保險(xiǎn)公司合規(guī)管理制度精選(九篇)

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第1篇：保險(xiǎn)公司合規(guī)管理制度范文

關(guān)鍵詞：合規(guī)經(jīng)營(yíng)，保險(xiǎn)公司，風(fēng)險(xiǎn)防范

Abstract: since China since the reform and opening up, the insurance industry is developing high speed development and at the same time, the insurance company compliance management mechanism is relatively backward, not only increase the enterprise compliance risk, also become China's insurance industry development of "bottleneck". So in order to make the insurance industry better development, strengthening the construction of the company operation compliance mechanism, improve enterprise compliance awareness, the enhancement enterprise's ability to adapt to supervision is especially important.

Key words: the compliance management, the insurance company, risk prevention

中圖分類號(hào)：R-1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

“合規(guī)”是指企業(yè)與其員工行為符合國(guó)家法律法規(guī)、自律規(guī)則、監(jiān)管規(guī)定和公司內(nèi)部制度、誠(chéng)實(shí)守信的道德準(zhǔn)則，并對(duì)不合規(guī)行為進(jìn)行防范，避免引發(fā)法律責(zé)任、財(cái)務(wù)損失、聲譽(yù)損失或是行政處罰。合規(guī)經(jīng)營(yíng)已成為當(dāng)前國(guó)際金融保險(xiǎn)行業(yè)所遵循的普遍準(zhǔn)則，與獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，受到業(yè)界的一直認(rèn)可。而我國(guó)尚未認(rèn)識(shí)到合規(guī)經(jīng)營(yíng)的重要性，對(duì)該方面建設(shè)的重視程度不足，因此，我國(guó)保險(xiǎn)公司大多存在一定的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。而保險(xiǎn)行業(yè)是一個(gè)時(shí)刻與風(fēng)險(xiǎn)相伴的行業(yè)，樹立企業(yè)“規(guī)矩”十分必要。建立合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)堅(jiān)持可持續(xù)健康發(fā)展道路的前提，是對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制強(qiáng)化的關(guān)鍵之一。

1我國(guó)保險(xiǎn)公司目前合規(guī)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題

由于我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)近年來(lái)的發(fā)展較為迅速，合規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題也越加突出，因此，行業(yè)中眾多資深保險(xiǎn)公司頻頻引入國(guó)際金融保險(xiǎn)業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)，紛紛設(shè)立公司合規(guī)部門，保險(xiǎn)公司對(duì)合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的建設(shè)越發(fā)重視。2007年我國(guó)保監(jiān)會(huì)制訂了《保險(xiǎn)公司合規(guī)管理指引》，以此作為各保險(xiǎn)公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制建設(shè)的指導(dǎo)。即使較多的中國(guó)保險(xiǎn)公司作出了合規(guī)管理機(jī)制建設(shè)的各種有益嘗試，卻仍未避免合規(guī)經(jīng)營(yíng)中問(wèn)題的產(chǎn)生：

1.1 其問(wèn)題具體表現(xiàn)為：首先，保險(xiǎn)公司中各種違規(guī)事件屢見不鮮，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)始終居高不下。特別是近年來(lái)，保險(xiǎn)行政處罰、保險(xiǎn)投訴和保險(xiǎn)訴訟案件持續(xù)上漲，保險(xiǎn)公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制建設(shè)迫在眉睫。例如：在2002年到2004年期間，因違法違規(guī)而被處罰的保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)就高達(dá)1166家，有346名公司相關(guān)責(zé)任人受到處理。而第二年也就是2005年，受處罰的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相對(duì)增加了30.89%；受處罰的高管人員相對(duì)增加了25.93%；罰沒金額相比增加了144.56%；被吊銷行業(yè)許可證和資格證的人員是有增無(wú)減。此后，各保監(jiān)局又于2007年對(duì)813家保險(xiǎn)公司的分支機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的830家實(shí)施了行政處罰，其比例相對(duì)增長(zhǎng)了93.47%。并責(zé)令保險(xiǎn)公司撤換了102名高管人員，共罰沒3055.35萬(wàn)元，公司吊銷許可證12項(xiàng)，56項(xiàng)新業(yè)務(wù)被責(zé)令停止，對(duì)246家機(jī)構(gòu)、360人予以警告處理。僅2008年上半年接到的保險(xiǎn)投訴就達(dá)5448件，與去年同期相比，上漲了24.7%。以上這些受處罰和保險(xiǎn)投訴案件均是由不規(guī)范操作和違規(guī)經(jīng)營(yíng)引起的，保險(xiǎn)公司中合規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題越發(fā)突出。

1.2 最后，我國(guó)仍處于合規(guī)管理制度建設(shè)的初級(jí)階段，尚未建立明確的職能劃分。保險(xiǎn)公司上下均以保費(fèi)為先，并經(jīng)常以業(yè)務(wù)為主線設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，這是造成保險(xiǎn)公司合規(guī)制度建設(shè)與業(yè)務(wù)發(fā)展嚴(yán)重失衡的主要原因，少數(shù)公司甚至錯(cuò)誤的將合規(guī)建設(shè)與公司效益的提高對(duì)立起來(lái)。部分保險(xiǎn)公司已有合規(guī)管理職能多分散于各個(gè)職能部門，尚未形成體系，公司的合規(guī)建設(shè)缺乏協(xié)調(diào)與合力。公司合規(guī)管理資源匱乏，公司內(nèi)從事合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的管理人員的數(shù)量、素質(zhì)遠(yuǎn)不能支持體系、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際建設(shè)運(yùn)轉(zhuǎn)需要。

2保險(xiǎn)公司構(gòu)建合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的重要性

建設(shè)保險(xiǎn)公司的合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，可有效改善企業(yè)合規(guī)管理合規(guī)管理滯后和合規(guī)意識(shí)薄弱的重要意義。

一是，保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期可持續(xù)的健康發(fā)展離不開合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的建設(shè)。保險(xiǎn)公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制較為滯后，各種違法違規(guī)現(xiàn)象頻頻發(fā)生，它不僅增加了保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而且也有損保險(xiǎn)行業(yè)形象，造成保險(xiǎn)行業(yè)公信力低，這顯然阻礙了保險(xiǎn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。為此，企業(yè)有必要加強(qiáng)合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制方面的建設(shè)，化解防范公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為保險(xiǎn)行業(yè)樹立良好新形象，推動(dòng)保險(xiǎn)公司健康持續(xù)發(fā)展。

二是，可將保險(xiǎn)監(jiān)管方針政策落到實(shí)處。開展相關(guān)政策宣傳，實(shí)行監(jiān)督檢查，并逐漸提高監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容以及要求。落實(shí)監(jiān)管政策，為公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制建設(shè)提供相關(guān)建議。

三是，促進(jìn)員工合規(guī)意識(shí)的培養(yǎng)。依法構(gòu)建合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，并有針對(duì)性的、對(duì)員工進(jìn)行教育，使員工了解監(jiān)管規(guī)定和內(nèi)控要求，增強(qiáng)員工合規(guī)自覺性，使其自覺承擔(dān)公司的合規(guī)責(zé)任，盡量減少過(guò)失違規(guī)與主動(dòng)違規(guī)發(fā)生概率，為公司培養(yǎng)合格從業(yè)人員隊(duì)伍。

四是，促進(jìn)公司高層的管理人員開展監(jiān)督工作。實(shí)施公司從上之下的合規(guī)機(jī)制建設(shè)。由公司合規(guī)部門將違規(guī)事項(xiàng)上報(bào)公司高層管理人員及董事會(huì)。其不具有直接否決權(quán)，避免出現(xiàn)相應(yīng)管理責(zé)任逃避的現(xiàn)象。

3保險(xiǎn)公司構(gòu)建公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制措施

保險(xiǎn)公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的建立以其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)及載體。我們可以通過(guò)以下方面來(lái)構(gòu)建保險(xiǎn)公司的合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制：

3.1設(shè)置公司獨(dú)立合規(guī)部門

公司合規(guī)部門是公司進(jìn)行合規(guī)管理職能部門，也可將其稱做法律合規(guī)部以及內(nèi)控合規(guī)部等，它是重要的合規(guī)經(jīng)營(yíng)機(jī)制組成部分。該部門主要負(fù)責(zé)制定并實(shí)施公司合規(guī)制度、進(jìn)行檢查監(jiān)督，防范公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)公司監(jiān)管部門與內(nèi)部各部門間的溝通與協(xié)調(diào)等。由于其特殊的職能、職責(zé)，保證合規(guī)部門作用的有效發(fā)揮，公司已經(jīng)將合規(guī)部門與審計(jì)部門、業(yè)務(wù)部門以及財(cái)務(wù)等部門分離出來(lái)，確保其工作的獨(dú)立性。

3.2加強(qiáng)保險(xiǎn)公司合規(guī)人才隊(duì)伍建設(shè)

提拔職業(yè)道德高尚，擁有較高技術(shù)認(rèn)定能力和實(shí)踐工作經(jīng)驗(yàn)、個(gè)人素質(zhì)較高、具有直言不諱的勇氣的人員為合規(guī)人員，能夠根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)提出及時(shí)的應(yīng)對(duì)方案。

3.3建立健全合規(guī)體系，培養(yǎng)公司合規(guī)文化

利用公司現(xiàn)有的學(xué)識(shí)較高的講師隊(duì)伍，從外部聘請(qǐng)監(jiān)管專家、法律專家對(duì)企業(yè)員工進(jìn)行教育培訓(xùn)，增強(qiáng)公司內(nèi)部人員的合規(guī)意識(shí)，并在日常管理工作中貫徹實(shí)施。形成企業(yè)健全額合規(guī)教育培訓(xùn)體系。并將合規(guī)制度轉(zhuǎn)化為公司全員自覺，充分發(fā)揮其作用，進(jìn)行企業(yè)合規(guī)文化培育。

結(jié)束語(yǔ)：

合規(guī)經(jīng)營(yíng)是降低保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，樹立良好的企業(yè)形象的規(guī)范，它有利于保險(xiǎn)企業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展，是我國(guó)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期發(fā)展的主題。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉迪：《保險(xiǎn)企業(yè)的人文建設(shè)》，經(jīng)濟(jì)視角，2005，10。

第2篇：保險(xiǎn)公司合規(guī)管理制度范文

關(guān)鍵詞：澳大利亞 金融 發(fā)展

1 存款性金融機(jī)構(gòu)

