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股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策匯編
伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展與企業(yè)改制的深化,股權(quán)轉(zhuǎn)讓日漸普遍。所謂股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指企業(yè)的股東將其擁有的股權(quán)或股份,部分或全部轉(zhuǎn)讓給他人。我國(guó)《公司法》規(guī)定股東有權(quán)通過(guò)法定方式轉(zhuǎn)讓其全部股權(quán)或者部分股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司法的概念,但卻與稅收有著緊密的聯(lián)系。為加強(qiáng)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收管理,國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)了相關(guān)的稅收政策,對(duì)加強(qiáng)管理起到一定的作用。目前,與股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收政策包括流轉(zhuǎn)稅、所得稅和行為稅三類,分稅種就征收或暫免征作了明確界定。
一、營(yíng)業(yè)稅
《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2002]191號(hào))規(guī)定,自 2003年1月1日起,對(duì)以無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股,參與接受投資方利潤(rùn)分配,共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為,不征收營(yíng)業(yè)稅。對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。
二、企業(yè)所得稅
(一)一般政策規(guī)定根據(jù)新《企業(yè)所得稅法》和《實(shí)施條例》規(guī)定:“轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入,是指企業(yè)轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等財(cái)產(chǎn)取得的收入。”因此企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得的收入應(yīng)作為企業(yè)的收入總額計(jì)算應(yīng)納稅所得額。
同時(shí)《企業(yè)所得稅法》第十六條規(guī)定:“企業(yè)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn),該項(xiàng)資產(chǎn)的凈值,準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。”
其中凈值,是指有關(guān)資產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)減除已經(jīng)按照規(guī)定扣除的折舊、折耗、攤銷、準(zhǔn)備金等后的余額。“(《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十四條)
舉例:某公司將長(zhǎng)期持有的W公司長(zhǎng)期股權(quán)投資出售,共得價(jià)款15.8萬(wàn)元,存入銀行;該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額為15.2萬(wàn)元,未計(jì)提減值準(zhǔn)備。會(huì)計(jì)分錄為:借:銀行存款
158000貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資
152000投資收益
6000據(jù)此,該公司計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為158000-152000=6000元。
(二)重組業(yè)務(wù)中股權(quán)轉(zhuǎn)讓的涉稅處理政策依據(jù):《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2009]59號(hào))
1、股權(quán)收購(gòu)、股權(quán)支付的概念。
(1)股權(quán)收購(gòu):是指一家企業(yè)(以下稱為收購(gòu)企業(yè))購(gòu)買另一家企業(yè)(以下稱為被收購(gòu)企業(yè))的股權(quán),以實(shí)現(xiàn)對(duì)被收購(gòu)企業(yè)控制的交易。收購(gòu)企業(yè)支付對(duì)價(jià)的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付或兩者的組合。
例如:A公司與B公司達(dá)成協(xié)議,A公司收購(gòu)B公司60%的股權(quán),A公司支付B公司股東的對(duì)價(jià)為50萬(wàn)元銀行存款以及A公司控股的C公司10%股權(quán),A公司收購(gòu)股權(quán)后實(shí)現(xiàn)了對(duì)B公司的控制。在該股權(quán)收購(gòu)中A公司為收購(gòu)企業(yè),B公司為被收購(gòu)企業(yè)。
(2)股權(quán)支付:是指企業(yè)重組中購(gòu)買、換取資產(chǎn)的一方支付的對(duì)價(jià)中,以本企業(yè)或其控股企業(yè)的股權(quán)、股份作為支付的形式。
2、股權(quán)收購(gòu)交易的所得稅處理方式
(1)一般性稅務(wù)處理:
①被收購(gòu)方應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失。
②收購(gòu)方取得股權(quán)或資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定。
③被收購(gòu)企業(yè)的相關(guān)所得稅事項(xiàng)原則上保持不變。
(2)特殊性稅務(wù)處理:同時(shí)符合下列條件的,可以選擇適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定:①具有合理的商業(yè)目的,且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。
②被收購(gòu)的股權(quán)不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的75%.③企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來(lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
④收購(gòu)企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%.⑤企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東,在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。
特殊性稅務(wù)處理規(guī)定:即暫不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得或損失。
①被收購(gòu)企業(yè)的股東取得收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ),以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定;②收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ),以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定;③收購(gòu)企業(yè)、被收購(gòu)企業(yè)的原有各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。
3、舉例
分析相關(guān)資料:2008年9月,A公司重大重組預(yù)案公告稱,公司將通過(guò)定向增發(fā),向該公司的實(shí)際控制人B公司發(fā)行 36?809 萬(wàn)股 A 股股票,收購(gòu)其持有的C公司50%的股權(quán)。增發(fā)價(jià)7.61元/股。收購(gòu)?fù)瓿珊螅珻公司將成為A公司的控股子公司。C公司成立時(shí)的注冊(cè)資本為856?839?300元,其中D公司的出資金額為 214?242?370 元,出資比例為 25%,B公司的出資金額為642?596?930 元,出資比例為75%.根據(jù)法律法規(guī),B公司承諾,本次認(rèn)購(gòu)的股票自發(fā)行結(jié)束之日起36 個(gè)月內(nèi)不上市交易或轉(zhuǎn)讓。
相關(guān)的企業(yè)所得稅處理分析
(1)業(yè)務(wù)的性質(zhì)此項(xiàng)股權(quán)收購(gòu)?fù)瓿珊?,A公司將達(dá)到控制C公司的目的,因此符合《通知》規(guī)定中的股權(quán)收購(gòu)的定義。
(2)企業(yè)所得稅政策的適用盡管符合控股合并的條件,并且假設(shè)所支付的對(duì)價(jià)均為上市公司的股權(quán),但由于A公司只收購(gòu)了C公司的50%股權(quán),沒(méi)有達(dá)到75%的要求,因此應(yīng)當(dāng)適用一般性處理:①被收購(gòu)企業(yè)的股東:B公司,應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=取得對(duì)價(jià)的公允價(jià)值-原計(jì)稅基礎(chǔ)=7.61×368090000-856839300×50%=2372745250元假設(shè)B公司適用25%稅率,因此其股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)納的所得稅為:2372745250×25%=593186312.5元②收購(gòu)方:A 公司取得(對(duì)C公司)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定,即:2801164900元(7.61×368090000)。
③被收購(gòu)企業(yè):C公司的相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。
如果其它條件不變,B公司將轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額提高到75%,也就轉(zhuǎn)讓其持有的全部C 公司的股權(quán),那么由于此項(xiàng)交易同時(shí)符合財(cái)稅[2009]59號(hào)文件中規(guī)定的五個(gè)條件,因此可以選擇特殊性稅務(wù)處理:①被收購(gòu)企業(yè)的股東:B公司,暫不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。
②收購(gòu)方:A 公司取得(對(duì)C公司)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定,即642596930元(856839300×75%)。
③被收購(gòu)企業(yè):C公司的相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。
可見(jiàn),如果B公司選擇后一種方式,轉(zhuǎn)讓C公司75%的股權(quán),則可以在當(dāng)期避免5.93億元的所得稅支出。
4、特殊性稅務(wù)處理的程序性規(guī)定
根據(jù)財(cái)稅[2009]59號(hào)文第十一條規(guī)定 “企業(yè)發(fā)生符合本通知規(guī)定的特殊性重組條件并選擇特殊性稅務(wù)處理的,當(dāng)事各方應(yīng)在該重組業(yè)務(wù)完成當(dāng)年企業(yè)所得稅年度申報(bào)時(shí),向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交書(shū)面?zhèn)浒纲Y料,證明其符合各類特殊性重組規(guī)定的條件。企業(yè)未按規(guī)定書(shū)面?zhèn)浒傅模宦刹坏冒刺厥庵亟M業(yè)務(wù)進(jìn)行稅務(wù)處理。”由此可見(jiàn),企業(yè)若想享受到免稅重組的優(yōu)惠切莫忘記在完成所得稅年度納稅申報(bào)時(shí),向稅務(wù)機(jī)關(guān)提交書(shū)面?zhèn)浒纲Y料。
(三)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得
企業(yè)所得稅管理政策依據(jù):《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅管理的通知》(國(guó)稅函[2009]698號(hào))
1、非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓居民企業(yè)股權(quán)的內(nèi)涵及適用稅率
國(guó)稅函[2009]698號(hào)文明確規(guī)定,本通知所稱股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是指非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓中國(guó)居民企業(yè)的股權(quán)(不包括在公開(kāi)的證券市場(chǎng)買入并賣出中國(guó)居民企業(yè)的股票)所取得的所得。
《企業(yè)所得稅法》規(guī)定,非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的,應(yīng)當(dāng)就其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所取得的來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得,以及發(fā)生在中國(guó)境外但與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的所得,繳納企業(yè)所得稅;非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的,或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所沒(méi)有實(shí)際聯(lián)系的,應(yīng)當(dāng)就其來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅?!镀髽I(yè)所得稅法實(shí)施細(xì)則》第七條規(guī)定:權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得按照被投資企業(yè)所在地確定來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)、境外的所得;股息、紅利等權(quán)益性投資所得按照分配所得的企業(yè)所在地來(lái)確定來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)、境外的所得。
