債務(wù)風(fēng)險評估精選(九篇)

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第1篇：債務(wù)風(fēng)險評估范文

關(guān)鍵詞：債務(wù)融資；風(fēng)險；財(cái)務(wù)杠桿；風(fēng)險規(guī)避

1負(fù)債籌資概述

1、1負(fù)債籌資風(fēng)險的概念

負(fù)債籌資風(fēng)險是指由于資金供需市場、宏觀環(huán)境的變化，以及期限結(jié)構(gòu)等因素的影響給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。它一般表現(xiàn)為企業(yè)所有者權(quán)益下降，喪失償債能力、發(fā)生財(cái)務(wù)困難甚至面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。

1、2負(fù)債籌資的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析

1、2、1負(fù)債融資的正面效應(yīng)分析

（1）利息抵稅效應(yīng)。

企業(yè)負(fù)債應(yīng)按期支付利息，根據(jù)會計(jì)制度的有關(guān)規(guī)定，負(fù)債的利息費(fèi)用計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，可在企業(yè)稅前成本中抵扣，從而使企業(yè)能少交所得稅，在一定程度上降低了企業(yè)實(shí)際的籌資成本，使企業(yè)獲得潛在的收益。節(jié)稅額的計(jì)算公式為：節(jié)稅額＝利息費(fèi)用×所得稅率。由此可見，只要有債務(wù)資本，便可產(chǎn)生節(jié)稅效應(yīng)，且利息費(fèi)用越高，節(jié)稅額越大。

（2）財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。

在企業(yè)資本規(guī)模一定的情況下，從息稅前利潤中支付相對固定的債務(wù)利息，當(dāng)息稅前利潤增加時，那么每一元息稅前利潤所負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息就會相應(yīng)降低，導(dǎo)致股權(quán)資本的利潤則會相應(yīng)增加，從而給投資者帶來額外的收益。用定量描述為：權(quán)益資本凈利潤＝[總資產(chǎn)報(bào)酬率+（總資產(chǎn)報(bào)酬率一負(fù)債利率）×負(fù)債資本／權(quán)益資本]×（1－所得稅率），當(dāng)資產(chǎn)報(bào)酬率大于負(fù)債利率時，適當(dāng)借入資金。就可以提高權(quán)益資本凈利率。

（3）負(fù)債經(jīng)營可減少貨幣貶值的損失。

在通貨膨脹的情況下，利用舉債進(jìn)行的擴(kuò)大再生產(chǎn)比企業(yè)自身積累的資本進(jìn)行的擴(kuò)大再生產(chǎn)更有利。在通貨膨脹期間，貨幣不斷貶值，到償還日使債務(wù)人償還資金的實(shí)際價值比在通貨膨脹之前要小，原有負(fù)債額的實(shí)際購買力下降，將貨幣貶值的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到債權(quán)人的身上，減少了由于通貨膨脹造成的損失。

（4）債務(wù)融資可以降低資金成本。

企業(yè)借入資金，需要按期償還本息。由于利息是在成本中列支的，可以稅前扣除的，它有沖減稅金的作用，能帶來稅盾收益，而股權(quán)融資中，政府要對股東個人的資本利得和股息收入以及企業(yè)法人雙重征稅。因此，一般來說，債務(wù)的資本成本要低于權(quán)益資本成本，從而有利于降低綜合資金成本。

1、2、2負(fù)債融資的負(fù)面效應(yīng)分析

（1）負(fù)債籌資經(jīng)營增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營的話，必須保證其投資要大于資金成本，否則，將出現(xiàn)收不抵支的現(xiàn)象。在負(fù)債數(shù)額不變的情況下，虧損的越多，用企業(yè)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力就越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險就越大。債務(wù)融資到期必須還本付息，一旦企業(yè)無法到期償還債務(wù)，企業(yè)就可能出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，甚至被迫破產(chǎn)倒閉。

（2）過度的負(fù)債削弱了企業(yè)的再籌資能力。

企業(yè)過度負(fù)債，導(dǎo)致其債務(wù)負(fù)擔(dān)過重。企業(yè)債務(wù)到期時。若不能定期足額地還本付息，將影響到企業(yè)的信譽(yù)，再籌資能力也就降低了。

（3）負(fù)債籌資經(jīng)營增加了企業(yè)的經(jīng)營成本，影響資金周轉(zhuǎn)。

企業(yè)負(fù)債經(jīng)營必定需要按期支付利息，這樣一方面增加了企業(yè)的經(jīng)營成本，另一方面如果籌集的資金還款較為集中，短期內(nèi)要求企業(yè)籌集大量的資金進(jìn)行還債，就會影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)和使用。

2企業(yè)負(fù)債籌資風(fēng)險的成因

2、1負(fù)債籌資風(fēng)險的內(nèi)因分析

2、1、1負(fù)債規(guī)模

籌資規(guī)模取決于企業(yè)未來發(fā)展對資金的需求。借入資金與自有資金的比例，與企業(yè)的財(cái)務(wù)利益與風(fēng)險有著密切的關(guān)系。當(dāng)投資利潤率高于利息率時，企業(yè)擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模，適當(dāng)提高借入資金與自有資金之間的比率，就會增加企業(yè)的權(quán)益資本收益率；在投資利潤率低于利息率時，企業(yè)負(fù)債越多，借入資金與自有資金比例越高，企業(yè)權(quán)益資本收益率越低，企業(yè)會發(fā)生虧損甚至破產(chǎn)。

2、1、2負(fù)債利率

從貸款企業(yè)的角度看，負(fù)債利率是其負(fù)債融資所付出的代價。在負(fù)債額既定的情況下，負(fù)債利息與負(fù)債利率成正比，負(fù)債的利率越高，企業(yè)所要負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用就越多，從而增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。同時，負(fù)債利率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，對股東收益的變動幅度也有很大的影響。

2、1、3債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)

企業(yè)債務(wù)融資中短期債務(wù)與長期債務(wù)的融資成本不同，一般長期債務(wù)的利息會高于短期債務(wù)的利息。長期債務(wù)回收期比短期債務(wù)長，若考慮資金的時間價值以及復(fù)利計(jì)息，則企業(yè)必須以較高的利息率，否則資金所有者不會將資金出借給企業(yè)。另外，長期負(fù)債的收益因使用期限長具有不可預(yù)期性和不穩(wěn)定性，而且企業(yè)從長期看也要經(jīng)歷市場風(fēng)險，各種意外都有可能導(dǎo)致企業(yè)不能如期還本付息。

2、2負(fù)債籌資風(fēng)險的外因分析

2、2、1預(yù)期現(xiàn)金流入量與資產(chǎn)流動性

現(xiàn)金流入量反映的是企業(yè)現(xiàn)實(shí)的償債能力。如果企業(yè)投資決策失誤或信用政策過寬，不能及時支付到期的利息，企業(yè)就會面臨支付性籌資風(fēng)險。資產(chǎn)的流動性反映的是潛在償債能力。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的整體流動性較強(qiáng)，變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)較多時，就能及時支付到期的債務(wù)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險就較??；反之，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的整體流動性較弱，變現(xiàn)能力弱的資產(chǎn)較多時，企業(yè)就可能要面臨及時償還債務(wù)的壓力，其財(cái)務(wù)風(fēng)險就較大。

2、2、2金融環(huán)境的影響

金融市場是資金融通的場所，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營要受金融市場的影響。當(dāng)企業(yè)主要采取短期貸款方式融資時，如遇到金融緊縮，銀根抽緊，負(fù)債利息率大幅度上升，就會引起利息費(fèi)用劇增，利潤下降，更有甚者，一些企業(yè)由于無法支付高漲的利息費(fèi)用而破產(chǎn)清算。另外，金融市場利率、匯率的變動，都是企業(yè)籌資風(fēng)險的誘導(dǎo)因素。

2、2、3經(jīng)營風(fēng)險

企業(yè)供、產(chǎn)、銷等各種經(jīng)營活動都存在著很大的不確定性，都會給企業(yè)收益帶來影響，因而經(jīng)營風(fēng)險是普遍存在的。產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險的因素既有內(nèi)部因素，又有外部因素。如運(yùn)輸方式改變、價格變動等會造成供應(yīng)方面的風(fēng)險；產(chǎn)品質(zhì)量不合格、設(shè)備事故會造成生產(chǎn)方面的風(fēng)險；消費(fèi)者愛好發(fā)生變化、銷售決策失誤會帶來銷售方面的風(fēng)險。所有這些經(jīng)營方面的不確定性，都會引起企業(yè)的利潤或利潤率的變化，從而導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險。

3負(fù)債籌資風(fēng)險的防范措施

3、1樹立正確的風(fēng)險觀念、建立風(fēng)險防御機(jī)制

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，受到自身因素和外部環(huán)境的影響，導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果出現(xiàn)偏離的情況是難以避免的。如果企業(yè)在遭遇風(fēng)險時，毫無準(zhǔn)備、缺少對策、一籌莫展，必然會導(dǎo)致失敗，所以企業(yè)應(yīng)樹立正確的風(fēng)險觀念，做到未雨綢繆，有備無患，預(yù)防可能發(fā)生的風(fēng)險，并且有效的應(yīng)對風(fēng)險。處于市場下的企業(yè)，應(yīng)建立一套完善的風(fēng)險預(yù)防機(jī)制和財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，制定適合企業(yè)具體情況的風(fēng)險規(guī)避方案，通過合理的籌資結(jié)構(gòu)來分散風(fēng)險，將先進(jìn)的經(jīng)營管理理念注入企業(yè)，避免由于決策失誤而導(dǎo)致的籌資風(fēng)險，把風(fēng)險最小化。

3、2合理安排資本結(jié)構(gòu)

最佳資本結(jié)構(gòu)是指加權(quán)資金成本最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)根據(jù)經(jīng)營規(guī)模所擬定的資金需要量可以用多種籌資方式進(jìn)行籌資，在資金總額既定的條件下，各種籌資方式不同的資金額就構(gòu)成了不同的資本結(jié)構(gòu)方案。分別計(jì)算各籌資方案的加權(quán)平均資金成本，然后對其進(jìn)行比較，選擇其最低的籌資方案。而每股盈余分析法是根據(jù)各種籌資方式下的每股盈余的比較來進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的一種方法，它是利用每股盈余無差別點(diǎn)進(jìn)行決策。所謂的每股盈余無差別點(diǎn)，是指能使兩個籌資方案相等的銷售水平，即當(dāng)銷售水平無差別時，無論是采用債務(wù)籌資還是采用籌資都具有相同的效益。當(dāng)預(yù)計(jì)銷售額超過每股盈余無差別點(diǎn)時，由于財(cái)務(wù)杠桿是正數(shù)，采用債務(wù)籌資下的每股盈余必定會高于籌資下的每股盈余，此時增加債務(wù)籌資則可優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

3、3加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理，選擇適當(dāng)?shù)幕I資方式、期限、利率

企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化預(yù)算方面制度的建設(shè)。在保持合理負(fù)債比率的前提下，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營和基本投資需求來確定資金需求總量，合理安排自有資金和借入資金的比率。企業(yè)可根據(jù)自身的實(shí)際情況考慮各種籌資方式所能籌集到資金的數(shù)量、期限、成本以及所需辦理手續(xù)的繁簡程度等因素。掌握好籌資時間，使得籌資時間和資金的運(yùn)用以及轉(zhuǎn)化緊密銜接，努力降低資金的占用額，縮短生產(chǎn)周期，降低應(yīng)收賬款的回收期，使企業(yè)在充分考慮到影響負(fù)債各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上。謹(jǐn)慎負(fù)債。針對由利率變動帶來的籌資風(fēng)險，應(yīng)認(rèn)真研究資金市場的供求情況根據(jù)利率走勢，把握其發(fā)展趨勢，并以此做出相應(yīng)的籌資安排。在利率處于高水平時期，盡量少籌資或只籌資急需的短期資金。在利率處于由高向低過度時期，也應(yīng)盡量少籌資，不得不籌集的資金，應(yīng)采用浮動率的計(jì)息方式。