1.1 概況 過(guò)去5年存款性金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)在金融機(jī)構(gòu)中的比重增長(zhǎng)顯著，由2005年的50%增加到2010年近60%，究其原因，金融危機(jī)前家庭信貸的增長(zhǎng)成為主要驅(qū)動(dòng)力，但由于危機(jī)后金融監(jiān)管的加強(qiáng)和低通脹期的結(jié)束，目前信貸增長(zhǎng)的步伐已有所放緩。

具體來(lái)看，銀行資產(chǎn)占存款性金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的97%，其中澳四大銀行擁有資產(chǎn)1.9萬(wàn)億澳元，占存款性金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的四分之三。四大銀行海外業(yè)務(wù)主要分布在新西蘭和英國(guó)，海外資產(chǎn)約占其資產(chǎn)四分之一。

澳主要銀行資產(chǎn)規(guī)模約占全球銀行業(yè)資產(chǎn)總量的2%，與澳大利亞GDP占全球經(jīng)濟(jì)總量的比重相當(dāng)。同時(shí)，自2005年以來(lái)，銀行同業(yè)兼并也促使主要銀行資產(chǎn)規(guī)模占存款性金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)比重提升了約10個(gè)百分點(diǎn)，其中主要包括西太平洋銀行收購(gòu)澳第五大銀行St. George Bank（2008年12月）和聯(lián)邦銀行收購(gòu)Bankwest （2008年10月）。除此之外，其它7家澳大利亞銀行的資產(chǎn)總額占存款性金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的9%，另有外資銀行子公司或分支行43家。就規(guī)模來(lái)看，中小銀行資產(chǎn)規(guī)模在4000萬(wàn)至700億澳元之間，而四大銀行之末的資產(chǎn)規(guī)模仍達(dá)3600億澳元，兩類銀行差距極大。整體來(lái)看，由于金融危機(jī)后外資銀行紛紛縮減業(yè)務(wù)甚至退出澳大利亞市場(chǎng)，澳中小銀行和外資銀行數(shù)量及資產(chǎn)份額均呈下降趨勢(shì)。

1.2 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及危機(jī)期間表現(xiàn) 澳存款性金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)重點(diǎn)仍在于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，即國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的儲(chǔ)蓄吸收和信貸發(fā)放，其中國(guó)內(nèi)信貸發(fā)放占其資產(chǎn)總量三分之二以上，且大部分來(lái)自于零售業(yè)務(wù)，同時(shí)，儲(chǔ)蓄規(guī)模占其負(fù)債50%左右。對(duì)于中小型銀行來(lái)說(shuō)，零售信貸占其資產(chǎn)比例甚至高達(dá)85%?；谏鲜錾虡I(yè)模式，利息收入和其他費(fèi)用達(dá)到存款性金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)收入70%以上。

大型銀行還參與其它銀行業(yè)務(wù)，例如企業(yè)融資、證券承銷、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)、金融市場(chǎng)交易和證券經(jīng)紀(jì)等。此外，澳銀行還普遍開展了相當(dāng)規(guī)模的基金管理業(yè)務(wù)，約占其營(yíng)業(yè)收入的5-15%。

上世紀(jì)90年代以來(lái)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和家庭收入增加成為過(guò)去20年澳銀行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要保證。自1992年以來(lái)，主要銀行平均稅后資本收益約15%，但金融危機(jī)致使銀行壞賬增加，進(jìn)而導(dǎo)致收入減少，主要銀行的資本收益也因此由2006年的20%下降到2009年10%，但此后2010年該指標(biāo)又回升到15%左右水平。盡管金融危機(jī)并未導(dǎo)致澳銀行資產(chǎn)嚴(yán)重?fù)p失，但確實(shí)影響到其通過(guò)海外批發(fā)市場(chǎng)和資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的融資，這也迫使澳政府采取措施，以收費(fèi)方式為澳銀行批發(fā)融資提供擔(dān)保，以此滿足其融資需求。2008年高峰時(shí)期，澳政府共為約合1600億澳元的批發(fā)融資債務(wù)提供擔(dān)保，占當(dāng)時(shí)銀行業(yè)債務(wù)融資總額的15%。

2 金融公司

金融公司作為借貸雙方的中介機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)，通過(guò)債務(wù)批發(fā)市場(chǎng)進(jìn)行融資，同時(shí)按規(guī)定不能吸收儲(chǔ)蓄。整體來(lái)看，金融公司資產(chǎn)在澳金融機(jī)構(gòu)中的份額有所下降，由2005年6%降至目前低于4%水平。目前多數(shù)金融公司主要業(yè)務(wù)為金融租賃和貨幣市場(chǎng)投資。

3 基金公司

基金公司資產(chǎn)主要來(lái)自于養(yǎng)老金基金、人壽保險(xiǎn)和開放式基金的投資，其所管理的資產(chǎn)已由2005年的1萬(wàn)億澳元增至2010年的1.4萬(wàn)億澳元，占全部金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的三成左右。受金融危機(jī)影響，基金公司管理的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)也有所放緩。具體來(lái)看，養(yǎng)老金基金為主要的基金類型，約占全部基金資產(chǎn)的70%，人壽保險(xiǎn)的份額約占13%，其余為開放式基金。

相較于其它國(guó)家而言，澳養(yǎng)老基金規(guī)模更為龐大。截止2010年，其管理資產(chǎn)約1.3萬(wàn)億澳元，另一方面，過(guò)去五年養(yǎng)老基金的結(jié)構(gòu)也在逐漸發(fā)生變化，其自主管理的資產(chǎn)比例提高了約10%，投資于產(chǎn)業(yè)基金的比例也提高了2.5%。就資金投向而言，約有三分之一的資產(chǎn)投資于國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)，海外投資比例約占12-14%，同時(shí)受利率走高影響，儲(chǔ)蓄占其投資比例也由8%提高到12%。

4 保險(xiǎn)業(yè)

截止2010年，澳保險(xiǎn)公司資產(chǎn)共計(jì)1330億澳元，占全部金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的3%，目前，澳大利亞共有注冊(cè)保險(xiǎn)公司116家，再保險(xiǎn)公司12家。澳保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模相對(duì)集中，僅前三大保險(xiǎn)公司（Suncorp、QBE和IAG）資產(chǎn)就占全行業(yè)總資產(chǎn)半數(shù)。整體來(lái)看，過(guò)去5年保險(xiǎn)業(yè)收入較為可觀，稅后資本收益先降后升，由2007年18%降至9%，到2010年又恢復(fù)到15%水平。就業(yè)務(wù)類型來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)近三分之二的收入來(lái)源于短期保單，例如汽車保險(xiǎn)等。

5 資產(chǎn)證券化

澳金融體系的另一變化在于，過(guò)去5年金融機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)證券化融資方式的依賴度有所降低，金融危機(jī)后，采用資產(chǎn)證券化方式的融資活動(dòng)由2007年高峰時(shí)的7%降至3%，結(jié)束了自上世紀(jì)90年代以來(lái)資產(chǎn)證券化融資的快速增長(zhǎng)期。其中，澳資產(chǎn)證券化的主要形式為房產(chǎn)抵押債券，盡管澳房地產(chǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，但房產(chǎn)抵押債券的發(fā)行仍顯著下降，以資產(chǎn)證券化為融資方式的房貸占比也急劇下降。此外，金融危機(jī)期間，澳財(cái)政部曾要求澳金融管理辦公室公開收購(gòu)價(jià)值80億的房產(chǎn)抵押債券以維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

第3篇：保險(xiǎn)公司合規(guī)管理制度范文

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)管理 COSO框架 保險(xiǎn)公司 分支機(jī)構(gòu)

近幾年，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)保持了較快的發(fā)展速度，保費(fèi)規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)整體實(shí)力逐步提升。但是，目前保險(xiǎn)公司在管理上還較為粗放，精細(xì)化程度不高，風(fēng)險(xiǎn)管理能力總體偏弱，特別是保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)（本文所稱的分支機(jī)構(gòu)是指保險(xiǎn)公司省級(jí)分公司及以下機(jī)構(gòu)）“重業(yè)務(wù)、輕管理”的問(wèn)題較為突出，致使公司在經(jīng)營(yíng)管理上面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。美國(guó)反欺詐財(cái)務(wù)報(bào)告全國(guó)委員會(huì)的發(fā)起組織委員會(huì)（COSO）提出的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架（以下簡(jiǎn)稱“COSO框架”）對(duì)我國(guó)企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了理論指導(dǎo)，對(duì)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理具有較強(qiáng)的借鑒意義。

一、COSO框架的主要內(nèi)容

COSO是美國(guó)反欺詐財(cái)務(wù)報(bào)告全國(guó)委員會(huì)（The National Commission on Fraudulent Financial Reporting）的發(fā)起組織委員會(huì)（The Committee of Sponsoring Organizations）的英文縮寫。在總結(jié)《內(nèi)部控制整體框架》（Internal Control-Integrated Framework）的實(shí)施基礎(chǔ)上，結(jié)合《薩班尼斯—奧克斯利法》（The Sarbanes-Oxley Act）的相關(guān)要求，廣泛聽取各方的意見和建議之后，COSO于2004年頒布了全新的COSO報(bào)告：《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理-整合框架》（Enterprise Risk Management-Integrated Framework）。該框架順應(yīng)了安然、世通等財(cái)務(wù)舞弊案之后，國(guó)際社會(huì)要求改善公司治理的呼聲，拓展了內(nèi)部控制的內(nèi)涵，提出了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的全新概念，在更高層次、更寬范圍上推動(dòng)和發(fā)展了內(nèi)部控制，進(jìn)入全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代。

COSO框架對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了詳細(xì)和全新的描述，指出“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，它是由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理層和其他人員實(shí)施、應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證”，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理分為八個(gè)構(gòu)成要素：內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控。這八個(gè)要素是相互作用、相互影響的，企業(yè)要綜合運(yùn)用、系統(tǒng)平衡這八個(gè)要素，制定最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)管理組合。

二、加強(qiáng)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和重要性

加強(qiáng)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是由公司內(nèi)外部因素共同決定的，對(duì)行業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)也是十分必要的。

