保險風(fēng)險管理論文精選(九篇)

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第1篇：保險風(fēng)險管理論文范文

金融業(yè)的對外開放和快速發(fā)展，推動了社會的進(jìn)步，在國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

中發(fā)揮越來越重要的作用。保險業(yè)作為金融業(yè)的重要組成部分，在穩(wěn)定社會、保障民眾、資金融通等方面發(fā)揮了積極作用。保險業(yè)目前實行超常規(guī)發(fā)展，困擾其發(fā)展的瓶頸即投資問題.在保險資金投資渠道放寬后引起的效益問題、風(fēng)險問題、資源有效配置等問題，對保險業(yè)的長期運(yùn)營和社會穩(wěn)定將產(chǎn)生深刻影響，應(yīng)引起關(guān)注和重視。

一、我國保險資金運(yùn)用現(xiàn)狀

按我國《保險法》規(guī)定，保險資金的運(yùn)用，限于在銀行存款、政府債券、金融債券、企業(yè)債券、投資基金和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。目前，我國保險資金運(yùn)用有以下特點：

1.投資渠道狹窄，滿足不了保費(fèi)快速增長的需求

據(jù)有關(guān)資料顯示，截止2003年底，各保險公司保險資金運(yùn)用余額為8739億元，其中：銀行存款為4550億元，占52.06%；購買國債1400億元，占16.1%；購買金融債券占9.48%；購買投資基金占5.23%；其他投資占17.13%。保險公司持有的企業(yè)債券已占債券總量的一半，持有的證券投資基金占封閉式基金的26.3%，保險公司正逐步成為資本市場主要的機(jī)構(gòu)投資者。

2.投資收益降低，形成較大的利差損

保險資金投資收益逐年下降，2001年度為4.3%，2002年度為3.14%，與以前年度保單預(yù)定分紅率5%、6%相比，出現(xiàn)了較大的利差損。保守估計，保險公司以前年度累計利差損高達(dá)數(shù)百億元，已成為企業(yè)經(jīng)營的歷史包袱，制約企業(yè)的長期、穩(wěn)定發(fā)展。

3.經(jīng)營方式粗放

目前，保險投資還處在粗放經(jīng)營階段，面對龐大的經(jīng)營資產(chǎn)，沒有形成成熟的管理思想，憑經(jīng)驗投資，靠天吃飯的情況比較普遍。國外比較普遍運(yùn)用的資產(chǎn)負(fù)債管理、投資組合理論在國內(nèi)保險投資領(lǐng)域還處在探討、摸索階段，金融衍生工具的使用為空白，沒有避險工具，在股票市場對保險投資開放后可能出現(xiàn)的風(fēng)險因素應(yīng)引起足夠的關(guān)注。

粗放經(jīng)營的結(jié)果是投資收益呈現(xiàn)大幅波動，不斷走低。首先是保險公司收益下降，有些公司甚至出現(xiàn)虧損，引起股東不滿，股東信心下降，對公司長期經(jīng)營會產(chǎn)生不利影響；其次，客戶也不滿意，因為投資收益下降，造成投資連結(jié)保險客戶賬面價值降低，甚至出現(xiàn)較大虧損，購買分紅產(chǎn)品的客戶分不到預(yù)期紅利，出現(xiàn)部分客戶投訴保險公司誤導(dǎo)的情況；第三，由于保險公司效益下降，出于成本考慮，將會減少為客戶提供附加價值服務(wù)，對客戶服務(wù)的深度、廣度和質(zhì)量也會降低等等。這些情況在社會上將造成不好的結(jié)果，既影響保險公司的信譽(yù)，對保險行業(yè)也是一種傷害，甚至還會影響社會的穩(wěn)定，使保險失去保障民眾、造福社會的作用。

二、國外投資趨勢

1.發(fā)展趨勢

國外保險企業(yè)發(fā)展的趨勢之一是規(guī)模大型化、經(jīng)營集團(tuán)化，充分發(fā)揮資本并購、投資的積極作用，走上快速成長之路。1998年，美國花旗銀行和大型保險公司旅行者集團(tuán)合并，成立新花旗集團(tuán)，服務(wù)范圍涉及商業(yè)銀行、保險、投資銀行、資產(chǎn)管理、基金等金融業(yè)務(wù)；1999年，德意志銀行收購美國銀行家信托公司，形成了超大型金融集團(tuán)；1999年，日本富士銀行、興業(yè)銀行和第一勸業(yè)銀行合并，成立了全球最大的金融集團(tuán)—瑞穗金融集團(tuán)；2000年，大通曼哈頓公司收購J．P摩根，成立摩根—大通公司等。歐洲發(fā)達(dá)國家的金融企業(yè)購并潮此起彼伏，特別是美國《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的實施，促進(jìn)了金融的混業(yè)經(jīng)營，形成了全球金融系統(tǒng)中具有重大影響的超大型跨國金融集團(tuán)。保險業(yè)在這種繁榮的大背景下，迎來了良好的發(fā)展機(jī)遇。

2.盈利模式

國外保險業(yè)經(jīng)營、承保利潤越來越低，而資金運(yùn)用投資收益穩(wěn)定，已成為保險企業(yè)彌補(bǔ)承保虧損、產(chǎn)生利潤的主要來源。例如在1975年-1992年間，美國、英國和瑞士三國的承保盈利率在—8%左右，而綜合盈利率還分別達(dá)到5.8%、4.5%和3%。在1996年-1999年間，美國、加拿大、英國，法國、意大利的承保虧損率分別為6.5%、5.7%、7.9%、8.3%、14.1%，而由于投資收益率分別為7%、8.3%、9%、5.8%、7.8%，從而保證了保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營。

從傳統(tǒng)的承保盈利模式向投資盈利模式的轉(zhuǎn)變，標(biāo)志著保險業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段。金融工具的不斷創(chuàng)新，大量金融衍生產(chǎn)品的涌現(xiàn)，使金融投資具有廣闊的選擇范圍。新經(jīng)濟(jì)浪潮的出現(xiàn)，特別是IT技術(shù)快速發(fā)展，突破了地域限制，使各種金融工具之間的轉(zhuǎn)換更加便利。保險業(yè)順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流，實行管理創(chuàng)新的技術(shù)創(chuàng)新，改變了保險投資的作業(yè)方式，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。國外保險業(yè)的發(fā)展趨勢對國內(nèi)保險業(yè)的發(fā)展方向?qū)a(chǎn)生深刻的影響。

三、我國保險投資方式的創(chuàng)新

國務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》的出臺，為我國資本市場的發(fā)展注入了強(qiáng)大活力，促進(jìn)了金融業(yè)的改革開放，對保險投資將產(chǎn)生長期而深刻的影響。支持保險資金直接投資資本市場、提高人市比例，以機(jī)構(gòu)投資者的身份成為資本市場的主導(dǎo)力量，明確了保險資金運(yùn)用主渠道、經(jīng)營方式和市場地位。

資本市場以其高流動、高收益、高風(fēng)險的特性吸引了大量資金參與，融通大量資金支持了社會各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時為市場流通資金提供了盈利機(jī)會。保險投資深度參與資本市場，與其產(chǎn)生交互相關(guān)性，國外成熟的資本市場如此，國內(nèi)新興的資本市場亦然。保險資金投資渠道放寬后，經(jīng)營方式將發(fā)生重大改變，以下幾方面將成為重點選擇：

1.股票投資

截至2003年末，國內(nèi)上海交易所、深圳交易所上市公司1285家，數(shù)量逐年增加。目前，香港部分銀行開通了人民幣業(yè)務(wù)，在內(nèi)地資金投資香港股市的政策明確后，保險資金還可以投資香港股市。股票市場容量擴(kuò)大，投資品種增多，保險公司作為機(jī)構(gòu)投資者，對股票選擇有了更大的空間。

在國外，股票是保險資金重要的選擇。在日本、歐洲等國家，股票投資占保險公司總資產(chǎn)的20%-30%，在美國甚止占保險公司總資產(chǎn)的50%，由此可見，股票市場是保險資金重要的投資場所，保險資金促進(jìn)了股票市場的繁榮，同時，也提高了自身的經(jīng)濟(jì)效益，不斷創(chuàng)造社會財富。

2.直接投資

按《保險法》規(guī)定，保險資金不能設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、不得用于設(shè)立保險業(yè)以外的其他企業(yè)。全球金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢，國外保險集團(tuán)迅速進(jìn)入我國保險市場，對我國保險業(yè)單一經(jīng)營的模式提出了巨大挑戰(zhàn)。我國保險公司目前正在經(jīng)營轉(zhuǎn)型，保險資金的直接投資有了很快的發(fā)展。保險公司轉(zhuǎn)型方向有兩個方面：一種是建立保險、證券、銀行、信托等功能齊全的金融控股公司，發(fā)揮全能金融集團(tuán)的規(guī)模優(yōu)勢、范圍優(yōu)勢，占領(lǐng)市場份額，以規(guī)模求效益、保數(shù)量促質(zhì)量，如中國人壽、平安保險等建立了集團(tuán)公司，部分發(fā)展迅速的保險公司也正在積極申請組建保險集團(tuán)，拓展經(jīng)營范圍，促進(jìn)了企業(yè)效益的提高；另一種是建立專業(yè)化的保險公司，利用專業(yè)優(yōu)勢，在行業(yè)細(xì)分市場上深耕細(xì)作，擴(kuò)大其局部優(yōu)勢，如中國再保險集團(tuán)等。

保險公司在集團(tuán)化經(jīng)營時，要著重解決兩方面的問題。一是練好內(nèi)功，在集團(tuán)內(nèi)部建立產(chǎn)險、壽險、健康險等門類齊全的保險子公司，并迅速擴(kuò)充市場廣度、充分挖掘市場深度，把保險根基打牢，這是與其他金融企業(yè)、國外保險集團(tuán)競爭的基礎(chǔ)。在保險業(yè)務(wù)沒做好的情況下，盲目建立綜合性集團(tuán)，有舍本逐末之憂，根基不牢，難成大事，正所謂“皮之不存、毛將焉附”。二是要充分利用其他競爭企業(yè)的資源和優(yōu)勢，在共同發(fā)展中求得保險業(yè)更快的發(fā)展。如各保險公司都在建立自己的資產(chǎn)管理公司，思路是對的，但要注意充分發(fā)揮基金、證券公司、銀行的委托理財作用。特別是基金公司，有長期經(jīng)營的理念，有專業(yè)的市場、行業(yè)研究人員，有素質(zhì)較高的基金經(jīng)理，在2004年一季度的股市行情中，部分基金獲得了10%，甚至是20%以上的收益率。保險公司可以充分利用基金公司的專業(yè)優(yōu)勢，委托經(jīng)營良好的基金公司進(jìn)行理財。