《企業(yè)所得稅法》規(guī)定,非居民企業(yè)取得所得適用稅率為20%.實(shí)施細(xì)則第九十一條則明確,非居民企業(yè)取得的所得,減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅,即一般境外企業(yè)轉(zhuǎn)讓我國(guó)企業(yè)股權(quán)或者取得我國(guó)企業(yè)的股息分配,均需要繳納10%的企業(yè)所得稅。但如果該非居民企業(yè)是屬于與我國(guó)簽訂了稅收協(xié)定或安排的國(guó)家或地區(qū)的居民企業(yè),則可享受稅收協(xié)定優(yōu)惠規(guī)定。如香港的居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的內(nèi)地居民企業(yè)的股權(quán),按照內(nèi)地與香港簽訂的稅收安排,如果該香港居民企業(yè)所持的內(nèi)地居民企業(yè)的股權(quán)比例低于25%的,在內(nèi)地?zé)o需繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅。非居民企業(yè)如果想享受上述稅收協(xié)定優(yōu)惠待遇的,需先到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)協(xié)定待遇,經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核同意后方可享受,否則必須嚴(yán)格按照國(guó)內(nèi)稅法規(guī)定繳納企業(yè)所得稅。
2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的計(jì)算
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)減除股權(quán)成本價(jià)后的差額。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn)金、非貨幣資產(chǎn)或者權(quán)益等形式的金額。如被持股企業(yè)有未分配利潤(rùn)或稅后提存的各項(xiàng)基金等,股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額,不得從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)中扣除。股權(quán)成本價(jià)是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人投資入股時(shí)向中國(guó)居民企業(yè)實(shí)際交付的出資金額,或購(gòu)買該項(xiàng)股權(quán)時(shí)向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實(shí)際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額。
3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的繳納
按照企業(yè)所得稅法規(guī)定,對(duì)非居民企業(yè)在我國(guó)境內(nèi)取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅,實(shí)行源泉扣繳,以依照有關(guān)法規(guī)規(guī)定或者合同約定對(duì)非居民企業(yè)直接負(fù)有支付相關(guān)款項(xiàng)義務(wù)的單位或者個(gè)人為扣繳義務(wù)人??劾U義務(wù)人在每次支付或者到期應(yīng)支付時(shí),從支付或者到期應(yīng)支付的款項(xiàng)中扣繳,并于代扣之日起7日內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送扣繳企業(yè)所得稅報(bào)告表。將稅款繳入國(guó)庫(kù)。
扣繳義務(wù)人未依法扣繳或者無(wú)法履行扣繳義務(wù)的,如股權(quán)交易雙方均為非居民企業(yè),且在境內(nèi)交易的,非居民企業(yè)直接在證券交易市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市公司股權(quán)等,由非居民企業(yè)自合同、協(xié)議約定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓之日起7日內(nèi),到被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國(guó)居民企業(yè)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。
4、其他規(guī)定
(1)境外投資方(實(shí)際控制方)間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)居民企業(yè)股權(quán),如果被轉(zhuǎn)讓的境外控股公司所在國(guó)(地區(qū))實(shí)際稅負(fù)低于12.5%或者對(duì)其居民境外所得不征所得稅的,應(yīng)自股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂之日起30日內(nèi),按國(guó)稅函[2009]698號(hào)的規(guī)定,向被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國(guó)居民企業(yè)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提供有關(guān)資料(略)。
(2)境外投資方(實(shí)際控制方)通過(guò)濫用組織形式等安排間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)居民企業(yè)股權(quán),且不具有合理的商業(yè)目的,規(guī)避企業(yè)所得稅納稅義務(wù)的,主管稅務(wù)機(jī)關(guān)層報(bào)稅務(wù)總局審核后可以按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)對(duì)該股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易重新定性,否定被用作稅收安排的境外控股公司的存在。
(3)非居民企業(yè)取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,符合財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件規(guī)定的特殊性重組條件并選擇特殊性稅務(wù)處理的,應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交書(shū)面?zhèn)浒纲Y料,證明其符合特殊性重組規(guī)定的條件,并經(jīng)省級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)。
三、個(gè)人所得稅
(一)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅的計(jì)稅依據(jù)及適用稅率
《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及其《實(shí)施條例》規(guī)定,個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目,按股權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額,為應(yīng)納稅所得額,適用20%的稅率,計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。
合理費(fèi)用,是指賣出財(cái)產(chǎn)時(shí)按照規(guī)定支付的有關(guān)費(fèi)用。
需要注意的是,在計(jì)算繳納的稅款時(shí),必須提供有關(guān)合法憑證,“納稅義務(wù)人未提供完整、準(zhǔn)確的財(cái)產(chǎn)原值憑證,不能正確計(jì)算財(cái)產(chǎn)原值的,由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核定其財(cái)產(chǎn)原值。”(《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第十九條)
舉例:假設(shè)劉先生取得A公司股權(quán)時(shí)支付人民幣100萬(wàn)元,現(xiàn)與B公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,要將其所持有的A公司股權(quán)作價(jià)人民幣250萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給B公司?,F(xiàn)行稅法規(guī)定,對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓,營(yíng)業(yè)稅及附加目前暫免征收,但所訂立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議屬產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù),立據(jù)雙方還應(yīng)按協(xié)議價(jià)格(所載金額)的萬(wàn)分之五繳納印花稅。則該股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)繳交印花稅2500000×0.0005=1250元,應(yīng)繳交個(gè)人所得稅=(2500000-1000000-1250)×20%=299750元。
(二)有關(guān)涉稅程序和事項(xiàng)
為加強(qiáng)自然人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅的征收管理,國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知》(國(guó)稅函〔2009〕285號(hào))。
1、辦理納稅(扣繳)申報(bào)的時(shí)間
國(guó)稅函〔2009〕285號(hào)對(duì)辦理納稅(扣繳)申報(bào)的時(shí)間分兩種情況進(jìn)行了規(guī)定。
第一種情況是:股權(quán)交易各方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易以后至企業(yè)變更股權(quán)登記之前,負(fù)有納稅義務(wù)或代扣代繳義務(wù)的轉(zhuǎn)讓方或受讓方,應(yīng)到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理納稅(扣繳)申報(bào),并持稅務(wù)機(jī)關(guān)開(kāi)具的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納個(gè)人所得稅完稅憑證或免稅、不征稅證明,到工商行政管理部門辦理股權(quán)變更登記手續(xù)。
第二種情況是:股權(quán)交易各方已簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,但未完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的,企業(yè)在向工商行政管理部門申請(qǐng)股權(quán)變更登記時(shí),應(yīng)填寫(xiě)《個(gè)人股東變動(dòng)情況報(bào)告表》并向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)。
2、主管稅務(wù)機(jī)關(guān)及納稅地點(diǎn)
《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及國(guó)家稅務(wù)總局印發(fā)的《個(gè)人所得稅代扣代繳暫行辦法》規(guī)定,在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中如發(fā)生應(yīng)稅所得,以所得人為納稅義務(wù)人,以支付應(yīng)稅所得的單位或個(gè)人為個(gè)人所得稅扣繳義務(wù)人。由于納稅義務(wù)人和扣繳義務(wù)人往往不在同一地,這里涉及主管稅務(wù)機(jī)關(guān)問(wèn)題。國(guó)稅函〔2009〕285號(hào)第三條明確“個(gè)人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅以發(fā)生股權(quán)變更企業(yè)所在地地稅機(jī)關(guān)為主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。納稅人或扣繳義務(wù)人應(yīng)到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理納稅申報(bào)和稅款入庫(kù)手續(xù)。”明確了主管稅務(wù)機(jī)關(guān)的同時(shí),實(shí)際上也就明確了納稅地點(diǎn)。
3、對(duì)計(jì)稅依據(jù)明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由的處理