（一） 由公司自身業(yè)務(wù)性質(zhì)決定的

保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)過(guò)程面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同于一般企業(yè)；而且保險(xiǎn)商品是一種特殊的無(wú)形商品，是對(duì)保險(xiǎn)消費(fèi)者的承諾，產(chǎn)品本身就具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，這在客觀上需要保險(xiǎn)公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。分支機(jī)構(gòu)作為保險(xiǎn)公司的基層組織，是公司業(yè)務(wù)拓展的前沿和客戶服務(wù)的終端，面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有承保風(fēng)險(xiǎn)、理賠風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及人力資源風(fēng)險(xiǎn)等。保險(xiǎn)公司的很多風(fēng)險(xiǎn)是從分支機(jī)構(gòu)發(fā)源的，而且各地分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)逐步積累到總公司，其影響是很大的，因此，必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，保證分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)上合法規(guī)范。

（二）由外部經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境決定的

現(xiàn)在國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)社會(huì)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)加大，企業(yè)開工不足、出口減緩、效益下滑，給保險(xiǎn)公司的承保帶來(lái)較大影響，分支機(jī)構(gòu)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大；隨著自然災(zāi)害發(fā)生頻率增加，人身傷害賠償標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高，保險(xiǎn)公司的賠付支出不斷攀升；同時(shí)新《勞動(dòng)法》的實(shí)施，加大了保險(xiǎn)公司的勞動(dòng)用工風(fēng)險(xiǎn)和人工成本。投資收益的不穩(wěn)定、銀行利率的波動(dòng)，都給保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)諸多不確定性，外部環(huán)境的變化對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高要求。

（三）由保險(xiǎn)監(jiān)管部門要求決定的

近幾年，中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)越來(lái)越重視，先后了《保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引（試行）》、《保險(xiǎn)公司內(nèi)部審計(jì)指引（試行）》、《保險(xiǎn)公司合規(guī)管理指引》、《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》、《保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制基本準(zhǔn)則》等制度，對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的制度建設(shè)、組織機(jī)構(gòu)、執(zhí)行實(shí)施以及監(jiān)督管理都提出了明確要求，是監(jiān)管部門的強(qiáng)制性規(guī)定，保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)必須在總公司的統(tǒng)一安排下貫徹落實(shí)。

三、COSO框架在保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)全新的管理方式，改變了過(guò)去的思維方式和管理觀念，構(gòu)筑起風(fēng)險(xiǎn)管理的新框架；全面風(fēng)險(xiǎn)管理又是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。就保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)說(shuō)，要以八個(gè)構(gòu)成要素為基礎(chǔ)，結(jié)合公司的實(shí)際情況，逐步構(gòu)建科學(xué)、合理、適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。

（一）內(nèi)部環(huán)境

內(nèi)部環(huán)境包含組織的基調(diào)，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理所有其他構(gòu)成要素的基礎(chǔ)，為其他要素提供約束和結(jié)構(gòu)，主要包括主體的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)容量、董事會(huì)的監(jiān)督、人員的誠(chéng)信、道德價(jià)值觀和勝任能力、管理層分配權(quán)力和職責(zé)以及組織和開發(fā)員工的方式等。

保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)在內(nèi)部環(huán)境建設(shè)中，首先要樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，從管理層到普通員工必須樹立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，把風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于企業(yè)流程的每個(gè)環(huán)節(jié)、滲透到員工的日常行為中，形成一種風(fēng)險(xiǎn)管理文化。其次是要組建和諧團(tuán)結(jié)、精干負(fù)責(zé)的領(lǐng)導(dǎo)班子，領(lǐng)導(dǎo)層的重視是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵；要設(shè)置精練高效、權(quán)責(zé)適當(dāng)、與風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)相匹配的組織構(gòu)架，為全面風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施奠定良好的組織基礎(chǔ)。再次是要堅(jiān)持以人為本，注重人力資源的培養(yǎng)和利用，建立學(xué)習(xí)型組織，加強(qiáng)培訓(xùn)力度，不斷提高員工隊(duì)伍素質(zhì)；同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理要堅(jiān)持人人參與的原則，將風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)層層分解，做到全員參與、人人有責(zé)，構(gòu)建全員的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

（二）目標(biāo)設(shè)定

目標(biāo)設(shè)定是事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的前提，在企業(yè)管理層識(shí)別和評(píng)估實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)并采取行動(dòng)來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)之前必須有目標(biāo)，而且目標(biāo)必須與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容量相協(xié)調(diào)，目標(biāo)大致可以分為三類：經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)。經(jīng)營(yíng)目標(biāo)關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的有效性和效率；報(bào)告目標(biāo)旨在為管理層提供準(zhǔn)確而完整的信息，同時(shí)需要滿足外部監(jiān)管的要求；合規(guī)目標(biāo)要求企業(yè)從事的活動(dòng)必須符合有關(guān)的法律法規(guī)以及行業(yè)自律的規(guī)定。

保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)在設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)時(shí)要重點(diǎn)考慮以下三個(gè)方面的因素：一是總公司戰(zhàn)略選擇，分支機(jī)構(gòu)的目標(biāo)應(yīng)該符合總公司的戰(zhàn)略要求，總公司的壓力會(huì)通過(guò)目標(biāo)的形式傳導(dǎo)給分支機(jī)構(gòu)；二是當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)環(huán)境，包括經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)保費(fèi)容量、市場(chǎng)主體的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、監(jiān)管和行業(yè)自律環(huán)境等；三是自身所處發(fā)展階段，這是一個(gè)分支機(jī)構(gòu)的歷史階段問(wèn)題，同時(shí)也是面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，只有正確分析和面對(duì)發(fā)展階段，才能設(shè)定合理、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。

（三）事項(xiàng)識(shí)別

事項(xiàng)是源于內(nèi)部或外部的影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事故或事件，可能帶來(lái)正面或負(fù)面影響，或者兩者兼而有之。企業(yè)管理層要對(duì)事項(xiàng)進(jìn)行識(shí)別，以確定它們代表機(jī)會(huì)，還是代表風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)具有負(fù)面作用。事項(xiàng)是受內(nèi)外部因素影響的，識(shí)別這些影響因素與識(shí)別事項(xiàng)是關(guān)聯(lián)的，確定起主要作用的因素之后，管理層就可以考慮他們的重要性，進(jìn)而集中關(guān)注影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事項(xiàng)。保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的外部影響因素主要包括經(jīng)濟(jì)因素、政府行為、自然環(huán)境以及保險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境等，政治因素、社會(huì)因素和技術(shù)因素的影響較小，或者說(shuō)影響作用發(fā)揮的很慢；內(nèi)部影響因素主要包括基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、人員、流程以及技術(shù)等。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，分支機(jī)構(gòu)的事項(xiàng)主要包括承保、理賠、財(cái)務(wù)與人力資源等。

（四）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

企業(yè)在對(duì)事項(xiàng)進(jìn)行識(shí)別之后，需要對(duì)事項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，從可能性和影響兩個(gè)角度對(duì)事項(xiàng)進(jìn)行評(píng)估，考慮事項(xiàng)對(duì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響程度。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中一般采用定性與定量相結(jié)合的方法，由于保險(xiǎn)公司實(shí)行數(shù)據(jù)大集中，總公司設(shè)立精算部門對(duì)全國(guó)的數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算分析，所以，分支機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)可以更多地采用定性分析法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響進(jìn)行分級(jí)，并依據(jù)重要程度進(jìn)行分檔，為下一步的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和控制措施提供依據(jù)。

（五）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)是企業(yè)在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)之后采取的應(yīng)對(duì)策略，主要包括回避、降低、分擔(dān)和承受，使總體剩余風(fēng)險(xiǎn)處于期望的風(fēng)險(xiǎn)容限和風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)。保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)中，公司無(wú)力承擔(dān)的承保風(fēng)險(xiǎn)、超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)容限的、總公司資本金無(wú)法支撐的業(yè)務(wù)，就要采取回避方式應(yīng)對(duì)；理賠風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法回避的，可以采取合理的分保方式進(jìn)行分擔(dān)，更多的可以采取降低方式，通過(guò)加強(qiáng)理賠管理擠壓水分，堵塞漏洞；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)容限以內(nèi)的可以承受，違反外部監(jiān)管規(guī)定的一定要回避，大多數(shù)時(shí)候可以采取降低方式，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)上的危機(jī)；人力資源風(fēng)險(xiǎn)中，一般的人員流動(dòng)可以去承受，但是關(guān)鍵崗位的離職以及帶動(dòng)核心業(yè)務(wù)流失的離職，一定要采取靈活的人力資源政策去降低、減少人員流動(dòng)對(duì)公司造成的損失。

（六）控制活動(dòng)

控制活動(dòng)是幫助確保企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)得以實(shí)施的政策和程序，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)選定之后就要實(shí)施確保風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)執(zhí)行的控制活動(dòng)，一般包括兩個(gè)要素：確定應(yīng)該做什么的政策以及實(shí)現(xiàn)政策的程序。根據(jù)COSO框架的設(shè)計(jì)，保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)控制活動(dòng)的政策和程序主要是制度層面和執(zhí)行層面。制度是全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念和流程的固化過(guò)程，分支機(jī)構(gòu)需要按照風(fēng)險(xiǎn)管理的要求從目標(biāo)到構(gòu)成要素重新梳理和修訂現(xiàn)有的制度，形成符合本公司實(shí)際情況、切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度。在風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部環(huán)境培養(yǎng)和制度推行的基礎(chǔ)上，要通過(guò)內(nèi)部考核和監(jiān)督的方式為分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)筑“硬性”邊界，考核應(yīng)該科學(xué)、合理，監(jiān)督必須持續(xù)、深入，推動(dòng)執(zhí)行層面的建設(shè)逐步完善，切實(shí)解決執(zhí)行力層層遞減這一分支機(jī)構(gòu)管理中的突出問(wèn)題。

（七）信息與溝通

現(xiàn)代社會(huì)是信息社會(huì)，企業(yè)要識(shí)別和獲取來(lái)自內(nèi)部和外部的包括財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的大量信息，以便識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。COSO框架指出，企業(yè)可以通過(guò)建立信息系統(tǒng)的方式解決信息獲取和利用效率的問(wèn)題。保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的信息一般包括數(shù)據(jù)信息和非數(shù)據(jù)信息，數(shù)據(jù)信息存儲(chǔ)在業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)系統(tǒng)中，獲取方便，使用上都有相關(guān)的分析模型，關(guān)鍵在于管控基礎(chǔ)數(shù)據(jù)輸入上的風(fēng)險(xiǎn)，防止“垃圾進(jìn)、垃圾出”。非數(shù)據(jù)信息的識(shí)別和獲取就顯得更為重要，公司管理制度和外部監(jiān)管政策的傳遞是內(nèi)部信息溝通的關(guān)鍵，同時(shí)與投保人、中介機(jī)構(gòu)、同業(yè)公司、政府機(jī)關(guān)以及其他利益相關(guān)人等外部機(jī)構(gòu)也要保持良好有效的溝通。