四、我國保險資金運(yùn)用應(yīng)關(guān)注的問題

保險公司經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變，給保險資金運(yùn)用帶來了很大的挑戰(zhàn)。保險資金運(yùn)用范圍的擴(kuò)大，在提高效益的同時，也會出現(xiàn)相關(guān)問題。比較突出的問題表現(xiàn)在以下三個方面：

1.經(jīng)營創(chuàng)新

經(jīng)營創(chuàng)新表現(xiàn)在經(jīng)營思路、投資工具創(chuàng)新。在保險集團(tuán)內(nèi)部，資金運(yùn)用要制訂長期的經(jīng)營目標(biāo)，避免短期行為。一是保險是我國重點發(fā)展的金融服務(wù)業(yè)，國家支持其長期穩(wěn)定發(fā)展，有利于人民生活質(zhì)量的提高和國家改革開放政策的順利實施；二是保險資金以10年期、20年期的長期資金居多，從資金的性質(zhì)來看，也要求保險公司資金以長期投資為主。

要樹立長期經(jīng)營的思想，保險公司內(nèi)部要調(diào)整相應(yīng)的政策，如考核、評價政策等。目前，多數(shù)保險公司的考核、評價以短期考核為主，以一時一事的成敗論英雄，嚴(yán)重束縛了保險投資人員的經(jīng)營思想，使他們不敢也不愿意去長期經(jīng)營。從保險涉及的社會公眾來說，也應(yīng)有長期經(jīng)營思想，不要看到投資賬戶盈利就眉飛色舞，虧損了就不肯善罷甘休。其實保險投資也存在經(jīng)營風(fēng)險，但從長期來看，會有比較好的盈利機(jī)會與前景。保險資金長期經(jīng)營對保險公司、社會公眾和其他利益相關(guān)者都有利。

投資工具創(chuàng)新是指針對新型的投資品種，選擇合理的證券、資產(chǎn)組合，完成獲取收益與控制風(fēng)險的過程。由于保險公司不能直接投資保險業(yè)以外的企業(yè)，研究項目投資信托化就顯得很有必要，如電力、高速公路、城市供水、供氣等基礎(chǔ)設(shè)施項目，收益穩(wěn)定、風(fēng)險較小，非常適合保險資金投資。保險資金不能進(jìn)行這些項目的股權(quán)投資，但如將資產(chǎn)證券化，變成一個個信托產(chǎn)品，保險資金就可購買。諸如此類的金融創(chuàng)新不僅可以解決項目建設(shè)資金不足的問題，而且也開辟了保險資金的投資渠道。

2.資本經(jīng)營

行業(yè)的發(fā)展過程就是業(yè)內(nèi)公司不斷設(shè)立、消亡、兼并與資產(chǎn)重組的歷程。我國保險業(yè)發(fā)展至今，各保險公司發(fā)展不平衡，在業(yè)務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)濟(jì)效益等方面存在巨大差異，本身存在兼并沖動。國外金融集團(tuán)的進(jìn)入，加快了兼并與重組的步法。20世紀(jì)90年代以來，保險業(yè)的兼并風(fēng)起云涌，造成了德國安聯(lián)、荷蘭ING等大型保險集團(tuán)的出現(xiàn)。我國保險業(yè)做大做強(qiáng)有兩個標(biāo)準(zhǔn)，一是保險市場規(guī)模足夠大，有很大的容量，在金融領(lǐng)域甚至在國民經(jīng)濟(jì)體系中有較大的影響；二是保險集團(tuán)公司的規(guī)模足夠大，造就具有國際競爭力的保險“巨無霸”，積極參與國際保險市場競爭，融人全球金融一體化發(fā)展進(jìn)程。從發(fā)展的眼光看，規(guī)模是特別重要的，如果要保證競爭優(yōu)勢，規(guī)模也是必須的?？梢哉f保險業(yè)的兼并與重組是大勢所趨，是發(fā)展的必然。

保險業(yè)的兼并與重組的過程，也是錘煉保險投資能力的過程。保險投資除了有短期獲利能力外，出色的資本經(jīng)營能力也是一個很重要的方面。資本市場的風(fēng)風(fēng)雨雨，更多的是股權(quán)的爭奪與喪失，資本在流通中變化，在變化中尋求增值機(jī)會。保險資本同樣具有逐利性以及與之相伴隨的風(fēng)險性，這是保險資金投資時需面對的客觀現(xiàn)實。

3.風(fēng)險控制

保險行業(yè)本來就是集聚風(fēng)險、分散風(fēng)險的，轉(zhuǎn)移風(fēng)險、控制風(fēng)險是保險公司的責(zé)任。保險投資作為風(fēng)險高發(fā)區(qū)，對風(fēng)險的控制就顯得尤其重要。保險投資風(fēng)險控制程序分為風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險識別、風(fēng)險發(fā)生、風(fēng)險消除等。風(fēng)險預(yù)防首先要建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對投資品種進(jìn)行指標(biāo)評價，如設(shè)置證券購買的最大數(shù)量、最高價格等，進(jìn)行諸如威廉指數(shù)、乘離率、AR指標(biāo)等相關(guān)的技術(shù)指標(biāo)分析，對風(fēng)險進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，預(yù)防風(fēng)險發(fā)生。盡管監(jiān)管部門對保險公司投資品種有數(shù)量監(jiān)督、金額管制，那是監(jiān)管性約束，是不能違反的，但企業(yè)應(yīng)結(jié)合自己的實際情況，確定風(fēng)險控制金額，一旦超過，便是高風(fēng)險區(qū)，必須降低倉位，作減壓處理。其他指標(biāo)的控制也應(yīng)做類似處置。

債券在保險投資中占有的比例較高，到2003年末，國內(nèi)保險公司對國債和金融債的投資金額已達(dá)到2230億元，占保險資金運(yùn)用總額的25.43%。2003年，交易所市場22只國債現(xiàn)券中，只有12只的年回報率為正數(shù)。2003年最后4個月內(nèi)，絕大多數(shù)參與國債交易的機(jī)構(gòu)都難逃賠錢的厄運(yùn)。從票面上粗略計算，全行業(yè)的損失金額應(yīng)在400億元—500億元之間。

保險資金參與國債交易，也遭受了巨大損失，因此，保險公司應(yīng)進(jìn)行利率風(fēng)險管理研究，回避風(fēng)險。2004年2月，中國銀監(jiān)會頒布了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，為金融產(chǎn)品創(chuàng)新和利率風(fēng)險管理提供了政策依據(jù)。保險公司具有高超的利率風(fēng)險管理水平，不僅能減少損失，還能為保險賺取可觀的收益。

第2篇：保險風(fēng)險管理論文范文

保險公司的經(jīng)營風(fēng)險主要是償付能力風(fēng)險，如保費(fèi)費(fèi)率確定不合理、承保責(zé)任超過其償付能力（資本金和總準(zhǔn)備金之和）、公司賠付率過高和財務(wù)處理不當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù)因素，導(dǎo)致保險公司資不抵債。保險公司償付能力風(fēng)險的監(jiān)管部門是中國保監(jiān)會。

但如果保險合同涉及到外匯保費(fèi)和外匯賠償?shù)氖罩?，保險公司經(jīng)營這些外匯保險業(yè)務(wù)時還涉及到外匯管理，如保險公司外匯賬戶的開立和監(jiān)管；收取外匯保費(fèi)的對象和險種；人民幣保險向境外分保購匯支付分保費(fèi)；購匯支付外匯理賠；以及考察咨詢等保險中介費(fèi)的收支等。從監(jiān)管職能的角度看，外匯保險監(jiān)管可以分成兩個層次：一是對外匯保險的經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)管，二是對外匯保險項下外匯收支活動的監(jiān)管。

本文主要探討第一層次問題。雖然，保險經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)管的職能部門是保監(jiān)會，但是如果保險理賠金額比較集中且較大，可能會影響人民幣即期匯率，也可能會給國家外匯儲備帶來不良作用。從這個角度看，外匯局也應(yīng)參與保險外匯經(jīng)營風(fēng)險的管理。在實踐中，就曾出現(xiàn)保險公司提出購匯支付分保費(fèi)或賠償，當(dāng)?shù)劂y行和外匯局難于辦理的情況。而且，隨著國內(nèi)保險市場開放和國際再保險業(yè)務(wù)的發(fā)展，境內(nèi)保險公司將人民幣的外匯保險向境外分保時，外匯管理部門也必然需要介入到保險公司本外幣資金風(fēng)險分析和管理中來。

外匯保險的對外債權(quán)債務(wù)關(guān)系

按照國際收支統(tǒng)計，從交易雙方的屬性判定對外債權(quán)債務(wù)關(guān)系，那么在保險服務(wù)項下，保險公司提供外匯保險可能形成的對外債權(quán)債務(wù)關(guān)系，主要有以下三方面：保險的受益人是非居民，從而保險公司形成對外負(fù)債（財產(chǎn)保險引起的是或有債務(wù)，人壽保險引起的是必然發(fā)生的債務(wù)）；保險公司承接非居民再保險分入業(yè)務(wù)，約定向非居民再保險公司給付資金，從而產(chǎn)生或有的對外負(fù)債；保險公司再保險分出業(yè)務(wù)，在約定得到非居民保險公司賠償，從而形成對外的或有債權(quán)。

可以說，保險公司進(jìn)行每一項涉及外匯收付的保險活動，只要保費(fèi)或賠償?shù)氖?、支對方是非居民，就必然會產(chǎn)生上述三種債權(quán)債務(wù)關(guān)系中的一種。在單筆保險（再保險）行為中，這些債權(quán)債務(wù)是有對價的，其風(fēng)險和收益對整個國家對外負(fù)債和資產(chǎn)的影響是均衡的。然而，這些債權(quán)債務(wù)關(guān)系的集中者保險公司，他們能否有效控制風(fēng)險，從而對國家的對外資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)生均衡甚至良性影響，則是外匯管理選擇需要重視的內(nèi)容。