國(guó)稅函〔2009〕285號(hào)第四條規(guī)定:“稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)稅依據(jù)的評(píng)估和審核。對(duì)扣繳義務(wù)人或納稅人申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得相關(guān)資料應(yīng)認(rèn)真審核,判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否符合獨(dú)立交易原則,是否符合合理性經(jīng)濟(jì)行為及實(shí)際情況。對(duì)申報(bào)的計(jì)稅依據(jù)明顯偏低(如平價(jià)和低價(jià)轉(zhuǎn)讓等)且無(wú)正當(dāng)理由的,主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可參照每股凈資產(chǎn)或個(gè)人股東享有的股權(quán)比例所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定。”
(三)幾個(gè)特殊的政策規(guī)定
1、個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中取得違約金收入
股權(quán)成功轉(zhuǎn)讓后,轉(zhuǎn)讓方個(gè)人因受讓方個(gè)人未按規(guī)定期限支付價(jià)款而取得的違約金收入,屬于因財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生的收入。轉(zhuǎn)讓方個(gè)人取得的該違約金應(yīng)并入財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入,按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅,稅款由取得所得的轉(zhuǎn)讓方個(gè)人向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)自行申報(bào)繳納。 (《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中取得違約金收入征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》國(guó)稅函[2006]866號(hào))
2、納稅人收回轉(zhuǎn)讓的股權(quán)
根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人收回轉(zhuǎn)讓的股權(quán)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》(國(guó)稅函[2005]130號(hào))規(guī)定分兩種情形:第一種情形:股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同履行完畢、股權(quán)已作變更登記,且所得已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的,轉(zhuǎn)讓人取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當(dāng)依法繳納個(gè)人所得稅。轉(zhuǎn)讓行為結(jié)束后,當(dāng)事人雙方簽訂并執(zhí)行解除原股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、退回股權(quán)的協(xié)議,是另一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為,對(duì)前次轉(zhuǎn)讓行為征收的個(gè)人所得稅款不予退回。(即按兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為繳納個(gè)人所得稅)
第二種情形:股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未履行完畢,因執(zhí)行仲裁委員會(huì)作出的解除股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及補(bǔ)充協(xié)議的裁決、停止執(zhí)行原股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同,并原價(jià)收回已轉(zhuǎn)讓股權(quán)的,由于其股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為尚未完成、收入未完全實(shí)現(xiàn),隨著股權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系的解除,股權(quán)收益不復(fù)存在,根據(jù)個(gè)人所得稅法和征管法的有關(guān)規(guī)定,以及從行政行為合理性原則出發(fā),納稅人不應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。
3、轉(zhuǎn)讓改組改制企業(yè)的量化資產(chǎn)
股權(quán)個(gè)人所得稅《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)改組改制過(guò)程中個(gè)人取得的量化資產(chǎn)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2000]60號(hào))規(guī)定:對(duì)職工個(gè)人以股份形式取得的擁有所有權(quán)的企業(yè)量化資產(chǎn),暫緩征收個(gè)人所得稅;待個(gè)人將股份轉(zhuǎn)讓時(shí),就其轉(zhuǎn)讓收入額,減除個(gè)人取得該股份時(shí)實(shí)際支付的費(fèi)用支出和合理轉(zhuǎn)讓費(fèi)用后的余額,按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。對(duì)職工個(gè)人以股份形式取得的企業(yè)量化資產(chǎn)參與企業(yè)分配而獲得的股息、紅利、應(yīng)按“利息、股息、紅利”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅。
注意,《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于聯(lián)想集團(tuán)改制員工取得的用于購(gòu)買企業(yè)國(guó)有股權(quán)的勞動(dòng)分紅征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》(國(guó)稅函[2001]832號(hào))中有關(guān)國(guó)稅發(fā)[2000]60號(hào)文規(guī)定適用范圍進(jìn)行了解釋:一是暫緩征稅的前提是集體所有制企業(yè)改制為股份合作制企業(yè),二是暫緩征稅的分配方式,是在企業(yè)改制時(shí)將企業(yè)的所有資產(chǎn)一次量化給職工個(gè)人。
四、印花稅
(一)非上市公司不以股票形式發(fā)生的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為
根據(jù)印花稅暫行條例和細(xì)則,以及國(guó)稅發(fā)[1991]155號(hào)第十條規(guī)定, “財(cái)產(chǎn)所有權(quán)”轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)的征稅范圍是:經(jīng)政府管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移所立的書(shū)據(jù),以及企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書(shū)據(jù)。這里的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書(shū)據(jù),是指未上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所書(shū)立的書(shū)據(jù),不包括上市公司的股票轉(zhuǎn)讓所書(shū)立的書(shū)據(jù)。
稅目:由于屬于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓行為,應(yīng)按照“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)”繳納印花稅。
稅率:印花稅稅目稅率表第十一項(xiàng)規(guī)定,產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)應(yīng)按所載金額的萬(wàn)分之五貼花。
(二)股票轉(zhuǎn)讓所立書(shū)據(jù)
財(cái)政部對(duì)上市公司股票轉(zhuǎn)讓所書(shū)立的書(shū)據(jù)怎樣征收印花稅作出了專門規(guī)定。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),財(cái)政部決定,從2008年9月19號(hào)起,對(duì)證券交易印花稅政策進(jìn)行調(diào)整,由現(xiàn)行雙邊征收改為單邊征收,稅率保持1‰。即對(duì)對(duì)買賣、繼承、贈(zèng)予所書(shū)立的A股、B股股權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)據(jù),由立據(jù)雙方當(dāng)事人分別按1‰的稅率繳納證券交易印花稅,改為由出讓方按1‰的稅率繳納證券交易印花稅,受讓方不再征收。
(三)稅收優(yōu)惠股權(quán)分置
改革過(guò)程中因非流通股股東向流通股股東支付對(duì)價(jià)而發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,暫免征收印花稅。(《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)分置試點(diǎn)改革有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知》財(cái)稅[2005]103號(hào))
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房產(chǎn)投資是借助房產(chǎn)來(lái)獲取投資收益的行為。房產(chǎn)投資的形式比較多,如房產(chǎn)出租獲取租金收入、以房產(chǎn)出資獲取分紅收入、房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓獲取價(jià)差收益等。
房產(chǎn)投資中涉及房產(chǎn)稅、營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅、土地增值稅等稅種。房產(chǎn)稅的征稅對(duì)象是對(duì)企業(yè)存量財(cái)產(chǎn)中的房屋,其計(jì)征方式有從租計(jì)征和從價(jià)計(jì)征。從租計(jì)征是指房產(chǎn)稅按照房屋租金收入的12%繳納。從價(jià)計(jì)征是指年房產(chǎn)稅按照房屋的計(jì)稅余值(即房屋原值乘以1-20%~30%)的1.2%繳納。從價(jià)計(jì)征方式下,房產(chǎn)稅的繳納只和房產(chǎn)原值有關(guān),房產(chǎn)原值既定、房產(chǎn)稅也是恒定的;從租計(jì)征方式下,房產(chǎn)稅與租金收入呈正相關(guān)關(guān)系,即房屋租金增加,房產(chǎn)稅也隨之增加。如自用的房產(chǎn)、提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的房產(chǎn)是從價(jià)計(jì)征,而出租的房產(chǎn)是從租計(jì)征。營(yíng)業(yè)稅是對(duì)企業(yè)房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)差征收、土地增值稅是對(duì)企業(yè)房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓增值額征收,而企業(yè)所得稅是對(duì)房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征收。在相關(guān)的房產(chǎn)投資方案比選中,不同方案的稅收成本差距較大。而一些相關(guān)的稅收籌劃是基于稅負(fù)率較低的原則進(jìn)行方案比選。這種做法忽視了企業(yè)的不同的方案稅后收入絕對(duì)值的比較。稅負(fù)率低方案不一定是最佳方案,利用稅后收入比選各個(gè)方案更為準(zhǔn)確、可靠,本文運(yùn)用稅后收入較高的原則進(jìn)行方案的比選。
二、房產(chǎn)投資聯(lián)營(yíng)與房屋出租的選擇
按照稅法規(guī)定,滿足持股時(shí)間要求的企業(yè)以房產(chǎn)出資獲取被投資企業(yè)稅后利潤(rùn)分紅的收益不繳納營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅和企業(yè)所得稅,房產(chǎn)稅由被投資企業(yè)繳納;企業(yè)以房產(chǎn)出租獲取租金收入則需要繳納營(yíng)業(yè)稅、房產(chǎn)稅和企業(yè)所得稅。
為了防止企業(yè)為減少稅收成本“真出租、假投資”。國(guó)稅函(1993)368號(hào)規(guī)定“對(duì)于以房產(chǎn)投資聯(lián)營(yíng),投資者參與投資利潤(rùn)分紅,共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情況,按房產(chǎn)原值作為計(jì)稅依據(jù)計(jì)征房產(chǎn)稅;對(duì)于以房產(chǎn)投資,收取固定收入,不承擔(dān)聯(lián)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的情況,實(shí)際上是以聯(lián)營(yíng)名義取得房產(chǎn)的租金,應(yīng)根據(jù)《房產(chǎn)稅暫行條例》的有關(guān)規(guī)定由出租方按租金收入計(jì)繳房產(chǎn)稅?!眹?guó)稅函發(fā)[1997]490號(hào)規(guī)定“以不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)投資入股,收取固定利潤(rùn)的,屬于將場(chǎng)地、房屋等轉(zhuǎn)讓他人使用的業(yè)務(wù),應(yīng)按“服務(wù)業(yè)”稅目中“租賃業(yè)”項(xiàng)目征收營(yíng)業(yè)稅?!?即房產(chǎn)投資入股收取固定利潤(rùn)視同房產(chǎn)出租計(jì)算房產(chǎn)稅和營(yíng)業(yè)稅。
一般情況下,企業(yè)在房產(chǎn)投資時(shí)即可以房產(chǎn)聯(lián)營(yíng)投資、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),取得投資利潤(rùn),也可以房產(chǎn)出租而取得固定的租金。從稅負(fù)角度看,那種投資方案對(duì)企業(yè)更有利呢?