（八）監(jiān)控

監(jiān)控是對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)成要素的存在和運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)，可以通過(guò)持續(xù)的監(jiān)控活動(dòng)、專門評(píng)價(jià)或者兩者相結(jié)合來(lái)完成。持續(xù)的監(jiān)控活動(dòng)發(fā)生在企業(yè)正常的、反復(fù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，起到監(jiān)控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的作用，主要包括管理人員經(jīng)營(yíng)報(bào)告、市場(chǎng)分析、內(nèi)外部審計(jì)報(bào)告、監(jiān)管部門報(bào)告以及員工意見反饋等。對(duì)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在監(jiān)控活動(dòng)中要重點(diǎn)做好內(nèi)部稽核工作，內(nèi)部稽核應(yīng)該是廣義的，包括內(nèi)部審計(jì)以及其他基于財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性的內(nèi)部檢查等。在經(jīng)營(yíng)管理工作中，要不斷完善稽核審計(jì)規(guī)章制度建設(shè)，加大稽核工作力度，提高稽核審計(jì)頻率，明確重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，更新稽核審計(jì)工作方法，提高稽核審計(jì)工作的效果。必要時(shí)，可以引入外部審計(jì)力量，對(duì)內(nèi)部稽核進(jìn)行有益補(bǔ)充。

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第4篇：保險(xiǎn)公司合規(guī)管理制度范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；操作風(fēng)險(xiǎn)；管理策略

中圖分類號(hào)：F830.33

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1007―4392(2007)09―0052―03

一、操作風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)分析

(一)操作風(fēng)險(xiǎn)的異質(zhì)性

這是操作風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)相比都很不同的一種特性。后兩者盡管在各產(chǎn)品和業(yè)務(wù)中的表現(xiàn)會(huì)各有差異，但同一類風(fēng)險(xiǎn)的影響因素具有共同的規(guī)律，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，各金融產(chǎn)品本質(zhì)上具有同質(zhì)性，其價(jià)格波動(dòng)受許多共同因素的影響，而信用風(fēng)險(xiǎn)都可以分解為違約率和違約損失率等因素來(lái)分析，而且也大都受到企業(yè)、行業(yè)和經(jīng)濟(jì)周期等大致相同的主要風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。但是，操作風(fēng)險(xiǎn)由于覆蓋范圍廣泛，誘發(fā)因素多種多樣，不同操作風(fēng)險(xiǎn)之間表現(xiàn)出明顯的性質(zhì)差異。外部欺詐、計(jì)算機(jī)病毒引發(fā)的系統(tǒng)崩潰、地震以及恐怖襲擊等盡管都同屬于操作風(fēng)險(xiǎn)，但顯然其誘發(fā)因素和性質(zhì)的差異是很大的。這種性質(zhì)差異導(dǎo)致了操作風(fēng)險(xiǎn)的管理從量化到管理控制、監(jiān)測(cè)等各個(gè)方面都具有很大的挑戰(zhàn)性。

(二)操作風(fēng)險(xiǎn)的普遍性

與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于授信業(yè)務(wù)不同，操作風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)方面，包括前臺(tái)、和后臺(tái)，總行、分支機(jī)構(gòu)和子公司，交易業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，等等。操作風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于業(yè)務(wù)流程之中，也存在于風(fēng)險(xiǎn)管理本身的實(shí)施過(guò)程之中。操作風(fēng)險(xiǎn)的普遍性是商業(yè)銀行進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要原因之一。

(三)操作風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱性

這是指反映操作風(fēng)險(xiǎn)的操作損失分布是不對(duì)稱的。這與信用風(fēng)險(xiǎn)相似，而與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相異。這主要反映在操作風(fēng)險(xiǎn)從發(fā)生頻率和損失嚴(yán)重程度上看可以分為兩類：一是發(fā)生頻率高、造成損失相對(duì)較小的日常業(yè)務(wù)流程處理上的小錯(cuò)誤；二是發(fā)生頻率低但造成的損失相對(duì)大的自然災(zāi)害、大規(guī)模舞弊等。這使得操作風(fēng)險(xiǎn)在分布上呈現(xiàn)出肥尾的非對(duì)稱特征。因此，試圖用一種方法來(lái)覆蓋操作風(fēng)險(xiǎn)的所有領(lǐng)域幾乎是不可能的。

(四)操作風(fēng)險(xiǎn)的非盈利性

這是操作風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)相比另一個(gè)重要的特性。后兩者由于存在盈利的可能，商業(yè)銀行承擔(dān)它們的一個(gè)主要?jiǎng)訖C(jī)是為了獲得盈利，而操作風(fēng)險(xiǎn)卻并不能直接帶來(lái)盈利，商業(yè)銀行之所以承擔(dān)它是因?yàn)樵跇I(yè)務(wù)開展和機(jī)構(gòu)管理中它不可避免。因此，在承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，商業(yè)銀行追求風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，并將這種管理風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡能力視為其核心的競(jìng)爭(zhēng)能力。而對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)而言，由于不具備盈利性，商業(yè)銀行的基本策略就是盡可能降低，然而這必須受到成本支出的約束，因而需要追求的是降低操作風(fēng)險(xiǎn)和增加管理成本之間的平衡。

(五)操作風(fēng)險(xiǎn)的可轉(zhuǎn)化性

在實(shí)踐中，操作風(fēng)險(xiǎn)通?？梢赞D(zhuǎn)化為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。例如，巴林銀行的內(nèi)部控制缺陷和交易員里森的欺詐最終轉(zhuǎn)化為該銀行在日本金融市場(chǎng)上的巨大風(fēng)險(xiǎn)；一系列銀行信貸流程中的問(wèn)題最終也會(huì)轉(zhuǎn)化為大量的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于操作風(fēng)險(xiǎn)的這種可轉(zhuǎn)化性，人們往往難以將操作風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別開來(lái)。一個(gè)典型的例子就是我國(guó)銀行體系大量的不良貸款，不少人由此認(rèn)為我國(guó)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力有缺陷，而實(shí)際上，大量不良貸款中相當(dāng)一部分反映了商業(yè)銀行管理操作風(fēng)險(xiǎn)的水平欠缺。因?yàn)閲?yán)格地講，只有由于借款人信用水平變化(而并非信用水平低)所導(dǎo)致的可能損失才算是真正意義的信用風(fēng)險(xiǎn)。即便是借款給欺詐者，銀行首先面臨的也并非信用風(fēng)險(xiǎn)，而是操作風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻杩钫叩男庞盟讲]有發(fā)生變化，導(dǎo)致銀行可能損失的是銀行內(nèi)部識(shí)別和管理信用水平的能力和流程出現(xiàn)的問(wèn)題。

二、操作風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)

(一)操作風(fēng)險(xiǎn)難以進(jìn)行量化管理

在商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因交易數(shù)據(jù)豐富而最容易計(jì)量，信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量就困難得多，但近些年隨著貸款銷售和資產(chǎn)證券化導(dǎo)致信貸產(chǎn)品流動(dòng)性加強(qiáng)，同時(shí)信用計(jì)量模型也不斷被開發(fā)出來(lái)，其計(jì)量的難度相對(duì)降低。而操作風(fēng)險(xiǎn)則成為當(dāng)前最難計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)，其主要原因是構(gòu)成復(fù)雜，性質(zhì)各異，各風(fēng)險(xiǎn)因子之間的可比性差；損失數(shù)據(jù)，尤其是大額損失數(shù)據(jù)稀少且缺乏積累；大多數(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)具有內(nèi)生性，與人的作用有關(guān)，難以客觀量化；風(fēng)險(xiǎn)量化模型的開發(fā)還處在非常初級(jí)的階段等。操作風(fēng)險(xiǎn)的量化困難目前已經(jīng)成為制約操作風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的重要因素。

(二)操作風(fēng)險(xiǎn)不易通過(guò)市場(chǎng)轉(zhuǎn)嫁

轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理中最為引人注目的策略和技術(shù)之一，也是金融體系實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)配置(即將風(fēng)險(xiǎn)由沒有承擔(dān)能力或意愿的參與者轉(zhuǎn)移到有承擔(dān)能力和意愿的參與者)的重要途徑。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理中，包括信用衍生產(chǎn)品在內(nèi)的各種市場(chǎng)轉(zhuǎn)嫁產(chǎn)品構(gòu)成了被稱之為金融工程和信用工程的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的核心技術(shù)。然而，市場(chǎng)轉(zhuǎn)嫁策略在操作風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用相對(duì)而言就困難得多，傳統(tǒng)上商業(yè)銀行可轉(zhuǎn)嫁的操作風(fēng)險(xiǎn)主要局限在保險(xiǎn)公司愿意承保的火災(zāi)、盜竊等風(fēng)險(xiǎn)范圍，其主要原因在于上述操作風(fēng)險(xiǎn)難以計(jì)量的管理特征。不能計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)，就不能定價(jià)，不能定價(jià)自然就不能交易轉(zhuǎn)讓。

(三)與業(yè)務(wù)線路的管理過(guò)程相融合

由于操作風(fēng)險(xiǎn)源自商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的人員、系統(tǒng)和流程等因素，對(duì)這些因素的管理顯然與業(yè)務(wù)線路本身的管理是相互融合的。即便是審計(jì)、公司治理和獨(dú)立操作風(fēng)險(xiǎn)管理部門，其最終發(fā)揮作用仍然必須通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)線路的管理產(chǎn)生影響而實(shí)現(xiàn)。因此，在操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，具體的業(yè)務(wù)部門應(yīng)該首先對(duì)自身的操作風(fēng)險(xiǎn)負(fù)首要責(zé)任，董事會(huì)則應(yīng)承擔(dān)最終的責(zé)任。

(四)治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制所決定的環(huán)境和文化具有決定性的關(guān)鍵作用