保險公司的購匯需求

根據(jù)現(xiàn)行的外匯管理規(guī)定，從事外匯保險的保險公司擁有外匯資本金和限額外匯結(jié)算賬戶，這就是將保險公司作為一個金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。在實踐中，保險公司一般也不會要求購匯?；诠芾碚吆同F(xiàn)實，可以形成以下判斷：保險公司通過賬戶發(fā)生收支屬于正常狀態(tài)；提出購匯需求，可以判斷保險公司的外匯資金情況出現(xiàn)異常狀態(tài)，管理者應(yīng)該重點監(jiān)管。此外，在銀行結(jié)售匯體制下，購匯行為會對外匯儲備和匯率產(chǎn)生最直接的影響。因此，本文重點分析保險公司購匯需求，包含調(diào)節(jié)性購匯需求和流動性購匯需求。

保監(jiān)會在設(shè)定保險公司償付能力比率以監(jiān)管保險經(jīng)營風(fēng)時，將公司本外幣資金統(tǒng)一計算，對保險公司外匯資金沒有提出單獨的要求。這樣，保險公司總體償付能力沒有超過保監(jiān)會設(shè)定界限時，其外匯資金部分會出現(xiàn)局部償付能力不夠，需要用償付能力相對過剩的人民幣購匯抵償，從而產(chǎn)生保險公司調(diào)節(jié)結(jié)構(gòu)需求。這種調(diào)節(jié)性購匯需求是保險公司正常經(jīng)營中產(chǎn)生的，在需求產(chǎn)生的時點上，保險公司本外幣總體的償付能力沒有超標(biāo)，只是保險公司人民幣資金和外匯資金之間償付能力的余缺抵補(bǔ)。典型的調(diào)節(jié)性購匯需求，就是保險公司將境內(nèi)人民幣保險向境外分保時，要求用人民幣保費(fèi)購匯支付分保費(fèi)。此外，保險公司要求購匯增加外匯資本金，也屬于這一范疇。

具體到單筆保險，還會產(chǎn)生外匯資金流動性不足引起的流動性購匯需求。在實際操作中，保險公司的資金運(yùn)用，使得外匯資金產(chǎn)生結(jié)構(gòu)上的流動性周期，這樣，即使外匯資金償付能力可以抵償賠付，也有可能在某個時點上由于流動性周期而產(chǎn)生外匯資金的支付缺口。對于這種缺口，保險公司可以通過同業(yè)資金拆借解決，在拆借等資金融通手段不成立時，也會要求購匯，從而產(chǎn)生了流動性購匯需求。

外匯保險業(yè)務(wù)對外匯管理目標(biāo)的影響

即期影響對國際收支產(chǎn)生即期影響的主要是保險公司的購匯行為。

從數(shù)量上看，保險公司購匯額具有不確定性。在大多數(shù)情況下，保險公司要求購匯總是為了履行特定保險合同的職責(zé)，這樣，購匯量和某一筆或某一批保險合同聯(lián)系在一起，具有極大的不確定性。目前我國外匯市場每日主要交易對象是各外匯指定銀行結(jié)售匯限額下的長、短頭寸，匯率形成機(jī)制的基礎(chǔ)尚不夠廣泛，因此，人民幣即期匯率暴露于保險公司購匯的不確定性之下，存在較大的波動風(fēng)險。

保險公司當(dāng)期購匯量又具有可預(yù)測性。正如在上文所闡述的，保險公司購匯需求與他的償付能力緊密聯(lián)系在一起，無論是調(diào)節(jié)性購匯需求還是流動性購匯需求，購匯量均不會超過——定限度（按照《保險法》保險公司購匯的絕對量，不可能超過實收資本金和公積金總和的10%）。因此，經(jīng)營者和管理者可以根據(jù)其賠償責(zé)任和償付能力的相互配比關(guān)系，合理地估測出下一時段的購匯量。

從性質(zhì)上看，保險公司調(diào)節(jié)性購匯需求和流動性購匯需求對外匯儲備當(dāng)期余額的影響略有不同。

流動性購匯需求的實質(zhì)是保險公司外匯資金流動周期在賠償時點上出現(xiàn)的缺口。這種缺口在流動周期的其他階段會得到彌補(bǔ)。因此，滿足流動性購匯需求，就相當(dāng)于外匯儲備“墊付”資金，減少了儲備的當(dāng)期余額。如果保險公司在流動性周期其他階段能夠?qū)⒌攘抠Y金結(jié)匯回吐儲備，則對外匯儲備總體沒有影響；如果這部分資金不及時結(jié)匯，等于保險公司“擠占”一部分外匯儲備。

對于調(diào)節(jié)性購匯需求，其對外匯儲備直接效用就是“擠占”。值得注意的是，隨著國內(nèi)保險市場國際化步伐，國內(nèi)保險公司有將人民幣償付能力轉(zhuǎn)化為外匯償付能力的偏好，其調(diào)節(jié)性購匯需求會進(jìn)一步增加。上述將境內(nèi)人民幣保險向境外分保、從而要求用人民幣保費(fèi)購匯支付分保費(fèi)的購匯活動，隨著中國保險市場的開放和國內(nèi)保險公司的發(fā)展，已受到越來越多保險公司注意，有的公司己開始進(jìn)行分保并提出購匯需求。

綜合效應(yīng)

保險公司絕大多數(shù)外匯資金收付行為是通過其外匯賬戶進(jìn)行的。購匯行為雖然在短期減少外匯儲備，但保險公司收取保費(fèi)與支付賠償具有數(shù)理上的對價關(guān)系，一段時期后，與購匯賠償相對應(yīng)的保費(fèi)收入會進(jìn)入公司的外匯賬戶中。這樣，考察保險活動對國際收支的綜合效應(yīng)，就要拋開局部的購匯、結(jié)匯行為，從保險業(yè)本身進(jìn)行分析。

國際收支平衡表中各欄目差額是不同行業(yè)的國內(nèi)部門和國際部門比較優(yōu)勢與競爭力的反映。保險服務(wù)項下收支差額也反映了國內(nèi)保險公司和國際保險公司競爭力，以及雙方在提供保險服務(wù)方面的比較優(yōu)勢。如對于再保險，國際保險公司具有較大優(yōu)勢，因此支付境外分保費(fèi)必然較大；對于境內(nèi)中資企業(yè)和大多數(shù)國內(nèi)自然人，中資保險公司具有較強(qiáng)競爭力；對于境內(nèi)外資企業(yè)和駐華機(jī)構(gòu)，外資保險公司具有較大優(yōu)勢；對于——些多邊和數(shù)額巨大的國內(nèi)保險合同，國際保險公司具有分保的競爭優(yōu)勢。但國內(nèi)保險公司擁有政策選擇等有利條件。

因此，對于保險服務(wù)差額應(yīng)該有正確的認(rèn)識。根據(jù)國際收支統(tǒng)計，經(jīng)常項目下的保險服務(wù)項收支呈逆差不斷擴(kuò)大的趨勢。1997年BOP保險服務(wù)逆差8.7億美元，1998年保險服務(wù)逆差13.7億美元，1999年逆差17.3億美元，2000年逆差23.6億美元，四年間逆差擴(kuò)大了近3倍。這種逆差反映的是目前國內(nèi)保險公司在提供保險服務(wù)方面的劣勢。由于國內(nèi)保險行業(yè)發(fā)展還不成熟，再保險、保險中介、精算等尚處于起步階段，外資保險公司進(jìn)入中國，必然更多地依靠境外母公司完成有關(guān)保險服務(wù)，因此，估計保險服務(wù)項下逆差會進(jìn)一步擴(kuò)大。在國內(nèi)保險行業(yè)發(fā)展成熟后，這種逆差狀況才會有所好轉(zhuǎn)。

從外匯管理角度看，國際收支保險服務(wù)項下逆差將是長期的，外匯管理政策調(diào)整對其變動的影響是次要和微弱的。

保險公“破產(chǎn)性”賠償對國際收支的沖擊

在上文分析保險公司“購匯需求”時，沒有包括一種最具破壞力的情況：保險責(zé)任產(chǎn)生的賠償已經(jīng)超過了保險公司的償付能力，保險公司本外幣償付資金不足以支付賠償。

此時，保險公司需要申請的第——樁事件是“破產(chǎn)”，在清理負(fù)債時，才有會涉及購匯的問題。對于這種購匯要求，外匯管理部門應(yīng)該有以下認(rèn)識：

一是這是公司違反行業(yè)管理規(guī)定對國家?guī)淼娘L(fēng)險，國家外匯儲備可以根據(jù)債務(wù)清償方案，支付賠償；二是這種風(fēng)險是可以預(yù)測的，正如因為它在性質(zhì)上與保險公司的調(diào)節(jié)性購匯需求相似；這種風(fēng)險是可以預(yù)防的，保險公司償付能力監(jiān)管持審慎監(jiān)管原則，保險公司在賠償責(zé)任和償付能力在每一個時點上均必須符合有關(guān)比率要求。

因此，對于“破產(chǎn)性”賠償，外匯管理可以借重行業(yè)管理，防范保險公司破產(chǎn)風(fēng)險產(chǎn)生，并做好預(yù)警工作。

外匯保險業(yè)務(wù)風(fēng)險的外匯管理政策選擇

政府部門對商業(yè)經(jīng)營行為進(jìn)行監(jiān)管，應(yīng)該對監(jiān)管的成本和效益進(jìn)行評判，這是管理學(xué)的一個重要原則。需要補(bǔ)充的是，在監(jiān)管措施還沒有開始實行時，首先應(yīng)該比較監(jiān)管需求與監(jiān)管成本。如果監(jiān)管成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于監(jiān)管需求，那么實行監(jiān)管就沒有意義。在監(jiān)管過程中，還必須不斷比較監(jiān)管成本和監(jiān)管效益，以評價監(jiān)管的效率。如果效率不高，就有必要修訂監(jiān)管方式，甚至重新審視監(jiān)管需求。對外匯保險進(jìn)行管理決策時，也應(yīng)該遵循上述原則。

根據(jù)外匯保險業(yè)務(wù)對國際收支平衡影響效應(yīng)分析，可以得出的結(jié)論是：外匯保險業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管應(yīng)主要由行業(yè)監(jiān)管部門進(jìn)行，外匯管理部門參與管理。

保險業(yè)對國際收支的綜合效應(yīng)是由國內(nèi)保險行業(yè)競爭力等自身因素決定的，外匯管理政策對之影響不大。因此，外匯管理部門無需深入外匯保險風(fēng)險監(jiān)管，并對保險公司購匯行為實施限制。在我國已經(jīng)承諾經(jīng)常項目可兌換的前提下，對保險公司有關(guān)業(yè)務(wù)的外匯管理應(yīng)該堅持謹(jǐn)慎和有理有利的原則。