設(shè)房產(chǎn)原值為Y、企業(yè)所得稅稅率為25%、城建稅稅率為7%、教育費(fèi)附加為3%,房屋的計(jì)稅余值為房產(chǎn)原值的80%。投資者如將房產(chǎn)聯(lián)營(yíng)投資共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),預(yù)計(jì)分紅收入為A;如以房產(chǎn)出租,預(yù)計(jì)租金收入為X。
在以房產(chǎn)聯(lián)營(yíng)投資共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情況下房產(chǎn)稅從價(jià)計(jì)征,稅后利潤(rùn)分紅收入免企業(yè)所得稅,同時(shí)也分紅收入也不征收營(yíng)業(yè)稅。其稅后收入=A-Y×(1-20%)×1.2%=A-0.96%×Y,如果按照計(jì)稅余值為房產(chǎn)原值的70%計(jì)算,其稅后收入=A-Y×(1-30%)×1.2%=A-0.84%×Y。房產(chǎn)如出租則稅后租金收入=(X-X×5%×(1+7%+3%)-X×12%)×(1-25%)。
實(shí)際決策時(shí)企業(yè)可以根據(jù)上述兩個(gè)公式,將企業(yè)預(yù)計(jì)的租金收入和分紅收入帶入公式,即可計(jì)算出兩種方案的稅后收入。如當(dāng)預(yù)計(jì)租金收入為140萬(wàn)元,預(yù)計(jì)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的分紅收入為141萬(wàn)元,房產(chǎn)原值為5600萬(wàn)元,計(jì)稅余值為房產(chǎn)原值的80%。房產(chǎn)聯(lián)營(yíng)投資、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的稅后收入為141-5600×(1-20%)×1.2%=87.24萬(wàn)元,房產(chǎn)出租的稅后收入為(140-140×5%×(1+7%+3%)-140×12%)×(1-25%)=86.625萬(wàn)元。由此可見(jiàn),房產(chǎn)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、聯(lián)營(yíng)投資的方案稅后收入較大,故應(yīng)選擇。李榮錦(2012)在房地產(chǎn)企業(yè)房屋納稅籌劃分析中對(duì)該類方案比選中采用低稅負(fù)率的方案,有些不妥。如上例方案比選中,房產(chǎn)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、聯(lián)營(yíng)投資的稅負(fù)為53.76萬(wàn)元,稅負(fù)率為38.13%,房產(chǎn)出租的稅負(fù)為53.375萬(wàn)元,稅負(fù)率為34.85%。低稅負(fù)率選擇法下,房屋出租方案因稅負(fù)率低當(dāng)選。然而,低稅負(fù)率并不必然導(dǎo)致高稅后收入,因此利用稅后收入進(jìn)行比選方案比選更符合企業(yè)的決策目標(biāo),能夠減少?zèng)Q策失誤。
三、出租倉(cāng)庫(kù)與倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的選擇
出租倉(cāng)庫(kù)屬于營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍,其按照服務(wù)業(yè)-租賃業(yè)稅目5%的稅率繳納,房產(chǎn)稅則是按照租金收入的12%計(jì)算征收。
倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)是按照服務(wù)業(yè)-倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)稅目5%稅率計(jì)算征收,處于營(yíng)改增試點(diǎn)地區(qū)的倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)則屬于增值稅的征稅范圍,其按現(xiàn)代服務(wù)業(yè)-物流輔助服務(wù)業(yè)(倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù))稅目6%的稅率或者3%的征收率進(jìn)行征收,房產(chǎn)稅是按照房產(chǎn)計(jì)稅余值的1.2%計(jì)算。
一般來(lái)說(shuō),企業(yè)庫(kù)房對(duì)外出租取得收入既可以采取倉(cāng)庫(kù)出租的方案,也可以采取提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的方案,而且兩種方案的收入基本相當(dāng),此時(shí),稅負(fù)因素往往決定企業(yè)決策。
設(shè)倉(cāng)庫(kù)原值為Y、倉(cāng)庫(kù)的計(jì)稅余值為房產(chǎn)原值的80%,企業(yè)所得稅稅率25%,城建稅稅率為7%,教育費(fèi)附加為3%,。企業(yè)既可以出租倉(cāng)庫(kù)也可以提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù),租金收入或者倉(cāng)儲(chǔ)收入都是X,如提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)則新增的成本為B。出租倉(cāng)庫(kù)的稅后收入為(X-X×5%×(1+7%+3%)-X×12%)×(1-25%)。為了方便兩種方案的比選,以下提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的稅后收入均指扣除倉(cāng)儲(chǔ)新增成本的出租倉(cāng)庫(kù)的稅后收入。如果新增成本較小,可以不予考慮。
如非營(yíng)改增試點(diǎn)地區(qū)的企業(yè)提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù),其倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)稅后收入=(X-X×5%×(1+7%+3%)-Y×(1-20%)×1.2%-B)×(1-25%)。當(dāng)新增成本忽略不計(jì)(即B等于零)時(shí),計(jì)算出兩個(gè)方案的稅后收入相同的平衡點(diǎn)為8%(即當(dāng)X/Y=8%時(shí),兩個(gè)方案的稅后收入相等)。
如果提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)企業(yè)是營(yíng)改增試點(diǎn)地區(qū)一般納稅人則倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)適用增值稅稅率為6%,如企業(yè)提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的進(jìn)項(xiàng)稅額較小忽略不計(jì),倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的稅后收入= (X/(1+6%)-Y×(1-20%)×1.2%-(X/(1+6%))×3%×(7%+3%)-B)×(1-25%)。從而計(jì)算出B為零時(shí)的平衡點(diǎn)為8.54%。
如果該企業(yè)為營(yíng)改增試點(diǎn)地區(qū)的小規(guī)模納稅人,倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的稅后收入= (X/(1+3%)-Y×(1-20%)×1.2%-(X/(1+3%))×3%×(7%+3%)-B)×(1-25%) 。從而計(jì)算出B為零時(shí)的平衡點(diǎn)為6.7%。
如果企業(yè)房產(chǎn)的計(jì)稅余值是房產(chǎn)原值的70%。企業(yè)提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的房產(chǎn)稅計(jì)算應(yīng)相應(yīng)調(diào)整,通過(guò)計(jì)算列表入下:
企業(yè)決策時(shí),房產(chǎn)的計(jì)稅余值為房產(chǎn)原值的比例和B值可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況確定,如有其他稅費(fèi)也可按照實(shí)際情況將表中的模型進(jìn)行修正。稅后收入平衡點(diǎn)確定以后,企業(yè)可以計(jì)算企業(yè)預(yù)計(jì)出租的租金收入與房產(chǎn)原值的比例。如果該比例大于平衡點(diǎn),提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)可以鎖定房產(chǎn)稅,倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)方案稅后收入較大,應(yīng)選該方案。反之,應(yīng)當(dāng)選擇倉(cāng)庫(kù)出租方案。企業(yè)也以根據(jù)上述模型直接計(jì)算稅后租金收入或者稅后倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)收入,選擇稅后收入較大的方案。
企業(yè)在確定房屋租金收入時(shí)要注意房租收入和其他收入和代收款項(xiàng)分別確認(rèn)和核算,如水電費(fèi)、物業(yè)管理費(fèi)、空調(diào)費(fèi)、供熱費(fèi)、出租露天停車場(chǎng)、出租設(shè)備或者物品、出租場(chǎng)地收入等收入不屬于房屋出租收入,將這些收入分別簽訂合同,將會(huì)降低計(jì)稅租金收入和房產(chǎn)稅,減少不必要的稅費(fèi)支出。
