保險業(yè)投資現狀精選(九篇)

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第1篇：保險業(yè)投資現狀范文

【關鍵詞】 保險業(yè)；現狀；思路

一、國內保險業(yè)目前現狀及存在的主要問題

保險業(yè)是我國金融業(yè)的重要組成部分，在我國的起步相對較晚，雖然在多方配合、支持以及保險業(yè)自身的艱苦努力下經歷了幾十年的風雨歷程，保險業(yè)取得了一定的發(fā)展。然而，入世后面對國外保險公司的相繼進入，我國保險業(yè)已經凸顯諸多弊端，應當針對這些弊端加強研究提出合理改進措施，確保我國保險業(yè)長遠發(fā)展。

1、業(yè)務范圍相對較狹窄

雖然在我國保險市場上有多家國內保險公司在經營，但是這些保險公司所能提供的險種卻屈指可數，即使是中國太平洋保險公司、中國人壽保險公司和中國平安保險公司等國內實力較強的大型保險公司亦是如此。正因為存在這樣的局面，導致各保險公司都拼命爭奪例如壽險中的少兒險市場、財險中的財產、車輛、貨物運輸等為數不多的幾大主要市場。同時，存在對保險新業(yè)務領域的開拓和新保險需求的挖掘上缺乏力度，也成為制約中國保險業(yè)迅速發(fā)展的一大關鍵市場因素。

2、經營業(yè)績相對較差

眾所周知，中國的許多保險公司投資管理水平較低，經營業(yè)績相對較差。從相關資料可以看出，大多數中國保險公司的平均資產收益率遠低于國際同行業(yè)的平均標準。而這一狀況的成因主要在于我國保險公司的保險產品單一以及投資渠道狹窄引起的投資收益率偏低。我國保險公司管理規(guī)定中第五章第80條明確指出：保險資金運用限于銀行存款、買賣政府債券、買賣金融債券、買賣中國保監(jiān)會指定的中央企業(yè)債券、國務院規(guī)定的其他資金運用方式。直到近幾年，我國保險公司的投資領域才有所放寬：允許保險資金參與全國同業(yè)拆借市場、允許保險資金在全國銀行間同業(yè)市場辦理債券回購業(yè)務、允許保險公司通過購買證券投資基金的方式間接進入證券市場等。雖然這些方式可以使得保險公司的投資范圍有所擴大，卻仍然未能滿足保險經營對保險投資的需求，保險資金的投資渠道仍顯狹窄，這在某種程度上加大了保險公司的經營風險。

3、償付能力相對較低

保險作為一種經濟補償手段，其償付能力是衡量經營狀況的核心指標，保險公司只有保持良好的償付能力才能達到保險公司財務狀況良好，同時也是國家相關部門對保險公司的監(jiān)管重點。雖然，我國當前尚無一家保險公司因償付能力低下而遭停業(yè)整頓，但中國保險業(yè)償付能力低下的現實卻是我們必須面對并急需解決的重大問題。其嚴重性在于，償付能力低下不僅會影響中國保險業(yè)的健康發(fā)展，而且可能對整個金融體系造成一定的沖擊，進而影響社會的安定。另外，中國保險市場上許多不規(guī)范行為也加重了保險公司賠付支出的壓力，比如大量退保現象、假賠案現象等，都加重了我國保險公司的償付負擔。

4、保險從業(yè)人員素質相對較低

首先，保險公司所面對的是整個社會團體，伴隨著社會的發(fā)展和經濟條件的改觀市場會越來越廣闊，所以很多人正是看好了這一廣闊前景逐漸步入這個行業(yè)，并且在我國進入這一行業(yè)的門檻比較低，從事保險銷售大多只需要高中以上文化程度就行。而不像許多發(fā)達國家那樣，不但要求高學歷，同時還要經過一系列嚴格的專業(yè)訓練并取得相關執(zhí)業(yè)資格證書才行。其次，保險從業(yè)人員無需過多的投資，只需要參加一些新人崗前培訓之后，便可輕松進入保險行業(yè)，同時保險公司提供相對比較誘人的工資水平。

二、我國保險業(yè)的發(fā)展思路

面對保險市場日趨激烈的競爭，中國保險公司要想順應國際金融市場的發(fā)展潮流和不斷壯大，應該在認真汲取國外先進的保險技術、經營理念和管理經驗的同時，還應盡快在機制建設、組織模式、投資管理、資金籌集、人才使用等諸多方面加強研究，制定符合實際國情的發(fā)展方向。應在當前和今后一段時間內讓我國保險業(yè)緊追猛趕，盡快地縮小和保險業(yè)發(fā)達國家的距離，真正體現保險業(yè)在我國經濟生活中的作用，創(chuàng)建平安社會、和諧社會。

1、大力拓寬保險業(yè)的業(yè)務范圍和增強對保險宣傳力度

我國保險公司所能提供的保險種類屈指可數，為了使得我國保險業(yè)務快又好的健康發(fā)展，應該根據不同的險種、面對的不同人群采取合理的問卷調查、網絡調查等方式來了解目前社會公民所需要的險種，以拓寬保險業(yè)務范圍。同時，隨著經濟體制改革的不斷深入和人民生活水平的逐步提高，人們的保險意識和需求在不斷增多，但這在很大程度上還僅僅只是一種潛在的可能市場，要將其轉化為對保險的熟悉、認同和接受，還需要一個過程。因此，保險公司應加大對保險意識和各險種的宣傳力度?？茖W地、分對象地、適度地選用保險宣傳方式，逐步增強人們的保險意識，形成保險是極普遍的個人消費支出的觀念。但是在宣傳過程中，避免因宣傳不當使大眾對保險產生過高的投資期望，避免因失望而對保險懷疑或失去信心，切忌不適當宣傳而產生副作用，進而直接影響保險公司經營效益和在消費者心中產生負面影響。

2、加強監(jiān)管體系建設提升保險行業(yè)經營業(yè)績

有了良好的監(jiān)管體系才能保證保險公司取得良好的經營業(yè)績，因此監(jiān)管體系要加強建設，為保險業(yè)的良好發(fā)展奠定基礎，應該從以下幾方面加強保險監(jiān)管體系的建設。首先，國家保險管理局要切實加強對保險行業(yè)的管理，國家保險管理局要由較高技術素質、政策和業(yè)務水平非常精通的專家組成，對保險業(yè)進行統一的專業(yè)化管理，建立一套嚴格而科學的專業(yè)稽核體系，有效地發(fā)揮監(jiān)管部門的監(jiān)管職能。其次，要借鑒國外先進經驗，加強同行業(yè)監(jiān)督，搞好同行業(yè)保險業(yè)務行為，全面完善保險市場的管理機制。再次，要加強保險立法和執(zhí)法，使保險市場的管理從“人治”走向法制。雖然我國的《保險法》已經出臺，但是還需在實踐中進一步完善，同時還應加強單項保險法規(guī)和條例建設，加強執(zhí)法監(jiān)督工作。最后，要參照國際慣例，為中資保險公司創(chuàng)造與外資保險公司同等的、公正的、合理的政策環(huán)境，確保中國保險行業(yè)經營業(yè)績不斷提升。

3、建立合理的保險資金運用體系提高保險公司償付能力

目前，針對我國保險公司償付能力低下的狀況以及其產生的主要原因，迫切需要我國出臺有關保險資金運用的管理辦法，只有對保險資金進行合理管理、合理投資、產生收益才能保證保險公司具有一定的償付能力。首先，在保險資金管理辦法中應強調使保險公司成為自主運用資金的主體，拓寬保險資金運用渠道，允許保險資金有比例地購買上市公司股票、投資房地產、發(fā)放抵押貸款等，以期增加保險公司的收益，真正做到提高保險公司的償付能力，給保險業(yè)的長期發(fā)展注入活力。其次，讓符合條件的保險公司上市，以增強其綜合經濟實力，應該說是具有戰(zhàn)略性的重大舉措，也是一項符合世界資本市場發(fā)展趨勢的必然選擇。再次，整治中國保險市場上的不規(guī)范行為，主要從保險公司出發(fā)，規(guī)范保險公司一切不規(guī)范的操作行為，嚴厲打擊假陪現象、索賠難等一些保險行業(yè)實際存在的現狀。

4、提高保險業(yè)務人員的綜合素質和服務水平，樹立客戶至上的優(yōu)質服務思想

保險行業(yè)因其與社會經濟生活的緊密聯系，以及特殊的經營方式和作為一種特殊商品，既有出險理賠的契約關系，又有減災聯防的協作關系，還有投保人對保險公司的情感依賴關系，導致了保險行業(yè)更產生了對保險專業(yè)人才的特殊需求。首先，該行業(yè)不但要有合格的保險市場監(jiān)管人才，以有效的擔負起國家對保險業(yè)的監(jiān)管職能，而且要有合格的保險企業(yè)管理經營人才，以提高保險公司的經營管理水平。其次，還要有精通保險業(yè)務的各類銷售、宣傳推廣等專業(yè)人才，以拓寬保險公司的市場占有率，提高其經營業(yè)績，保證保險公司的償付能力?？傊?，對于我國的保險行業(yè)，要建立一個開放式的保險市場體系，并使我國保險業(yè)在國際競爭中長久立于不敗之地，關鍵在于大力培養(yǎng)保險專業(yè)人才。

總之，中國保險業(yè)的騰飛與進一步發(fā)展是一巨大的系統工程，它涉及的保險理論層面和保險實踐環(huán)節(jié)需解決的問題目前還很多，需要我們從事保險事業(yè)的人們不斷深入研究問題產生的原因，針對這些問題，提出解決問題的方法。然而，機遇和挑戰(zhàn)并存是一個不爭的事實，只要我們保險業(yè)有關各界始終堅持不懈努力發(fā)展我國保險事業(yè)，中國保險業(yè)將會以嶄新的面貌呈現于世人面前。

【參考文獻】

［1］ 何頂立.關于完善我國保險監(jiān)管的思考.經營管理者，2009.9.

［2］ 張勁.試論我國現代保險監(jiān)管體系的構建［J］.金融觀察，2006.1.

