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今年新增委托理財?shù)囊粋€顯著特點(diǎn)是,如何進(jìn)行風(fēng)險控制受到高度重視。據(jù)統(tǒng)計,在進(jìn)行委托理財?shù)纳鲜泄局?,有半?shù)上市公司稱,委托理財?shù)耐顿Y方向?qū)⑹菄鴤ㄙ徺I國債、國債回購等。有上市公司高管人員認(rèn)為,相對于股市二級市場來說,國債投資的風(fēng)險明顯較低。同時,今年的國債市場趨于火爆,有望帶來較為可觀的收益。如一家上海公司在3月底決定,將2億元的資金進(jìn)行國債投資,公司稱“要獲取高于銀行存款利息的收益”。另外,對委托資金的風(fēng)險管理更加細(xì)化,例如滬昌特鋼明確要視首筆資金委托的具體情況,再來決定是否要延續(xù)或加大委托理財?shù)馁Y金投入。
另一個特點(diǎn)是,委托理財?shù)氖芡兄黧w呈現(xiàn)多元化趨勢。過去,大多數(shù)的委托理財是通過券商和各類投資公司進(jìn)行的,現(xiàn)在進(jìn)行這一委托理財?shù)氖芡兄黧w在不斷拓寬,例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進(jìn)行委托理財,而據(jù)了解,基金公司也在積極如何幫助進(jìn)行資產(chǎn)管理等委托理財事宜。
同時,保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶投資管理有限公司以5000萬元投資國債,受托方承諾上述資金的年收益率為9.5%,如實(shí)際收益率不足將予以補(bǔ)足。即使沒有保底收益,不少公司對委托理財?shù)氖找媛嗜匀挥休^高期望,最低的也達(dá)到了8%。如首創(chuàng)股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進(jìn)行資產(chǎn)管理,雙方約定,委托資產(chǎn)的年收益率小于或等于8%時,不計提業(yè)績報酬;年收益率大于8%時才開始計提報酬。這種完成預(yù)定收益率才收取報酬的做法目前已被多家上市公司所采用。
引人關(guān)注的是,除新增委托理財外,不少上市公司在以前的委托理財無法按期收回,從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱,一筆4000萬元的委托理財只收回400多萬元,余額延期6個月。同時,該公司還有一筆3000萬元的委托理財更是將延期1年。初步統(tǒng)計,上市公司目前延期的委托理財約占到了去年委托理財總額的三成左右。
既然委托理財在上市公司中如此廣泛,如火如荼,形式多樣,那么委托理財及其投資收益如何核算呢?這似乎并不成為,但仍有探究的必要。
一、委托理財行為是長期投資還是短期投資
企業(yè)將自有閑置資金進(jìn)行適當(dāng)?shù)奈?a href="http://m.saumg.com/haowen/142539.html" target="_blank">理財,一般而言,期限不會超過一年。根據(jù)《企業(yè)制度》的有關(guān)規(guī)定,短期投資,是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準(zhǔn)備超過1年(含1年)的投資,包括股票、債券、基金等。長期投資,是指除短期投資以外的投資,包括持有時間準(zhǔn)備超過1年(不含1年)的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時變現(xiàn)的債券、長期債權(quán)投資和其他長期投資。因此,委托理財屬于短期投資。
當(dāng)委托理財?shù)狡?,對于不得不延期的委托理財,或是自愿延期的委托理財,即使前后期累計投資時間已超過一年,延期部分亦均可視為一次新的理財行為,即為短期投資。
二、委托理財投資的運(yùn)作形式
在實(shí)際操作中,委托理財一般采取以下幾種方式:
1、委托方在受托方開設(shè)資金專戶,委、受雙方就資金流向及其余額定期(如按月)或隨時溝通,受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
2、委托方在受托方開設(shè)資金專戶,委托方對受托方進(jìn)行全權(quán)委托,受托資金封閉運(yùn)行,受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
3、委托方并不在受托方開設(shè)資金專戶,而是將資金交付受托方后進(jìn)行專項(xiàng)委托,受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
4、委托方并不在受托方開設(shè)資金專戶,委托方對受托方進(jìn)行全權(quán)委托,受托資金與受托方自有或其他資金混合使用,受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
三、委托理財投資的核算
(一)委托理財投資核算的一般原則:
委托理財投資,屬短期投資,一般應(yīng)當(dāng)按照以下原則核算:
1、短期投資在取得時應(yīng)當(dāng)按照投資成本計量。短期投資取得時的投資成本按以下確定:
委托理財均為現(xiàn)金方式。以現(xiàn)金購入的短期投資,按實(shí)際支付的全部價款,包括稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。實(shí)際支付的價款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,應(yīng)當(dāng)單獨(dú)核算,不構(gòu)成短期投資成本。
已存入證券公司但尚未進(jìn)行短期投資的現(xiàn)金,先作為其他貨幣資金處理,待實(shí)際投資時,按實(shí)際支付的價款或?qū)嶋H支付的價款減去已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,作為短期投資的成本。
企業(yè)向證券公司劃出資金時,應(yīng)按實(shí)際劃出的金額,借記“其他貨幣資金”,貸記“銀行存款”科目。
企業(yè)購入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的,按照實(shí)際支付的價款,借記短期投資(××股票、債券、基金),貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實(shí)際支付的價款中包含已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,應(yīng)單獨(dú)核算,企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際支付的價款減去已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息后的金額,借記“短期投資”(××股票、債券、基金),按應(yīng)領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、利息等,借記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目,按實(shí)際支付的價款,貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。
2、短期投資的現(xiàn)金股利或利息,應(yīng)于實(shí)際收到時,沖減投資的賬面價值,但已記入“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”科目的現(xiàn)金股利或利息除外。
企業(yè)取得的作為短期投資的股票、債券、基金等,應(yīng)于收到被投資單位發(fā)放的現(xiàn)金股利或利息等收益時,借記“銀行存款”等科目,貸記“短期投資”(××股票、債券、基金)。
企業(yè)持有股票期間所獲得的股票股利,不作賬務(wù)處理,但應(yīng)在備查賬簿中登記所增加的股份。
3、企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量,對市價低于成本的差額,應(yīng)當(dāng)計提短期投資跌價準(zhǔn)備并計入當(dāng)期損益。企業(yè)應(yīng)在期末時按短期投資的市價低于成本的差額,借記“短期投資跌價準(zhǔn)備”,貸記“投資收益”。
4、處置短期投資時,應(yīng)將短期投資的賬面價值與實(shí)際取得價款的差額,作為當(dāng)期投資損益。
企業(yè)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息,按實(shí)際收到的金額,借記“銀行存款”科目,按已計提的跌價準(zhǔn)備,借記“短期投資跌價準(zhǔn)備”科目,按出售或收回短期投資的成本,貸記“短期投資”(××股票、債券、基金),按未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、利息,貸記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目,按其差額,借記或貸記“投資收益”科目。
企業(yè)出售股票、債券等短期投資時,其結(jié)轉(zhuǎn)的短期投資成本,可以按加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法、個別計價法等方法確定其出售部分的成本。企業(yè)計算某項(xiàng)短期投資時,應(yīng)按該項(xiàng)投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業(yè)計算出售短期投資成本的方法一經(jīng)確定,不得隨意更改。如需變更,應(yīng)在會計報表附注中予以說明。
市場預(yù)測,我國已經(jīng)進(jìn)入了加息時代。加息對百姓理財有著直接的影響,面對加息步伐的到來,女人們該怎樣進(jìn)行銀行理財呢?