第一，對保險公司外匯資金缺口進(jìn)行監(jiān)測預(yù)警。外匯局可以采取非現(xiàn)場監(jiān)管手段，要求保險公司定期上報有關(guān)信息，與保監(jiān)會定時、及時溝通，在合理的時段對保險公司的資金缺口進(jìn)行監(jiān)測。

第3篇：保險風(fēng)險管理論文范文

1.1我國養(yǎng)老保險基金籌集風(fēng)險的出現(xiàn)主要是由于其征收形式所導(dǎo)致的，具體來講主要有以下四個因素：

1.1.1企業(yè)拖欠當(dāng)前企業(yè)拖欠養(yǎng)老險、拒絕繳納養(yǎng)老保險的現(xiàn)象較為普遍，養(yǎng)老保險征收率得不到保障，風(fēng)險應(yīng)運(yùn)而生。

1.1.2監(jiān)管不力由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管措施與監(jiān)管部門，因此企業(yè)繳費(fèi)基數(shù)、瞞報、錯報、漏報養(yǎng)老金的現(xiàn)象較為普遍。

1.1.3覆蓋面小當(dāng)前，養(yǎng)老保險在我國國民心中的重視程度明顯偏低，從而導(dǎo)致基本養(yǎng)老保險的覆蓋率難以提升，單一的基金來源對我國養(yǎng)老保險基金的管理造成了一定風(fēng)險。

1.1.4渠道狹窄養(yǎng)老保險基金的融資渠道較為狹窄，因此難以解決其資金問題。尤其是企業(yè)惡性循環(huán)式的拖欠、瞞報、拒繳等行為，都嚴(yán)重影響了養(yǎng)老保險基金的投資與管理。

1.2管理風(fēng)險現(xiàn)行的養(yǎng)老保險基金管理模式問題在于其管理層次低，環(huán)節(jié)復(fù)雜，管理主體過多并且效率低下。養(yǎng)老保險基金運(yùn)行難以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，主要是由于以下三點原因所造成的：一是養(yǎng)老保險基金監(jiān)管不力，導(dǎo)致養(yǎng)老保險基金被挪用、占用、擠占等問題非常嚴(yán)重，甚至在某些地方出現(xiàn)了作為貸款擔(dān)保、提前發(fā)放等現(xiàn)象；二是養(yǎng)老保險基金管理主體過于分散，是的管理成本過高、效率偏低；三是養(yǎng)老保險管理制度較為落后，收支管理一直處于混亂狀態(tài)，難以確保養(yǎng)老保險基金管理的安全，政府職能作用也就無從談起。

1.3投資運(yùn)行風(fēng)險現(xiàn)行基金投資管理體制不順，經(jīng)營主體的缺失導(dǎo)致無人承擔(dān)責(zé)任，也沒有對應(yīng)的風(fēng)險管理。社會保險局僅作為行政機(jī)構(gòu)難以完成市場增值的目標(biāo)。同時，雖然每年基金數(shù)量巨大，但因?qū)俚毓芾矸稚⒂谌珖鞯?，投資難以形成規(guī)模效應(yīng)，收支難以長期平衡。按我國規(guī)定，地方基金只能進(jìn)行銀行存儲和國債購買，雖然降低了投資風(fēng)險，但也會造成基金的保值增值無從實現(xiàn)。無法通過合理的投資組合在市場投資運(yùn)營。

2養(yǎng)老保險基金管理風(fēng)險控制措施

2.1立足國情，合理選擇管理模式我國養(yǎng)老保險基金體系尚未健全，制度處于轉(zhuǎn)型期。因此，為保障基金的可持續(xù)發(fā)展性，應(yīng)選擇集中式的管理模式。原因如下：

2.1.1集中式的管理模式更符合我國國情，適應(yīng)當(dāng)下中國資本市場實際情況，也可適應(yīng)未來中國資本市場的發(fā)展；

2.1.2該模式明確投資管理職能和行政職能，實現(xiàn)分權(quán)而治，提高行政效率和投資營運(yùn)效率；

2.1.3集中式的管理模式可以有效增加養(yǎng)老保險基金管理的透明度，得到民眾的認(rèn)同感，也可得到來自民眾的監(jiān)督，增大民眾的信任度；

2.1.4該模式可以為當(dāng)下并不發(fā)達(dá)的資本市場中的養(yǎng)老金實現(xiàn)部分保值增值，也給未來養(yǎng)老保險基金管理提供了更多的選擇；

2.1.5集中式的管理模式可以充分發(fā)揮養(yǎng)老保險制度對社會經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。健全的養(yǎng)老保險制度可以提高社會的儲蓄率，實現(xiàn)養(yǎng)老保險基金的長期收支平衡，促進(jìn)資本市場的發(fā)展，實現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。

2.2鞏固制度建設(shè)，建立健全風(fēng)險防范機(jī)制現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度中的個人賬戶管理混亂，部分個人賬戶被用作為退休職工支付退休金，導(dǎo)致新進(jìn)賬戶和已有賬戶的管理混亂，出現(xiàn)個人賬戶空賬的現(xiàn)象，造成養(yǎng)老基金的財務(wù)隱患。為此，相關(guān)部門不僅需要填補(bǔ)轉(zhuǎn)型期遺留的舊賬，還需要將個人賬戶進(jìn)行合理分配，使其實現(xiàn)小補(bǔ)充向大補(bǔ)充的轉(zhuǎn)變，從而使我國的養(yǎng)老保險制度實現(xiàn)結(jié)構(gòu)合理化。降低由制度轉(zhuǎn)變所帶來的隱患，提高養(yǎng)老保險體系應(yīng)對風(fēng)險的協(xié)調(diào)能力，為養(yǎng)老保險基金管理制度的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。而養(yǎng)老保險制度的建設(shè)也是養(yǎng)老保險風(fēng)險防范控制的基礎(chǔ)所在。

2.3加強(qiáng)內(nèi)外監(jiān)督，切實強(qiáng)化運(yùn)行管理監(jiān)督在養(yǎng)老保險基金監(jiān)管模式方面，應(yīng)建立起一套同我國現(xiàn)階段實際情況相適應(yīng)、各部門權(quán)責(zé)制衡的監(jiān)督管理模式。例如將養(yǎng)老保險基金交由社保部門監(jiān)管、將其運(yùn)營監(jiān)督交由基金監(jiān)管委員會負(fù)責(zé)。并加強(qiáng)制度建設(shè)，在法律層面上規(guī)范養(yǎng)老保險投資組合。必要時可以設(shè)立外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)養(yǎng)老保險基金的內(nèi)外監(jiān)管、全程管理。此外，養(yǎng)老保險基金準(zhǔn)入與退出機(jī)制也要加以健全，并明確執(zhí)行其相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)與管理流程，只有通過加強(qiáng)監(jiān)管、才能夠避免違規(guī)操控、投機(jī)倒把等損害投資者利益的現(xiàn)象，從而為我國養(yǎng)老保險基金體系提供堅實有力的保障。

2.4法律法規(guī)制約，不斷完善相關(guān)法律保障針對我國基金業(yè)正處于發(fā)展的關(guān)鍵時期，政府部門應(yīng)為此制定相關(guān)法律政策，完善相關(guān)法律保障。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的形勢下，國外職業(yè)基金管理者、基金投資公司的進(jìn)入必將會使我國現(xiàn)行基金管理制度、相關(guān)法律法規(guī)接受新的改變。而完善的法制是基金行業(yè)正常運(yùn)營的基礎(chǔ)，這必會對我國養(yǎng)老基金的風(fēng)險防范等相關(guān)制度提出更高的要求。相關(guān)部門應(yīng)積極保證養(yǎng)老基金持有人的利益，確保適當(dāng)?shù)幕鹗找?，提高公眾對養(yǎng)老基金的信任度，同時也給養(yǎng)老基金運(yùn)營者造成一定的壓力，保障基金持有者的利益。

3結(jié)語

第4篇：保險風(fēng)險管理論文范文

一、合同風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式

合同風(fēng)險的客觀存在是由其合同特殊性、合同履行的長期性和合同履行的多樣性、復(fù)雜性以及建筑工程的特點決定。合同的客觀風(fēng)險是法律法規(guī)、合同條件以及國際慣例規(guī)定，其風(fēng)險責(zé)任是合同雙方無法回避的，例如FIDIC條款規(guī)定工程變更在15％的合同金額的，承包商得不到補(bǔ)償。索賠事件發(fā)生后的28天內(nèi)，承包商須提出索賠意向通知等，可歸類為工程變更風(fēng)險，市場價格風(fēng)險，時效風(fēng)險等。雖然在示范文本中，從合同條件規(guī)定看，業(yè)主在合同中應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險較多，但在目前，業(yè)主利用有利的競爭地位和起草合同的便利條件，在合同中把相當(dāng)一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給承包人，主要有合同存在單方面的約束性，不平衡的責(zé)權(quán)利條款，合同內(nèi)缺少和有不完善的轉(zhuǎn)移風(fēng)險的擔(dān)保、索賠、保險等條款，缺少因第三方造成工期延誤或經(jīng)濟(jì)損失的賠償條款，缺少對發(fā)包人駐工地代表或監(jiān)理工程師工作效率低或發(fā)出錯誤指令的制約條款等。

二、合同風(fēng)險防范的基本措施

首先，施工合同談判前，承包人應(yīng)設(shè)立專門的合同管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)施工合同的訂閱，并實施監(jiān)督、管理、控制。要深入了解發(fā)包人的資信，經(jīng)營作風(fēng)和訂閱合同應(yīng)當(dāng)具備的相應(yīng)條件。了解的主要內(nèi)容應(yīng)包括有權(quán)部門設(shè)計的施工圖紙，是否有計劃部門立項文件、土地、規(guī)劃、建設(shè)許可手續(xù)，應(yīng)拆遷的是否已到位，“三通一平”工作是否已到位等。從側(cè)面調(diào)查了解發(fā)包人資信情況，特別是該工程的資金到位率，如果是開發(fā)單位應(yīng)了解其主要業(yè)績。招標(biāo)工程應(yīng)在投標(biāo)之前，對招標(biāo)文件深入研究和全面分析，正確理解招標(biāo)文件，吃透業(yè)主意圖和要求，全面分析投標(biāo)人須知，詳細(xì)勘察現(xiàn)場，審查圖紙，復(fù)核工程量，分析合同條款，制定投標(biāo)策略，以減少合同簽訂后的風(fēng)險。