第2篇：保險業(yè)投資現狀范文

關鍵詞:可保風險保險同構保險承保保險理賠

加入WTO,意味著中國保險業(yè)要與國際保險市場全面接軌。而目前中國保險業(yè)的現狀卻不盡人意,還存在諸多問題。本文立足于中國保險行業(yè)的現狀,探討存在的主要問題,并對問題的原因進行分析,試圖為中國保險業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提出一些意見和建議。

一、中國保險業(yè)的現狀和存在的問題

自1980年中國恢復國內保險業(yè)務以來,保險行業(yè)以前所未有的速度發(fā)展,取得了令人矚目的成就。據保監(jiān)會最新公布的統計數據顯示,2008年全年保險業(yè)實現原保險保費收入9784.1億元,同比增長39.1%,是2002年以來增長最快的一年。其中,財產險業(yè)務原保險保費收入2336.7億元,同比增長17%;壽險業(yè)務原保險保費收入6658.4億元,同比增長49.2%;截止2008年末,中國保險市場主體由2007年的120家增加到130家,保險專業(yè)中介機構2445家,兼業(yè)機構136634家;保險業(yè)總資產3.3萬億元,較年初增長15.2%。保險行業(yè)在優(yōu)化資產配置,化解投資運作風險,保障社會穩(wěn)定,促進經濟發(fā)展等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

(一)中國保險業(yè)的現狀。國務院發(fā)展研究中心對中國50個城市和地區(qū)保險市場進行調研,調查內容包括:保險市場容量與潛力分析,保險產品購買動機,保險產品銷售渠道,客戶滿意度,市場競爭狀況等。結果顯示中國保險業(yè)的現狀有以下三個特點:

1.與世界同行相比,中國的保險市場起步較晚,開發(fā)程度較低。但發(fā)展迅速,保險市場尤其是城市保險市場的潛在需求巨大。

2.中國保險產業(yè)規(guī)模較小,有效供給不足。與風險種類繁多這一現實相比,所提供的險種單一,保險公司的業(yè)務主要集中在有限險種的經營上,保險產品同構現象十分嚴重。

3.中國加入WTO后,將有更多的國外保險公司以合資或獨資等多種形式進入中國保險市場,國內的保險企業(yè)將面臨外來競爭和自身發(fā)展的雙重壓力。

(二)中國保險業(yè)存在的問題

1.管理模式落后,經營機制陳舊。中國的保險業(yè)基本上還是計劃經濟時期的傳統經營方式,重規(guī)模不重效益,貪大求全,專業(yè)性不強,缺乏客戶至上的服務意識,沒有高效的資金運營渠道和手段。

2.產品結構單一,缺乏產品開發(fā)體系。險種開發(fā)無論從速度、數量還是從質量上都不能滿足市場需求。

3.專業(yè)人才欠缺,而又不注重培訓儲備,勢必會給未來的競爭帶來被動。

4.保險法規(guī)有待完善,雖然《保險法》己于1997年頒布,但原則性的東西多,細則性的東西少,在操作上尚有許多盲點,不能滿足保險業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的需要。

二、中國保險業(yè)現狀的原因分析

(一)保險意識滯后。國民經濟的發(fā)展帶來了消費者現有財富的增長和風險總量的提高,使消費者對保險的需求不斷增加。在從傳統的計劃經濟轉向市場經濟的過程中,承擔風險的主體逐漸從政府轉移到企業(yè)和個人。實踐證明,保險是應對風險的一種有效手段,但由于中國自1959年停辦國內保險業(yè)務以后,在長達20年的時間里沒有商業(yè)保險的實踐,因此,中國人的風險意識滯后,保險觀念單薄,這是保險行業(yè)所面臨的一個重要問題。

(二)保險品種單一。伴隨著全新的、供人們精神享受和物質享受商品的出現,新的風險也應運而生。例如,飛機在帶給人們快捷便利的同時,也帶來了飛機失事所導致的巨災風險等。此外,隨著新體制、新規(guī)則的制定,新環(huán)境的出現,也將產生許多新的風險因素。如責任風險、信用風險等。面對風險種類的迅速增加,我國保險業(yè)所提供的險種卻十分有限。例如在壽險行業(yè)中,各大公司都在拼命爭奪、搶占少兒險市場;在財產險上,各公司的競爭也主要集中在財產、車輛、貨物運輸等少數幾個大險種上。

(三)專業(yè)人才缺乏。保險業(yè)的特殊經營方式產生了對展業(yè)、精算、承保、投資、理賠等特殊人才的需求。各種專業(yè)人才的培養(yǎng)是一個漸進、累積的過程。而我國停辦國內保險業(yè)務達20年之久所帶來的一個直接嚴重后果是保險人才培養(yǎng)的斷層。保險公司的培訓水平很有限,相應的院校師資力量薄弱、素質不高、教材陳舊、教學手段落后等問題,都使得保險業(yè)的人才不能很好的滿足快速發(fā)展的需要。據調查,由于一些保險營銷員缺乏職業(yè)道德,缺少相關知識,致使在推銷保險產品時出現誤導陳述、保費回扣、惡意招攬等違規(guī)、甚至違法現象,極大地損毀了中國保險業(yè)的聲譽。

(四)監(jiān)管力度薄弱。保險是經營風險的行業(yè),它遍及各行各業(yè)和千家萬戶,保險經營是以大數法則為其數理基礎的,保險定價需要非常專業(yè)的知識和技術,而這些技術是多數投保人不了解的。這種信息的不對稱性,需要政府對保險業(yè)加以監(jiān)督管理,以保障投保人獲得合理的保障條件和費用支付條件。

在保險業(yè)務迅速發(fā)展的情況下,保險監(jiān)管制度卻明顯滯后。由于監(jiān)管不力導致中國保險市場秩序混亂,如亂設保險分支機構和保險中介機構、保險公司或中介機構資金管理松弛、公司之間的不正當競爭和惡性競爭嚴重等,這些都是中國保險行業(yè)亟待解決的問題。

三、總結

伴隨著新興產業(yè)的騰飛、高新科技的發(fā)展、世界全球一體化進程的加快,中國保險行業(yè)的經營環(huán)境發(fā)生了顯著變化。在中國保險業(yè)發(fā)展面臨良好機遇和廣闊前景的同時,也承受著深化保險體制改革和不斷創(chuàng)新的壓力,保險公司將被推置于富有挑戰(zhàn)和激烈競爭的保險市場之中。文章通過對中國保險行業(yè)的現狀和存在問題的分析及探討,指出了我國保險行業(yè)需要解決的問題,明確了未來前進的目標。中國保險業(yè)要想在激烈的市場競爭中保持良好的競爭勢頭和快速的發(fā)展步伐,健全和完善相關的法律、制度改革以及整頓和規(guī)范保險市場的經營是勢在必行的。中國的保險市場潛力巨大,人民的保險意識逐漸增強,保險行業(yè)日益規(guī)范,保險保障更加健全,中國保險業(yè)將分階段、有步驟對外開放保險市場,這是時代的呼喚,是經濟發(fā)展的客觀要求。相信通過不斷地研究和努力,我國的保險業(yè)一定有一個更加輝煌的明天。

參考文獻:

第3篇：保險業(yè)投資現狀范文

關鍵詞：保險市場發(fā)展現狀 未來發(fā)展 對策分析

一、我國保險市場發(fā)展的現狀

第一,中國保險市場基本上還處于一種寡頭壟斷。從中國目前保險市場情況分析,中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國平安保險公司、中國太平洋保險公司四大保險公司已經占有目前中國保險市場份額的96%。而其中,國有獨資的人保、中國人壽則幾乎占去保險市場份額的70%。中國人壽占去了壽險市場份額的77%,人保占去了產險市場的78%。而機動車險市場中僅中國人民保險公司一家就占82%。這就是說,中國保險市場雖然初步形成了競爭的格局,但這種以國有獨資保險公司高度壟斷市場的局面,特別是以少數幾家保險公司寡頭壟斷市場的局面,就是目前中國保險市場的特點之一。

第二,中國保險業(yè)的發(fā)展還處于一個低水平。按照保險業(yè)發(fā)展的規(guī)律,保費收入一般占當年國內生產總值的3-5%。從目前西方發(fā)達國家而論,年保費收入一般都占本國國內生產總值的8-10%左右,而我國1998年保費總收入約僅占國內生產總值的1.5%,在世界排名70位左右。按人均保費計算,僅為100元人民幣,雖然較恢復保險業(yè)務初期的人均不到10元人民幣已有翻天覆地的變化,但仍在世界排名第80位左右。當然,我們要達到西方發(fā)達國家人均保費2000多美元的水平還有距離。因為,從總體上來說,我們的經濟還不發(fā)達,人均收入水平較低,但同時又說明在建立完善的市場經濟體系過程中,中國居民的保險意識與投資意識還要有一個提高過程。

第三,中國保險市場結構分布不均衡。從目前中國保險公司機構的分布而論,30家中外保險公司的總部基本上都設置在北京和中國沿海城市。保險公司分支機構雖然在大陸已普遍設立,但多數又集中在人口密集、經濟發(fā)達的地區(qū)和城市,這就造成了保險市場發(fā)育不均衡性。

第四,中國保險業(yè)的專業(yè)經營水平還不高。粗放式經營與銷售方式單一,產品結構簡單與供給不足,以及缺乏專業(yè)人才是經營水平較低的顯著特點。目前,各家保險公司已經開發(fā)和銷售的產品壽險產品品種并不少,但產品結構雷同和保險責任不足,是業(yè)內人士的普遍呼聲。中國保險從業(yè)人員中真正受過系統保險專業(yè)教育又有保險專業(yè)水平的保險專業(yè)人才不到30%,其中既了解國際保險市場又懂得精算和計算機技術的高級人才更是毛鳳鱗角。這都表明了當前中國保險經營水平還處于初級發(fā)展階段。

為進一步完善市場法制化的建設,使外資公司進入市場更加有法可依,保監(jiān)會也努力提高保險市場的專業(yè)化監(jiān)管水平,也按照世貿組織透明化的要求進一步提高了保險法的制訂和監(jiān)管工作透明度,加強了監(jiān)管工作的程序化和規(guī)?；慕ㄔO。這兩年來外資保險公司在中國推進的速度明顯快速化,大批外資機構人員和資金的介入讓中國的保險業(yè)更加快地走向國際化。市場是很大的,當我們在成長的時候,同樣目前國內的保險公司也同樣在迅速成長,國內的保險公司現在水準也很迅速地在提高。

二、我國保險業(yè)發(fā)展對策

1.深化改革、完善公司治理結構

我國保險業(yè)改革和發(fā)展的主要思路是繼續(xù)深化保險業(yè)的企業(yè)改革,繼續(xù)落實各項改變措施,將改革不斷引入深化,鼓勵股份制保險公司,通過吸收外資和社會資金完善公司治理結構,支持符合條件的股份制公司在境內外上市,建立符合市場經濟發(fā)展要求的現代保險企業(yè)。繼續(xù)培育多層次的保險服務體系,繼續(xù)培育和發(fā)展國際的大型保險集團,允許保險公司根據市場地位和業(yè)務發(fā)展需要整合內部資源,成為主業(yè)突出優(yōu)勢互補的企業(yè)集團。完善保險市場的準入機制,增加市場主體,為保險市場注入活力。積極培育再保險市場,支持保險公司和其他各類投資主體參股設立保險公司,增強我國再保險市場的整體承保能力。規(guī)范發(fā)展保險中介市場,鼓勵和促進專業(yè)保險中介機構創(chuàng)新經營模式,發(fā)揮專業(yè)經營優(yōu)勢,逐步建立同意、開放、有序競爭具有中國特色的保險市場體系。

2.提高監(jiān)管水平,防范風險

要提高保險業(yè)監(jiān)管水平,加強國際保險監(jiān)督合作。一是加強償付能力監(jiān)管的制度建設,加大對違法違規(guī)機構的處罰力度,切實保護投保人的利益。二是加強保險資金運用監(jiān)管,積極探索與保險資金運用渠道相適應的監(jiān)管方式和手段,及建立動態(tài)的保險資金運用風險監(jiān)控模式。三是加強與國際保險監(jiān)督管理協會的合作。繼續(xù)深入、廣泛地學習國際保險業(yè)監(jiān)管的先進經驗,加快與國際慣例接軌的步伐,逐步實現保險業(yè)監(jiān)管的國際化。中國保險市場是世界上最大的潛在市場,是世界保險市場的重要組成部分,中國保險業(yè)必將在開放中獲得更大的發(fā)展。