1、短期存款比中長期存款劃算
進(jìn)入加息倒計時,女人的存款要怎樣定位,是存長期的好還是存短期的好?回答這個問題,以前總是認(rèn)為存長期的比存短期的利息高,可現(xiàn)在進(jìn)入加息時代,情況就不一樣了。
一般說來,在進(jìn)入一個加息周期后,會有若干次上調(diào),現(xiàn)在存款不分段計息,在利率執(zhí)行上,可謂是一存定終身,如果堅持存長期的,利息就失去了由加息帶來的上漲空間,這就要求廣大儲戶要有一定的預(yù)見性,要多看物價上漲指數(shù),如果物價上漲指數(shù)加快,就要多存短期存款,少存中長期存款;如果急漲,就要多存定、活兩便和活期;如果是緩漲,就要多考慮存中期或一年期為宜。
從目前看,物價急速上漲的可能性不會太大,女人們存款要多選擇一年期以內(nèi)短期為主,長期存款不利于保值增值。2009年我國居民戶存款增加4.28萬億元,累計存款已經(jīng)高達(dá)幾十萬億元,如果方法得當(dāng),合理安排,將給廣大百姓帶來巨大的投資理財收益。
2、簽訂長期借貸 減少利息支出
進(jìn)入加息時代后,居民貸款與存款相反,加息會使借貸人的成本越來越高,所以有借貸需求的廣大百姓,要仔細(xì)規(guī)劃自己的借貸時間表,根據(jù)自己的實(shí)際需要,要早規(guī)劃,力爭在加息前向銀行簽訂借貸協(xié)議,并根據(jù)自己的收入,恰當(dāng)制定借貸時間,如果你的還貸能力不強(qiáng),要盡量與銀行簽訂比較長的借貸協(xié)議。因?yàn)檫M(jìn)入加息后,銀行貸款利率隨時都有調(diào)高的可能,按照一貸定終身的規(guī)定,簽訂長期借貸協(xié)議可以免除加息給借貸人造成的成本上漲,減少利息支出。
3、巧用信用卡節(jié)省理財成本
對于女性來說,信用卡不僅是單純的支付工具,更是享受生活、消費(fèi)的最佳伴侶。但是,女性對消費(fèi)的天生沖動會經(jīng)常導(dǎo)致無謂的開銷?!斑@是女人與男人的最大區(qū)別,也是女性需要理財?shù)淖钪饕脑??!崩碡攲<冶硎?巧用信用卡可以幫女性做好消費(fèi)規(guī)劃。
目前很多銀行,如中信、招行、工行、廣發(fā)、民生等多家銀行都推出了女性專屬的銀行卡。市面上的女性銀行卡產(chǎn)品主要分為兩大類,一類是女性主題銀行卡,如廣發(fā)的真情卡等,這些卡針對女性的不同需求,在卡的設(shè)計和功能上都做了專門的設(shè)計。而且這類卡還會專門圍繞女性的話題和理財知識的普及舉行女性論壇、理財顧問服務(wù)等完善產(chǎn)品鏈。
還有一類,是針對女性客戶的聯(lián)名信用卡,此類卡往往由銀行和知名女性雜志品牌、化妝品品牌、特色商家等聯(lián)名開發(fā),在消費(fèi)購物時經(jīng)常會與折扣和會員禮物掛鉤,女性可以巧用此類信用卡幫自己精打細(xì)算。
而同時,有些信用卡還把更多的理財方式嵌入到信用卡的消費(fèi)中,如廣發(fā)行的真情卡成功申請開卡并在三個月內(nèi)有至少一次刷卡消費(fèi),即可獲贈任意一項(xiàng)保險計劃,保障期為一年,包括“女性健康保險”、“重大疾病保險”、“購物保障保險”、“旅行意外保險”四大險種。
4、不同年齡女性的理財規(guī)劃
理財專家建議,一般女性的理財階段可以分為四個:
第一階段,年輕單身族。這時候理財目標(biāo)通常比較模糊,不少女性都成為了“月光族”和“鮮(先)花族”。但是,如果這個階段就開始有理財意識,并逐漸進(jìn)行理財,將會比沒有理財意識的人快速富有。建議每月把一部分收入存下來,在各種花費(fèi)上盡量節(jié)約,積少成多。而逐步尋找高收入的職業(yè)也是個重要的辦法。
第二階段則是結(jié)婚后為家庭房子、小孩開支積蓄的階段,此階段女性壓力相對比男性較小。但如果老公不是很有錢,女人也要在經(jīng)濟(jì)上有所準(zhǔn)備和創(chuàng)收。這個時候的女性多數(shù)已經(jīng)有了一定的積蓄和投資經(jīng)驗(yàn),應(yīng)該考慮的是怎樣讓錢生錢,而不是僅僅讓勞動力去生錢。這時候應(yīng)該利用各種人際關(guān)系和技巧,讓投資成本最小化,與好友或親戚合作投資,未嘗不是好辦法。
第三階段是家庭生活穩(wěn)定期,在這階段,女性家庭上房子等都基本落實(shí),更多的是生活質(zhì)量的提高和孩子的教育開支。這是個飛躍的階段,一個人有錢沒錢,在這個階段基本可以決定一生了。這個時候應(yīng)該投資自己熟悉的行業(yè),盡量不要去投資自己不懂的行業(yè),因?yàn)闀r間上你耗不起,也沒必要。這個階段要利用人才來為你創(chuàng)造財富,而不僅僅是靠錢生錢,人才是最大的生產(chǎn)力,懂得用人,其實(shí)就是最大的理財技巧。
最后一個階段便是退休后頤養(yǎng)天年的階段了。此階段收入基本在逐漸減少,靠的更多是以前良好的理財計劃賺下的養(yǎng)老費(fèi)用。這個階段在理財方面一定要關(guān)注健康,身體健康就是最好的理財辦法。
“女性理財應(yīng)該貫穿人生的各個階段,講究的是流動性、安全性、高收益等方面的平衡。”同時,理財專家提醒,在設(shè)計理財目標(biāo)或做資產(chǎn)配置時,女性首先要確認(rèn)自己處在什么階段,以及相對應(yīng)的理財目標(biāo)是什么。
5、金領(lǐng)家庭理財三三制
更聰明的消費(fèi)者是利用假期給自己的財富增點(diǎn)值,有些閑錢買些保本的理財產(chǎn)品,如果夠不著銀行理財產(chǎn)品5萬元的門檻,可以買些短期基金。總之,花錢應(yīng)該掌握花錢秘笈,理財應(yīng)該學(xué)點(diǎn)理財寶典。
【銀行卡篇】
秘笈1
巧用銀行卡免費(fèi)項(xiàng)目
暑期免不了要出門,不少人都有這樣的煩惱,外地ATM取筆錢急用,一下扣掉好幾塊錢手續(xù)費(fèi),有的銀行卡甚至查余額也要收費(fèi)。
一般而言,境外跨行取款,無論取多少每筆都要收取15元手續(xù)費(fèi);境內(nèi)跨行取款,每筆收取2元。但有的銀行提供免費(fèi)的跨行或異地取款的服務(wù),可以為很多經(jīng)常出差的商務(wù)人士或喜歡帶銀行卡旅游的客戶帶來便利。
比如華夏銀行每卡每日第一筆ATM同城跨行取款免費(fèi),第二筆起收費(fèi)2元/筆。民生銀行是每月前三筆免費(fèi),從第四筆起收費(fèi)2元/筆。而廣發(fā)銀行每月也是前三筆免費(fèi),但從第四筆起收費(fèi)。
秘笈2
境外刷卡選銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)
由于貨幣的差異,準(zhǔn)備出境的游客選擇攜卡出游更是明智的選擇。目前,帶有“銀聯(lián)”標(biāo)志的人民幣卡可以在近104個國家和地區(qū)使用。
需要注意的是,用“銀聯(lián)”標(biāo)志的人民幣卡更加劃算,用有“銀聯(lián)”標(biāo)志的人民幣卡刷卡消費(fèi)時,計價貨幣為當(dāng)?shù)刎泿?,在刷卡消費(fèi)完成后,將根據(jù)交易當(dāng)日的市場匯率,轉(zhuǎn)換成人民幣金額。但如果你使用外幣卡,例如美元卡,在非美元區(qū)消費(fèi)時,雖仍以當(dāng)?shù)刎泿庞媰r,但需要把當(dāng)?shù)刎泿畔绒D(zhuǎn)換成美元再轉(zhuǎn)換成人民幣,也需多支付一次兌換手續(xù)費(fèi)。
在境外開通銀聯(lián)卡受理業(yè)務(wù)的國家和地區(qū),刷卡時提醒收銀員走銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)結(jié)算,可以免收約占刷卡金額1%~2%的貨幣轉(zhuǎn)換費(fèi),省下一筆費(fèi)用。優(yōu)惠:即日起至12月31日的每周二,農(nóng)行信用卡持卡人首次使用“銀聯(lián)在線支付”,且成功完成一筆交易可獲贈30元手機(jī)話費(fèi),通過“銀聯(lián)在線支付”認(rèn)證或快捷支付單筆訂單交易滿99元,可獲贈3000農(nóng)行信用卡積分。
【理財產(chǎn)品篇】
秘笈1
降息周期買中長期產(chǎn)品
在寬松貨幣環(huán)境預(yù)期下,今年銀行理財產(chǎn)品收益率已經(jīng)逐月呈現(xiàn)小幅下行態(tài)勢,特別是近期降息后,收益下行幅度加劇。同去年整體平均5%以上的產(chǎn)品收益率相比,目前市場上收益率維持在5%以上的產(chǎn)品數(shù)量大幅減少,收益率超過6%的產(chǎn)品更是難覓蹤影。
不過對于風(fēng)險承受能力較差的投資者來說,銀行理財產(chǎn)品的保本設(shè)計依然是較為穩(wěn)健的選擇。
銀行理財師建議,降息后,前期建立的理財思路也應(yīng)該有所調(diào)整,由于未來還會有降息的可能性,對于老百姓來說,有一個簡單的規(guī)律可以參考,就是升息時以短期理財為主,而在降息預(yù)期下,老百姓可以做長期理財?shù)陌才?,因?yàn)榻迪⒁馕吨y行理財產(chǎn)品的利率也下浮。
在目前情況下,首先,應(yīng)選擇購買期限較長的理財產(chǎn)品,從1個月至3個月較短期限的產(chǎn)品轉(zhuǎn)向6個月至1年的產(chǎn)品;其次,多考慮組合類投資產(chǎn)品,除了單純的人民幣貨幣產(chǎn)品外,可以考慮包括貨幣、債券及信貸資產(chǎn)的組合收益產(chǎn)品,也能降低產(chǎn)品單一因素影響的風(fēng)險;另外,不少城市商業(yè)銀行有中間業(yè)務(wù),理財產(chǎn)品收益率相對較高。
秘笈2
逛理財夜市撿“便宜”
銀行理財產(chǎn)品也賣出了花樣,不再朝九晚五才能買,像逛夜市一樣逛理財產(chǎn)品市場也變成現(xiàn)實(shí)。目前光大、民生、招行、郵儲銀行都開設(shè)了理財夜市,不過不同銀行理財夜市的開閉市時間也不同,如招商銀行的夜市開放時間為20:00~22:30,光大銀行的營業(yè)時間更是從20:00~24:00。
因?yàn)椤袄碡斠故小蓖ㄟ^網(wǎng)絡(luò)銷售,降低了銀行的運(yùn)營成本,其專屬產(chǎn)品的收益率比普通柜臺銷售的理財產(chǎn)品高0.1至0.2個百分點(diǎn)。光大銀行今年以來已推出的4期理財夜市產(chǎn)品,預(yù)期年化收益率在5%~5.3%。
最近光大銀行還首推手機(jī)銀行理財夜市,每天都將推出精選理財產(chǎn)品,投資者可以通過光大手機(jī)銀行iPhone、iPad、Android版客戶端購買。
【基金篇】
