石油化工行業(yè)研究報(bào)告精選(九篇)

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第1篇：石油化工行業(yè)研究報(bào)告范文

的健康發(fā)展做出貢獻(xiàn)。根據(jù)供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和石油工程項(xiàng)目材料石油工程項(xiàng)目材料的重要性分為戰(zhàn)略物資，瓶頸的重要材料，材料和普通材料，其招標(biāo)采購(gòu)模式進(jìn)行，一般物資需要通過(guò)招標(biāo)采購(gòu)，對(duì)石油工程項(xiàng)目材料的特性，探討的重要物資和一般物資采購(gòu)招投標(biāo)中存在的問(wèn)題，提出改進(jìn)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：石油工程項(xiàng)目；物資采購(gòu) ；招標(biāo)；

中圖分類號(hào)：F407.22 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

隨著國(guó)際油價(jià)的高位運(yùn)行，作為國(guó)有能源行業(yè)的石油企業(yè)面臨著前所未有的快速發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也存在著各方面的管理壓力和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。在全球經(jīng)濟(jì)一體化和我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的今天，國(guó)有石油行業(yè)也逐步走向了現(xiàn)代企業(yè)制度化建設(shè)的進(jìn)程，石油項(xiàng)目物資招標(biāo)就不可避免地成為油田管理向制度化、規(guī)范化邁進(jìn)的重要一環(huán)。石油項(xiàng)目物資投資大、范圍廣、種類多，招標(biāo)過(guò)程中往往面臨著各種巨大風(fēng)險(xiǎn)，如何識(shí)別、分析、應(yīng)對(duì)、控制和監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要。

一 規(guī)范招標(biāo) 勢(shì)在必行

招標(biāo)，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，供需雙方公平公正公開(kāi)進(jìn)行交易的最好方式。從計(jì)劃走向市場(chǎng)，招標(biāo)制度在中國(guó)石油發(fā)展中大顯身手。引入招標(biāo)制度，等于引入了競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。作為世界五百?gòu)?qiáng)排名前列的大型企業(yè)和全球知名石油公司，中國(guó)石油每年的招標(biāo)額高達(dá)數(shù)千億元人民幣。工程、物資、服務(wù)招標(biāo)，每年節(jié)省的資金數(shù)以億元計(jì)。招標(biāo)制度的施行，有力地保證了企業(yè)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)和生產(chǎn)建設(shè)的正常運(yùn)行，為中國(guó)石油又好又快發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。

但是，招標(biāo)工作中出現(xiàn)的一些問(wèn)題也不容忽視。中國(guó)石油上中下游一體化，所屬企業(yè)眾多，專業(yè)門類復(fù)雜，招標(biāo)難度大，各企業(yè)招標(biāo)管理體系不盡相同，管理制度不夠健全，招標(biāo)操作部門多而分散，專業(yè)集中度不高，以及招標(biāo)中需求計(jì)劃不夠嚴(yán)謹(jǐn)，招標(biāo)時(shí)間倉(cāng)促，管理不嚴(yán)，導(dǎo)致盜用、借用資質(zhì)投標(biāo)及授標(biāo)時(shí)受到干擾的情況時(shí)有發(fā)生。解決這些問(wèn)題，中國(guó)石油決定建立統(tǒng)一規(guī)范、切實(shí)可行的招標(biāo)管理制度。隨著中國(guó)石油快速健康發(fā)展，投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，建設(shè)項(xiàng)目不斷增多，涉及的工程、物資和服務(wù)招標(biāo)金額愈來(lái)愈大，如何保證投資的高效和可控，建立招標(biāo)采購(gòu)管理辦法顯得尤為迫切。

二 石油工程物資采購(gòu)招標(biāo)的基本做法

2.1 對(duì)供貨商的選擇實(shí)行嚴(yán)格的審批制度。根據(jù)工程建造的技術(shù)，工藝和材料特點(diǎn)，建立相對(duì)應(yīng)的固定的供貨網(wǎng)絡(luò)，對(duì)業(yè)主指定或者技術(shù)規(guī)格中規(guī)定的一些特殊商品及非網(wǎng)絡(luò)廠商，則規(guī)定通過(guò)一定的評(píng)定和批準(zhǔn)程序后，才具有投標(biāo)資格。

2.2 招標(biāo)文件逐步標(biāo)準(zhǔn)化。招標(biāo)文件有技術(shù)標(biāo)書和商務(wù)標(biāo)書兩個(gè)部分組成。技術(shù)標(biāo)書由技術(shù)部門根據(jù)所需產(chǎn)品的參數(shù)，數(shù)量編制；商務(wù)標(biāo)書由采辦部門套用國(guó)家統(tǒng)一文本編制，保證了設(shè)計(jì)和采購(gòu)的一致性。

2.3在評(píng)價(jià)中實(shí)行技術(shù)，商務(wù)評(píng)標(biāo)分離原則。由技術(shù)部門組織技術(shù)評(píng)標(biāo)，確認(rèn)技術(shù)方案的名次，采購(gòu)部門組織商務(wù)評(píng)標(biāo)，確認(rèn)商務(wù)方案的名次。再通過(guò)綜合評(píng)價(jià)，確定最終供貨方，以保證招標(biāo)過(guò)程的公平和公正。

2.4 招標(biāo)過(guò)程公開(kāi)透明。委托國(guó)家認(rèn)可的公司通過(guò)招標(biāo)進(jìn)行，對(duì)限額采購(gòu)則邀請(qǐng)審計(jì)，財(cái)務(wù)等部門介入，保證了招、評(píng)標(biāo)的可信度和透明度。

三物資招標(biāo)采購(gòu)優(yōu)勢(shì)的分析

3.1物資招標(biāo)采購(gòu)具有公開(kāi)性

招標(biāo)采購(gòu)面向社會(huì)，把采購(gòu)的信息、宗旨、要求公布于眾，使所有的人和單位都有機(jī)會(huì)參加這一活動(dòng)，極大的擴(kuò)大了物資的來(lái)源，使挖掘市場(chǎng)潛力的概率達(dá)到最大化。

3.2物資招標(biāo)采購(gòu)是避免企業(yè)采購(gòu)腐敗的重要措施

招標(biāo)采購(gòu)在提高采購(gòu)物資質(zhì)量的基礎(chǔ)上，能最大限度避免企業(yè)采購(gòu)腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。招標(biāo)采購(gòu)一方面可以使各供應(yīng)商公平競(jìng)爭(zhēng)，從而達(dá)到采購(gòu)成本最低的效果，又可以增大對(duì)采購(gòu)過(guò)程的監(jiān)督力度，有效的保護(hù)了計(jì)采人員。

3.2物資招標(biāo)采購(gòu)可以使供應(yīng)成本大幅度降低

招標(biāo)采購(gòu)是利用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值規(guī)律這只無(wú)形的手來(lái)發(fā)揮作用的，使原材料成本向其最真實(shí)價(jià)值靠攏。投標(biāo)過(guò)程中，很多供應(yīng)商認(rèn)真仔細(xì)的計(jì)算自己的供應(yīng)成本，標(biāo)定利潤(rùn)差額，謹(jǐn)慎的填寫標(biāo)書，真實(shí)反映其最低限。

四 石油工程項(xiàng)目物資采購(gòu)招標(biāo)工作的特點(diǎn)

4.1 技術(shù)性強(qiáng)

 石油工程物資采購(gòu),對(duì)通用于該工程的材料和設(shè)備等都有較詳細(xì)的要求。不同的類別、項(xiàng)目性質(zhì)和設(shè)計(jì)概念可能各不相同,采用設(shè)備和材料的標(biāo)準(zhǔn)也有差異。

4.2時(shí)間緊

 石油工程工期緊迫,這樣就需要各個(gè)環(huán)節(jié)提高效率且要保證程序?qū)嵱糜行А?/p>

4.3 風(fēng)險(xiǎn)大

  石油工程在政治,軍事及經(jīng)濟(jì)方面的風(fēng)險(xiǎn)均高于國(guó)內(nèi)項(xiàng)目.

4.4程序復(fù)雜

  石油工程的物資供應(yīng)程序和手續(xù)復(fù)雜,大致包括:計(jì)劃,初步選擇貨源,初步詢價(jià)、比價(jià)、推薦供貨商、報(bào)批、談判及簽訂合同、辦理進(jìn)口許可、開(kāi)具銀行支付信用證、港口接收和商檢、辦理免稅、清關(guān)、內(nèi)陸運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)、現(xiàn)場(chǎng)物資的調(diào)撥及管理。

4.5信用水平參差不齊

聲譽(yù)資本，不同的國(guó)家和不同的廠家，經(jīng)營(yíng)方式和風(fēng)格，各不相同，一些大品牌往往更注重信譽(yù)，一些制造商或經(jīng)銷商將惟利是圖，缺乏整體性，容易發(fā)生延遲交貨，質(zhì)量不符合要求，部分的采購(gòu)項(xiàng)目，甚至嚴(yán)重影響項(xiàng)目的順利進(jìn)行。

4.6廣泛的供應(yīng)

材料供應(yīng)渠道外是非常廣泛的。在許多國(guó)家，許多工廠和多Agent的分布類似的產(chǎn)品，質(zhì)量和價(jià)格相差很大不同品牌和規(guī)格，增加的招標(biāo)采購(gòu)部門的困難程度。