三、我國保險業(yè)發(fā)展趨勢

據瑞士再保險公司首席執(zhí)行官約翰•庫博預測,從2003年到2012年的十年間,中國保險市場年增長率將超過10%。其中,他預測中國壽險的年增長率將達到12%,而非壽險業(yè)務則在9.6%左右。去年是我國保險市場發(fā)展最快的一年,全國保費收入3053.1億元,增長幅度達到44.7%,其中,財產險增長13.6%,人身險增長59.8%。瑞士再保險公司亞洲太平洋地區(qū)首席經濟師黃碩輝分析說,盡管去年中國保險市場的增長幅度驚人,但從長期來看,不可能持續(xù)這樣高的增長速度。而且,前幾年中國壽險保費收入的大幅增長中,很大部分是個別險種特別是有投資功能的保險產品的熱銷造成的,而隨著市場的成熟和消費觀念的趨于理性,單一險種攪熱整個市場的現象將很難再出現。

在全球經濟一體化的大趨勢下,我國保險業(yè)與國際接軌是必由之路,隨著我國加入WTO后,我國在加快保險市場對外開放步伐接受外資保險公司資本投入的同時,中資保險公司也會到國外設立分支機構,開展業(yè)務或者購買外國保險公司的股份,甚至收購一些外國的保險企業(yè)。在險種開拓上,積極發(fā)展核能、衛(wèi)星發(fā)射、石油開發(fā)等高科技險種,在業(yè)務經營上,通過再保險分入分出或國內外公司相互等形式加強與國際保險(再保險)市場的技術合作和業(yè)務合作,積極開展國際保險業(yè)務。

參考文獻:

第4篇：保險業(yè)投資現狀范文

【關鍵詞】保險業(yè)發(fā)展 經濟貢獻 文獻綜述

一、引言

伴隨著迅猛發(fā)展的國民經濟，我國的保險業(yè)自1980年恢復經營以來也得到了飛速的發(fā)展。截至2012年底，我國的原保險保費收入已經達到1.54879萬億元。國民經濟的快速發(fā)展為保險業(yè)提供了充足的資金基礎，人民生活水平的提高又增加了對保險的需求，進一步促進了保險業(yè)的發(fā)展。

我國保險業(yè)的市場化不斷加深，對外開放程度越來越高，競爭愈發(fā)激烈。市場化的加深意味著保險業(yè)的經濟影響將更加明顯，對宏觀經濟的影響將更加復雜。

二、保險業(yè)發(fā)展與經濟增長之間關系的分析

（一）保險業(yè)發(fā)展與經濟增長相互影響的理論分析

保險業(yè)對宏觀經濟的影響可以分為自身活動的直接影響和通過其他行業(yè)的間接作用兩部分。保險業(yè)對宏觀經濟的間接影響主要是通過其作為風險分散和損失補償服務的提供者而發(fā)揮作用的，比如保險業(yè)對大額但幾率很小的風險進行承保，有利于其他行業(yè)的技術創(chuàng)新（黃英君等，2012）。

其直接影響則是通過科學地管理風險和轉化儲蓄增加國民經濟中的投資和消費需求從而促進經濟增長。從宏觀經濟學的角度看，貨幣需求分為交易性需求、謹慎性需求和投機性需求，保險業(yè)的直接作用主要表現為增加消費者/投資者的信心，改變他們的預期，減少謹慎性的儲蓄，擴大消費性和投資性需求，拉動經濟增長。保險業(yè)也為資本市場提供長期資金，進而擴大并深化資本市場的作用（中國保險業(yè)發(fā)展報告，2012）。此外，保險消費也是宏觀經濟消費的重要組成部分，保險業(yè)的發(fā)展無疑在一定程度上拉動了內需。

表面上來看，保險業(yè)發(fā)展對于經濟發(fā)展的促進作用應當是相當明顯的。然而，國內的大多數實證研究都傾向于這樣一個觀點：經濟增長對保險業(yè)發(fā)展具有非常明顯的促進作用，而保險業(yè)發(fā)展對經濟增長的促進作用影響不顯著。張風科（2011）指出，保險業(yè)發(fā)展對經濟增長的不同部分產生的影響是不同的，也就是說雖然保險業(yè)發(fā)展促進了消費和投資增長，但是卻沒有在包括范圍更大、影響因素更多的經濟增長上顯露出其促進作用。

（二）保險業(yè)發(fā)展對經濟增長影響的實證分析綜述

保險業(yè)發(fā)展對于經濟增長的影響究竟是通過怎樣一種機制傳導的，國內文獻大多還是采用時間序列分析模型解釋保險業(yè)發(fā)展對經濟增長的作用，只是修正和檢驗有一些不同，不過還是得出了一些很有意思的結論。

首先，對于研究區(qū)域的劃分，邵全權（2012）的做法是按照影響保險業(yè)增長效應的變量作為劃分保險業(yè)影響經濟增長不同模式區(qū)域的標準，不再嚴格區(qū)分中東西部，而是大致地將全國劃分為發(fā)達區(qū)和不發(fā)達區(qū)。邵全權認為，保險業(yè)發(fā)展對經濟增長的效應是通過經濟波動的差異加以影響的。利用面板數據門檻效應模型分析經濟波動與保險業(yè)的非線性增長效應，得出結論：如果保險業(yè)發(fā)展與實體經濟相匹配會促進經濟增長，而二者如果不匹配則會阻礙經濟增長。也就是說，在經濟欠發(fā)達的地區(qū)一味地追求保險深度不僅不利于經濟發(fā)展反而會起阻礙作用。邵全權（2012）利用多方程系統估計方法進行計量分析，實證結果表明壽險業(yè)發(fā)展可以促進經濟增長；在財險業(yè)影響經濟增長的關系中，采用不同方法會得到具有一定差異的結果，結果并不穩(wěn)健。出現這種情況與我國保險業(yè)發(fā)展不均衡的現狀是相對應的，壽險業(yè)相對于財險業(yè)發(fā)展質量更高、速度更快，因此與經濟增長之間形成良性互動，與經濟增長相互促進；而財險業(yè)發(fā)展相對較為落后，對經濟增長的影響目前尚不明朗，在一定范圍內有可能出現阻礙經濟增長的現象。

展凱（2008）通過建立一個自回歸分布滯后的時間序列模型來對數據進行擬合，得出時間序列函數，結果表明GDP增長的大約百分之一將用于保險消費，也就是說總保費增長對于GDP增長的敏感度為百分之一左右，但是有一到兩期的滯后。張穎等（2010）在檢驗兩序列模型平穩(wěn)性并修正之后又進行了幾次沖擊反應分析，發(fā)現GDP增長率對保費收入增長產生了一定程度的敏感反應，但是這種反應具有一期的滯后，并呈現不斷趨緩收斂的跡象。這些結果說明我國的保險業(yè)發(fā)展對國民經濟的促進作用更多地體現在短期內，長期十分微弱，而這與我國保險業(yè)粗放的經營模式、追求短期利益的經營行為具有一定程度的吻合；且經濟增長對保險業(yè)增長的影響也很弱，實際GDP的增長所形成的保險交易需求并不強烈，這也從一個側面反映出我國消費的風險意識不強。

三、相關建議

保險業(yè)的發(fā)展是內生于經濟增長及其對應的經濟結構的，應當充分考慮當前、本地區(qū)的經濟發(fā)展水平和經濟結構，合理配置保險資源，才能實現兩者的良性發(fā)展。對于一些經濟規(guī)模不大的地區(qū)，不應盲目發(fā)展保險業(yè)，否則反而阻礙經濟發(fā)展。針對我國產壽險業(yè)發(fā)展的不均衡問題，政策上可以引導壽險業(yè)開展有序競爭，并鼓勵財險業(yè)的創(chuàng)新、發(fā)展，給予一定政策上的優(yōu)惠。通過稅收政策鼓勵保險消費，提高全民的保險意識。國家可以為一些特定險種的購買者免稅，一方面可以促進保險業(yè)的發(fā)展，提高消費水平，另一方面可以提高整個社會的福利水平，優(yōu)化資本的配置。保險公司應當改變只重視短期效益的粗放的經營方式，提高服務質量。監(jiān)管機構也可以改變定位，積極協助保險公司用長遠的眼光管理企業(yè)，這樣才能增加保險業(yè)對宏觀經濟影響的廣度和深度，使保險業(yè)為我國的經濟發(fā)展做出更大的貢獻。

參考文獻：

[1]張風科.中國保險業(yè)發(fā)展與消費增長的關系研究[J].保險研究，2011，（12）.

[2]展凱.保險業(yè)發(fā)展與經濟增長內在關系的實證分析[J].生產力研究，2008，（04）.

第5篇：保險業(yè)投資現狀范文

黨的十以來，“城鎮(zhèn)化”成為中國經濟最熱門的詞匯之一，在中央經濟工作會議、“兩會”等國家層面的會議上，城鎮(zhèn)化都是最受關注的話題。在我國，城鎮(zhèn)化是保持經濟持續(xù)發(fā)展的引擎、實現產業(yè)結構轉型升級的抓手、解決“三農”問題的途徑、推動區(qū)域協調發(fā)展的支撐，是經濟下行期保持經濟持續(xù)穩(wěn)定增長的重要動力。在城鎮(zhèn)化的大趨勢下，保險業(yè)如何有效地抓住契機、實現自身的發(fā)展，是保險業(yè)要思考的重要問題。中央出臺的《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃》中有五處明確提到商業(yè)保險參與城鎮(zhèn)化建設的相關內容：“推進商業(yè)保險與社會保險銜接合作，開辦各類補充性養(yǎng)老、醫(yī)療、健康保險；建立巨災保險制度；加快農業(yè)保險產品創(chuàng)新和經營組織形式創(chuàng)新，完善農業(yè)保險制度；鼓勵保險資金等參與項目自身具有穩(wěn)定收益的城市基礎設施項目建設和運營；開展環(huán)境污染強制責任保險試點。”因此，保險業(yè)參與城鎮(zhèn)化建設不僅是行業(yè)自身發(fā)展的需要，也是服務國家大局的需要。在這一背景下對保險業(yè)參與城鎮(zhèn)化建設進行探究，具有較強的現實意義。從保險學的學科屬性來看，保險學是實踐性較強的學科，理論研究和行業(yè)實踐緊密相聯，通過理論研究為實踐提供建議，是保險理論研究的核心意義之一。我國保險業(yè)參與城鎮(zhèn)化尚處于探索階段，亟需全面、深刻的理論研究和政策建議，研究保險業(yè)參與城鎮(zhèn)化建設是當前保險理論界和實務界研究的重點方向，對保險業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃有重要參考價值，具有較強的理論和實踐意義。

二、城鎮(zhèn)化進程與保險業(yè)發(fā)展的關系

城鎮(zhèn)化對保險業(yè)發(fā)展有正向的促進作用，城鎮(zhèn)化水平越高，保險市場發(fā)育程度越成熟，這一點在國內外都已得到經驗證實。相關研究表明，我國城鎮(zhèn)化率每提升1個百分點，保險密度會上升4~5個百分點。保險業(yè)對城鎮(zhèn)化具有支持作用，是城鎮(zhèn)化健康發(fā)展的保證。