公司治理是關(guān)于利益相關(guān)者之間權(quán)責(zé)利關(guān)系的基本制衡結(jié)構(gòu)，直接決定了商業(yè)銀行內(nèi)部從事業(yè)務(wù)和管理各項(xiàng)活動(dòng)的人的相應(yīng)激勵(lì)機(jī)制，內(nèi)部控制是覆蓋商業(yè)銀行所有人員在內(nèi)為達(dá)到預(yù)定業(yè)績(jī)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理和相互制約的方法、措施和程序，兩者共同作用決定了商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)及其管理的基本環(huán)境和文化。只有在良好的公司治理和有效的內(nèi)部控制制度的規(guī)范下，才能確保商業(yè)銀行整體上將其操作風(fēng)險(xiǎn)有效地控制在可以承受的范圍之內(nèi)。

(五)事前合規(guī)管理和事后稽核審查是主要管理手段

在操作風(fēng)險(xiǎn)管理中，各項(xiàng)外部法規(guī)和內(nèi)部制

度是管理的主要依據(jù)，而對(duì)這些法規(guī)和制度的違反正是導(dǎo)致?lián)p失的直接原因。因此，保持對(duì)相關(guān)內(nèi)外部法律和規(guī)章制度的遵循是成功的操作風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。傳統(tǒng)上，審計(jì)活動(dòng)(包括內(nèi)部審計(jì)和外部獨(dú)立審計(jì))是確保各項(xiàng)法規(guī)和制度得到遵循的主要手段。近些年金融界出現(xiàn)了強(qiáng)調(diào)合規(guī)管理的發(fā)展趨勢(shì)，與審計(jì)相比，合規(guī)管理偏于事前，更加符合風(fēng)險(xiǎn)管理事前性的要求。

(六)人在操作風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮關(guān)鍵作用

盡管操作風(fēng)險(xiǎn)被定義為來(lái)自于人員、系統(tǒng)流程和外部事件等多方面因素，但在操作風(fēng)險(xiǎn)管理中，人的因素始終是決定性的因素。這一方面表現(xiàn)在人是操作風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源，而且職位越高，風(fēng)險(xiǎn)越大，因?yàn)橐坏┪桓邫?quán)重的人犯下錯(cuò)誤，其所導(dǎo)致的損失也相應(yīng)大很多；另一方面表現(xiàn)在人也是操作風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)力的主要來(lái)源，人的級(jí)別越高，權(quán)力越大，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任和作用也越大。

三、商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略

(一)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

商業(yè)銀行在面臨某一項(xiàng)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，其應(yīng)對(duì)的策略可以分為基本的兩類：規(guī)避或者承擔(dān)。選擇規(guī)避策略，意味著商業(yè)銀行將拒絕開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，或者關(guān)閉已開展的該項(xiàng)業(yè)務(wù)。規(guī)避策略使得商業(yè)銀行徹底地消除了對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的暴露，而且并不支付任何管理成本。很顯然，該策略的代價(jià)是在消除風(fēng)險(xiǎn)暴露的同時(shí)商業(yè)銀行也失去了開展該業(yè)務(wù)可能帶來(lái)的盈利。規(guī)避策略適用于操作風(fēng)險(xiǎn)很大和風(fēng)險(xiǎn)難以衡量、缺乏管理手段的新業(yè)務(wù)，也適用于操作風(fēng)險(xiǎn)水平和業(yè)務(wù)的盈利水平不匹配、不相稱的業(yè)務(wù)。操作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略盡管簡(jiǎn)單，但其關(guān)鍵是如何科學(xué)地確定規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)象，即什么樣的業(yè)務(wù)因操作風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大應(yīng)該規(guī)避。長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行主要是依靠主觀經(jīng)驗(yàn)判斷來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的對(duì)象。近些年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)資本配置技術(shù)和操作風(fēng)險(xiǎn)量化方法的發(fā)展，主要用于市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)的基于經(jīng)濟(jì)資本配置的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)限額管理技術(shù)也逐漸開始用于操作風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略應(yīng)用的技術(shù)基礎(chǔ)得以加強(qiáng)。

(二)內(nèi)部控制降低風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)部控制降低操作風(fēng)險(xiǎn)主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容和方法：一是通過(guò)實(shí)施IT技術(shù)或項(xiàng)目管理方案等來(lái)改善業(yè)務(wù)部門本身的運(yùn)行質(zhì)量和管理水平；二是通過(guò)審計(jì)稽核、合規(guī)檢查和操作風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)部門以外的管理部門的管理來(lái)降低業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)；三是通過(guò)改善公司治理和加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)管理部門的獨(dú)立作用，在商業(yè)銀行建立起管理操作風(fēng)險(xiǎn)的良好環(huán)境和文化，制定合適的操作風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和政策，健全操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程。這一類方法的特點(diǎn)是通過(guò)內(nèi)部管理制度和方法的改進(jìn)對(duì)所承擔(dān)的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和降低。

(三)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁

商業(yè)銀行并不能對(duì)所有承擔(dān)下來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)都可以采取策略降低風(fēng)險(xiǎn)的，有些應(yīng)該采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的策略。這一方面是因?yàn)橛行┎僮黠L(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)過(guò)于復(fù)雜或者操作風(fēng)險(xiǎn)所涉及的知識(shí)領(lǐng)域并不是商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力所在的領(lǐng)域，商業(yè)銀行并不擅長(zhǎng)管理和控制這一類操作風(fēng)險(xiǎn)，自己采取控制措施降低操作風(fēng)險(xiǎn)的投入成本相對(duì)較高，而經(jīng)濟(jì)體系中又存在著管理這類操作風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，合理的方法顯然是商業(yè)銀行以一定的代價(jià)將這一類操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給擅長(zhǎng)管理這類風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)。典型的例子就是通過(guò)業(yè)務(wù)外包的形式將商業(yè)銀行并不擅長(zhǎng)或在戰(zhàn)略上不愿意重點(diǎn)拓展的業(yè)務(wù)或管理環(huán)節(jié)委托給相應(yīng)的外部專業(yè)機(jī)構(gòu)。另一方面，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)闃I(yè)務(wù)中的某些操作風(fēng)險(xiǎn)具有發(fā)生概率很小、但后果很嚴(yán)重的性質(zhì)，商業(yè)銀行本身缺乏管理的手段和承擔(dān)的能力，于是通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)將該操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，而保險(xiǎn)公司則通過(guò)在全社會(huì)中集合類似的操作風(fēng)險(xiǎn)，在全社會(huì)范圍內(nèi)分?jǐn)傔@種風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)不僅是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)嫁操作風(fēng)險(xiǎn)，如自然災(zāi)害、員工安全等的傳統(tǒng)手段，而且，隨著保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展，保險(xiǎn)在商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁中發(fā)揮了越來(lái)越重要的作用。

(四)風(fēng)險(xiǎn)吸收

第5篇：保險(xiǎn)公司合規(guī)管理制度范文

作為本屆十大杰出CFO中惟一來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的CFO，李浩認(rèn)為，“與其他企業(yè)CFO的工作一樣，銀行CFO也要追求利潤(rùn)和增長(zhǎng)，考慮ROA、ROE；但同時(shí)，更要考慮風(fēng)險(xiǎn)，銀行追求的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的利潤(rùn)，如RAROC、EVA等指標(biāo)。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，銀行的CFO要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有更全面的識(shí)別、更準(zhǔn)確的計(jì)量和更有效的管理，以及利用撥備和經(jīng)濟(jì)資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更全面的覆蓋能力。銀行財(cái)務(wù)管理不僅僅是對(duì)財(cái)務(wù)的管理，更是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理?；陲L(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值管理對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言才是有意義的?！?/p>

風(fēng)控 ：資本“安全閥”

“目前國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，為商業(yè)銀行的增長(zhǎng)創(chuàng)造了良好條件。但商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)面臨的不確定性也在增大，如宏觀調(diào)控帶來(lái)的政策不確定性、資本市場(chǎng)的震蕩、利率和匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等?！崩詈浦毖?。

作為風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部控制的“關(guān)鍵先生”，CFO李浩認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于銀行是一把雙刃劍，它既是銀行獲利的手段，又是蝕利的根源。銀行機(jī)構(gòu)好的風(fēng)險(xiǎn)管理重要的是要形成理性、審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，同時(shí)建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，并在此基礎(chǔ)上不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理政策制度和管理流程，開發(fā)應(yīng)用先進(jìn)適用的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)手段。

在李浩看來(lái)，招行的風(fēng)險(xiǎn)管理文化體現(xiàn)了以下五個(gè)理念：

首先要把握的是效益、質(zhì)量、規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的理念。即在保證質(zhì)量的前提下，通過(guò)規(guī)模的適度增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利增長(zhǎng)?！皼]有良好的風(fēng)險(xiǎn)管理素質(zhì)和資產(chǎn)質(zhì)量，任何商業(yè)銀行都不可能有真實(shí)的、持續(xù)的發(fā)展，也就不可能有真正的、持久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不斷將這一理念融入每一個(gè)機(jī)構(gòu)、每一個(gè)部門、每一項(xiàng)工作、每一個(gè)環(huán)節(jié)、每一個(gè)員工的思想和行為中，在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)、任何情況下都不動(dòng)搖?！崩詈铺貏e強(qiáng)調(diào)說(shuō)。

其次，資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的理念?！拔覀兲崛〉馁J款損失準(zhǔn)備比較充分，準(zhǔn)備金覆蓋率達(dá)到了180%左右，非預(yù)期損失主要靠資本去覆蓋。因此，資本管理的有效性和充足性顯得尤為重要?！?/p>

第三是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的難度不斷增加。招行一直努力以風(fēng)險(xiǎn)度量為基礎(chǔ)，以定價(jià)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資本為手段，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專業(yè)管理，逐步推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。

四是有效的風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造價(jià)值的理念?！氨热缧庞蔑L(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值鏈，就是始于貸前調(diào)查，獨(dú)立于貸時(shí)審查，終于貸后檢查，盡管處于信用風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值鏈上的不同環(huán)節(jié)，但實(shí)際背后反映的是一家銀行的風(fēng)險(xiǎn)文化、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)政策、風(fēng)險(xiǎn)工具、授信管理、流程管理、預(yù)警機(jī)制、監(jiān)控機(jī)制等內(nèi)容?！崩詈婆e例說(shuō)。

