需要將其納入更加開放的條件下分析。金融法規(guī)、貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期、匯率制度、資本流入、債務(wù)和赤字等都有可能帶來(lái)商業(yè)銀行流動(dòng)性問題。Duffie和Alexandre建立了一個(gè)模型說(shuō)明銀行保持流動(dòng)性與最小化交易成本之間的關(guān)系。指出銀行應(yīng)重視資產(chǎn)變現(xiàn)策略。流動(dòng)性緊張的情況下，如果以最小化預(yù)期交易費(fèi)用為目標(biāo)，應(yīng)先賣掉高流動(dòng)性資產(chǎn)；而如果以減少變現(xiàn)損失為目標(biāo)，則應(yīng)先處理非流動(dòng)性資產(chǎn)。Kashyap，Rajan和Stein提出了一個(gè)商業(yè)銀行的流動(dòng)性決策模型，研究了流動(dòng)性儲(chǔ)備的影響因素，主要有活期存款數(shù)量、授信放款額度、流動(dòng)資產(chǎn)儲(chǔ)備成本等。同時(shí)，實(shí)證研究了美國(guó)銀行業(yè)1992~1996年的12367個(gè)樣本銀行，發(fā)現(xiàn)流動(dòng)性儲(chǔ)備與活期存款和授信放款額度正相關(guān)，與流動(dòng)資產(chǎn)成本負(fù)相關(guān)。

溫坷和賈卓鵬認(rèn)為央行貨幣政策和監(jiān)管政策矛盾、利率未市場(chǎng)化等給我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性造成重要影響。金煌認(rèn)為應(yīng)從改進(jìn)流動(dòng)性管理的技術(shù)和手段入手。制定流動(dòng)性策略時(shí)，要從內(nèi)外兩方面把握。管理技術(shù)上，選擇流動(dòng)性缺口為主要管理方式；管理方法運(yùn)用上，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債期限進(jìn)行劃分，測(cè)算資金供需時(shí)，注意外部環(huán)境變化，預(yù)估外部市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)銀行資金流動(dòng)和價(jià)格的影響；對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，外部市場(chǎng)變化是動(dòng)態(tài)平衡的重要因素。方曉燕認(rèn)為積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化，發(fā)行中長(zhǎng)期金融債券或大面額可交易存單，并將其作為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債期限匹配的重要手段。

三、國(guó)際上商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

1.英國(guó)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行的流動(dòng)性問題長(zhǎng)期以來(lái)一直是金融監(jiān)管當(dāng)局所關(guān)注的中心內(nèi)容之一。英格蘭銀行（英國(guó)中央銀行）對(duì)吸收存款機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性比例沒有統(tǒng)一的規(guī)定。其通常以與銀行管理層磋商的方式對(duì)其流動(dòng)性控制情況進(jìn)行監(jiān)控。英格蘭銀行主要通過考核銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和負(fù)債結(jié)構(gòu)，在現(xiàn)金流量分析的基礎(chǔ)上，對(duì)銀行的流動(dòng)性現(xiàn)狀和需求作出估價(jià)。英國(guó)用缺口來(lái)評(píng)價(jià)銀行的流動(dòng)性，規(guī)定8天以內(nèi)的流動(dòng)性缺口不得超過10%，l個(gè)月內(nèi)的流動(dòng)性缺口不得超過20%。英國(guó)在現(xiàn)金流量分析的基礎(chǔ)上，還要求流動(dòng)性的管理要反映銀行的機(jī)構(gòu)性質(zhì)、業(yè)務(wù)類型和總的指導(dǎo)方針。經(jīng)過英格蘭銀行與每個(gè)銀行的雙邊會(huì)談，確認(rèn)一個(gè)指導(dǎo)性指標(biāo)，盡管沒有法律效力，但實(shí)際上各銀行都非常重視。