房屋的裝修也影響到了房產(chǎn)稅,與裝修好的房屋相比,未裝修的房屋出租的租金收入要低一些,房產(chǎn)稅也要低一些。出租方也可以通過(guò)設(shè)立的物業(yè)公司將房屋裝修后向承租方收取物業(yè)費(fèi),也可建議承租方直接委托第三方裝修,這樣房產(chǎn)稅較低。
四、房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決策
房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)稅收政策如下:財(cái)稅〔2003〕16號(hào)規(guī)定“單位和個(gè)人銷售或轉(zhuǎn)讓其購(gòu)置的不動(dòng)產(chǎn)或受讓的土地使用權(quán),以全部收入減去不動(dòng)產(chǎn)或土地使用權(quán)的購(gòu)置或受讓原價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額。單位和個(gè)人銷售或轉(zhuǎn)讓抵債所得的不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)的,以全部收入減去抵債時(shí)該項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)或土地使用權(quán)作價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額?!?房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅負(fù)較重,其涉及營(yíng)業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加、土地增值稅、所得稅、契稅、印花稅。增值率超過(guò)20%房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓還要繳納土地增值稅。因此企業(yè)房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí),轉(zhuǎn)讓方需要繳納營(yíng)業(yè)稅及其附加、土地增值稅、企業(yè)所得稅、印花稅。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策如下:財(cái)稅〔2002〕191號(hào)規(guī)定“ 以無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股,參與接受投資方利潤(rùn)分配,共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為,不征收營(yíng)業(yè)稅。對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅?!必?cái)稅字〔1995〕48號(hào)規(guī)定“對(duì)于以房地產(chǎn)進(jìn)行投資、聯(lián)營(yíng)的,投資、聯(lián)營(yíng)的一方以土地(房地產(chǎn))作價(jià)入股進(jìn)行投資或作為聯(lián)營(yíng)條件,將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到所投資、聯(lián)營(yíng)的企業(yè)中時(shí),暫免征收土地增值稅。對(duì)投資、聯(lián)營(yíng)企業(yè)將上述房地產(chǎn)再轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)征收土地增值稅?!必?cái)稅字[1997]77號(hào)規(guī)定“納稅人以非現(xiàn)金的實(shí)物資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)對(duì)外投資,發(fā)生的資產(chǎn)評(píng)估凈增值,不計(jì)入應(yīng)納稅所得額。但在中途或到期轉(zhuǎn)讓、收回該項(xiàng)資產(chǎn)時(shí),應(yīng)將轉(zhuǎn)讓或收回該項(xiàng)投資所取得的收入與該實(shí)物資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)投出時(shí)原帳面價(jià)值的差額計(jì)入應(yīng)納稅所得額,依法繳納企業(yè)所得稅。”因此,以房產(chǎn)投資入股時(shí),投資方不需要繳納營(yíng)業(yè)稅及其附加、土地增值稅、企業(yè)所得稅。投資后轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí),房產(chǎn)評(píng)估增值和股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入才需繳納企業(yè)所得稅。
從上述政策的導(dǎo)向是鼓勵(lì)企業(yè)房產(chǎn)投資、不鼓勵(lì)房產(chǎn)炒作。因此企業(yè)將房產(chǎn)單純轉(zhuǎn)讓的稅負(fù)較重、而將股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓或者將房產(chǎn)投資入股基本沒(méi)有稅收成本。企業(yè)在相關(guān)房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓決策時(shí),將擁有房產(chǎn)的公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者將房產(chǎn)投資入股到被投資企業(yè)或者將房產(chǎn)剝離成立新的公司然后將該公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方案稅收成本較小。企業(yè)決策時(shí)可以根據(jù)上述稅收政策進(jìn)行測(cè)算稅后收入進(jìn)行方案的優(yōu)選。另外,房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中,房屋的轉(zhuǎn)讓價(jià)格越高、相關(guān)的稅費(fèi)就越多。而裝修好的房子的售價(jià)要高于未裝修的房產(chǎn),因此轉(zhuǎn)讓方裝修房屋稅負(fù)較重,受讓方或其委托第三方裝修房屋,其稅負(fù)較小。
總之,房產(chǎn)投資策中從稅負(fù)因素考慮,對(duì)于房產(chǎn)投資聯(lián)營(yíng)或者房屋出租的方案中直接計(jì)算稅收收入選擇收入較高的方案。房屋出租或者提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)決策中,根據(jù)租金收入占房產(chǎn)原值的比例和稅后收入平衡點(diǎn)進(jìn)行比較或者直接用稅后收入的模型進(jìn)行方案比選可以實(shí)現(xiàn)低納稅成本目標(biāo)。使用股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者房產(chǎn)投資入股或者房產(chǎn)剝離形成新的公司然后轉(zhuǎn)讓股權(quán)方案優(yōu)于房屋直接轉(zhuǎn)讓方案。以上方案比選均可按先關(guān)稅后政策采用稅后收入較高的原則進(jìn)行比選,正確考慮房產(chǎn)投資決策中的稅負(fù)因素。
[本文系山西大學(xué)商務(wù)學(xué)院科研項(xiàng)目“所得稅稅前扣除研究”(編號(hào):2012003)階段性研究成果]
參考文獻(xiàn):
資產(chǎn)證券化交易的第一個(gè)環(huán)節(jié)就是借款人(通常也是整個(gè)證券化交易的發(fā)起人)把特定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給一個(gè)特殊目的載體(SPV),以便后者以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券進(jìn)行融資。在這個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的稅法問(wèn)題主要有以下幾個(gè)方面:
第一,發(fā)起人轉(zhuǎn)移資產(chǎn)行為在稅法上的性質(zhì),屬于“銷售”還是“擔(dān)保融資”?二者的稅負(fù)后果完全不同。
第二,由于所轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)通常是能夠帶來(lái)穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn),如銀行貸款、長(zhǎng)期租賃合同或者特許權(quán)合同,這些資產(chǎn)都屬于應(yīng)收賬款,可以統(tǒng)一簡(jiǎn)稱為“帶息債權(quán)”。轉(zhuǎn)讓帶息債權(quán)在確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入或者計(jì)稅成本時(shí)會(huì)產(chǎn)生一些特殊的問(wèn)題,如轉(zhuǎn)讓收入是否需要分解為利息收入和債權(quán)本金收入,已產(chǎn)生、但尚未支付的利息是否計(jì)入計(jì)稅成本等等。
第三,資產(chǎn)證券化交易通常安排有一些特殊的對(duì)價(jià)方式,如發(fā)起人保留在所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)中的次級(jí)權(quán)益,其功能是發(fā)起人為交易提供的信用增級(jí)或者擔(dān)保。稅法上如何認(rèn)定這一特殊的對(duì)價(jià)?是否影響到對(duì)轉(zhuǎn)讓行為的定性?如何進(jìn)行計(jì)量?