（一）城鎮(zhèn)化會促進保險業(yè)的發(fā)展城鎮(zhèn)化是未來中國政治經濟的主線，是保險行業(yè)發(fā)展的重要契機。城鎮(zhèn)化會改善宏觀經濟發(fā)展狀況，而保險業(yè)本身具有隨經濟走勢而發(fā)展的屬性，和宏觀經濟有正相關關系。有研究表明，GDP每增長1%會帶動保費增長1.3%左右，城鎮(zhèn)化所帶來的經濟利好，為保險業(yè)的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境；城鎮(zhèn)化帶來大量新的服務主體，推動保險需求的大量增加，促進保險業(yè)市場規(guī)模的擴大；城鎮(zhèn)化也會增加風險管理的需求，有利于保險業(yè)在風險管理方面更有作為，促進保險企業(yè)風險管理水平的提高；城鎮(zhèn)化會激活保險資金的投資，改變險資投資格局，分散保險資金的投資風險，促進保險資金投資收益的穩(wěn)步提高。

（二）保險業(yè)為城鎮(zhèn)化順利進行提供保障保險具有經濟補償、資金融通和社會管理的功能，在助推新型城鎮(zhèn)化建設方面具有不可替代的作用。城鎮(zhèn)化的發(fā)展需要大量的資金支持，而保險業(yè)能為城鎮(zhèn)化建設提供充裕的資金；城鎮(zhèn)化過程也是一個社會轉型的過程，大量新的風險出現，意外事故的可能性增加，保險可以促進風險的有效管理，出現風險事故后也能積極進行經濟補償，保證生產生活的持續(xù)進行和社會的穩(wěn)定。此外，保險所具有的社會保障管理、社會風險管理、社會關系管理、社會信用管理等功能，將助推城鎮(zhèn)化過程中的社會管理。

三、城鎮(zhèn)化給保險業(yè)發(fā)展帶來的機遇

城鎮(zhèn)化是助推中國經濟發(fā)展最有力的推動力，也是促進我國保險業(yè)發(fā)展最強大的驅動力之一，給保險業(yè)帶來前所未有的發(fā)展機遇。

（一）擴大保險市場需求1.居民可支配收入的增加我國的城鎮(zhèn)化是以人為本的新型城鎮(zhèn)化，在新型城鎮(zhèn)化進程中，農民向城市轉移后，會享受更多的職業(yè)技能培訓，其工作機會也將隨之增加，工資收入水平會顯著提高，居民可支配收入增加，進而促進居民擴大消費，從而提高民眾對商業(yè)保險的需求。從經濟學的角度看，保險消費需求的收入彈性大于1，即居民收入增加1%，其保險需求增加超過1%。2014年我國農村居民人均純收入10489元，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入28844元，如果農村轉移人口能達到現有城鎮(zhèn)居民的收入水平，將極大地激發(fā)消費潛力，促進對商業(yè)保險的需求。2.消費習慣的改善和保險意識的增強城鎮(zhèn)化將帶來生活模式的改變，農村轉移人群逐漸市民化后，隨著物質生活條件的不斷改善，其消費習慣、理財觀念和風險意識也會隨之改變。按照馬斯洛需求層次理論，人們在滿足了基本生活的需求之后，會進一步追求安全上的需要，包括人身安全、健康保障、財產所有等方面的需求，因此，在收入提高、物質條件改善的情況下，居民消費將從以生存為目的的消費逐漸擴展到以發(fā)展和保障為目的的消費，消費層次不斷提高；居民對風險的認知水平會不斷提高，風險意識不斷增強，對風險防范和風險管理的需求上升，會更加關注維持穩(wěn)定的生活質量和財產的保值增值，對保險保障和理財的需求會進一步增強。3.農村傳統保障模式的瓦解城鎮(zhèn)化對傳統農村社會的保障模式形成沖擊，農村家庭單位在轉移至城鎮(zhèn)后將逐步分散，傳統以地緣關系為紐帶、以家族為單位的風險保障體系會逐漸弱化，農民原有的以土地及其附屬的生產資料為保障的風險防范機制將不復存在，在面對城鎮(zhèn)生活復雜多變的新風險時，許多農村轉移人口可能“因病致貧”“因傷致貧”，生活質量缺乏保障，在我國現有社會保障明顯不足的情況下，商業(yè)保險需求將較為突出。4.風險的增加人口、資源、生產活動的大量集中，催生新風險大量增加，并促使風險不斷集中，因此，如何應對風險集聚是城鎮(zhèn)化過程中亟待解決的重要問題。對參與城鎮(zhèn)建設的承建方而言，施工過程中存在大量的意外傷害風險、責任風險等；對投資方來說，存在違約風險、信用風險和債務風險等；對轉移居民而言，城鎮(zhèn)生活將使之面臨更加復雜的環(huán)境，意外傷害風險、交通事故風險、環(huán)境污染風險、食品安全風險、公共安全風險等會更多。風險的大量集中，會影響社會生產生活的穩(wěn)定，這一切都需要市場化的風險轉移機制。

（二）改善保險資金投資環(huán)境投資收益是保險公司營運利潤的重要來源。然而，由于我國保險公司投資能力較弱、保險資金投資的限制以及國內資本市場的不穩(wěn)定等因素，保險業(yè)資金投資長期處于低迷狀態(tài)，收益偏低，在一些年份甚至不如五年期定存利率（見下表）。城鎮(zhèn)化為險資投資帶來了更加廣闊的投資平臺，在投資渠道和投資方式上提供了更多的選擇，有利于險資投資組合的重新構建，減小投資風險和收益波動，增加投資收益。1.投資渠道多樣化投資渠道狹窄是制約保險資金投資的一大障礙，拓寬保險資金投資渠道，對保險業(yè)乃至整個資金市場都有極大的利好。城鎮(zhèn)化將促進市場的繁榮，為險資投資提供更良好的環(huán)境，投資對象更加多元化；城鎮(zhèn)化帶來大量的工程項目，如保障房項目及棚戶區(qū)改造、軌道交通、水熱電氣等基礎設施項目，為保險資金投資城市建設提供了更多渠道；保險資金既可以利用債權投資計劃，也可以探索股權投資模式，實現股債結合的方式，投資模式更加豐富。2.投資收益增加保險資金投資是保險公司經營管理的重要內容，對保險公司的經營收益和財務穩(wěn)定有重要影響。獲取投資收益是保險資金投資最直接的目的，保險資金目前的投資回報率整體偏低，需借力城鎮(zhèn)化以實現投資收益的增長。一是基于投資渠道的多樣化，有利于投資組合的更為合理的配置，改變整體投資中過度依賴債券投資的現狀，提高投資收益，改變權益投資中過度依賴股市的情況，降低投資收益的波動性。二是在城鎮(zhèn)化建設項目投資中，保險資金具有資金實力強、資金成本低的特點，與銀行、信托資金相比，有更強的選擇權和議價空間，有利于獲取更好的項目資源。三是保險資金投資到不動產及相關產業(yè)，未來存在升值的空間。

（三）凸顯保險業(yè)的風險管理功能商業(yè)保險作為市場化的風險轉移機制，是社會風險管理的重要手段。城鎮(zhèn)化導致人口、財富等大量聚集，增加了社會風險的復雜性、多樣性和系統性，除了水災、地震、強風等自然災害，一些與城鎮(zhèn)化相關的問題如交通擁堵、環(huán)境污染、公共安全事件等的危險性也十分突出，迫切需要有效的風險管理機制。保險業(yè)具有完整的風險管理體系和業(yè)務運行體系，在風險識別、風險估測方面有較為專業(yè)的團隊和相對成熟的技術，在風險防范和控制方面有較豐富的經驗，是社會風險管理的生力軍。因此，保險業(yè)參與城鎮(zhèn)化建設的風險管理，是充分發(fā)揮保險功能的體現，能夠有效提高城鎮(zhèn)化的管理水平和發(fā)展品質，也為城鎮(zhèn)化健康發(fā)展提供保障。

（四）提升保險行業(yè)地位保險業(yè)作為關系國計民生的重要行業(yè)，為社會穩(wěn)定和經濟發(fā)展提供了重要保障。截至2014年年末，保險業(yè)資產規(guī)模突破10萬億元，已成為金融業(yè)最重要的支柱之一。然而我國保險業(yè)整體發(fā)展水平仍然較低，保險發(fā)展模式仍然較粗放。城鎮(zhèn)化對我國保險業(yè)而言是個重要的機會,如果真正深入參與城鎮(zhèn)化浪潮，將擴大保險市場規(guī)模，深化保險對社會生產生活的影響，提升保險在金融行業(yè)乃至整個國民經濟中的影響力。

四、保險業(yè)參與城鎮(zhèn)化建設面臨的挑戰(zhàn)

（一）缺乏制度層面的支持《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃》雖提到了鼓勵商業(yè)保險參與城鎮(zhèn)化建設，但相關部門并沒有出臺針對保險業(yè)參與城鎮(zhèn)化建設的具體規(guī)章制度，有高屋建瓴的宏觀指導，但缺乏具體可行的微觀細則。當前保險業(yè)參與城鎮(zhèn)化仍處于被動探索階段，保險公司在參與城鎮(zhèn)化建設上尚未進入正軌，亟需按照城鎮(zhèn)化的需求和保險的屬性做好頂層設計,助力城鎮(zhèn)化建設。

（二）保險資金面臨較大的投資風險保險資金有其自身的特殊屬性，其使用有嚴格的要求，根據我國《保險法》的規(guī)定，保險資金運用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則。保險資金的使用首要考慮的便是資金的安全性。一方面，當前經濟金融環(huán)境復雜，信用風險、市場風險、政策風險相互交織，房地產行業(yè)下行的風險、地方政府債務風險日益增加，資本市場震蕩加劇，加之城鎮(zhèn)化建設的項目工期長、投資規(guī)模大，又缺乏穩(wěn)定可期的營利機制和回收路徑，險資投資面臨諸多風險考驗。另一方面，我國保險資產管理水平偏低，投資能力較差，面對迅速擴大的新業(yè)務領域，保險資管機構的項目甄別能力、風險控制能力都面臨挑戰(zhàn)。較大的風險暴露和不足的風險管理能力之間存在較大差距，是當前保險資金投資城鎮(zhèn)化建設的最大隱憂。

（三）險資投資的盈利模式不清晰我國城鎮(zhèn)化尚處于發(fā)展期，相應的投融資規(guī)章制度不完備、方案仍不成熟，不同模式下保險資金的進入、退出機制尚不清晰，項目盈利水平缺乏科學的評估。我國險資參與城鎮(zhèn)化建設的案例較少、時間較晚、經驗不足，投入的項目比較單一，大部分項目還處于投入期，其盈利能力和后期運行尚未經過實踐驗證，沒有形成可供參考的營運思路。股權、債權、股債結合都是可采取的模式，但具體到保險資金的投資，到底選擇哪一種投資模式，其對應的盈利水平和風險程度如何，仍然有可探討的空間。

（四）保險業(yè)參與路徑不夠明確我國保險業(yè)參與城鎮(zhèn)化建設的時間較短，缺乏足夠的經驗支持。相關的理論研究和實證分析也比較缺乏，智力支持和理論引導缺位。而且，我國保險業(yè)發(fā)展程度、風險控制能力不高的現狀，在參與城鎮(zhèn)化建設中尚不能全面有效地提供服務，城鎮(zhèn)化的需求和保險功能沒有有效的對接。保險機制如何發(fā)揮最大效用、保險產品如何匹配城鎮(zhèn)化建設需求、保險業(yè)如何有效進行城市風險管理，都是保險業(yè)需要思考的問題。