2.荷蘭流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。荷蘭銀行有權(quán)向各銀行關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)與負(fù)債最低比率的指令。為判斷銀行是否過度依賴貨幣市場(chǎng)融資，荷蘭銀行要按季對(duì)各銀行的狹義流動(dòng)性進(jìn)行監(jiān)控。廣義流動(dòng)性則要按月考核。對(duì)銀行的負(fù)債按性質(zhì)和期限進(jìn)行分類，其中一部分與相同期限的資產(chǎn)相抵消，剩余的凈負(fù)債和凈流動(dòng)資產(chǎn)按10%至100%的比例要求相對(duì)應(yīng)。對(duì)單個(gè)客戶的大額貸款還有專門的流動(dòng)性要求。荷蘭對(duì)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債按照性質(zhì)和期限進(jìn)行分類，相同期限的負(fù)債與資產(chǎn)相抵銷，剩余的凈負(fù)債和凈流動(dòng)資產(chǎn)按不同的比率要求相對(duì)應(yīng)。

3.中國(guó)香港流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。

（1）流動(dòng)資金管理架構(gòu)。包括董事局及高級(jí)管理層監(jiān)察、流動(dòng)資金管理結(jié)構(gòu)、流動(dòng)資金管理政策及程序，管理信息系統(tǒng)和獨(dú)立檢討及審核。

（2）現(xiàn)金流量管理架構(gòu)?，F(xiàn)金流量管理架構(gòu)包括所需資金凈額、壓力測(cè)試及情況分析、外幣流動(dòng)資金管理。

（3）資產(chǎn)及債務(wù)管理。說(shuō)明商業(yè)銀行在制定資產(chǎn)及債務(wù)結(jié)構(gòu)方面一些主要考慮，以減少流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)；說(shuō)明其可采用的其它策略及管控措施，以加強(qiáng)融資來(lái)源的穩(wěn)定性。具體包括：持有的流動(dòng)資產(chǎn)、債務(wù)分散及穩(wěn)定性、向銀行同業(yè)及其它批發(fā)性市場(chǎng)借取資金、集團(tuán)內(nèi)流動(dòng)資金、即日流動(dòng)資金和流動(dòng)資產(chǎn)比率及額度六項(xiàng)內(nèi)容。

（4）應(yīng)變計(jì)劃。包括預(yù)警指標(biāo)、策略及程序和與傳媒聯(lián)系及公開披露資料。

四、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性問題的現(xiàn)狀

上世紀(jì)90年代末以前，受體制性的信貸膨脹及信貸資產(chǎn)質(zhì)量影響，我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)生了流動(dòng)性不足、支付困難的問題。然而近幾年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境也發(fā)生了巨大變化，存款增長(zhǎng)很快，而貸款沒有相應(yīng)增長(zhǎng)，于是大量資金沉淀在商業(yè)銀行體系內(nèi)，流動(dòng)性過剩似乎已經(jīng)取代了過去困擾銀行業(yè)的流動(dòng)性不足而成為目前我國(guó)銀行業(yè)的一大特征。究竟應(yīng)該如何看待這一現(xiàn)象，是我們理解我國(guó)流動(dòng)性管理的關(guān)鍵所在。

1.我國(guó)商業(yè)銀行體系流動(dòng)性過剩。我國(guó)商業(yè)銀行目前”流動(dòng)性過?！敝饕憩F(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）貨幣差額供給角度。2008年年末，廣義貨幣供應(yīng)量M2余額為47.5萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)17.8%，增速比上年高1.1個(gè)百分點(diǎn)。狹義貨幣供應(yīng)量M1余額為16.6萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)9.1%，增速比上年低12.0個(gè)百分點(diǎn)。流通中現(xiàn)金M0余額為3.4萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)12.7%，增速比上年高0.5個(gè)百分點(diǎn)。全年現(xiàn)金凈投放3844億元人民幣，同比多投放541億元人民幣。(M2)增速于2008年末加快，2008年前11個(gè)月，(M2)增速整體走低；年末貨幣供應(yīng)量增速逐步加快。12月份(M2)和(M1)增速分別較上月提高3.0個(gè)和2.3個(gè)百分點(diǎn)。從(M2)結(jié)構(gòu)看，全年(M1)由于上年基數(shù)較高增速有所放緩，準(zhǔn)貨幣保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。2009年2月末，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）余額為50.71萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)20.48％，比上月末高1.69個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣供應(yīng)量（M1）余額為16.65萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)10.87％，比上月末高4.19個(gè)百分點(diǎn)；市場(chǎng)貨幣流通量（M0）余額為3.51萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)8.28％。1~2月份凈投放現(xiàn)金923億元人民幣，同比少投放1411億元人民幣。