3、4利用財(cái)務(wù)杠桿原理，降低風(fēng)險

財(cái)務(wù)杠桿是把“雙刃劍”，它既能對企業(yè)有著積極的作用，也能產(chǎn)生消極的影響。在企業(yè)預(yù)測投資報(bào)酬率大于債務(wù)利息率的前提下，無論企業(yè)息稅前利潤多少，債務(wù)利息都是固定的，當(dāng)息稅前利潤增加時，在債務(wù)利息不變的條件下，息稅前利潤越大，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險也就越小。相反，息稅前利潤越小，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險也就越大。因此企業(yè)可以通過增加息稅前利潤和合理安排負(fù)債比率，使財(cái)務(wù)杠桿利益大于財(cái)務(wù)風(fēng)險的不利影響，從而使普通股每股盈余逐步增長。另外財(cái)務(wù)杠桿可以與營業(yè)杠桿配合使用來降低風(fēng)險，經(jīng)營杠桿是通過銷售額的變動來影響息稅前利潤的，而財(cái)務(wù)杠桿是通過息稅前利潤變動來影響普通股每股盈余的。因此，企業(yè)在籌資決策中，通過合理使用經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿來達(dá)到提高每股盈余的目標(biāo)。對于營業(yè)杠桿系數(shù)較高的公司可以使用較低的財(cái)務(wù)杠桿，而對于營業(yè)杠桿較低的公司則可以使用較高的財(cái)務(wù)杠桿。

參考文獻(xiàn)

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第2篇：債務(wù)風(fēng)險評估范文

（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院北京100081）

摘要：由于我國地方政府債務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及風(fēng)險大鍋飯制度的存在，政府的財(cái)政風(fēng)險呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢。本篇論文基于財(cái)政風(fēng)險防范的視角，結(jié)合我國實(shí)際情況，在Lüder政府會計(jì)權(quán)變模型中的工具變量中加入了風(fēng)險評估變量和監(jiān)督機(jī)制變量。在風(fēng)險評估機(jī)制中，筆者重點(diǎn)提出了如何確認(rèn)和評估各項(xiàng)負(fù)債的方法及改善建議；在監(jiān)督機(jī)制中，筆者認(rèn)為應(yīng)著重加強(qiáng)對于風(fēng)險以及各組織行為變量之間的監(jiān)督機(jī)制，以完善我國政府會計(jì)改革。

關(guān)鍵詞 ：財(cái)政風(fēng)險，政府會計(jì)權(quán)變模型

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1000-8775（2015）04-0123-01

收稿日期：2015-01-20

作者簡介：王蓓（1990-）；女；內(nèi)蒙古呼倫貝爾人；碩士研究生；研究方向：政府會計(jì)。張瑜（1989-）；女；黑龍江大慶人；碩士研究生；研究方向：政府會計(jì)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險是指由于各種不確定因素影響金融領(lǐng)域，導(dǎo)致金融資本運(yùn)作和金融活動的損失破壞。財(cái)政風(fēng)險的防范離不開政府會計(jì)體系的技術(shù)支撐。政府確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告的會計(jì)信息有助于政府利用會計(jì)信息作出有效決策。Lüder于1990年提出政府會計(jì)權(quán)變模型后，有許多學(xué)者對該模型進(jìn)行了修改補(bǔ)充。本文從財(cái)政風(fēng)險防范的角度入手，添加了風(fēng)險評估變量以及監(jiān)督機(jī)制變量，從而完善Lüder政府會計(jì)模型在我國的實(shí)際應(yīng)用。

一、財(cái)政風(fēng)險的環(huán)境變量

1.地方政府的債務(wù)風(fēng)險不斷擴(kuò)大

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，地方政府的債務(wù)規(guī)模有擴(kuò)張的趨勢。通過對我國各地區(qū)不同省份的研究，財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長賈康估算出2007年我國地方政府債務(wù)總額為41159億元。據(jù)審計(jì)署相關(guān)文件顯示，2010年全國地方政府性債務(wù)已經(jīng)超過十萬億元，其中占有較大比重的是擔(dān)保債務(wù)和直接債務(wù)。

2.風(fēng)險大鍋飯的存在

隨著我國改革開放的不斷深入，“利益大鍋飯”的格局被逐漸打破，然而“風(fēng)險大鍋飯”的現(xiàn)象卻依然存在。所謂風(fēng)險大鍋飯是指收益與風(fēng)險的不對等，即盈利時獲得收益，虧損時卻不承擔(dān)風(fēng)險。這種不對等主要表現(xiàn)為本屆政府各方舉債大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)建設(shè)，提高了政績，然而巨額的債務(wù)費(fèi)用卻需要由下幾屆政府來承擔(dān)。這種盲目發(fā)展經(jīng)濟(jì)的行為不僅增加了政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，而且增加了我國政府財(cái)政風(fēng)險。

二、財(cái)政風(fēng)險的組織行為變量

1.政治上的推動者

在我國，中央和地方政府是政府會計(jì)改革的主體和主要推動者。沒有政府的大力倡導(dǎo)和執(zhí)行，那么政府會計(jì)改革將淪為紙上談兵。近年來，我國政府陸續(xù)推動了各項(xiàng)改革，形成了以《財(cái)政總預(yù)算會計(jì)制度》、《行政單位會計(jì)制度》和《事業(yè)單位會計(jì)制度》為主要內(nèi)容的政府會計(jì)制度體系。這對于深化財(cái)稅體制改革戰(zhàn)略部署具有重大意義。

2.改革驅(qū)動者

根據(jù)Lüder政府會計(jì)改革權(quán)變模型，改革的驅(qū)動者包括政府委員會、審計(jì)機(jī)構(gòu)、準(zhǔn)則指定機(jī)構(gòu)、學(xué)術(shù)專業(yè)協(xié)會等社會組織。

3.利益相關(guān)者

Lüder政府會計(jì)改革權(quán)變模型中的利益相關(guān)者主要是指一般社會公眾，社會監(jiān)督者等。

三、財(cái)政風(fēng)險的工具變量

1.改革概念

基于財(cái)政風(fēng)險防范的我國政府會計(jì)改革概念應(yīng)該是以目前以及未來可預(yù)見的行政生態(tài)系統(tǒng)為前提，明確預(yù)算會計(jì)體制的作用和局限，通過評估預(yù)測未來財(cái)政風(fēng)險大小進(jìn)而制定相應(yīng)的策略化解財(cái)政風(fēng)險。

2.風(fēng)險評估

由于風(fēng)險大鍋飯制度的存在以及地方政府債務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，我國政府愈發(fā)難以估算財(cái)政風(fēng)險的大小。然而，為有效控制財(cái)政風(fēng)險，我們必須對現(xiàn)存的財(cái)政風(fēng)險進(jìn)行評估。通過對風(fēng)險進(jìn)行篩查，明確我國政府會計(jì)改革的重點(diǎn)。

為能夠準(zhǔn)確評估我國目前的財(cái)政風(fēng)險，我們可以采取以下兩種方法來完善政府負(fù)債風(fēng)險的計(jì)量。方法一是循序漸進(jìn)的引入權(quán)責(zé)發(fā)生制。采用這種方式，大量或有負(fù)債和隱性負(fù)債將會被納入政府負(fù)債的核算體系。因此，我國政府會計(jì)可以先試行權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制并存的制度。方法二是逐步建立一套完整可信的政府資產(chǎn)負(fù)債表。這種做法不僅向廣大納稅人和社會監(jiān)督者解釋了政府的收入和支出，而且有助于政府對未來的借債和財(cái)政支出的合理安排以及各項(xiàng)財(cái)政負(fù)債風(fēng)險的防范提供指導(dǎo)。

3.執(zhí)行戰(zhàn)略

十八屆三中全會以來，我國政府提出了“建立現(xiàn)代財(cái)政制度”的改革方向。具體的執(zhí)行戰(zhàn)略包括：一是規(guī)范公開政府預(yù)算管理制度。二是完善稅收制度。改進(jìn)地方稅和中央稅體系，逐步提高直接稅比重。三是建立事權(quán)和支出責(zé)任相適應(yīng)的制度。適度加強(qiáng)中央事權(quán)和支出責(zé)任，有助于提高公共服務(wù)的質(zhì)量。基于以上政府會計(jì)改革戰(zhàn)略，我國政府會計(jì)改革執(zhí)行戰(zhàn)略選擇漸進(jìn)、多步驟路徑。

4.執(zhí)行結(jié)果

執(zhí)行結(jié)果不是一勞永逸的過程，而是一個動態(tài)可持續(xù)的階段。它會隨著我國政府會計(jì)改革的戰(zhàn)略目標(biāo)和改革環(huán)境的變化而不斷變化。因此，我們需要通過對組織行為變量的追蹤和反饋，不斷改善執(zhí)行結(jié)果，從而適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

5.監(jiān)督機(jī)制

監(jiān)督機(jī)制的完善離不開政治改革推動者、改革推動者以及公眾的共同努力。政治改革推動者應(yīng)重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)自我監(jiān)督。各級政府既是改革的推動者，也是改革的主體。政府需要加大財(cái)政透明度，及時有效地向廣大群眾公布相關(guān)信息。此處的監(jiān)督不僅包括組織行為變量之間的相互監(jiān)督，還包括對于風(fēng)險機(jī)制的監(jiān)督。

第3篇：債務(wù)風(fēng)險評估范文

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行進(jìn)行金融風(fēng)險評估十分重要，但是在金融風(fēng)險評估過程中產(chǎn)生的一系列問題引起業(yè)界高度關(guān)注。本文在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下建立上市銀行金融風(fēng)險評估模型，以應(yīng)對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險，并題提出相應(yīng)解決對策，改善金融風(fēng)險評估過程中產(chǎn)生的問題。最后結(jié)論得出：建立金融風(fēng)險評估模型能夠在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下避免上市銀行產(chǎn)生金融風(fēng)險，有利于上市銀行金融更好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)：金融風(fēng)險評估；模型；對策

在中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，我國上市銀行的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境發(fā)生巨大變化。經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度從高速轉(zhuǎn)向緩慢，獲得巨大盈利空間、發(fā)展平穩(wěn)的時代已經(jīng)成為過去，隨之而來的是經(jīng)濟(jì)下行、上市銀行經(jīng)營發(fā)展進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)[1]。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨巨大壓力與挑戰(zhàn)、金融風(fēng)險加劇，具體表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施風(fēng)險、金融流動性風(fēng)險、金融信用風(fēng)險以及金融經(jīng)濟(jì)市場風(fēng)險等[2]。由于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，導(dǎo)致上市銀行金融風(fēng)險集聚，非常不利于上市銀行金融健康、持續(xù)發(fā)展。因此，建立上市銀行金融風(fēng)險評估模型，能夠在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)環(huán)境下有效防止金融風(fēng)險爆發(fā)，為上市銀行金融經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險予以了針對性的解決措施，緩解了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險壓力；填補(bǔ)了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融業(yè)務(wù)上的漏洞[3]。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)環(huán)境下，建立上市銀行金融風(fēng)險評估模型能夠有效防止金融風(fēng)險，及時發(fā)現(xiàn)上市銀行金融業(yè)務(wù)發(fā)展缺口，有利于完善上市銀行內(nèi)部核心發(fā)展結(jié)構(gòu)、建立適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的上市銀行機(jī)制。對于培養(yǎng)核心金融客戶、深化上市銀行金融業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、調(diào)整上市銀行金融利率定價量、強(qiáng)化上市銀行金融基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施建設(shè)能力具有積極影響作用[4-5]。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下建立上市銀行金融風(fēng)險評估模型是上市銀行金融健康、持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營之道。通過金融風(fēng)險評估模型最大化降低上市銀行在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的金融風(fēng)險，緩解上市銀行金融壓力，最終探尋上市銀行未來經(jīng)營轉(zhuǎn)型方向，提高上市銀行盈利利潤，獲得市場競爭力[6]。

1上市銀行金融風(fēng)險評估模型建立

1.1構(gòu)建金融風(fēng)險評估模型的目的建立上市銀行金融風(fēng)險評估模型的目的很直接，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，必然伴隨著上市銀行金融發(fā)展陷入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下積極應(yīng)對上市銀行金融風(fēng)險、防范金融風(fēng)險，能夠使上市銀行順利度過經(jīng)濟(jì)下行期間金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展困境。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期間積極、有效處理金融風(fēng)險問題、預(yù)防金融風(fēng)險爆發(fā)，能夠充分應(yīng)對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)并在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期穩(wěn)健發(fā)展。建立金融風(fēng)險評估模型有效控制上市銀行金融風(fēng)險，是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期間上市銀行得以繼續(xù)生存的有利應(yīng)對策略，成功、有效的金融風(fēng)險評估模型也將成為我國未來金融史上的重要參考資料，這種應(yīng)對方式也將成為金融發(fā)展史上的一大思考邏輯。