其次，合同談判或投標(biāo)時，首先，施工企業(yè)在對發(fā)包人詳細(xì)了解后，認(rèn)為可以承擔(dān)這項工程時，才能進(jìn)行合同實質(zhì)性談判。對投標(biāo)工程要對合同條款認(rèn)真研究，盡可能在投標(biāo)書中在作出響應(yīng)投標(biāo)文件實持性條款的情況下，作出有利的選擇。根據(jù)發(fā)包人提出的要求，逐條進(jìn)行研究，再做出是否能夠承諾。盡可能采用建設(shè)工程合同《示范文本》要依據(jù)通用條款，結(jié)合協(xié)議書和專用條款，逐條與發(fā)包人談判，部分發(fā)包人提供的非示范文本合同，往往條款不全、不完備、不具體、缺乏對業(yè)主的權(quán)利限制性條款和對承包商保護(hù)性條款，要盡可能地修改完善，這樣的合同一旦簽訂存在大量的隱含風(fēng)險，最終將導(dǎo)致施工單位的巨大損失。減少合同簽訂過程中的漏洞，可以采用施工合同洽談權(quán)、審查權(quán)、批準(zhǔn)權(quán)三權(quán)相對獨立，相互制約的辦法。在人員配備上，讓熟悉業(yè)主知識和精通合同的專業(yè)人員參加，大中型建設(shè)工程合同一般由業(yè)主負(fù)責(zé)起草，業(yè)主為了預(yù)防承包商的索賠，特意聘請有經(jīng)驗的法律專家和工程技術(shù)顧問起草合同，一般質(zhì)量較高，其中既隱含許多不利于承包人的風(fēng)險責(zé)任條款，又有業(yè)主的反索賠的條款。因而要求承包人的合同談判人員既要懂工程技術(shù)，又要懂法律、經(jīng)營、管理、造價財務(wù)等，因此承包人必須有精干專業(yè)的合同談判小組。在談判策略上，承包人應(yīng)善于在合同中限制風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，達(dá)到風(fēng)險在雙方中合理分配，這就要求承包商對于業(yè)主在何種情況下，可以免除責(zé)任的條款應(yīng)研究透徹，做到心中有數(shù)，切忌盲目接受業(yè)主的某種免責(zé)條款。否則業(yè)主就有可以以缺乏法律和合同依據(jù)為借口，對承包人造成的損害拒絕補(bǔ)償，并引用免責(zé)條款推卸法律責(zé)任。使承包人蒙受嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失，因此，對業(yè)主的風(fēng)險責(zé)任條款一定要規(guī)定得具體明確?？傊?，依據(jù)國家法律法規(guī)對施工合同管理的具體規(guī)定，在合同談判過程中進(jìn)行有利有節(jié)的談判尤為顯得重要。

第三，加強(qiáng)合同履行時管理

由于施工合同管理貫穿于施工企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，因而履行施工合同必然涉及企業(yè)各項管理工作，施工合同一經(jīng)生效，企業(yè)的各個部門都要按照各自的職權(quán)，按施工合同規(guī)定行使權(quán)利履行義務(wù)，保證施工合同的圓滿實現(xiàn)，這就需要制定完善的合同管理制度。在整個施工合同履行過程中，對第一項工作，施工企業(yè)都要嚴(yán)格管理，妥善安排；記錄清楚，手續(xù)齊全，否則會造成差錯引起合同糾紛，給企業(yè)帶來不應(yīng)有的損失。

第5篇：保險風(fēng)險管理論文范文

摘要：針對近年來金融“脫媒”現(xiàn)象的出現(xiàn)以及投資基金能否替代商業(yè)銀行的爭論。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)理論已不足以解釋現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心功能。從風(fēng)險管理的視角指出，商業(yè)銀行的核心競爭力在于管理金融風(fēng)險的過程中所采用的個性化工具和風(fēng)險內(nèi)化器的制度設(shè)計。加快風(fēng)險管理技術(shù)的創(chuàng)新是新時期商業(yè)銀行的生命線。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；核心功能；風(fēng)險管理；新視角

引言

金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的資源配置作用。長期以來，商業(yè)銀行一直是金融機(jī)構(gòu)的主體，在各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用。然而，從20世紀(jì)60年代開始，隨著證券市場的蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行的總資產(chǎn)在所有金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)中所占比重不斷下降。尤其值得關(guān)注的是，自1868年世界上第一只投資基金——“海外和殖民地信托”在英國誕生以來，投資基金在西方發(fā)達(dá)國家取得長足的發(fā)展。20世紀(jì)90年代以來發(fā)展勢頭更為猛烈，并對商業(yè)銀行的生存空間形成持續(xù)壓力。新世紀(jì)以來，美國投資基金的資產(chǎn)規(guī)模更是超過了長期處于金融系統(tǒng)主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行。由此引發(fā)了商業(yè)銀行是否會消失，轉(zhuǎn)而由投資基金所替代的廣泛爭論。

一、對傳統(tǒng)理論的簡要梳理

商業(yè)銀行的核心價值或者說功能究竟何在，理論界眾說紛紜。其中居于主流地位的有以下三種理論：

（一）“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能說

“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能是由格利和肖在1956年發(fā)表的論文《金融中介和儲蓄—投資過程》以及托賓在1963年發(fā)表的論文《作為貨幣創(chuàng)造者的商業(yè)銀行》中提出并作出論述的。他們認(rèn)為各種金融中介都是為財富擁有者提供資金組合，并通過競爭獲得自身在市場中的發(fā)展空間，各種金融中介在開展金融業(yè)務(wù)時，都必須盡可能滿足儲蓄者與投資者的偏好，這種競爭的方式或滿足的方式就是進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換。不同的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換方式造就了各種金融中介之間存在的差別，銀行主要是通過滿足支付要求而提供負(fù)債。

（二）“降低交易成本”功能說

1976年喬治·本斯頓和小柯利福德·斯密斯在發(fā)表的論文《金融中介理論中的交易成本》中提出交易成本應(yīng)為金融中介理論分析的核心內(nèi)容。他們認(rèn)為，金融產(chǎn)品的制造取決于其未來銷售價格能否彌補(bǔ)該產(chǎn)品生產(chǎn)時的直接成本和機(jī)會成本。金融中介之所以能夠制造適應(yīng)上述特殊要求的金融產(chǎn)品，是因為它有三大優(yōu)勢：其一，專業(yè)化生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；其二，更容易以低成本獲得大量信息；其三，減少搜尋信息的成本。交易成本與金融產(chǎn)品種類、消費(fèi)者偏好之間有一定的內(nèi)在關(guān)系，技術(shù)和消費(fèi)者偏好的變化將使成本發(fā)生變化，從而促使商業(yè)銀行調(diào)整產(chǎn)品，因此，降低交易成本將是商業(yè)銀行存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。

（三）“信息處理”功能說

20世紀(jì)70年代，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展，對分析金融機(jī)構(gòu)存在和功能的視角產(chǎn)生了很大影響。1977年勒蘭與佩勒的論文《信息不對稱、金融結(jié)構(gòu)與金融中介》分析了事前信息不對稱的影響，認(rèn)為借款人如何能夠獲得信貸，依賴于作為信號的企業(yè)內(nèi)部投資信息非常困難。解決的辦法就是將搜集信息的人組成專門的金融中介，以使貸款的資產(chǎn)組合和投資充分吸收這些信息。戴蒙德在1984年發(fā)表的經(jīng)典論文《金融中介與監(jiān)督》中分析了事后信息不對稱問題，認(rèn)為只有借款人能夠無成本地獲得投資的最終結(jié)果，才會使金融合同對具體借款人活動適用的約束降低。

二、對傳統(tǒng)商業(yè)銀行功能理論的重新認(rèn)識

（一）對信用中介功能的再認(rèn)識

信用中介功能是指促進(jìn)資金融通的功能，即促使貨幣資金從盈余單位流向赤字單位，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。資金融通過程中所涉及的金融風(fēng)險主要包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險三大類。由于金融風(fēng)險的投機(jī)性、市場主體風(fēng)險偏好程度、風(fēng)險承受能力的差異性、金融風(fēng)險的可單獨交易性，以及學(xué)習(xí)成本和時間成本的上升超過信息成本的下降，市場主體對金融機(jī)構(gòu)管理金融風(fēng)險的需求是不斷增加的。

（二）對支付中介功能的再認(rèn)識

支付中介功能是指銀行客戶進(jìn)行現(xiàn)金收付或存款劃轉(zhuǎn)的功能。雖然支付中介功能對于整個社會來說是至關(guān)重要的，但它本身為商業(yè)銀行帶來的收入只占極小比例。美國所有商業(yè)銀行存款賬戶服務(wù)費(fèi)收入占總收入的平均比例，雖然整體上處于不斷上升的趨勢之中，但其絕對水平仍然只有4%左右（Fed，2000）。支付中介本身仍然是銀行的一個成本中心，而不是利潤中心。銀行提供支付中介服務(wù)是因為它能使銀行增加存款，并從存貸款利差中獲得收入。

（三）對信用創(chuàng)造功能的再認(rèn)識

信用創(chuàng)造功能是商業(yè)銀行通過其存款和貸款業(yè)務(wù)，創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款的功能。實際上，信用創(chuàng)造只是銀行從事存貸款業(yè)務(wù)的一種客觀結(jié)果，而不是其主動追求的一種目標(biāo)。站在商業(yè)銀行的角度，也只是其管理金融風(fēng)險這一核心功能從而尋求利潤過程中的的一種附屬功能。

（四）對金融服務(wù)功能的再認(rèn)識

金融服務(wù)功能是商業(yè)銀行提供除存貸款業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)的功能。大部分金融服務(wù)業(yè)務(wù)，如收付、基金銷售、保險銷售、基金托管等等，與支付中介業(yè)務(wù)一樣，不是單獨的盈利中心。是銀行利用其在存貸款等風(fēng)險管理業(yè)務(wù)中形成的已有優(yōu)勢，投入少量的變動成本所增設(shè)的盈利業(yè)務(wù)?？梢钥吹?，互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，使得社會對銀行提供這類服務(wù)的需求處于不斷下降的趨勢之中。三、商業(yè)銀行管理風(fēng)險的特點——與投資基金的對比分析框架