4.7個(gè)別因素對(duì)價(jià)格的影響

外國(guó)產(chǎn)品的價(jià)格只有他們的模型。規(guī)格和質(zhì)量，我們將根據(jù)訂單數(shù)量，交貨方式，付款方式及內(nèi)容服務(wù)要求的不同而變化，同時(shí)，也受到國(guó)際市場(chǎng)的需求，貨幣匯率的變化，即使運(yùn)輸方式及費(fèi)用，稅金和保險(xiǎn)，邵是不固定的。

五招標(biāo)范圍

必須進(jìn)行招標(biāo)的項(xiàng)目：國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定，工程建設(shè)項(xiàng)目中必須依法進(jìn)行招標(biāo)的勘察、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理以及與工程建設(shè)有關(guān)的重要設(shè)備和材料的采購(gòu)；單次采購(gòu)估算額在100萬(wàn)元人民幣及以上的其他物資和服務(wù)采購(gòu)項(xiàng)目；單次采購(gòu)估算額低于國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，但年度范圍內(nèi)同類項(xiàng)目總采購(gòu)估算金額在500萬(wàn)元人民幣及以上的；國(guó)家法律法規(guī)和集團(tuán)公司規(guī)定的其他需要招標(biāo)的項(xiàng)目。

5.1招標(biāo)單位應(yīng)具備的條件：

(一)具有法人資格或受法人委托；

(二)具有與招標(biāo)工程相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)管理人員；

(三)具有組織編制招標(biāo)文件的能力；

(四)具有審查投標(biāo)單位資格的能力；

(五)具有組織開(kāi)標(biāo)、評(píng)標(biāo)、定標(biāo)的能力。

5.2建設(shè)工程實(shí)施階段招標(biāo)應(yīng)具備的條件：

(一)項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告已經(jīng)國(guó)家或集團(tuán)公司批準(zhǔn)。施工招標(biāo)應(yīng)在初步設(shè)計(jì)批準(zhǔn)后進(jìn)行；

(二)建設(shè)項(xiàng)目已正式列入國(guó)家或集團(tuán)公司年度固定資產(chǎn)投資計(jì)劃；

(三)建設(shè)工程項(xiàng)目規(guī)定的資本金數(shù)額已有明確的來(lái)源；

(四)建設(shè)用地的征、租用工作已經(jīng)完成。

5.3 建設(shè)工程招標(biāo)方式：

(一)公開(kāi)招標(biāo)。招標(biāo)單位通過(guò)新聞媒介招標(biāo)公告，邀請(qǐng)不特定的符合資質(zhì)要求的單位參加投標(biāo)。招標(biāo)公告應(yīng)載明招標(biāo)單位的名稱和地址，招標(biāo)項(xiàng)目的性質(zhì)、特點(diǎn)，項(xiàng)目實(shí)施的地點(diǎn)和時(shí)間，以及招標(biāo)文件的發(fā)放辦法等。

(二)邀請(qǐng)招標(biāo)。招標(biāo)單位向特定的單位發(fā)出投標(biāo)邀請(qǐng)書，邀請(qǐng)三家或三家以上具有相應(yīng)資質(zhì)的單位參加投標(biāo)。

5.3投標(biāo)邀請(qǐng)書的內(nèi)容與招標(biāo)公告的內(nèi)容相同。

石油化工、油氣田開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)建設(shè)和儲(chǔ)運(yùn)等建設(shè)項(xiàng)目，技術(shù)密集、項(xiàng)目投資數(shù)額大、建設(shè)周期長(zhǎng)，而且大部分涉及專有技術(shù)和專利權(quán)保護(hù)、對(duì)工程質(zhì)量要求高、對(duì)公共安全、環(huán)境保護(hù)影響大，為此，一般采用邀請(qǐng)招標(biāo)方式。

六中石油采購(gòu)招標(biāo)的流程以及相關(guān)的制度

6.1中石油對(duì)于物資分類，一共分成60大類，把這60大類分成兩級(jí)物資，一級(jí)物資由總部管理，二級(jí)物資由地區(qū)公司管理，一級(jí)物資這一塊，建立一個(gè)目錄，然后實(shí)行授權(quán)采購(gòu)，也就是根據(jù)相關(guān)的專業(yè)公司，地區(qū)公司的一些優(yōu)勢(shì)，把不同的物資品種授給他，由他來(lái)進(jìn)行管理。特別在里面強(qiáng)調(diào)的就是招標(biāo)，通過(guò)集中的方式來(lái)做招標(biāo)，也就是說(shuō)為了更加規(guī)范的招標(biāo)。招標(biāo)一定不能做成遮羞布，一定要真招標(biāo)。授權(quán)集中采購(gòu)，通過(guò)總部監(jiān)管的方式，把所有的授權(quán)單位叫在一起，由專業(yè)的招標(biāo)機(jī)構(gòu)來(lái)招標(biāo)，嚴(yán)格按照招標(biāo)法實(shí)施條例流程來(lái)實(shí)施。

   6.2供應(yīng)商管理是實(shí)行準(zhǔn)入制度，這有一套準(zhǔn)入流程。在這簡(jiǎn)單說(shuō)一下，準(zhǔn)入的方面有這樣幾個(gè)程序首先是申請(qǐng)間，然后是資格入神，然后是準(zhǔn)入評(píng)審，然后是準(zhǔn)入核準(zhǔn)，信息錄入，準(zhǔn)入證的發(fā)放。供應(yīng)商是自建的方式也可以，地區(qū)公司推薦也可以，還有特邀的方式。一般第一步都是授權(quán)組長(zhǎng)單位先通過(guò)招標(biāo)做，然后報(bào)到專業(yè)評(píng)審委員會(huì)，就是總部層面進(jìn)行批準(zhǔn)。中石油的供應(yīng)商原則上以制造商為主，這個(gè)準(zhǔn)入一般都是按需進(jìn)行，也不是每個(gè)品種每年都要搞，在準(zhǔn)入的時(shí)候關(guān)注的有這樣一些方面的，你的HSE情況，履行社會(huì)責(zé)任的情況，財(cái)務(wù)能力，遵守國(guó)內(nèi)外法律法規(guī)的情況，質(zhì)量與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的情況，你對(duì)中石油的業(yè)務(wù)需求能不能滿足。

6.3 第三級(jí)供應(yīng)鏈上的命運(yùn)共同體。因?yàn)椴少?gòu)供應(yīng)鏈作為一種先進(jìn)的管理思想，將企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈之間的博弈，所以它強(qiáng)調(diào)把相關(guān)的業(yè)務(wù)集成到一個(gè)鏈上，共同運(yùn)行，共享資源。在提升鏈條上每一個(gè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，更加突出的提升整個(gè)鏈條的競(jìng)爭(zhēng)力。所以在供應(yīng)鏈里面，特別強(qiáng)調(diào)的一個(gè)詞就是價(jià)值。

七 石油工程項(xiàng)目物資采購(gòu)招標(biāo)規(guī)范

7.1招標(biāo)人或招標(biāo)機(jī)構(gòu)，不得向他人透露和泄露應(yīng)當(dāng)保密的己獲取招標(biāo)文件的潛在投標(biāo)人的名稱、數(shù)量以及可能影響公平競(jìng)爭(zhēng)的有關(guān)招標(biāo)的其他情況和資料，不得與招標(biāo)機(jī)構(gòu)、投標(biāo)人，串通損害國(guó)家利益、他人合法權(quán)益。

 7.2招標(biāo)人應(yīng)組成由紀(jì)檢、監(jiān)察審計(jì)人員，對(duì)投標(biāo)人進(jìn)行嚴(yán)格的資格、能力和信譽(yù)的審查與現(xiàn)場(chǎng)考察，嚴(yán)把入口關(guān)。重大建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)的有效投標(biāo)人少于三個(gè)的，必須重新招標(biāo)。

 7.3 招標(biāo)單位有權(quán)在不違反《中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法》的情況下自主在招標(biāo)文件中確定開(kāi)標(biāo)時(shí)間和地點(diǎn)。開(kāi)標(biāo)由招標(biāo)單位主持，邀請(qǐng)所有投標(biāo)人參加。招標(biāo)單位必須在開(kāi)標(biāo)、評(píng)標(biāo)前二天通知監(jiān)察審計(jì)人員參加現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督。

7.4 招標(biāo)單位必須保證評(píng)標(biāo)工作在嚴(yán)格保密的情況下正常進(jìn)行。評(píng)標(biāo)委員會(huì)成員、監(jiān)督檢查人員和工作人員，應(yīng)關(guān)閉通訊工具，所有人員不得隨意出入評(píng)標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)。參與監(jiān)督的紀(jì)檢監(jiān)察人員有權(quán)對(duì)有失公平的審查和評(píng)標(biāo)行為當(dāng)場(chǎng)質(zhì)疑，并向主持招標(biāo)的領(lǐng)導(dǎo)提出糾正建議。

   7.5 招標(biāo)結(jié)束后，在簽訂正式合同的同時(shí)應(yīng)與中標(biāo)單位簽訂廉政責(zé)任書，責(zé)任書應(yīng)明確甲乙雙方、甲方、乙方的廉政責(zé)任，違約責(zé)任，并由雙方法人代表、各自監(jiān)督單位簽章。

八 完善石油工程物資招標(biāo)采購(gòu)管理

8.1進(jìn)一步規(guī)范招投標(biāo)管理，加強(qiáng)管理，提高企業(yè)管理能力的重要組成部分。公開(kāi)招標(biāo)的實(shí)施統(tǒng)一管理，統(tǒng)一招標(biāo)采購(gòu)的關(guān)注。招標(biāo)中心，工程，材料和服務(wù)的專業(yè)招標(biāo)。原材料和采購(gòu)管理部門建立統(tǒng)一的招標(biāo)投標(biāo)管理，功能鍛煉，在管辦分開(kāi)，專業(yè)的投標(biāo)，分類管理，信息披露等方面，進(jìn)行了有益的探索。