最后是不斷夯實(shí)“穩(wěn)健、理性、主動(dòng)、全員”的風(fēng)險(xiǎn)理念。經(jīng)過(guò)20年商業(yè)銀行的市場(chǎng)化實(shí)踐，招行逐漸形成以穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，理性地對(duì)待市場(chǎng)、同業(yè)和自己，主動(dòng)管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)，要求全行員工共同參與風(fēng)險(xiǎn)管理全過(guò)程，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)營(yíng)銷與風(fēng)險(xiǎn)管理的和諧統(tǒng)一。

近幾年，招行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)與管理模式進(jìn)行了不斷探索。

一是健全董事會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。在董事會(huì)下的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最高決策機(jī)構(gòu)。

二是推進(jìn)總分行風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化?？傂懈吖軐又鲁闪⒘孙L(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)委員會(huì)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。其下設(shè)有總行專業(yè)審貸會(huì)，由授信審批和信貸管理專家組成。資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)負(fù)責(zé)全行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和整體資產(chǎn)負(fù)債管理。內(nèi)控狀況評(píng)審委員會(huì)負(fù)責(zé)操作風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理部門設(shè)立相應(yīng)的專家化管理團(tuán)隊(duì)。分行對(duì)應(yīng)總行設(shè)立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)和部門。

三是建立健全信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。招行建立了從貸款調(diào)查、審批到回收各個(gè)環(huán)節(jié)相互分離、相互制約的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)行了統(tǒng)一授信、專業(yè)審批、獨(dú)立操作放款的制度安排，并對(duì)不良貸款實(shí)行單筆質(zhì)詢制和不良資產(chǎn)問(wèn)責(zé)制等，并實(shí)行專業(yè)化清收機(jī)制。

此外，招行還穩(wěn)步推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體制的垂直化改革。在全行范圍內(nèi)推行了“審貸官制度”，并開始對(duì)審貸官進(jìn)行授權(quán)，試行了雙簽審批。

“任何有效的風(fēng)險(xiǎn)管理政策制度和管理流程都是需要在實(shí)踐中不斷修正的。”李浩總結(jié)道?！盀椴粩嘈拚贫群土鞒?，我們采取了彈性授權(quán)制度；實(shí)施行業(yè)聚焦；持續(xù)完善貸后管理和貸款分類體系；改進(jìn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；嚴(yán)格信貸紀(jì)律等措施?！?/p>

此外，開發(fā)應(yīng)用先進(jìn)適用的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)手段是制度和流程有效實(shí)施的保障?！拔覀兘陙?lái)先后開發(fā)、改進(jìn)的客戶信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)系統(tǒng)、信貸管理信息系統(tǒng)、信貸非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控系統(tǒng)，”李浩介紹道。

2003年招行開始實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理國(guó)際化戰(zhàn)略，隨后全面引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資本概念，調(diào)整了以短期賬面收益為主導(dǎo)的傳統(tǒng)考核辦法，對(duì)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)資本調(diào)整，2008年將實(shí)施全面預(yù)算管理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理、全面流程管理、全面合規(guī)管理、全面服務(wù)管理、全面戰(zhàn)略管理，扎實(shí)推進(jìn)管理變革。

招行一直十分注重內(nèi)部控制體系的建立和健全?！坝绕涫亲?002年國(guó)內(nèi)上市和2006年境外上市以來(lái)，我們從公司治理、組織結(jié)構(gòu)、制度建設(shè)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)及反洗錢管理等方面，不斷提升內(nèi)部控制體系的健全性和有效性。”李浩特別提示道。

為符合兩地上市的各項(xiàng)合規(guī)要求，招行在公司治理上建立了現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)，并根據(jù)公司章程制定了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則，制定和完善了信息披露制度、投資者關(guān)系管理制度、關(guān)聯(lián)交易管理辦法、重大事項(xiàng)向董事會(huì)備案制度等一系列規(guī)章制度。

而在組織架構(gòu)方面，招行在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中開了嘗試建立“合規(guī)官制度”的先河，即在總行設(shè)立首席合規(guī)官，在各分行和總行部室設(shè)立合規(guī)官，并建立合規(guī)報(bào)告路線；建立了總行垂直管理體制。

另外，招行先后制定頒布的《招商銀行內(nèi)部控制基本規(guī)定》、《合規(guī)政策》、《員工行為守則》、風(fēng)險(xiǎn)提示書等政策和規(guī)定在加強(qiáng)內(nèi)部控制方面起了積極作用。

在良好風(fēng)險(xiǎn)管控和內(nèi)部控制的體系下，借助資本的力量“苦練內(nèi)功”是招行始終堅(jiān)持的發(fā)展策略。

“我們認(rèn)為，不抓批發(fā)業(yè)務(wù)現(xiàn)在沒飯吃，不抓零售業(yè)務(wù)將來(lái)沒飯吃，兩個(gè)抓差了未來(lái)都吃不好飯。”李浩如是詼諧地向本刊坦陳了招行對(duì)兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)的重要性。

2007年招商銀行稅前利潤(rùn)的貢獻(xiàn)占比中，公司銀行業(yè)務(wù)占48.72%，零售銀行業(yè)務(wù)占22.52%，資金業(yè)務(wù)占比27.31%。公司銀行業(yè)務(wù)目前的利潤(rùn)貢獻(xiàn)較大，有些創(chuàng)新業(yè)務(wù)也已經(jīng)獲得市場(chǎng)的認(rèn)同，如網(wǎng)上企業(yè)銀行，現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，年金業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)等。

資本 ：價(jià)值提升“助推器”

2006年招商銀行成功在香港聯(lián)合交易所掛牌上市。成為第一家在股份制改革后以A+H形式到香港上市的內(nèi)地企業(yè)，也是第一家在上海交易所掛牌又到香港上市的內(nèi)地企業(yè)。基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的準(zhǔn)確判斷，2007年招商銀行又通過(guò)增發(fā)H股、收購(gòu)招商基金等連續(xù)的資本運(yùn)作，在國(guó)內(nèi)金融全面開放帶來(lái)的全面競(jìng)爭(zhēng)的局勢(shì)下占據(jù)了寶貴的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

從行業(yè)看，目前國(guó)內(nèi)多家銀行都在政策允許方位內(nèi)進(jìn)行“全能銀行”的嘗試。從國(guó)內(nèi)目前的情況來(lái)看，商業(yè)銀行設(shè)立基金公司，基本上都是由商業(yè)銀行直接投資或者引入戰(zhàn)略投資者共同設(shè)立基金管理公司的模式，如工銀瑞信、交銀施羅德、建信基金管理公司等，像招商銀行這樣直接通過(guò)收購(gòu)原有基金公司部分股權(quán)并占據(jù)大股東地位將在營(yíng)銷上給招商基金有力的支持。此前，招商銀行與招商基金合作推出溢財(cái)通等諸多產(chǎn)品，受到了投資者的歡迎。

在此基礎(chǔ)上，招商銀行一方面要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高持續(xù)增長(zhǎng)能力和管理全面風(fēng)險(xiǎn)的能力；另一方面，突出批發(fā)銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)特色，提高零售銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)化能力，增強(qiáng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以期為企業(yè)提供更好的服務(wù)。

對(duì)此李浩介紹說(shuō)，2007年招商銀行獲準(zhǔn)在美國(guó)紐約設(shè)立分行，成為自1991年美國(guó)《加強(qiáng)外國(guó)銀行監(jiān)管法》頒布以來(lái)，首家準(zhǔn)入美國(guó)市場(chǎng)的中資銀行，這將為“走出去”的中國(guó)企業(yè)提供了更多來(lái)自本土的選擇。

面對(duì)外資銀行近年來(lái)多渠道加強(qiáng)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的開發(fā)，目前已有內(nèi)資銀行通過(guò)和外資銀行的合作以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的方式共同服務(wù)于企業(yè)的形式，李浩表示：“我們?cè)敢飧鶕?jù)市場(chǎng)與業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，通過(guò)與證券公司、基金公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、外資銀行、地方性銀行等金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略聯(lián)盟，在客戶共享和業(yè)務(wù)互補(bǔ)基礎(chǔ)上，拓寬銀行業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，延伸銀行的業(yè)務(wù)和市場(chǎng)領(lǐng)域?！?/p>

為實(shí)現(xiàn)招商銀行在“成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)最好的商業(yè)銀行”的中期戰(zhàn)略目標(biāo)，李浩認(rèn)為，“需要打造國(guó)內(nèi)一流的、具有特色的批發(fā)銀行業(yè)務(wù)。”“我們批發(fā)銀行業(yè)務(wù)總體定位有三個(gè)要點(diǎn)：一是以價(jià)值創(chuàng)造為根本，在有效管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下保持業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利合理增長(zhǎng)；二是以提升可持續(xù)發(fā)展能力為重點(diǎn)，在鞏固既有優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加快新興銀行業(yè)務(wù)和中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，積極培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)和新的優(yōu)勢(shì)，逐步形成具有鮮明招行特色和強(qiáng)大品牌影響力的業(yè)務(wù)體系與產(chǎn)品系列；三是以提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力為目標(biāo)，不斷加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)提升和流程改造，致力于成為國(guó)內(nèi)同業(yè)中產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)、服務(wù)優(yōu)、效率高的銀行。”

第6篇：保險(xiǎn)公司合規(guī)管理制度范文

關(guān)鍵詞：信貸資產(chǎn)證券化；信息披露；信用評(píng)級(jí)；市場(chǎng)化；金融創(chuàng)新

一、 我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化從2005年開始經(jīng)歷10年的發(fā)展，截止6月末已發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品5 079億，其中，從2013年國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議以來(lái)共發(fā)行4 000多億。2015年6月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議又進(jìn)一步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)，并且提出5 000億的概念?，F(xiàn)階段資產(chǎn)證券化的動(dòng)力來(lái)自于金融市場(chǎng)的流動(dòng)性，來(lái)自于盤活存量，結(jié)構(gòu)調(diào)整的大的背景。

1. 資產(chǎn)證券化投資者和基礎(chǔ)資產(chǎn)多元化趨勢(shì)明顯。擴(kuò)大試點(diǎn)以來(lái)，信貸資產(chǎn)證券化投資者多元性日益提升，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。截止2014年11月末，信貸資產(chǎn)支持證券投資者共281家，其中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)投資者132家，占47%，持有證券占比為67.5%；證券公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、基金等非銀行機(jī)構(gòu)投資者共149家，占53%，持有證券占比為32.5%，較第一輪試點(diǎn)期間上升11.1個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)證券化促進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移功能作用日益顯現(xiàn)。同時(shí)，發(fā)起機(jī)構(gòu)及基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍也趨于多元，發(fā)起機(jī)構(gòu)涵蓋各類銀行及汽車金融公司、資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司，基礎(chǔ)資產(chǎn)從一般企業(yè)貸款擴(kuò)展到國(guó)際市場(chǎng)主流的個(gè)人住房抵押貸款、個(gè)人汽車貸款。