(五)產品設計和創(chuàng)新能力不足我國保險企業(yè)在產品端始終較為薄弱，產品創(chuàng)新能力不足，同質化現象嚴重，產品的設計機制仍然沒有真正做到以客戶、以市場為導向。城鎮(zhèn)化帶來大量新的保險需求，現有的保險品種不足以支撐日益擴大和多樣化的市場需求，因此，產品的創(chuàng)新是保險企業(yè)需要深入研究的課題。

第6篇：保險業(yè)投資現狀范文

隨著中國經濟的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的穩(wěn)步提高,保險業(yè)得到了飛速發(fā)展。但是我們也應該看到,中國保險業(yè)還存在不少問題,例如規(guī)模過小、資本實力弱、業(yè)務雷同、經營成本高等仍然制約著中國保險業(yè)的進一步發(fā)展。因此,如何推動中國保險業(yè)規(guī)范化發(fā)展,提升其競爭力是目前亟需解決的一個問題。一個行業(yè)競爭力的高低是與其市場結構密切相關的,市場結構是特定行業(yè)中企業(yè)的數量、規(guī)模、份額以及相互之間的關系,不同的市場結構會形成不同的企業(yè)行為和績效。市場集中度是市場結構的一個重要因素,它集中反應市場壟斷程度的高低,對市場內的企業(yè)行為和經濟績效有很大的影響。因此,對中國保險業(yè)市場結構的現狀作出準確的分析與判斷,有利于提高中國保險業(yè)的競爭力,促進保險市場的可持續(xù)發(fā)展。

二、分析方法和數據處理

(一)方法

根據1996~2006年保險公司各項業(yè)績指標,進行綜合計算評估,然后測算出保險業(yè)集中度,并與保險業(yè)規(guī)模、保險業(yè)績效進行回歸分析。

(二)模型的變量設置

1.市場份額(MP)。市場份額(MP)是指某個企業(yè)銷售額在同一市場(或行業(yè))全部銷售額中所占比重,它反映市場的競爭程度的強弱。在市場份額(MP)指標的選擇上,有保費收入占有率、營業(yè)收入占有率、總資產占有率、凈資產占有率等。由于保費收入占有率是最能夠體現保險公司的市場競爭力的指標,所以用它來代表保險公司的市場份額。

MPi表示第I名保險公司的市場份額(這里指當年的保費收入市場占有額),n為企業(yè)數目(n通常取4或8)。一般地講,這一指標數值越高,表明行業(yè)壟斷性也就越高。

3.績效變量(NPR)。市場績效實質上反映的是市場運行效率,對保險公司績效的測度一般采用以下幾個指標:資產收益率、資本收益率、營業(yè)利潤率和賠付率。中國保險費率還未完全放開,投資渠道相對單一,加上保險產品的差異性不強,所以筆者采用資本收益率來作為衡量績效的指標。NPR=本年利潤/所有者權益(2)

4.保險業(yè)規(guī)模(SCL)。筆者選取當年保險業(yè)總資產作為衡量該年證券業(yè)規(guī)模水平的標準。

近年來,中國證券業(yè)的集中度每年在90%以上,即極高的寡占型市場結構。從全世界來看,中國的保險業(yè)的市場集中度不僅遠高于發(fā)達國家保險業(yè)的水平,也高于絕大多數發(fā)展中國家保險業(yè)的市場水平,可以說,目前中國是全球保險業(yè)市場集中度最高的國家之一,其保險業(yè)規(guī)?！傎Y產也在逐年擴張。

產業(yè)經濟學認為,利潤率與市場結構高度相關,具有較高進入壁壘的市場、集中度較高的產業(yè),平均利潤要高于進入壁壘較低的、市場集中度低的產業(yè),在同一產業(yè)中,利潤率隨著市場集中度的提高而逐步上升。據有關資料顯示,中國保險業(yè)績效正處在下降趨勢,1992年以后,隨著中國平安保險公司和中國太平洋保險公司全面進入各保險業(yè)務領域和在全國大中城市廣泛設立分支機構,其逐漸成為繼中國人民保險公司之后的全國型大型商業(yè)保險公司,加上外資保險公司和區(qū)域性保險公司逐步進入保險市場,中國保險業(yè)進入了全面競爭的時期,保險業(yè)利潤率較以前的水平大幅度下降,并逐漸趨于穩(wěn)定。

三、實證分析

根據產業(yè)組織理論,保險業(yè)規(guī)模經濟水平越高,就越有利于保險業(yè)的集中,而高集中度可以導致保險業(yè)績效水平的提高。下面以保險業(yè)的資本收益率為因變量,保險業(yè)集中度CR4與保險業(yè)規(guī)模SCL為自變量進行回歸,結果如下:

回歸方程:

中國保險業(yè)規(guī)模變量SCL表現為正相關,但回歸系數遠小于1,即績效增速遠小于總資產規(guī)模增速,說明中國保險業(yè)呈粗放型增長;保險業(yè)集中度CR4與NPR負相關,集中度每上升1個百分點,NPR相應地下降近4個百分點,這意味著降低保險業(yè)集中度有助于保險業(yè)績效的提高。

1.保險業(yè)規(guī)模與績效。日本經濟學家馬廠正雄對企業(yè)規(guī)模同企業(yè)收益率及企業(yè)收入增長率的研究表明,企業(yè)規(guī)模的擴大并不意味著效益的提高。在中國保險業(yè)市場上,雖然規(guī)模與績效正相關,但其系數遠小于1,這說明中國保險公司的固定資產和投資收益沒有發(fā)揮其應有的效率,保險公司在規(guī)模擴張的情況下并沒有達到規(guī)模經濟。根據中國保險業(yè)的現狀,筆者認為,中國保險業(yè)難以實現規(guī)模經濟的原因主要是:(1)保險市場結構不合理和不成熟?；仡欀袊ｋU業(yè)的發(fā)展歷程,中國占寡頭壟斷地位的大保險公司的形成并不是市場競爭的結果,而是行政性配置資源的結果,或稱之為行政型壟斷。其資源配置不合理,市場運作效率不高,產品創(chuàng)新動力不足,導致各公司缺乏競爭意識,產品同質化嚴重,各公司利潤的完成只能依賴業(yè)務量的擴張,于是造成了規(guī)模迅速擴張,而績效卻沒有相應地提高。(2)保險公司內部管理、運營效率不高。一般來說,保險公司在其發(fā)展過程中都有擴張規(guī)模的偏好,規(guī)模擴張必然導致管理層次的增多,信息傳遞不暢,交易費用增加,由此導致公司決策效率低下,進而降低經濟單位的有效產出量,造成保險公司的規(guī)模不經濟。(3)保險市場環(huán)境及金融市場的運行狀態(tài),還不具備形成實現規(guī)模經濟的條件。中國保險公司資本運營的效率受制于外部因素過多,如市場缺乏適當的投資工具、金融創(chuàng)新的市場激勵機制沒有形成、開設營業(yè)部調整地區(qū)結構受限制等。另外,中國保險公司產品差別化程度不高,業(yè)務同質化非常明顯,基本在同一層次上相互競爭。

2.保險業(yè)集中度與績效。根據H.Demsetz(1973),D.Needham(1978)的研究:當集中度在10%~50%區(qū)間時,行業(yè)利潤率隨集中度的提高而下降;當市場集中度超過50%后,行業(yè)利潤率與集中度的正相關關系開始出現?？墒侵袊ｋU業(yè)高的集中度卻與其業(yè)績負相關,究其原因,是因為中國保險業(yè)高集中度的市場結構并不是市場競爭的結果,而是行政配置資源的結果。行政配置資源制約了行業(yè)資源配置的效率,使得行業(yè)績效長期處于較低的水平。進入20世紀90年代,保險業(yè)的市場準入制度有所松動。原來的國有保險公司的市場分額不斷下降的同時,新的市場主體正在形成。而且由于這些市場主體沒有所有制的束縛,其市場份額和效益的獲得來源于不斷提高的市場競爭力,這些市場主體正在獲得原來越明顯的規(guī)模經濟效益。面對前所未有的競爭壓力,原來的國有保險公司開始以內部改革和經營為向導的調整,整個行業(yè)的績效穩(wěn)步上升。

四、政策建議

(一)政府的宏觀政策

中國保險業(yè)集中度與保險業(yè)凈資產利潤率的負相關結論表明:降低保險業(yè)的集中度能夠提升保險業(yè)績效。因此,作為政策制定部門,可以從以下方面入手:

1.進一步進行制度創(chuàng)新,積極引入競爭機制,降低保險業(yè)進入壁壘,鼓勵新的保險公司的成立。降低市場集中度不能簡單的依靠行政手段,而是要采用市場的手段,發(fā)揮市場機制的作用。在市場經濟下,企業(yè)的競爭實際上是效率的競爭,只有效率高的企業(yè)才能生存和發(fā)展,所以應強化市場化手段,加大行業(yè)的競爭力度。

2.擴大保險公司的營業(yè)范圍和自,配套改革現有的金融體制,為保險業(yè)發(fā)展提供良好的外部環(huán)境。改革現有的金融體制,需要我們政策制訂者借鑒國外相對成熟的經驗全面清理現行有關的金融法律、規(guī)章。

(二)保險公司發(fā)展策略

1.保險業(yè)規(guī)模與績效的結論表明:在目前的市場結構下,單純依靠規(guī)模取勝,一味地進行粗放式經營會適得其反。保險公司實行規(guī)?；l(fā)展戰(zhàn)略,根本目標是追求效益的提高。沒有一定的效益,規(guī)模越大,資源的浪費就越大。國外保險業(yè)的發(fā)展歷程表明,無論何種形式的規(guī)模發(fā)展如增資擴股、兼并重組等,都是為了進一步增強市場競爭能力,擴大市場份額,獲取更大的經濟效益。因此,在保險公司規(guī)?；l(fā)展中,一定要處理好與集約化經營的關系,最終做到有效益的可持續(xù)發(fā)展。

第7篇：保險業(yè)投資現狀范文

關鍵詞：保險監(jiān)管發(fā)展前景保險市場

一、我國保險業(yè)發(fā)展現狀

1.保費收入規(guī)模迅速擴大

保險業(yè)是國民經濟中增長最快的行業(yè)之一，2006年全國保費收入達到5,641億元，是2002年的1.8倍，在世界排名第9位，比2000年上升了7位。也就是說，中國保險業(yè)的國際排名平均每年上升1位。截至2007年底，中國共有保險公司110家，其中外資公司43家，比2002年底的22家公司增加了21家；中國保費收入達7035.8億元，是2002年的2.3倍，同期，外資保險公司保費收入達420億元，是2002年的9.1倍；外資保險占全國市場份額的5.9%，比2002年增加4.4個百分點。2008年全國各地區(qū)實現保費收入97840966.41萬元。

中國作為一個潛力無比巨大的對外完全開放的市場，對國際保險資本有著非同一般的吸引力，許多國際知名的保險企業(yè)已把在中國發(fā)展業(yè)務作為一個重要的戰(zhàn)略來安排，對于中國的保險企業(yè)來說，這就意味著如果要在競爭中生存和發(fā)展，就必須適應這一國際化發(fā)展的潮流，中國保險行業(yè)已步入高速發(fā)展期，保險行業(yè)的經營模式也向著多元化發(fā)展，未來中國的保險業(yè)發(fā)展前景看好。