8.2繼續(xù)完善招投標(biāo)管理制度和運(yùn)行機(jī)制，確保招投標(biāo)工作的不斷深入，集中采購(gòu)規(guī)范。細(xì)化的過(guò)程中，規(guī)范招投標(biāo)環(huán)節(jié)，加強(qiáng)監(jiān)督和招投標(biāo)程序和合法性評(píng)價(jià)，以確保投標(biāo)進(jìn)行組織的相關(guān)法律法規(guī)。還需要建立和完善信息披露渠道及運(yùn)作模式，招標(biāo)信息的全面實(shí)施，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，在管理和降低成本的改進(jìn)取得了明顯的效果。

結(jié)束語(yǔ)：

該文通過(guò)分析國(guó)際招標(biāo)投標(biāo)方式的特點(diǎn)和程序,結(jié)合中國(guó)石油企業(yè)物資采購(gòu)的實(shí)際情況,闡述了中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司在國(guó)際物資采購(gòu)中推行招投標(biāo)制的必要性和可行性,并提出了建議。得出以下結(jié)論:中國(guó)石油企業(yè)在國(guó)際物資采購(gòu)中必須大力推行和完善招標(biāo)投標(biāo)制度。

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第2篇：石油化工行業(yè)研究報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：新疆支柱產(chǎn)業(yè)；共性技術(shù)問(wèn)題；創(chuàng)新方法模式；企業(yè)技術(shù)推廣；產(chǎn)業(yè)進(jìn)步；產(chǎn)業(yè)升級(jí) 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

中圖分類號(hào)：F124 文章編號(hào)：1009-2374（2015）32-0001-03 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2015.32.001

產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵共性技術(shù)是指能夠在多個(gè)行業(yè)或領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，并對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)或多個(gè)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生最大影響和“瓶頸”制約的技術(shù)。產(chǎn)業(yè)共性技術(shù)在產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系構(gòu)成中占據(jù)著重要地位，對(duì)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的進(jìn)步與升級(jí)發(fā)揮著基礎(chǔ)支撐作用。產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵共性技術(shù)的研發(fā)是一項(xiàng)長(zhǎng)期的基礎(chǔ)性工作，其研究難度大、周期長(zhǎng)，特別是在基礎(chǔ)材料、關(guān)鍵工藝、核心元部件、系統(tǒng)集成等方面的關(guān)鍵共性技術(shù)方面，而這方面的工作長(zhǎng)期不足，已經(jīng)成為制約我國(guó)產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。新疆維吾爾自治區(qū)由于地處西北，轄區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略支柱性產(chǎn)業(yè)普遍存在創(chuàng)新人才培養(yǎng)體系不健全、自主創(chuàng)新動(dòng)力不足、核心競(jìng)爭(zhēng)力弱等問(wèn)題。

在項(xiàng)目《應(yīng)用創(chuàng)新方法解決新疆戰(zhàn)略支柱產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵共性技術(shù)問(wèn)題》的資助下，充分發(fā)揮政府、企業(yè)、高校及科研院所的產(chǎn)學(xué)研用聯(lián)動(dòng)機(jī)制，集聚國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的行業(yè)專家、創(chuàng)新方法專家，面向我區(qū)五大支柱產(chǎn)業(yè)征集到的技術(shù)難題進(jìn)行篩選，解決一批共性關(guān)鍵技術(shù)問(wèn)題，突破產(chǎn)業(yè)“技術(shù)瓶頸”，并構(gòu)建產(chǎn)品技術(shù)路線圖譜，提升企業(yè)對(duì)產(chǎn)品布局規(guī)劃和前瞻性能力，從而將創(chuàng)新方法模式推廣應(yīng)用到我區(qū)支柱產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵共性技術(shù)問(wèn)題解決和產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展路線設(shè)計(jì)中，為企業(yè)的自主創(chuàng)新能力提升，支柱產(chǎn)業(yè)的升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整提供技術(shù)動(dòng)力。

1 新疆技術(shù)創(chuàng)新方法應(yīng)用模式

技術(shù)創(chuàng)新方法應(yīng)用模式成果以國(guó)家科技部創(chuàng)新方法專項(xiàng)項(xiàng)目為依托，從新疆的石油化工產(chǎn)業(yè)、煤化工產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)中遴選關(guān)鍵共性技術(shù)問(wèn)題，研究和建立了新疆技術(shù)創(chuàng)新方法應(yīng)用的模式，即“三階段、五步走”的實(shí)施途徑?！叭A段”指的是引入產(chǎn)學(xué)研單位、科技型企業(yè)典型試點(diǎn)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵共性技術(shù)突破的三個(gè)階段。其中在關(guān)鍵共性技術(shù)突破階段，凝練了產(chǎn)學(xué)研團(tuán)隊(duì)構(gòu)建、難題征集與篩選、難題解決、方案優(yōu)化、跟蹤（方案驗(yàn)證及轉(zhuǎn)化）五個(gè)環(huán)節(jié)；五步驟指的是“方法引進(jìn)平臺(tái)建設(shè)企業(yè)試點(diǎn)推進(jìn)組織產(chǎn)品驗(yàn)證”的五個(gè)步驟，其中關(guān)鍵共性技術(shù)突破是應(yīng)用模式研究的核心。

1.1 團(tuán)隊(duì)組建與技術(shù)問(wèn)題的征集篩選

對(duì)新疆五大戰(zhàn)略支柱產(chǎn)業(yè)技術(shù)問(wèn)題進(jìn)行調(diào)研及需求征集，形成技術(shù)問(wèn)題池。首先需要對(duì)技術(shù)系統(tǒng)范圍的界定、技術(shù)系統(tǒng)功能的描述，提出各個(gè)產(chǎn)業(yè)中的關(guān)鍵技術(shù)問(wèn)題。為做好技術(shù)難題征集，確保征集到的技術(shù)難題具有行業(yè)代表性，項(xiàng)目組聯(lián)合新疆自治區(qū)“火炬”計(jì)劃辦公室，面向我區(qū)五大支柱行業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)、科研院所。經(jīng)過(guò)前后4個(gè)多月的努力，共征集技術(shù)難題217項(xiàng)。

在開(kāi)展技術(shù)難題征集活動(dòng)的同時(shí)，項(xiàng)目組面向我區(qū)企業(yè)、科研院所、大專院校開(kāi)展了行業(yè)專家征集活動(dòng)，重點(diǎn)圍繞石油化工、裝備制造、煤化工、新能源、農(nóng)產(chǎn)品深加工等領(lǐng)域的技術(shù)專家，為組建新疆支柱產(chǎn)業(yè)共性難題解決咨詢專家組集聚了一批技術(shù)力量。征集到的技術(shù)專家63名。在行業(yè)技術(shù)問(wèn)題征集和行業(yè)專家組建的基礎(chǔ)上，項(xiàng)目組制定了針對(duì)不同產(chǎn)業(yè)技術(shù)難題，制定了共性問(wèn)題篩選方案，組織成立了由相關(guān)行業(yè)專家、TRIZ理論專家組成的專家組，組織召開(kāi)專家咨詢會(huì)，采用德?tīng)柗品▽?duì)技術(shù)問(wèn)題進(jìn)行認(rèn)真細(xì)致地分析、歸納與篩選，運(yùn)用KE進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，由此篩選出行業(yè)的關(guān)鍵共性技術(shù)問(wèn)題。通過(guò)問(wèn)題篩選，共篩選出五大行業(yè)關(guān)鍵技術(shù)問(wèn)題80個(gè)，篩選出關(guān)鍵共性技術(shù)問(wèn)題15個(gè)。

圖1

1.2 關(guān)鍵共性技術(shù)問(wèn)題的攻關(guān)

組建由行業(yè)專家、TRIZ專家、技術(shù)問(wèn)題提出人組成的專家咨詢組，參照TRIZ一般解題模式，制定共性問(wèn)題的解決模式，并將模式、流程和方法的研究成果應(yīng)用于具體技術(shù)難題的解決。TRIZ問(wèn)題模型，在一定程度上說(shuō)已經(jīng)是一個(gè)具有抽象普遍性的問(wèn)題，而共性問(wèn)題模型的構(gòu)建需要應(yīng)用更具抽象性和普遍適用性的建模方法，才可以通過(guò)該共性問(wèn)題的解決指導(dǎo)同領(lǐng)域圍繞該核心技術(shù)點(diǎn)的具體問(wèn)題甚至其他領(lǐng)域的類似問(wèn)題進(jìn)行解決。發(fā)明問(wèn)題解決理論TRIZ依靠于技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)化的規(guī)律來(lái)指出解決問(wèn)題的方向，其一般解題模式為：對(duì)一個(gè)實(shí)際問(wèn)題進(jìn)行抽象凝練，形成問(wèn)題模型；然后應(yīng)用TRIZ工具對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行分析和攻克，從而獲得解決方案模型；最后將解決方案模型進(jìn)行落地實(shí)例化，得到實(shí)際問(wèn)題的解決方案。