（2）超額準(zhǔn)備金角度。綜合近幾年的我國(guó)金融機(jī)構(gòu)超額存款準(zhǔn)備金率的數(shù)據(jù)可以看出，從整體上分析，伴隨超額準(zhǔn)備金存款利率的逐步下調(diào)，金融機(jī)構(gòu)超額存款準(zhǔn)備金率呈下降趨勢(shì)。從各類金融機(jī)構(gòu)角度分析，四大國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金率整體上也呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。雖然金融機(jī)構(gòu)超額存款準(zhǔn)備金率整體上呈下降趨勢(shì)，但是其始終維持在較高的水平。相反，農(nóng)村信用社的超額存款準(zhǔn)備金率呈上升趨勢(shì)，這說(shuō)明從超額存款準(zhǔn)備金率角度看，我國(guó)銀行體系的流動(dòng)性是十分寬松的。如果對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)超額存款準(zhǔn)備金率的總體水平進(jìn)行比較，股份制商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金率水平最高，高于金融機(jī)構(gòu)的平均值，四大國(guó)有商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金率水平最低，低于金融機(jī)構(gòu)的平均值。但這并不是評(píng)價(jià)和比較股份制商業(yè)銀行和四大國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性水平的嚴(yán)密論據(jù)。因?yàn)椋煞葜粕虡I(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金率最高，可能和股份制商業(yè)銀行比較謹(jǐn)慎有關(guān)。四大國(guó)有商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金率低于金融機(jī)構(gòu)的平均值，也并不能說(shuō)明四大國(guó)有商業(yè)銀行整體的流動(dòng)性較弱，更大因素是國(guó)有商業(yè)銀行吸收存款的能力較強(qiáng)，有自信保持較低的超額存款準(zhǔn)備金率，這或許正是國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性強(qiáng)的表現(xiàn)。

2.我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理中存在的問題。

（1）外匯儲(chǔ)備迅猛增加導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣發(fā)行增加。在我國(guó)當(dāng)前的貨幣制度下，基礎(chǔ)貨幣構(gòu)成中央銀行的主要負(fù)債，國(guó)內(nèi)信貸和外匯儲(chǔ)備構(gòu)成中央銀行主要資產(chǎn)。中央銀行的基礎(chǔ)貨幣投放通過三種渠道投放，即再貸款、財(cái)政透支與借款及外匯占款，前兩項(xiàng)統(tǒng)稱為中央銀行信貸，外匯占款是中央銀行增加外匯儲(chǔ)備對(duì)應(yīng)的貨幣投放。所以，中央銀行國(guó)內(nèi)信貸和外匯儲(chǔ)備的變化會(huì)直接影響到基礎(chǔ)貨幣的投放量。在國(guó)內(nèi)信貸不變的情況下，外匯儲(chǔ)備的變化就會(huì)影響基礎(chǔ)貨幣的變化，進(jìn)而迫使貨幣供應(yīng)發(fā)生變化。

（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄。在過去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，資產(chǎn)負(fù)債管理一般由國(guó)家信用支撐，這就使得人們總是認(rèn)為政府終會(huì)承擔(dān)銀行的一切風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)什么問題，政府都會(huì)出面出資解決，所以銀行不會(huì)倒閉，也不會(huì)發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)。這種錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)使得商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，流動(dòng)性管理的意識(shí)也比較淡薄，缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)自我控制的主動(dòng)性和自覺性。