1.2金融風(fēng)險評估模型的參數(shù)確定在上市銀行金融風(fēng)險評估模型建立之前，需要對實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ蛿?shù)據(jù)進(jìn)行充分、科學(xué)的整理，確保最終實(shí)驗(yàn)結(jié)果具有代表性、真實(shí)性和可靠性。因此，在模型參考數(shù)據(jù)整理過程中邀請了金融界較有權(quán)威的金融風(fēng)險評估管理工作者對此次金融風(fēng)險評估模型參數(shù)指標(biāo)予以科學(xué)、精準(zhǔn)的處理與評判。將公式①變形得到金融風(fēng)險數(shù)值分別為等于1.12342、等于1.34123、等于1.39861。再將自變量金融風(fēng)險數(shù)值用歸化數(shù)學(xué)函數(shù)處理，計(jì)算結(jié)果得到為0.12342、0.34123、0.39861。最后提取上市銀行金融風(fēng)險評估數(shù)值最大特征函數(shù)。其中，β為新常態(tài)下的上市銀行金融資產(chǎn)產(chǎn)出要素指標(biāo)的權(quán)重，yj是指第j家銀行金融管理的產(chǎn)出要素，Gt為上市銀行金融風(fēng)險底線。當(dāng)金融風(fēng)險的最高風(fēng)險度上升到九成時，金融風(fēng)險評估預(yù)警數(shù)值即＝0.0234，＝－0.15，參數(shù)結(jié)果在0.0234范圍內(nèi)，能夠到達(dá)評估金融風(fēng)險的作用，表示參數(shù)符合評估模型要求，能夠到達(dá)最穩(wěn)定、最滿意的效果，因此判定的參數(shù)值能夠代表此次評估模型金融風(fēng)險的數(shù)值。

通過建立金融風(fēng)險評估模型達(dá)到預(yù)測金融風(fēng)險、防范金融風(fēng)險的目的，需要進(jìn)行仿真模糊評估計(jì)算法克服實(shí)驗(yàn)過程中出現(xiàn)的漏算和計(jì)算差值。針對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下可能出現(xiàn)的各種金融風(fēng)險做全面的評估與預(yù)判，全方位、立體化預(yù)測經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險，通過金融風(fēng)險評估模型使上市銀行金融風(fēng)險應(yīng)對方案更具可行性、延展性、靈活性、變通性。具體實(shí)施表達(dá)過程表現(xiàn)如下：首先：建立標(biāo)準(zhǔn)金融風(fēng)險預(yù)測、評估考核制度。金融風(fēng)險評估結(jié)果分別由s1、s2、s3、s4、s5代表，當(dāng)金融風(fēng)險評估結(jié)果顯示是s1時，表示經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險指數(shù)偏低，處于安全狀態(tài)；當(dāng)金融風(fēng)險評估結(jié)果是s2時，表示經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險指數(shù)升高，有爆發(fā)金融風(fēng)險的可能，此時上市銀行應(yīng)當(dāng)做好應(yīng)對準(zhǔn)備；當(dāng)金融風(fēng)險評估結(jié)果是s3時，表示經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行出現(xiàn)金融風(fēng)險，但金融風(fēng)險易于控制。當(dāng)金融風(fēng)險評估結(jié)果顯示是s4時，表示經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險指數(shù)偏高，上市銀行應(yīng)該做好轉(zhuǎn)型、調(diào)整的準(zhǔn)備，降低金融風(fēng)險損失；當(dāng)金融風(fēng)險評估結(jié)果是s5時，表示經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險指數(shù)極高，深受經(jīng)濟(jì)新常態(tài)影響，完善上市銀行內(nèi)部運(yùn)行體制，更新業(yè)務(wù)辦理活動，充分緩解經(jīng)濟(jì)下行期間上市銀行金融壓力。其次：總結(jié)金融風(fēng)險仿真模糊評估模型結(jié)果。假設(shè)金融風(fēng)險仿真模糊評估模型結(jié)果為m,會生成m＝αTx0-1的公式。再由歸一函數(shù)計(jì)算方式能夠得倒下列結(jié)果，具體由表1所示：最后：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險評估結(jié)果總結(jié)。通過建立金融風(fēng)險評估模型能夠清楚、及時檢測到上市銀行金融風(fēng)險等級，為上市銀行提前做好應(yīng)對措施工作予以充足時間，以便降低金融風(fēng)險損失，有利于上市銀行在經(jīng)濟(jì)下行期間穩(wěn)健發(fā)展。

2經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的上市銀行金融風(fēng)險防范應(yīng)對措施

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行關(guān)鍵是要做好防范、控制金融風(fēng)險工作。為了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)引發(fā)的上市銀行金融危機(jī)，我國政府相繼出臺不同系列、各種應(yīng)對解決方案和措施。因此，在國務(wù)院大力支持下，為了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險，應(yīng)該采取以下幾點(diǎn)應(yīng)對、解決措施，具體內(nèi)容如下：

2.1完善上市銀行金融體制經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，上市銀行內(nèi)部擁有完善的金融風(fēng)險監(jiān)督、防范體制能夠有效的防范金融風(fēng)險，成為避免造成上市銀行金融風(fēng)險的有利手段。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期間，我國國務(wù)院在十八屆三種全會中頒布了《中國中央對全面深化、改革金融經(jīng)濟(jì)改革若干重大問題的決定》議題，其中強(qiáng)調(diào)了關(guān)于應(yīng)對上市銀行金融風(fēng)險要將金融監(jiān)督管理改革措施和統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)工作落實(shí)到業(yè)務(wù)辦理過程中；要建立完善的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)制度；要在實(shí)際金融業(yè)務(wù)辦理過程中明確劃分國家以及地方金融管理范圍、定位上市銀行金融監(jiān)管權(quán)限以及金融風(fēng)險處理義務(wù)與責(zé)任，三項(xiàng)要求清晰、明確的補(bǔ)充了上市銀行內(nèi)部金融體制，使上市銀行金融體制得以完善。完善的金融體制是抵御經(jīng)濟(jì)新常態(tài)上市銀行金融風(fēng)險的有利屏障。完善的金融體制下上市銀行金融監(jiān)督管理體制改革措施以及統(tǒng)一的管理標(biāo)準(zhǔn)工作勢必得到充分落實(shí)。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度緩慢，因此，充分完善上市銀行金融監(jiān)管體系，將金融監(jiān)管體系向功能、職責(zé)監(jiān)管方向轉(zhuǎn)型刻不容緩。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入新常態(tài)，上市銀行金融發(fā)展自然進(jìn)入新常態(tài)，上市銀行原有金融監(jiān)督、管理機(jī)構(gòu)無法應(yīng)對當(dāng)下各種業(yè)務(wù)綜合經(jīng)營發(fā)展需求，逐漸暴露上市銀行金融體制不完善的缺口。因此，盡快完善上市銀行金融體制，改革銀行金融監(jiān)管職能能夠在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下應(yīng)對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展新形勢，同時對防御金融風(fēng)險、降低金融風(fēng)險起到積極作用。

2.2針對不同領(lǐng)域做針對性重點(diǎn)金融風(fēng)險防范經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險來源廣泛，做好金融風(fēng)險防范工作需要針對不同領(lǐng)域做針對性重點(diǎn)金融風(fēng)險防范。盡管在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下引發(fā)的上市銀行金融創(chuàng)新新常態(tài)、上市銀行金融風(fēng)險管控新常態(tài)、上市銀行金融結(jié)構(gòu)新常態(tài)、上市銀行金融發(fā)展速度新常態(tài)使上市銀行金融風(fēng)險加劇。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，在上市銀行原有金融風(fēng)險基礎(chǔ)上，由經(jīng)濟(jì)新常態(tài)引發(fā)的新一輪問題和矛盾使上市銀行潛在金融風(fēng)險日漸加劇，逐漸暴露在大眾視線范圍內(nèi)。因此，在對上市銀行金融風(fēng)險進(jìn)行評估、防范預(yù)測之前，要防范上市銀行的重點(diǎn)金融領(lǐng)域，有針對性進(jìn)行金融風(fēng)險管控會使金融風(fēng)險防控工作效果事半功倍。為了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)上市銀行金融風(fēng)險，我國政府以及相關(guān)部門對上市銀行金融風(fēng)險予以高度重視，為積極做好金融風(fēng)險防范、金融風(fēng)險評估工作起到良好帶頭作用，工作效果也非常顯著。有針對性的對重點(diǎn)金融領(lǐng)域進(jìn)行金融風(fēng)險防范首先應(yīng)該采用動態(tài)式金融風(fēng)險排除法，時刻掌握經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，清楚摸到上市銀行金融風(fēng)險的導(dǎo)火索以及風(fēng)險根源，從重點(diǎn)處著手全面、及時、深入應(yīng)對并控制上市銀行重點(diǎn)領(lǐng)域的金融風(fēng)險，具體表現(xiàn)為：首先房地產(chǎn)作為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下影響最深的金融業(yè)，上市銀行應(yīng)將房地產(chǎn)作為重點(diǎn)金融風(fēng)險防范對象，及時調(diào)整房貸、房地產(chǎn)相關(guān)借貸政策和借貸指標(biāo)，提高對百姓住房的借貸支持力度；其次在上市銀行與地方政府融資平臺上建立完善的金融債務(wù)管理體系，對地方政府融資平臺進(jìn)行針對性、重點(diǎn)式金融風(fēng)險防范。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下利用完善的金融債務(wù)管理體系重點(diǎn)把控上市銀行金融風(fēng)險、加強(qiáng)金融風(fēng)險控制力度，在原有債務(wù)管理體系基礎(chǔ)上更新上市銀行貸款方式，分化金融風(fēng)險；再次針對上市銀行連帶性金融產(chǎn)業(yè)做針對性處理、予以針對性應(yīng)對措施。此處理方式完美體現(xiàn)了在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下針對不同領(lǐng)域做針對性重點(diǎn)金融風(fēng)險防范的要求，由于在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下金融信托、理財(cái)機(jī)構(gòu)、中介等銀行金融機(jī)構(gòu)場所會出現(xiàn)金融兌付風(fēng)險，“影子銀行”對上市銀行造成的金融風(fēng)險影響嚴(yán)重，因此需要重點(diǎn)對國內(nèi)各大影子銀行進(jìn)行針對性監(jiān)督與管理，并制定配套管理政策，維持國內(nèi)銀行金融機(jī)構(gòu)管理秩序。綜上所術(shù)，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，上市銀行的金融風(fēng)險主要集中在各個領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)處，上市銀行進(jìn)行金融風(fēng)險評估為的是在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下金融風(fēng)險不得超過風(fēng)險防御底線，將金融風(fēng)險最大程度控制在掌控范圍內(nèi)，減少金融風(fēng)險負(fù)面影響，最大化降低由經(jīng)濟(jì)新常態(tài)引發(fā)的上市銀行金融風(fēng)險損失。從目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式來看，在未來相當(dāng)一段時期內(nèi)上市銀行將持續(xù)重點(diǎn)的、大力的、有針對性的進(jìn)行金融風(fēng)險防范工作。

2.3在金融風(fēng)險防范過程中要保持操作原則在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期間進(jìn)行上市銀行的金融風(fēng)險評估，容易在金融風(fēng)險防范過程中產(chǎn)生過強(qiáng)的針對性，即治標(biāo)不治本問題突出。因此，在金融風(fēng)險防范過程中要保持操作原則，具體表現(xiàn)為：第一點(diǎn)操作原則標(biāo)本同治原則、針對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期間做針對性應(yīng)對原則。第二點(diǎn)操作原則嚴(yán)格遵守防范操作管理原則，堅(jiān)決控制上市銀行金融增長數(shù)量，遵守增量原則。第三點(diǎn)操作原則保持、遵守分類對待、不同重點(diǎn)領(lǐng)域不同應(yīng)對解決原則。第四點(diǎn)操作原則要遵守依次解決、按部化解、有條不紊原則。盡管在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險突出，但在進(jìn)行金融風(fēng)險評估、防范過程中要采取平穩(wěn)、積極的應(yīng)對態(tài)度，堅(jiān)守金融風(fēng)險底線標(biāo)準(zhǔn)，做好長期應(yīng)對思想準(zhǔn)備，保持趨利避害、以不變應(yīng)萬標(biāo)原則是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行應(yīng)對金融風(fēng)險的根本操作原則。以上幾點(diǎn)金融風(fēng)險操作原則是應(yīng)對、解決經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險的有利武器，做好以上幾點(diǎn)，能夠非常有效的對金融風(fēng)險進(jìn)行評估預(yù)測，能夠達(dá)到金融風(fēng)險預(yù)判與防范的效果。

2.4防范金融風(fēng)險要完善上市銀行的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善的上市銀行金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期間防范、應(yīng)對金融風(fēng)險不可缺少的基礎(chǔ)性因素。上市銀行內(nèi)部金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善不僅有利于金融體系的高效發(fā)展，同時對完善金融體系、加快金融市場建設(shè)、加快信用市場建設(shè)、規(guī)范金融管理制度建設(shè)具有十分重要的意義。充分完善上市銀行的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠打好金融營運(yùn)基礎(chǔ)；能夠提高上市銀行金融經(jīng)濟(jì)推動、支持國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力，更重要的是完善的上市銀行金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，上市銀行進(jìn)行金融風(fēng)險防范的有利武器與夯實(shí)的力量支撐，能夠提升金融風(fēng)險防范、評估、預(yù)判的能力，是應(yīng)對、解決經(jīng)濟(jì)新常態(tài)上市銀行金融風(fēng)險的核心關(guān)鍵。

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[2]滕榮楨.新常態(tài)經(jīng)濟(jì)背景下存款保險制度對金融業(yè)的影響研究[J].商情,2015.