秘笈
小閑錢買短期理財基金
短期理財基金是最近才出現(xiàn)的基金產(chǎn)品,這種產(chǎn)品實(shí)際上是貨幣基金的細(xì)分變種產(chǎn)品。目前市場上已經(jīng)發(fā)行、提交募集以及正在申報的產(chǎn)品達(dá)到20只。
短期理財基金的“先行者”華安月月鑫、季季鑫在6月底結(jié)束首期運(yùn)作。其收益率區(qū)間落在此前預(yù)期的區(qū)間內(nèi)。
某基金固定收益部總監(jiān)黃勤指出,金融機(jī)構(gòu)在月末、季度末、年末對資金追逐的效應(yīng)將以Shibor和銀行間回購交易利率提升的方式體現(xiàn),這使得市場利率水平要顯著高于當(dāng)月其他時間的平均利率,這種趨勢在最近兩年的時間里更為明顯。這就是所謂市場利率的“月末”效應(yīng)。
摘 要 人在一生中經(jīng)濟(jì)財務(wù)的核心問題就是如何合理地分配收入。如果長期積累養(yǎng)老金,就不必為短期波動所困擾,心理承受能力自然增強(qiáng),因此,人們盡早地進(jìn)行養(yǎng)老理財規(guī)劃很為必要。
我國老齡化程度正在不斷增加,為應(yīng)對未來龐大的養(yǎng)老金支出,國家正不斷推進(jìn)養(yǎng)老金制度改革,因此如何合理安排和規(guī)劃個人養(yǎng)老保險既是個人理財?shù)闹攸c(diǎn)問題也是關(guān)乎穩(wěn)定的社會問題。本文立足于個人養(yǎng)老保險在理財規(guī)劃中的主要特征分析,指出了目前我國養(yǎng)老理財規(guī)劃的策略,并有針對性地提出了對策建議。
關(guān)鍵詞 養(yǎng)老金規(guī)劃 理財規(guī)劃 養(yǎng)老保險
一、個人養(yǎng)老理財規(guī)劃的必要性和特征
個人養(yǎng)老理財規(guī)劃,即退休規(guī)劃,是實(shí)現(xiàn)退休生活財務(wù)獨(dú)立的一系列理財安排,是為個人客戶實(shí)現(xiàn)老年無憂目標(biāo)而提供的財務(wù)分析、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。
(一)個人養(yǎng)老理財規(guī)劃的必要性
按照我國對基本養(yǎng)老保險制度的總體思路,未來基本養(yǎng)老保險的替代率為58.5%左右,即養(yǎng)老金領(lǐng)取水平要盡量保持在退休前工資收入水平的60%左右。這一指標(biāo)是基于個人基本工資而言,但是如今大多數(shù)人的基本工資只占到正常收入的一半甚至更低。假如一個人現(xiàn)在有1萬元的月收入,其中基本工資只有3000元,那么現(xiàn)在退休的話以60%的替代率估計,退休金只有1800元,與工作時的總收入相差很大,影響退休后的生活質(zhì)量。
從2008年各地退休人員養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)來看 ,單靠基本養(yǎng)老金已無法維持退休后的生活質(zhì)量,雖然未來養(yǎng)老金制度可能繼續(xù)變化,但為使退休后的生活更安心,還得靠自己多積累資產(chǎn),且越早積累越好。另外,對馬上面臨退休的中老年人來說,短期內(nèi)想要積累養(yǎng)老金,需要選擇風(fēng)險較高的投資方式,以獲得高收益,這樣產(chǎn)生的后果是養(yǎng)老金有去無回,無法養(yǎng)老,風(fēng)險更大。如果長期積累,就不必為短期波動所困擾,心理承受能力也逐漸增強(qiáng),因此,人們應(yīng)該盡早地進(jìn)行養(yǎng)老理財規(guī)劃。
總之,為養(yǎng)老做準(zhǔn)備,一定要盡早開始養(yǎng)老金的規(guī)劃,不斷吸收市場上最新的養(yǎng)老理財觀念,以便為你“經(jīng)濟(jì)自主”的晚年生活提前做好準(zhǔn)備。
(二)個人養(yǎng)老理財規(guī)劃的特征
1.幫助老年人解決退休生活的三大經(jīng)濟(jì)問題
維持退休生活的基本條件包括穩(wěn)定的現(xiàn)金收入、適合居住的住房和有保障的醫(yī)療費(fèi)用的來源。實(shí)現(xiàn)老年人退休生活的財務(wù)獨(dú)立,是要解決老年人退休生活所要面對的養(yǎng)老金、醫(yī)療和住房這三大經(jīng)濟(jì)問題。個人養(yǎng)老理財規(guī)劃幫助退休老年人合理安排養(yǎng)老金的來源、醫(yī)療費(fèi)用的來源以及老年的住房規(guī)劃等,使老年人老有所養(yǎng)、老有所醫(yī)、老有所居。
2.追求長期的收支平衡
隨著科技、醫(yī)療水平的進(jìn)步和社會發(fā)展,全世界范圍內(nèi)人的預(yù)期余壽不斷增加,表明退休后的生活期間將會延長,導(dǎo)致養(yǎng)老理財規(guī)劃的執(zhí)行時間要更加延長,一般估計需要覆蓋人一生的50年左右的時間。
由于上述長期性的特點(diǎn),且養(yǎng)老理財規(guī)劃的重要目的是能夠給予退休老年人生活的保障,所以養(yǎng)老規(guī)劃的理財過程中最重要的投資目標(biāo)是追求長期的收支平衡,而不是簡單追求高回報的短期投機(jī)行為。
3.鎖定養(yǎng)老金賬戶
要保證養(yǎng)老儲蓄切實(shí)用于退休后的生活所需,要求鎖定養(yǎng)老金賬戶,至退休時點(diǎn)使用或按照年金支付要求兌現(xiàn)。這需要相關(guān)法律法規(guī)、財務(wù)規(guī)則、金融市場規(guī)則等約束手段的支持,以便長期運(yùn)作、專業(yè)管理、保值增值,鎖定賬戶,不達(dá)到相應(yīng)的法定條件不能支取養(yǎng)老金儲蓄賬戶中的資金。
二、養(yǎng)老理財規(guī)劃的基本策略
(一)完善投資組合
正確的投資組合是成功的關(guān)鍵,多樣化投資是長期戰(zhàn)略,需要數(shù)十年的時間,因此要堅持投資組合。
多元化投資還可以降低重大損失的風(fēng)險。一般規(guī)則是,在資產(chǎn)的配置比例上,40歲時可將70%的資產(chǎn)投資于股票,50多歲時可將60%投資于股票,60多歲時可將個人資產(chǎn)的40%到50%投資于股票,其余的資產(chǎn)可投資于債券和穩(wěn)健型基金。當(dāng)離退休越來越近的時候,還需要努力增加現(xiàn)金儲蓄。將相當(dāng)于兩到三年生活費(fèi)用的錢轉(zhuǎn)換為定期存款或貨幣市場基金,這樣當(dāng)股票或債券下跌時可以保證不會將它們賣掉。
(二)養(yǎng)老規(guī)劃的工具選擇
傳統(tǒng)的養(yǎng)老理財工具有銀行存款和社會養(yǎng)老保險等方式。但是銀行存款難以抵擋通貨膨脹,社會養(yǎng)老保險保障的水平較低,只能滿足人們最基本的生活需求,保障程度較弱,僅僅依靠上述工具進(jìn)行養(yǎng)老是不夠的。
隨著金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和豐富,養(yǎng)老理財規(guī)劃可以選擇更多的理財工具,適合養(yǎng)老理財?shù)钠渌ぞ哌€有:商業(yè)養(yǎng)老保險、基金投資、債券投資和股票投資等。此外,適合養(yǎng)老保險的品種還有黃金投資、房產(chǎn)投資和收藏品投資等,個人要依據(jù)對上述品種的熟悉程度、經(jīng)濟(jì)水平和風(fēng)險承受能力選擇養(yǎng)老理財工具。
(三)充分利用房屋資產(chǎn)
在我國,真正實(shí)現(xiàn)“以房養(yǎng)老”的老年人幾乎沒有,但“以房養(yǎng)老”、“一房養(yǎng)三代”的理念已經(jīng)在近幾年被廣泛宣傳。金融機(jī)構(gòu)在今后對房屋的處理權(quán)上有了突破后,房產(chǎn)抵押市場的流動性就會快速增加,到時候,以房屋養(yǎng)老就可以真正實(shí)現(xiàn)了。
(四)努力延長工作年限
延長工作時間,不僅可以推遲動用社會保障資金,而且當(dāng)你退休時月收入還會更高。同時,退休時間被縮短,靠儲蓄養(yǎng)活的時間也被縮短。
在經(jīng)濟(jì)衰退期找一份工作對50多歲的人來說比30多歲的人難得多。因此,要從現(xiàn)在開始著手準(zhǔn)備打好基礎(chǔ),比如聯(lián)系一些熟人,加入專門的網(wǎng)絡(luò)群體,根據(jù)自身特長做一些社會服務(wù)工作等,想盡一切辦法尋找就業(yè)機(jī)會。
很多人在退休后重新進(jìn)入企業(yè)工作,或者開始自己創(chuàng)業(yè),除了滿足自身的精神需求,還可以為自己積累更多的退休金。
(五)退休期的投資組合與養(yǎng)老保險
一般來說,投資者在退休后有兩個目標(biāo),其一是保證晚年能夠過上安逸的生活,其二是能留點(diǎn)財富給下一代。但在退休后進(jìn)行投資組合決策時面臨的三類風(fēng)險包括儲蓄不足風(fēng)險、金融市場風(fēng)險和長壽風(fēng)險三類風(fēng)險。
金融資本市場的波動會導(dǎo)致投資組合財富縮小,危及到投資者個人的生活。假若投資者存活的壽命比預(yù)期長,將產(chǎn)生儲蓄不足的風(fēng)險。其次,投資者雖然不能消除金融市場風(fēng)險,但可以遵循資產(chǎn)配置長期策略,通過資產(chǎn)多樣化獲得收益。為了避免未來消費(fèi)的不確定性,投資者需要使未來消費(fèi)成為重點(diǎn),提高投資組合中長期資產(chǎn)的比例,減少當(dāng)前支出,提高儲蓄。
目前,中國人的平均期望壽命從68歲提高到73歲,而且還在不斷地延長,從而長壽風(fēng)險也在增長,未來消費(fèi)的不確定性也不斷的增加,死亡風(fēng)險逐步被長壽風(fēng)險所代替,社會保險、年金和個人儲蓄是退休后收入的主要來源,也是防范長壽風(fēng)險的措施。年紀(jì)越大,來自投保長壽資產(chǎn)的收益就會增多 。
購買個人年金是控制長壽風(fēng)險的有效手段,可以使投資者在剩余生命里每年得到一部分收入。年金有定額年金和變額年金兩種。定額年金是保證個人在退休后每年有一個固定收入;變額年金跟年金組合價值有關(guān),價值大小又跟資本市場有關(guān)。
退休者還關(guān)心遺產(chǎn)問題,但是通過購買個人年金防范長壽風(fēng)險與給受益人留置財產(chǎn)是矛盾的。在積累階段,投資者可以購買人壽保險來留置遺產(chǎn),減少長壽風(fēng)險與留置遺產(chǎn)之間存在的抵觸。