2.投資渠道穩(wěn)步拓寬

2007年是保險資金投資渠道穩(wěn)步拓寬的一年。受益于資產價格的持續(xù)上揚和投資渠道的拓寬，2007年1至11月份，保險資金運用余額2.6萬億元，收益率達10.87%，為近年來最好水平。自2007年4月保監(jiān)會將保險資金入市比例從5%調高至10%后，保險機構在一、二級市場的活躍程度不言而喻，保險巨頭身影頻現，中小險企相繼加入，各保險公司投資股票的比例直逼上限。當然，保險資金的投資渠道絕不會僅僅局限于A股市場。2007年7月，中國保監(jiān)會公布的《保險資金境外投資管理暫行辦法》明確規(guī)定，保險機構海外投資不得超過上年末總資產的15%，投資范圍包括固定收益類、股票、股權等產品。保監(jiān)會批準中國平安保險公司運用不超過上年末總資產15%的自有外匯資金和人民幣購匯資金，投資香港股票市場和重大股權項目。

3.保險監(jiān)管水平提高

加入WTO以后，我國保險監(jiān)管的法制環(huán)境將產生重大變化，保險監(jiān)管將更加有法可依。與WTO規(guī)則不一致、與中國政府承諾相沖突的保險監(jiān)管法律、法規(guī)和制度將得到修改或廢止。同時，還將有許多反映市場經濟體制要求的保險新法規(guī)面市，保險公司與市場經濟體制及國際慣例相適應的經營管理活動將得到法律的認可。《保險公司管理規(guī)定》、《保險公估公司管理規(guī)定》、《保險經紀公司管理規(guī)定》等已經于2002年1月開始生效。在監(jiān)管實踐方面，保險監(jiān)管將進一步體現市場經濟的要求，堅持依法、審慎、公平、透明和效率的監(jiān)管原則。監(jiān)管方式和監(jiān)管重點也將產生重大變化，從運動式、間歇式、大清理轉向常規(guī)的間接監(jiān)管，在繼續(xù)堅持市場行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管并重的前提下，逐步向以償付能力監(jiān)管為核心的監(jiān)管方式過渡。2006年出臺的一個文件《關于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》明確指出，穩(wěn)步推進保險公司的綜合經營能力，發(fā)展成為具有國際競爭力的保險公司。我國保險業(yè)正積極探索與銀行業(yè)、證券業(yè)，進一步更深層次的合作，提供多元化和綜合性的保險。同時要進一步加強和改善保險監(jiān)管，促進保險業(yè)綜合經營、健康、穩(wěn)定的發(fā)展。2007年中國保監(jiān)會頒布了《中國再保險市場發(fā)展規(guī)劃》，明確了我國再保險市場中長期發(fā)展方向、目標與政策。

在以償付能力監(jiān)管為核心的原則下，保險公司經營風險預警系統、經營信息披露制度、首席精算師登記認可制度、保險公司評級制度和保險法定會計制度將逐步建立。同時，還將建立監(jiān)管部門公共信息服務系統、新聞和公告制度，規(guī)范并向社會公開監(jiān)管部門工作程序和審批程序，對監(jiān)管部門及其人員的法律、行政與輿論監(jiān)督和投訴制度的建設也將得到加強。保險自律組織建設將加快，比如將在保險行業(yè)協會下設各專業(yè)委員會，如產險委員會、壽險委員會、保險中介人協會、保險精算師協會、保險會計師協會等。

二、我國保險業(yè)發(fā)展前景

中國保險業(yè)發(fā)展前景廣闊。保險業(yè)置身于經濟和社會發(fā)展的大局，面臨著十分重要的歷史機遇。

1.國內經濟環(huán)境對保險業(yè)發(fā)展十分有利

2007年，我國國內生產總值達到246637億元，比上年同期增長11.4%。支撐經濟增長的物質和技術基礎不斷增強，標志著中國經濟進入新的發(fā)展階段。國際經驗表明，在這個階段人們的消費需求開始升級，生活要求出現多樣化，對住宅、汽車、文化教育、醫(yī)療衛(wèi)生、養(yǎng)老保健等改善生活質量的需求明顯提升。

2.國內社會環(huán)境對保險業(yè)發(fā)展十分有利

國家統計局統計公報2007年未全國總人口為132129萬人，為保險市場提供了豐富的潛在保險資源，我國的社會保障體制正在經歷著重大變革，商業(yè)養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險作為社會保險的重要組成部分，已日益為人們所重視，這一切都正在改變著人們在傳統體制下形成的對風險的態(tài)度，引發(fā)了人們對保險的需求，為保險業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了機遇。

三、我國保險業(yè)健康發(fā)展建議

1.深化改革、完善公司治理結構

我國保險業(yè)改革和發(fā)展的主要思路是繼續(xù)深化保險業(yè)的企業(yè)改革，繼續(xù)落實各項改變措施，將改革不斷引入深化，鼓勵股份制保險公司，通過吸收外資和社會資金完善公司治理結構，支持符合條件的股份制公司在境內外上市，建立符合市場經濟發(fā)展要求的現代保險企業(yè)。繼續(xù)培育多層次的保險服務體系，繼續(xù)培育和發(fā)展國際的大型保險集團，允許保險公司根據市場地位和業(yè)務發(fā)展需要整合內部資源，成為主業(yè)突出優(yōu)勢互補的企業(yè)集團。完善保險市場的準入機制，增加市場主體，為保險市場注入活力。有側重地批設專業(yè)性的養(yǎng)老保險公司、農業(yè)保險公司、健康保險公司。積極培育再保險市場，支持保險公司和其他各類投資主體參股設立保險公司，增強我國再保險市場的整體承保能力。規(guī)范發(fā)展保險中介市場，鼓勵和促進專業(yè)保險中介機構創(chuàng)新經營模式，發(fā)揮專業(yè)經營優(yōu)勢，逐步建立同意、開放、有序競爭具有中國特色的保險市場體系。

2.提高監(jiān)管水平，防范風險

要提高保險業(yè)監(jiān)管水平，加強國際保險監(jiān)督合作。一是加強償付能力監(jiān)管的制度建設，加大對違法違規(guī)機構的處罰力度，切實保護投保人的利益。二是加強保險資金運用監(jiān)管，積極探索與保險資金運用渠道相適應的監(jiān)管方式和手段，及建立動態(tài)的保險資金運用風險監(jiān)控模式。三是加強與國際保險監(jiān)督管理協會的合作。繼續(xù)深入、廣泛地學習國際保險業(yè)監(jiān)管的先進經驗，加快與國際慣例接軌的步伐，逐步實現保險業(yè)監(jiān)管的國際化。

中國保險市場是世界上最大的潛在市場，是世界保險市場的重要組成部分，中國保險業(yè)必將在開放中獲得更大的發(fā)展。

參考文獻：

第8篇：保險業(yè)投資現狀范文

保險投資在保險公司的經營中占有舉足輕重的地位。但是目前我國保險公司資金運作現狀并不盡如人意，保險公司作為一個商業(yè)企業(yè)，其根本目的在于追求利潤的最大化，隨著市場競爭的加劇，保險公司利潤已不能單純依靠收取的保險費與一定概率下的保險賠付差額，而是越來越倚重于保險投資的有效運營。因為保險與給付之差，其利潤率是一定的，而且還有減少的趨勢，而保險投資的運營，其預期的利潤率卻是無限大的，所以只有安全有效地進行各種投資運營才能使保險資金獲得長期穩(wěn)定的增長，使保險公司獲得較高的利潤?？梢娪行У馁Y本運營是現代保險業(yè)的支柱，是保險經營發(fā)展的生命線。

二、我國保險投資的歷史和現狀

（一）我國保險投資的歷史沿革

建國初期，我國保險企業(yè)的資金按規(guī)定只能存入銀行，所得利息全部上繳國家財政，無任何保險投資可言。經過20年的停辦以后，我國保險業(yè)隨著改革開放而獲得新生。中國人民保險公司1980年開始恢復辦理國內保險業(yè)務，并積極發(fā)展國外保險業(yè)務。

1984年11月，國務院批轉的中國人民保險公司《關于加快發(fā)展我國保險事業(yè)的報告》中指出：“總、分公司收入的保險費扣除賠款、賠償準備金、費用開支和納稅金后，余下的可以自己運用”。1985年3月國務院頒布的《保險企業(yè)管理暫行條例》又從法規(guī)的角度明確了保險企業(yè)可以自主運用保險資金。這不僅是我國保險體制改革的一次重大突破，也是增強我國保險業(yè)活力的一項戰(zhàn)略性措施，對加快我國保險業(yè)發(fā)展產生了深遠的影響。我國保險企業(yè)投資大體可以分為以下幾個階段。

1、初步發(fā)展階段：1984年至1988年底

中國人民保險公司在取得投資權后，從1984年下半年開始，總公司在北京、江蘇等地嘗試性地開展投資（包括貸款）業(yè)務，部分省、自治區(qū)、直轄市以及計劃單列城市分公司也相繼開展保險投資業(yè)務。

在這一階段，中國人民銀行對保險企業(yè)的投資活動實行嚴格管理，一是對資金運用規(guī)模實行計劃控制，例如1986年人行對人保下達2億元投資額度。二是對資金運用的方式與方向作了嚴格規(guī)定。1986年人保的資金運用被限定為投資地方自籌的固定資產項目。1987年批準試辦流動資金貸款業(yè)務和購買金融債券。這一階段的經營效益不大理想，資產運用率和投資收益水平都比較低。以1986年為例，中國人民保險公司國內業(yè)務匯總的資產運用率只有9.23%，投資收益率僅為0.83%。

2、調整整頓階段：1988年底至1990年底

由于面臨治理整頓的經濟環(huán)境和緊縮信貸規(guī)模的局面，加之保險業(yè)本身經營效益不佳，我國保險投資業(yè)務于1988年底進入調整整頓階段。其內容和措施有：總結前幾年資金運用工作的經驗和教訓，嚴格執(zhí)行信貸計劃，嚴肅利率政策，把資金轉投到流動資金貸款方面，堅持“十不貸”和注意“重點傾斜”并采取了擔保和銀行承兌匯票抵押等手段，努力提高資金運用的安全性與收益性。在這一階段，中國人民保險公司的資金運用工作除辦理流動資金貸款業(yè)務外，大部分工作放在對原有投資貸款項目的清理的催收上。資金運用的范圍被限定為流動資金貸款、企業(yè)技術改造貸款、購買金融債券和銀行同業(yè)拆借。

3、進一步發(fā)展階段：1991年至1995年

經過兩年多的調整整頓，加之宏觀經濟形勢的好轉，保險投資業(yè)務于1991年開始進行新的發(fā)展階段。在這一階段，保險投資在保險界得到了普遍認同和重視。兩家新成立的全國性保險公司——中國平安保險公司、中國太平洋保險公司先后加入了保險資金運用的行列。保險投資規(guī)模不斷擴大，1992年底。人保、平保、太保三家保險公司的資金運用余額達109.46億元。保險投資的范圍有所拓寬，證券投資得到較大發(fā)展，保險投資收益得到提高。

4、規(guī)范發(fā)展階段：1995年至今

隨著1995年《保險法》的出臺和實施，各保險公司遵照《保險法》調整業(yè)務，以符合《保險法》的要求。《保險法》的實施，為我國保險投資業(yè)務的規(guī)范與健康發(fā)展奠定的基礎。