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第4篇：債務(wù)風(fēng)險評估范文

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)　財(cái)政風(fēng)險　風(fēng)險矩陣

一、財(cái)政風(fēng)險概述

(一)財(cái)政風(fēng)險的內(nèi)涵

目前國內(nèi)對財(cái)政風(fēng)險的研究還處在起步階段，對財(cái)政風(fēng)險的內(nèi)涵還沒有一個統(tǒng)一的表述。雖然對財(cái)政風(fēng)險的研究包括赤字風(fēng)險論、財(cái)政功能障礙論、公共資源不足論等，但財(cái)政風(fēng)險實(shí)際上就是“收”不抵“支”所帶來的政府失靈的可能性，只是對于“收”和“支”的確認(rèn)上，不同的研究對其側(cè)重的內(nèi)容不同。

(二)財(cái)政風(fēng)險的分析框架

財(cái)政風(fēng)險矩陣為財(cái)政風(fēng)險的分析框架形成提供了良好的基礎(chǔ)，該財(cái)政風(fēng)險矩陣是由世界銀行高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家HanaP0lackova Brixi提出的。根據(jù)負(fù)債是否有法律依據(jù)，政府債務(wù)分為顯形負(fù)債和隱性負(fù)債：根據(jù)負(fù)債的不確定性程度，政府負(fù)債分為直接負(fù)債和或有負(fù)債。對以上兩個角度的分類進(jìn)行交叉組合，就形成了四種類型的政府債務(wù)，即直接顯形債務(wù)、直接隱性債務(wù)、或有顯形債務(wù)和或有隱性債務(wù)。在財(cái)政風(fēng)險矩陣中。直接顯形債務(wù)包括國家債務(wù)、預(yù)算涵蓋的開支和法律規(guī)定的長期性支出。直接隱性債務(wù)包括未來公共養(yǎng)老金、社會保障計(jì)劃、未來保健融資計(jì)劃和公共投資項(xiàng)目的未來日常維護(hù)成本?；蛴酗@性債務(wù)包括國家對非借款、地方政府、公共部門和私人部門實(shí)體的債務(wù)擔(dān)保等?；蛴须[性債務(wù)包括銀行破產(chǎn)、災(zāi)害救濟(jì)等。

由于Hana Polackova Brixi提出的財(cái)政風(fēng)險矩陣就政府債務(wù)來論財(cái)政風(fēng)險，其財(cái)政風(fēng)險矩陣具有片面性。然而，它提供了一個很好的財(cái)政風(fēng)險分析思路。由于財(cái)政風(fēng)險歸根到底還是“收”和“支”的對比，所以在對財(cái)政風(fēng)險進(jìn)行分析時可以從以上四個方面人手進(jìn)行“收”“支”對比。在直接顯形風(fēng)險、直接隱性風(fēng)險、或有顯性風(fēng)險和或有隱性風(fēng)險中，對第一類風(fēng)險和后三類風(fēng)險的研究方法是不同的，對前者的研究以定量分析為主，對后者的研究則以定性分析為主。因此，根據(jù)財(cái)政風(fēng)險是否已經(jīng)反映在財(cái)政預(yù)算中，將財(cái)政風(fēng)險分為可測財(cái)政風(fēng)險和不可測財(cái)政風(fēng)險，可測財(cái)政風(fēng)險指直接顯性風(fēng)險，不可測財(cái)政風(fēng)險包括直接隱性財(cái)政風(fēng)險、或有顯性財(cái)政風(fēng)險和或有隱性財(cái)政風(fēng)險。

二、金融危機(jī)背景下的財(cái)政風(fēng)險

(一)可測財(cái)政風(fēng)險

1.可測財(cái)政風(fēng)險評估。直接顯性風(fēng)險主要考察財(cái)政的支出和收入對比情況，因此財(cái)政赤字率和國債負(fù)擔(dān)率是評估該風(fēng)險的兩個重要指標(biāo)。20世紀(jì)90年代歐共體成員國在馬斯特里赫特簽署《歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟》規(guī)定，入圍成員國的財(cái)政赤字率必須低于3％，國債負(fù)擔(dān)率必須低于60％。由于財(cái)政赤字主要通過發(fā)債來彌補(bǔ)，而國債的發(fā)行也受其可持續(xù)性的制約，所以財(cái)政風(fēng)險直接與赤字和債務(wù)規(guī)模有關(guān)。

根據(jù)財(cái)政部的信息，我國2008年支出大于收入的差額執(zhí)行數(shù)是1800億元。2009年的預(yù)算數(shù)為7500億元，是2008年執(zhí)行數(shù)的416.7％。2008年我國GDP總額為30.067萬億元，如果2009年我國GDP實(shí)現(xiàn)8％的增長，則2009年GDP總額為32.472萬億元。只要GDP總額不低于25萬元億且赤字不再增加，那么我國的財(cái)政赤字率還沒超過3％的警戒線。

但是，歐盟的標(biāo)準(zhǔn)并不能作為衡量我國財(cái)政風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)，只能作為一種參考指標(biāo)。首先，有些國家雖然財(cái)政赤字率與國債負(fù)擔(dān)率都超過歐盟標(biāo)準(zhǔn)，但沒有發(fā)生財(cái)政風(fēng)險。其次，有些國家雖然財(cái)政赤字率和國債負(fù)擔(dān)率按歐盟標(biāo)準(zhǔn)屬于正常范圍，但出現(xiàn)了財(cái)政風(fēng)險，如1997年亞洲金融危機(jī)涉及的幾個國家。此外，對我國財(cái)政風(fēng)險的分析應(yīng)該結(jié)合中國的國情，不能忽視的是，金融危機(jī)背景下我國的預(yù)算財(cái)政赤字達(dá)到了歷史最高水平。誠然赤字的增加未必帶來財(cái)政風(fēng)險，但416.7％的增長幅度必須引起政府對財(cái)政風(fēng)險的高度關(guān)注。

2.金融危機(jī)背景下可測財(cái)政風(fēng)險來源。可測財(cái)政風(fēng)險來源于財(cái)政收入和財(cái)政支出兩個方面。首先。財(cái)政收入的減少將在一定程度上增加財(cái)政風(fēng)險。在金融危機(jī)的背景下，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，擴(kuò)大內(nèi)需，政府面臨減稅壓力。作為政府收入的重要來源，稅收的減少必將增加赤字?jǐn)U大的可能性。再者，支出的增加同樣會在一定程度上增加財(cái)政風(fēng)險。為了避免經(jīng)濟(jì)衰退，積極的財(cái)政政策成了政府必不可少的政策工具。根據(jù)凱恩斯的理論，積極的財(cái)政政策會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，這也是為什么各國紛紛擴(kuò)大公共支出的原因。我國也推出了4萬億元的政府投資計(jì)劃。整體安排如下：基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，鐵路、公路、機(jī)場、水利等約占15000億元；教育、衛(wèi)生、文化、計(jì)劃生育等約占1500億元：節(jié)能減排、生態(tài)工程約占2100億：調(diào)整結(jié)構(gòu)和技術(shù)改造約占3700億左右：汶川大地震重點(diǎn)災(zāi)區(qū)的災(zāi)后恢復(fù)重建10000億元。雖然4萬億并不是全部由政府承擔(dān)，但隨著刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的推出，巨額的財(cái)政支出已經(jīng)形成。因此，從財(cái)政收入和財(cái)政支出兩個方面來看，我國政府面臨著前所未有的財(cái)政風(fēng)險壓力。

(二)不可測財(cái)政風(fēng)險

1.不可測財(cái)政風(fēng)險評估。不可測財(cái)政風(fēng)險包括直接隱性風(fēng)險、或有顯性風(fēng)險和或有隱性風(fēng)險。由于這三類風(fēng)險的發(fā)生主要體現(xiàn)在支出方面，因此，對這三類風(fēng)險的分析可以暫不考察收入方面的風(fēng)險。劉尚希提出的政府債務(wù)規(guī)模矩陣給出了我國各類政府政府債務(wù)的外延，其中的直接隱性債務(wù)、或有顯性債務(wù)和或有隱性債務(wù)可以作為不可測財(cái)政風(fēng)險的分析對象。在該矩陣中，直接隱性負(fù)債包括社會保障基金缺口(養(yǎng)老基金缺口、失業(yè)救濟(jì)缺口和醫(yī)?；鹑笨?、農(nóng)村社會保障缺口和國債投資項(xiàng)目資金缺口：或有顯性負(fù)債包括其他公共部門(如政策性銀行、鐵道等)發(fā)行債券、間接擔(dān)保的外債、與國債投資被套的資金、政策性銀行的不良資產(chǎn)、政府各部門辦的融資機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)、政策性擔(dān)保公司不良資產(chǎn)、資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)和政府各部門為引資而擔(dān)保的其他債務(wù)：或有隱性債務(wù)包括國有銀行不良資產(chǎn)、國有企業(yè)未彌補(bǔ)虧損、農(nóng)村合作基金不良資產(chǎn)和其他金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)。雖然這些風(fēng)險因素當(dāng)前并沒有反映在財(cái)政預(yù)算中，但是他們隨時都有可能轉(zhuǎn)化成財(cái)政支出的一部分。形成直接顯性風(fēng)險。在評估不可測財(cái)政風(fēng)險時，要對以上所列債務(wù)進(jìn)行跟蹤調(diào)查，對其轉(zhuǎn)化為直接顯性財(cái)政風(fēng)險的可能性進(jìn)行估計(jì)。

2.金融危機(jī)背景下不可測財(cái)政風(fēng)險來源。公共風(fēng)險是不可測財(cái)政風(fēng)險的來源。引發(fā)公共風(fēng)險的因素有很多，其中包括在不可測財(cái)政風(fēng)險評估中所列示的各類政府債務(wù)。但是當(dāng)前，除了那些由于體制不完善而長期存在的不可測財(cái)政風(fēng)險外，金融危機(jī)將會引起的財(cái)政風(fēng)險需要得到政府足

夠的重視。這是因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險財(cái)政化所造成的財(cái)政風(fēng)險巨大。世界其他國家的財(cái)政處境有效地證明了這一點(diǎn)。在這次金融危機(jī)中，美國安排了7000億美元的巨額救市資金來化解金融風(fēng)險。其中包括向公司注資及清理問題資產(chǎn)。此外，冰島的破產(chǎn)直接揭示了金融危機(jī)會引起嚴(yán)重的財(cái)政危機(jī)。雖然目前我國的金融系統(tǒng)還沒有暴露出系統(tǒng)性風(fēng)險，但這不能說明我國不存在金融風(fēng)險財(cái)政化的可能性。

除了國外的教訓(xùn)，我國歷史上已出現(xiàn)過金融風(fēng)險的財(cái)政化，主要表現(xiàn)形式有：對國有商業(yè)銀行注資，即1998年財(cái)政部發(fā)行2700億元特別國債，用于補(bǔ)充四大國有商業(yè)銀行的資本金：成立金融資產(chǎn)管理公司剝離商業(yè)銀行不良債權(quán)；地方政府援助地方金融機(jī)構(gòu)：中央財(cái)政償付被關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)的外債。這些金融風(fēng)險的產(chǎn)生是由于風(fēng)險約束機(jī)制的不健全及財(cái)政“兜底”的預(yù)期。因此。金融危機(jī)的傳染性和國內(nèi)仍需完善的金融市場成為當(dāng)前財(cái)政風(fēng)險潛在的兩大來源。