如果退休者不介意遺產(chǎn),那么年金購買越早越好。年金具有不可逆性,如果投資者過早死亡,年金現(xiàn)金收入就停止。因此,購買年金可以等到退休后再打算。
三、養(yǎng)老理財規(guī)劃的三個建議
(一)結(jié)合自身需求,參考專業(yè)建議
養(yǎng)老理財規(guī)劃首先需要結(jié)合自身的需求和情況;其次,養(yǎng)老理財規(guī)劃由于可選品種多、周期長、影響因素多,建議多征求專家建議。個人可通過銀行、保險、證券公司和基金公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)了解更多理財信息和理財建議,也可以向獨(dú)立的理財顧問機(jī)構(gòu)征求理財建議。隨著理財市場的發(fā)展,越來越多的專業(yè)機(jī)構(gòu)在提供理財建議和理財服務(wù)時,已經(jīng)由原先的以產(chǎn)品為中心向以客戶需求為中心轉(zhuǎn)變。這樣可以使養(yǎng)老規(guī)劃更合理、更科學(xué)。
(二)商業(yè)保險必不可少
基金投資、債券投資和股票投資等養(yǎng)老規(guī)劃的常用工具在長期回報方面都具備優(yōu)勢,而在保險保障方面,商業(yè)保險是其他養(yǎng)老理財品種所不能替代的,同時也是社會基本養(yǎng)老保險的有效補(bǔ)充。商業(yè)養(yǎng)老保險操作相對規(guī)范安全,個人可以根據(jù)自己的實(shí)際情況靈活選擇;同時應(yīng)增加重大疾病險、醫(yī)療險和意外險等保險品種組合,以提高應(yīng)對大病或意外事故的風(fēng)險承受能力,為晚年生活提高保障。
(三)兼顧長期收益和流動性需要
養(yǎng)老理財規(guī)劃是一項(xiàng)長期的理財規(guī)劃,在理財工具的選擇上要重視長期收益。股票或股票型基金等在獲取長期收益方面都具備優(yōu)勢,年輕時對上述品種的投資比例可以相對高一些。隨著年齡的增加,風(fēng)險承受能力逐漸減弱,可以逐步增加對債券或債券型基金等品種的投資比例,同時要兼顧流動性,以貨幣市場基金或活期存款的方式保證流動性,至少保證手頭有預(yù)留3-6個月支出的應(yīng)急資金,隨著年齡的增長,可以增加預(yù)留1-2年的應(yīng)急資金,提高養(yǎng)老資產(chǎn)的流動性。
四、總結(jié)
老年退休養(yǎng)老是每個人都需要去面對的人生過程,人們都希望退休后能實(shí)現(xiàn)較為優(yōu)質(zhì)的生活,養(yǎng)老理財規(guī)劃是幫助每個人實(shí)現(xiàn)退休目標(biāo)的重要途徑。由于個人養(yǎng)老規(guī)劃覆蓋的時間長,面對的風(fēng)險多,更需要人們提前預(yù)期到退休生活面臨的各種風(fēng)險,提前規(guī)劃應(yīng)對。
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理財目標(biāo)必須符合生涯目標(biāo)
理財?shù)哪繕?biāo)并不是我們的最終目標(biāo),理財只是實(shí)現(xiàn)我們生活目標(biāo)的必不可少的手段而已。因此,理財?shù)哪繕?biāo)是為了實(shí)現(xiàn)生活目標(biāo)而服務(wù)的,脫離了生活目標(biāo),理財也就失去了意義。我們要做好理財規(guī)劃,首先需要有一個生涯規(guī)劃,而理財規(guī)劃其實(shí)就是在財務(wù)上保證生涯規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)。
理財目標(biāo)必須明確而具體
盡管有些理財目標(biāo)是非常概括或籠統(tǒng)的。例如“財政獨(dú)立”或“建立財政上的安全感”是來自你的價值觀和信仰的概括性目標(biāo),很難以貨幣去量化。但你需要將這些概括性目標(biāo)做明確和具體的說明。如“為養(yǎng)老儲蓄100萬元人民幣”或“給家庭主要收入提供者購買一定額度的壽險”。在這一點(diǎn)上其實(shí)又包含金額和期限兩方面的內(nèi)容。
理財目標(biāo)還可以根據(jù)履行期限來分類。一些目標(biāo)是非常短期的或幾乎是即期的。例如用足夠的錢支付日常的基本賬務(wù),或給你的家庭提供一定水平的保險保障。而有另一些短期目標(biāo)是你想在一年內(nèi)達(dá)到的。例如,你可以計劃在六個月內(nèi)買一套組合音響或在一年內(nèi)支付你所有的信用卡債務(wù)。長期目標(biāo)是指履行期限在10年期以上的目標(biāo)。例如,計劃送孩子到海外讀書,購買理想的房子,為養(yǎng)老進(jìn)行儲蓄。這些目標(biāo)通常需要大量的財富資源。當(dāng)然,也有需要在幾年內(nèi)達(dá)到的中期目標(biāo),例如為你的歐洲之旅準(zhǔn)備一定數(shù)量的錢或支付未清的汽車貸款等。
理財目標(biāo)必須積極并且合理
這是對理財目標(biāo)設(shè)置在定量上的限制。而這個限制主要取決于每個人的財務(wù)資源,包括現(xiàn)有的財務(wù)資源以及今后預(yù)期可以獲得的財務(wù)資源,以及對待風(fēng)險態(tài)度。
一個過于保守的財務(wù)目標(biāo)盡管很容易實(shí)現(xiàn),但同時也使你由于過于消極從而沒有達(dá)到你本可以達(dá)到的生活水平。
而一個過于激進(jìn)的財務(wù)目標(biāo)將會使你承擔(dān)超出你能夠承受的風(fēng)險水平,或者完全不可能達(dá)到而失去了意義。
在制訂理財目標(biāo)的時候,要確定一個積極并且合理的理財目標(biāo)常常并不是一個很容易的事情。特別是一些長期的目標(biāo),因?yàn)樵谝粋€較長的時間跨度上,資金的時間價值和通貨膨脹的影響是十分巨大的。比如,很多人在制訂退休的目標(biāo)時常常是希望能夠在退休的時候攢夠100萬元人民幣。這樣的目標(biāo)對于上海地區(qū)近期要退休的家庭來說是不錯的目標(biāo),但是如果現(xiàn)在一對30歲的夫婦制定的退休目標(biāo)也是100萬元人民幣的話,就顯然有問題了。因?yàn)榈剿麄兺诵莸哪挲g,100萬元人民幣肯定遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能夠滿足他們生活的需要。
理財目標(biāo)要區(qū)分優(yōu)先級別
因?yàn)槲覀兠總€人的財務(wù)資源都是有限的。這樣給我們的理財目標(biāo)設(shè)置優(yōu)先級別就是必須的。因?yàn)槟憧赡軣o法達(dá)成最初設(shè)定的所有目標(biāo)。當(dāng)隨著時間的推移,一些目標(biāo)顯示出不能達(dá)到的跡象時,應(yīng)該立刻調(diào)整它們。這時你需要對你的各種目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整甚至要做出取舍。比如是要送孩子去哈佛讀書還是要提早10年退休,可能就是一個兩者只能選其一的情形,這時的選擇依據(jù)就應(yīng)當(dāng)是你的目標(biāo)的優(yōu)先級別,而優(yōu)先級別的確定很大程度上取決于每個人的價值觀。
理財目標(biāo)要具有內(nèi)在一致性
個人理財業(yè)務(wù)中違規(guī)行為產(chǎn)生的原因分析
個人理財業(yè)務(wù)中違規(guī)行為產(chǎn)生的原因,可以使銀行業(yè)采取有針對性的政策和措施,對違規(guī)行為進(jìn)行有效治理。對個人理財業(yè)務(wù)中各種常見違規(guī)行為進(jìn)行分類分析,其產(chǎn)生的主要原因如下。
(一)個人理財業(yè)務(wù)人員背離以客戶為中心的經(jīng)營理念,追求短期利益,是個人理財業(yè)務(wù)中多種違規(guī)行為發(fā)生的直接原因以客戶為中心的經(jīng)營理念,要求個人理財業(yè)務(wù)以客戶為中心,以客戶需求為導(dǎo)向,通過滿足客戶理財需求實(shí)現(xiàn)理財產(chǎn)品銷售,通過為客戶創(chuàng)造價值實(shí)現(xiàn)利潤。但是,在個人理財業(yè)務(wù)領(lǐng)域,銀行業(yè)有些員工背離以客戶為中心的經(jīng)營理念,忽視監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一系列規(guī)定和要求,顛倒客戶需求與產(chǎn)品銷售之間的關(guān)系,放棄“客戶利益”和“風(fēng)險匹配”原則,不是以滿足客戶理財需求為目標(biāo),而是以實(shí)現(xiàn)理財產(chǎn)品銷售為目的,在片面追求短期利益的驅(qū)動下,或心存僥幸,或鋌而走險,置客戶利益和銀行利益而不顧,將客戶誘入不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險環(huán)境之中。沒有樹立牢固的以客戶為中心的經(jīng)營理念,片面追求個人短期利益,既是一部分銀行員工在銷售個人理財產(chǎn)品過程中,故意混淆理財產(chǎn)品性質(zhì),刻意掩藏理財產(chǎn)品風(fēng)險特性和其他不利于銷售的信息,吹噓產(chǎn)品高收益或無根據(jù)的高預(yù)期收益率,錯誤評估客戶風(fēng)險承受能力等違規(guī)行為發(fā)生的直接原因,也是在個人理財業(yè)務(wù)中暴露出的“存單變臉”、“風(fēng)險過度”以及產(chǎn)品與客戶錯配等銷售錯誤產(chǎn)生的直接原因。