（3）資產(chǎn)負(fù)債比例管理較片面。資產(chǎn)負(fù)債比例管理是從實(shí)現(xiàn)整體的流動(dòng)性、安全性和盈利性的最佳組合的角度進(jìn)行管理，應(yīng)該是綜合全面地反映銀行的經(jīng)營(yíng)情況。就流動(dòng)性管理方面來(lái)看，在現(xiàn)行的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理中，流動(dòng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)的內(nèi)容相對(duì)來(lái)說(shuō)比較片面，不能全面反映銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性狀況，也不能反映銀行的融資能力。例如中長(zhǎng)期貸款比例，沒有包括逾期貸款，呆滯和呆賬貸款等，而事實(shí)上大多數(shù)經(jīng)過展期以后的逾期貸款往往都會(huì)超出一年以上，卻都沒有被計(jì)算在內(nèi)。同時(shí)我國(guó)目前商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性管理主要是靠央行強(qiáng)制，習(xí)慣于執(zhí)行上級(jí)命令，只是盲目追求央行統(tǒng)一制定的指標(biāo)，而各銀行具體情況和業(yè)務(wù)特點(diǎn)都不同，執(zhí)行結(jié)果并不能真正實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的流動(dòng)性管理。

五、加強(qiáng)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的建議

1.完善外匯管理體制改革。我們可以看到不斷增加的外匯儲(chǔ)備是商業(yè)銀行流動(dòng)性過剩形成的重要原因，而巨額外匯儲(chǔ)備的形成跟我國(guó)的外匯管理制度有著密切關(guān)系，我國(guó)現(xiàn)有的外匯管理體制是基于外匯緊缺和人民幣預(yù)期貶值的時(shí)期建立的，銀行外匯結(jié)售匯體制對(duì)于我國(guó)外匯儲(chǔ)備增加有積極作用，確保了當(dāng)時(shí)國(guó)家有效的掌握外匯資源。積極推進(jìn)外匯管理體制改革，放寬企業(yè)和個(gè)人用匯的自由度，由強(qiáng)制結(jié)售匯體制向自愿結(jié)售匯體制漸進(jìn)轉(zhuǎn)變，由吸引外資進(jìn)入國(guó)內(nèi)向有條件的對(duì)外投資轉(zhuǎn)變，是我國(guó)金融全球化發(fā)展的途徑。只有這樣才能實(shí)現(xiàn)人民銀行貨幣政策的獨(dú)立性，有效的解決我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性過剩問題。

2.加快利率市場(chǎng)化改革步伐。要加大利率杠桿對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)的力度，為商業(yè)銀行實(shí)行流動(dòng)性管理創(chuàng)造條件。目前我國(guó)利率市場(chǎng)化程度同改革之初相比已明顯提高?！?002年度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》的出臺(tái)為我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程打了一針興奮劑，確定改革的總體思路是先外幣、后本幣，先貸款、后存款，先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額，并對(duì)利率市場(chǎng)化目標(biāo)進(jìn)行了新的闡釋，建立由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場(chǎng)利率，使市場(chǎng)機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。利率市場(chǎng)化進(jìn)程的提速將有利于商業(yè)銀行更加有效地實(shí)施流動(dòng)性管理策略，早日實(shí)施集安全性、流動(dòng)性、盈利性于一體的全面有效的流動(dòng)性管理。

3.完善商業(yè)銀行自身機(jī)制。

（1）拓寬信貸領(lǐng)域。開拓中小企業(yè)貸款市場(chǎng)，積極推出適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展特點(diǎn)的金融服務(wù)方式和風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。盡管由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠健全，風(fēng)險(xiǎn)較大，但是其融資需求所占市場(chǎng)份額較大，而且人民銀行已經(jīng)為商業(yè)銀行提供了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的政策措施，對(duì)中小企業(yè)的貸款利率上限已取消。另外從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著大型企業(yè)的短期融資券制度的建立，直接融資得到發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)的貸款更應(yīng)該值得關(guān)注。切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問題，其中包括運(yùn)用利率機(jī)制、抵押貸款機(jī)制、擔(dān)保貸款機(jī)制和信用貸款機(jī)制等，也包括應(yīng)促使各類銀行將貸款重心從大型企業(yè)、大型項(xiàng)目等轉(zhuǎn)向中小企業(yè)及其相關(guān)項(xiàng)目。