三、防范財(cái)政風(fēng)險的政策建議

(一)加強(qiáng)稅收管理

首先，要加緊稅制改革。優(yōu)化宏觀稅負(fù)水平和稅制結(jié)構(gòu)。其次，為了降低我國的稅收流失率，應(yīng)建立有效的稅收征管體系，包括建立良好的納稅服務(wù)機(jī)制、稅收監(jiān)控機(jī)制和稅收懲罰機(jī)制。再者，為了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)形勢的變化，應(yīng)設(shè)計(jì)一套有效的彈性稅收機(jī)制，使其能夠在稅收損失最小的情況下達(dá)到擴(kuò)大總需求的目標(biāo)。

(二)優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)

一定條件下，支出的增加并不一定帶來財(cái)政風(fēng)險的增加，只要支出結(jié)構(gòu)合理，支出的增加會帶來經(jīng)濟(jì)增長，進(jìn)而使稅收增加。在金融危機(jī)的背景下。我國的出口大幅下降，投資和消費(fèi)成為拉動總需求的主要方面。為了促進(jìn)消費(fèi)，應(yīng)加大在醫(yī)療、教育和住房方面的財(cái)政支出，解除居民消費(fèi)的顧慮。在采用通過投資拉動經(jīng)濟(jì)增長的財(cái)政支出策略時，應(yīng)避免重復(fù)投資和低效率投資，并防止追加投資支出的風(fēng)險。

(三)合理控制國債規(guī)模

當(dāng)前，發(fā)行國債除了被用作彌補(bǔ)赤字之外，已經(jīng)成一種政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的重要方式。政府發(fā)債無疑是為了擴(kuò)大需求，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長。但是國債的發(fā)行需要一個良性循環(huán)，否則債務(wù)的積累會帶來財(cái)政風(fēng)險。因此。國債的發(fā)行需要控制在適度規(guī)模內(nèi)。合理的國債規(guī)模應(yīng)該使國債赤字率和債務(wù)率的實(shí)際值低于其可持續(xù)值。合理控制國債規(guī)模還要做到完善國債市場及科學(xué)實(shí)用債務(wù)資金。

第5篇：債務(wù)風(fēng)險評估范文

[關(guān)鍵詞]公立醫(yī)院　內(nèi)部控制

公立醫(yī)院屬行政事業(yè)單位，但公立醫(yī)院較一般行政事業(yè)單位相比有較強(qiáng)的特殊性，與企業(yè)相比也不相同，所以本文認(rèn)為，公立醫(yī)院的內(nèi)部控制在執(zhí)行行政事業(yè)單位的內(nèi)部控制制度時，還要借鑒企業(yè)的內(nèi)部控制制度。

一、強(qiáng)化公立醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)班子風(fēng)險管控意識，促進(jìn)公立醫(yī)院加強(qiáng)和規(guī)范內(nèi)部控制

公立醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)班子對公立醫(yī)院的內(nèi)部控制工作負(fù)總責(zé)，負(fù)責(zé)內(nèi)部控制的建立健全和有效實(shí)施，院長是第一責(zé)任人。

公立醫(yī)院的內(nèi)部控制是為了實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)，通過制定一系列制度、實(shí)施相關(guān)措施和程序，對經(jīng)濟(jì)活動的風(fēng)險進(jìn)行防范和管控的動態(tài)過程。是醫(yī)院行政領(lǐng)導(dǎo)、職能部門負(fù)責(zé)人、和全體工作人員共同實(shí)施的，旨在實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的全過程，。

公立醫(yī)院應(yīng)編制好內(nèi)部管理手冊，使全體工作人員掌握內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置、崗位職責(zé)、業(yè)務(wù)流程等情況，明確權(quán)責(zé)分配，正確行使職權(quán)。

要成立風(fēng)險評估組織，對公立醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行定期全面系統(tǒng)和客觀評估，評估人員應(yīng)由醫(yī)院管理人員、醫(yī)護(hù)業(yè)務(wù)人員、財(cái)務(wù)審計(jì)人員、工程技術(shù)人員以及外聘專業(yè)人員等組成。要保證經(jīng)濟(jì)活動風(fēng)險評估工作的權(quán)威性、獨(dú)立性和及時性。經(jīng)濟(jì)活動風(fēng)險評估結(jié)果要形成書面報(bào)告，指出關(guān)鍵的風(fēng)險點(diǎn)，提出相應(yīng)的內(nèi)部控制措施和建議。

二、做好內(nèi)部環(huán)境控制工作，設(shè)計(jì)好內(nèi)部控制工作的組織架構(gòu)，建立健全好內(nèi)部控制的規(guī)章制度

建設(shè)好規(guī)范的公立醫(yī)院治理結(jié)構(gòu)和議事規(guī)則，明確決策、執(zhí)行、監(jiān)督等方面的職責(zé)權(quán)限并相互分離，形成科學(xué)有效的分工和制衡機(jī)制。塑造好公立醫(yī)院的文化氛圍并影響員工的內(nèi)部控制意識，是公立醫(yī)院建立與實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

公立醫(yī)院應(yīng)設(shè)立內(nèi)部控制職能部門來組織協(xié)調(diào)醫(yī)院的內(nèi)部控制工作的建立實(shí)施和日常工作，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)具體對公立醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行審計(jì)、監(jiān)督，并對內(nèi)部制的設(shè)計(jì)有效性和運(yùn)行有效進(jìn)行評價。

下列崗位要列為內(nèi)部控制的關(guān)鍵崗位：預(yù)決算編制和績效評價、資金管理、票據(jù)管理、印章管理、物資和固定資產(chǎn)的采購和管理、建設(shè)項(xiàng)目管理、債權(quán)債務(wù)管理、經(jīng)濟(jì)合同管理等崗位。

對這些崗位必須明確崗位職責(zé)及分工，確保不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。對其中的關(guān)鍵性崗位上的人員和部門負(fù)責(zé)人要實(shí)施定期輪崗制。對以上崗位必須要將各崗位工作制度，工作流程，權(quán)限進(jìn)行規(guī)范，并公布，使每一個職工知曉。對國家政策有規(guī)定須持證上崗的崗位必須持證上崗。

三、抓好重點(diǎn)環(huán)節(jié)的控制工作和風(fēng)險評估工作

公立醫(yī)院應(yīng)抓好下列環(huán)節(jié)的控制工作：醫(yī)院的預(yù)算和決算的編制調(diào)整控制、醫(yī)院收入和支出的控制、醫(yī)院的物資和固定資產(chǎn)的采購控制、醫(yī)院的財(cái)產(chǎn)物資的使用管理的控制、醫(yī)院建設(shè)項(xiàng)目的控制工作、醫(yī)院的債務(wù)債權(quán)管理的控制工作、醫(yī)院經(jīng)濟(jì)合同管理控制等工作。

對以上環(huán)節(jié)的控制可采用預(yù)算控制、不相容崗位分離控制、內(nèi)部授權(quán)審批控制、業(yè)務(wù)流程控制、資產(chǎn)保護(hù)控制、會計(jì)系統(tǒng)控制、信息技術(shù)控制等措施進(jìn)行控制。

醫(yī)院對經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行風(fēng)險評估時，要重點(diǎn)關(guān)注下列風(fēng)險：

公立醫(yī)院是否按照國家有關(guān)規(guī)定建立了內(nèi)部控制制度，是否督促工作人員認(rèn)真執(zhí)行內(nèi)部管理制度。

公立醫(yī)院是否健全崗位責(zé)任制和議事決策制，經(jīng)濟(jì)活動的決策、執(zhí)行、監(jiān)督是否實(shí)現(xiàn)有效分離。

內(nèi)部控制有效實(shí)施情況是否納入醫(yī)院內(nèi)部相關(guān)部門及其分管領(lǐng)導(dǎo)的考評體系。

內(nèi)部控制的關(guān)鍵崗位的設(shè)置、人員配備等是否符合國家有關(guān)規(guī)定和內(nèi)部控制的要求。

內(nèi)部控制關(guān)鍵崗位人員輪崗、部門互審等制度是否得到有效實(shí)施。

內(nèi)部控制關(guān)鍵崗位人員離崗或工作交接是否存在責(zé)任不清和相關(guān)資料丟失等情況。

內(nèi)部控制關(guān)鍵崗位人員是否定期接受培訓(xùn)，是否掌握國家有關(guān)預(yù)算、收支、政府采購、資產(chǎn)和債務(wù)管理、基本建設(shè)、經(jīng)濟(jì)合同管理、會計(jì)核算等各項(xiàng)規(guī)定，以及單位相關(guān)的內(nèi)部管理規(guī)定。

醫(yī)院大額債務(wù)的舉借和償還是否經(jīng)過充分論證，并由醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)班子集體決策，債務(wù)管理流程是否明晰、職責(zé)是否明確，醫(yī)院是否存在無力償還的情況。醫(yī)院是否存在未經(jīng)授權(quán)對外訂立合同的情況，是否違反相關(guān)規(guī)定簽訂對外擔(dān)保、投資和借貸合同，是否存在利用虛假合同套取資金的情況，是否存在已經(jīng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)收入但不訂立合同或不交存合同而私設(shè)“小金庫”的情況。

醫(yī)院是否建立內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，對經(jīng)濟(jì)活動的重要環(huán)節(jié)開展定期和不定期檢查，是否對內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和運(yùn)行的有效性進(jìn)行評價，醫(yī)院對外部和內(nèi)部監(jiān)督檢查，以及經(jīng)濟(jì)活動風(fēng)險評估中所發(fā)現(xiàn)的本單位存在的問題，是否及時按要求進(jìn)行整改。

第6篇：債務(wù)風(fēng)險評估范文

論文關(guān)鍵詞：銀行間市場；信用風(fēng)險；風(fēng)險管理

全球金融危機(jī)對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理理念的最大影響之一就是對交易對手信用風(fēng)險的重視。金融機(jī)構(gòu)評估對手方信用風(fēng)險的方法、模型合理與否，關(guān)系到評估結(jié)果的優(yōu)劣。本文概要闡述了銀行信用風(fēng)險計(jì)量方面的相關(guān)理論依據(jù)和基本做法。并對銀行間市場完善授信管理提出了具體建議。

一、信用風(fēng)險評估理論

銀行等金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險評估方法大致有統(tǒng)計(jì)模型、CAMEL模型和專家判斷模型等三種理論依據(jù)：

(一)統(tǒng)計(jì)模型

利用統(tǒng)計(jì)模型進(jìn)行信用評估的前提條件是有足夠的數(shù)據(jù)積累，一般至少需要連續(xù)3年的相關(guān)數(shù)據(jù)。

1．違約概率(ProbabilityofDefauh，PD)理論

違約概率是預(yù)計(jì)債務(wù)人不能償還到期債務(wù)(違約)的可能性。評估結(jié)果與違約率的對應(yīng)關(guān)系是國際公認(rèn)的事后檢驗(yàn)評級機(jī)構(gòu)評估質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的一項(xiàng)最重要的標(biāo)尺。在商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中，違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。如何準(zhǔn)確、有效地計(jì)算違約概率對商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理十分重要。不同評級機(jī)構(gòu)所設(shè)定的違約定義可能不同，所反映同一等級的質(zhì)量也因此而不同。只有違約定義相同的評級機(jī)構(gòu)，其評級結(jié)果才可以進(jìn)行比較。有了對應(yīng)違約率的資信等級才能真正成為決策的依據(jù)。商業(yè)銀行違約概率常用的測度方法主要有兩種：基于內(nèi)部信用評級歷史資料的測度方法；基于期權(quán)定價理論的測度方法。

2．違約損失率(LossGivenDefault，LGD)理論

違約損失率是指債務(wù)人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額占風(fēng)險暴露(債權(quán))的百分比，即損失的嚴(yán)重程度。在競爭日益激烈、風(fēng)險日益加大和創(chuàng)新日新月異的市場環(huán)境中，銀行對資產(chǎn)風(fēng)險的量化和管理顯得越來越重要。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險評估方法因過于簡單、缺乏現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)等原因已經(jīng)不能適應(yīng)金融市場和銀行監(jiān)管的需要。以獨(dú)立身份服務(wù)于全社會公眾投資者、以公開上市債券為主的外部信用評級對銀行內(nèi)部以信貸資產(chǎn)為主、與銀行自身有著特定聯(lián)系的資產(chǎn)組合的適用性也越來越小。因此，銀行開始開發(fā)類似外部信用評級但又反映內(nèi)部管理需要的內(nèi)部信用評級系統(tǒng)，以適應(yīng)上述市場和內(nèi)部管理發(fā)展的需要。隨著銀行內(nèi)部評級體系的發(fā)展，越來越多的銀行認(rèn)識到LGD在全面衡量信用風(fēng)險方面的重要作用，評級體系的結(jié)構(gòu)開始由只注重評估違約率的單維評級體系向既重違約率又重違約損失率的多維評級體系發(fā)展。歷史數(shù)據(jù)平均值法是目前銀行業(yè)應(yīng)用最廣泛最傳統(tǒng)的方法，新巴塞爾資本協(xié)定的許多規(guī)定也采用這種方法，這種方法以其簡單易操作而獲得歡迎。