圖2 技術(shù)矛盾解題模式及流程

項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，對(duì)五大支柱行業(yè)篩選出的15個(gè)關(guān)鍵共性技術(shù)問(wèn)題進(jìn)行分階段的創(chuàng)新方法應(yīng)用咨詢，結(jié)合參加過(guò)創(chuàng)新方法培訓(xùn)的科研人員和行業(yè)領(lǐng)域的資深專家的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)系統(tǒng)分析、問(wèn)題分解和難題轉(zhuǎn)化，運(yùn)用創(chuàng)新方法，最終得到備選解決方案。與此同時(shí)，通過(guò)創(chuàng)新方法在不同行業(yè)的關(guān)鍵共性技術(shù)難題中的應(yīng)用，綜合考慮創(chuàng)新方法應(yīng)用特點(diǎn)、不同行業(yè)創(chuàng)新實(shí)踐活動(dòng)特點(diǎn)等各個(gè)因素，梳理出帶有一定普適性的結(jié)題模式。通過(guò)應(yīng)用創(chuàng)新方法對(duì)篩選出的五大支柱行業(yè)15個(gè)關(guān)鍵共性技術(shù)問(wèn)題進(jìn)行解決，共得到創(chuàng)新方案163個(gè)。

1.3 方案優(yōu)化

對(duì)應(yīng)用創(chuàng)新方法形成的所有方案進(jìn)行評(píng)價(jià)，找到在企業(yè)現(xiàn)有條件下切實(shí)可行的最終理想方案。常用的方法包括S曲線、層次分析法AHP、決策分析等。

1.4 方案驗(yàn)證及轉(zhuǎn)化

為使關(guān)鍵共性技術(shù)問(wèn)題和其創(chuàng)新方案具有前瞻性和實(shí)踐性，項(xiàng)目組對(duì)15個(gè)關(guān)鍵共性技術(shù)問(wèn)題進(jìn)行了查新，對(duì)所產(chǎn)生的163個(gè)創(chuàng)新方案進(jìn)行了企業(yè)驗(yàn)證。首先，我們選取了34個(gè)創(chuàng)新方案到12家進(jìn)行了轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品和成果的驗(yàn)證。其驗(yàn)證路徑為：驗(yàn)證創(chuàng)新方案說(shuō)明驗(yàn)證企業(yè)確定企業(yè)實(shí)地檢驗(yàn)驗(yàn)證報(bào)告樣機(jī)報(bào)告（圖片、圖紙）知識(shí)產(chǎn)權(quán)證明（專利證明、經(jīng)濟(jì)效益證明）等；其次，對(duì)15個(gè)關(guān)鍵共性技術(shù)問(wèn)題委托中國(guó)科學(xué)院新疆科技查新咨詢中心、新疆國(guó)際信息檢索咨詢中心等查新機(jī)構(gòu)進(jìn)行了技術(shù)查新，確定15個(gè)問(wèn)題中有國(guó)內(nèi)首創(chuàng)8項(xiàng)、疆內(nèi)首創(chuàng)7項(xiàng)。

2 新疆創(chuàng)新方法與技術(shù)綜合服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)

2.1 創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)的調(diào)研

為做好地州創(chuàng)新平臺(tái)搭建工作，2011年10月至2012年9月，項(xiàng)目組先后赴烏魯木齊、巴州、克拉瑪依、昌吉、吐魯番、和田、克州、阿克蘇、喀什九個(gè)地區(qū)進(jìn)行創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)的基礎(chǔ)條件調(diào)研，走訪了部分企業(yè)，就當(dāng)?shù)乜萍紕?chuàng)新的需求情況、人才情況、基礎(chǔ)條件、企業(yè)創(chuàng)新需求進(jìn)行了深入細(xì)致的了解，同時(shí)對(duì)當(dāng)?shù)剡M(jìn)行了創(chuàng)新方法知識(shí)的宣貫。2012年4月18日，項(xiàng)目組聯(lián)合新疆創(chuàng)新方法與技術(shù)推進(jìn)生產(chǎn)力促進(jìn)中心、新疆科技干部培訓(xùn)中心又下發(fā)了《關(guān)于建設(shè)新疆創(chuàng)新方法應(yīng)用綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的通知》；截至2012年6月，項(xiàng)目組收到19家單位的申報(bào)，并對(duì)申報(bào)單位和企業(yè)的條件和設(shè)施進(jìn)行了分析和調(diào)研。經(jīng)過(guò)調(diào)研，擬定在烏魯木齊、巴州、克拉瑪依、昌吉、吐魯番、和田、克州、阿克蘇、喀什九個(gè)地區(qū)的地州科技局、生產(chǎn)力促進(jìn)中心和試點(diǎn)企業(yè)搭建創(chuàng)新方法服務(wù)平臺(tái)。

2.2 新疆創(chuàng)新方法應(yīng)用服務(wù)平臺(tái)的設(shè)計(jì)

針對(duì)新疆各地區(qū)、各企業(yè)的創(chuàng)新需求，結(jié)合任務(wù)目標(biāo)，項(xiàng)目組在調(diào)研、分析的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)了由遠(yuǎn)程視頻會(huì)議系統(tǒng)和創(chuàng)新助手兩大平臺(tái)集成，由遠(yuǎn)程技術(shù)創(chuàng)新方法培訓(xùn)、技術(shù)咨詢、視頻答疑、信息錄播五大模塊構(gòu)建的“新疆技術(shù)創(chuàng)新方法培訓(xùn)、咨詢遠(yuǎn)程視頻服務(wù)平臺(tái)”，并依托地州科技局、地區(qū)生產(chǎn)力促進(jìn)中心、地州行業(yè)性明顯的企業(yè)作為平臺(tái)搭建的合作單位。

2.3 相關(guān)地州、企業(yè)創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái)的搭建

2012年底至2013年，中心會(huì)同平臺(tái)搭建單位，完成了烏魯木齊、昌吉、巴州、庫(kù)爾勒、克拉瑪依等地區(qū)相關(guān)單位、企業(yè)的平臺(tái)搭建工作，各平臺(tái)引入了創(chuàng)新輔助設(shè)計(jì)軟件，配置了相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施和設(shè)備，并培訓(xùn)了部分平臺(tái)應(yīng)用人員。與此同時(shí)，各平臺(tái)將在今后和即將建成的新疆協(xié)同創(chuàng)新綜合服務(wù)平臺(tái)中形成區(qū)域協(xié)同的共享創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái)

3 創(chuàng)新方法工作成果及技術(shù)轉(zhuǎn)化情況

新疆創(chuàng)新方法與技術(shù)推進(jìn)生產(chǎn)力促進(jìn)中心針對(duì)在新疆84家企業(yè)提出的190項(xiàng)技術(shù)難題，項(xiàng)目組通過(guò)創(chuàng)新方法培訓(xùn)、咨詢、創(chuàng)新輔助設(shè)計(jì)軟件支持，共產(chǎn)生創(chuàng)新方案1541個(gè)，共產(chǎn)生專利意向244個(gè)，已申請(qǐng)專利77個(gè)，其中發(fā)明專利10個(gè)，實(shí)用新型專利67個(gè)，已授權(quán)43項(xiàng)。這些創(chuàng)新方案在各個(gè)企業(yè)陸續(xù)得到應(yīng)用，產(chǎn)生了較好的成效，為企業(yè)帶來(lái)6000多萬(wàn)元經(jīng)濟(jì)效益。例如：新疆厚拾生物科技有限責(zé)任公司帶來(lái)的“對(duì)馬鹿椎骨加工設(shè)備的改進(jìn)”的技術(shù)問(wèn)題，通過(guò)創(chuàng)新方法培訓(xùn)、咨詢，共產(chǎn)生創(chuàng)新方案19項(xiàng)，專利意向4項(xiàng)。在后續(xù)工作中，該企業(yè)選取了合適的創(chuàng)新方案進(jìn)行了實(shí)際應(yīng)用，對(duì)生產(chǎn)流程進(jìn)行了優(yōu)化。通過(guò)應(yīng)用，將馬鹿椎骨的加工效率提高了40%，加工生產(chǎn)時(shí)間縮短，節(jié)約直接人工成本每年約25萬(wàn)元。在解決的190項(xiàng)技術(shù)難題所形成的1541個(gè)創(chuàng)新方案中，有11家企業(yè)運(yùn)用創(chuàng)新方案形成了30多項(xiàng)企業(yè)的成果或產(chǎn)品，其中石油化工行業(yè)8項(xiàng)、裝備制造業(yè)5項(xiàng)、煤化工與新材料2項(xiàng)、新能源6項(xiàng)、農(nóng)產(chǎn)品深加工9項(xiàng)，產(chǎn)生直接及間接經(jīng)濟(jì)效益達(dá)6000多萬(wàn)元，促進(jìn)了企業(yè)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新方案轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品。

4 結(jié)語(yǔ)

創(chuàng)新方法能夠解決行業(yè)技術(shù)難題，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，在未來(lái)的推廣應(yīng)用也必將更加廣泛和深入。通過(guò)項(xiàng)目實(shí)施，在我區(qū)不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的關(guān)鍵共性技術(shù)問(wèn)題篩選與解決，探索和總結(jié)了許多寶貴的成功經(jīng)驗(yàn)，為今后樹(shù)立行業(yè)示范、進(jìn)行大規(guī)模推廣應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。

本文提出的創(chuàng)新方法模式在進(jìn)行企業(yè)服務(wù)時(shí)取得了顯著的效果，受到了企業(yè)、高校的普遍認(rèn)可，并獲得自治區(qū)科技成果鑒定。為了使得該成果發(fā)揮更大經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益，將其應(yīng)用于支柱產(chǎn)業(yè)共性技術(shù)問(wèn)題解決技術(shù)圖譜構(gòu)建，推廣內(nèi)容主要依托前期模式研究中產(chǎn)業(yè)共性技術(shù)突破的成果以及在整個(gè)創(chuàng)新方法推廣應(yīng)用過(guò)程中積累的方法、經(jīng)驗(yàn)、平臺(tái)、團(tuán)隊(duì)和企業(yè)基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