(二)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)人員對個人理財業(yè)務(wù)的性質(zhì)和特點(diǎn)缺乏清晰的認(rèn)識,對監(jiān)管規(guī)定缺乏全面的、具體的了解,是個人理財業(yè)務(wù)中各種違規(guī)行為產(chǎn)生的重要原因個人理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的一種新型的綜合化、個性化服務(wù)方式,它所包含的理財顧問服務(wù)、綜合理財服務(wù)以及與此相關(guān)聯(lián)的個人理財產(chǎn)品銷售等都不同于傳統(tǒng)的儲蓄存款、貸款等交易型業(yè)務(wù)。但是,有些銀行員工對個人理財業(yè)務(wù)的性質(zhì)和特點(diǎn)缺乏充分的、清晰的認(rèn)識,有些銀行員工甚至將個人理財業(yè)務(wù)簡單的混同于傳統(tǒng)的柜面交易型業(yè)務(wù)。在辦理個人理財業(yè)務(wù)過程中,如果不了解或者忽視個人理財業(yè)務(wù)的性質(zhì)和特點(diǎn),極其容易誘發(fā)客戶風(fēng)險評估走過場、不充分履行信息披露義務(wù)、不履行充分告知責(zé)任、不當(dāng)推介、違規(guī)承諾、不按照規(guī)定提供賬單服務(wù)等多種違規(guī)行為。為了規(guī)范個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展,監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對個人理財業(yè)務(wù)的性質(zhì)和特點(diǎn),制定實(shí)施了一系列監(jiān)管規(guī)定,這些監(jiān)管規(guī)定不僅涉及到個人理財業(yè)務(wù)全流程,而且,在個人理財業(yè)務(wù)的各個重要環(huán)節(jié),監(jiān)管機(jī)構(gòu)還制定實(shí)施了全面、具體的操作性規(guī)定。目前,在個人理財業(yè)務(wù)領(lǐng)域,由《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》、《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品銷售管理辦法》和相關(guān)法律、法規(guī)等構(gòu)成的外部合規(guī)管理制度體系已臻于完善,各個商業(yè)銀行內(nèi)部合規(guī)管理制度也日益健全。個人理財業(yè)務(wù)人員辦理業(yè)務(wù)的合規(guī)性與其對相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的認(rèn)識和了解程度有著內(nèi)在的聯(lián)系。但是,在個人理財業(yè)務(wù)領(lǐng)域,不少銀行員工對個人理財業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定缺乏全面的、具體的認(rèn)識,尤其是對監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定實(shí)施的指引性規(guī)范化文件的要求缺乏系統(tǒng)性了解,因而在受理個人理財業(yè)務(wù)時,既不能嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)定和要求辦理,也不能嚴(yán)格按照內(nèi)部規(guī)章制度辦理,而是僅憑自己的經(jīng)驗(yàn)和想象處理。對個人理財業(yè)務(wù)的性質(zhì)和特點(diǎn)缺乏清晰的認(rèn)識,對監(jiān)管規(guī)定缺乏全面的、具體的了解,不履行充分告知責(zé)任、選擇性披露理財產(chǎn)品信息、產(chǎn)品與客戶錯配等違規(guī)行為就難以避免。
(三)不能正確處理內(nèi)部銷售壓力,是個人理財業(yè)務(wù)中違規(guī)行為產(chǎn)生的不能忽視的因素目前,銀行業(yè)普遍對產(chǎn)品銷售實(shí)行內(nèi)部計價和任務(wù)考核,利益的驅(qū)動和考核的壓力,使一部分員工不能正確處理個人利益與客戶利益、個人利益與組織利益、短期利益與長期利益之間的關(guān)系,不能把滿足客戶理財需求與擴(kuò)大產(chǎn)品銷售有機(jī)結(jié)合起來,不是以客戶理財需求為導(dǎo)向,圍繞滿足客戶理財需求實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售,而是片面追求完成銷售任務(wù)或計提獎勵。員工在面對銷售壓力時,如果不是從提高服務(wù)水平和營銷技能入手,而是簡單的以傳統(tǒng)促銷方式應(yīng)對,那么,忽視客戶風(fēng)險承受能力、隱瞞產(chǎn)品風(fēng)險特性、不履行信息披露義務(wù)、夸大產(chǎn)品預(yù)期收益率、不當(dāng)承諾、產(chǎn)品與客戶錯配等多種違規(guī)行為就難以避免。
(四)監(jiān)管規(guī)定不盡完善,使個人理財業(yè)務(wù)有些活動游離于合規(guī)與違規(guī)之間,也導(dǎo)致產(chǎn)生一部分違規(guī)行為在個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展過程中,銀監(jiān)會一直致力于建立、健全相關(guān)規(guī)章制度,為個人理財業(yè)務(wù)持續(xù)、快速發(fā)展提供制度保障。但是,監(jiān)管制度在有些方面的規(guī)定已經(jīng)落后于個人理財業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需要;有些監(jiān)管規(guī)定過于籠統(tǒng)、抽象,缺乏可操作性,在實(shí)踐工作中形有實(shí)無,使銀行無據(jù)可依;有些監(jiān)管規(guī)定又過于瑣碎,明顯與實(shí)際工作脫節(jié),使銀行無可適從。監(jiān)管規(guī)定不盡完善,導(dǎo)致個人理財業(yè)務(wù)中發(fā)生的一些糾紛,公說公有理,婆說婆有理。監(jiān)管規(guī)定的滯后或過時,使一些個人理財業(yè)務(wù)活動游離于合規(guī)與違規(guī)之間,成為一部分違規(guī)行為發(fā)生不可忽視的誘因。例如,《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》第九條規(guī)定:“商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)遵循風(fēng)險匹配原則,禁止誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險承受能力不相符合的理財產(chǎn)品?!边@樣規(guī)定是正確的,但是,第九條緊接著強(qiáng)調(diào)“風(fēng)險匹配原則是指商業(yè)銀行只能向客戶銷售風(fēng)險評級等于或低于其風(fēng)險承受能力評級的理財產(chǎn)品?!北緱l所強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容不僅過于籠統(tǒng),而且與個人理財業(yè)務(wù)的資產(chǎn)組合原則相悖,因?yàn)榫蛦蝹€產(chǎn)品而論,并不存在哪種產(chǎn)品的風(fēng)險高于或低于客戶風(fēng)險承受能力,關(guān)鍵在于客戶的購買量及其在資產(chǎn)組合中的占比;同時,本條所強(qiáng)調(diào)內(nèi)容屬于禁止性規(guī)定,商業(yè)銀行必須無條件執(zhí)行。而《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》規(guī)定:“對于市場風(fēng)險較大的投資產(chǎn)品,特別是與衍生交易相關(guān)的投資產(chǎn)品,商業(yè)銀行不應(yīng)主動向無相關(guān)交易經(jīng)驗(yàn)或經(jīng)評估不適宜購買該產(chǎn)品的客戶推介或銷售該產(chǎn)品。”也就是說依據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》,商業(yè)銀行只要依照監(jiān)管規(guī)定向客戶當(dāng)面說明有關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險和風(fēng)險管理的基本知識,說明最不利的投資情形和投資結(jié)果,并以書面形式確認(rèn)是客戶主動要求了解和購買產(chǎn)品,則可以銷售任何產(chǎn)品。顯然,三個監(jiān)管文件政出同門,但內(nèi)容相互沖突,商業(yè)銀行在執(zhí)行過程中難免無可適從;而且,個人理財業(yè)務(wù)是由客戶決策,風(fēng)險和收益由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān),《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》第九條內(nèi)容的籠統(tǒng)性、抽象性規(guī)定,很容易在個人理財業(yè)務(wù)中造成責(zé)任倒置。又例如,《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第二十八條規(guī)定:“在理財計劃的存續(xù)期內(nèi),……賬單提供應(yīng)不少于兩次,并且至少每月提供一次。商業(yè)銀行與客戶另有約定的除外?!贝艘?guī)定在個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展之初十分必要,但隨著個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展,該規(guī)定過于籠統(tǒng)和過時的問題突顯出來:一方面,中長期理財計劃(尤其是保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃)仍然應(yīng)當(dāng)依此規(guī)定辦理;另一方面,大量短期理財計劃(尤其是一天或幾天的理財計劃)或保證收益理財計劃再依照此條規(guī)定辦理已無必要,事實(shí)上,商業(yè)銀行和個人理財業(yè)務(wù)客戶對此也已取得共識。
個人理財業(yè)務(wù)中違規(guī)行為的矯治措施
對個人理財業(yè)務(wù)中的違規(guī)行為進(jìn)行矯治,是一項(xiàng)艱巨、復(fù)雜、細(xì)致的系統(tǒng)工程。對各種違規(guī)行為進(jìn)行有效治理,必須從總體上進(jìn)行系統(tǒng)化設(shè)計,從細(xì)微處著手,采取標(biāo)、本兼治的策略。