（二）我國保險公司保險投資現狀

1、決策機制薄弱

目前許多保險公司尚未建立一套規(guī)范有效的決策機制，人保財險公司直到2003年下半年才成立了專門的保險投資公司。決策的盲目性、被動性、隨意性十分突出，在僅能投資債券的時期，這類決策機制不會體現任何危機，對于資產規(guī)模迅速壯大的保險公司來說，更是掩蓋了其決策的弊端：決策機制落后，決策反饋機制尚未建立，在保險公司進入基金市場后會充分暴露出來。

2、保險投資渠道狹窄

1998年以前，保險公司的資金運用渠道限于：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規(guī)定的其他資金運用形式。2000年3月1日起實行的《保險公司管理規(guī)定》，保險公司的資金運用，限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、買賣中國保監(jiān)會指定的中央企業(yè)債券和國務院規(guī)定的其他資金運用形式。而西方國家保險公司資金運用的法定渠道則較廣泛。如美國、日本就規(guī)定保險公司可進行政府債券、公司債券、股票、抵押貸款、不動產、保單放貸等業(yè)務。

3、保險資金利用率低

保險資金的利用率，在國外基本上達到90%，而在我國還不到50%。有限的保險資金主要用于銀行存款。據統計，1998年人保、平保和太保三大保險公司保險資金的40%—60%局限于現金和銀行存款，保險資金基本上無“運用”可言。截止到1999年底，中國人民保險公司的資金運用率還不到20%。為了保證保險資金的安全，保險公司將大量資金存于銀行，由銀行進行專業(yè)的資金運用，而保險公司只能獲得固定的較低的存款利息，銀行存款的利息已經遠遠不能使保險資金保值、增值了，保險公司必須開拓出投資新領域來保證其資金的收益性、安全性。

4、保險投資缺乏相應人才

保險投資涉及到存款、國債、證券等多個領域，因此保險投資人才必須對國家經濟發(fā)展有遠見，對各行業(yè)發(fā)展有底數，才能有膽略，有靈活性，善于捕獲商機，在資本市場上獲得豐厚的回報。而我國保險公司由于歷史原因，現有員工基本上由干部、金融機構及政府部門調入和正規(guī)大學畢業(yè)生三部分組成，且前兩部分約占公司員工的70%，年齡大都在40周歲以上。這樣的人力資源結構，呈現出明顯的弊端，即知識結構老化，缺乏創(chuàng)造力。保險公司要想從保險投資中獲益，就必須引進相應人才，同時注重公司內部年輕人才的培養(yǎng)。

5、保險公司管理水平落后，影響保險投資收益

由于我國長期實行計劃經濟體制，管理體制落后，投資缺乏科學決策，許多公司在科學決策、內部約束機制方面比較薄弱。由此出現了許多領導項目貸款、人情貸款等。這些項目貸款很多無法收回投資本息，甚至成為呆賬、壞賬。管理水平的落后，影響了投資收益。

中國的保險公司要生存，保險事業(yè)要發(fā)展，客觀上要求保險資金實現有效運用，但是這并不是說中國馬上就完全放開對保險資金運用的限制，還有一些地方需要去完善，還有一些制度需要制定，這是一個漸進的過程。

三、建立我國保險投資體制的構想

（一）保險投資客觀上需要建立有效投資體制

所謂保險投資體制是指保險投資活動運行機制和管理制度的總稱。保險投資機制建立的目的在于提高保險投資的收益，降低投資風險。

保險公司的承保業(yè)務與投資業(yè)務是現代保險業(yè)的兩個重要特征，其中保險投資業(yè)務已經成為現代保險公司生存和發(fā)展的重要手段。一方面，保險投資業(yè)務的發(fā)展，將擴大保險公司的盈利，增加保險公司償付能力和經營和穩(wěn)定性。同時，保險公司收入的增加，將使保險公司有能力降低保險費率，減輕被保險人的負擔，提高保險公司的競爭能力。我國保險業(yè)如果沒有投資收益作為基礎，加入WTO后，在承保業(yè)務上很難與國外保險公司進行價格（費率）競爭。另一方面，保險投資業(yè)務的發(fā)展和獲利可以彌補業(yè)務上虧損，維持保險公司的生存和發(fā)展。如1987年英國兩大保險公司保險業(yè)務虧損分別為0.64億英鎊和1.08億英鎊，而投資利潤為2.04億英鎊和2.49英鎊，盈虧相抵后，還有不小的綜合盈利。從近期國際保險業(yè)的發(fā)展特點來看，保險公司的主要收益已經從傳統的承保收益逐步轉移為投資收益，如美國產險業(yè)務自1978年以來連續(xù)21年出現承保虧損，主要收益來自于投資收益。

由于保險經營是一種負債經營，因而保險資金的運用除了考慮投資的收益外，還必須保證投資的安全性。因此，市場的開放，投資工具的增加和投資規(guī)模的不斷擴大，客觀上需要保險公司進一步加強投資機制的建設，提高化解風險的能力，保證保險資金實現安全性和投資收益的協調。

（二）保險業(yè)應盡快建立、健全保險企業(yè)的制度和規(guī)范

建立和完善中國保險投資體制是一個系統工程。只有保險公司建立了現代企業(yè)制度，加強經營管理，才可能為高水平、高效益的保險投資提供根本制度保證。如何加強經營管理，我個人認為可以包括以下內容：

第一、加大公司運作的透明度和社會輿論的監(jiān)督作用，運用法律武器，嚴懲那些損害股東權益的行為，有效地維護股東的權益。

第二、建立和完善對經理層的約束和激勵機制，徹底改變舊的用人機制，讓市場和競爭來決定經理的選拔，使經理的報酬與公司的業(yè)績直接掛鉤。

第三、加強管理創(chuàng)新，按照現代企業(yè)制度的要求，摒棄舊的、傳統的管理模式及其相應的管理方工和方法，創(chuàng)建新的管理模式及其相應的方式和方法。

（三）進一步拓寬資金運用渠道

保險資金運用是保險公司穩(wěn)健經營的基礎，是關系到保險公司經營狀況的重要因素。

由于我國保險業(yè)起步較晚,加之其它種種原因,目前我國保險資金運用存在的問題是證券投資基金規(guī)模太?。槐ｋU公司無法控制入市資金的風險；在目前封閉式基金占據主流的情況下，保險公司只能被動的分紅，其變現很難實現；保險資金的運用渠道過窄；保險資金中短期嚴重。

針對這些問題，必須進一步拓寬保險資金的運用渠道，加快資金入市步伐，使我國保險業(yè)能夠持續(xù)快速發(fā)展。

1、保險資金入市

（1）保險資金入市可以增強保險公司的盈利能力，如果運用得當，還可有效解決保險公司所面臨的“利差損”問題。在《保險法》規(guī)定的范圍內進行投資，僅每年的利差損就有3至6個百分點，這為保險公司的長期發(fā)展埋下了巨大隱患。在銀行存款的利率為2.25%，國債的買賣收益最多不過6%-7%，在同業(yè)拆借市場上，因資金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保險公司投資證券基金的平均收益達12%。因此，保險資金入市，從長遠來看，對保險公司增加盈利能力、解決“利差損”具有重要的意義。

（2）保險資金入市可以有效改善保險公司資產結構。如果允許保險資金按嚴格的比例進入證券市場，可以在一定程度上緩解資金閑置的壓力。因為保險資金進入證券市場是進行股權的交易，在證券市場機制作用下，根據保險資金運用原則，保險公司必然將資金投入到效益好、有成長性的企業(yè)中去，這樣客觀上就使保險資產得到了相應的改善。

（3）從長期來看，保險資金入市對于啟動保險消費將起到一定的促進作用。保險資金入市無疑使國家找到一種對資金更有效的配置方法，從而使部分社會資金與證券市場之間形成紐帶。在這個紐帶的連接過程中，不但可以改變整個社會資金的結構，還可以使經濟發(fā)展得到更大的保障，以便使國家、企業(yè)、個人以及保險公司更好的發(fā)展。

（4）保險資金入市，可以增強我國保險公司的國際競爭力。隨著我國加入WTO，保險業(yè)面臨著更大的沖擊，承受著更大的壓力。保險公司除了用提高服務質量來爭取保單，擴大客戶群外，其所得到的保費收入如何獲取最大的安全收益是關鍵問題。在發(fā)達國家，保險資金的投資渠道較我國暢通的多，除了存入銀行和購買國債外，還可涉足證券市場甚至房地產業(yè)。所以，保險資金入市，可以增強我國保險公司與國外保險公司的競爭實力，更好地奠定加入WTO后的經濟基礎。

（5）保險資金入市可有效緩解證券市場中資金供給與需求之間的矛盾，有助于穩(wěn)定證券市場。隨著保險業(yè)的不斷發(fā)展，可入市的保險資金的規(guī)模將越來越大，必將會改善證券市場的資金結構，它對證券市場的長期發(fā)展所起的作用也會越來越明顯。

2、保險資金進入短期拆借市場。

盡管保險公司都有較高的信譽，但上前還不能以信用方式進入短期拆借市場，而須有抵押。如果能直接以信用方式進入短期拆借市場，可以為保險公司提高資金運用效率提供方便。

3、擴大可投資的企業(yè)債券范圍。

目前保險資金只可購買鐵路債券、電力債券和三峽債券，應擴大到其他的企業(yè)債券。盡管企業(yè)債券質地有好有壞，或者說存在風險，但應相信保險公司有一定的鑒別能力。

4、進行資產委托管理。

資產委托就是保險公司以合同的形式把資金委托給專業(yè)的資產管理公司進行運作。它的最大好處是保險公司省心省力，不必事事躬親，同時由專業(yè)公司進行操作，也可確保較高回報。

第9篇：保險業(yè)投資現狀范文

保險投資在保險公司的經營中占有舉足輕重的地位。但是目前我國保險公司資金運作現狀并不盡如人意，保險公司作為一個商業(yè)企業(yè)，其根本目的在于追求利潤的最大化，隨著市場競爭的加劇，保險公司利潤已不能單純依靠收取的保險費與一定概率下的保險賠付差額，而是越來越倚重于保險投資的有效運營。因為保險與給付之差，其利潤率是一定的，而且還有減少的趨勢，而保險投資的運營，其預期的利潤率卻是無限大的，所以只有安全有效地進行各種投資運營才能使保險資金獲得長期穩(wěn)定的增長，使保險公司獲得較高的利潤?？梢娪行У馁Y本運營是現代保險業(yè)的支柱，是保險經營發(fā)展的生命線。

二、我國保險投資的歷史和現狀

（一）我國保險投資的歷史沿革

建國初期，我國保險企業(yè)的資金按規(guī)定只能存入銀行，所得利息全部上繳國家財政，無任何保險投資可言。經過20年的停辦以后，我國保險業(yè)隨著改革開放而獲得新生。中國人民保險公司1980年開始恢復辦理國內保險業(yè)務，并積極發(fā)展國外保險業(yè)務。