上述問(wèn)題,有些(如一、三)是資產(chǎn)證券化特有的問(wèn)題,有些(如二)則是金融債權(quán)的典型特征。由于我國(guó)現(xiàn)行稅法對(duì)應(yīng)收賬款、特別是金融債權(quán)的轉(zhuǎn)讓缺乏明確而細(xì)致的規(guī)定,因此上述問(wèn)題都在資產(chǎn)證券化交易中集中反映出來(lái)。相應(yīng)地,探討資產(chǎn)證券化交易的稅務(wù)處理,不僅有助于交易當(dāng)事人確定資產(chǎn)證券化交易的稅負(fù)成本,同時(shí)也能夠逐步廓清金融產(chǎn)品的稅務(wù)規(guī)則。同時(shí),它也提供了一個(gè)觀察我國(guó)資產(chǎn)證券化的稅收政策是否能夠?qū)崿F(xiàn)稅收中性、公平、效率等目標(biāo)的視角。為此,筆者將結(jié)合我國(guó)當(dāng)前進(jìn)行的信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)方案對(duì)交易中發(fā)起人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)環(huán)節(jié)的稅法問(wèn)題作一探討。
我國(guó)現(xiàn)行稅收政策對(duì)發(fā)起人轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)資產(chǎn)行為的定性
從國(guó)外資產(chǎn)證券化稅收政策的一般處理來(lái)看,根據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的轉(zhuǎn)讓人所保留的控制資產(chǎn)的極力大小以及所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的程度,有兩種處理方式:一是在所有權(quán)真實(shí)轉(zhuǎn)移,受讓人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情形下,認(rèn)定為“銷售”;二是在所有權(quán)未真實(shí)轉(zhuǎn)移時(shí),轉(zhuǎn)讓人保留了實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的情形下,整個(gè)交易被認(rèn)定為“擔(dān)保融資”,因此,轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)的行為被確認(rèn)為擔(dān)保融資下的“提供擔(dān)保物”處理。
從理論上說(shuō),這兩種認(rèn)定方式所引起的稅法上的后果完全不同:“銷售”是一種典型的應(yīng)稅行為,可能發(fā)生流轉(zhuǎn)稅、所得稅、印花稅等一系列納稅義務(wù);“提供擔(dān)保物”不是一種典型的應(yīng)稅行為,通常不發(fā)生流轉(zhuǎn)稅或所得稅問(wèn)題,至多因?yàn)閾?dān)保物或者相關(guān)權(quán)利證書(shū)的轉(zhuǎn)移占有而發(fā)生印花稅或者契稅問(wèn)題。
在我國(guó)目前進(jìn)行的資產(chǎn)證券化試點(diǎn)中,財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局在《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2006]5號(hào),以下簡(jiǎn)稱《通知》)將發(fā)起人的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為確認(rèn)為“銷售”,而非“擔(dān)保融資”,并且規(guī)定:“發(fā)起機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)取得的收益應(yīng)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅,轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)所發(fā)生的損失可按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定扣除”。
上述規(guī)定非常簡(jiǎn)單,沒(méi)有考慮資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)可能存在的各種技術(shù)上的、細(xì)節(jié)上的差異。例如,轉(zhuǎn)讓人可能保留次級(jí)權(quán)益,從而承擔(dān)所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)上的大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)。此外,《通知》似乎也沒(méi)有關(guān)注到我國(guó)目前信貸資產(chǎn)證券化采取的是“信托”方式,以“信托”方式進(jìn)行的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與一般意義上的“轉(zhuǎn)讓”是有區(qū)別的。也就是說(shuō),在資產(chǎn)證券化交易中,采用信托SPV作為融資載體時(shí),發(fā)起人是把資產(chǎn)“信托”給受托人;相反,如果采用特殊目的公司(SPC)作為載體,發(fā)起人通常是把基礎(chǔ)資產(chǎn)“出售”SPC。這兩種不同形態(tài)下的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為是否應(yīng)適用同樣的規(guī)則,頗值得深入研究。
在美國(guó),稅務(wù)機(jī)關(guān)和法院在判斷一項(xiàng)交易到底是出售還是擔(dān)保融資時(shí),堅(jiān)持的是實(shí)質(zhì)主義而非形式主義的標(biāo)準(zhǔn),即根據(jù)具體交易中雙方權(quán)利義務(wù)分配的實(shí)際情況來(lái)認(rèn)定,而不是根據(jù)交易聲稱的法律形式。借助于判例的積累,美國(guó)稅法上明確了一系列需要考慮的因素供稅務(wù)機(jī)關(guān)判斷,如應(yīng)收賬款的購(gòu)買價(jià)格是否固定,被轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款是否能被明確辨認(rèn),應(yīng)收賬款的債務(wù)人是否收到了轉(zhuǎn)讓通知,與所有權(quán)相聯(lián)系的利益和風(fēng)險(xiǎn)由哪方享有和承擔(dān),買方是否具備處置應(yīng)收賬款的權(quán)力,收取債權(quán)的成本和稅收負(fù)擔(dān)是否由買方承擔(dān),等等。這些做法值得我們借鑒。
轉(zhuǎn)讓收入的構(gòu)成:次級(jí)權(quán)益的爭(zhēng)議
在明確了“轉(zhuǎn)讓行為”作為“銷售”確認(rèn)的前提下,按照我國(guó)現(xiàn)行稅法規(guī)則,“應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓”似乎不涉及流轉(zhuǎn)稅,因?yàn)樗确菭I(yíng)業(yè)稅的應(yīng)稅稅目,也非增值稅或消費(fèi)稅的應(yīng)稅稅目。因此,《通知》中就貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓沒(méi)有提到營(yíng)業(yè)稅。同時(shí),為扶持信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn),《通知》又豁免了證券化交易所有環(huán)節(jié)(包括發(fā)起人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)環(huán)節(jié))的印花稅。這樣,發(fā)起人轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)就只剩下所得稅問(wèn)題,需要確定轉(zhuǎn)讓收入與計(jì)稅成本。
應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓收入一般比較直觀,即轉(zhuǎn)讓方收取的全部對(duì)價(jià)。不過(guò),資產(chǎn)證券化交易中的轉(zhuǎn)讓收入確認(rèn)有一個(gè)特殊的問(wèn)題:轉(zhuǎn)讓方保留的次級(jí)權(quán)益如何確認(rèn)?以建設(shè)銀行的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目——建元2005-1個(gè)人住房抵押貸款證券化信托(以下簡(jiǎn)稱“建元信托”)為例,建行通過(guò)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)共獲得30.2億元的對(duì)價(jià)。其中,29.3億元屬于受托機(jī)構(gòu)對(duì)公眾發(fā)行的資產(chǎn)支持證券獲得的收入,9000萬(wàn)元為受托機(jī)構(gòu)對(duì)轉(zhuǎn)讓方(即建設(shè)銀行)定向發(fā)行的次級(jí)資產(chǎn)支持證券的標(biāo)價(jià)?;谠摯渭?jí)權(quán)益,建設(shè)銀行一方面可以享有被轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)在償付了公眾投資人后剩余的權(quán)益,另一方面,如果被信貸資產(chǎn)因?yàn)樵冀杩钊瞬荒茏泐~還款而發(fā)生損失,這些損失也由建行銀行的次級(jí)權(quán)益來(lái)吸收。
由此在稅法上提出的問(wèn)題是:對(duì)于轉(zhuǎn)讓方建設(shè)銀行而言,究竟是以30.2還是29.3億元確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入?這里實(shí)際上涉及到另一個(gè)問(wèn)題:轉(zhuǎn)讓方保留被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)中的次級(jí)權(quán)益究竟是取得的一筆轉(zhuǎn)讓收入,還是表明其中一部分資產(chǎn)沒(méi)有轉(zhuǎn)讓?