(一)個人理財業(yè)務(wù)人員必須牢固樹立以客戶為中心的經(jīng)營理念,充分認(rèn)識合規(guī)經(jīng)營的重要性,高度重視違規(guī)行為的嚴(yán)重危害,自覺將個人理財業(yè)務(wù)各項(xiàng)活動全面納入合規(guī)經(jīng)營軌道商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步加大力度,教育、引導(dǎo)員工牢固樹立以客戶為中心的經(jīng)營理念,充分認(rèn)識合規(guī)經(jīng)營的重要性和違規(guī)行為的嚴(yán)重危害,正確處理個人利益與客戶利益、眼前利益與長期利益之間的關(guān)系,自覺遵守監(jiān)管規(guī)定。同時,對個人理財業(yè)務(wù)中的違規(guī)行為進(jìn)行全面清理和排查,制定、實(shí)施個人理財業(yè)務(wù)合規(guī)管理方案,對違規(guī)行為進(jìn)行全面治理,引導(dǎo)個人理財業(yè)務(wù)人員自覺將個人理財業(yè)務(wù)各項(xiàng)活動全面納入合規(guī)經(jīng)營軌道。
(二)進(jìn)一步加強(qiáng)對個人理財業(yè)務(wù)合規(guī)監(jiān)管力度監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對個人理財業(yè)務(wù)合規(guī)監(jiān)管力度,各級銀監(jiān)會應(yīng)對個人理財業(yè)務(wù)持續(xù)進(jìn)行合規(guī)檢查,重點(diǎn)針對個人理財產(chǎn)品銷售活動進(jìn)行定期巡查和突擊檢查,對各種違規(guī)行為依照法律法規(guī)進(jìn)行嚴(yán)肅查處。各級銀行業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步充分發(fā)揮自律性監(jiān)管作用,將個人理財業(yè)務(wù)中的常見違規(guī)行為通過各種公開渠道和形式告之廣大消費(fèi)者;引入“神秘人制度”,對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)活動進(jìn)行明察暗訪,發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為即時予以糾正。
(三)進(jìn)一步加強(qiáng)個人理財業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營教育商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)個人理財業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營教育培訓(xùn),使個人理財業(yè)務(wù)人員在提高個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)水平和營銷能力的同時,能夠清晰的、全面的、準(zhǔn)確的掌握個人理財業(yè)務(wù)各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)定,了解個人理財業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)、各項(xiàng)活動的“高壓線”,知道“觸線”、“越線”的后果。有條件的商業(yè)銀行應(yīng)組織編寫《個人理財業(yè)務(wù)手冊》,把個人理財業(yè)務(wù)的性質(zhì)和特點(diǎn)、監(jiān)管規(guī)定、各種常見違規(guī)行為及其責(zé)任追究制度、防止發(fā)生違規(guī)行為的措施等作為手冊的主要內(nèi)容,將《個人理財業(yè)務(wù)手冊》發(fā)放至各個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)及相關(guān)業(yè)務(wù)人員,全面普及個人理財業(yè)務(wù)合規(guī)管理知識。同時,針對網(wǎng)點(diǎn)及其相關(guān)業(yè)務(wù)人員的銷售壓力,教育廣大員工改正以損害客戶利益來應(yīng)對壓力的錯誤做法,引導(dǎo)員工樹立正確的壓力觀和釋放壓力的正確方法,指導(dǎo)員工不斷提高服務(wù)水平和營銷能力。
(四)健全和完善個人理財業(yè)務(wù)持證上崗制度按照監(jiān)管規(guī)定,商業(yè)銀行對個人理財業(yè)務(wù)實(shí)施崗位資格管理,個人理財業(yè)務(wù)人員實(shí)施嚴(yán)格的持證上崗制度。但是,現(xiàn)階段監(jiān)管機(jī)構(gòu)并未明確規(guī)定認(rèn)證機(jī)構(gòu),因此,個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員所持證書五花八門。在個人理財業(yè)務(wù)領(lǐng)域,作為水平證書,市場尚未形成權(quán)威性認(rèn)證組織;作為資格證書,則有必要進(jìn)一步強(qiáng)化銀行業(yè)協(xié)會的認(rèn)證在各種證書中的權(quán)威地位。為此,銀行業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步改進(jìn)對相關(guān)人員的培訓(xùn)、考試、認(rèn)證工作,把個人理財業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營、理財產(chǎn)品合規(guī)銷售以及個人理財業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定作為培訓(xùn)、考試的重點(diǎn)和授予證書的依據(jù),從性質(zhì)和特點(diǎn)上,將協(xié)會的認(rèn)證與各種社會認(rèn)證組織以及商業(yè)銀行內(nèi)部認(rèn)證進(jìn)行明確區(qū)分,突出協(xié)會認(rèn)證特色和公信力,明確將銀行業(yè)協(xié)會頒發(fā)的證書作為從業(yè)的必要條件,強(qiáng)調(diào)協(xié)會證書的不可缺少性和不可替代性,對取得協(xié)會資格證書的從業(yè)人員,協(xié)會實(shí)施注冊登記管理和制度化持續(xù)培訓(xùn)、檢查、考核(考試)、換證,不斷健全和完善個人理財業(yè)務(wù)持證上崗制度。
短期理財目標(biāo)用了一個長期的理財工具,中長期理財目標(biāo)卻選擇了一個短期投資工具。這樣導(dǎo)致投資品種與預(yù)定的投資期限不能匹配,就無法達(dá)成自己的理財目標(biāo)。
2007年8月,戴女士在一家銀行理財顧問的推薦下,購買了一款“基金寶”人民幣理財產(chǎn)品。據(jù)介紹,該理財產(chǎn)品主要投資證券投資基金組合,通過集中精華基金、分散投資風(fēng)險、雙重專家理財、風(fēng)險共擔(dān)與收益共享的機(jī)制安排,有效兼顧客戶投資收益與安全性的雙重需求。該理財產(chǎn)品投資期限為2007年11月~2008年10月,為期1年,預(yù)期年收益率在8%~25%。
戴女士聽完介紹后,覺得很不錯。當(dāng)時她手里有一筆20萬元的資金,女兒剛考上大學(xué),打算4年后給女兒留學(xué)用的。戴女士覺得如果能有10%的年收益也就可以了,銀行這款理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率正“符合”自己的目標(biāo)。
可是令她沒有想到的是,由于2008年股市行情很差,基金的收益也不行,結(jié)果連累這款“基金寶”的收益率也急速下降,2008年2月其凈值就只有0.91元左右了,到了2008年10月份結(jié)束時更足慘不忍睹。而對失望的戴女士,銀行也顯得很無奈,畢竟銀行也無法控制股市的走勢,最后銀行與戴女士達(dá)成了諒解,該款產(chǎn)品的期限延長為4年,這樣還可以用3年的時間去“追趕”,努力讓這筆資金保本并增值。
而何女士的日子就沒有戴女士這么好過了。2007年8月,傳出港股直通車即將開閘的消息,個人電可投資港股。何女士心里癢癢的,想開戶炒港股,但又覺得不了解交易規(guī)則,自己操作風(fēng)險較大,所以她在2007年9月份買了一只以投資港股為主的QDⅡ基金。
當(dāng)時她手里有一筆100萬元的資金,是打算2008年兒子畢業(yè)后開品牌咖啡店用的。她想著還有大半年的時間,如果用于投資說不定還能賺不少,讓兒子也輕松點(diǎn)。
“當(dāng)時QDⅡ非?;?,還按比例配,我投了100萬元只有70多萬元成交?!焙闻炕貞浾f。
10月份,QDⅡ風(fēng)光還是無限好。但好景不長,到了11月,QDⅡ就跌破了面值,一個月凈值下跌了11%。3個月過去,轉(zhuǎn)眼要到新年了,何女士的0Dn基金可以打開贖回了,但她賬面上卻已經(jīng)虧了15%。何女士很是懊惱,但怕繼續(xù)跌的她,還是狠心贖回了,乖乖地買了點(diǎn)貨幣市場基金,就等著給兒子創(chuàng)業(yè)用??上г?jīng)的100萬元,已經(jīng)變成了90萬元都不到。
收益率要與投資期限匹配
看上去,戴女士和何女士兩者的投資經(jīng)歷雖然有所差異,但她們倆都犯了同樣的一個錯誤。那就是都將一筆有專門用途、專門“時限”的資金,投在了不恰當(dāng)?shù)耐顿Y品種上,而那個投資品種的期限剛好與他們的資金用途時間不相符合、不匹配。
比如,戴女士購買的那款“基金寶”產(chǎn)品,在期限設(shè)計上就有很大的問題?;鹜顿Y從長期看是有利可圖的,其預(yù)期收益率通常是建立在5~10年的投資期限上,而銀行卻只設(shè)計了一個一年期的產(chǎn)品,期限明顯太短,誰也無法保證基金在1年之內(nèi)一定能盈利。連專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)都會犯收益率與投資期限錯配的錯誤,更不用說像戴女士這樣的普通投資者了。事實(shí)上。如果銀行當(dāng)初就把產(chǎn)品設(shè)計成4年。戴女士的選擇就沒有什么問題了,因?yàn)檫@筆資金是要4年后使用的,投資期限匹配,4年時間也不算短,“基金寶”取得不錯收益的概率還是蠻高的。
何女士的情況就不同了。她的那筆100萬元資金。是在大約9-10個月后就要給兒子開店用的,也是一種剛性需求。而那款QDⅡ產(chǎn)品是沒有設(shè)定投資期限的,如果要求保本則需要存滿5年才可以,那就離自己和兒子的資金需求目標(biāo)時間太遠(yuǎn)了。
戴女士和何女士之所以會犯相似的錯誤,主要是沒有一個投資期限的概念。
按投資期限選擇投資產(chǎn)品