（一）商業(yè)銀行管理風(fēng)險的個性化工具

1.與投資基金相比，商業(yè)銀行管理風(fēng)險的突出特征是它所使用的工具——貸款是個性化的。嚴(yán)格說，銀行所發(fā)放的每一筆貸款都是根據(jù)借款人的具體需要所設(shè)計的，無論是貸款的金額、期限、利率、發(fā)放貸款時的信息依據(jù)、調(diào)查、審查、發(fā)放、回收過程，還是其提款安排和償還安排，都與借款人獨特的未來現(xiàn)金流相對應(yīng)。這種非標(biāo)準(zhǔn)化的特征使得貸款這種工具適合于所有規(guī)模、所有類型的企業(yè)和消費(fèi)者。然而，有價證券的標(biāo)準(zhǔn)化與銀行貸款的非標(biāo)準(zhǔn)化形成鮮明對照。證券的標(biāo)準(zhǔn)化存在巨額固定成本，且必須要使社會公眾普遍認(rèn)可，這使得證券融資只適用于大企業(yè)的巨額融資項目和成熟產(chǎn)品的融資。

2.銀行資產(chǎn)證券化的實踐使我們能更深入地理解銀行在資金融通中的核心作用。貸款證券化的過程，實質(zhì)上就是將非標(biāo)準(zhǔn)化貸款轉(zhuǎn)化成為標(biāo)準(zhǔn)化證券的過程。在貸款證券化后，銀行實際上已經(jīng)基本完成了其以非標(biāo)準(zhǔn)化方式管理風(fēng)險的全部工作。銀行所需要的只是資金以及相應(yīng)的風(fēng)險。這實際上是社會分工進(jìn)一步深化的表現(xiàn)：銀行提供的是管理金融風(fēng)險的服務(wù)，資金本身只是銀行管理風(fēng)險的一種工具一個載體，提供資金本身并不是銀行服務(wù)的目的。

（二）商業(yè)銀行“風(fēng)險的內(nèi)化器”的制度設(shè)計

1.從對風(fēng)險的吸收方式來看。投資基金的機(jī)制設(shè)計就是要由基金持有人分享所有風(fēng)險收益，同時直接分擔(dān)所有風(fēng)險損失，而基金管理人只能收取固定的管理費(fèi)。商業(yè)銀行的機(jī)制設(shè)計要求銀行本身承擔(dān)風(fēng)險。首先，銀行以到期無條件還本并按約定支付利息的承諾從存款人處吸收資金，然后按約定條件將資金貸放給貸款人，其后若貸款人違約，銀行不能以此為借口對存款人違約，從而承擔(dān)了資金融通過程中的信用風(fēng)險。其次，銀行按約定要保證存款人隨時提取存款的需要，卻不能因此向貸款人收回未到期貸款，這樣銀行就承擔(dān)了資金融通過程中的流動性風(fēng)險。

2.從商業(yè)銀行承擔(dān)“風(fēng)險內(nèi)化器”這一角色的合宜性上看，商業(yè)銀行風(fēng)險內(nèi)化器的制度安排能夠最大限度地減少由于信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。銀行和基金經(jīng)理與資金盈余單位之間的關(guān)系，都是一種委托關(guān)系，委托關(guān)系的核心是激勵機(jī)制問題。只有在委托人能夠低成本地觀察到人的努力程度，從而對其進(jìn)行有效監(jiān)督的情況下，才能采取向人支付固定報酬的激勵機(jī)制。在不能低成本地觀察到人的努力程度的情況下，將人的收益與其努力程度完全掛鉤，是一種最有效的激勵機(jī)制。由于銀行的主要資產(chǎn)是非標(biāo)準(zhǔn)化、不透明的貸款。所以，風(fēng)險內(nèi)部化是銀行與其資金盈余單位之間的成本最低、效率最高的一種委托安排。

3.因為沒有考慮風(fēng)險處理因素，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和地位其實是被低估了。大部分商業(yè)銀行管理風(fēng)險功能的業(yè)務(wù)，都沒有反映在其資產(chǎn)負(fù)債表上。例如，貸款證券化的發(fā)展使得銀行已經(jīng)通過調(diào)查、審查、設(shè)計等方式管理過風(fēng)險的貸款，不再保留在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上。如果仍然運(yùn)用資產(chǎn)規(guī)模來作為衡量商業(yè)銀行在金融體系中重要性的標(biāo)準(zhǔn)，必然會低估商業(yè)銀行應(yīng)該有的地位。也是近些年商業(yè)銀行功能弱化說法的一個重要原因。

結(jié)論與啟示

商業(yè)銀行的核心價值在于管理資金融通過程中的金融風(fēng)險。通過商業(yè)銀行制度與投資基金制度的對比分析可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的獨特之處在于其管理金融風(fēng)險的個性化方式和風(fēng)險內(nèi)化器的制度設(shè)計。商業(yè)銀行的未來，歸根結(jié)底取決于其管理金融風(fēng)險的能力，尤其是以貸款方式管理風(fēng)險的能力。盡管迄今為止商業(yè)銀行制度并不完美，商業(yè)銀行體系依然具有明顯的脆弱性，但這只能通過金融改革與創(chuàng)新來加以修正和完善。值得一提的是，不少學(xué)者通過對投資基金制度與商業(yè)銀行制度的比較分析，得出二者有交叉與融合發(fā)展趨勢的結(jié)論（何德旭，2004；曾康林，2002）。對研究新時期商業(yè)銀行的發(fā)展提供了一個新的視角。結(jié)合中國的具體國情，我們可以在發(fā)展投資基金的同時積極發(fā)展商業(yè)銀行，不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，不斷地提高其風(fēng)險管理的能力，做到二者兼顧?？梢灶A(yù)見，在一個不太短的時期內(nèi)，仍將把商業(yè)銀行的改革和發(fā)展放在一個突出和重要的地位上。

參考文獻(xiàn)：

[1]代軍勛.商業(yè)銀行積極風(fēng)險管理研究[M].武漢：武漢大學(xué)出版社，2006.

[2]曾康霖.一個值得關(guān)注的課題：基金的興起是否能取代商業(yè)銀行[J].財貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2002，（7）.

[3]何德旭.商業(yè)銀行制度與投資基金制度：一個比較分析框架[J].經(jīng)濟(jì)研究，2002，（9）.

第6篇：保險風(fēng)險管理論文范文

【論文關(guān)鍵詞】：銀行不良資產(chǎn)；成因分析；風(fēng)險管理；法律規(guī)制 

    一、金觸不良資產(chǎn)之現(xiàn)狀與成因

    (一)金觸不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

    1999年底，國家成立了四大資產(chǎn)管理公司—華融、信達(dá)、長城和東方，目的在于協(xié)助消化四大國有銀行(

(三)確立風(fēng)險防范理念

    學(xué)習(xí)和借鑒西方商業(yè)銀行管理經(jīng)驗，牢固樹立風(fēng)險防范理念。金融風(fēng)險防范應(yīng)是整個國家、銀行系統(tǒng)和銀行全體職員共同的事業(yè)。風(fēng)險管理、風(fēng)險防范、風(fēng)險控制的觀念和意識，應(yīng)根植于整個銀行系統(tǒng)內(nèi)的每個部門、每個崗位、每位職員的靈魂深處。正如巴塞爾委員會頒布的“銀行內(nèi)控制度的基本原則”的報告所要求的，董事會、管理層與全體員工應(yīng)該在銀行內(nèi)部營造一種“內(nèi)控文化”。銀行的所有職員都應(yīng)該了解各自在內(nèi)控制度中的作用，全面投人內(nèi)控制度建設(shè)。

    (四)建立完善風(fēng)險管理機(jī)制

    借鑒巴塞爾委員會頒布的原則、規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和建議，汲取西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行行之有效的管理經(jīng)驗，建立和完善我國銀行系統(tǒng)的風(fēng)險管理機(jī)制·，應(yīng)是我國商業(yè)銀行防范金融風(fēng)險，減少、避免金融不良資產(chǎn)的系統(tǒng)性工程。巴塞爾內(nèi)控基本原則強(qiáng)調(diào)，內(nèi)部控制是需要董事會、高級管理以及全體職員不懈努力而實現(xiàn)的過程，是一個能夠不斷進(jìn)行風(fēng)險控制信息反饋并能進(jìn)行自我調(diào)整的動態(tài)過程。巴塞爾委員會在《有效監(jiān)管核心原則》中指出，在有效銀行監(jiān)管體系中，監(jiān)管者必須具備操作上的獨立性和實施監(jiān)管的能力和手段，必須全面了解各類銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)，并盡可能確保銀行自身適當(dāng)風(fēng)險管理，使各個銀行的風(fēng)險水平得以評估，確保銀行具有充足的資源承擔(dān)風(fēng)險。有效的銀行監(jiān)管體系，必須具有統(tǒng)一、明確的責(zé)任和目標(biāo)，必須具有銀行監(jiān)管的適當(dāng)法律框架，包括銀行機(jī)構(gòu)的許可規(guī)則和持續(xù)性監(jiān)管規(guī)則，監(jiān)管者實施法律和執(zhí)行審慎監(jiān)管權(quán)的規(guī)定以及對監(jiān)管者的法律保護(hù)，還應(yīng)建立監(jiān)管信息分享安排及信息保密制度等。根據(jù)巴塞爾委員會上述有關(guān)原則及其精神，健全完善的風(fēng)險管理機(jī)制應(yīng)是有效的銀行監(jiān)管與銀行內(nèi)控制度的有機(jī)結(jié)合。