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第3篇：石油化工行業(yè)研究報(bào)告范文

盡管如此，一些第三方市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)IT服務(wù)市場(chǎng)的前景卻十分樂(lè)觀，IDC認(rèn)為，在未來(lái)5年內(nèi)，我國(guó)IT服務(wù)市場(chǎng)將保持20%以上的快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中絕大部分市場(chǎng)來(lái)自IT行業(yè)服務(wù)和IT外包業(yè)。

IT外包在中國(guó)早已不新鮮，但目前大多數(shù)企業(yè)仍處于以編程和測(cè)試為主的軟件外包（ITO），真正能做到業(yè)務(wù)流程外包（BPO）的企業(yè)并不多，實(shí)現(xiàn)從ITO到BPO的跨越成為很多外包企業(yè)的理想。根據(jù)IDC預(yù)測(cè)，2008年全球BPO產(chǎn)值可達(dá)到6825億美元，成為最炙手可熱的業(yè)務(wù)。但在中國(guó)的BPO市場(chǎng)，由于對(duì)管理和服務(wù)水平要求較高，能真正做BPO業(yè)務(wù)的中國(guó)企業(yè)比較少。

今年3月18日，一家專門從事業(yè)務(wù)流程外包和IT外包的寧波公司在倫敦交易所舉行了盛大的開(kāi)市慶典儀式。寧波市最大的軟件企業(yè)集團(tuán)東藍(lán)數(shù)碼有限公司成功登陸英國(guó)倫敦交易所AIM市場(chǎng)，共發(fā)行了6946.2萬(wàn)普通股，市值約2150萬(wàn)英鎊。

東藍(lán)數(shù)碼成為寧波市第一家軟件上市公司，也是浙江省第二家在倫敦上市的公司，其核心子公司東海藍(lán)帆是我國(guó)大型企業(yè)的IT外包典范。然而東藍(lán)數(shù)碼成功的關(guān)鍵不是因?yàn)樗腎T外包業(yè)務(wù)，也不是因?yàn)樗暮Ｍ狻吧鲜小毙袨?，其成功的關(guān)鍵是因?yàn)樗覝?zhǔn)了IT業(yè)務(wù)外包的“客戶群”。據(jù)了解，東藍(lán)數(shù)碼主要側(cè)重于石油化工行業(yè)的整體IT外包、IT咨詢和項(xiàng)目實(shí)施，這些客戶資源是東藍(lán)數(shù)碼的優(yōu)勢(shì)所在，隨后他們又逐步拓展到了政府、電力、電信、冶金等行業(yè)。

還有另一個(gè)例子證明，IT廠商延續(xù)品牌的關(guān)鍵是要想清楚“自己該做什么？”當(dāng)年轟轟烈烈的9•11事件給IT容災(zāi)敲響了一個(gè)警鐘，約150家金融機(jī)構(gòu)的客戶資料和重要數(shù)據(jù)瞬間灰飛煙滅; 然而，同樣受波及的摩根士丹利卻僅在兩天后就恢復(fù)了業(yè)務(wù)，只因他們布置了災(zāi)難恢復(fù)系統(tǒng)。

從中，GDS萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)創(chuàng)始人黃偉看到了災(zāi)備業(yè)務(wù)在中國(guó)金融業(yè)的巨大商機(jī)。

那時(shí)，在這個(gè)領(lǐng)域中，中國(guó)企業(yè)的身影很小，但萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)卻是最早在中國(guó)香港設(shè)立分公司與在日本設(shè)立辦事處的中國(guó)企業(yè)，是中國(guó)災(zāi)難備份服務(wù)行業(yè)第一家走出“國(guó)門”的企業(yè)，就連GDS萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)創(chuàng)始人黃偉也不得不承認(rèn)，“正是當(dāng)初看準(zhǔn)了市場(chǎng)定位，GDS才有今天的成功?！?/p>

除了傳統(tǒng)的IT外包模式，互聯(lián)網(wǎng)界隨著成熟期的到來(lái)，對(duì)信息服務(wù)的要求也越來(lái)越高。

2000年7月，在宋如華斥資6億元打造炎黃在線時(shí)，直覺(jué)告訴他，互聯(lián)網(wǎng)將對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)模式進(jìn)行全面顛覆。幾乎同時(shí)，和他有同樣看法的馬云，是第一個(gè)登上美國(guó)《福布斯》雜志封面的中國(guó)企業(yè)家。7年后，阿里巴巴旗下軟件公司阿里軟件經(jīng)過(guò)3年準(zhǔn)備期，投入3億元精心打造了一款與傳統(tǒng)軟件截然不同的產(chǎn)品，它能完全基于可靠的網(wǎng)絡(luò)保障托管用戶數(shù)據(jù)，即使不在公司電腦上，企業(yè)人員也能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)正常開(kāi)展業(yè)務(wù)，這種模式降低了因?yàn)椴《酒茐摹④浖度氤杀具^(guò)高和跨地域限制等因素給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)損失。

這差不多就是中國(guó)最早的SaaS原型。眾所周知，SaaS概念其實(shí)在2004年才正式進(jìn)入中國(guó)，2007年逐漸得到企業(yè)用戶的接受和認(rèn)可。計(jì)世資訊《軟件業(yè)的下一個(gè)10年―中國(guó)軟件運(yùn)營(yíng)服務(wù)(SaaS)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》指出，軟件運(yùn)營(yíng)服務(wù)（SaaS）是未來(lái)10年軟件產(chǎn)業(yè)新的發(fā)展方向，2011年中國(guó)SaaS產(chǎn)業(yè)的規(guī)模將突破400億元，達(dá)到406億元，未來(lái)5年的復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到43%。

當(dāng)時(shí)的阿里巴巴很清楚，單靠電子商務(wù)不能維護(hù)客戶的粘性，要保有更多的企業(yè)級(jí)客戶群，只有依靠SaaS模式。為此，其精心打造的阿里軟件扮演了為企業(yè)管理與經(jīng)營(yíng)提供賺錢工具與服務(wù)的角色。

馬云也不負(fù)眾望。在2007一年中，阿里軟件以63.7%的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)穩(wěn)居行業(yè)第一，排名第二的廠商只有6.3%。阿里軟件一舉成為中國(guó)SaaS市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，并超過(guò)中國(guó)SaaS市場(chǎng)上其他所有同類廠商用戶數(shù)量總和。

2008年被預(yù)言為“中國(guó)的SaaS年”，各大廠商都在這一領(lǐng)域跑馬圈地，作為推出亞洲第一個(gè)“軟件互聯(lián)”平臺(tái)的阿里軟件也沒(méi)低調(diào)，建立了依托10個(gè)重點(diǎn)城市輻射全國(guó)的渠道，毫無(wú)疑問(wèn)，馬云一定會(huì)引發(fā)中國(guó)的SaaS應(yīng)用風(fēng)暴。

連叱咤風(fēng)云的SaaS模式最終也沒(méi)有脫離強(qiáng)大的渠道服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，那就證明了銷售時(shí)代“渠道為王”的那句老話。2001年，連鎖、直供以及電子商務(wù)等新興市場(chǎng)的崛起，對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)的IT分銷渠道和電腦市場(chǎng)零售渠道形成新的影響，如何把渠道建設(shè)得更全面、更完善，成了幾乎所有IT廠商繼續(xù)發(fā)揚(yáng)品牌的一個(gè)有效途徑。

2007年，宏圖三胞在北京開(kāi)了30家店，在山東開(kāi)了12家店，在天津開(kāi)了10家店，它以大規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化連鎖直銷模式成為國(guó)內(nèi)最大的IT零售連鎖賣場(chǎng)。

如今，宏圖三胞渠道變革更加明顯，渠道市場(chǎng)也進(jìn)一步細(xì)分，供應(yīng)商、渠道商以及經(jīng)銷商紛紛圍繞客戶需求，進(jìn)行優(yōu)勢(shì)資源整合。宏圖三胞執(zhí)行副總裁花貴侃表示，為了保持企業(yè)品牌的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)空間，廠家們惟有根據(jù)客戶的需求不斷調(diào)整其營(yíng)銷與渠道策略，才能確保品牌成功。