2. 資產(chǎn)證券化盤活銀行信貸資產(chǎn)存量，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是符合在利率市場(chǎng)化背景下整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需求，也是是商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要的方法和手段。首先，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)證券化釋放信貸資源，降低資本消耗，有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其次，C券化拓寬金融機(jī)構(gòu)融資渠道，降低融資成本。同時(shí)，證券化盤活商業(yè)銀行信貸資源存量，提高資金使用效率的流動(dòng)性，改善商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)，優(yōu)化增量信貸投向，更好地支持“三農(nóng)”、小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)及鐵路、船舶等重點(diǎn)行業(yè)的改革發(fā)展。

3. 信息披露、信用評(píng)級(jí)等市場(chǎng)化約束機(jī)制逐漸形成。從試點(diǎn)情況看，市場(chǎng)運(yùn)行總體穩(wěn)健，已發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)良好，已到期產(chǎn)品足額完成兌付，次級(jí)檔證券收益高于一般水平，有的產(chǎn)品年化收益率達(dá)22.9%。未到期產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)正常，本息償付有序開展，一般企業(yè)貸款證券化入池資產(chǎn)保持零不良貸款率，而同期商業(yè)銀行不良貸款率則從0.97%上升到1.16%。資產(chǎn)管理能力強(qiáng)，投資管理能力強(qiáng)，貸款管理能力強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)有積極性做資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行開展證券化業(yè)務(wù)促進(jìn)其信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系的完善，如通過(guò)中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)并改進(jìn)合規(guī)管理和抵押品管理體系，通過(guò)持續(xù)信息披露進(jìn)一步規(guī)范貸后管理等。金融機(jī)構(gòu)在開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的過(guò)程中鍛煉了隊(duì)伍，培養(yǎng)了專業(yè)的技能并積累了實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

二、 我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化市場(chǎng)存在的問(wèn)題

1. 我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化仍處于初級(jí)發(fā)展階段。經(jīng)過(guò)十年試點(diǎn)，我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化市場(chǎng)仍處于發(fā)展初期。一是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品流動(dòng)性差。證券化產(chǎn)品交易量較少，因?yàn)殂y行間市場(chǎng)及交易所發(fā)行的信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品種類和總量較小，且每一個(gè)分級(jí)證券都是作為單獨(dú)券種進(jìn)行流通，所以相對(duì)規(guī)模更小，導(dǎo)致交易量少。二是資產(chǎn)證券化集中于一般企業(yè)優(yōu)質(zhì)貸款。我國(guó)資產(chǎn)證券化90%是一般企業(yè)優(yōu)質(zhì)貸款。相比之下國(guó)外資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)80%、90%都不是一般企業(yè)貸款，都是消費(fèi)、零售貸款，消費(fèi)貸款。一般企業(yè)貸款證券化說(shuō)明債券市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，這也是證券化起步階段面臨的背景決定的。同時(shí)，3年期及以下短期產(chǎn)品占比過(guò)高，不能較好滿足保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期限投資需求。三是資產(chǎn)證券收益率低，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不如銀行理財(cái)產(chǎn)品。降息導(dǎo)致資產(chǎn)證券收益率下降，同時(shí)處于經(jīng)濟(jì)下行期，資產(chǎn)支持證券的競(jìng)爭(zhēng)力不足。四是信用違約歷史數(shù)據(jù)缺乏，影響證券化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的有效性。我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史尚短，試點(diǎn)中選擇質(zhì)量較好的資產(chǎn)開展證券化，信用違約數(shù)據(jù)較少，僅依靠信用評(píng)級(jí)較難充分地揭示證券化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，有待引入信用違約互換通過(guò)市場(chǎng)化交易揭示證券化風(fēng)險(xiǎn)。五是投資機(jī)構(gòu)類型單一。目前，主要的投資者還是銀行，銀行互相持有資產(chǎn)支持證券，缺乏多元投資者的參與。六是金融機(jī)構(gòu)的考核機(jī)制有待進(jìn)一步優(yōu)化。多數(shù)銀行證券化業(yè)務(wù)剛剛起步，對(duì)其分支機(jī)構(gòu)參與證券化的收益核算、業(yè)績(jī)考核等配套管理制度及激勵(lì)機(jī)制還不完善，導(dǎo)致分支機(jī)構(gòu)拿出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)開展證券化的積極性不高。七是產(chǎn)品定價(jià)不準(zhǔn)確，隱性擔(dān)保嚴(yán)重，定價(jià)具有機(jī)構(gòu)特征。產(chǎn)品定價(jià)具有機(jī)構(gòu)化的特征，實(shí)際上的含義是說(shuō)隱性的擔(dān)保比較厲害，就顯然不完全符合信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品未來(lái)發(fā)展的方向。

2. 證券化市場(chǎng)約束機(jī)制仍需進(jìn)一步完善。我國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的健康發(fā)展除了需要降低政策方面的限制，同時(shí)需要進(jìn)一步完善市場(chǎng)約束機(jī)制。一是信息披露不充分。參與證券化主體信息披露不充分，容易產(chǎn)生信息不對(duì)稱與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。二是銀行和投資者存在委托問(wèn)題。委托問(wèn)題使銀行存在逆向選擇的機(jī)會(huì)，銀行有動(dòng)機(jī)擴(kuò)大貸款風(fēng)險(xiǎn)。三是信用評(píng)級(jí)體系和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)能力有待加強(qiáng)。我國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)展時(shí)間短，大多依據(jù)國(guó)外數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建立測(cè)算模型，將其用于國(guó)內(nèi)資產(chǎn)信用評(píng)級(jí)，存在標(biāo)準(zhǔn)不明確、評(píng)級(jí)方法測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)不透明等問(wèn)題，國(guó)外投資者認(rèn)可度較低。四是資產(chǎn)證券化受托人作用有待進(jìn)一步增強(qiáng)。受托人在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中應(yīng)發(fā)揮核心作用，但試點(diǎn)以來(lái)，由于擔(dān)任受托人的機(jī)構(gòu)局限于信托公司、機(jī)構(gòu)類型單一，以及發(fā)起銀行相對(duì)處于強(qiáng)勢(shì)地位等原因，信托公司的受托人職責(zé)未充分發(fā)揮，大多僅作為實(shí)現(xiàn)“真實(shí)出售、破產(chǎn)隔離”的通道。

3. 監(jiān)管部門有待進(jìn)一步完善資產(chǎn)證券化管理機(jī)制和政策措施。在現(xiàn)有市場(chǎng)格局和監(jiān)管體制分工下，仍需要加強(qiáng)分工協(xié)作和監(jiān)管協(xié)調(diào)，進(jìn)一步處理好市場(chǎng)管理和機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門的關(guān)系，統(tǒng)一注冊(cè)登記，加強(qiáng)信息共享，為資產(chǎn)證券化常規(guī)化發(fā)展創(chuàng)造條件。一是資產(chǎn)證券化相關(guān)配套政策制度有待完善。經(jīng)過(guò)多年試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化制度框架基本建立，但隨著市場(chǎng)發(fā)展及宏觀環(huán)境的變化，相關(guān)配套政策制度還需不斷完善。第一抵押權(quán)變更登記管理制度有待進(jìn)一步落實(shí)和完善。2005年建設(shè)部印發(fā)《建設(shè)部關(guān)于個(gè)人住房抵押貸款證券化涉及的抵押權(quán)變更登記有關(guān)問(wèn)題的試行通知》明確個(gè)人住房抵押權(quán)變更登記可批量辦理，但地方房地產(chǎn)管理部門內(nèi)部系統(tǒng)尚不完善等原因還無(wú)法落實(shí)，一般企業(yè)抵押貸款證券化涉及的抵押權(quán)變更登記尚無(wú)統(tǒng)一的管理規(guī)定。第二“兩個(gè)不低于”等監(jiān)管政策有待調(diào)整完善。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)反映，以小微企業(yè)貸款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)開展證券化，能夠釋放更多信貸資源，增強(qiáng)支持小微企業(yè)發(fā)展的能力，但也可能因證券化“出表”而使其當(dāng)年小微企業(yè)貸款增量下降，達(dá)不到“兩個(gè)不低于”監(jiān)管要求，需要適時(shí)調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)。第三相關(guān)部門對(duì)企業(yè)年金、社?；鸬韧顿Y信貸資產(chǎn)支持證券的相關(guān)政策進(jìn)一步明確。二是資產(chǎn)證券化相關(guān)的稅費(fèi)高。2006年財(cái)政部和國(guó)稅總局關(guān)于稅收政策管理辦法，表示既要對(duì)證券收相應(yīng)所得稅，同時(shí)證券交易提供的服務(wù)機(jī)構(gòu)也要交稅，存在雙重征稅問(wèn)題。三是政策限制導(dǎo)致資產(chǎn)證券化動(dòng)因不足。證券化沒有切合資產(chǎn)證券化商業(yè)價(jià)值，存在資本率的限制，信貸規(guī)模限制，還有平臺(tái)貸款之類的政策限制。另一方面存在資產(chǎn)限制，如有些銀行持有相當(dāng)一部分資產(chǎn)是外幣資產(chǎn)，但資產(chǎn)池里只能是人民幣不能是外幣，限制基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇等問(wèn)題，最終導(dǎo)致資產(chǎn)證券化動(dòng)因不足。