其實(shí),每個人的一生都有多種不同的理財目標(biāo),有短期的,也有中期、長期的,還有是動態(tài)可調(diào)的。想要順利實(shí)現(xiàn)這些不同的理財目標(biāo),首先自己就要做好設(shè)定,然后找到合適的投資工具去對應(yīng)它,并加以實(shí)現(xiàn)。
當(dāng)然,在設(shè)定具體目標(biāo)時,有幾個原則必須遵循:一是要明確實(shí)現(xiàn)的日期:二是要量化目標(biāo),用實(shí)際數(shù)字表示;三是將目標(biāo)實(shí)體化,假想目標(biāo)已達(dá)成的情景,這樣可以加強(qiáng)人們想要達(dá)成的動力。
既然理財目標(biāo)有短期、中期和長期之分,每一筆資金就會有一個投資期限的范圍。而投資期限的不同,又會決定不同的風(fēng)險水平,繼而選擇不同屬性的理財工具。
例如,3個月后要用的錢是絕對不能用來做高風(fēng)險投資的。前面提到的戴女士就犯了這個錯誤。3-12個月內(nèi)要用的錢,可以做一個7天通知存款,或者購買貨幣市場基金,而不要為了貪求高收益去冒險一搏,那樣只會損害你的理財目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
戴爾公司是全球領(lǐng)先的IT產(chǎn)品及服務(wù)提供商,是世界最大的個人電腦制造商。然而就是這樣的一個世界性的公司2006年卻遭遇消費(fèi)信任危機(jī),連續(xù)發(fā)生了危害消費(fèi)者利益的事件。
1.“電池門”事件:2006年6月在日本舉行的一次業(yè)界會議上,一臺戴爾筆記本電腦爆炸起火;美國內(nèi)達(dá)華州一輛客貨兩用卡車內(nèi)的一臺戴爾筆記本電腦起火,燒毀卡車火苗高度達(dá)12英尺。類似的起火事件發(fā)生了多起。
2.“換芯門”事件:2006年6月23日,一位戴爾筆記本電腦的用戶在升。級時發(fā)現(xiàn),筆記本采用的是Intel酷睿T2300E處理器,并非訂購時訂單上標(biāo)明的酷睿T2300處理器。該用戶通過互聯(lián)網(wǎng)公布了自己的發(fā)現(xiàn)結(jié)果后,眾多網(wǎng)友對自己最近新買的筆記本電腦進(jìn)行檢查。經(jīng)檢查發(fā)現(xiàn),戴爾InspironTM640m、InspironTM6400等涉及T2300處理器的多個型號筆記本全部是T2300E。而T2300E與T2300相比,不支持虛擬技術(shù),且有關(guān)報價顯示相差32美元。據(jù)悉,全國有近500名消費(fèi)者反映購買的戴爾電腦在自己不知情的情況下被換了芯。
3.“報價門”事件:2006年8月上旬戴爾網(wǎng)上購物平臺有一款標(biāo)價為8998元的SC430服務(wù)器特價銷售,很多用戶根據(jù)戴爾網(wǎng)絡(luò)購物進(jìn)行配置后,發(fā)現(xiàn)這臺服務(wù)器的售價僅為955.89元!戴爾公司認(rèn)為售價955.89元的服務(wù)器屬于“報價失誤”,戴爾公司給了兩個解決方案:一是接受退款;二是以8998元的七五折購買此產(chǎn)品,每單限購五臺。消費(fèi)者表示不能接受,聯(lián)合對戴爾SC430服務(wù)器引發(fā)的報價風(fēng)波提出抗議。
二、利潤最大化的理財目標(biāo)導(dǎo)致戴爾遭遇消費(fèi)信任危機(jī)
戴爾發(fā)生的一系列危機(jī)事件表明其理財目標(biāo)是利潤最大化。正是由于戴爾理財目標(biāo)的缺陷導(dǎo)致其遭遇消費(fèi)信任危機(jī)。該目標(biāo)對企業(yè)理財活動的引導(dǎo)有很大的缺陷。
1.利潤的最大化的理財目標(biāo)導(dǎo)致戴爾過多地注重價格和利潤,忽視影響企業(yè)長期發(fā)展的因素,從而發(fā)生侵害消費(fèi)者利益的短期行為。
(1)戴爾在財務(wù)關(guān)系的處理上片面注重公司的利益,侵害了其相關(guān)主體――消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)利益。①從“電池門”事件看,戴爾的筆記本電腦沒有從消費(fèi)者的安全出發(fā)保證產(chǎn)品的質(zhì)量。聯(lián)想的電池也是索尼提供的,但聯(lián)想為保證電池的安全性,設(shè)計了其他競爭者沒有的特性,比如電力管理軟件,可以在不安全因素確定后使電池失效,而且聯(lián)想選擇較低的充電率,保持比較安全的溫度和使用壽命。而戴爾在組裝電腦時,并沒有把電池的組裝設(shè)計也當(dāng)成一個技術(shù)課題,只是簡單地“拿來就用”。暴露了其理財目標(biāo)的缺陷,在獲取公司利益的同時,把消費(fèi)者的利益忽略了。②從“換芯門”事件來看,戴爾的行為是明顯的欺詐。戴爾在消費(fèi)者完全不知情的情況下把Intel酷睿T2300處理器安裝成了T2300E處理器,其行為不是失誤是欺詐。很多消費(fèi)者已表示不再購買戴爾電腦。僅僅因?yàn)槎唐诘睦?,戴爾失去了消費(fèi)者的信任,其追求利潤最大化的理財定位可謂得不償失。③即使“報價門”事件不存在欺詐的問題,也反映出戴爾處理危機(jī)的怠慢態(tài)度。事件發(fā)生后,戴爾給出的兩個解決方案,由于仍然以維護(hù)戴爾利潤利益為首,造成消費(fèi)者的不滿。
(2)戴爾企業(yè)文化由于以利潤最大化為導(dǎo)向,嚴(yán)重缺乏人性化。戴爾的短期行為不僅表現(xiàn)在失信于消費(fèi)者,而且內(nèi)部的企業(yè)文化也嚴(yán)重缺失,其文化的建立和實(shí)施缺乏人性化。戴爾從全球下發(fā)到中國地區(qū)的業(yè)績目標(biāo),一級一級地傳達(dá)下來,就變成了數(shù)字,其很多員工為了完成這些數(shù)字不再考慮其他的因素;而且要想在戴爾生存必須對其目標(biāo)有一種偏執(zhí)的跟從。戴爾在中國的唯一目標(biāo)是獲利獲利再獲利,使戴爾員工所接受的企業(yè)理念就是一切以利潤為中心。在這樣一種缺少人性化的企業(yè)文化環(huán)境下的戴爾,發(fā)生侵害消費(fèi)者利益的事情就不可避免了。
2.利潤最大化的理財目標(biāo)使戴爾在交易過程中,沒有很好地運(yùn)用有關(guān)競爭環(huán)境的財務(wù)原則。
有關(guān)競爭環(huán)境的財務(wù)原則包括自利行為原則、雙方交易原則、引導(dǎo)原則和信號傳遞原則。其中自利行為原則是指人們在進(jìn)行決策時按照自己的財務(wù)利益行事,在其他條件相同的情況下人們會選擇對自己經(jīng)濟(jì)利益最大的行動。該原則認(rèn)為,人們對每一項(xiàng)交易都會衡量其代價和利益,并且會選擇對自己最有力的方案來行動。雙方交易原則是指每一項(xiàng)交易都至少存在兩方,在一方根據(jù)自己經(jīng)濟(jì)利益決策時,另一方也會按照自己的經(jīng)濟(jì)利益決策行動,并且對方和你一樣聰明、勤奮和富有創(chuàng)造力,因此在進(jìn)行財務(wù)交易時不能“以我為中心”,在謀求自身利益的同時要注意對方的利益,以及對方也在遵循自利行為原則行事,否則交易無法成功。信號傳遞原則是指行動可以傳遞信息,并且比公司的聲明更有說服力。信號傳遞原則要求公司在決策時不僅要考慮行動方案本身,還要考慮該項(xiàng)行動可能給人們傳達(dá)的信息。要求企業(yè)在決策和交易時要傳遞對企業(yè)有利的信息,避免傳遞負(fù)面信息。
按照自利原則和交易原則,在戴爾與消費(fèi)者的買賣交易中,戴爾需要銷售產(chǎn)品并獲取利潤,而消費(fèi)者則需要獲取與之付出成本代價相對應(yīng)的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)。雙方如果都能獲取到與之付出相對應(yīng)的利益,交易就能成功;如果一方的利益受到侵害則必會做出反應(yīng),影響交易的成功。顯然戴爾在與消費(fèi)者的買賣交易中“以我為中心”,在謀取自身利益的同時沒有使消費(fèi)者得到應(yīng)獲取的利益,并使消費(fèi)者受到傷害和欺騙,遭受到消費(fèi)者的投訴和質(zhì)疑。在交易過程中,如果發(fā)生交易一方侵害了另一方利益,或者一方?jīng)]有得到相應(yīng)利益的事情,信號傳遞原則就發(fā)揮起作用,把相關(guān)信息迅速傳遞出去,并起到負(fù)面的宣傳作用。在戴爾的危機(jī)事件中戴爾“以我為中心”,傲慢地對待消費(fèi)者,使信號傳遞原則發(fā)揮了更大的負(fù)面作用,不僅影響了戴爾短期利益的實(shí)現(xiàn),更影響了其長期利益的實(shí)現(xiàn)。
三、戴爾公司理財目標(biāo)留給我們的啟示
理財目標(biāo)是企業(yè)理財活動的引導(dǎo)方向。如果理財目標(biāo)的方向錯了,理財活動的具體行為也會隨之發(fā)生錯誤。戴爾發(fā)生的消費(fèi)信任危機(jī),均源于其以利潤最大化為理財目標(biāo),我們應(yīng)該從中吸取教訓(xùn),確立正確的理財目標(biāo),保證企業(yè)理財活動的正確方向。
1.理財目標(biāo)應(yīng)包含的正確理念。正確的理財目標(biāo)應(yīng)該具備如下的理念:
(1)不能片面追求短期利潤最大化,要關(guān)注企業(yè)持續(xù)的獲利能力,有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的加速,市場競爭日趨激烈,產(chǎn)品利潤無一例外的都在下降,整個經(jīng)濟(jì)進(jìn)入微利時代,再追求利潤最大化就會被市場淘汰。實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是現(xiàn)代企業(yè)管理的最高目標(biāo)。我們應(yīng)該將推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展作為現(xiàn)代企業(yè)理財目標(biāo)價值取向首先考慮的因素,從而避免企業(yè)的短期行為。
(2)不能片面強(qiáng)調(diào)股東或投資者的利益,要協(xié)調(diào)好追求利潤和承擔(dān)社會責(zé)任之間的關(guān)系。市場經(jīng)濟(jì)的條件下,與企業(yè)存在利益關(guān)系的除股東或投資者之外,還有政府、經(jīng)營者、債權(quán)人、公眾、職工、消費(fèi)者等。各利益主體間的關(guān)系是“合作伙伴”的關(guān)系,強(qiáng)調(diào)的是“雙贏”。企業(yè)在創(chuàng)造利潤、對股東利益負(fù)責(zé)的同時,還應(yīng)考慮影響和受影響于企業(yè)行為的各方的利益,承擔(dān)對員工、對社會和環(huán)境的社會責(zé)任。