第4篇：石油化工行業(yè)研究報(bào)告范文

【關(guān)鍵詞】 反并購(gòu)措施； 管理效率； 內(nèi)部監(jiān)督； 債權(quán)人監(jiān)督； 股東權(quán)益

一、引言

隨著我國(guó)股權(quán)分置改革的完成，通過(guò)并購(gòu)流通股股票的要約并購(gòu)、敵意并購(gòu)將成為未來(lái)上市公司并購(gòu)的主流。國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界大多偏重于并購(gòu)對(duì)策的理論和應(yīng)用研究，對(duì)反并購(gòu)措施的研究卻不多。在股權(quán)分置狀態(tài)下，控股比例低于30%的上市公司占上市公司總數(shù)的35%。隨著股權(quán)分置問(wèn)題的解決，控股比例低于30%的上市公司的數(shù)量會(huì)增加，公司股權(quán)的流動(dòng)性進(jìn)一步增加，公司實(shí)行反并購(gòu)措施的動(dòng)機(jī)也增加了。在我國(guó)，公司控制權(quán)市場(chǎng)正處于發(fā)育階段，反收購(gòu)策略選擇對(duì)于人們深刻認(rèn)知相關(guān)市場(chǎng)制度構(gòu)建的思路與路徑，無(wú)疑有著積極的意義。中國(guó)特殊的公司治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和控制權(quán)市場(chǎng)也會(huì)對(duì)并購(gòu)及反并購(gòu)活動(dòng)產(chǎn)生重要的影響。因此，在我國(guó)既定法律等制度環(huán)境下，通過(guò)案例來(lái)研究并購(gòu)發(fā)生時(shí)公司參與人會(huì)采取哪種反并購(gòu)的措施以及這些反并購(gòu)措施對(duì)中小股東財(cái)富的影響有著重要的現(xiàn)實(shí)意義?；诖?，筆者選擇兩家案例公司進(jìn)行分析：興業(yè)房產(chǎn)和愛(ài)使股份。這兩家公司在公司章程中都曾有過(guò)反并購(gòu)的條款，但卻面臨著不同的命運(yùn)：興業(yè)房產(chǎn)一直沒(méi)有被并購(gòu)；愛(ài)使股份卻屢遭并購(gòu)。那么是什么原因造成了兩家公司不同的命運(yùn)呢？本文以這兩家公司為案例分析的對(duì)象，結(jié)合國(guó)內(nèi)的制度背景，探討股權(quán)全流通的條件下，反并購(gòu)措施的實(shí)施在什么條件下能夠保護(hù)股東權(quán)益？從個(gè)案的角度探討反并購(gòu)措施的得當(dāng)與否，為股權(quán)全流通改革后的反并購(gòu)措施的制定提供借鑒，也為我國(guó)法律如何規(guī)制反并購(gòu)措施提供依據(jù)。

二、案例概況：反并購(gòu)措施的比較

（一）興業(yè)房產(chǎn)反并購(gòu)措施概況

興業(yè)房產(chǎn)是1988年8月經(jīng)上海市人民政府批準(zhǔn)成立，1992年1月在上海證券交易所上市的（股票代碼600603）。由中華企業(yè)公司、上海紡織住宅開(kāi)發(fā)公司、徐匯區(qū)城市建設(shè)開(kāi)發(fā)總公司、交通銀行上海分行、上海市房產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司和上海久事公司等六家單位募集組建。是我國(guó)第一家上市的房地產(chǎn)公司；是上海市第一批股份制試點(diǎn)企業(yè)；是“三無(wú)概念股”和“全流通股”。公司的經(jīng)營(yíng)范圍是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)、系統(tǒng)房、房屋經(jīng)租、建筑工程管理、室內(nèi)外裝飾，與商品房有關(guān)的綠化、生活及辦公設(shè)施配套服務(wù)。截至2005年12月31日，公司股本總額為194 641 920.00元，

均為流通股。

興業(yè)房產(chǎn)反并購(gòu)措施主要體現(xiàn)在事前的反并購(gòu)安排，即興業(yè)房產(chǎn)的公司章程中有關(guān)規(guī)定上。2001年4月24日，興業(yè)房產(chǎn)通過(guò)的《上海興業(yè)房產(chǎn)股份有限公司章程》中規(guī)定了原發(fā)起人對(duì)公司控制權(quán)的絕對(duì)地位：沒(méi)有公司發(fā)起人同意，非發(fā)起人哪怕是后來(lái)的大股東也沒(méi)有辦法進(jìn)入公司董事會(huì)或在董事會(huì)中擔(dān)任重要職務(wù)。如公司章程的第六十七條規(guī)定，公司董事的提名方法是由發(fā)起單位推薦董事候選人，或由上一屆董事會(huì)推薦下一屆董事候選人。第七十九條規(guī)定“公司董事由六家發(fā)起單位推薦和總經(jīng)理?yè)?dān)任，并經(jīng)股東大會(huì)選舉或更換，任期每屆三年。董事任期屆滿，可連選連任。董事在任期屆滿以前，股東大會(huì)不得無(wú)故解除其職務(wù)”。第九十八條規(guī)定“董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)由公司董事?lián)?，以全體董事的過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生和罷免”。2005年6月29日修改的《上海興業(yè)房產(chǎn)股份有限公司章程》將第六十七條修改為公司董事的提名方法是上一屆董事會(huì)推薦下一屆董事候選人；第七十九條修改為公司董事經(jīng)股東大會(huì)選舉或更換，任期每屆三年。

興業(yè)房產(chǎn)反并購(gòu)措施成功地阻止了并購(gòu)事件的發(fā)生。1996年云南恒豐持有538萬(wàn)股，占總股本的7.005%，成為興業(yè)房產(chǎn)的第一大股東后，云南恒豐成為了興業(yè)房產(chǎn)的董事單位。但是在6月10日的董事會(huì)選舉中，第二股東代表唐相道被選為董事長(zhǎng)（法定代表人）、云南恒豐總經(jīng)理羅江濤為公司常務(wù)副董事長(zhǎng)。1997年5月12日，云南恒豐減持興業(yè)房產(chǎn)股票，占總股本的0.57%。5月19日，在興業(yè)房產(chǎn)召開(kāi)董事會(huì)上羅江濤被免去常務(wù)副董事長(zhǎng)的職務(wù)。

（二）愛(ài)使股份反并購(gòu)措施概況

愛(ài)使股份創(chuàng)辦于1985年，公司股票于1990年上市（股票代碼為600652），也是“三無(wú)概念股”和“全流通股”。1997年12月31日，公司總股本為1.2億股，第一大股東延中實(shí)業(yè)持股比例為4.19%。愛(ài)使股份原來(lái)主營(yíng)機(jī)電設(shè)備、五金交電、電腦及配件、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等，1995年延中實(shí)業(yè)通過(guò)并購(gòu)進(jìn)入愛(ài)使后，引入了純凈水項(xiàng)目。1998年7月1日，天津大港油田集團(tuán)有限責(zé)任公司公告，稱其所屬的公司煉達(dá)集團(tuán)與重油公司已合并持有愛(ài)使股份5.0001%的股份。7月4日，天津大港油田集團(tuán)有限責(zé)任公司公告，稱港聯(lián)股份購(gòu)入愛(ài)使股份2%的股份。7月17日，天津大港油田集團(tuán)有限責(zé)任公司再度公告稱，已合并持有愛(ài)使股份9.001%的股份。到7月31日，天津大港油田的持股比例已達(dá)10.01%，超過(guò)了愛(ài)使股份原大股東延中實(shí)業(yè)的持股比例而成為第一大股東。

愛(ài)使股份反并購(gòu)措施主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

1.事前的反并購(gòu)安排。1998年5月，愛(ài)使股份修改了其公司章程的第六十七條和第九十三條。在《愛(ài)使股份有限公司章程》中規(guī)定，股東如果要推派代表進(jìn)入董事會(huì)的必須“單獨(dú)或合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)10%（不含投票權(quán)）以上，且持有時(shí)間半年以上”?！岸聲?huì)任期屆滿需要換屆時(shí)，新的董事人數(shù)不超過(guò)董事會(huì)組成人數(shù)的二分之一”；董事會(huì)換屆選舉時(shí)，更換董事不得超過(guò)全體董事的三分之一；每一提案候選人不得超過(guò)全體董事的三分之一。董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)由公司董事?lián)?，以全體董事的過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生和罷免。董事長(zhǎng)任期屆滿前，改選董事長(zhǎng)的議案需經(jīng)三分之二以上董事通過(guò)。董事長(zhǎng)應(yīng)在連續(xù)二年以上持有公司股票的董事中產(chǎn)生?！岸聲?huì)由13人組成，目前已滿額；根據(jù)《公司法》，董事在任期屆滿之前，股東大會(huì)不得無(wú)故解除其職務(wù)?！?/p>

2.事后的反并購(gòu)措施――“皇冠上的明珠”。當(dāng)?shù)弥①?gòu)方看中的是其配股資格，為了抵御大港集團(tuán)的并購(gòu)，愛(ài)使股份采用了“皇冠上的明珠”的反并購(gòu)措施。愛(ài)使股份的“明珠”就在于其即將獲得的配股資格。1998年8月21日，愛(ài)使股份公布1998年中報(bào)，凈資產(chǎn)收益率僅為0.5383%，配股資格不保。但這樣的做法也沒(méi)能阻止大港集團(tuán)的并購(gòu)步伐。并購(gòu)愛(ài)使股份后，大港集團(tuán)通過(guò)一系列關(guān)聯(lián)交易使得愛(ài)使股份的凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10%，取得了配股資格。愛(ài)使股份反并購(gòu)再次失敗。

（三）興業(yè)房產(chǎn)與伊利股份反并購(gòu)措施比較

1.興業(yè)房產(chǎn)反并購(gòu)措施主要體現(xiàn)為采取了預(yù)防性反并購(gòu)措施即對(duì)股東行使董事提名權(quán)進(jìn)行限制。這在股權(quán)分散的情況下可以增加并購(gòu)方的成本，起到反并購(gòu)的作用。興業(yè)房產(chǎn)公司章程中的這一規(guī)定與現(xiàn)行法規(guī)并不直接沖突。在這樣的制度安排下，盡管公司的大股東幾經(jīng)易人，但公司的董事會(huì)與經(jīng)理層卻堅(jiān)如磐石，出現(xiàn)董事沒(méi)有代表的股份的現(xiàn)象。