(二)CAMEL模型

CAMEL評級體系是目前美國金融管理當(dāng)局對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、信用狀況等進(jìn)行的一整套規(guī)范化、制度化和指標(biāo)化的綜合等級評定制度。其有五項(xiàng)考核指標(biāo)，即資本充足性(CapitalAde．quacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)、管理水平(Manage—ment)、盈利水平(Earnings)和流動性(Liquidity)。當(dāng)前國際上對商業(yè)銀行評級考察的主要內(nèi)容基本上未跳出美國“駱駝”評級的框架?！榜橊劇痹u級體系的特點(diǎn)是單項(xiàng)評分與整體評分相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合，以評級風(fēng)險管理能力為導(dǎo)向．充分考慮到銀行的規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險層次，是分析銀行運(yùn)作是否健康的最有效的基礎(chǔ)分析模型。在具體CAMEL模型的指標(biāo)及其權(quán)重選取及校驗(yàn)過程中，大多采用了回歸分析、主成分分析等統(tǒng)計(jì)方法。

(三)專家判斷模型

銀行信用評估的起點(diǎn)是對其財(cái)務(wù)實(shí)力的綜合判斷。應(yīng)從定量定性兩個角度綜合評估。經(jīng)營戰(zhàn)略、管理能力、經(jīng)營范圍、公司治理、監(jiān)管情況、經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)前景等要素，無法通過確切數(shù)量加以計(jì)算，而專家打分卡是一種更加偏向于定性的模型。在缺乏外在基準(zhǔn)值，如信用等級、違約和損失數(shù)據(jù)等的情況下，開發(fā)專家判斷模型是一種較好的選擇。專家判斷模型的特點(diǎn)是：符合Basel要求．具有透明度和一致性：專家打分卡建模時間短，所需數(shù)據(jù)不需要特別的多：專家打分卡可充分利用評估人員的經(jīng)驗(yàn)。

二、信用風(fēng)險評估的通常做法

(一)信用風(fēng)險評估的基本思路

評估方法應(yīng)充分考慮風(fēng)險元素的定量和定性兩個方面，引入大量的精確分析法，并盡可能地運(yùn)用統(tǒng)計(jì)技術(shù)。另一方面，不浪費(fèi)定性參數(shù)的判別能力，并用以優(yōu)化計(jì)量模型的預(yù)測效能。除CAMEL要素外，還需考慮更多更深入的風(fēng)險因素。評估要素主要包括品牌價值、風(fēng)險定位、監(jiān)管環(huán)境、營運(yùn)環(huán)境、財(cái)務(wù)基本面。

(二)信用風(fēng)險評估模型的構(gòu)造

數(shù)據(jù)準(zhǔn)備是模型開發(fā)和驗(yàn)證的基礎(chǔ)，建模數(shù)據(jù)應(yīng)正確反映交易對手的風(fēng)險特征以及評級框架。定義數(shù)據(jù)采集模板。收集、清洗和分析模型開發(fā)和驗(yàn)證所需要的樣本數(shù)據(jù)集。影響交易對手違約風(fēng)險要素主要有非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素。非系統(tǒng)性因素是指與單個交易對手相關(guān)的特定風(fēng)險因素，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、基本信息等。系統(tǒng)性因素是指與所有交易對手相關(guān)的共同風(fēng)險因素．如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、貨幣政策、商業(yè)周期等。既要考慮交易對手目前的風(fēng)險特征，又要考慮經(jīng)濟(jì)衰退、行業(yè)發(fā)生不利變化對交易對手還款能力和還款意愿的影響．并通過壓力測試反映交易對手的風(fēng)險敏感性

(三)變量選擇方法

1．層次分析法

層次分析法(Theanlaytichierarchyprocess)簡稱AHP：它是一種定性和定量相結(jié)合、系統(tǒng)化、層次化的分析方法。層次分析法不僅適用于存在不確定性和主觀信息的情況，還允許以合乎邏輯的方式運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)、洞察力和直覺。層次分析法的內(nèi)容包括：指標(biāo)體系構(gòu)建及層次劃分；構(gòu)造成對比較矩陣；相對優(yōu)勢排序；比較矩陣一致性檢驗(yàn)。

2．主成分分析法

主成分分析法也稱主分量分析，旨在利用降維的思想，通過原始變量的線性組合把多指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個綜合指標(biāo)。在保留原始變量主要信息的前提下起到降維與簡化問題的作用，使得在研究復(fù)雜問題時更容易抓住主要矛盾。通過主成分分析可以從多個原始指標(biāo)的復(fù)雜關(guān)系中找出一些主要成分，揭示原始變量的內(nèi)在聯(lián)系，得出關(guān)鍵指標(biāo)(即主成分)。

3．專家判斷

關(guān)鍵指標(biāo)權(quán)重和取值標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定是通過專家在定量分析的基礎(chǔ)上共同討論確定，取值標(biāo)準(zhǔn)是建立指標(biāo)業(yè)績表現(xiàn)同分?jǐn)?shù)之間的映射關(guān)系。取值標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定應(yīng)能夠正確區(qū)分風(fēng)險，取值標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)特點(diǎn)和周期定期調(diào)整，從而反映風(fēng)險的變化。

(四)模型校驗(yàn)修改

模型構(gòu)造完成后．需要相應(yīng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的不斷校驗(yàn)修改。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可直接向?qū)?yīng)機(jī)構(gòu)索取，也可通過第三方數(shù)據(jù)提供商獲得。直接獲取數(shù)據(jù)的方式準(zhǔn)確性較高，但需對應(yīng)機(jī)構(gòu)積極配合．且需大量的人力物力用于數(shù)據(jù)錄入、核對和計(jì)算。通過第三方數(shù)據(jù)提供商獲取數(shù)據(jù)效率高，但需支付一定費(fèi)用，且面臨數(shù)據(jù)不全、數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換計(jì)算等問題。在違約概率模型的開發(fā)過程中，通常遇到模型賴以建造的數(shù)據(jù)樣本中的違約率不能完全反映出總的違約經(jīng)歷，需進(jìn)行模型的壓力測試，確保模型在各種情況下都能獲得合理的結(jié)果．并對模型進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

(五)引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)

根據(jù)完善授信評估模型，撰寫授信評估系統(tǒng)業(yè)務(wù)需求書．引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)，提高授信評估效率。授信評估系統(tǒng)還應(yīng)與會員歷史數(shù)據(jù)庫、限額管理系統(tǒng)、會員歷史違約或逾期等信息庫無縫連接，避免各個環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險。

三、對銀行間市場完善授信評估的啟示

(一)完善授信評估可積極推動銀行間市場業(yè)務(wù)發(fā)展

銀行間市場會員信用評估水平的提高?？捎行Х婪躲y行間市場系統(tǒng)性風(fēng)險。為防范交易對手信用風(fēng)險，市場成員需及時、合理、有效地對相應(yīng)會員銀行或做市商進(jìn)行信用評估，并根據(jù)會員或做市商資信狀況的變化進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，為其設(shè)置信用限額。

(二)引進(jìn)成熟的授信評估方法、模型和流程

根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)監(jiān)管要求，國內(nèi)大中型銀行都已經(jīng)或正在國際先進(jìn)授信評估機(jī)構(gòu)的幫助下，開發(fā)PD或LGD評估模型。銀行間市場參與者應(yīng)學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的授信評估方法和模型。在消化吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，選擇國際先進(jìn)咨詢機(jī)構(gòu)作為顧問，構(gòu)建授信評估方法和模型。

(三)引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)

為防止操作風(fēng)險，提高授信評估工作效率，實(shí)現(xiàn)授信評估與機(jī)構(gòu)內(nèi)部相關(guān)系統(tǒng)的連接，銀行間市場參與者需根據(jù)授信評估方法、模型、授信資料清單、分析報(bào)告模板、建議授信計(jì)算公式等內(nèi)容。撰寫系統(tǒng)開發(fā)業(yè)務(wù)需求書，或引進(jìn)先進(jìn)的授信評估系統(tǒng)并進(jìn)行客戶化改造．或選擇系統(tǒng)開發(fā)商進(jìn)行自主開發(fā)授信管理系統(tǒng)。

第7篇：債務(wù)風(fēng)險評估范文

關(guān)鍵詞：債務(wù)人；財(cái)務(wù)危機(jī)；擔(dān)保公司

中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-4117（2012）03-0108-01

近年來市場上出現(xiàn)了眾多的擔(dān)保公司，以河南省為例，現(xiàn)如今擔(dān)保公司數(shù)量已增至500多家，僅今年一季度，就有100多家公司注冊。這無疑給中小企業(yè)解決了門檻高、融資難的問題，使更多的中小企業(yè)能夠通過擔(dān)保公司獲得借款。但擔(dān)保本身就是一項(xiàng)風(fēng)險業(yè)務(wù)，債務(wù)人的任何財(cái)務(wù)危機(jī)都會給擔(dān)保公司造成重大的損害。因此，對債務(wù)人財(cái)務(wù)危機(jī)可能對擔(dān)保公司造成的風(fēng)險以及擔(dān)保公司自身存在的問題必須要有清晰的認(rèn)識，并采取有效的措施防止或降低其對擔(dān)保公司的危害。

一、一般擔(dān)保公司（以河南華商為例）在擔(dān)保過程中存在的問題

（一）擔(dān)保公司規(guī)模小，經(jīng)營品種過多。基于盈利的目的，目前市場上出現(xiàn)了眾多的擔(dān)保公司，但這些擔(dān)保公司大多是盈利性的私人制公司，規(guī)模一般較小，注冊資金低，公司結(jié)構(gòu)簡單，這在一定程度上限制了公司的經(jīng)營范圍不能過寬。河南華商投資擔(dān)保有限公司除了管理層，只有員工不到二十人，卻設(shè)立了民間業(yè)務(wù)部、票據(jù)部、銀保部還有擬設(shè)立的工程擔(dān)保部等幾個業(yè)務(wù)部門，分別經(jīng)營不同的品種，以至于經(jīng)營面過寬、人員少造成了經(jīng)營精力分散，出現(xiàn)了眾多的問題直至后來撤銷了票據(jù)部門。

（二）擔(dān)保過程不規(guī)范，合同不完整。擔(dān)保過程一般包括申請、受理和審批階段。首先由被擔(dān)保企業(yè)向擔(dān)保公司提出擔(dān)保申請，擔(dān)保公司受理，對企業(yè)提交的有關(guān)企業(yè)基本情況、經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況等各方面的材料進(jìn)行審查，并根據(jù)擔(dān)保公司對企業(yè)的調(diào)查結(jié)果決定是否接受擔(dān)保，整個過程都要嚴(yán)格規(guī)范的進(jìn)行。河南華商投資擔(dān)保有限公司在擔(dān)保過程中存在一些不規(guī)范現(xiàn)象，例如擔(dān)保公司對企業(yè)提交的資料很少去考察它的真實(shí)性和合法性，對企業(yè)的調(diào)查也只限于對企業(yè)的存在性和經(jīng)營的表象性進(jìn)行確定，很少深入地調(diào)查企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況以及信用情況。合同的簽訂也較隨意，一般只是把擔(dān)保的基本情況填一下，合同上面出現(xiàn)較多空白。有的合同只有蓋章，而沒有負(fù)責(zé)人簽字，擔(dān)保過程很不規(guī)范完整。

（三）前期缺乏科學(xué)有效的調(diào)查，對風(fēng)險的評審不縝密。擔(dān)保作為一項(xiàng)風(fēng)險業(yè)務(wù)，對擔(dān)保項(xiàng)目進(jìn)行縝密的風(fēng)險評估，確保擔(dān)保的可行性，是從源頭上防范擔(dān)保風(fēng)險的一項(xiàng)重要舉措，是作出正確擔(dān)保決策的前提。河南華商投資擔(dān)保有限公司在多項(xiàng)擔(dān)保的案例中，由于缺少對被擔(dān)保人財(cái)務(wù)情況和償債能力的科學(xué)分析，缺乏對企業(yè)真實(shí)情況的客觀調(diào)查，沒有形成一套科學(xué)合理的評審指標(biāo)和方法，對風(fēng)險的評審缺乏科學(xué)性和真實(shí)性，結(jié)果因?yàn)槌袚?dān)連帶責(zé)任而給公司造成了重大損失，這正是對被擔(dān)保企業(yè)缺乏調(diào)查，對風(fēng)險的評審不縝密帶來的后果。