因此在制定財務(wù)政策時,須合理兼顧股東、消費(fèi)者、員工以及其他主體的利益,以確保正確處理各種經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系,使財務(wù)政策保持動態(tài)的平衡,獲得各利益主體的信任與支持,共同關(guān)注企業(yè)的發(fā)展,以有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
2.企業(yè)正確的理財目標(biāo)是企業(yè)價值最大化。因?yàn)槠髽I(yè)價值最大化要求企業(yè):一是以凈現(xiàn)金流量為確認(rèn)基礎(chǔ),充分考慮資金的時間價值。把未來的凈現(xiàn)金流量指標(biāo),按時間價值進(jìn)行計量,反映企業(yè)未來的獲利能力,體現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)發(fā)展的理念;二是充分考慮報酬與風(fēng)險的關(guān)系,不片面追求高收益;三是注重企業(yè)的長期持續(xù)的獲利能力,克服了利潤最大化理財目標(biāo)在追求利潤上的短期行為;四是考慮各方利益集團(tuán)對企業(yè)的要求,注重協(xié)調(diào)政府、股東、經(jīng)營者、債權(quán)人、公眾、員工、消費(fèi)者等各契約方利益,有利于企業(yè)價值的增加和持續(xù)發(fā)展。因此企業(yè)價值最大化是企業(yè)理財目標(biāo)的價值取向。
3.采取措施保證理財目標(biāo)的貫徹執(zhí)行。確立一個正確的理財目標(biāo)不難,關(guān)鍵是目標(biāo)的落實(shí)和執(zhí)行,而且要在整個經(jīng)營過程中始終貫徹。做不到始終貫徹,理財目標(biāo)就成了空中樓閣。戴爾在創(chuàng)立初期確立的理財目標(biāo)是正確的,其通過直接向客戶提供符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)的產(chǎn)品和服務(wù),不斷地致力于提供最佳的客戶體驗(yàn)。在該理念的指導(dǎo)下戴爾迅速發(fā)展壯大。但是其成為世界性的公司以后,日益膨脹的利益欲望導(dǎo)致其傲慢地對待消費(fèi)者。戴爾沒有始終貫徹其確立的理財目標(biāo),引發(fā)了影響企業(yè)發(fā)展的短期行為。從以下幾個方面保證理財目標(biāo)的貫徹:
(1)加強(qiáng)宣傳。企業(yè)要大張旗鼓的對確立的理財目標(biāo)進(jìn)行宣傳,確保企業(yè)從上到下對理財目標(biāo)有全面而深刻的理解。宣傳的形式可以多種多樣,比如公司文件、企業(yè)報紙、板報、標(biāo)語等等。需要強(qiáng)調(diào)的是為了能夠引起員工的重視,可以通過員工大會等正式的方式向員工傳達(dá)。
(2)明確責(zé)任。理財目標(biāo)是企業(yè)財務(wù)活動的總目標(biāo),該目標(biāo)需要各部門、各環(huán)節(jié)一系列的具體目標(biāo)和具體工作的完成才能實(shí)現(xiàn)。需要從制度上明確各部門的具體責(zé)任,并制定出詳細(xì)的工作標(biāo)準(zhǔn)和考核標(biāo)準(zhǔn),以保證目標(biāo)的實(shí)施。
關(guān)鍵詞:家庭;理財方式;投資渠道
一、 家庭理財?shù)暮x
家庭理財規(guī)劃的整體來看,它包含三個層面的內(nèi)容:首先是設(shè)定家庭理財目標(biāo);其次是掌握現(xiàn)時收支及資產(chǎn)債務(wù)狀況;最后是如何利用投資渠道來增加家庭財富。從概念上講,家庭理財就是利用企業(yè)理財和金融得方法對家庭經(jīng)濟(jì)(主要指家庭收入和支出)進(jìn)行計劃和管理,增強(qiáng)家庭經(jīng)濟(jì)實(shí)力,提高抗風(fēng)險能力,增大家庭效用。從廣義的角度來 講,合理的家庭理財也會節(jié)省社會資源,提高社會福利,促進(jìn)社會的穩(wěn)定發(fā)展。從技術(shù)的角度講,家庭理財就是利用開源節(jié)流的原則,增加收入,節(jié)省支出,用最合理的方式來達(dá)到一個家庭所希望達(dá)到的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。這樣的目標(biāo)小到增添家電設(shè)備,外出旅游,大到買車、購屋、儲備子女的教育經(jīng)費(fèi),直至安排退休后的晚年生活等等。
二、 家庭理財?shù)姆绞?/p>
家庭理財方式歸納起來大致有兩大類:保障型和投資型。常見的主要有儲蓄、債券、股票、基金、房地產(chǎn)、外匯、古董、字畫、保險、彩票、錢幣、郵票、黃金、珠寶14種。其中,古董和字畫具有豐厚的增值內(nèi)涵,但需要豐富的專業(yè)知識和鑒賞能力,非一般人能操作;郵票在家庭收藏中較為普遍,但作為一種投資,見效并不十分明顯,更適合個人的愛好收藏;外匯,其運(yùn)作受國際金融形勢影響,有很大的不可預(yù)測性,風(fēng)險性較大;彩票,近乎賭博,只能作為生活的一種調(diào)味劑。因此,最為常見的家庭理財方式還是集中在銀行儲蓄、債券、房地產(chǎn)、保險、股票基金這五種工具的運(yùn)用上。
(一) 銀行儲蓄
儲蓄是大部分人傳統(tǒng)的理財方式,從理財?shù)慕嵌戎v,儲蓄宜以短期為主,重在存取方便,而又享受利息;長期儲蓄,依現(xiàn)有銀行利息,考慮通貨膨脹和利息稅等因素,錢存得越久,貶值的風(fēng)險就越大。怎樣合理儲蓄呢?銀行中有一種稱為短期滾存的方法,即每個月固定存一張一年期的存單,12個月就有12張存單;一年后每個月都有一張存單到期,既保證固定利率,又可滿足家庭靈活開支,如果存單到期不用可繼續(xù)滾存,這樣不但享受比活期高的利率,還可擁有及時調(diào)整投資方向的余地。
(二) 債券
目前債券主要分為國債券、企業(yè)債券和金融債券。國債券分為憑證式國債債券和記賬式國債債券。前者不可上市流通,可提前兌取,但需要支付一定手續(xù)費(fèi),特別是一年內(nèi)提前支取,還不計息,因此存在一定的風(fēng)險性;后者可以上市流通轉(zhuǎn)讓。國債利息比銀行利息略高,風(fēng)險性小,也不交利息稅,因此較受百姓歡迎,但不易買到。企業(yè)債券是由企業(yè)為籌措資金而發(fā)行的債券,收益率可能比同期國債高,但風(fēng)險性也較大,有到期不能償還的風(fēng)險,購買宜選擇信譽(yù)等級AA級以上的大企業(yè)。金融債券是由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券,一般不針對個人。
(三) 股票基金
基金會——高風(fēng)險也可能高回報。投資占家庭總收入比重10%左右為宜。炒股炒基金之前最好積累一些股票和財經(jīng)方面的經(jīng)驗(yàn),建議選擇業(yè)績優(yōu)秀的股票,基金,并且多股組合,基金投資可以選擇定期定投基金,從而來分散風(fēng)險。按照巴菲特理論,5年-10年的投資應(yīng)該賺大于賠,因此要做好長期投資的打算并保持良好的心態(tài)。
(四) 貸款買房
用明天的錢來圓今天的夢,已漸成時尚,貸款買房尤為突出。買房或者為了自己居住,或者想通過房價升溫轉(zhuǎn)手獲得差益,不論哪種,都屬于家庭中較大的一項(xiàng)財務(wù)開支。投資住房應(yīng)考慮地段、質(zhì)量,售價及付款方式、環(huán)境、物業(yè)管理和戶型朝向等因素。同時還要關(guān)注房產(chǎn)交易的稅賦政策。
(五) 保險
保險可分為保障型保險和投資型保險兩種。前者重在保障,后者除此之外,還擁有投資功能。投資保險與銀行儲蓄、債券、股票基金相比最大的區(qū)別在于,前者是依靠機(jī)構(gòu)、專家進(jìn)行投資而后者依靠個人單獨(dú)的力量。機(jī)構(gòu)理財比個人理財不僅在于它擁有一支高素質(zhì)的理財專家隊(duì)伍,在投資渠道上更廣泛。如國債券,機(jī)構(gòu)擁有發(fā)行一級國債的權(quán)利,而個人只能在二級市場上進(jìn)行投資;銀行機(jī)構(gòu)可通過大額協(xié)議存款獲得比個人儲蓄更高的利率;投資機(jī)構(gòu)集眾人之錢而成巨額資金規(guī)模,投資風(fēng)險更低;信息機(jī)構(gòu)獲得信息的渠道比個人要豐富和及時。因此,投資保險不僅保值,還可能獲得豐厚的紅利回報,獲得增值。
比較以上幾種理財方式,打個簡單的比方:銀行儲蓄是家庭理財?shù)暮笮l(wèi),可用于應(yīng)急支出;債券可以稱得上是中場,可進(jìn)可守;股票,基金和房產(chǎn)就是先鋒,會帶來財富的迅速增加。而保險則是強(qiáng)有力的守門員,這個守門員在風(fēng)險管理和家庭理財規(guī)劃方面發(fā)揮重要的作用。
三、 投資理財應(yīng)考慮的因素
一般來說,我們選擇投資理財方式的時候,一方面要綜合考慮國家宏觀經(jīng)濟(jì)形式;另一方面要考慮自身微觀經(jīng)濟(jì)狀況等因素,根據(jù)不同人生階段的實(shí)際需求選擇合適的理財規(guī)劃。具體可參考以下幾個原則。
動靜結(jié)合原則:即要使理財產(chǎn)品的靈活性和家庭開支計劃相匹配,流動性與穩(wěn)定性完美相結(jié)合。
長短兼顧原則:即選擇投資理財產(chǎn)品,在產(chǎn)品期限上要有長有短,長期性與短期性同時兼顧。
高低搭配原則:即分散風(fēng)險(不要把雞蛋放在同一個籃子里面),高風(fēng)險與低風(fēng)險有機(jī)搭配。
適合為上原則:即理財無定式,并非所有投資方式適用于所有人,適合自己的才是最好的。
四、 結(jié)語
金錢不是萬能的,而沒有金錢是萬萬不能的。家庭生活需要金錢,提升生活品質(zhì)需要金錢,因此,每個家庭須樹立正確的投資理財意識,要確保家庭經(jīng)濟(jì)收支平衡,努力增加收入,還須善用錢財。(作者單位:江西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院)
參考文獻(xiàn):