從會(huì)計(jì)處理的角度看,保留被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)中的次級(jí)權(quán)益意味著轉(zhuǎn)讓方在一定程度上繼續(xù)承受該資產(chǎn)上存在的風(fēng)險(xiǎn),這將產(chǎn)生非常復(fù)雜的“真實(shí)銷售”問(wèn)題。簡(jiǎn)言之,按照財(cái)政部《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》,轉(zhuǎn)讓方需要根據(jù)其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)性程度來(lái)決定有多少資產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移。如果次級(jí)權(quán)益意味著幾乎保留了全部的風(fēng)險(xiǎn),則資產(chǎn)不得終止確認(rèn),收到的全部款項(xiàng)也只能作為負(fù)債,不作為收入。如果屬于“持續(xù)涉入”,轉(zhuǎn)讓方必須按照持續(xù)涉入的程度持續(xù)確認(rèn)一部分資產(chǎn)。因此,在會(huì)計(jì)處理上,次級(jí)權(quán)益的存在可能導(dǎo)致相關(guān)款項(xiàng)不能完全計(jì)入轉(zhuǎn)讓收入,或者,在確認(rèn)收入的同時(shí),還需要確認(rèn)相關(guān)的負(fù)債。
筆者以為,從效率目標(biāo)考慮,稅法在轉(zhuǎn)讓收入的確認(rèn)問(wèn)題上宜簡(jiǎn)化處理。理由在于:第一,如果發(fā)起人的“轉(zhuǎn)讓”行為在稅法上已經(jīng)被界定為“銷售”,則基于次級(jí)權(quán)益的存在而重新?tīng)?zhēng)論“真實(shí)銷售”問(wèn)題是沒(méi)有意義的。這個(gè)問(wèn)題更適合在交易的稅收定性層面來(lái)綜合考慮,而不是在收入的計(jì)量環(huán)節(jié)上來(lái)爭(zhēng)論。第二,資產(chǎn)支持證券通常被視為對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的不可分的權(quán)益,次級(jí)權(quán)益證券與A、B、C這些優(yōu)先級(jí)證券之間的差異只是受償順序有先后之分,沒(méi)有與具體資產(chǎn)組成部分的對(duì)應(yīng)關(guān)系。也就是說(shuō),我們可能無(wú)法明確劃分出哪部分資產(chǎn)沒(méi)有轉(zhuǎn)讓,哪部分資產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓,只能認(rèn)為所有資產(chǎn)都轉(zhuǎn)讓出去,而所收到的全部利益(包括次級(jí)權(quán)益)都作為轉(zhuǎn)讓的對(duì)價(jià),構(gòu)成轉(zhuǎn)讓收入的一部分。這種情形與公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)時(shí)獲得部分現(xiàn)金對(duì)價(jià)、部分股票對(duì)價(jià)的情形類似。因此,筆者建議,在確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入時(shí),宜將次級(jí)權(quán)益對(duì)價(jià)直接計(jì)入轉(zhuǎn)讓收入。
帶息債權(quán)轉(zhuǎn)讓中利息的確認(rèn)
資產(chǎn)證券化交易中所轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)資產(chǎn)都是能帶來(lái)現(xiàn)金流的資產(chǎn),性質(zhì)上屬于帶息債權(quán)。在轉(zhuǎn)讓日,該債權(quán)可能已經(jīng)孳生出一部分利息,由于尚未到計(jì)息日,因此轉(zhuǎn)讓方尚未實(shí)際確認(rèn)利息收入,原始債務(wù)人更沒(méi)有實(shí)際支付利息。在證券化交易中,由于該部分應(yīng)計(jì)而未計(jì)的利息金額比較大,因此在確定轉(zhuǎn)讓收入和計(jì)稅成本時(shí)都需要考慮是否對(duì)該利息進(jìn)行確認(rèn)。
依然以建元信托為例,建設(shè)銀行轉(zhuǎn)讓抵押貸款30.2億元,貸款合同的加權(quán)平均利率約為5.3%,每月產(chǎn)生利息約為1325萬(wàn)元。假定原始貸款合同規(guī)定的計(jì)息日為當(dāng)月30日,支付日(或扣款日)為次月5日。進(jìn)一步假定證券化交易下貸款的交割日為2005年12月20日,因此,當(dāng)該批貸款轉(zhuǎn)移給受托機(jī)構(gòu)時(shí),其已經(jīng)產(chǎn)生了(但尚未確認(rèn))20天的利息約850萬(wàn)元(即1325萬(wàn)元的三分之二)。那么,建設(shè)銀行在12月20日收到的轉(zhuǎn)讓收入中,是否需要分解出應(yīng)計(jì)利息的對(duì)價(jià)以及貸款本金的對(duì)價(jià)兩個(gè)部分?另一方面,建設(shè)銀行在確定所轉(zhuǎn)讓貸款的計(jì)稅成本時(shí),是否需要把這部分應(yīng)計(jì)利息考慮在內(nèi)?
1.轉(zhuǎn)讓收入的分解與利息確認(rèn)
如果把轉(zhuǎn)讓收入分解為利息對(duì)價(jià)和本金對(duì)價(jià),兩種對(duì)價(jià)收入在稅法上的定性有所不同。轉(zhuǎn)讓收入中的利息收入部分通常屬于一般利息所得,但債權(quán)本金轉(zhuǎn)讓的收入則屬于資產(chǎn)處置所得,即資本利得。在實(shí)務(wù)處理中,《關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重組業(yè)務(wù)所得稅處理的暫行規(guī)定》(國(guó)稅發(fā)[1997]71號(hào))以及《企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問(wèn)題的暫行規(guī)定》(國(guó)稅發(fā)[1998]97號(hào))規(guī)定對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入進(jìn)行分解,分別確認(rèn)“股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益”與“股權(quán)持有收益”。
從理論上說(shuō),利息是資金的時(shí)間價(jià)值,是提供融資者的一項(xiàng)應(yīng)計(jì)收入。當(dāng)轉(zhuǎn)移應(yīng)收賬款時(shí),如果轉(zhuǎn)讓日該應(yīng)收賬款已經(jīng)孳生了一部分利息,該利息屬于轉(zhuǎn)讓方對(duì)應(yīng)收賬款債務(wù)人提供信用所應(yīng)取得的收入,盡管轉(zhuǎn)讓方在財(cái)務(wù)上尚未確認(rèn),原始債務(wù)人更沒(méi)有支付。該利息的存在提升了應(yīng)收賬款的價(jià)值,它通常也會(huì)反映到受讓方支付的對(duì)價(jià)上。因此,從理論上說(shuō),應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓方從受讓方獲得的對(duì)價(jià)可以分解為對(duì)應(yīng)收賬款中所含利息的支付和對(duì)債權(quán)本金的支付兩個(gè)部分。
盡管如此,筆者以為,從我國(guó)目前的征管實(shí)踐出發(fā),為實(shí)現(xiàn)稅收公平與效率的目標(biāo),不宜進(jìn)行收入的分解或單獨(dú)確認(rèn)利息收入。
理由如下:
第一,如果一國(guó)稅法區(qū)別一般所得與資本利得(特別是長(zhǎng)期資本利得)而適用不同的所得稅率,就需要對(duì)帶息債權(quán)的轉(zhuǎn)讓收入進(jìn)行分解。反之則沒(méi)有必要。鑒于我國(guó)目前企業(yè)所得稅制度并不區(qū)分一般所得與資本利得,區(qū)分利息收入與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入沒(méi)有實(shí)際意義。
第二,在市場(chǎng)交易條件下,人為地分解轉(zhuǎn)讓收入很難做到合理分配。雖然從理論上說(shuō),受讓方支付對(duì)價(jià)時(shí)會(huì)考慮到債權(quán)中已經(jīng)孳生的利息這一因素,但其對(duì)價(jià)中究競(jìng)多少是對(duì)利息的支付并不容易確定。帶息債權(quán)如同債券類金融工具,其價(jià)值由市場(chǎng)平均收益率來(lái)決定,并反映特定時(shí)點(diǎn)的供求關(guān)系。受讓方支付的對(duì)價(jià)通常并不等于“債權(quán)本金十已孳生的利息”之和。此外,還要考慮到原始債務(wù)人不能償還的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō),考慮到利息與本金在數(shù)額與支付時(shí)間上的差異,其償還風(fēng)險(xiǎn)可能是不一樣的。諸如此類的因素,將導(dǎo)致分解轉(zhuǎn)讓收入、單獨(dú)確認(rèn)利息的稅務(wù)處理非常復(fù)雜,還不能夠保證得出合理的結(jié)果。在這個(gè)方面,我國(guó)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得區(qū)分“轉(zhuǎn)讓收益”與“持有收益”的實(shí)踐已經(jīng)有深刻的教訓(xùn)。這也說(shuō)明,一項(xiàng)制度設(shè)計(jì)可能理論上很完美,但在實(shí)踐中并不具有可操作性,結(jié)果只是徒增納稅人的負(fù)擔(dān)。