(五)健全銀行內(nèi)控制度

    從銀行內(nèi)控制度而言，首先應(yīng)建立決策科學(xué)化、管理規(guī)范化、運(yùn)作現(xiàn)代化的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)。建立由董事會直接領(lǐng)導(dǎo)的、監(jiān)控全面風(fēng)險的、相對獨立的風(fēng)險管理決策機(jī)構(gòu)，決定銀行風(fēng)險管理原則和風(fēng)險管理程序，制定風(fēng)險管理政策，監(jiān)督評估執(zhí)行管理層控制風(fēng)險的管理狀態(tài)，提出風(fēng)險管理的改進(jìn)建議并監(jiān)督其在限期內(nèi)完成改進(jìn)任務(wù)。風(fēng)險管理決策機(jī)構(gòu)下設(shè)獨立于銀行業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理職能部門，具體跟蹤監(jiān)督風(fēng)險管理政策和程序的執(zhí)行，開發(fā)風(fēng)險管理技術(shù)，監(jiān)管授信業(yè)務(wù)的授權(quán)和受信決策程序，識別評估銀行風(fēng)險，分析確定可控性風(fēng)險與不可控性風(fēng)險，并對可控風(fēng)險提出相應(yīng)的控制程序和措施，向有關(guān)業(yè)務(wù)部門提出;對不可控風(fēng)險，要及時報告風(fēng)險決策機(jī)構(gòu)，以便迅速采取相應(yīng)對策。。其次，要建立和完善信用風(fēng)險、管理風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險等所有各種風(fēng)險的防范和控制制度。實現(xiàn)制度化、流程化、規(guī)范化的管理，杜絕任何一個不受制度約束的職員，避免任何一項不受規(guī)范監(jiān)控的業(yè)務(wù)。第三，要不斷創(chuàng)新風(fēng)險管理措施，積極借鑒西方商業(yè)銀行風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險分?jǐn)?shù)、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)蕊L(fēng)險處置策略和經(jīng)驗，建立健全配套規(guī)范的風(fēng)險處置制度。第四，要造就整體優(yōu)化的員工隊伍。1995年1月，巴林銀行因資不抵債，被荷蘭國際集團(tuán)以1美元的價格收購。幾代人為之努力了200多年的一座金融大廈，被一個普通操盤手毀于頃刻之間。因此，“當(dāng)銀行行長就像坐在火山口上。任何一個普通員工的一個違規(guī)操作，都可能誘發(fā)火山爆發(fā)而導(dǎo)致災(zāi)難性后果”的說法不無道理。這正是金融企業(yè)不同于其他企業(yè)的特別之處:企業(yè)安危不僅僅系于管理層面，而且系于每個普通員工的手里。因此，商業(yè)銀行的員工隊伍務(wù)必整體優(yōu)化。首先要創(chuàng)新隊伍建設(shè)理念，確立“員工為主人為本”、“我與企業(yè)共長久”的隊伍建設(shè)戰(zhàn)略，促使企業(yè)與員工目標(biāo)一致、員工與企業(yè)同步發(fā)展。著力營造了解員工、理解員工、關(guān)心員工、尊重員工的人文氛圍，給予員工自我發(fā)展的空間，滿足員工施展才能的需求。每一位員工均有成就感和歸屬感之時，也就是商業(yè)銀行的向心力和凝聚力形成之日。其次要有完善的員工培訓(xùn)機(jī)制。通過有計劃、有步驟、分層次、分業(yè)務(wù)持續(xù)性地對不同崗位的職員進(jìn)行系統(tǒng)性地培訓(xùn)，以全面提高全體員工的綜合素質(zhì)，日益增強(qiáng)每一位員工的風(fēng)險防范意識和廉潔敬業(yè)意識，不斷提升員工的職業(yè)道德素養(yǎng)。第三要建立合理規(guī)范的工資福利制度。通過對不同崗位績效的定性分析和定量分析，確定相應(yīng)的工資福利待遇，同時輔助以獎勵機(jī)制。第四要創(chuàng)立科學(xué)的業(yè)績測評和職務(wù)晉升制度。針對不同的崗位和不同的層次以及不同的類別，分別確定相應(yīng)業(yè)績質(zhì)和量的指標(biāo)，定期對每位員工的業(yè)績和潛能進(jìn)行客觀全面的測評。確立科學(xué)的人才觀念，建立公平競爭、因材施用的人事制度，拓寬晉升渠道，從而形成良性循環(huán)的激勵機(jī)制。

第7篇：保險風(fēng)險管理論文范文

摘要] 國有商業(yè)銀行是中國金融體系的主導(dǎo)力量，也是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的改革重點和難點。隨著我國加入WTO以后宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其調(diào)控格局的變化，隨著我國2006年全面開放銀行業(yè)的日期日益臨近，國有商業(yè)銀行面臨的競爭環(huán)境日趨加劇。國有商業(yè)銀行如何更快更強(qiáng)發(fā)展，如何進(jìn)一步深化改革，已是關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的重大問題。

[關(guān)鍵詞] 國有商業(yè)銀行; 銀行改革

一、 國有商業(yè)銀行改革——“破”與“立”兩大難題

長期以來，金融改革在我國整個經(jīng)濟(jì)體制改革中相對滯后，而金融改革中又以國有商業(yè)銀行的改革最為滯后，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

(一)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，管理體制落后、僵化。改革開放20多年來，雖然我國國有銀行在商業(yè)化改革方面取得了一定的進(jìn)展，但其基本的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)并沒有發(fā)生根本的改變。其特征表現(xiàn)為：一是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一化。四大國有商業(yè)銀行到目前為止，均是國家獨資的單一產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。盡管目前國家已派出監(jiān)事會進(jìn)駐國有商業(yè)銀行，但仍然難以發(fā)揮理想的監(jiān)督效果。二是治理結(jié)構(gòu)落后。行政化管理是長期以來國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的一大特征，其機(jī)構(gòu)設(shè)置均是按行政區(qū)劃層層設(shè)立，其內(nèi)部也是按行政級別進(jìn)行管理，形成了一套牢不可破的“官本位”制度。這種落后的治理結(jié)構(gòu)，使其運(yùn)作效率大大低于公司型治理結(jié)構(gòu)的效率。導(dǎo)致其服務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶的積極性大打折扣，金融產(chǎn)品創(chuàng)新動力減弱，從而使國有商業(yè)銀行運(yùn)作效率低下。

(四)服務(wù)功能趨同，缺乏金融創(chuàng)新優(yōu)勢。多年來，四大國有商業(yè)銀行不斷擴(kuò)寬自己的業(yè)務(wù)服務(wù)范圍，改善服務(wù)功能，無疑相比于過去的專業(yè)銀行前進(jìn)了一大步。但是，與跨國銀行集團(tuán)，國際銀行業(yè)相比，我國的國有商業(yè)銀行服務(wù)的主要內(nèi)容，表外業(yè)務(wù)服務(wù)空間狹窄，占業(yè)務(wù)收入較小。據(jù)測算中間業(yè)務(wù)收入在銀行全部收入中的比重仍然不到10%，與國外銀行40%～50%比例相差甚遠(yuǎn)。國際銀行也不全單純是經(jīng)營傳統(tǒng)理念上的銀行業(yè)務(wù)，而實質(zhì)上是混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)公司，銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)幾乎是合三為一，其業(yè)務(wù)服務(wù)功能齊全。這對于我國國有商業(yè)銀行而言，當(dāng)然是望塵莫及，且受到自身的體制和國家有關(guān)政策法規(guī)的限制，金融創(chuàng)新能力不強(qiáng)。

(五)機(jī)構(gòu)龐大，經(jīng)營戰(zhàn)線過長，管理乏力。我國的國有商業(yè)銀行是在計劃經(jīng)濟(jì)時代的專業(yè)銀行演變而來，機(jī)構(gòu)基本上是按行政區(qū)劃分設(shè)置，工行、中行、建行機(jī)構(gòu)延伸至縣城，少數(shù)延伸至鄉(xiāng)鎮(zhèn)，農(nóng)行幾乎將機(jī)構(gòu)都設(shè)立到了鄉(xiāng)鎮(zhèn)。盡管近幾年四大國有商業(yè)銀行采取了一些縮減機(jī)構(gòu)、裁撤冗員的積極步驟，但仍未改變經(jīng)營戰(zhàn)線過長、管理乏力的境況。這暴露在因宏觀經(jīng)濟(jì)的改變，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異性越來越大，貧困落后的地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，而沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地方，經(jīng)濟(jì)快速增長，這勢必要求對金融資源的調(diào)整分配。

(六)科技服務(wù)手段落后，資源配置低下。伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢，對現(xiàn)代信息管理手段的革命，是世界市場經(jīng)濟(jì)各國共同重視的發(fā)展戰(zhàn)略。我國商業(yè)銀行的電子化、網(wǎng)絡(luò)化水平還處于一個低水平發(fā)展階段，這主要表現(xiàn)為分散化、小型化、重復(fù)化、短期化和單一化等特點。各國有銀行的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、信息優(yōu)勢等還未真正發(fā)揮占領(lǐng)市場的作用。至今，國內(nèi)還沒有完善的企業(yè)征信評價系統(tǒng)、個人征信系統(tǒng)等，許多寶貴的客戶信息資源流失到外資銀行、股份制商業(yè)銀行。在配置資源方面也顯得落后，如重復(fù)購建計算機(jī)硬件，在機(jī)型、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等方面沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。不能形成總行、一級分行、二級分行、支行等“四統(tǒng)一”。

(七)負(fù)債過于依賴公眾存款，經(jīng)營受宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響大。目前，國有商業(yè)銀行的資金來源(負(fù)債)于公眾存款占比重仍在80%左右，且居民儲蓄存款呈迅猛增長勢頭，據(jù)統(tǒng)計，2003年底，全國居民儲蓄存款達(dá)到11.07萬億元，同比增長17.38%。這一方面反映居民投資渠道不多，對股票證券市場投資信心不足，選擇商業(yè)銀行確保安全;另一方面反映我國商業(yè)銀行依然把吸收公眾存款作為融資的主渠道。國有商業(yè)銀行對資金的運(yùn)用主要是貸款，業(yè)務(wù)收入主要是存貸利差，深受國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響。雖然近年來混業(yè)經(jīng)營的呼聲很高，但短期內(nèi)實行混業(yè)經(jīng)營的可能性較小。

第8篇：保險風(fēng)險管理論文范文

身于危機(jī)之外，應(yīng)該清楚地認(rèn)識到公允價值計量的缺陷。并在此基礎(chǔ)上提出了幾點完善公允價值計量的對策。

關(guān)鍵詞:金融危機(jī) 公允價值 市場

Abstract:The paper analyzed the relationship between fair value and the financial crisis， pointed out Fair value is not prime criminal of financial crisis， However， the accountant should not pay attention to crisis， should clearly recognize the deficiencies in the fair value measurement. And bring forward several measures to perfect it.