（四）期中缺乏持續(xù)有效的監(jiān)督。企業(yè)的運(yùn)營具有很大的風(fēng)險性和不確定性，被擔(dān)保企業(yè)可能會因?yàn)橐粋€偶然的事件而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，因此做好對被擔(dān)保企業(yè)的期中持續(xù)監(jiān)督對降低擔(dān)保公司的風(fēng)險具有重要的意義。但很多擔(dān)保公司都缺乏這種動態(tài)的監(jiān)督，河南華商投資擔(dān)保有限公司也不例外。

二、針對債務(wù)人財(cái)務(wù)危機(jī)擔(dān)保公司應(yīng)采取的對策

（一）根據(jù)公司規(guī)模確定合理的經(jīng)營品種。由于擔(dān)保公司的規(guī)模一般較小，不宜開展過多業(yè)務(wù)，所以擔(dān)保公司應(yīng)根據(jù)自身的規(guī)模選擇合理的經(jīng)營品種，重點(diǎn)開展一項(xiàng)業(yè)務(wù)并形成自己的競爭優(yōu)勢，這樣不但可以降低經(jīng)營風(fēng)險，還能提高自身的競爭力，確立在擔(dān)保行業(yè)的競爭地位。在公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，人員素質(zhì)和數(shù)量不斷提高的情況下再考慮適當(dāng)開展其他的輔助業(yè)務(wù)。

（二）完善擔(dān)保公司業(yè)務(wù)辦理流程，提高擔(dān)保的規(guī)范性。為了降低風(fēng)險，擔(dān)保公司應(yīng)嚴(yán)格按照業(yè)務(wù)流程進(jìn)行擔(dān)保。首先，要確保被擔(dān)保企業(yè)提交資料的完整性，主要審查文件、資料的種類是否完整、齊全。其次，要對其真實(shí)性和合法性進(jìn)行嚴(yán)格的審查，確保文件、資料以及申請的擔(dān)保事項(xiàng)是否真實(shí)、合法、有效。最后，要對被擔(dān)保企業(yè)的真實(shí)情況進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，必要時可以向被擔(dān)保企業(yè)的商業(yè)往來客戶、供貨商和其他債權(quán)人詢問被擔(dān)保企業(yè)的資信情況，核對財(cái)務(wù)報(bào)表和主要憑證，查看庫存等，以獲取真實(shí)的資料。

（三）建立健全風(fēng)險評估指標(biāo)體系，確保擔(dān)保項(xiàng)目的可行性。擔(dān)保公司應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)建立健全風(fēng)險控制制度和風(fēng)險評估指標(biāo)體系，對擔(dān)保中存在的各種風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確地評估，降低整個擔(dān)保風(fēng)險。風(fēng)險評價指標(biāo)體系的建立與完善應(yīng)堅(jiān)持全面性與重要性相結(jié)合、科學(xué)性、針對性、可操作性等原則，對影響風(fēng)險的各種因素進(jìn)行細(xì)致、科學(xué)、客觀的分析。擔(dān)保公司應(yīng)選取合適的指標(biāo)，并結(jié)合定性和定量分析的方法，合理確定各指標(biāo)的權(quán)重，使評價指標(biāo)體系真正有效地服務(wù)于風(fēng)險控制。

（四）加強(qiáng)對債務(wù)人狀況的動態(tài)監(jiān)控，建立專人跟蹤負(fù)責(zé)制。在做好對被擔(dān)保企業(yè)前期的調(diào)查工作的同時，還要對企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況進(jìn)行必要的跟蹤觀察，及時了解被擔(dān)保公司的動態(tài)和發(fā)展趨勢，以分析公司承擔(dān)的潛在風(fēng)險。這些工作可以由參加前期調(diào)查工作的專人進(jìn)行負(fù)責(zé)，并排除他和被擔(dān)保公司的關(guān)聯(lián)性，建立專人跟蹤負(fù)責(zé)制。通過對被擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)問題，并對經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況惡化的被擔(dān)保企業(yè)及時做出說明和處理，來避免或減少可能發(fā)生的損失。

總之，擔(dān)保就是經(jīng)營風(fēng)險，任何擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展都是擔(dān)保公司和被擔(dān)保企業(yè)之間的風(fēng)險博弈。但是有風(fēng)險就會有收益，而且風(fēng)險可以通過有效的手段去規(guī)避。通過上述對風(fēng)險類型以及擔(dān)保公司存在的問題的研究，只要采取合理的、有針對性的措施就完全有可能將風(fēng)險降低到最小值，從而使擔(dān)保公司獲得穩(wěn)定、持續(xù)、健康的發(fā)展。

作者單位：鄭州大學(xué)商學(xué)院

作者簡介：馬丹（1989-），女，漢族，河南沈丘人，鄭州大學(xué)商學(xué)院，研究方向：公司治理。

參考文獻(xiàn)

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第8篇：債務(wù)風(fēng)險評估范文

隨著2009年以來銀行新增貸款的大幅增加，監(jiān)管部門加強(qiáng)了對于銀行資本充足率的要求，銀行面對資本金不足的壓力也日益增大。與此同時，銀行的融資渠道卻極為有限。為了提高銀行資產(chǎn)的流動性和緩解表內(nèi)信貸資產(chǎn)的資本壓力，重新開展資產(chǎn)證券化的呼聲也日益增高。為此，2012年人民銀行、銀監(jiān)會和財(cái)政部聯(lián)合了《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，標(biāo)志著資產(chǎn)證券化的正式重啟。2012～2013年資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模共達(dá)450億元，在一定程度上降低了企業(yè)融資成本，緩解了銀行資本金不足的壓力。2014年我國的資產(chǎn)證券化進(jìn)入了加速發(fā)展的階段，其中1～8月份所發(fā)行的證券化產(chǎn)品規(guī)模已超過了2013年的6倍，并一舉超過了2005年至2012年的發(fā)行總額。隨著我國金融改革步伐的推進(jìn)，資產(chǎn)證券化將在我國的資本市場中進(jìn)一步扮演重要的角色。

二、資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險的特點(diǎn)

信用風(fēng)險是指因交易對手不履行合同義務(wù)或者信用狀況的不利變動而造成損失的可能性。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)一般由信用卡貸款、按揭等類型的債務(wù)資產(chǎn)所構(gòu)成，其收益與基礎(chǔ)資產(chǎn)提供的現(xiàn)金流密切相關(guān)。因此，債務(wù)資產(chǎn)的信用狀況是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的重要風(fēng)險因素之一。對于傳統(tǒng)的貸款、按揭類債務(wù)資產(chǎn)而言，信用風(fēng)險往往是因?yàn)閭鶆?wù)人不償還本息而造成壞賬損失所引起的，發(fā)生實(shí)際損失的前提是債務(wù)人違約。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品由于可以在市場上廣泛交易，其信用風(fēng)險相對于傳統(tǒng)的債務(wù)資產(chǎn)有了新的變化，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）信用風(fēng)險的市場化

傳統(tǒng)的債務(wù)資產(chǎn)一般由債權(quán)人所持有，直至債務(wù)人的本息全部償還為止。由于缺乏活躍交易的市場，債權(quán)人較少在持有過程中將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方。因此，資產(chǎn)的價值是在考慮債務(wù)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流不確定性的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測并通過約定的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)而確定的。債權(quán)人的損失往往是由于實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流與預(yù)測的現(xiàn)金流存在差異而導(dǎo)致。相比而言，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的流動性高于傳統(tǒng)的債務(wù)資產(chǎn)。產(chǎn)品在發(fā)行后，產(chǎn)品持有人可以在產(chǎn)品到期前在公開市場上進(jìn)行買賣，產(chǎn)品的交易價格由市場決定。因此，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品持有人在提升了資產(chǎn)流動性的同時，也面臨著由于市場交易價格的不利變動而造成損失的可能性，也就是所謂的市場風(fēng)險。同時，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的價值歸根結(jié)底還是由基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流所決定的。在活躍交易的市場中產(chǎn)品的價格必然受其內(nèi)在價值的影響。如果產(chǎn)品的信用風(fēng)險增加，使資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的不確定性加大，必然導(dǎo)致產(chǎn)品價值的下降。而產(chǎn)品價值的下降會對產(chǎn)品的市場價格造成不利影響，最終對產(chǎn)品的持有人造成損失。由此可見，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品持有人的損失未必是由于產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)實(shí)際出現(xiàn)違約而引起的。如果產(chǎn)品的違約可能性增加，信用風(fēng)險就會通過市場價格的波動得到反映，導(dǎo)致持有人因市場價格下跌而出現(xiàn)損失。這是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品信用風(fēng)險市場化的一個重要體現(xiàn)。

（二）信用風(fēng)險的傳染性

對于傳統(tǒng)的債務(wù)資產(chǎn)而言，其交易對手?jǐn)?shù)量相對有限，交易結(jié)構(gòu)清晰。債權(quán)人往往一直持有資產(chǎn)并承擔(dān)其信用風(fēng)險。當(dāng)信用事件發(fā)生時，債券人承擔(dān)全部的損失。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)較為復(fù)雜，發(fā)行人可以通過對不同類型的基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行包裝，在一款產(chǎn)品中設(shè)計(jì)包含不同類型債務(wù)，并通過市場進(jìn)行發(fā)行。市場參與者均可參與產(chǎn)品買賣。通過市場交易，產(chǎn)品持有人的數(shù)量大大增加。這些產(chǎn)品持有人一方面分享產(chǎn)品所帶來的收益，另一方面也承擔(dān)了產(chǎn)品的風(fēng)險。資產(chǎn)證券化使得信用風(fēng)險得到了一定的分散，原因在于：一是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)可以對基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行重新分拆、組合和包裝，一定程度上分散了基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用風(fēng)險；二是產(chǎn)品持有人數(shù)量的增加使更多的人共同承擔(dān)了產(chǎn)品的信用風(fēng)險。但是，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品復(fù)雜的基礎(chǔ)資產(chǎn)設(shè)計(jì)和市場流動性也是信用風(fēng)險的傳染性大大增加。產(chǎn)品對于基礎(chǔ)資產(chǎn)的包裝有可能使一些信用質(zhì)量較差的債務(wù)得以發(fā)行。當(dāng)經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境變差時，這些債務(wù)的違約可能性迅速提升，導(dǎo)致產(chǎn)品的價格急劇下降。而產(chǎn)品通過市場交易使得信用風(fēng)險更輕易地向整個金融市場擴(kuò)散，令更多的金融機(jī)構(gòu)和投資者蒙受損失。生基于此類產(chǎn)品的信用衍生工具的出現(xiàn)。一個典型的信用衍生工具是信用違約互換(CreditDefaultSwap,CDS)。通過該工具，信用風(fēng)險保護(hù)的買入方可以通過繳納一定的保險金，在相關(guān)債務(wù)的信用事件發(fā)生時向賣出方尋求賠償，由賣出方承擔(dān)買入方資產(chǎn)的損失。由于信用事件發(fā)生的概率一般比較小，繳納保險金的金額往往遠(yuǎn)低于信用事件發(fā)生時的損失金額。因此，一旦信用事件發(fā)生，賣出方需要面對高額的賠付金。當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致大量債務(wù)違約時，賣出方有可能無法履行CDS合約而導(dǎo)致新的信用事件發(fā)生。另外，當(dāng)債務(wù)資產(chǎn)的信用狀況惡化也可以使CDS的市場價格迅速上升，使賣出方承受巨大損失。由此可見，信用風(fēng)險可以通過信用衍生品工具得到進(jìn)一步的放大。

三、資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險管理面臨的挑戰(zhàn)

目前，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險管理主要是在2004年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提出的新資本協(xié)議（簡稱巴塞爾II）的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的。巴塞爾II中針對信用風(fēng)險的管理提出了內(nèi)部評級法，主要包括了對三個風(fēng)險參數(shù)違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和違約風(fēng)險暴露（EAD）的測算，其中違約概率是最為重要的一個風(fēng)險參數(shù)。在此框架下，對信用風(fēng)險的評估主要依賴于交易對手某一時點(diǎn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過建立適當(dāng)?shù)哪Ｐ凸烙?jì)交易對手的違約概率。對于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，采取現(xiàn)有框架下的風(fēng)險管理方法會帶來以下的問題：

（一）使用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行信用風(fēng)險評估存在著順周期性的問題

在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行較好的時期，公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)往往比較良好，因而對于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用風(fēng)險過于樂觀，定價可能被高估；相反在經(jīng)濟(jì)低迷時期，公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較差，此時對于信用風(fēng)險的評估又過于悲觀，導(dǎo)致公司利用資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行融資的成本過高，甚至于無法以此作為渠道進(jìn)行融資。