2.愛(ài)使股份反并購(gòu)措施主要體現(xiàn)在預(yù)防性反并購(gòu)措施和反擊性反并購(gòu)措施兩個(gè)方面。預(yù)防性的反并購(gòu)措施主要體現(xiàn)在公司章程中的反并購(gòu)條款如限制股東行使董事提名權(quán)的持股比例和持股期限、控制職務(wù)的解除和限制董事會(huì)的人數(shù)。我國(guó)《公司法》未對(duì)股東提名董事的持股比例進(jìn)行限制。證監(jiān)會(huì)1997年頒布的《上市公司章程指引》第五十七條規(guī)定股東提名董事的持股比例是5%，但未明確董事提名的具體方式和程序?？刂坡殑?wù)的解除在國(guó)外是很常見(jiàn)的反并購(gòu)措施。美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的500家公司有一半以上的公司在其公司章程中規(guī)定，每年只能更換一定比例的董事。對(duì)股東行使董事提名權(quán)的持股比例和持股期限的限制使天津大港至少要等半年以上才能推派董事，獲得公司控制權(quán)則需要等待更長(zhǎng)的時(shí)間。天津大港油田就此條款要求證監(jiān)會(huì)對(duì)愛(ài)使股份公司章程行使檢查權(quán)，同時(shí)向上海市領(lǐng)導(dǎo)提交了《關(guān)于愛(ài)使公司年度中報(bào)披露出的有關(guān)問(wèn)題的匯報(bào)》。證監(jiān)會(huì)裁定愛(ài)使股份公司章程中有關(guān)條款違反法律。上海市政府專門就大港并購(gòu)愛(ài)使事件召開(kāi)協(xié)調(diào)會(huì)。在證監(jiān)會(huì)和上海市政府的介入下，10月31日愛(ài)使股份修改了公司章程中的反并購(gòu)條款，愛(ài)使股份反并購(gòu)失敗。事后愛(ài)使股份又采取了“皇冠上的明珠”的反擊性的反并購(gòu)措施，但最終也以失敗告終。此后，愛(ài)使股份就沒(méi)有實(shí)質(zhì)性反并購(gòu)措施了。

三、反并購(gòu)措施與股東的財(cái)富效應(yīng)分析

（一）反并購(gòu)條款與管理層的管理效率

國(guó)外控制權(quán)市場(chǎng)的研究表明，如果內(nèi)部管理層不能有效率地經(jīng)營(yíng)公司，公司控制市場(chǎng)就應(yīng)該通過(guò)要約并購(gòu)或權(quán)爭(zhēng)奪來(lái)進(jìn)行干預(yù)；如果內(nèi)部管理層把公司經(jīng)營(yíng)得很好，就不需要市場(chǎng)來(lái)干預(yù)。傳統(tǒng)的衡量管理層經(jīng)營(yíng)效率的方法是通過(guò)投資回報(bào)率來(lái)衡量投資決策對(duì)公司投入資本產(chǎn)生的影響。使用的具體指標(biāo)包括資產(chǎn)回報(bào)率、權(quán)益資本回報(bào)率、每股收益、托賓Q值等。表1是興業(yè)房產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)效率的估算。從表中的數(shù)據(jù)可以看出，興業(yè)房產(chǎn)的管理效率不佳。從2002年3月26日開(kāi)始，由于巨額虧損導(dǎo)致資不低債，公司股票被交易所“特別處理”。這樣的公司按照理論來(lái)講應(yīng)該被并購(gòu)但卻沒(méi)有被并購(gòu)。

表2是對(duì)愛(ài)使股份管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)效率的估算。從表中的數(shù)據(jù)可以看出，體現(xiàn)管理效率的各項(xiàng)指標(biāo)都很好。愛(ài)使股份的管理效率比較高。而這樣的公司不應(yīng)該被并購(gòu)。

（二）反并購(gòu)條款與董事會(huì)的監(jiān)督

在典型的公司治理結(jié)構(gòu)下，董事會(huì)被看作是股東利益的代表，并授權(quán)管理層經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)。董事會(huì)的中心任務(wù)是協(xié)調(diào)各種利益矛盾，最有效率地對(duì)關(guān)系進(jìn)行控制。董事會(huì)是監(jiān)督經(jīng)理的一個(gè)成本最低的內(nèi)部資源。興業(yè)房產(chǎn)上市之初，第一大股東是中華企業(yè)公司，持股比例為11.32%；第二大股東是紡織開(kāi)發(fā)，持股比例為10.13%。在董事會(huì)構(gòu)成中，董事長(zhǎng)是唐相道（第二大股東紡織開(kāi)發(fā)的法人代表），副董事長(zhǎng)是張昌勤（第一大股東中華企業(yè)公司的法人代表）。1995―1999年，紡織開(kāi)發(fā)都是第一大股東（持股比例5.3%）。從2000年開(kāi)始，紡織開(kāi)發(fā)徹底退出興業(yè)房產(chǎn)。興業(yè)房產(chǎn)的第一大股東幾易其手，但其董事會(huì)與經(jīng)理層卻堅(jiān)如磐石。唐相道自上市以來(lái)一直擔(dān)任公司董事長(zhǎng)一職，是我國(guó)上市公司中資格最老和任期最長(zhǎng)的董事長(zhǎng)之一。公司總經(jīng)理曹光騮的任職時(shí)間是1992―2009年，也是我國(guó)上市公司中資格最老和任期最長(zhǎng)的總經(jīng)理之一。

表3的數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)房產(chǎn)第2屆董事會(huì)是以內(nèi)部董事為主（占71.42%）；第3屆董事會(huì)是以外部關(guān)聯(lián)董事為主（占55.56%）；第4屆董事會(huì)是以外部關(guān)聯(lián)董事為主（占60.00%）；第5屆董事會(huì)是以內(nèi)部董事和外部關(guān)聯(lián)董事為主（各占37.50%）；獨(dú)立董事在董事會(huì)中占25%的比例；第6屆董事會(huì)是以內(nèi)部董事為主（占40.00%）。因此可以看出，興業(yè)房產(chǎn)的董事會(huì)是以內(nèi)部董事或外部關(guān)聯(lián)董事為主。外部關(guān)聯(lián)董事的任期平均為4.82年，而董事長(zhǎng)的任期平均為11年。這樣的董事會(huì)構(gòu)成很難對(duì)公司的管理層進(jìn)行強(qiáng)有力的監(jiān)督。在反并購(gòu)措施的保護(hù)下，董事會(huì)結(jié)構(gòu)異常穩(wěn)定。并購(gòu)市場(chǎng)的舉牌方即使持有再多的股權(quán)，仍然不可能進(jìn)入董事會(huì)；即使進(jìn)入了董事會(huì)也可能不會(huì)擔(dān)任重要職務(wù)，也不可能實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的實(shí)際控制。

表4的數(shù)據(jù)顯示，愛(ài)使股份第3屆董事會(huì)是以外部關(guān)聯(lián)董事為主（占57.14%）；第4屆董事會(huì)是以外部關(guān)聯(lián)董事為主（占80.95%）；第5屆董事會(huì)是以外部關(guān)聯(lián)董事為主（占85.71%）；第6屆董事會(huì)是以外部關(guān)聯(lián)董事為主（占57.14%）；獨(dú)立董事在董事會(huì)中占21.43%的比例；第7屆董事會(huì)是以內(nèi)部和外部關(guān)聯(lián)董事為主（各占36.36%）。因此可以看出，愛(ài)使股份的董事會(huì)主要是以外部關(guān)聯(lián)董事為主。外部關(guān)聯(lián)董事的任期平均為3.70年，而董事長(zhǎng)的任期平均為2.80年。愛(ài)使股份也是“三無(wú)概念股”，與興業(yè)房產(chǎn)不同的是，公司兩次被成功地并購(gòu)。

（三）反并購(gòu)條款與股東的監(jiān)督

興業(yè)房產(chǎn)和愛(ài)使股份都是一種“相近持股或股權(quán)制衡”式的股權(quán)結(jié)構(gòu)，且各股東持股比例相差不多。興業(yè)房產(chǎn)前5大股東在各年度末持股總量不斷縮減，1996年之前維持在20%以上，之后不斷減少。各年各前五大股東平均持股比例不超過(guò)6%，但前5大股東所持股份數(shù)量相差不大。愛(ài)使股份的前5大股東持股合計(jì)平均為10.33%，前5大股東所持股份數(shù)量相差較大。愛(ài)使股份第一大股東的持股比例也都沒(méi)有超過(guò)10%，甚至有的不足1.99%（1995年）?？毓蓯?ài)使股份也不需要太多資金。

（四）反并購(gòu)條款與債權(quán)人的監(jiān)督

從表5可以看出，2000年前，興業(yè)房產(chǎn)的總資產(chǎn)負(fù)債率屬于正常范圍（30%~60%），從2002年開(kāi)始總資產(chǎn)負(fù)債率驚人地高；2005年更是高達(dá)779%。1997年前，公司還存在長(zhǎng)期負(fù)債，從1998年到2006年，該公司沒(méi)有任何長(zhǎng)期負(fù)債，其負(fù)債都是流動(dòng)負(fù)債。這種負(fù)債結(jié)構(gòu)表明短期負(fù)債債權(quán)人有動(dòng)機(jī)對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督。國(guó)外的研究表明，短期債權(quán)人的有效監(jiān)督使反并購(gòu)條款帶來(lái)的議價(jià)優(yōu)勢(shì)對(duì)股東有利。而愛(ài)使股份的總資產(chǎn)負(fù)債率平均在50%左右，流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)的比例平均為40%。相比之下，短期債權(quán)人的有效監(jiān)督也是興業(yè)房產(chǎn)這些年沒(méi)有被其他公司并購(gòu)的原因之一。愛(ài)使股份由于沒(méi)有這一機(jī)制，才頻繁被并購(gòu)。

四、中小股東：獲益還是損失?