1984年11月，國務院批轉的中國人民保險公司《關于加快發(fā)展我國保險事業(yè)的報告》中指出：“總、分公司收入的保險費扣除賠款、賠償準備金、費用開支和納稅金后，余下的可以自己運用”。1985年3月國務院頒布的《保險企業(yè)管理暫行條例》又從法規(guī)的角度明確了保險企業(yè)可以自主運用保險資金。這不僅是我國保險體制改革的一次重大突破，也是增強我國保險業(yè)活力的一項戰(zhàn)略性措施，對加快我國保險業(yè)發(fā)展產生了深遠的影響。我國保險企業(yè)投資大體可以分為以下幾個階段。

1、初步發(fā)展階段：1984年至1988年底

中國人民保險公司在取得投資權后，從1984年下半年開始，總公司在北京、江蘇等地嘗試性地開展投資（包括貸款）業(yè)務，部分省、自治區(qū)、直轄市以及計劃單列城市分公司也相繼開展保險投資業(yè)務。

在這一階段，中國人民銀行對保險企業(yè)的投資活動實行嚴格管理，一是對資金運用規(guī)模實行計劃控制，例如1986年人行對人保下達2億元投資額度。二是對資金運用的方式與方向作了嚴格規(guī)定。1986年人保的資金運用被限定為投資地方自籌的固定資產項目。1987年批準試辦流動資金貸款業(yè)務和購買金融債券。這一階段的經營效益不大理想，資產運用率和投資收益水平都比較低。以1986年為例，中國人民保險公司國內業(yè)務匯總的資產運用率只有9.23%，投資收益率僅為0.83%。

2、調整整頓階段：1988年底至1990年底

由于面臨治理整頓的經濟環(huán)境和緊縮信貸規(guī)模的局面，加之保險業(yè)本身經營效益不佳，我國保險投資業(yè)務于1988年底進入調整整頓階段。其內容和措施有：總結前幾年資金運用工作的經驗和教訓，嚴格執(zhí)行信貸計劃，嚴肅利率政策，把資金轉投到流動資金貸款方面，堅持“十不貸”和注意“重點傾斜”并采取了擔保和銀行承兌匯票抵押等手段，努力提高資金運用的安全性與收益性。在這一階段，中國人民保險公司的資金運用工作除辦理流動資金貸款業(yè)務外，大部分工作放在對原有投資貸款項目的清理的催收上。資金運用的范圍被限定為流動資金貸款、企業(yè)技術改造貸款、購買金融債券和銀行同業(yè)拆借。

3、進一步發(fā)展階段：1991年至1995年

經過兩年多的調整整頓，加之宏觀經濟形勢的好轉，保險投資業(yè)務于1991年開始進行新的發(fā)展階段。在這一階段，保險投資在保險界得到了普遍認同和重視。兩家新成立的全國性保險公司——中國平安保險公司、中國太平洋保險公司先后加入了保險資金運用的行列。保險投資規(guī)模不斷擴大，1992年底。人保、平保、太保三家保險公司的資金運用余額達109.46億元。保險投資的范圍有所拓寬，證券投資得到較大發(fā)展，保險投資收益得到提高。

4、規(guī)范發(fā)展階段：1995年至今

隨著1995年《保險法》的出臺和實施，各保險公司遵照《保險法》調整業(yè)務，以符合《保險法》的要求。《保險法》的實施，為我國保險投資業(yè)務的規(guī)范與健康發(fā)展奠定的基礎。

（二）我國保險公司保險投資現狀

1、決策機制薄弱

目前許多保險公司尚未建立一套規(guī)范有效的決策機制，人保財險公司直到2003年下半年才成立了專門的保險投資公司。決策的盲目性、被動性、隨意性十分突出，在僅能投資債券的時期，這類決策機制不會體現任何危機，對于資產規(guī)模迅速壯大的保險公司來說，更是掩蓋了其決策的弊端：決策機制落后，決策反饋機制尚未建立，在保險公司進入基金市場后會充分暴露出來。

2、保險投資渠道狹窄

1998年以前，保險公司的資金運用渠道限于：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規(guī)定的其他資金運用形式。2000年3月1日起實行的《保險公司管理規(guī)定》，保險公司的資金運用，限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、買賣中國保監(jiān)會指定的中央企業(yè)債券和國務院規(guī)定的其他資金運用形式。而西方國家保險公司資金運用的法定渠道則較廣泛。如美國、日本就規(guī)定保險公司可進行政府債券、公司債券、股票、抵押貸款、不動產、保單放貸等業(yè)務。

3、保險資金利用率低

保險資金的利用率，在國外基本上達到90%，而在我國還不到50%。有限的保險資金主要用于銀行存款。據統計，1998年人保、平保和太保三大保險公司保險資金的40%—60%局限于現金和銀行存款，保險資金基本上無“運用”可言。截止到1999年底，中國人民保險公司的資金運用率還不到20%。為了保證保險資金的安全，保險公司將大量資金存于銀行，由銀行進行專業(yè)的資金運用，而保險公司只能獲得固定的較低的存款利息，銀行存款的利息已經遠遠不能使保險資金保值、增值了，保險公司必須開拓出投資新領域來保證其資金的收益性、安全性。

4、保險投資缺乏相應人才

保險投資涉及到存款、國債、證券等多個領域，因此保險投資人才必須對國家經濟發(fā)展有遠見，

保險公司的承保業(yè)務與投資業(yè)務是現代保險業(yè)的兩個重要特征，其中保險投資業(yè)務已經成為現代保險公司生存和發(fā)展的重要手段。一方面，保險投資業(yè)務的發(fā)展，將擴大保險公司的盈利，增加保險公司償付能力和經營和穩(wěn)定性。同時，保險公司收入的增加，將使保險公司有能力降低保險費率，減輕被保險人的負擔，提高保險公司的競爭能力。我國保險業(yè)如果沒有投資收益作為基礎，加入WTO后，在承保業(yè)務上很難與國外保險公司進行價格（費率）競爭。另一方面，保險投資業(yè)務的發(fā)展和獲利可以彌補業(yè)務上虧損，維持保險公司的生存和發(fā)展。如1987年英國兩大保險公司保險業(yè)務虧損分別為0.64億英鎊和1.08億英鎊，而投資利潤為2.04億英鎊和2.49英鎊，盈虧相抵后，還有不小的綜合盈利。從近期國際保險業(yè)的發(fā)展特點來看，保險公司的主要收益已經從傳統的承保收益逐步轉移為投資收益，如美國產險業(yè)務自1978年以來連續(xù)21年出現承保虧損，主要收益來自于投資收益。

由于保險經營是一種負債經營，因而保險資金的運用除了考慮投資的收益外，還必須保證投資的安全性。因此，市場的開放，投資工具的增加和投資規(guī)模的不斷擴大，客觀上需要保險公司進一步加強投資機制的建設，提高化解風險的能力，保證保險資金實現安全性和投資收益的協調。

（二）保險業(yè)應盡快建立、健全保險企業(yè)的制度和規(guī)范

建立和完善中國保險投資體制是一個系統工程。只有保險公司建立了現代企業(yè)制度，加強經營管理，才可能為高水平、高效益的保險投資提供根本制度保證。如何加強經營管理，我個人認為可以包括以下內容：

第

一、加大公司運作的透明度和社會輿論的監(jiān)督作用，運用法律武器，嚴懲那些損害股東權益的行為，有效地維護股東的權益。

第

二、建立和完善對經理層的約束和激勵機制，徹底改變舊的用人機制，讓市場和競爭來決定經理的選拔，使經理的報酬與公司的業(yè)績直接掛鉤。

第

三、加強管理創(chuàng)新，按照現代企業(yè)制度的要求，摒棄舊的、傳統的管理模式及其相應的管理方工和方法，創(chuàng)建新的管理模式及其相應的方式和方法。

（三）進一步拓寬資金運用渠道

保險資金運用是保險公司穩(wěn)健經營的基礎，是關系到保險公司經營狀況的重要因素。

由于我國保險業(yè)起步較晚,加之其它種種原因,目前我國保險資金運用存在的問題是證券投資基金規(guī)模太?。槐ｋU公司無法控制入市資金的風險；在目前封閉式基金占據主流的情況下，保險公司只能被動的分紅，其變現很難實現；保險資金的運用渠道過窄；保險資金中短期嚴重。

針對這些問題，必須進一步拓寬保險資金的運用渠道，加快資金入市步伐，使我國保險業(yè)能夠持續(xù)快速發(fā)展。

1、保險資金入市

（1）保險資金入市可以增強保險公司的盈利能力，如果運用得當，還可有效解決保險公司所面臨的“利差損”問題。在《保險法》規(guī)定的范圍內進行投資，僅每年的利差損就有3至6個百分點，這為保險公司的長期發(fā)展埋下了巨大隱患。在銀行存款的利率為2.25%，國債的買賣收益最多不過6%-7%，在同業(yè)拆借市場上，因資金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保險公司投資證券基金的平均收益達12%。因此，保險資金入市，從長遠來看，對保險公司增加盈利能力、解決“利差損”具有重要的意義。

（2）保險資金入市可以有效改善保險公司資產結構。如果允許保險資金按嚴格的比例進入證券市場，可以在一定程度上緩解資金閑置的壓力。因為保險資金進入證券市場是進行股權的交易，在證券市場機制作用下，根據保險資金運用原則，保險公司必然將資金投入到效益好、有成長性的企業(yè)中去，這樣客觀上就使保險資產得到了相應的改善。

（3）從長期來看，保險資金入市對于啟動保險消費將起到一定的促進作用。保險資金入市無疑使國家找到一種對資金更有效的配置方法，從而使部分社會資金與證券市場之間形成紐帶。在這個紐帶的連接過程中，不但可以改變整個社會資金的結構，還可以使經濟發(fā)展得到更大的保障，以便使國家、企業(yè)、個人以及保險公司更好的發(fā)展。

（4）保險資金入市，可以增強我國保險公司的國際競爭力。隨著我國加入WTO，保險業(yè)面臨著更大的沖擊，承受著更大的壓力。保險公司除了用提高服務質量來爭取保單，擴大客戶群外，其所得到的保費收入如何獲取最大的安全收益是關鍵問題。在發(fā)達國家，保險資金的投資渠道較我國暢通的多，除了存入銀行和購買國債外，還可涉足證券市場甚至房地產業(yè)。所以，保險資金入市，可以增強我國保險公司與國外保險公司的競爭實力，更好地奠定加入WTO后的經濟基礎。

（5）保險資金入市可有效緩解證券市場中資金供給與需求之間的矛盾，有助于穩(wěn)定證券市場。隨著保險業(yè)的不斷發(fā)展，可入市的保險資金的規(guī)模將越來越大，必將會改善證券市場的資金結構，它對證券市場的長期發(fā)展所起的作用也會越來越明顯。

2、保險資金進入短期拆借市場。

盡管保險公司都有較高的信譽，但上前還不能以信用方式進入短期拆借市場，而須有抵押。如果能直接以信用方式進入短期拆借市場，可以為保險公司提高資金運用效率提供方便。

3、擴大可投資的企業(yè)債券范圍。

目前保險資金只可購買鐵路債券、電力債券和三峽債券，應擴大到其他的企業(yè)債券。盡管企業(yè)債券質地有好有壞，或者說存在風險，但應相信保險公司有一定的鑒別能力。

4、進行資產委托管理。

資產委托就是保險公司以合同的形式把資金委托給專業(yè)的資產管理公司進行運作。它的最大好處是保險公司省心省力，不必事事躬親，同時由專業(yè)公司進行操作，也可確保較高回報。