（二）內(nèi)部評級法依賴于交易對手在某一時點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況來評估未來一段時間信用風(fēng)險的變化

交易對手的信用狀況，特別是違約概率是隨著時間而變化的。在交易期間，資產(chǎn)持有人必須持續(xù)地對交易對手的信用狀況進(jìn)行監(jiān)控和評估。同時，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，資產(chǎn)持有人的交易對手?jǐn)?shù)量可能遠(yuǎn)多于傳統(tǒng)的債務(wù)資產(chǎn)，導(dǎo)致資產(chǎn)持有人利用交易對手的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對信用風(fēng)險進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控的難度大大增加。

（三）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息存在一定的滯后性

在市場交易中，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的價格是不斷變化的。對于有效市場，產(chǎn)品的信用質(zhì)量的變化可以迅速地傳遞到產(chǎn)品的價格中。交易對手的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的披露會遠(yuǎn)遠(yuǎn)地落后于市場的變化。在我國，即使是對于信息披露有嚴(yán)格要求的上市公司，其財(cái)務(wù)報(bào)表目前也只是按照季度進(jìn)行披露。對于其他非上市公司或債務(wù)人，其后續(xù)財(cái)務(wù)信息的獲取則更為困難。由此可見，使用財(cái)務(wù)信息對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行信用風(fēng)險評估無法滿足產(chǎn)品市場交易的時效要求。當(dāng)交易對手的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示其信用變差時，資產(chǎn)的持有人可能已經(jīng)因?yàn)槭袌鰞r格的下跌而蒙受損失。

四、資產(chǎn)證券化風(fēng)險管理的對策和建議

基于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的特點(diǎn)以及現(xiàn)有信用風(fēng)險管理方法的不足，本文提出以下幾點(diǎn)改進(jìn)建議：

（一）規(guī)范資產(chǎn)證券化交易市場，發(fā)展基于市場信息的信用風(fēng)險評估機(jī)制

一個有效的市場能快速準(zhǔn)確地對交易產(chǎn)品的信息做出反應(yīng)。有效的市場機(jī)制激勵市場參與者為了獲取額外利潤而持續(xù)地對產(chǎn)品的信用狀況進(jìn)行分析和評價，最終反映到產(chǎn)品的市場價格上。另一方面，資產(chǎn)價格在過去一段時間內(nèi)的變動狀況可以在一定程度上反映產(chǎn)品在未來不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的風(fēng)險變動情況。因此，在一個有效市場中，基于市場信息的信用評估能更快速有效地評價資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用風(fēng)險，有利于市場參與者發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險并采取必要的措施降低風(fēng)險。

（二）建立公開透明的資產(chǎn)證券化信息披露制度

信息披露降低了市場交易者獲取信息的難度，保證了資產(chǎn)證券化產(chǎn)品交易價格的合理性，有效地保障了市場參與者的合法權(quán)益。另外，外部信用評級制度能對市場參與者了解產(chǎn)品的風(fēng)險狀況起到重要作用。為了使評級制度客觀、真實(shí)地反映產(chǎn)品的風(fēng)險程度，應(yīng)加強(qiáng)對外部評級信息披露的監(jiān)管，保證其工作的獨(dú)立性。

（三）合理促進(jìn)信用衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展，充分發(fā)揮其對信用風(fēng)險的分散和轉(zhuǎn)移的作用

第9篇：債務(wù)風(fēng)險評估范文

關(guān)鍵詞：行政事業(yè)單位 內(nèi)部控制 問題研究

2012年《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制規(guī)范》的就將行政事業(yè)單位的改革內(nèi)容進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)范，2014年1月1日起，這個規(guī)章制度開始正式實(shí)施。其主要針對的是行政事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)活動的內(nèi)部控制。目的是為了實(shí)現(xiàn)廉政建設(shè)的目標(biāo)。

一、行政事業(yè)單位內(nèi)部控制的內(nèi)涵分析

行政事業(yè)單位內(nèi)部控制主要針對的是對單位內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)活動的調(diào)控，表現(xiàn)在制度的制定、措施的實(shí)施以及執(zhí)行程序上。這種內(nèi)部調(diào)控主要針對以下幾個方面：

（一）風(fēng)險評估和控制方法

風(fēng)險評估主要表現(xiàn)在對行政事業(yè)單位的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動的風(fēng)險評價，在內(nèi)部調(diào)整或者是外部環(huán)境發(fā)生重大事件時，及時對發(fā)生的活動建立評估機(jī)制，進(jìn)行新一輪的風(fēng)險評估。

內(nèi)部控制包括對內(nèi)部管理制度的控制，內(nèi)部財(cái)務(wù)管理相關(guān)工作的控制，還有對于會計(jì)工作的控制。進(jìn)行內(nèi)部控制采用公開透明的方法，將內(nèi)部控制的相關(guān)信息進(jìn)行公示。

（二）單位層面的內(nèi)部控制

針對事業(yè)單位的內(nèi)部管理進(jìn)行控制，對于經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行監(jiān)督和管理，主要發(fā)揮財(cái)務(wù)會計(jì)管理部門的作用，在配合內(nèi)部審核監(jiān)管部門，對于財(cái)務(wù)工作進(jìn)行監(jiān)管，對于單位的資金流動的情況進(jìn)行審核。在進(jìn)行內(nèi)部控制是主要進(jìn)行領(lǐng)導(dǎo)班子的建設(shè)，主要進(jìn)行的是對事業(yè)單位內(nèi)部控制的領(lǐng)導(dǎo)。還有是內(nèi)部部門建設(shè)的調(diào)控，內(nèi)部人員的調(diào)動情況的控制。建立內(nèi)部控制的關(guān)鍵崗位，所建立的部門實(shí)際上是在進(jìn)行和財(cái)務(wù)管理的相關(guān)工作，所以要對相關(guān)人員的素質(zhì)有較高的要求，會計(jì)人員的專業(yè)能力，必須滿足財(cái)務(wù)管理工作的實(shí)際需要。

（三）業(yè)務(wù)層面的內(nèi)部控制

業(yè)務(wù)層面的控制主要是進(jìn)行預(yù)算工作和財(cái)務(wù)收支、采購的控制，以及對固有資產(chǎn)的控制。業(yè)務(wù)層面的控制實(shí)際上就是進(jìn)行的業(yè)務(wù)上的財(cái)務(wù)管理工作。其中預(yù)算工作包括對于業(yè)務(wù)工作績效的預(yù)估，業(yè)務(wù)決算的預(yù)估，在進(jìn)行預(yù)估后，進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)工作要求將財(cái)物的收支信息、單位的購買信息、以及對財(cái)務(wù)的監(jiān)督管理工作構(gòu)建成完整的管理體系，進(jìn)行內(nèi)部業(yè)務(wù)層面的調(diào)控。

（四）監(jiān)督與評價

監(jiān)督評價建立在整個財(cái)務(wù)管理的過程中，不管是在進(jìn)行預(yù)估管理，還是進(jìn)行財(cái)務(wù)會計(jì)管理的相關(guān)工作，都伴隨著監(jiān)督與評價。這一過程建立在實(shí)際的財(cái)務(wù)管理公眾，根據(jù)具體的情況進(jìn)行監(jiān)督管理，在進(jìn)行管理師有相關(guān)的監(jiān)督管理部門進(jìn)行實(shí)際活動，按照中國相關(guān)的監(jiān)管政策實(shí)施監(jiān)管和歐東，并對活動進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。

二、行政事業(yè)單位內(nèi)部控制存在的問題

（一）內(nèi)部環(huán)境較差

在行政事業(yè)單位的內(nèi)部存在涉諸多問題，內(nèi)部環(huán)境較差，出現(xiàn)一系列的違紀(jì)違規(guī)的現(xiàn)象，嚴(yán)重時出現(xiàn)違法的情況。

（二）風(fēng)險評估體系不完整

在對內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行控制時，主要包括分析內(nèi)部環(huán)境，識別經(jīng)濟(jì)活動中的風(fēng)險，進(jìn)行風(fēng)險評估，降低風(fēng)險。在現(xiàn)在的行政事業(yè)單位普遍存在著政府性的債務(wù)，2013年，審計(jì)署對全國政府性的債務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)我國事業(yè)單位的負(fù)債率已接近國際警戒線，高于國家的負(fù)載率的警戒線，這種情況堪憂，從側(cè)面說明了事業(yè)單位的風(fēng)險評估體系存在著較大的漏洞。風(fēng)險評估體系不完善，風(fēng)險評估的效果較差。

（三）內(nèi)部活動控制不嚴(yán)格

在事業(yè)單位中存在著報(bào)銷假發(fā)票，或者是接受假發(fā)票的情況，致使真發(fā)票上的數(shù)據(jù)與實(shí)際的數(shù)據(jù)差距較大，從而套取財(cái)政資金。還有進(jìn)行交通補(bǔ)貼時，虛報(bào)交通費(fèi)用，獲得大量的交通補(bǔ)助錢財(cái)。行政事業(yè)單位對票據(jù)審核不嚴(yán)格，導(dǎo)致單位的財(cái)務(wù)出現(xiàn)較大的流失。由于中國在交通運(yùn)輸行業(yè)的大發(fā)展，中國不斷進(jìn)行道路建設(shè)，這些大過程在進(jìn)行招標(biāo)活動時，負(fù)責(zé)招標(biāo)的人員經(jīng)常出現(xiàn)干預(yù)招標(biāo)流程，進(jìn)行轉(zhuǎn)標(biāo)的事情，在這種過程中一般都伴隨著收回的情況，一項(xiàng)招標(biāo)工程就能讓某些領(lǐng)導(dǎo)獲得巨大的金錢收入。出現(xiàn)這一現(xiàn)象主要是在進(jìn)行審核時，把關(guān)不嚴(yán)格，會計(jì)管理制度存在漏洞，對于發(fā)票的辨識度不高，控制活動不嚴(yán)格，流于形式。

（四）信息溝通不流暢

在進(jìn)行信息管理時，經(jīng)常出現(xiàn)單據(jù)的數(shù)據(jù)與實(shí)際的信息不符，一般出具的信息都滯后于實(shí)際的信息。為了公開透明的原則，行政事業(yè)單位都會定期出示行政費(fèi)用的相關(guān)數(shù)據(jù)，現(xiàn)代公民對于政府的三公費(fèi)用極為重視，想要知道納稅人的錢都用在了什么地方。在行政單位曬出相關(guān)自己的使用數(shù)據(jù)時，出現(xiàn)較大的爭議，巨額的餐飲支出，巨額的交通費(fèi)用，行政事業(yè)單位的行政辦公用品費(fèi)用與現(xiàn)實(shí)不符等情況不斷出現(xiàn)。在現(xiàn)在物價不斷上漲的情況下，事業(yè)單位還存在著較大的浪費(fèi)情況。

（五）內(nèi)部監(jiān)管不利

在進(jìn)行內(nèi)部控制是，尤其在財(cái)務(wù)管理的控制上，行政單位存在著監(jiān)管不力的現(xiàn)象，一種表現(xiàn)在沒有具體的監(jiān)管部門，一種表現(xiàn)在沒有具體的監(jiān)管制度可作為依據(jù)。

三、行政事業(yè)單位內(nèi)部控制問題的解決措施

在進(jìn)行內(nèi)部控制時，主要使用科學(xué)、合理的方法實(shí)現(xiàn)控制。在運(yùn)用財(cái)務(wù)管理進(jìn)行內(nèi)部控制時，首先要建立內(nèi)部控制的機(jī)構(gòu)，制定相應(yīng)的內(nèi)部控制的決議的機(jī)構(gòu)；還要制定相應(yīng)的管理制度，使內(nèi)部控制有據(jù)可依，能落實(shí)較好的行動；要不斷提升領(lǐng)導(dǎo)班子的整體素質(zhì)，強(qiáng)化領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)體的內(nèi)部控制的意識；在行政事業(yè)單位進(jìn)行廉潔從政的文化的建設(shè)，提高單位人員的整體素質(zhì)。加強(qiáng)風(fēng)險評估體系的建設(shè)。

四、結(jié)束語

近年來，隨著廉政建設(shè)的要求的，我國的行政事業(yè)單位面臨著改革，其中關(guān)于事業(yè)單位的內(nèi)部控制逐漸成為改革的重要部分。不斷加強(qiáng)內(nèi)部控制，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理工作的有序進(jìn)行，促進(jìn)行政事業(yè)單位的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：