第三,在建設(shè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行兩單信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)中,為了簡(jiǎn)化利息問(wèn)題,相關(guān)的法律文件都明確規(guī)定,所轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的是貸款資產(chǎn)在指定交割目的本金部分,不涉及這些貸款已經(jīng)孳生的利息。對(duì)于購(gòu)買了該抵押貸款支持證券的投資人來(lái)說(shuō),其獲得的是交割日之后抵押貸款新產(chǎn)生的利息。因此,交易合同直接對(duì)帶息債權(quán)的利息進(jìn)行了剝離,這樣,轉(zhuǎn)讓方所取得的全部收入都是轉(zhuǎn)讓債權(quán)本金的收入,從而避免了分解收入的困難。
當(dāng)然,這里需要特別說(shuō)明的一點(diǎn)是,分解帶息債權(quán)的轉(zhuǎn)讓收入盡管從所得稅的角度看沒(méi)有意義,但它對(duì)于營(yíng)業(yè)稅納稅義務(wù)的確定是有意義的。這是因?yàn)?,盡管“應(yīng)收賬款”轉(zhuǎn)讓不是營(yíng)業(yè)稅的應(yīng)稅稅目,但利息收入?yún)s是金融業(yè)的營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅項(xiàng)目。一旦進(jìn)行收入分解,就產(chǎn)生相關(guān)的利息收入是否需要繳納營(yíng)業(yè)稅的問(wèn)題。目前《通知》對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)沒(méi)有提到營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題,這是否意味著免除轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的營(yíng)業(yè)稅?這里顯然存在著政策上的疏漏需要彌補(bǔ)。
2.計(jì)稅成本與利息確認(rèn)
根據(jù)上文的分析,如果所轉(zhuǎn)讓的是帶息債權(quán),且不單獨(dú)確認(rèn)利息收入,則在確定所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的計(jì)稅成本時(shí)也不考慮已孳生的利息問(wèn)題,而是以債權(quán)的賬面價(jià)值(本金)作為計(jì)稅成本。這樣,轉(zhuǎn)讓債權(quán)獲得的全部對(duì)價(jià)與債權(quán)本金之間的差額構(gòu)成轉(zhuǎn)讓所得,其中雖然包括利息所得與債權(quán)轉(zhuǎn)讓所得兩個(gè)方面的成分,但為操作便利,不進(jìn)行分解確認(rèn)。
實(shí)踐中,當(dāng)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)交易借助合同對(duì)帶息債權(quán)的利息進(jìn)行剝離后,這個(gè)問(wèn)題就更清楚了,被轉(zhuǎn)讓債權(quán)的計(jì)稅成本就是債權(quán)的本金額。
或有收益對(duì)確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入的影響
與一般的債權(quán)轉(zhuǎn)讓相比,信貸資產(chǎn)證券化交易中的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓還有一個(gè)特殊的問(wèn)題,就是如何確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方因保留次級(jí)權(quán)益而在未來(lái)可能獲得的利益。
轉(zhuǎn)讓方保留應(yīng)收賬款的次級(jí)權(quán)益,意味著轉(zhuǎn)讓方對(duì)該部分資產(chǎn)在本息的償付上后位于優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的持有人。但是,這種后位受償對(duì)轉(zhuǎn)讓方也可能是有利的。由于優(yōu)先級(jí)證券的利息率一般都會(huì)顯著低于基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益率,基礎(chǔ)資產(chǎn)下的收益在償付了投資人的本息后,最后剩余的部分都?xì)w于次級(jí)權(quán)益的持有者,它通常會(huì)大于次級(jí)權(quán)益持有人按照自己的權(quán)益份額在整個(gè)資產(chǎn)支持證券中的比例應(yīng)享有的收益部分。在這種情形下,是否應(yīng)當(dāng)把這些未來(lái)可能獲得的超額收益貼現(xiàn)到當(dāng)前,從而增加轉(zhuǎn)讓方的轉(zhuǎn)讓收入呢?
筆者以為,不應(yīng)當(dāng)將這部分或有收益貼現(xiàn)計(jì)入轉(zhuǎn)讓收入。理由有三。
第一,如前所述,利息是貨幣的時(shí)間價(jià)值。這意味著它只能在其未來(lái)發(fā)生時(shí)確認(rèn),而不應(yīng)提前確認(rèn),否則,就會(huì)產(chǎn)生理論上的悖論。對(duì)此可以用一個(gè)最極端的例子來(lái)說(shuō)明:如果我們用貸款合同的利率作為貼現(xiàn)率,那么未來(lái)本息收益貼現(xiàn)到當(dāng)前就是貸款本金額,因此根本不會(huì)產(chǎn)生收益。另外,從實(shí)踐操作來(lái)看,稅務(wù)部門并不要求銀行貸款下的利息收入在發(fā)放貸款時(shí)就進(jìn)行確認(rèn),而是在各計(jì)息期間逐一加以確認(rèn)。
第二,從納稅人實(shí)際負(fù)擔(dān)的角度考慮,稅收課征原則上采取的是現(xiàn)金制或者收付實(shí)現(xiàn)制。為未來(lái)收入納稅不符合稅法的基本原則。
第三,在資產(chǎn)證券化交易中,次級(jí)權(quán)益最終能否獲得足額償付并不是確定的。次級(jí)權(quán)益作為借款人(它同時(shí)也是發(fā)起人和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方)提供給投資人的一種擔(dān)保,蘊(yùn)涵著風(fēng)險(xiǎn)。如果基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)的償付狀態(tài)不理想,現(xiàn)金流不足支付投資人所持證券的本息,次級(jí)證券持有人可能顆粒無(wú)收。風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)等的。稅法上既然不會(huì)允許轉(zhuǎn)讓方將或有損失在當(dāng)期扣除,自然也不能要求納稅人將或有收益計(jì)入應(yīng)稅所得。
稅負(fù)計(jì)算及政策蘊(yùn)義
依照前面對(duì)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓稅務(wù)處理一般原則的分析徑路,計(jì)算建設(shè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行兩個(gè)信貸資產(chǎn)證券化交易中的發(fā)起人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的所得稅納稅義務(wù)如下:
1.建元信托項(xiàng)目
建行轉(zhuǎn)讓的抵押貸款本金余額為30.2億元,通過(guò)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)共獲得30.2億元。其中,對(duì)公眾發(fā)行的A、B、C級(jí)資產(chǎn)支持證券獲得收入29.3億元,建行另獲得轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)中的次級(jí)權(quán)益標(biāo)價(jià)為9000萬(wàn)元。這些對(duì)價(jià)全部作為轉(zhuǎn)讓收入。因此,建行轉(zhuǎn)讓貸款資產(chǎn)的收入為30.2億元,計(jì)稅成本為30.2億元,二者相等。建行轉(zhuǎn)讓該批信貸資產(chǎn)的應(yīng)稅所得為零。
2.開(kāi)元信托項(xiàng)目
國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行轉(zhuǎn)讓公司貸款本金為41.7億元,發(fā)行開(kāi)元證券A級(jí):29.2億元;B級(jí):10億元;次級(jí)證券2.5億元,合計(jì)41.7億元,全部作為轉(zhuǎn)讓收入。因此,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行轉(zhuǎn)讓貸款資產(chǎn)收入為41.7億元,計(jì)稅成本為41.7億元,二者相等。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行轉(zhuǎn)讓該批信貸資產(chǎn)的應(yīng)稅所得為零。
上述計(jì)算結(jié)果給我們一些很有益的啟示。
如前所述,在資產(chǎn)支持融資交易中,發(fā)起人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的行為在稅法上定性為“銷售”還是“擔(dān)保融資”,在理論上稅負(fù)可能有很大差異。如果借款人被認(rèn)定為用該應(yīng)收賬款進(jìn)行擔(dān)保融資,即以該批抵押貸款為擔(dān)保向投資者發(fā)行債券,基本上是一個(gè)無(wú)稅交易。但一旦被認(rèn)定為“銷售”,則將產(chǎn)生一定的納稅問(wèn)題,這就導(dǎo)致證券化融資的稅收成本高于擔(dān)保融資,可能造成融資行為的扭曲。因此,《通知》把發(fā)起人轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)認(rèn)定為“銷售”曾引起人們的擔(dān)憂。