（一）興業(yè)房產(chǎn)：反并購(gòu)措施保護(hù)了誰(shuí)的利益？

興業(yè)房產(chǎn)自上市以來(lái)幾乎“無(wú)人問(wèn)津”，其根本原因之一就在于反并購(gòu)措施的保護(hù)。2000年以前，在反并購(gòu)措施的保護(hù)下，發(fā)起人股東形成了國(guó)有股占主導(dǎo)地位的股權(quán)聯(lián)盟。公司章程中對(duì)董事提名方法的規(guī)定，實(shí)際上是規(guī)定了原發(fā)起人對(duì)公司控制權(quán)的絕對(duì)地位：沒(méi)有公司發(fā)起人的同意，非發(fā)起人沒(méi)有辦法進(jìn)入公司董事會(huì)或在董事會(huì)中擔(dān)任重要職務(wù)。這就是為什么1996年云南恒豐集團(tuán)股份有限公司在二級(jí)市場(chǎng)上籌集7.005%持股比例，成為了興業(yè)房產(chǎn)的第一大股東，卻在同年6月10日選舉的董事會(huì)中，其公司總經(jīng)理羅江濤只被選為興業(yè)房產(chǎn)的常務(wù)副董事長(zhǎng)，而第二股東代表唐相道被選為董事長(zhǎng)和法定代表人的原因。最終云南恒豐集團(tuán)只得從興業(yè)房產(chǎn)中退出。2003年4月22日產(chǎn)生的新一屆董事會(huì)中，唐相道擔(dān)任董事長(zhǎng)；第8大股東的城開(kāi)集團(tuán)在董事會(huì)中占據(jù)2席，而前7大股東在董事會(huì)中均無(wú)一席位。

Huddart（1993）的研究表明，如果大股東能夠在二級(jí)市場(chǎng)上逐漸賣掉其所持有的股票，那么其公司的所有權(quán)結(jié)構(gòu)是不穩(wěn)定的，大股東不會(huì)有積極性去履行監(jiān)督職責(zé)的。在這樣的董事會(huì)結(jié)構(gòu)的安排下，興業(yè)房產(chǎn)大股東不但不積極地履行監(jiān)督的職能，而且還大量地占用上市公司資金，然后又將其股份賣掉。雖然興業(yè)房產(chǎn)的大股東持股比例與其他股東相差不多，但大股東已經(jīng)牢固掌握了公司控制權(quán)。1999年大股東“紡織開(kāi)發(fā)”占用上市公司資金2 67億元；2001年占用上市公司資金6.38億元。同年興業(yè)房產(chǎn)為大股東紡織開(kāi)發(fā)提供了46億元的擔(dān)保，其中逾期的就達(dá)到44億元，借款與擔(dān)保合計(jì)超過(guò)11億元。興業(yè)房產(chǎn)2000年中報(bào)時(shí)，紡織開(kāi)發(fā)是公司第一大股東，到2000年年報(bào)時(shí)紡織開(kāi)發(fā)已從大股東名單中消失，上海城開(kāi)集團(tuán)有限公司成為大股東。但城開(kāi)集團(tuán)又于2001年6月30日減持了近一半左右的興業(yè)房產(chǎn)的股票。

興業(yè)房產(chǎn)的股價(jià)是否因并購(gòu)事件異常波動(dòng)而產(chǎn)生了財(cái)富效應(yīng)？廣大中小股東是否因?yàn)椴①?gòu)而獲得收益？本文采用事件研究法，選擇市場(chǎng)調(diào)整模型來(lái)計(jì)算上市公司事件期股價(jià)的超額收益率，以考察并購(gòu)事件對(duì)中小股東的影響。“事件期”以上市公司首次并購(gòu)公告的公告日為基礎(chǔ)，取前9個(gè)交易日至后10個(gè)交易日共20個(gè)交易日的上市公司股票收盤價(jià)及所在市場(chǎng)數(shù)據(jù)（如上證綜合指數(shù)）?！扒鍧嵠凇边x取“事件期”上一年對(duì)應(yīng)時(shí)期的連續(xù)20個(gè)交易日數(shù)據(jù)，且避開(kāi)各類公告的公告日。1996年5月17日為興業(yè)房產(chǎn)公告云南恒豐增持股份的公告日；1997年4月1日為興業(yè)房產(chǎn)公告云南恒豐減持股份的公告日；1998年7月1日為大港油田集團(tuán)的兩家下屬公司公告公告的日期；2000年7月17日為天天科技和同達(dá)網(wǎng)絡(luò)公告的日期。

從圖1可以看出，市場(chǎng)對(duì)云南恒豐收購(gòu)興業(yè)房產(chǎn)持明顯的反對(duì)態(tài)度。在20天時(shí)間窗口中，累計(jì)超額收益率均為負(fù)值，到收購(gòu)的第10天，中小股東的財(cái)富損失近20%。而云南恒豐減持興業(yè)房產(chǎn)股份時(shí)，宣布前9天中有3天為負(fù)的；宣布后10天中有6天為負(fù)的；累計(jì)超額收益率波動(dòng)很大，從減持前9天的收益率15%到減持后10天的超額累計(jì)收益率為0。

（二）愛(ài)使股份：反并購(gòu)失敗，兩次被并購(gòu)

與興業(yè)房產(chǎn)不同的是，愛(ài)使股份卻曾經(jīng)兩次被并購(gòu)。第一次是天津大港油田集團(tuán)有限責(zé)任公司并購(gòu)的；第二次是被“明天系”并購(gòu)的。1998年7月1日，大港油田集團(tuán)的兩家下屬公司公告，已合并持有愛(ài)使股份5.00%的股份，成為愛(ài)使股份的大股東。大港并購(gòu)愛(ài)使股份是看重其配股資格。在成功并購(gòu)愛(ài)使之后，通過(guò)一些復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易使愛(ài)使股份獲得了配股資格。2000年2月，愛(ài)使股份實(shí)際獲得配股資金3.52億元。配股完成后，愛(ài)使開(kāi)始計(jì)劃在上海投資環(huán)保型清潔能源LPG（石油液化氣）項(xiàng)目，在天津投資信息港寬帶網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目?！懊魈煜怠辈①?gòu)愛(ài)使股份也是看重其配股資格。2000年7月15日，“明天系”的成員公司天天科技和同達(dá)網(wǎng)絡(luò)公告，已合并持有愛(ài)使5%的股份。8月16日，大港集團(tuán)減持了愛(ài)使的持股比例到4.16%，“明天系”成為新的第一大股東。“明天系”入主后，取消原來(lái)的投資項(xiàng)目，將配股資金轉(zhuǎn)投IT業(yè)，把愛(ài)使股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)橛?jì)算機(jī)軟硬件及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。無(wú)論大港還是“明天系”，他們的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與愛(ài)使的原有業(yè)務(wù)都毫無(wú)關(guān)聯(lián)。

由于愛(ài)使股份章程中預(yù)設(shè)的反并購(gòu)條款被確認(rèn)為不合理，又沒(méi)有其它的反并購(gòu)措施，愛(ài)使股份在面臨敵意并購(gòu)時(shí)非常被動(dòng)。并購(gòu)后并不注重與原有業(yè)務(wù)的整合，使愛(ài)使股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)不斷變更。被大港并購(gòu)后愛(ài)使股份開(kāi)始涉足石油化工行業(yè)；并“明天系”并購(gòu)后則開(kāi)始涉足計(jì)算機(jī)軟硬件業(yè)務(wù)，公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)動(dòng)蕩不安。

愛(ài)使股份的股價(jià)是否因并購(gòu)事件異常波動(dòng)而產(chǎn)生了財(cái)富效應(yīng)？廣大中小股東是否因?yàn)椴①?gòu)而獲得收益？從圖2可以看出，大港宣布并購(gòu)的前9天中有5天為負(fù)的；宣布后10天中有2天為負(fù)的；“明天系”并購(gòu)的前9天中有2天為負(fù)的；宣布后10天中有6天為負(fù)的。

從減持前9天的收益率15%到減持后10天的超額累計(jì)收益率為0，在時(shí)間窗口內(nèi)廣大中小股東并未因并購(gòu)而獲得收益。

五、結(jié)論

反并購(gòu)措施不能一概而論，能否對(duì)股東有利關(guān)鍵在于其公司的管理效率、董事會(huì)的監(jiān)督情況、股東的監(jiān)督和債權(quán)人的監(jiān)督等方面的情況。通過(guò)對(duì)興業(yè)房產(chǎn)和愛(ài)使股份進(jìn)行案例分析發(fā)現(xiàn)，同樣是存在反并購(gòu)措施的兩家公司，由于公司其他方面的環(huán)境如管理效率、董事會(huì)的監(jiān)督、股東的監(jiān)督和債權(quán)人的監(jiān)督不同，反并購(gòu)措施起到的作用是不同的：興業(yè)房產(chǎn)反并購(gòu)措施保護(hù)的是經(jīng)營(yíng)不善的公司管理層，而使中小股東的利益受到損害。愛(ài)使股份卻是由于缺乏適當(dāng)?shù)姆床①?gòu)措施，而使自己屢遭“并購(gòu)”。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)隨大股東的易主而不斷變更，使本來(lái)經(jīng)營(yíng)很好的公司面臨動(dòng)蕩不安的局面，也使得公司中小股東的利益受到不同程度的損害。案例公司的情況引發(fā)我們對(duì)反并購(gòu)措施及如何規(guī)范反并購(gòu)措施的思考。

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