Key word:Financial crisisfair valuemarket

2008年9月在雷曼兄弟申請破產(chǎn)之后，美國金融形勢驟然惡化，世界各大銀行相繼出現(xiàn)不同程度的危機(jī)。曾被稱為“代表未來計量方向”的公允價值，一夜之間成為世人關(guān)注的焦點。因此分析金融危機(jī)與公允價值的關(guān)系，尋找危機(jī)爆發(fā)的主因，以便更好地化解金融危機(jī)成為當(dāng)務(wù)之急。

一、公允價值不是金融危機(jī)的元兇

會計是對過去的交易或事項進(jìn)行反映，事實在前、反映在后這是無法顛倒的，作為反映經(jīng)濟(jì)活動的會計不可能對企業(yè)的經(jīng)營、投資等活動具有防范于未然的能力，而最多只有亡羊補(bǔ)牢的本領(lǐng)。公允價值決不是金融危機(jī)的元兇，對于這一結(jié)論我們可從2008年11月召開的20國集團(tuán)峰會發(fā)表的聲明中得到證實，[1]聲明列舉了導(dǎo)致金融危機(jī)的根本原因，這些原因包括追逐高收益、缺乏適度的風(fēng)險評估和監(jiān)管缺失;脆弱的保險業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、不健全的風(fēng)險管理行為;日益復(fù)雜和不透明的金融產(chǎn)品以及由此引發(fā)的過度負(fù)債;決策者、機(jī)構(gòu)監(jiān)管者沒有充分地意識到并且采取措施應(yīng)對金融市場正在擴(kuò)大的風(fēng)險，未能及時實施金融革新或者未能考慮本國監(jiān)管不力所產(chǎn)生的后果?？梢妼?dǎo)致金融危機(jī)的主因中并沒有提及公允價值，這是對以公允價值計量提供會計信息的一種肯定。公允價值計量的優(yōu)勢有:

1. 公允價值計量更支持決策有用觀

在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，有些金融資產(chǎn)和負(fù)債的價值與最初確認(rèn)時發(fā)生了很大改變， 如果仍采用歷史成本計量， 就不能真實地反映企業(yè)的價值，提供的信息對決策者是沒有用的。會計信息最重要的特征是決策有用性，只有對決策人有用的信息才是決策者最關(guān)注的，而以公允價值計量，能真實的反映企業(yè)價值的提高和有效避免掩飾投資失敗造成的損失[2]。例如，當(dāng)某些金融產(chǎn)品的市場價格已經(jīng)大幅下降時，金融機(jī)構(gòu)及其交易人員仍使用歷史成本計量，就會誤導(dǎo)投資者。因此公允價值比歷史成本能更加透明及時的讓信息使用者了解企業(yè)的時務(wù)狀況。

2. 公允價值計量更支持“配比原則”

配比原則是指收入與成本、費(fèi)用的配比，在歷史成本法下計算利潤時， 收入按公允價值計量，費(fèi)用則按歷史成本計量，雖然計量單位都是貨幣，但計量口徑卻完全不同。從而出現(xiàn)收益超分配、虛利實虧的現(xiàn)象。而采用公允價值這種現(xiàn)象就可以得到很好的解決，收入和成本費(fèi)用均按照公允價值計量，經(jīng)營成果是管理當(dāng)局真正的經(jīng)營業(yè)績，從而有利于正確評價企業(yè)的經(jīng)營成果。

3. 公允價值計量面向未來

歷史成本屬于過去時態(tài)，只能用于初始計量并供以后各期進(jìn)行攤銷和分配，不存在后續(xù)計量問題，對企業(yè)的預(yù)測性比較差。而公允價值計量是一種面向未來的計量方式，在對一些新的交易活動或事項進(jìn)行核算時，能為會計信息的全面性與可靠性提供保障。

二、公允價值雖不是金融危機(jī)的元兇但也并非無責(zé)

雖然G20并未將公允價值列為金融危機(jī)的主因，但作為會計界不能因此而置身于危機(jī)之外，應(yīng)該清楚地認(rèn)識到公允價值并非完美無缺，它所呈現(xiàn)的也并非資產(chǎn)或負(fù)債的真實價值而是價格，而價格肯定會經(jīng)常背離價值的。當(dāng)金融危機(jī)發(fā)生后市場被扭曲，價格與價值相背離，在這種情況下采用公允價值計量無疑在一定程度上放大了金融危機(jī)的影響，其缺陷表現(xiàn)如下:

1. 公允價值的順周期性加劇了資產(chǎn)、負(fù)債的擴(kuò)張和收縮速度

公允價值具有順周期性，即在經(jīng)濟(jì)繁榮、資金流動性較強(qiáng)的環(huán)境下，以公允價值計量的資產(chǎn)其價格將不斷上漲，此時企業(yè)的資產(chǎn)、利潤會被高估，由此會促使其信用的過度擴(kuò)張和財務(wù)杠桿的過度使用[3]。伴隨著巨大的收益，市場的系統(tǒng)性風(fēng)險將會進(jìn)一步放大，影響金融機(jī)構(gòu)抵御和化解風(fēng)險的能力。而一旦經(jīng)濟(jì)不景氣市場看空，公允價值計量便會使資產(chǎn)大幅縮水，利潤大幅下降甚至出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，從而需要計提減值準(zhǔn)備和減少所有者權(quán)益，為規(guī)避由此帶來的不利影響，管理者就會加大對資產(chǎn)的拋售力度，與此同時投資者的信心將會受到打擊從而引起恐慌性拋售，造成其價格新一輪下跌。因此，公允價值計量會加劇資產(chǎn)、負(fù)債的擴(kuò)張或收縮速度。

2. 估值風(fēng)險的存在無法保障公允價值的可靠性

公允價值要求在公平的市場中存在著熟悉情況的雙方，也就是說要有一個完全充分的競爭市場，在這在現(xiàn)實中是不存在的。為此準(zhǔn)則規(guī)定分三個級次來進(jìn)行確認(rèn)即:市價法、類似項目法和估價技術(shù)法，具體情況如圖1。當(dāng)存在活躍市場時以市場價格作為其價值;不存在活躍市場時參考類似項目確定其價值;當(dāng)不存在或只有很少的市場價格信息時，則采用估價技術(shù)。估價的方法就是借助各種模型，而不同模型及所設(shè)置的變量是不相同的，從而使估值結(jié)果不可避免地會帶有較強(qiáng)的主觀性，從而產(chǎn)生了估值風(fēng)險。有研究表明，對于風(fēng)險特征相似的金融資產(chǎn)，根據(jù)不同的假設(shè)使用不同的模型，其公允價值及對損益的影響是不可比的，這就無法保障公允價值的可靠性。

三、金融危機(jī)對完善公允價值計量的啟示

1. 活躍的市場只是公平市場的必要條件而不是充分條件

公允價值的第一層次，是以市場價格作為判斷資產(chǎn)和負(fù)債價值的，在這種情況下有必要對符合條件的市場進(jìn)行明確限定，即什么樣的市場是公平市場，危機(jī)前僅以交易是否活躍作為唯一判斷標(biāo)準(zhǔn)，這次金融危機(jī)給我們的啟示是:第一，活躍的市場只是公平市場的必要條件但不是充分條件，公平市場至少還應(yīng)包括每一產(chǎn)品都應(yīng)有眾多的生產(chǎn)者和消費(fèi)者，每一項產(chǎn)品和服務(wù)都應(yīng)是同質(zhì)的，交易雙方信息充分對稱，市場的進(jìn)入和退出沒有成本。

2. 重視特定主體的信息

當(dāng)活躍的市場已不復(fù)存在時，即公允價值計量賴以存在的前提發(fā)生崩潰時，要改變基于市場的信息比基于特定主體的信息更可靠的認(rèn)識，回歸到一種更能反映資產(chǎn)實際價值的估價方法[5]。例如，在金融危機(jī)下市場流動性不足時，投資者非理性的出售金融產(chǎn)品，造成市場資產(chǎn)價格與價值出現(xiàn)嚴(yán)重偏差時，此時基于市場上的數(shù)據(jù)往往不能反映出金融資產(chǎn)的公允價值。在這一情況下，利用特定主體的信息得出的公允價值會比利用市場上數(shù)據(jù)得出的公允價值會更加公允。另外由于不同地區(qū)、不同時間可能存在不同的符合公平市場條件的價格，為了避免管理層出于自身利益動機(jī)進(jìn)行選擇從而影響會計信息的可比性，此時應(yīng)由外部獨立的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)于每一會計期間發(fā)表某地區(qū)公允價值的權(quán)威文件作為計量的依據(jù)。

3. 增加公允價值信息的披露

在日趨復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)社會中，公允價值試圖把復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€公允的值是十分困難的，幾乎是不可能完成的任務(wù)。不僅公允價值其他任何單一的計量屬性都是無法做到的。因此，增加公允價值計量中信息披露是很有必要的。例如，根據(jù)公允價值計量準(zhǔn)則，處于第一層次的金融資產(chǎn)的公允價值往往是市場中的交易價格，這樣一種價格往往掩蓋了不確定的市場狀況和經(jīng)濟(jì)環(huán)境(例如本次金融危機(jī))。因此，僅僅披露公允價值的數(shù)值是不夠的，還要披露該項資產(chǎn)的潛在風(fēng)險、估價的方法與市場價格的波動性等因素，必須說明公允價值是通過活躍市場報價確定、還是采用計價技術(shù)估算得出。

4. 成立公允價值治理委會員

在企業(yè)經(jīng)營管理中，對于衡量其經(jīng)營狀況、利潤分配、納稅等方面來說，盈余是最為重要的財務(wù)指標(biāo)。因此，企業(yè)的利益相關(guān)者都比較重視企業(yè)的盈余。隨著公允價值計量的資產(chǎn)和負(fù)債在財務(wù)報告中的比例不斷上升，對盈余的影響越來越大。因此公允價值計量不僅僅是會計人員的事情，生產(chǎn)門、銷售門、技術(shù)門，甚至是外聘家的意見都是非常重要的。為了保證公允價值的準(zhǔn)確與可靠，就必須有一套行之有效的公允價值治理結(jié)構(gòu)。成立公允價值治理委會員便顯得尤為重要。公允價值委員會應(yīng)屬于企業(yè)的治理層，其主要職責(zé)是評價內(nèi)部模型的合理性以及外部估值信息的可靠性，以定期驗證模型的準(zhǔn)確性。

參考文獻(xiàn)

[1]譚天明，公允價值資產(chǎn)價格泡沫與次貸危機(jī)問題研究[J].中國集體經(jīng)濟(jì)，2009.1.

[2]侯彬彬，公允價值計量屬性對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營成果的影響分析.碩士學(xué)位論文，2007. [3]高麗陽，公允價值的功與過--源于次貸危機(jī)的感想[J].經(jīng)濟(jì)論壇，2009.2.