3. 信貸資產(chǎn)證券化仍面臨挑戰(zhàn)。未來(lái)一段時(shí)期我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開展仍將面臨兩方面的問(wèn)題。一是推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化存在困難。首先，基礎(chǔ)資產(chǎn)估值、估值模型建立需要專業(yè)的人才及衍生品定價(jià)技術(shù)。其次，在帳務(wù)處理方面，不良資產(chǎn)帳面值和證券的收入之間核銷會(huì)計(jì)上采取處理方式和稅收政策支持等問(wèn)題還需要進(jìn)一步協(xié)調(diào)。最后，不良貸款證券化貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)差異性顯著。需要一定的激勵(lì)機(jī)制解決多回收的部分獎(jiǎng)勵(lì)分配和道德風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的問(wèn)題。二是利率市場(chǎng)化傳導(dǎo)機(jī)制不完善制約信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展。信貸資產(chǎn)證券化連接信貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)，貸款利率和證券市場(chǎng)利率對(duì)應(yīng)信貸市場(chǎng)與證券市場(chǎng)，我國(guó)雖已全面放開貸款利率管制，但利率傳導(dǎo)機(jī)制仍不完善，貸款利率與市場(chǎng)利率變化不同步，當(dāng)市場(chǎng)利率較高，投資者會(huì)因產(chǎn)品收益率較低而購(gòu)買積極性。

三、 我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展的政策建議

1. 針對(duì)監(jiān)管部門的政策建議。

（1）加強(qiáng)監(jiān)管，明確監(jiān)管職責(zé)，防范風(fēng)險(xiǎn)。建立有效的監(jiān)管機(jī)制。首先應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管的協(xié)調(diào)，積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常規(guī)化發(fā)展。在現(xiàn)行的框架下人行和銀監(jiān)會(huì)各自有相應(yīng)的監(jiān)管流程和分工，要明確部門間監(jiān)管的分工，通過(guò)金融監(jiān)管，協(xié)調(diào)布局聯(lián)席會(huì)議的安排加強(qiáng)合作，密切配合形成工作合力，促進(jìn)工作順利發(fā)展。從銀監(jiān)會(huì)來(lái)說(shuō)要研究從資產(chǎn)證券化的發(fā)起機(jī)構(gòu)約束、內(nèi)控機(jī)制、信息披露等角度第一步完善信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的法律和監(jiān)管框架，在嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線前提下促進(jìn)業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展。

（2）通過(guò)信息披露強(qiáng)化市場(chǎng)機(jī)制的監(jiān)督管理。要U大信貸資產(chǎn)證券化的范圍，尤其將不良資產(chǎn)納入的話信息披露必須跟上腳步，信息透明是資產(chǎn)證券化的重特征和優(yōu)勢(shì)，可以保證投資者對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督權(quán)和知情權(quán)，事前要有規(guī)范透明的信息披露，使投資者對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資和收益有合理的把握，合理進(jìn)行證券定價(jià)。事后對(duì)貸后管理及其相配套的管理服務(wù)進(jìn)行信息披露，只要信息披露到位，投資者自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)也就有了基礎(chǔ)，發(fā)起人才不需要有額外負(fù)擔(dān)，所以信息披露對(duì)市場(chǎng)各方面都有利，加強(qiáng)信息披露是非常重要的安排。完善資產(chǎn)證券化相關(guān)信息披露機(jī)制，提高對(duì)參與證券化主體和有關(guān)事項(xiàng)的信息披露要求，包括發(fā)起人、SPV和受托機(jī)構(gòu)的信息披露義務(wù)，建立信息披露評(píng)價(jià)制度，使披露義務(wù)和責(zé)任落實(shí)可追究；提高信息披露頻率，由每年披露一次到每季度披露一次。

（3）完善資產(chǎn)證券化法律法規(guī)建設(shè)。法律制度配套有待完善，剛才說(shuō)到操作上，比如證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程的非常精細(xì)的東西，比如說(shuō)債務(wù)和保障，關(guān)于一些抵押處理，在債券轉(zhuǎn)讓過(guò)程中是不是要處理和登記，這在法律上都沒有明確規(guī)定，也容易引起糾紛，建議進(jìn)一步加強(qiáng)和完善法律配套工作。相關(guān)的法律法規(guī)方面的建立和完善，特別是資產(chǎn)證券化過(guò)程當(dāng)中的擔(dān)保權(quán)屬的變更登記制度，另外就是資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)出表問(wèn)題，一直在確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)上還有待于財(cái)政部和人民銀行明顯。第二就是市場(chǎng)規(guī)模，提高整體的流動(dòng)性，支持資產(chǎn)證券化在交易所上上市交易。

（4）采取稅收優(yōu)惠的機(jī)制措施，盡快出臺(tái)有關(guān)公司貸款方面的操作細(xì)則。除了監(jiān)管部門、央行給予政策支持之外。國(guó)家從財(cái)政和稅收方面也需要政策支持，避免重復(fù)納稅問(wèn)題。同時(shí)，有序推進(jìn)針對(duì)個(gè)人住房貸款證券化業(yè)務(wù)，希望下一步公司貸款細(xì)則出來(lái)以后，不良貸款做證券化以后，對(duì)商業(yè)銀行下一步的發(fā)展有更大的促進(jìn)作用。

（5）進(jìn)一步擴(kuò)大資產(chǎn)證券化試點(diǎn)的規(guī)模，豐富投資者結(jié)構(gòu)。支持信貸資產(chǎn)證券在交易所上市，能夠擴(kuò)大市場(chǎng)的流動(dòng)性，不僅擴(kuò)大規(guī)模，也擴(kuò)大交易渠道，增加資產(chǎn)證券化參與主體數(shù)量，適當(dāng)擴(kuò)大證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的范圍，提供良好的政策環(huán)境。進(jìn)一步鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司、證券投資公司、社保基金、境外投資者等非銀行機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)證券，降低準(zhǔn)入門檻，豐富投資者結(jié)構(gòu)。擴(kuò)大基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍，支持外幣資產(chǎn)證券化。國(guó)家現(xiàn)階段支持走出去，一帶一路等相關(guān)政策，把資產(chǎn)范圍擴(kuò)大以后跟現(xiàn)代的國(guó)家的新經(jīng)濟(jì)政策契合。

（6）放松政策限制，資產(chǎn)證券化的推進(jìn)要與整個(gè)金融市場(chǎng)化同步。放松對(duì)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)資本率、信貸規(guī)模和平臺(tái)貸款之類的政策限制，同時(shí)，降低資產(chǎn)幣種限制標(biāo)準(zhǔn)，放松外幣資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的限制，給予政策優(yōu)惠。使資產(chǎn)證券化要與金融市場(chǎng)化同步，包括利率市場(chǎng)化同步發(fā)展。

（7）引入做市商制度，提高資產(chǎn)證券化產(chǎn)品流動(dòng)性。引入做市商制度，出臺(tái)建立做市商制度的法律條款和行為規(guī)范。通過(guò)做市商制度，具有信譽(yù)的法人充當(dāng)做市商以自有資金和證券與投資者進(jìn)行交易，從而為市場(chǎng)提供即時(shí)性和流動(dòng)性。

2. 針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的政策建議。

（1）通過(guò)合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品設(shè)計(jì)中使銀行利益和資產(chǎn)證券化的收益保證關(guān)聯(lián)，每一級(jí)都有銀行繼續(xù)持有固定比例，不是僅僅持有落后級(jí)的部分。通過(guò)超額收益分成，讓現(xiàn)金流回收，超額回收可以讓發(fā)起行和資產(chǎn)管理者分享超額回收部分的利益。從法律、稅務(wù)、會(huì)計(jì)角度進(jìn)行配合，既要保證資產(chǎn)出表又要充分調(diào)動(dòng)管理人積極性，從而實(shí)現(xiàn)多方利益最大化。

（2）制定專門的資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理規(guī)則。2005年財(cái)政部出臺(tái)資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)的管理規(guī)定，隨后的準(zhǔn)則、資產(chǎn)終止確認(rèn)等準(zhǔn)則都發(fā)生了變化。目前缺乏相對(duì)系統(tǒng)、統(tǒng)一的針對(duì)資產(chǎn)證券化處理的會(huì)計(jì)規(guī)定，隨著我們對(duì)資產(chǎn)證券化需求越來(lái)越強(qiáng)烈，或者對(duì)這一塊業(yè)務(wù)的發(fā)展需要在會(huì)計(jì)處理上做一些規(guī)定。

（3）推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化。目前資產(chǎn)質(zhì)量已成為制約商業(yè)銀行盈利能力或者發(fā)展的重要瓶頸，目前的不良資產(chǎn)的處置渠道無(wú)非是核銷和打包，打包目前來(lái)看還是比較低的，想以時(shí)間換空間更有有效的，或者說(shuō)補(bǔ)充地來(lái)解決當(dāng)前商業(yè)銀行的資產(chǎn)的問(wèn)題。加快推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化進(jìn)程，提高資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的收益率，積極培育和引入次級(jí)投資人。

（4）加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)，提升評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)專業(yè)水平。加強(qiáng)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信息披露內(nèi)容與責(zé)任的要求，規(guī)范信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，完善信用評(píng)級(jí)體系。增加信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量，提高信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的專業(yè)水平和服務(wù)質(zhì)量。

（5）完善資產(chǎn)和負(fù)債的后續(xù)計(jì)量工作。目前金融機(jī)構(gòu)普遍的做法是不改變資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)據(jù)，或者這兩個(gè)數(shù)據(jù)相等的，后期計(jì)量逐額遞減，這種做法與現(xiàn)在的審計(jì)師的做法提出了不同的想法。如有回購(gòu)條款，一種是資產(chǎn)按照最大訴求承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。第二種是按照有選擇的回購(gòu)權(quán)利，按這兩個(gè)原則，按剩余風(fēng)險(xiǎn)到期還款金額逐期遞減，要有相對(duì)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。

（6）豐富產(chǎn)品種類，引入資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專業(yè)人才。豐富產(chǎn)品種類，嘗試證券化新的基礎(chǔ)資產(chǎn)種類，增加消費(fèi)信貸資產(chǎn)證券化和住房抵押貸款證券化業(yè)務(wù)數(shù)量；逐步推出信用違約互換產(chǎn)品，審慎選擇證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)；引入定價(jià)方面的專業(yè)技術(shù)人才，借鑒國(guó)外先進(jìn)的定價(jià)技術(shù)，提高資產(chǎn)支持證券定價(jià)技術(shù)的精確性。對(duì)現(xiàn)金流充分分層、設(shè)計(jì)，根據(jù)不同現(xiàn)金流的情況設(shè)計(jì)不同層面價(jià)格的產(chǎn)品。目前產(chǎn)品設(shè)計(jì)主要依賴于外部的專業(yè)機(jī)構(gòu)，銀行在這方面的能力還要培養(yǎng)。

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致謝：本文感謝中國(guó)人民銀行“信貸資產(chǎn)證券化”課題小組的支持。